Acca Interp Etat Fin

Diplme en Management Financier
Matires 1 et 2 INTERPRETATION DES ETATS FINANCIERS GESTION DES RESULTATS Pour examens en 2010
Kit de Pratique & de Rvision Module A
Dans cette nouvelle dition 2010 Banques de choix multiples et questions soutenues pour chaque matire Commentaires des examinateurs et guides de notation Lpreuve de dcembre 2009 en examen blanc. Ciblage spcifique dans le cours ACCA DipFM Le produit i-Pass de BPP complte aussi cet examen.
Premire dition 2003 Septime dition Janvier 2010 ISBN 9780 7517 6687 5 (anc. ISBN 9780 7517 5297 7) Informations sur nos Catalogues de publications British Library sous presse. Une copie du catalogue du prsent ouvrage est disponible la British Library
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Votre matriel dapprentissage, publi par BPP Learning Media Ltd, est imprim sur papier provenant de forts exploites de faon durable.
BPP Learning Media Ltd 2010
ii
Contenu
Outils de recherche des questions Introduction
Comment utiliser ce Kit de Pratique et de Rvision Lpreuve dexamen (incluant lanalyse dpreuves antrieures....................................................................................... viii Lapproche de lexaminateur........................................................................................................................................... xix Projets............................................................................................................................................................................. xx Comment russir au Module A....................................................................................................................................... xxi Questions Rponses Page Liste de contrle et Index des questions/rponses ........................................................................................................... iv
Matire n 1: Interprtation des tats financiers

Questions choix multiple................................................................................................................................................3 193 Questions pratiques ........................................................................................................................................................57 211
Matire n 2: Gestion des rsultats

Questions choix multiple..............................................................................................................................................95 Questions pratiques ......................................................................................................................................................153 285 305 407
Examen blanc(Dcembre 2009) .................................................................................................................391 Formulaire dinformation
iii
INTRODUCTION
Liste de contrle/index - Question et Rponse

Len-tte de cette liste de contrle/index indique les points principaux des questions, mais ces dernires recouvrent souvent plusieurs thmes diffrents. Bien que nous ayons mentionn les notations et les temps pour les banques de questions choix multiples, nous nattendons pas de vous que vous rpondiez une banque complte en une session. Temps Page numro imparti en Points Minutes Question Rponse
Interprtation des tats financiers Questions choix multiple

Rgulation des tats financiers Information financire Etats financiers Analyse des tats financiers 36 52 204 96 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 15 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 65 94 367 173 36 36 36 36 36 36 36 36 36 36 27 36 36 36 36 36 36 36 36 36 36 36 36 36 36 36 36 36 3 7 13 41 57 58 59 59 60 60 60 61 62 63 63 64 65 66 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 75 76 77 78 193 193 194 204 211 212 214 215 218 218 219 220 223 225 226 228 230 232 234 235 238 239 241 243 245 246 248 249 251 253 254 257
Partie A Rgulation des tats financiers

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 Audits (Juin 2005) Nouveau (Dcembre 2006) Information utile (Juin 2006) Qualits (Juin 2004) Comptabilit de cot historique Ermine Relation qualit-prix (Dcembre 2002) Nontor (Juin 2005) Delcon (Dcembre 2006) Genfab (Dcembre 2003) Singh (Dcembre 2002 amend) Newsome (Juin 2007) Alfield (Dcembre 2005) BBT (Juin 2003) Kwergeg (Juin 2006) Harbon (Juin 2008) Dicksee (Juin 2002) Famille Ashton (Juin 2008) Jonny Longe (Dcembre 2008) Hoy (Dcembre 2008) Leons (Juin 2004) Suform (Dcembre 2007) Tucker (Dcembre 2002) Mauda (Dcembre 2003) Recherche et Dveloppement (Juin 2009) Nicie (Dcembre 2005 amend) Jamin (Juin 2008) Compagnie Paremo (Juin 2007 amend)
Partie B Information financire
Partie C Etats financiers
iv
INTRODUCTION
Temps Points
29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 Almon (Juin 2006) Ligne de flux (Dcembre 2004) Centaur (Dcembre 2007) Tinerage (Dcembre 2006) Mondav (Dcembre 2005) Ratios indexs (Epreuve pilote) Adage (Juin 2009) MBRC AJ U Compagnie Julo (Dcembre 2007) Suss (Dcembre 2008) Dimensionnement commun (Juin 2002) Cutlers 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20
Page numro Question

79 79 80 82 83 83 84 86 87 88 88 89 90 91
Imparti en minutes
36 36 36 36 36 36 36 36 36 36 36 36 36 36
Rponse
259 262 263 265 267 269 270 272 273 275 276 278 280 281
Partie D Analyse des tats financiers
Gestion des rsultats Questions choix multiples

Planning et prise de dcision Mesure des rsultats Gestion des rsultats 168 152 108 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 302 274 194 36 36 36 36 36 36 36 36 36 36 36 36 36 36 36 36 36 36 95 117 136 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 164 165 166 167 168 169 285 293 299 305 307 309 311 314 316 318 320 322 324 326 329 331 334 336 338 340 341
Partie B Planning et prise de dcision

43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 Dedawn (Juin 2006) Stewson (Dcembre 2005) Rodney Short (Dcembre 2004) Nesta (Juin 2008) Recco (Dcembre 2006) Nerville (Dcembre 2008) Travelmate (Juin 2006) Sarun (Juin 2005) Budgets en espces (Dcembre 2008) Compagnie Delphinium (Dcembre 2006) Autodes (Juin 2003) Cala (Juin 2005) Culum (Dcembre 2003) Minchic (Dcembre 2005) Compagnie Bookem (Juin 2007) White Ladder (Dcembre 2003) The Alfred Company (Dcembre 2002) Fabrications Egerton (Dcembre 2004)
Temps imparti en minutes Points

61 John Jackson (Juin 2007) 20 36
Page numro
Question
170
Rponse
344
INTRODUCTION
62 Remdev (Juin 2009) 63 Compagnie Marydown (Dcembre 2007) 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 36 36 36 36 36 36 36 36 36 36 36 36 36 171 172 174 174 175 176 177 178 178 179 180 181 181 346 348 350 352 353 355 357 358 360 361 363 365 367
Partie C Mesure des rsultats

64 Compagnie Foodie (Dcembre 2006) 65 HRA (Dcembre 2007) 66 Domane (Dcembre 2003) 67 Marshall (Dcembre 2002) 68 Cadco (Dcembre 2002) 69 Jonco (Epreuve pilote) 70 Peckham 71 Domeng (Juin 2009) 72 Birndan (Juin 2009) 73 Oxbrary (Dcembre 2004) 74 Davisson (Juin 2002)
Partie D Gestion des rsultats

75 Quris (Juin 2006) 76 Processus de gestion dachat et dinventaire (Juin 2003) 77 BFP (Juin 2004) 78 Fabrications de classe mondiale 79 Monkey Business (Juin 2008) 80 Head 2 Toe (Juin 2008) 81 Cots de qualit 82 Compagnie Karsmart (Juin 2007) 83 Clinique prive (Dcembre 2008) 84 Niman (Juin 2005) 85 QA (Dcembre 2005) 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 36 36 36 36 36 36 36 36 36 36 36 183 183 184 184 185 185 186 187 187 188 189 369 371 372 374 376 378 380 380 382 383 386
vi
INTRODUCTION
Comment utiliser ce Kit de Pratique et de Rvision

Objectifs de ce Kit de Pratique et de Rvision
Fournir la pratique pour vous aider russir lexamen du Module A, qui inclut la Matire n 1, Interprtation des Etats Financiers et la Matire n 2, Gestion des Rsultats. Pour prsenter lexamen, vous avez besoin dune comprhension rigoureuse de tous les domaines couverts par le cours et le guide dtude.
Approche recommande

Soyez sr de pouvoir rpondre aux questions sur chaque chose spcifie dans le cours et le guide dtude.
Une fois avoir travaill toutes les questions de ce Kit de Pratique et de Rvision, vous devez faire lEXAMEN BLANC sous des conditions dexamen. Comparez vos rponses avec les ntres pour voir jusqu quel point vous avez russi. Cette approche est seulement une suggestion. Vous ou votre tablissement scolaire peut bien ladapter selon vos besoins. Rappelez-vous quil sagit dun cours pratique.
Essayez de mettre en relation le matriel avec votre exprience sur le lieu de travail ou toute autre exprience de travail que vous pouvez avoir eue. Essayez de mettre en relation le contenu technique des deux matires du Module A et, si vous lavez dj tudi, avec le Module B.
Couverture du cours sur la Gestion des Rsultats

Vous verrez quil ny a pas de questions couvrant spcifiquement la section 1 du cours sur les thmes gnraux de la gestion des rsultats. Cest parce que les thmes inclus dans cette section du cours sont trs gnraux en nature, et lexaminateur a indiqu quils ne formeront pas partie dune question spcifique. En change, il est probable de les trouver dans des ensembles de questions sur les trois parties importantes du cours, et sont donc incluses dans ces dernires, lintrieur du Kit.
vii
INTRODUCTION
Lexamen
Il couvrira pour chaque module les deux matires concernes. Lexamen du Module A couvrira la fois les thmes 'Interprtation des Etats Financiers' (Matire n 1) et 'Gestion des Rsultats' (Matire n 2). La structure de lexamen pour le Module A sera comme suit : Section A 20 questions choix multiple (10 sur la matire 1 et 10 sur la matire 2) de 2 points chacune. Section B 3 questions crites de 20 points chaque couvrant la matire 1. Section C 3 questions crites de 20 points chaque couvrant la matire 2. Les candidats devront rpondre toutes les questions de la Section A, une question de la Section B, une question de la Section C et une question supplmentaire, soit de la Section B, soit de la Section C. Le temps imparti sera de 15 minutes pour le temps de lecture de lpreuve et de prparation (durant lequel vous ne pouvez pas crire sur le carnet de rponse) ; ce temps sera suivi de 3 heures de dveloppement crit. Le pourcentage minimum pour tre admis lexamen est de 50%. Pour tre admis au Module dans son ensemble, les candidats doivent galement soumettre un projet (voir page xix).
Analyse dpreuves antrieures

Nous analysons ici les thmes traits dans les examens du Module A donns ce jour ainsi que lpreuve pilote. Notez que les examens les plus rcents analyss ci-dessous ont t donns suivant les normes de comptabilit et la terminologie du Royaume-Uni. A effet de lexamen de Dcembre 2006, lACCA a utilis les normes et la terminologie internationales. Cependant, le cours pour cet examen est rest le mme, et lanalyse ici doit fournir une indication utile sur les matires juges frquentes par les examinateurs.
Dcembre 2009
Section A 20 questions choix multiple de 2 points chacune Section B: Interprtation des tats financiers 1 2 3 4 5 6 Etat de flux de trsorerie ; but et rle de laudit Analyse de ratio Evnements post-priode de reporting ; responsabilits des affaires en activit Budgets Rolling Prix de Transfert Equipes de travail responsabilit
Section C: Gestion des rsultats
Juin 2009
Section A 20 questions choix multiple de 2 points chacune Section B: Interprtation des tats financiers 1 2 Objectifs des utilisateurs des tats financiers / Analyse financire Dpense en recherche et dveloppement
viii
INTRODUCTION
3 4 5 6
Combinaisons daffaires Analyse de variantes Retour sur Investissement et Revenu rsiduel Calculs de cots importants
Commentaires des examinateurs Comme le niveau du DipFM tente de faire des candidats de futurs managers 'financirement conscients', il est ncessaire que le contrle require deux de dmontrer une gamme de capacits qui doivent tre attendues de tels managers. Pour cela, chaque preuve dexamen cherche tester lapplication de connaissance travers un vaste ventail de thmes du cours, et fournir aux candidats une opportunit de dmontrer leur habilit penser clairement spcialement dans des situations lgrement diffrentes de celles qui pourraient avoir eu lieu prcdemment. Ces intentions signifient que, afin quelles soient concrtises, les candidats doivent avoir t prpars travers le cours plutt que de stre fis un nombre de thmes 'favoris'. De mme, il est essential que les questions soient lues soigneusement pour que le maximum de points puisse tre obtenu. Lors de la formulation des questions, un soin considrable est pris pour assurer deux points : clart; et diffrenciation. Sur le thme de la clart, les candidats ont besoin de reconnatre que la question nest pas pose dans un but de confusion ou de mauvaise interprtation. Elle doit donc tre prise telle quelle, et les rponses rdiges pour assurer quil a t rpondu la question de lexamen, et quil ne sagit pas dune prsomption du candidat base sur quelques mots cls. Concernant la diffrenciation, il est vident que certains candidats peroivent que deux parties de la question peuvent tre rpondues avec le mme matriel. Il sagit dune erreur pouvant surgir dans le cas o la question na pas t lue de faon minutieuse. Il est valable de se rappeler que le mme point ne sera pas prsent plus dune fois dans une question. Cependant, le mme thme peut tre approch dune manire diffrente. Un exemple de cela tait la partie (a) de la question 3. En particulier, le besoin de lire les questions soigneusement et dorganiser une rponse ne peut pas tre surenchri. En organisant leur rponse, les candidats peuvent assurer quils ne rptent pas le mme matriel dans deux parties de la mme question, car le plan de rponse doit les aider identifier toute rptition qui pourrait apparatre en raison dun malentendu sur la consigne. Les candidats qui se seront prpars partir du cours, lu les questions soigneusement, planifi leur rponse et vrifi quils ont bien rpondu aux questions densemble, seront capables dobtenir des points levs leurs questions choisies. Il faut esprer que, dans les sessions futures, plus de candidats suivront ce conseil, et quils se dirigeront vers des succs encore plus grands.
ix
INTRODUCTION
Dcembre 2008
Section A 20 questions choix multiple de 2 points chacune Section B: Interprtation des tats financiers 1 2 3 4 5 6 Elments des tats financiers / tat de situation financire Analyse de ratios Actifs non circulants Budgtisation des liquidits Analyse cot-chiffre daffaires-bnfice Cot de base de lactivit
Commentaire de lexaminateur Arms dune ample connaissance, les candidats doivent dmontrer une pense claire au cours de lexamen, afin que la consigne soit correctement interprte et gre et que linformation en rsultant soit comprise. Ceci a toujours t le cas et continue de ltre. Les candidats rpondant ces critres ont enregistr de bonnes notes, mais il est dcevant de remarquer que certains ne semblent pas avoir ralis une prparation soigne. Cela se manifeste trs souvent dans des rponses qui laissent simplement entrevoir que le candidat sest content de lire le sujet auquel se rfre la question. Ce nest pas une bonne stratgie et ne peut mener au succs. Les points ne peuvent tre octroys que pour du matriel la fois techniquement correct et rpondant la question spcifique qui a t pose.
Juin 2008
Section A 20 questions choix multiple de 2 points chacune Section B: Interprtation des tats financiers 1 2 3 4 5 6 Analyse de ratio, passif, GPA Etat consolid de la situation financire Evaluation dinventaire Elaboration des prix Relation qualit-prix et organisation but non lucratif Etude de diffrents types de marketings/politiques oprationnelles
Commentaires de lexaminateur Il tait heureux de noter que la majorit des candidats ont tent de rpondre toutes les questions poses. Ceci indique, en gnral, quils ont essay de se prparer partir de lensemble du cours. Cependant, ils lont fait avec diffrents degrs de russite. Dans de nombreux cas, deux raisons principales se sont prsentes pour que les candidats naient pu atteindre le minimum requis. Lune tait que certains ont tent de fournir des rponses surfaites. Lautre tait loppos, avec des candidats incapables de dmontrer une comprhension des principes de base. Des rponses rfrences tendent communiquer les points techniques cls dans des phrases courtes et avec une structure logique. De mme, pour des rponses informatiques, une structure logique est essentielle afin de dmontrer une comprhension de lapproche requise. Une manire simple par laquelle les candidats auraient d amliorer leur performance, tait de sassurer que leurs rponses taient clairement libelles, vitant ainsi les doutes sur le sens quils voulaient en donner. Ceci nous ramne au paragraphe ci-dessus concernant la structure. Si une rponse nest pas clairement structure, avec une
INTRODUCTION
rfrence claire la partie de la question laquelle on rpond, il est difficile de marquer des points. Au moment dlaborer une question, un essai est ralis pour sassurer que ses lments sont structurs dune manire logique. Ces thmes de logique, structure, comprhension technique et communication sont prcisment les habilits de direction qui sont tests dans cette qualification. Les candidats qui ont tenu compte de ces conditions, ont obtenu de trs bons points.
Dcembre 2007
Section A 20 questions choix multiple de 2 points chacune Section B: Interprtation des tats financiers 1 2 Discussion concernant impts courants et impts diffrs. Calcul dun ratio courant prvisionnel dune compagnie. Discussion sur la substance et la forme de deux transactions pour achat de matriaux. Discussion sur deux types diffrents daccord de location. Calcul de leffet financier sur le retour de capital employ pour la mise en place dun leasing financier. Explication de limportance de linformation fournie dans un tat de flux de trsorerie pour les utilisateurs dtats financiers et calcul de chiffres cls mentionner dans un tat de flux de trsorerie.
Section C: Gestion des rsultats 4 5 6 Calcul du profit budgt suivant un nombre doptions et prise de dcision base sur linformation fournie. Discussion sur le but de la gestion des rsultats, des facteurs critiques de russite, des indicateurs cls de performance et sur limportance de mesures de rsultats non financiers. Discussion et calculs sur loption de systmes de prix de transfert
Commentaires de lexaminateur. Lexaminateur a observ un certain nombre dcrits de qualit qui ont bnfici de points levs. Les principales caractristiques de ces crits taient : prparation soigne sur un grand ventail de thmes traits dans le cours rponses correctement dveloppes et calculs utilisant les techniques appropries. rponses clairement prsentes avec dmonstration de comment les donnes de la question ont t utilises pour obtenir les rsultats. pendant la discussion, interprtation correcte des questions qui taient plus que superficielles et thorie dapplication approprie.
La raison principale des candidats ayant eu peu de points tait lvidence ltude slective de certains thmes favoris. Lexaminateur propose les conseils suivants pour les candidats de futurs examens : rviser les solutions dexamens antrieurs pour voir les pratiques correctes dvelopper apprendre la thorie de manire logique appliquer la thorie de base un scnario dans la question, dune faon logique en utilisant des phrases courtes pour viter trop de littrature utiliser des tapes logiques spares dans llaboration des calculs et utiliser les rsultats intermdiaire comme point de dpart de calculs ultrieurs.
xi
INTRODUCTION
Juin 2007
Section A 20 questions choix multiple de 2 points chacune Section B: Interprtation des tats financiers 1 2 Discussion et calculs concernant le traitement comptable dactifs non courants incluant dprciation, dommages et rvaluation. Explication comment une filiale et un associ devraient tre comptabiliss dans un tat consolid de situation financire et la prparation dun tat consolid de situation financire avec une filiale. Discussion et calculs concernant provisions, passif contingent et vnements port-priode de reporting.
Section C: Gestion des rsultats 4 5 6 Discussion sur les problmes et faiblesse dans la budgtisation traditionnelle, strategies possibles pour surmonter ces problmes et avantages possibles tirer de ces stratgies. Prise de dcision sur le concept de contribution. Calculs et discussion concernant les mthodes traditionnelles dabsorption de cots indirects et cots de base de lactivit.
Commentaires de lexaminateur. Comme dans des examens prcdents, lexaminateur a rappel quen raison de la taille de lpreuve une grande partie du cours doit tre mise en pratique, il est donc important que les candidats couvrent soigneusement lensemble du cours. Des points plus spcifiques souligns par lexaminateur sont les suivants : On remarque encore le manque de prparation soigne en vue de lexamen un nombre croissant de candidats rpond quatre questions des sections B et C (au lieu des trois demandes) et donnent par consquent des rponses de loin trop courtes pour obtenir des points comme dans des preuves antrieurs, des candidats ne rpondent pas la question pose. Aucun point nest accord si vous crivez quoi que ce soit de ce que vous savez sur un sujet. Vous devez rpondre la question spcifique pose par lexaminateur. Seul le matriel en relation directe avec la question vous fera bnficier de points. Une note faible est souvent donne quand il y a vidence que la rponse na pas t prpare.
Comme le cours est maintenant base sur lIFRS aucun point nest donn pour des rponses utilisant la norme GAAP du Royaume-Uni.
Dcembre 2006
Section A 20 questions choix multiple de 2 points chacune Section B: Interprtation des tats financiers 1 2 3 4 5 Lvaluation de l inventaire par lutilisation du FIFO et de la moyenne pondre, valuation de contrat de construction. Discussion du traitement comptable de certaines charges dans le compte de rsultats et effet sur les gains par action Discussion de la dclaration des recettes et thmes de rvaluation. Discussion de lobjectif, des avantages et problmes dtats de mission, et recommandations concernant la structure organisationnelle Calcul du profit selon diffrentes options de production
xii
INTRODUCTION
Comparaison de variable de prix cot-plus et prix slectifs, calcul of variable de prix cot-plus, discussion de techniques de rduction de cot.
Commentaires de lexaminateur. Lexaminateur a rappel que les candidats doivent couvrir le cours complet en vue de se prparer pour lexamen. Il nest pas prudent de traiter la question en aveugle. Une des raisons les plus communes pour de faibles rsultats lexamen est le manque de prparation. Si les candidats ne sont pas suffisamment prepares, certains des problmes suivants peuvent apparatre : Les candidats ne peuvent pas rpondre toutes les questions poses Les candidats produisent des rponses pas totalement dveloppees : ils doivent pouvoir dmontrer leurs comptences de managers en fournissant une explication. Une bonne faon de le faire est de sassurer que les rponses montrent clairement la technique applique, la raison dtre de cette technique et comment peuvent tre utiliss les rsultats pour amliorer ces derniers ou pour la prise de dcision Les candidats ne rpondent pas la question pose : les questions se sont pas destines tre ambigus, les candidats doivent donc y rpondre de faon prcise. Prsentation pauvre et temps insuffisant consacr la planification de la rponse : cela peut signifier que le candidat inclut dans une partie de sa rponse du matriel quil serait mieux de placer un autre endroit, ou il sagit de matriel rpt.
Les candidats doivent aussi sassurer dannoter leurs travaux, pour quil soit trs clair pour le correcteur de ce que reprsente un calcul donn. Ceci est particulirement important quand une erreur a t faite, le correcteur peut ainsi en suivre totalement le cheminement.
Juin 2006
Section A 20 questions choix multiple de 2 points chacune Section B: Interprtation des tats financiers 1 2 3 4 5 6 Discussion des besoins des groupes dutilisateurs et des caractristiques qualitatives de linformation. Explication et calcul du traitement comptable pour les cots de recherche et de dveloppement Prparation de ltat de cash-flow, analyse de linformation fournie par ce dernier. Calcul des valeurs estimes, discussion sur les cots et les limitations dimportance des critres de dcision sur ces valeurs estimes. Prparation de production et budgets en cash. Discussion de lachat et de la production just-in-time (JIT), problmes impliqus dans lintroduction de ce concept.
Commentaires de lexaminateur. Lexaminateur a insist sur le danger pour les candidats de rpondre laveugle : si un thme na pas t prsent lexamen pendant un certain temps, il ny a aucune garantie quil apparaisse dans une preuve future, et de la mme faon, si un thme a t trait rcemment dans un examen, il peut trs bien rapparatre. A part le manque de prparation sur les deux courses, de pauvres rsultats peuvent provenir de : Rponses non dveloppes : les candidats doivent appliquer leur connaissance l o elle savre ncessaire et non seulement lindiquer. Ils doivent sappliquer sur les points quils obtiennent. Matriel hors sujet : les candidates doivent rpondre la question pose et pas celle quils auraient aim avoir ; les questions sont soigneusement exprimes pour viter les confusions.
xiii
INTRODUCTION
Prsentation pauvre : ce peut tre souvent le rsultat dun manque de rponse planifie dans un dbat, ou de travaux non prpars pour des questions informatiques. Certains crits manuscrits de candidats sont extrmement pauvres, ou bien ils tentent de placer leurs rponses dans lespace le plus petit possible. Il est trs difficile pour les correcteurs dappliquer des points sils ne peuvent pas comprendre lcriture.
Dcembre 2005
Section A 20 questions choix multiple de 2 points chacune Section B: Interprtation des tats financiers 1 2 3 4 5 6 Types de capital social; impact des locations sur leffet de levier Dprciation et dommages Compte de rsultats consolid Processus de r-ingnierie ; fabrication cellulaire ; amlioration de la qualit Mise en uvre de budgets de production ; schmas promotionnels Cot de base de lactivit; cots et avantages importants
Commentaires de lexaminateur. Quand les candidats staient prpars sur large gamme de thmes du cours et lu attentivement les questions, ils ont pu obtenir de trs bons points. Par contre, ceux qui avaient rduit leur tude certains points dudit cours ou qui navaient pas rpondu la question pose ont reu des points plutt bas. Aucun point ne peut tre donn pour du matriel techniquement correct mais ne rpondant pas la question. Les candidats ayant soumis des travaux clairs et des plans de rponse ont vu galement leurs points augmenter. Les travaux doivent tre rfrences avec une brve explication de ce que reprsente chaque rsultat. Cela aidera les correcteurs comprendre ce que le candidat essaie de faire, des points supplmentaires peuvent donc tre octroys par ce systme.
Juin 2005
Section A 20 questions choix multiple de 2 points chacune Section B: Interprtation des tats financiers 1 2 3 4 5 6 Impt courant et impt diffr Dfinitions et traitement comptable des passifs, provisions et passifs contingent Responsabilits des Audits et des dirigeants et motifs de laudit Elaboration de cots spcifiques et de stratgies Cots importants et limitation danalyse de facteurs Gestion de la chane de production et sous-traitance
Commentaires de lexaminateur. Les candidats ayant obtenu de bons points avaient une connaissance technique profonde des sujets et ont pu lappliquer aux questions poses. Quand dautres nont pas obtenu de points levs, ceci pouvait tre d une prparation inadquate, principalement une expression confuse de leur pense. Dans dautres cas, les candidats ont juste crit tout ce quils savaient sur un sujet donn, en croyant limportance de leur rponse, sans lappliquer la question.
xiv
INTRODUCTION
Dcembre 2004
Section A 20 questions choix multiple de 2 points chacune Section B: Interprtation des tats financiers 1 2 3 4 5 6 Rvision financire et oprationnelle et Rsum quinquennal Etat de flux de trsorerie Acquisition dune entreprise partenaire Schmas promotionnels Cot de base de lactivit: calculs et discussions Budget de liquidits pour une nouvelle affaire
Commentaires de lexaminateur. La principale raison dchec tait que certains candidats nont pas su dvelopper une comprhension claire pour une catgorie de thmes cls mentionns dans le cours. Ils ont mieux russi en rpondant au nombre de questions requis dans la Section B de lpreuve. Il fallait se rfrer au guide dtude pour les preuves importantes pendant la prparation aux examens, comme peuvent lindiquer les conditions de lensemble de questions suivies dans le guide, quant aux consquences. Les candidats dont les crits dmontraient une vidence claire de leur pense et de leur planification ( travers les plans de rponse ou les travaux, sont ceux qui ont eu les meilleurs points.
Juin 2004
Section A 20 questions choix multiple de 2 points chacune Section B: Interprtation des tats financiers 1 2 3 4 5 6 Qualit de linformation financire ; traitement comptables et politiques Comptabilit dun leasing financier Compte des Pertes et Profits ; Gains par Action Prix de Transfert Prise de dcision et cots importants Planification des conditions matrielles ; mise en uvre dun planning de ressources ; technologie de production optimise
Commentaires de lexaminateur. Bien que le taux de passage tait plus haut que lexamen prcdent, il tait encore au-dessous des plus rcents. La raison principale est que les candidats nont pas dmontr une comprhension claire de lventail de thmes cls exposs dans le cours. Il tait totalement clair que les candidats dont les crits ont dmontr une pense nette vidente et planifie, ont eu de meilleurs points ils pouvaient tre appliqus pour la prparation dun plan de rponse sur des questions dbattre ou des travaux structurs pour des questions informatiques. Lexaminateur a not que pour la plupart des questions, plusieurs candidats avaient place une confiance errone sur le rappel plutt que sur la comprhension de thmes cls. Lexamen portait sur le contrle plus que sur la capacit des candidats se souvenir de faits et les points ont t donns dans ce sens. Il a not galement que pour certain sujets, 4 et 6 en particulier, les candidats nont pas utilis linformation qui y tait fournie et lexaminateur sest pos des questions ce sujet.
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INTRODUCTION
Dcembre 2003
Section A 20 questions choix multiple de 2 points chacune Section B: Interprtation des tats financiers 1 2 3 4 5 6 Comptabilit des enterprises partenaires ; bilan consolid Evnement aprs-bilan ; calcul du profit et du total des actifs nets retenus Comptabilit dinventaires et contrat de constructions Cot de base de lactivit: calculs et discussion Analyse des variantes : identification des motifs des variantes Prise de dcisions
Commentaires de lexaminateur. La performance globale pour cette preuve tait dcevante, avec la russite de quelques candidats de plus que dans les examens prcdents. Ceci tait largement d un manque de comprhension des thmes cls exposs dans le cours. Comme dans les preuves antrieures, les candidats ayant obtenu de faibles points ont eu tendance produire des crits manquant de cohrence et de structure. Ctait particulirement le cas pour les questions informatiques o apparaissait souvent un manque de travail. Lexaminateur continue insister sur limportance et la valeur de travaux clairs. Il a t remarqu, dans la Section A que les sujets sur les impts diffrs et les dpenses en recherche et dveloppement faisaient lobjet dune rponse correcte par un trs petit nombre de candidats. Dans la Section B lexaminateur a not un manque de comprhension fondamental des thmes de base, tels que les diffrents traitements comptables des filiales et partenaires, limportance du timing des vnements aprs-bilan et lvaluation dinventaire. En gnral, les rponses la Section C ont t meilleures mais lexaminateur insiste sur lutilisation dune pense logique et sur lapplication de lexprience en entreprise, spcialement dans les sessions de dbats concernant ces questions.
Juin 2003
Section A 20 questions choix multiple de 2 points chacune Section B: Interprtation des tats financiers 1 2 3 Etat de flux de trsorerie avec mmo rsumant les thmes cls GAAP sur rvaluation des biens immobiliers et besoin de fournir une dprciation, plus impact sur les tats financiers. Critre de classification comme associ, traitement comptable et conciliation de valeurs dinvestissement entre le bilan dune compagnie individuelle et le bilan consolid. Gestion de la chane de production, achat Just in Time (JIT) et utilisation de ce concept. Politiques des prix, effet dcrmage, effet de pntration Prparation de budget
Section C: Gestion des rsultats 4 5 6
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INTRODUCTION
Commentaires de lexaminateur. Il a prcis quen gnral les candidats avaient bien russi cette preuve. Trs peu de candidats ont rpondu la question 3 sur les associs et les rponses ntaient pas trs riches alors que la question 6 sur la prparation des budgets avait eu les meilleures rponses. Les meilleurs crits suivaient une structure logique, indiquant clairement au correcteur quelle partie de chaque question avait t considre. Les crits les plus pauvres tendaient avoir une structure moins prcise et moins rfrence, avec des calculs difficile interprter. Certains candidats nont pas montr leurs travaux, cest--dire rejetant deux-mmes les points disponibles pour cette approche. Dautres nont pas sembl avoir rvis un ensemble suffisamment large de thmes et, dans certains cas, ont produit des rponses des questions quils auraient aim avoir eues, plutt qu la question rellement pose dans lexamen. En gnral, les candidats ont bien rpondu aux questions choix multiple.
Dcembre 2002
Section A 20 questions choix multiple de 2 points chacune Section B: Interprtation des tats financiers 1 2 3 4 5 6 Mthodes dvaluation dinventaire : calcul et discussion Mouvements de rserve et mission dactions Concept de relation qualit-prix Analyse et motifs des variantes Cot de base de lactivit: calculs; forces et faiblesses Mthodes non financires dvaluation des rsultats
Juin 2002
Section A 20 questions choix multiple de 2 points chacune Section B: Interprtation des tats financiers 1 2 3 4 5 6 Etats financiers en chiffres et analyse de ratios Dprciation: discussion et calculs ; rvaluations Administration et besoins des groupes dutilisateurs ; ratios comptables utiles Calcul du Retour sur Investissement et du Revenu rsiduel ; discussion concernant lEVA Discussion sur la budgtisation et suggestions pour un systme appropri de budgtisation Prise de dcision et mesures de performance
Epreuve pilote
Section A 20 questions choix multiple de 2 points chacune Section B: Interprtation des tats financiers 1 2 3 4 5 6 Explication de plusieurs termes comptables Substance de forme ; discussion et calculs sur les locations Calcul sur chiffres ajusts de linflation et commentaires Calculs et comparaisons des cots dabsorption et des cots de base de lactivit Indicateurs de rsultats non financier et comptages dquilibre. Prix de transfert
xvii
INTRODUCTION
Lapproche de lexaminateur
Un seul examinateur a eu la responsabilit de lexamen de lensemble du Module A de Juin 2003, en remplacement des deux examinateurs spars en place avant cette date. Lexaminateur final a crit un article dans le numro 56 de Finance Matters (Affaires financires) aprs le droulement des preuves, dont nous rsumons ici les points principaux.
Material
Il est vital que les candidats tudient minutieusement le matriel de base (Cours, Guide dtude, Texte dtude, et Kit de Pratique et de Rvision) avant de se prsenter lexamen. En raison de la diversit des mthodes de contrle (questions choix multiple, questions longues et projet), un large ventail de thmes sera trait dans chaque examen ; les candidats doivent donc acqurir une vaste connaissance du matriel contenu dans le cours. Ceux qui essaient de se focaliser sur les secteurs prcis du cours peuvent trouver difficile dobtenir suffisamment de points pour le passage.
Approche gnrale
Lexaminateur apprcie quil y ait des examens pour les managers, ce nest pas une qualification comptable et il est plus probable que des directeurs financiers utilisent linformation fournie par les comptables plutt que de gnrer eux-mmes de telles donnes. Cependant, il est plus facile pour des non-comptables dutiliser linformation financire sils comprennent les concepts de base et les principes en dcoulant. Lexaminateur insiste sur le fait que les mots cls du Module A sont interprtation et management.
Context
Lexaminateur saligne sur lopinion de lexaminateur antrieur pour lpreuve de Gestion des rsultats dans le sens que les directeurs financiers ont besoin de comprendre la stratgie densemble et les objectifs de lorganisation, ce qui se traduit ensuite en planification et en dcisions. Les managers ont besoin de grer des rsultats dans le contexte des buts et des objectifs. Lexaminateur prcise galement que ce point de vue sapplique aussi linterprtation des tats financiers, car tout contrle de performance, selon quil est bas sur une information externe ou interne, requiert de tenir compte du contexte, y compris lorganisation elle-mme, le travail en soi et lenvironnement gnral de laffaire.
Style de questions
Les questions choix multiple incluent la fois calcul et comprhension, et les longues questions 20 points demandent, en plus, une interprtation et un analyse. Dans ces questions, lexaminateur soulignera lapplication des donnes comptables et leur utilisation dans le processus de prise de decision. Les candidates doivent tre capables de comprendre les calculs de base pour appliquer les rsultats. Par exemple, dans les questions sur la gestion des rsultats, ils disposeront de variantes dj calcules et devront ensuite en commenter les raisons possibles. Ils ont encore besoin de comprendre, cependant, comment les variantes ont t drives.
Conclusion
Lexaminateur insiste sur le fait quil est important pour les candidats de se rappeler que leur role, dans les contrles lexamen et le projet est le mme que dans leur 'vie relle' c. d. de mesurer et damliorer la performance organisationnelle par lutilisation de donnes comptables pour participer dans la prise de dcisions. Note: Lexaminateur, Ronnie Patton, participe frquemment dans le Finance Matters, le magasine pour les tudiants du DipFM. Vous pouvez trouver ses articles dans le site ACCA, Section DipFM : (www.accaglobal.com).
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INTRODUCTION
Projects
General
Candidats are required, as part of their assessment, to submit a project for chaque module of the Diploma in Financial Management qualification. Chaque project will consist of two assignments one for chaque subject area in the module. The Module A project will consist of: One assignment covering Subject Area 1 (Interprtation des tats financiers) One assignment covering Subject Area 2 (Gestion des rsultats) Lexaminateur has started to set projects in which both assignments are based on one set of data (usually a set of published accounts in the case of Module A) et the assignments themselves are becoming increasingly integrated. Candidats are required to submit both assignments together in order to fulfil the project requirement. The nature of the assignments is such that they will not require extensive research et can be completed without reference to sensitive work situations. The assignments will relate to the subject matter of the individual papers, et candidats who have studied the cours of chaque paper should be able to have a good rpondre at the assignments. Chaque project should be no more than 5,000 words in length, including appendices, but excluding the bibliography. The assignments will involve a mixture of calcul et narrative. The BPP Learning Media Project textbook will help you prepare for the Project element of Module A. It contains guidance on how to tackle the project, how to do any necessary research, analysis skills et report writing techniques. You can order by calling 0845 0751 100 (within the UK), +44 (0)20 8740 2211 (from overseas) or by visiting www.bpp.com/learningmedia.
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INTRODUCTION
Comment russir au Module A

Rviser partir du prsent Kit
Une stimulation fiable
Pour stimuler votre morale et vous redonner un peu confiance, commencez vos pratiques et vos rvisions par un concept que vous trouvez en ligne droite.
Diagnostic
Une banque de questions choix multiple est incluse pour chaque partie du cours. Utilisez ces questions comme un outil de diagnostic : si vous avez beaucoup de mauvaises rponses, reprenez vos Textes dtude BPP et faites quelques rvisions ; si la majorit de vos rponses sont justes, allez vers une quelconque des questions pratiques incluses dans la partie du cours. Elles vous fourniront des bases solides partir desquelles vous rpondrez lexamen. Plus vous rpondez des questions, plus vous avez de chances de russir lexamen.
Ne trichez pas
Produire de bonnes rponses dans un temps mesur ; pratiquer les techniques dexamens est tout aussi important que se remmorer les connaissances. Ne trichez pas en regardant les rponses. Vrifiez plutt vos notes ou votre Texte dtude BPP. Faites des plans de rponse si vous tes juste en temps.
Imaginez que vous tes le correcteur

Cest une bonne ide de noter rellement vos rponses. Ne soyez pas tent de vous donner vous-mme des points sur ce que vous pensiez laisser, ou sur ce que vous auriez voulu laisser si vous aviez eu le temps. Et ne soyez pas dcourag si vous ne le faites pas trs bien. Utilisez la question et la rponse suggre pour apprendre de vos erreurs.
Course dessai pour le grand jour

Puis, quand vous pensez pouvoir rpondre correctement aux sujets du cours complet, faites lexamen blanc la fin du Kit. Vous obtiendrez les plus grands bnfices en le passant sous les plus strictes conditions dun examen et vous y gagnerez en exprience pour les quatre tapes de cet examen vital. Slectionner les questions Dcider dans quel ordre vous voulez y rpondre Organiser votre temps Produire les rponses
Faire face aux questions choix multiple

Les questions choix multiple reprsentent 40 pour cent du total de points octroys pour cette preuve. Les questions choix multiple (QCM) de votre examen contiennent quatre rponses possibles. Vous devez choisir loption qui rpond le mieux la question. Les trois options incorrectes sont appeles distracteurs. Il faut acqurir une habilet pour rpondre au QCM rapidement et correctement. En pratiquant ce type de questions, vous pouvez la dvelopper, vous donnant ainsi plus de chance de russir lexamen.
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INTRODUCTION
Vous pouvez souhaiter continuer votre approche selon le schma ci-dessous ou ventuellement ladapter.
Etape 1 Etape 2
Lisez rapidement toutes les QCM et identifiez celles qui semblent les plus faciles. questions. Rpondez chaque question en commenant par les plus faciles identifies lEtape 1. Lisez soigneusement the question. Vous pouvez prfrer travailler la rponse avant de voir les options ou de voir dabord les options ds le dbut. Adoptez la mthode qui vous convient le mieux.
Etape 3
Lisez les quatre options et voyez si une concide avec votre propre rponse. Soyez attentif/ve aux questions numrotes, car les distracteurs sont utiliss pour associer des rponses contenant des erreurs communes. Vrifiez que vos calculs sont corrects. Avez-vous bien suivi le cheminement de la question ? Avez-vous inclus chaque tape du calcul ?
Etape 4
Vous pouvez trouver quaucune des options ne concide avec votre rponse. Relisez la question pour vous assurer de lavoir comprise et tchez dy rpondre. Eliminez toutes rponses lvidence fausses. Considrez quelle rponse restante est la plus probable dtre correcte et slectionnez loption.
Etape 5
Si vous doutez encore, portez une annotation et continuez avec la question suivante. Vous avez en moyenne 3,6 minutes par question choix multiple. Certaines questions seront plus longues rpondre que dautres. Essayez de rduire la moyenne de temps par question pour vous permettre de revoir les questions problme la fin de lexamen.
Etape 6
Revoyez les questions non rpondues. Quand vous reprenez une question aprs un break, vous vous rendez compte que vous tre capable dy rpondre correctement sur linstant. Si vous continuez ne pas savoir, devinez. Vous ne serez pas pnalis pour des rponses incorrectes, donc, ne laissez jamais une question sans rponse !
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Questions choix multiple: Interprtation des tats financiers
QCM: INTERPRETATION DES TATS FINANCIERS
Questions choix multiple

Rgulation des tats financiers Les questions 1 18 comprennent la rgulation des tats financiers, le thme de la partie A du texte dtude BPP Learning Media pour le domaine 1. 1 Laquelle des affirmations suivantes dcrit correctement le rle principal du Bureau des standards comptables internationaux? A B C D Rviser les normes dinformation financire pour leur application internationale Identifier des problmes dans lapplication des standards des rapports financiers Dlivrer des normes comptables pour leur application internationale Convertir les tats financiers du UK GAAP (principes comptables gnralement admis du RoyaumeUni) GAAP international. (2 points) 6/04
Les entreprises responsabilits limits doivent prparer des tats financiers annuels. Qui a cette responsabilit en particulier? A B C D Le directeur financier Les actionnaires Les auditeurs Le conseil dadministration
(2 points) 6/03
Laquelle des affirmations suivantes dcrit le mieux la fonction dun auditeur externe? A B C D Calculer les bnfices de la priode Fournir des informations au march boursier Donner un avis propos des tats financiers Confirmer que les tats financiers sont correctes
(2 points) 12/04
Qui est responsable de lmission des Normes internationales dinformation financire? A B C D LUnion Europenne Le Bureau des standards comptables internationaux La Fondation du comit des normes comptables internationales Le Comit international dinterprtation des normes internationales dinformation financire (2 points) 6/05
Quand les tats financiers de lentreprise sont publis, il y a une note qui explique les mthodes comptables qui on t slectionnes, et le rapport dun auditeur qui indique si les tats financiers sont bien prsents (prsenter une image fidle au Royaume-Uni) Qui est responsable de slectionner les mthodes comptables et dassurer que les tats financiers ont t bien prsents? A B C D Mthode comptable slectionne Conseil dadministration Auditeurs externes Auditeurs externes Conseil dadministration Image fidle Conseil dadministration Conseil dadministration Auditeurs externes Auditeurs externes
(2 points) 12/05
Lequel des organismes suivants dlivre les documents connus comme Interprtations?
A B C D
LOrganisation internationale des commissions de valeurs mobilires (IOSCO) Le Comit international de linterprtation de la comptabilit financire (IFRIC) Le Bureau des standards comptables internationaux (IASB) Le Comit des normes comptables internationales (IASC)
(2 points) 12/05
Les tats financiers de la plupart des socits anonymes sont soumis un audit externe (statutaire). Quelle est la fonction de laudit externe (statutaire)? A B C D Vrifier quil ny ait pas de fraude commis Confirmer que les tats financiers sont correctes Donner un avis propos des tats financiers Sassurer que tous les impts ont t pays correctement
(2 points) 12/06
Lequel des organismes suivants est responsable de dlivrer les Normes internationales des tats financiers ? A B C D La Fdration international des comits comptables La Fondation du comit des normes comptables internationales Les organismes professionnels internationaux comptables Bureau des standards comptables internationaux
(2 points) 12/06
Bien quil soit ncessaire pour la plupart des socits anonymes de sarranger pour laudit de leurs tats financiers, il existe toujours une confusion considrable en ce qui concerne les raisons pour lesquelles un contrle est-il effectu. Lesquelles des raisons suivantes est/sont ncessaires pour se faire contrler? (i) (ii) (iii) A B C D Pour garantir que lentit est une entreprise en marche Pour confirmer que les tats financiers sont bien prsents Pour permettre aux utilisateurs de prendre des dcisions financires (i) et (ii) seulement (i) seulement (ii) seulement (iii) seulement
(2 points) 6/07
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Laquelle des affirmations suivantes dcrit correctement le rle de lauditeur externe dune entreprise ? A B C D Fournir une assurance fiable que les tats financiers sont fiables Assurer que lentreprise a un systme de contrles internes satisfaisant Vrifier que les administrateurs ont tenu des runions rgulires Assurer quil ny a pas eu derreurs dans la prparation des tats financiers
(2 points) 12/07
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Lequel des organismes suivants est responsable dencourager la convergence globale des normes comptables ? A B C D Le Comit international de linterprtation de la comptabilit financire La Fondation du comit des normes comptables internationales Le Bureau des standars comptables internationaux Le Comit des normes comptables internationales
(2 points)
12/07 12 Laquelle des affirmations suivantes est-elle correcte? A B C D 13 Les auditeurs externes font un report pour les administrateurs Les auditeurs externes sont nomms par les administrateurs Les auditeurs externes doivent faire un report pour les actionnaires Les auditeurs externes font la correction des erreurs des tats financiers
(2 points)
Laquelle des affirmations suivantes concernant le status dun auditeur externe est-elle incorrecte? A B C D Toutes les entreprises doivent nommer les auditeurs externes Les devoirs dun auditeur sont dfinis par la lgislation du pays concern Lauditeur donne un avis des tats financiers The auditeur fait un report aux membres de lentreprise
(2 points)
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Lobjectif principal dun audit est de A B C D Dtecter les erreurs et les fraudes Assurer que les comptes sont correctes Dterminer si les comptes montrent une image fidle des tats financiers de lentreprise Assurer que toutes les transactions ont t enregistres dans les livres comptables
(2 points)
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La responsabilit dassurer que toutes les oprations comptables sont bien enregistres et rsumes dans la compte final correspond aux A B C D Auditeurs externes Auditeurs internes Actionnaires Administrateurs
(2 points)
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Une image fidle juste est donne par les comptables quand A B C D Les actifs sont indiqus leur valeur nette dans ltat de situation financire Ils ont t jugs et vrifis exactes Ils refltent bien la situation financire d'une organisation, ce qui suffit pour les utilisateurs des comptes pour faire des jugements corrects Les auditeurs peuvent certifier quil ny a pas derreurs ni domissions et quil ny a pas de fraude commise (2 points)
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Quel est l'objectif principal d'un contrle lgal des comptes des tats financiers ? A B C D Confirmer quil ny a pas eu de fraude lors de lanne financire Confirmer la valeur de march des actifs et des passifs Confirmer que les tats financiers sont bien prsents Confirmer que les tats financiers son exactes
(2 points) 6/08
18
De mme que lopinion dun auditeur externe, les rapports annuels publis comprennent normalement : (i) (ii) (iii) A B C ltat du revenu ltat de la situation financire (bilan) la dclaration du prsident (i) (ii) et (iii) (i) et (ii) seulement (ii) et (iii) seulement
Dans quels cas lauditeur externe donne une opinion?
(i) et (iii) seulement
(2 points) 12/08
Si vous avez eu des complications avec ces questions choix multiple, retournez votre texte dtude BPP Learning Media et rvisez le chapitre 1 avant daborder les questions crites de lanalyse des tats financiers.
Information financire Les questions 19 44 comprennent linformation financire, le thme de la partie B du texte dtude BPP Learning Media pour le domaine 1. 19 Laquelle des affirmations suivantes est correcte ? A B C D Le bnfice est le montant par lequel la valeur des actifs a augment au cours de lanne Le bnfice est le montant par lequel la valeur des passifs a augment au cours de lanne Le bnfice nest pas li la valeur des actifs et des passifs Le bnfice set le montant par lequel la valeur des actifs dpasse la valeur des passifs au cours de lanne (2 points) 6/04 20 Une entreprise maintient une politique de capitaux immobiliss qui permet de traiter les lments de plante sparment et les amortir aprs plusieurs annes, mais que les lments dquipement de bureau, tels que les machine dagrafage portables, peuvent tre regroups et amortis contre les bnfices immdiatement. La raison principale pour cette diffrence de traitement entre les deux lments est due A B C D 21 Le traitement entre ces deux lments doit tre consistent avec le traitement des priodes prcdentes Les lments de plante durent plusieurs annes et les machines dagrafage ne durent que quelques mois Les machines dagrafage ne sont pas considres comme des lments matriels Les lments de plante sont rvalus de temps autre et les machines dagrafage sont enregistres au cot historique (2 points)
Laquelle des affirmations suivantes explique le mieux la nature du concept de entreprise en marche lgard de la prparation des tats financiers ? A B C D Tous les actifs dune entit raliseront leur valeur comptable Une entit continuera tre rentable Une entit continuera en existence oprationnelle Une entit est solvable
(2 points) 6/02
22
Considrez laffirmation suivante : 'une rduction de la valeur montaire des bnfices conomiques que lentit a reus pendant la dernire priode comptable.' Quel lment est dcrit par laffirmation ? A B C D Un actif Un passif Un gain Une perte
(2 points) 12/04
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Les administrateurs de Clonadde souhaitent signaler un profit sur la vente dune machine et aussi augmenter la valeur dun immeuble. Laquelle des affirmations suivantes est correcte? A B C D Les deux sont reconnus comme des gains Les deux sont des gains raliss Seulement la vente de la machine est reconnue comme gain Seulement laugmentation de la valeur de limmeuble est reconnue comme gain
(2 points) 12/04
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Laquelle des affirmations suivantes correspond lquation comptable correcte ? A B C D Actifs = passifs plus capital douverture plus bnfices plus tirages Actifs = passifs moins capital douverture moins bnfices moins tirages Actifs = passifs moins capital douverture moins bnfices plus tirages Actifs = passifs plus capital douverture plus bnfices moins tirages
(2 points) 6/05
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Lequel des suivants est un gain non-ralis ? A B C D Lintrt gagn mais pas encore crdit Le revenu locatif reu pour une priode future Une augmentation de la valeur des capitaux immobiliss Un gain sur la vente dactions dtenues dans une entreprise cote
(2 points) 6/05
26
Quelle est la base sur laquelle une provision pour dprciation est faite ? A B C D Les intrts chus Lentreprise en marche La prudence Le cot historique
(2 points) 6/05
27
Laquelle des affirmations suivantes concernant la comptabilit du cot historique est correcte ? A B C D La comptabilit du cot historique survalue toujours la valeur des actifs La comptabilit du cot historique valorise les actifs sur une base plus objective que la comptabilisation de la valeur actuelle La comptabilit du cot historique vite toute survaluation des bnfices La comptabilit du cot historique montre les gains rsultants de lexploitation des actifs
(2 points) 6/06
28
la suite de la prparation des tats financiers, le comptable de Co Tamore a dcouvert que lamortissement a t survalu. Au moment de corriger lamortissement, comment saffectent les lments de lquation comptable? Actifs Passifs Capital augments rduits sans changements rduits augments augment rduits sans changements rduit augments sans changements augment
A B C D
(2 points) 6/07
29
Pendant la dernire anne financire, un immeuble qui appartient Mountain Co a augment sa valeur. Les administrateurs veulent reconnatre cette augmentation. O dans les tats financiers sera rapporte laugmentation? A B C D Dans la dclaration de revenus seulement Dans dautres revenus compris Dans la dclaration de revenus et dans ltat de la situation financire uniquement Dans dautres revenus compris et dans ltat de la situation financire uniquement (2 points) 6/07
30
Afin d'tre jug utile, information financire doit contenir certaines caractristiques, y compris : (i) (ii) (iii) Fiabilit Comprhensibilit Comparabilit
Parmi les caractristiques ci-dessus de l'information financire, laquelle/lesquelles est/sont plus probable d'tre influence(s) par la manire dans laquelle l'information est prsente ? A B C D (i) et (ii) seulement (ii) et (iii) seulement (i) seulement (ii) seulement
(2 points) 6/07
31
L'quation de comptabilit est souvent exprime comme actif total moins le total du passif est gal capital. Laquelle des affirmations suivantes est correcte ? A B C D Si le total des actifs augmente, il doit y avoir une diminution correspondante dans le total du passif Le capital est rduit quand une augmentation du total des actifs est mineure que laugmentation du total du passif Si le total des actifs diminue, il doit y avoir une diminution correspondante dans le total du passif Le capital augmente quand une augmentation du total des actifs est mineure que laugmentation du total du passif (2 points) 12/07
32
Considrez les affirmations suivantes : (i) (ii) Les objets sont reports dans ltat de la situation financire fond sur l'hypothse que l'entreprise ne sera pas requise pour rduire l'ampleur de ses oprations Les actifs immobiliss sont toujours valus au cot historique dans ltat de la situation financire
Laquelle des affirmations suivantes est correcte ? A B C D Affirmation (i) Dcrit le concept des intrts chus Dcrit le concept dune entreprise en marche Dcrit le concept des intrts chus Dcrit le concept dune entreprise en marche Affirmation (ii) est vraie est vraie nest pas vraie nest pas vraie
(2 points) 12/07
33
Le cadre de lIASB a identifi des groupes dutilisateurs. Laquelle de ces propositions nest pas une information ncessaire pour le groupe des investisseurs ? A B C D valuation de la capacit de remboursement d'une entit. Mesure des performances, de risque et de rendement Prendre les dcisions concernant les investissements d'exploitation valuation de la capacit de l'entit verser des dividendes
(2 points)
34
Le produit des ventes doit tre comptabilis lorsque les biens et services ont t fournis ; les frais sont encourus lorsque les biens et services ont t reus. Le concept comptable qui gouverne ceci est le A B C D Concept des intrts chus Concept de matrialit Concept de ralisation Concept de double aspect
(2 points)
35
En cas de hausse des prix, la convention du cot historique : A B C D Sous-value les actifs et les bnfices Sous-value les actifs et survalue les bnfices Survalue les actifs et les bnfices Survalue les actifs et sous-value les bnfices
(2 points)
36
Linventaire doit tre valu au moindre cot et valeur nette de ralisation. Lequel des principes comptables suivants rgit cela? A B C D Le principe de continuit Le principe des intrts chus Le principe de prudence Le principe de mesure de largent
(2 points)
37
Lequel des lments suivants est dcrit comme : l'intrt rsiduel dans les actifs de l'entit aprs la dduction de tous ses passifs ? A B C D Revenu Bnfice Gains Equit
(2 points) 6/08
38
Lors de la prparation des tats financiers, il pourrait y avoir une incertitude quant l'valuation de certains lments. Dans de tels cas, le principe comptable sous-jacent est que la prudence doit tre applique. Comment la prudence affecte lvaluation des actifs et des passives quand il y a lincertitude ? A B C D Les actifs ne doivent pas tre : survalus survalus sousvalus sousvalus Les passifs ne doivent pas tre : sousvalus survalus sousvalus survalus
(2 points) 6/08
39
Ltat de situation financire dune entreprise peut avoir un certain nombre de rserves. Il peut sagir de capital ou de revenu. Les rserves de capital peuvent tre ralises ou non ralises. Laquelle des options suivantes identifie correctement les rserves qui pourrait tre distribues aux actionnaires ?
10
A B C D
Rserves du revenu Non Oui Oui Oui
Rserves de capital non-ralis Non Oui Oui Non
Rserves de capital ralis Non Oui Non Oui
(2 points) 6/08
40
Ltat de situation financire (bilan) dune entreprise peut inclure les rserves suivantes : (i) (ii) (iii) Prime dmission Rserve de rvaluation Bnfice non distribu Reconnu A B C D (i) (ii) et (iii) (i) (ii) et (iii) (ii) et (iii) seulement (i) et (ii) seulement Ralis (i) et (iii) seulement (i) et (ii) seulement (i) (ii) et (iii) (i) et (iii) seulement
Laquelle des combinaisons suivantes est-elle correcte afin de classer ces rserves ?
(2 points) 12/08
41
Le Cadre pour la prparation et prsentation des tats financiers (Le Cadre) identifie et dfinit quatre caractristiques qualitatives des tats financiers. Laquelle des quatre est dfinie dans le Cadre comme influent sur les dcisions conomiques des utilisateurs les aidant valuer les vnements passs, les prsents ou les futurs ? A B C D Comprhensibilit Fiabilit Comparabilit Pertinence
(2 points) 12/08
42
Lquation comptable basique tablit que actifs passifs = capital Quelle affirmation est correcte ? A B C D Si les actifs augmentent, le capital doit augmenter aussi Si le capital se rduit, les passifs ont augment Il y a un bnfice quand laugmentation des passifs dpasse laugmentation des actifs Il y a une perte quand laugmentation des passifs dpasse laugmentation des actifs
(2 points) 6/09
43
Le cot historique et le cot actuel sont des bases dvaluation possibles qui pourraient tre utilises dans llaboration des tats financiers. Laquelle des affirmations suivantes est correcte ? A B C D Le cot historique est la base la plus approprie pour les comparaisons de performance interentreprise Les valeurs du cot actuel ne sont pas lies aux valeurs relles Un tat de situation financire prpar sur la base du cot historique value tous les actifs au montant d'argent vers Les valeurs relles seront toujours majeurs que les valeurs du cot historique (2 points)
11
6/09 44 Considrez les affirmations suivantes concernant le Cadre pour la prparation et prsentation des tats financiers ( le Cadre ) : (i) (ii) (iii) A B C D Comme il nonce les concepts sous-jacents, le cadre ne sera pas modifi Le cadre vise aider les utilisateurs interprter les tats financiers Le cadre est une Norme comptable internationale (i) seulement (ii) seulement (iii) seulement (i) (ii) et (iii)
Laquelle/lesquelles des affirmations est/sont correcte(s) ?
(2 points) 6/09
Si vous avez eu des complications avec ces questions choix multiple, retournez votre texte dtude BPP Learning Media et rvisez les chapitres 2 et 4 avant daborder les questions de pratique de linformation financire.
12
tats financiers Les questions 45 146 comprennent les tats financiers, le thme de la partie C du texte dtude BPP Learning Media pour le domaine 1. 45 Ltat de situation financire de Camant inclut les rserves suivantes : Bnfices accumuls Prime dmission cart de rvaluation Rserve gnrale $'000 1.360 250 420 630
Quelle est la quantit maximale que les administrateurs de Caman peuvent distribuer comme dividendes ? A B C D $.360.000 $1.990.000 $2.410.000 $2.660.000
(2 points) 6/04
46
Pendant les trois dernires annes, Harvert avait eu 400.000 actions ordinaires chez Jamee. Le capital social mis par Jamee est de $500.000 en actions de 50 centimes chaque. Ladministrateur des finances de Harvert est aussi administrateur de Jamee. Comment devrait tre consolid linvestissement chez Jamee dans les tats financiers de Harvert ? A B C D Comme un investissement de capital immobilis Comme un investissement dune valeur ralisable Comme une entreprise associe Comme une filiale
(2 points) 6/04
47
Les comptes courants de Dalot reportent des actifs actuels de $275.000et des passifs actuels de $210.000. Le chef comptable a not que lorsque les comptes du projet taient prpars, la fourniture d'impt diffr avait t incorrectement calcule selon le mode de disposition partielle. Le calcul correct l'aide de la base de la prestation complte ncessite une augmentation de la provision d'impt diffr de $75.000. Quel est le ratio courant de lentreprise, aprs l'ajustement ncessaire la fourniture d'impt diffr ? A B C D 0,96:1 1,31:1 1,67:1 2,00:1
(2 points) 6/04
48
Le directeur des finances de Optune a calcul que limpt courant des passifs sur les bnfices pour lanne jusquau 31 mai 20X4 est de $275.800. La disposition reporte dans ltat de situation financire jusquau 31 mai 20X3 a t de $216.900. Quand la dette a t convenue, il y a eu une sous-estimation de $7.860. Le paiement requis a t ralis en janvier 20X4.
13
Quelle quantit doit tre reporte dans les tats de flux dOptune pour lanne jusquau 31 mai 20X4 pour limpt ? A B C D $209.040 $224.760 $267.940 $283.660
(2 points) 6/04
49
Laquelle des affirmations suivantes reprsente le traitement correct de lcart de rvaluation et dune perte de valeur ? A B C D Ecart de rvaluation Etat du revenu Autres revenus Etat du revenu Autres revenus Perte de valeur Etat du revenu Autres revenus Autres revenus Etat du revenu
(2 points) 12/03
50
Resol a trois proprits. Les valeurs suivantes concernent les proprits le 30 novembre 20X3 : Bureau central Valeur comptable Valeur commerciale $ 700.000 740.000 Entrept $ 400.000 405.000 Usine $ 1.200.000 1.100.000
Lcart de rvaluation au 1er dcembre 20X2 avait une balance de $294.000. Cela reprsente des excs sur les proprits de la manire suivante : Bureau central $186.000 A B C D $235.000 $294.000 $299.000 $335.000 Entrept $68.000 Usine $40.000
Quel est la balance sur lcart de rvaluation le 30 novembre 20X3?
(2 points) 12/03
51
Dans cet tat de situation financire au 31 octobre 20X3, Corbus a report les rserves suivantes : $'000 1.800 3.100 2.300
Bnfices accumuls Ecart de rvaluation Prime dmission A B C D $1.800.000 $4.900.000 $5.400.000 $7.200.000
Quelle est la quantit maximale que lentreprise peut distribuer lgalement ses actionnaires?
(2 points) 12/03
14
52
Resdev a engag les dpenses suivantes sur la recherche et le dveloppement dans l'anne jusquau 30 novembre 20X3 : $m Projet 175 2,5 Projet 254 1,6 Projet 393 4,8 Le projet 175 est un projet pour tudier le lien entre la carence en vitamine et le bien-tre motionnel, dans le but de produire un additif alimentaire pour lutilisation par des personnes prsentant des signes de carence en vitamine. Le projet 254 est la suite dun projet de recherche prcdent et s'est termin au cours de l'anne aprs une priode de 15 mois. Il a atteint son objectif de rduire les frais de matriel d'un nouveau produit. La production du produit a dbut le 1er septembre 20X3. Les premires ventes sont attendues en fvrier 20X4 et la dure de vie prvue du produit est de quatre ans. Lentreprise attend que le produit soit trs rentable. Le projet 393 est un projet de recherche men avec une des Universits des plus importantes. Quel montant sera factur contre les bnfices pour l'anne jusquau 30 novembre 20X3 ? A B C D NUL $4,8m $7,3m $7,4m
(2 points) 12/03
53
Une entreprise qui amortit les actifs non courants sur une base linaire envisage d'acheter une machine qui a une dure de vie utile de cinq ans au prix de $ 3.342.000. Une entente de location a t ngocie sur les termes suivants : Priode du bail Locations Taux implicite dans le contrat de location 4 ans $943.000 payer annuellement l'avance 8,7% par an
Quel est le cot total tre reconnu dans la dclaration de revenus dans la premire anne du contrat de location ? A B C D $877.113 $959.154 $1.044.213 $1.126.254
(2 points)
Linformation suivante concerne les questions 54 et 55

Linformation suivante concerne les actifs immobiliss de Carsp de lanne financire prcdente : Immeubles $'000 1.686 200 NUL (36) 1.850 NUL Machinerie $'000 918 463* (178) (296) 907 13 Vhicules $'000 207 56 (34) (64) 165 (7)
Valeur comptable b/f Additions Eliminations Dotation aux amortissements Valeur comptable c/f Bnfice/(Perte) des liminations *cela inclut les $350.000 acquis des baux financiers
15
54
Combien sera charg dans ltat du revenu lgard des actifs immobiliss ( lexclusion des frais de financement) ? A B C D $376.000 $390.000 $402.000 $416.000
(2 points) 12/03
55
Quel est le cash flow net qui sera signal dans le tableau des flux de trsorerie en ce qui concerne les activits dinvestissement ? A B C D $151.000 $157.000 $501.000 $507.000
(2 points) 12/03
56
Au 30 septembre 20X2 , ltat de situation financire de CBN incluait une provision pour impt diffr de $128.500. Au 30 septembre 20X3, les actifs immobiliss avaient une valeur comptable nette de$2.650.000 et un impt crit dune valeur de $1.872.000. Le taux dimpt est de 20%. Quel est le solde du compte d'impt diffr au 30 septembre 20X3? A B C D $27.100 $128.500 $155.600 $778.000
(2 points) 12/03
57
Ltat de situation financire de Limbus au 30 septembre 20X2 avait les lments suivants : Actifs immobiliss (valeur comptable nette) Actifs courants Passifs courants Emprunts long terme
$m 18 10 4 8
Le capital social et les rserves au 1er octobre 20X1 taient de $12 millions. Au cours de l'exercice clos le 30 septembre 20X2, la socit a mis un million de dollars d'actions nouvelles au pair. Ils nont pas rvalu aucun de ses actifs immobiliss. Ils ont pay un dividende intrimaire de $1 million de dollars et ont propos un dividende final de 2 millions de dollars. Quel est le bnfice attribuable aux actionnaires de Limbus pour lanne close le 30 septembre 20X2? A B C D $7m $6m $3m 0
(2 points) 12/02
16
58
Stroma a une anne comptable close le 30 septembre. Stroma a achet une machine le 1er avril 20X0 pour $200.000. La vie utile de la machine avait t estime de huit ans avec une dprciation du 25% par an laide de la mthode dgressive damortissement. Le 31 janvier 20X3, la machine a t vendue pour $90.000. Lentreprise charge la dprciation dune anne entire sur les annes dachat et dlimination. Quel bnfice ou perte seront inscrits dans ltat de revenu pour lanne close le 30 septembre 20X3 comme rsultat de llimination de la machine ? A B C D Perte $22.500 Perte $10.000 Bnfice $5.625 Bnfice $26.719
(2 points) 12/02
59
Dans lajustement de bnfice avant impt de trsorerie net provenant des activits d'exploitation dun tableau des flux de trsorerie, laquelle des combinaisons suivantes est lajustement correct ? Ajout au bnfice avant impts diminution en inventaire augmentation en payables dprciation pour lanne augmentation en crances Dduit du bnfice avant impts bnfice sur llimination dactifs dprciation pour lanne augmentation en payables perte sur la cession d'actifs
A B C D
(2 points) 12/02
60
Orbit a acquis le 80% du capital social ordinaire de Cone le 1er octobre 20X1 pour $9 millions. Les actifs nets dans ltat de situation financire de Cone au 30 septembre 20X2 ont t de $6 millions. Cone a obtenu un bnfice pour lanne close le 30 septembre 20X2 de $2 millions. Dans le but de lacquisition, les administrateurs dOrbit ont considr que la valeur juste des actifs de Cone est gal que la valeur comptable, l'exception d'une seule pice de terre franche, qui a t considre comme ayant une valeur juste de $1 million suprieure la valeur comptable. Orbit considre que la survaleur pourrait avoir t compromise par $1 million depuis l'acquisition. la date d'acquisition lintrt sans contrle avait une juste valeur de $ 1 m qui tait identique sa valeur nette d'inventaire. Dans l'tat consolid de la situation financire de Orbit au 30 septembre 20X2, quelle est la valeur nette de la survaleur rsultante de l'acquisition de Cone ? A B C D $3,2m $4,0m $4,64m $5,0m
(2 points) 12/02
61
Laquelle des propositions suivantes nest pas un exemple dune transaction qui pourrait sutiliser afin de crer une finance hors bilan ? A B C D Un rgime de vente et de rachat Laffacturage de crances La disposition de garanties Le commerce dinventaires
(2 points) 12/02
17
62
Durant lanne financire actuelle, Natamo a augment un emprunt pour $3 million. Lemprunt est remboursable en 10 mi-tranches annuelles gales. La premire tranche est de six mois aprs que lemprunt a t augment. Comment sera signal cet emprunt dans les suivants tats financiers de Natamo ? A B C D Comme un passif circulant Comme un passif immobilis Comme capital Comme un passif circulant et immobilis
(2 points) 6/03
63
Chartwell met 120.000 actions ordinaires de $1 chaque et 10.000 6% actions privilgies de $3 chaque. Un tat abrg du revenu pour lanne au 31 mars 20X3 est montr ci-dessous. $ Bnfices avant intrt et impt Intrt pay Bnfice avant impt Taxation Bnfices aprs impt Dividendes: prfrence 10.800 Ordinaire 1.800 Bnfice de lanne
$ 528.934 6.578 522.356 125.860 396.496 12.600 383.896
Quelle quantit devrait tre inscrite comme des gains basiques par action comme a t dfini dans le IAS 33? A B C D 319,9c 328,9c 330,4c 435,3c
(2 points) 6/03
64
Groomers a pris la livraison dune machine le 1er mai 20X3. La facture affiche les informations suivantes. $ 124.760 1.250 3.750 2.500
Modle XY54 Livraison Installation Entretien 1,5.X3 30,4.X4
A quel cot sera inscrite la machine (avant la dprciation) dans ltat de situation financire de Groomers ? A B C D $124.760 $126.010 $129.760 $132.260
(2 points) 6/03
18
65
Ltat de situation financire de Jardino inclut linformation suivante. Actifs immobiliss Actifs courants Passifs courants Quelle est la valeur des capitaux circulants ? A B C D $60.510 $64.290 $124.800 $280.160
$ 219.650 124.800 64.290
(2 points) 6/03
66
Les entreprises sont requises dassurer que les revenus et les dpenses sont correctement classs lors de la dclaration de bnfices dune priode. Lequel des lments suivants ne sera pas inclus dans le calcul des bnfices avant impt ? A B C D Lintrt payable Les cots de rorganisation Les intrts non contrls Les dpenses de dprciation
(2 points) 6/03
67
Au 30 avril 20X3, les actifs immobiliss de Shades a une valeur comptable de $365.700 et un impt damortissement dune valeur de$220.000. Le bilan prsent sur le compte de limpt diffr au 1er mai 20X2 a t de $33.000. Le taux dimpt est de 25%. Quel est le bilan sur le compte de limpt diffr au 30 avril 20X3? A B C D $33.000 $36.425 $55.000 $91.425
(2 points) 6/03
68
Sculpart est une entreprise qui achte et qui vend des sculptures originales. Un des lments dans linventaire au 31 mars 20X3 avait t achet 4 ans avant un cot de $15.000. Au dbut, on avait projet que cet lment serait vendu $22.000. A ce jour, la meilleure offre qui a t reue est de $17.500 provenant dun collecteur doutre-mer. Cette offre a t faite sur la base que cet lment sera transport au collecteur. Il est estim que les frais dexpdition et dassurance sont $3.000. A quelle valeur Sculpart devra inclure cet lment dans son inventaire au 31 mars 20X3? A B C D $14.500 $15.000 $17.500 $22.000
(2 points) 6/03
19
69
Blackbird considre la dprciation de son nouveau type de machines (cot de $20.000, valeur rsiduelle estime de $5.000, vie utile de quatre ans), laide de la mthode linaire ou de la mthode du bilan rduit dun 30% par an. Par comparaison, quelle proposition est correcte ? A B C D Dans la deuxime anne, le montant de la dprciation linaire serait majeur que le montant du bilan rduit, alors que dans la troisime anne, il serait infrieur Le montant linaire serait majeur que le montant du bilan rduit dans la deuxime et la troisime anne Le montant linaire serait plus bas que le montant du bilan rduit dans la deuxime et la troisime anne Le montant linaire serait plus bas que le montant du bilan rduit dans la deuxime anne et majeur dans la troisime anne (2 points) 6/02
70
A dtient le 51% des bons de participation chez B et le 100% des bons de participation chez D. B dtient le 25% des bons de participation chez C et a une participation dans ladministration de cette entreprise. Tous les fonds ont t retenus un certain nombre dannes. Laquelle des affirmations suivantes est correcte ? A B C D B, C et D sont des filiales de A B et D sont des filiales de A et C est un associ de B B et D sont des filiales de A et C est une filiale de B D est une filiale de A. B et C sont des commerces de A
(2 points) 6/02
71
Woodpecker a produit une liste dinventaire qui, compte tenu des quantits physiques, donne les valeurs suivantes. Valeur nette ralisable Cot $ $ 5 mm noix 100 180 7 mm noix 70 90 10 mm noix 80 50 8 mm rondelles 120 160 15 mm verrous 190 170 Quelle est la valeur totale correcte pour inclusion dans ltat de la situation financire ? A B C D $510 $540 $560 $650
(2 points) 6/02
20
72
Greenfinch & Co a un bnfice avant impt qui dpasse les entres de trsorerie provenant des activits dexploitation. Laquelle des modifications suivantes au cours de l'anne, si elle s'tait produite, pourrait avoir provoqu cette diffrence ? A B C D Augmentation des effets payer Diminution de linventaire Diminution des paiements en avance Augmentation des crances
(2 points) 6/02
73
Celeriac a une anne comptable close le 31 dcembre et dprcie ses actifs immobiliss du 15% par anne en utilisant la mthode du bilan rduit. Tous les actifs immobiliss ont t achets le 1er janvier 20X0 pour $4.500.000. Quelle serait la valeur comptable des actifs immobiliss le 31 dcembre 20X2 (pour les $1.000 les plus proches)? A $2.475.000 B $3.825.000 C $2.764.000 D $3.251.000 (2 points) preuve pilote
74
Beetroot a commenc ngocier le 1er septembre 20X0. Pendant le premier mois de ngociation, il y a eu les transactions dinventaire suivantes : Achats Ventes (Units) (Units) Le 1er septembre 100 $10 chaque 5 10 17 26 A B C D $1.240 $1.370 $1.309 $1.352 20 $12 chaque 30 $15 chaque 80 40
Quel est le cot total des biens vendus en septembre l'aide de la mthode FIFO ?
(2 points) preuve pilote
75
Kale prpare se comptes pour le 30 juin chaque anne. Ltat du revenu pour 20X1 est le suivant : $'000 1.700 (500) 1.200 (100) 1.100 20X0 $'000 1.700 2.100 450 (1.300) (220) 20X1 $'000 2.000 1.900 650 (1.500) (200)
Bnfice avant dprciation Dprciation Bnfice avant impt Impt Bnfice aprs impt Voici des extraits de ltat de situation financire: Inventaire Crances Liquide Ngociations payables Taxation payable
21
Dans le tableau des flux de trsorerie, quest-ce qui sera montr comme les rentres nettes provenant des activits dexploitation (en $'000) ? A B C D $1.600 $1.920 $1.300 $1.800
76
Dans sa premire anne de ngociations, une entreprise a une dduction pour amortissement (dprciation de limpt) notamment majeure que la dprciation comptable charge ltat de revenu dans les mmes actifs. Quel serait l'effet de rendre la disposition complte pour l'imposition diffre l'gard de ces actifs ? Bnfice aprs impt augmentation diminution augmentation diminution Fonds de roulement augmentation diminution diminution augmentation
A B C D
77
Lors de la rvision des tats financiers du projet, le directeur financier de Harlequinne a dcouvert qu'aucune disposition n'avait t faite pour les frais de consultation engags propos dun investissement propos. Comment le bnfice et les actifs signals dans les tats de situation financire seront-ils affects lors de la disposition ? A B C D Bnfice augmentation augmentation diminution diminution Actifs nets augmentation diminution augmentation diminution
(2 points) 12/04
78
Le projet de dclaration de revenus de Thermin pour l'anne termine le 30 novembre 20X4 montre un bnfice avant impt de $325.800. Cela inclut : 1 2 un charge de restructuration de $85.000; et un ajustement de $42.000 pour corriger la valeur de linventaire initial. Une erreur dans lanne close prcdente a provoqu la survaluation de linventaire $283.800 $325.800 $367.800 $452.800
Quel est le bnfice correct avant impt pour lanne close le 30 novembre 20X4? A B C D
(2 points) 12/04
79
Lors de lanne au 31 octobre 20X3 Cyanne a acquis un actif immobilis dun cot de $88.000. La politique de lentreprise est de dprcier les actifs immobiliss dun taux de 25%, sur la base de la rduction du bilan. Durant la prparation des tat financiers de lanne au 31 octobre 20X4, le comptable a calcul le montant de la dprciation sur la base linaire laide dune valeur rsiduelle nulle.
22
Comment le bnfice report pour lanne au 31 octobre 20X4 sera affect quand le montant de la dprciation sera corrig ? A B C D Diminu par $5.500 Augment par $5.500 Diminu par $16.500 Augment par $16.500
(2 points) 12/04
80
Le prix d'une matire premire utilise par Diska est volatil. la fermeture des bureaux le 30 novembre 20X4, la socit avait 430 kg de la matire en stock. Au 1er novembre il n'y avait rien de cette matire dans l'inventaire. Les mouvements en novembre ont t : Date Le 4 Novembre Le 12 Novembre Le 19 Novembre Le 23 Novembre Le 28 Novembre Reus 800 kg $45 par kg 700 kg $52 par kg 300 kg $60 par kg Emis 650 kg 720 kg
En utilisant la mthode FIFO, quelle est la valeur de linventaire du matriel au 30 novembre 20X4 ? A B C D $21.596 $23.850 $24.760 $25.800
(2 points) 12/04
81
Le 7 novembre 20X4, il y a eu un incendie dans lentrept de Yorkfab, dont linventaire dune valeur de $120.000 a t dtruit. Cela reprsente le 30% de linventaire de lentreprise. En raison dune clause dans le contrat dassurance, la compagnie dassurances a dclar quelle ne payera que les premiers $30.000 de la rclamation. Comment cela devrait tre indiqu dans les tats financiers de lanne au 31 octobre 20X4 ? A B C D Rien na besoin dtre indiqu dans les tats financiers pour lanne au 31 octobre 20X4 Aucun charge sur ltat du revenu et une note mentionant une perte de $90.000 Aucun charge sur ltat du revenu et une note mentionant une perte de $30.000 Un charge de $90.000 dans ltat du revenu
(2 points) 12/04
82
Le 30 novembre 20X4, la valeur comptable des actifs immobiliss de Reynard a t de $3.570.000 et la valeur comptable nette a t de $2.450.000. La provision pour impt diffr prsente a t de $ 250.000. Le taux dimpt es de 22%. Que devrait tre report dans la dclaration de revenus au titre de limpt diffr ? A B C D Un crdit de $3.600 Un charge de $3.600 Un crdit de $246.400 Un charge de $246.400
(2 points) 12/04
83
Le 20 novembre 20X4, Clifdan a reu une lettre dun client propos des dommages causs par un de ses produits, et rclamait $250.000 de frais de compensation. Le secrtaire de lentreprise a crit au client o
23
lentreprise acceptait la responsabilit et offrait $100.000 comme compensation. Le client a rejet cette offre et a commenc un procs contre Clifdan. Les conseillers juridiques de Clifdan ont dclar quil tait peu probable que laffaire vienne au tribunal pour au moins neuf mois. Les reprsentants lgaux ont galement dclar que le tribunal est susceptible d'accorder une indemnit totale de $150.000. Quel montant doit tre fourni pour la rclamation dans les tats financiers de Clifdan pour l'anne jusqu'au 31 dcembre 20X4 ? A B C D NUL $100.000 $150.000 $250.000
(2 points) 12/04
84
Les tats financiers dune entreprise peuvent avoir les lments suivants : 1 2 3 4 Bnfice provenant des activits abandonnes Elments exceptionnels Dividendes prfrentiels Dividendes ordinaires
Parmi les lments ci-dessus, lesquels sont inclus dans le calcul du bnfice lors du calcul de bnfice par action (tel que dfini par l'IAS 33 Bnfice par action ) ? A B C D 1, 2 et 3 1, 3 et 4 2, 3 et 4 1, 2 et 4
(2 points) 6/05
85
Le 20 mai 20X5, le directeur des finances de Orajee a inform au Conseil dadministration que les tats financiers de lentreprise pour lanne jusquau 31 mars 20X5 report un bnfice de $3.528.650. Le 26 mai 20X5, ce qui suit a t inform aux administrateurs : 1 2 Le 25 mai 20X5, un incendie dans un des entrepts de lentreprise a dtruit un inventaire dune valeur de $350.000. La totalit de linventaire ntait pas assure. Une rclamation d'assurance l'gard dun inventaire qui avait t vol le 2 avril 20X5 a t rgle pour $250.000. Le directeur des finances avait prvu que la demande serait rgle pour $270.000.
Quel sera le bnfice dclar pour lanne jusquau 31 mars 20X5 lorsque ces vnements sont pris en compte ? A B C D $3.128.650 $3.178.650 $3.478.650 $3.528.650
(2 points) 6/05
86
Pendant lanne au 30 avril 20X5, lentreprise Jaunty avait achet des actifs immobiliss dune valeur de $687.000. Lentreprise a financ ces achats laide des prts totalisant $597.000 et le solde payer pas chque. En outre, les actifs immobiliss avec une valeur comptable de $75.000 ont t vendus une perte de $15.000. Quelle figure sera dclare comme la sortie pour l'investissement dans le tableau des flux de trsorerie pour l'anne au 30 avril 20X5 ?
24
A B C D
$30.000 $90.000 $627.000 $687.000
(2 points) 6/05
87
Le 1er mai 20X4 lcart de rvaluation de Bloxden a t de $1.257.000. Cela lgard du sige social de lentreprise. Au cours de l'anne jusquau 30 avril 20X5, la valeur du sige social a augmente par $82.000. Dans la mme priode, lusine de lentreprise a subi une dficience permanente de $90.000. Quelle est la valeur de lcart de rvaluation au 30 avril 20X5? A B C D $1.167.000 $1.249.000 $1.257.000 $1.339.000
(2 points) 6/05
88
Le 31 mai 20X5, un contrat dune valeur totale de$4,7 millions avait des cots cumuls de $2,75 million. Il a t estim que le cot pour terminer le contrat serait de $1,35millions. Un total de $3,15 millions ont t facturs au client et reconnu comme revenu. Quelle valeur sera signale dans l'tat de situation financire de l'entrepreneur du montant brut en raison des clients au 31 mai 20X5 ? A B C D NUL $2,75 millions $3,35 millions $4,10 millions
(2 points) 6/05
89
Garden a une fin danne le 30 novembre. Le 10 novembre 20X5, lentreprise a achet une machine pour $85.000. Un chque de $5000 a t pay au fournisseur et le solde du prix d'achat a t financ grce un prt de $80.000. Le prt sera rembours dans 10 mi-tranches annuelles gales, avec la premire tranche payer le 10 mai 20X6. Comment sera reporte cette transaction dans ltat de situation financire de Garden au 30 novembre 20X5 ? A B C D Un actif immobilis de $85.000, un passif circulant de $64.000 et un passif immobilis de $16.000 Un actif immobilis de$85.000, et un passif immobilis de $80.000 Un actif immobilis de $85.000, un passif circulant de $16.000 et un passif immobilis de $64.000 Un actif immobilis de $85.000, et un passif circulant de $80.000 (2 points) 12/05
90
Au 1er novembre 20X4 les actifs immobiliss de Field avaient une valeur comptable de $2.758.940. Au cours de l'anne jusqu'au 31 octobre 20X5, les actifs avec une valeur comptable de $273.790 ont t vendus une perte de $15.850 et des nouveaux actifs dun cot de $568.900 ont t achets.
25
Quel montant sera dclar d aux activits dinvestissement dans le tableau des flux de trsorerie de Field pour l'anne jusqu'au 31 octobre 20X5 ? A B C D $257.940 $295.110 $310.960 $568.900
(2 points) 12/05
91
Pour l'anne jusqu'au 31 octobre 20X5, la dclaration de revenus de Meadow a signal un bnfice aprs impts de $1.695.800. Au cours de l'anne, lentreprise avait enregistr une dotation aux amortissements de $567.400, une perte dune valeur de $66.000 et un gain sur la rvaluation de $255.900.
Quel montant sera dclar pour la trsorerie provenant des activits dans le tableau des flux de trsorerie de lentreprise l'anne jusqu'au 31 octobre 20X5 ? A B C D $2.329.200 $1.695.800 $2.585.100 $1.062.400
(2 points) 12/05
92
Dans lanne jusquau 30 novembre le bnfice de Date a t de $3.640.500. Ceci aprs avoir pay des dividendes comme suit: Ordinaire : 5c par action sur 1,5 million dactions Prfrentiel : 7c par action sur 600.000 actions Quelle figure sera dclare pour le bnfice par action (tel que dfini dans IAS 33-Bnfice par action)? A B C D 173,4c 176,9c 242,7c 247,7c
(2 points) 12/05
93
L'tat de situation financire du projet 20X5 de Vale a signal des bnfices qu'accumuls de $1.644.900 et un total des actifs de $6.957.300. la suite de l'achvement de l'tat de situation financire du projet 20X5, on a dcouvert que plusieurs lments d'inventaire avaient t valus aux prix de vente la fin de l'anne de 20X4. Cela a signifi que la valeur de linventaire pour 20X5 avait t surestime par $300.000. L'inventaire de clture avait t valu correctement dans l'tat de situation financire du projet 20X5. Si lerreur avait t dtect avant la fin de l'tat de situation financire du projet 20X5, quelles quantits auraient t reportes pour les bnfices retenus et le total des actifs ? A B C D Bnfices accumuls $1.644.900 $1.644.900 $1.944.900 $1.944.900 Total dactifs $6.657.300 $6.957.300 $6.657.300 $6.957.300
(2 points) 12/05
26
94
Au 30 novembre 20X5 les actifs immobiliss de Grass avaient une valeur comptable de $2.567.900. La valeur comptable nette a t de $1.670.000. Le bilan de limpt diffr a t de $104.320. Le taux dimpt est de 22%. Quelle quantit sera report dans ltat du revenu de lanne jusquau 30 novembre 20X5 pour limpt diffr ? A B C D Un crdit de $93.218 Un crdit de $104.320 Une charge de $93.218 Une charge de $104.320
(2 points) 12/05
95
Le comptable de Flower a prpar des comptes courants pour lanne jusquau 30 septembre 20X5. Le 1er dcembre 2005, aprs avoir achev les comptes courants, le comptable a reu une lettre propos dun accident le 14 septembre 20X5. Laccident avait et comme rsultat la destruction dune machine dune valeur comptable de $275.000. La police dassurance de lentreprise a un excs de $30.000. Le comptable a pris compte de cela lors de la ralisation des comptes courants. La lettre de lassurance de lentreprise informait Flower que laccident avait t caus par ngligence et que la perte totale ntait pas couverte. Comment devrait sinscrire cette information dans les comptes courants ? A B C D Il ny aura pas deffets sur les comptes courants Une note doit tre jointe en expliquant lvnement aprs la priode de reports Un charge de $245.000 est requis Un charge de $275.000 est requis
(2 points) 12/05
96
Pendant la dernire anne financire, Cuchabee a mis une facture pour $28.900 pour la vente d'un actif de immobilis dune valeur comptable de $27.600. Quel a t leffet de cette transaction dans les actifs, les passifs, le capital et les rserves de lentreprise ? Actifs sans changement augment augment rduit Passifs rduit sans changement rduit sans changement Capital et rserves augment augment augment rduit
A B C D
(2 points) 6/06
97
Considrez les affirmations suivantes : (i) (ii) (iii) A B C D les gains raliss et reconnus sont reports dans la dclaration de revenu les gains raliss et reconnus sont inscrit dans ltat de situation financire seulement les gains raliss sont reports dans la dclaration du revenu (i), (ii) et (iii) sont corrects uniquement (i) et (ii) sont corrects uniquement (ii) et (iii) sont corrects uniquement (iii) est correct
Laquelle des propositions suivantes est correcte ?
(2 points) 6/06
27
98
Dans lanne jusquau 31 mai 20X6, Fomenst a acquis le 75% du capital social de Shuque pour $360.000. A la date de lacquisition, Shuque avait 500.000 actions de 50c chaque mises et des bnfices accumuls de $150.000. la date d'acquisition, la valeur juste des intrts non contrls tait de $100.000. Quelle est la valeur gnre par l'acquisition ? A B C D $40.000 $60.000 $127.500 $290.000
(2 points) 6/06
99
Au 30 avril 20X6 la valeur comptable des actifs immobiliss de Bahno tait $80.000 majeure que la valeur comptable nette, et le bilan montr sur le compte de limpt diffr a t de $24.800. Le comptable de lentreprise a calcul que le charge dimpt sur le revenu report des bnfices pour lanne jusquau 30 avril 20X6 devait tre de $53.960, base sur le taux dimpt de 24%. Quel est le prix total pour l'imposition dans la dclaration du revenu pour l'anne au 30 avril 20X6 ? A B C D $48.360 $59.560 $73.160 $78.760
(2 points) 6/06
100
Brouha est un fabricant d'aliments pour animaux. Le comptable de lentreprise prpare les tats financiers de 2006 et envisage l'impact d'une demande de dommages de $50.000 que lentreprise a reue au cours de l'anne. Lentreprise a pris la responsabilit des dommages et a offert au demandeur $25.000 rgler la demande. Cette offre n'a pas t accepte et la rclamation sera rgle la cour. Les conseillers juridiques de la socit ont not qu'une demande similaire a t rcemment rgle devant les tribunaux pour $35.000.
Comment devrait tre reporte la demande dans les tats financiers de lanne 20X6 ? A B C D Comme un passif ventuel, puisque le montant est incertain Comme une disposition de $25.000 Comme une disposition de $35.000 Comme une disposition de $50.000
(2 points) 6/06
28
101
Au 30 avril 20X5, Fixtures avait un gain de rvaluation de $30.000 d'une des proprits appartenant et utiliss par lentreprise. Dans l'anne jusquau 30 avril 20X6, la valeur d'une autre proprit dtenue par lentreprise a souffert une chute de $45.000, en raison de l'annonce d'un plan pour construire une nouvelle voie. La seconde proprit n'avait pas t rvalue prcdemment. Comment sont affectes la dclaration du revenu pour l'anne au 30 avril 20X6 et la rserve de rvaluation cette date ? A B C D Dclaration du revenu non affecte non affecte charge de $15.000 charge de $45.000 Rserve de rvaluation non affecte rduite par $45.000 rduite zro non affecte
(2 points) 6/06
102
Le comptable adjoint de Exior Co a prpar le premier projet de comptes de fin d'exercice de lentreprise. Lorsque le comptable a examin les comptes de projet, le calcul dun compte de rgularisation a t rvis, conduisant une augmentation des frais facturs dans ltat du revenu.
Laquelle des affirmations suivantes dcrit correctement leffet de cette rvision sur ltat de situation financire ? A B C D Les passifs ont diminu Les actifs ont augment Les actifs et le passifs ne sont pas affects Les actifs nets ont diminu
(2 points) 12/06
103
Dans lanne jusquau 30 novembre 20X6, Neum Co a enregistre ceci : (i) (ii) (iii) A B C D une augmentation de $55.000 sur la valeur de march de limmeuble du sige social ; la rception d'un dividende de $4,800 l'gard des actions dtenues comme un investissement ; et une augmentation de la valeur des actions dtenues comme un investissement. (i) et (ii) (i) et (iii) (ii) et (iii) (i), (ii) et (iii)
Lesquels sont des gains non raliss ?
(2 points) 12/06
104
Laquelle/lesquelles des affirmations suivantes est/sont correcte(s) ? (i) (ii) (iii) A B C D tous les actifs incorporels doivent tre signals dans l'tat de la situation financire seuls les actifs incorporels achets en externe doivent tre signals dans l'tat de la situation financire le bien doit tre amorti sur sa dure dutilit conomique aucune des affirmations nest correcte (i) et (iii) seulement (ii) et (iii) seulement toutes les affirmations sont correctes
(2 points) 12/06
29
105
la date de cration de rapports, les obligations futures pour transfrer des avantages conomiques sont classes, soit comme : (i) (ii) (iii) A B C D passifs; dispositions; ou passifs ventuels. (i) et (ii) seulement (ii) et (iii) seulement (i) et (iii) seulement (i), (ii) et (iii)
Lesquels des lments ci-dessus sont reports dans ltat de situation financire ?
(2 points) 12/06
106
Laquelle/lesquelles des affirmations suivantes propos du groupe comptable est/sont correcte(s) ? (i) (ii) (iii) A B C D Seulement le capital social du groupe dune filiale est reflt dans ltat consolid de situation financire Seulement le capital social net du groupe dun associ est reflt dans ltat consolid de situation financire La valeur du capital social dans un tat consolid de situation financire inclura le capital social des deux, investisseur et entreprise dtenue (i) seulement (ii) seulement (iii) seulement aucune des affirmations
(2 points) 12/06
107
Au 1er dcembre 20X5, la responsabilit de l'imposition de Elfati Co a t de $143.700. Au 30 novembre 20X6 la responsabilit tait de $126.800. Le charge de taxation dans la dclaration de revenus pour l'anne tait de $119.400. Quelle est la sortie de taxation qui doit tre dclare dans le tableau des flux de trsorerie de lentreprise ?
A B C D
$102.500 $119.400 $126.800 $136.300
(2 points) 12/06
108
Josh achte et vend de l'art et de la bijouterie. Au 31 mai 20X7 il avait trois lments en stock. Il s'agissait d'une peinture, un collier et une paire de boucles d'oreilles. Il avait achet la peinture pour $3.500, pensant que c'tait un original par Graham Knuttel. Il a dcouvert depuis que c'est une bonne copie, et il est probable qu'il recevrait pas plus de $1.200 quand il vendra. Le collier a t achet il y a plusieurs annes pour $900, tandis que les boucles d'oreilles ont t achetes pour $800$. Comme les boucles d'oreilles et le collier sont du mme style, ils peuvent tre vendus comme un ensemble un prix combin de $3.500.
30
A quelle valeur doit tre signal linventaire de Josh dans son tat de situation financire au 31 mai 2007 ? A B C D $7.000 $5.200 $4.700 $2.900
(2 points) 6/07
109
La dclaration du revenu de Aeon Co pour lanne jusquau 30 avril 20X7 a report un bnfice pour lanne de $1.856.954. Ceci aprs les charges suivants : Charge de dprciation $165.700 Charge de taxation $572.855 Charge dintrts $211.744 Pendant lanne jusquau 30 avril 20X7, la valeur nette de linventaire et des crances moins dettes avait t rduit de $27.965. Dans le tableau des fluxes de trsorerie de lentreprise pour lanne jusquau 30 avril 20X7, quelle figure sera reporte comme liquide gnr par les activits dexploitation ? A B C D $2.050.619 $2.262.363 $2.623.474 $2.835.218
(2 points) 6/07
110
Au 31 mai 20X6 l'tat de la situation financire de Rebo Co inclut un bilan de $75.720 pour impt diffr. Au 31 mai 2007, la valeur comptable de ses actifs immobiliss tait de $1.728.500 alors que leur valeur comptable nette tait de $1.407.200. Le taux d'imposition au 31 mai 20X7 est de 23 %.
Que devrait tre report dans la dclaration du revenu de lanne jusquau 31 mai 2007 pour impt diffr ? (Vous pouvez ignorer la rduction) A B C D Un charge de $1.821 Un crdit de $1.821 Un charge de $73.899 Un crdit de $73.899
(2 points) 6/07

la suite de la prparation des tats financiers de projet de Bends Co, on a dcouvert que la dotation aux amortissements pour l'anne jusqu'au 31 octobre 20X7 avait t calcule un taux de 20% par an l'aide de la mthode du bilan rduit, bien que la mthode comptable consiste fournir pour l'amortissement sur la base linaire un taux de 20 % par an. la date de cration de rapports les comptes du projet signalent un amortissement des actifs immobiliss de $1.475.400 et une valeur comptable de $2.562.500.
31
111
Comment seront affects le bnfice d'exploitation pour l'anne jusqu'au 31 octobre 20X7 et la valeur comptable des actifs immobiliss cette date par la correction de l'erreur ? A B C D Bnfice dexploitation Augment Diminu Augment Diminu Valeur comptable Augmente Diminue Diminue Augmente
(2 points) 12/07
112
Quelle est le montant de dprciation correcte pour lanne jusquau 31 octobre 20X7 ? A B C D $1.102.660 $217.420 $512.500 $807.580
(2 points) 12/07
113
Vous prparez les tats financiers de Equib Co pour l'anne au 30 novembre 20X7. Le 12 octobre 20X7 la rupture dune machine dun client a endommag lensemble d'un cycle de production. Le client a dit que la rupture tait de une dfaillance d'un composant fourni par Equib et a vis $750.000 de compensation pour la production perdue. Equib a admis que le composant tait dfectueux et a propos de le remplacer un prix de $45.000. Le client a commenc de poursuites judiciaires, et le conseiller juridique de Equib estime que si l'affaire est soumise au tribunal, la proposition de Equib pour remplacer le composant un cot de $45.000 est susceptible d'tre accepte par le tribunal.
Que devrait tre report dans les tats financiers de Equib pour lanne jusquau 30 novembre 20X7? A B C D Une provision pour $45.000 Un passif ventuel de $45.000 Une provision pour $750.000 Un passif ventuel de $750.000
(2 points) 12/07
114
Au cours du dernier exercice, Orius Co a acquis 44 % du capital social mis de Eerus Co. Selon les termes de l'acquisition, le directeur des finances de Orius a t nomm pour le conseil d'administration de Eerus. Laquelle des propositions suivantes dcrit correctement comment Orius devrait tenir compte de son intrt pour Eerus dans les tats financiers consolids ? A B C D Comme une filiale, l'aide de la consolidation comptable Comme une filiale, l'aide des capitaux propres comptables Comme une entreprise associe, l'aide de la consolidation comptable Comme une entreprise associe, l'aide des capitaux propres comptables
(2 points) 12/07
32
115
Quelle proposition montre le correct traitement des dpenses de recherche et de dveloppement ? Recherche peut tre capitalis doit tre amorti peut tre capitalis doit tre amorti Dveloppement peut tre capitalis peut tre capitalis doit tre capitalis doit tre capitalis
A B C D
(2 points) 12/07
116
La dfinition la plus correcte de dprciation est : A B C D Un moyen de dterminer la baisse de la valeur de march d'un actif au fil du temps Un moyen de rpartir le cot d'un actif sur un certain nombre de priodes comptables Un moyen de fixer les fonds rservs pour le remplacement de l'actif Un moyen d'estimer la valeur courante de l'actif
(2 points)
117
Une machine a t achete en 20X3 par $64.000. Elle avait t prvue pour durer 5 ans et pour avoir une valeur rsiduelle de $2.000. La dprciation a t charge 50 % par an sur la mthode dgressive damortissement, avec les frais d'une anne complte dans l'anne d'achat. Aucun amortissement n'est factur dans l'anne dlimination. La fin de l'anne de lentreprise est le 31 dcembre. La machine a t vendue le 3 avril 20X7 pour $ 2.500. Le bnfice ou la perte en vente est : A B C D Bnfice de $500 Bnfice de $562,50 Perte de $1.375 Perte de $1.500
(2 points)
118
Les fonds de roulement sont : A B C D Actifs immobiliss + actifs courants nets Actifs courants passifs courants Total dactifs total de passifs Actifs courants liquides passifs courants
(2 points)
119
Les fonds de roulement dune entreprise ont t de $43.200. Par la suite, les oprations suivantes s'est produites. 1 2 3 A B C D Les fournisseurs ont t pays $3.000 par chque. Une crance douteuse de $250 a t amortie. Linventaire valu $100 a t vendu pour $230 de crdit. $43.080 $46.080 $40.080 $42.850
Les fonds de roulement sont maintenant :
(2 points)
120
Dans sa dernire anne financire, une entreprise fait un bnfice de $6 millions aprs un intrt de $500.000 et une taxation de $2 millions. Les dividendes pour ont t $2.500.000. Le revenu de la vente a t $12.600.000, la main-duvre a t de $ 3.800.000, les cots de matriaux achets, composants et services ont t de $5 millions et la dprciation a totalis $800.000. Quelle a t la valeur ajoute pour la priode? A B C D $8.800.000 $7.600.000 $6.800.000 $6.000.000
(2 points)
33
121
W a achet une nouvelle machine imprimer depuis l'tranger. Le cot de la machine a t $80.000, les frais d'installation ont t de $5.000 et les employs ont reu une formation spcifique sur la faon d'utiliser cette machine particulire, au prix de $2,000. Avant d'utiliser la machine pour imprimer les commandes des clients, un test a t ralis et le papier et l'encre cotent $1.000. Quel devrait tre le cot de la machine dans ltat de situation financire de lentreprise ? A B C D $80.000 $85.000 $87.000 $88.000
(2 points)
122
S & Co vend trois produits Basique, super et de lux. Les informations suivantes taient disponibles la fin de lanne. Basique Super De Lux $ par unit $ par unit $ par unit Cot original 6 9 18 Prix de vente estim 9 12 15 Cots de vente et distribution 1 4 5 Units dinventaire La valeur de linventaire la fin de lanne devrait tre A B C D $4.200 $4.700 $5.700 $6.150 units 200 units 250 units 150
(2 points)
123
Une fiche de stock montre les dtails suivants. Le 1er fvrier Le 7 fvrier Le 14 fvrier Le 21 fvrier Le 28 fvrier A B C D $2.450 $2.700 $2.950 $3.000 50 units en stock dun cot de $40 par unit 100 units achetes un cot de $45 par unit 80 units vendues 50 units achetes un cot de $50 par unit 60 units vendues
Quelle est la valeur du stock au 28 fvrier en utilisant la mthode FIFO ?
(2 points)
124
Une entreprise a un capital social autoris de 1.000,000 dactions ordinaires de $1 chaque, dont 800.000 ont t dlivres une prime de 50c chaque, levant ainsi les capitaux de $1.200.000. Les administrateurs envisagent de rpartir $120.000 pour le versement de dividendes de cette anne. Cela quivaut un dividende de A B C D 12c par action 10c par action 15c par action 12%
(2 points)
125
Une entreprise a un capital autoris de 1.000.000 dactions ordinaires 10c dont 800.000 sont mises. Il est propos de verser un dividende totalisant $40.000. Parmi les expressions suivantes, laquelle dcrit correctement le montant du dividende ?
34
A B C D 126
Un dividende ordinaire de 4% Un dividende ordinaire de 4c par action Un dividende ordinaire de 5% Un dividende ordinaire de 5c par action
(2 points)
Le capital autoris dune entreprise consiste en 4.000.000 dactions ordinaires 50c. Lentreprise paie un dividende de 3% et laddition totale reue par les actionnaires est de $45.000. Quelle est quantit du capital social mis qui apparat dans les tats de situation financire de lentreprise ? A B C D $1.500.000 $2.000.000 $3.000.000 $4.000.000
(2 points)
127
Le capital social dune entreprise consiste en 40.000 dactions ordinaires 20c, qui ont t mises dans leur totalit une prime de 25%. La valeur de march des actions est de 50c chaque. La quantit du capital social ordinaire montr dans ltat de situation financire de lentreprise devrait tre : A B C D $8.000 $10.000 $18.000 $20.000
(2 points)
128
Laquelle des affirmations suivantes concernant la taxation diffre est correcte ? A B C D La taxation diffre est un lment comptable utilis pour appliquer le concept de rgularisation aux montants de taxation dans les comptes. La taxation diffre est un lment comptable utilis pour appliquer le concept de consistance aux montants de taxation dans les comptes. Limpt diffr est une quantit dimpt tre payable une date ultrieure. Les passifs dimpt diffr sont affichs dans ltat de situation financire de lentreprise comme tant parti de la taxation des passifs circulants. (2 points)
129
Les propositions suivantes, sont-elles correctes ou incorrectes ? Proposition 1 : Les intrts non contrls se composent du capital social et des rserves des filiales et associs, ces derniers hors le groupe. Proposition 2 : Lachat dun bien produit de lacquisition dune entreprise filiale doit tre comptabilis dans les comptes consolids du groupe, mais pas dans les comptes de lentreprise principale. A B C D 1 est correcte et 2 incorrecte 1 est incorrecte et 2 est correcte Aucune nest correcte Les deux propositions sont correctes.
(2 points)
130
Une entreprise acquiert un bien lou sous un rgime de bail de finances au dbut de 20X2. Le bail prvoit 20 loyers trimestriels de $6.000 sur une priode de cinq ans. Il a t dcid que la valeur actuelle de ces paiements de location est $84.000. La valeur rsiduelle attendue de l'quipement est zro et lentreprise applique l'amortissement linaire ce type d'actifs immobiliss. De la location de $24.000 la premire anne, il est considr que $10.000 est constitu d'intrt.
Quelle sera la valeur comptable de l'actif la fin de la premire anne, et quel sera le montant de la payable pour la location ?
35
A B C D 131
Valeur comptable $67.200, payable pour la location $70.000 Valeur comptable $67.200, payable pour la location $74.000 Valeur comptable $96.000, payable pour la location $70.000 Valeur comptable $96.000, payable pour la location $96.000
(2 points)
Une entreprise peut signaler une figure pour bnfice par action aprs leffet de dilution dans sa dclaration de revenus. Lequel des lments suivants peuvent expliquer l'obligation de signaler ce chiffre ? A B C D lments exceptionnels dans la dclaration de revenus L'existence d'une affaire prime L'existence d'un stock de prts remboursables Le rachat anticip d'une autre entreprise
(2 points)
132
Dans la section dactivits d'exploitation d'un tableau des flux de trsorerie, il est habituel de trouver des ajustements pour les lments qui n'impliquent pas de mouvement de trsorerie. Parmi les lments suivants, lequel pourrait apparatre sous cette catgorie ? A B C D Le bnfice sur la cession d'actifs immobiliss Laccumulation des amortissements sur les actifs immobiliss Le montant de dclaration de revenu pour la taxation La provision pour crances douteuses
(2 points)
Linformation suivante concerne les questions 133 et 134:

Dans lanne financire jusquau 31 mai 20X5, Eithrees Co a achet un nouveau sige social. Les cots de lachat ont t : Terre sur laquelle se trouve limmeuble Immeuble Prparation du site Frais de service pour l'anne au 30 septembre 20X8 $300.000 $550.000 $25.000 $60.000
Au 31 mai 20X6, la valeur de march du sige social avait augment de $100.000. Cette augmentation de valeur a t reconnue dans les tats financiers pour cette anne. Aprs les charges de dprciation pour les deux annes au 31 mai 20X8 la valeur comptable du sige social a tait de $902.400. Pendant lanne au 31 mai 20X8, la valeur de la proprit a souffert une chute de $100.000 jusquau $802.400. 133 Quelle est la valeur originale du sige social enregistr pour lanne jusquau 31 May 20X5? A B C D $850.000 $875.000 $910.000 $935.000
(2 points) 6/08
134
Quelle quantit sera charge dans la dclaration de revenus pour lanne jusquau 31 mai 20X8 lgard de la diminution de la valeur de la proprit ? A B C D NUL $18.800 $118.800 $137.600
(2 points) 6/08
36
135
Avant le 30 avril 20X7, Marlies Co avait pay un total de $300.000 pour financer un projet de recherche. la suite des rsultats positifs, en mai20X7 il a t dcid de payer un $600.000 supplmentaires pour dvelopper le nouveau produit, et la production a galement commenc en mai 20X7. Le produit est cens davoir une vie commerciale de huit ans. Les administrateurs souhaitent maximiser les profits court terme tout en appliquant des principes comptables gnralement reconnus. Quel est le montant minimum qui pourrait tre charg dans la dclaration de revenus pour l'anne au 30 avril 20X8 ? A B C D NUL $37.500 $75.000 $112.500
(2 points) 6/08
136
La plus rcente dclaration de revenus de Waylor Co a signal un bnfice d'exploitation de $125.800 et un charge d'impt de $22.400. Vers la moiti de l'anne, la socit avait mis 40.000 actions gratuites qui ont mis le nombre total d'actions mises 440.000. Quelle quantit doit tre reporte pour les bnfices par action ? A B C D 23,5 centimes 24,7 centimes 28,6 centimes 29,9 centimes
(2 points) 6/08
137
La dclaration de revenus de Barrett Co pour l'anne jusquau 31 mars 20X8 comprend un charge de $72.562 pour la taxation. Ltat de situation financire de lentreprise au 31 mars 20X7 a signal un impt passif de $65.882. Au 31 mars 20X8, le passif d'impt a t $70.591. Quelle figure doit tre signale pour limpt pay dans le tableau des flux de trsorerie de lentreprise pour l'anne au 31 mars 20X8 ? A B C D $65.882 $67.853 $72.562 $77.271
(2 points) 6/08
138
Au 31 mars 20X8, les actifs immobiliss de Bunnie Co avaient une valeur comptable de $1.743.500 et une valeur fiscale de $1.045.900. La comptabilit de lentreprise comprend un solde crditeur de $123.980 pour impt diffr. La socit paie limpt au taux de 21 %. Quel montant doit tre signal dans la dclaration de revenus pour l'anne jusqu'au 31 mars 20X8 pour impt diffr ? A B C D $22.516 $95.659 $146.496 $242.155
(2 points) 6/08
139
Considrez les affirmations suivantes concernant la comptabilisation historique des cots : (i) (ii) Les gains de dtention sur les actifs ne sont jamais reconnus L'inflation peut tre ignore lors de la comparaison des performances financires entre des priodes diffrentes de temps
37
(iii) A B C D
Les valeurs de march sont signales pour les actifs immobiliss (i) (ii) et (iii) (i) et (ii) seulement (ii) et (iii) seulement aucune des affirmations
Lequel des noncs suivants est correct ?
(2 points) 12/08

Le 1er octobre 20X7, Pulto a acquis 70.000 actions de $1 dans Sowlo pour $4.50 par action. Au 30 septembre 20X8, ltat de situation financire (bilan) de Sowlo a inclus les soldes suivantes : Equit 100.000 actions de $1 chaque Prime dmission Bnfice non distribu au 30 septembre 20X7 pour lanne au 30 septembre 20X8 $100.000 $80.000 $126.880 $43.890
Sowlo n'avait pas mis d'actions supplmentaires dans l'anne au 30 septembre 20X8. Les administrateurs de Pulto estiment qu'au 1er octobre 20X7, la valeur dclare des actifs de Sowlo taient gale la valeur juste, l'exception de certaines terres qui ont t values $75.000 plus que la valeur dclare. Ils estiment galement que vers le 30 septembre 20X8, la valeur de la terre avait augment par dautres $5000. Cette augmentation de valeur doit se reflter dans les tats financiers.
140
Quelle est la valeur du bien sur lacquisition ? A B C D $63.120 $68.120 $143.120 $148.120
(2 points) 12/08
141
Quelle est laugmentation de la valeur de lintrt non contrl dans lanne au 30 septembre 2008? A B C D $13.167 $14.667 $135.000 $149.667
(2 points) 12/08
142
Dans l'anne jusqu'au 31 mai 20X7 Ordov Co a reconnu une augmentation de $125.000 dans la valeur des terrains et des immeubles. Dans l'anne jusqu'au 31 mai 20X8, une augmentation de plus de $12.000 a t reconnue. Pendant l'anne jusqu'au 31 mai 20X9, les terrains et les immeubles ont subi un dommage de $30.000. Selon les informations ci-dessus, quels sont les changements de la valeur du bnfice non distribu et les fonds d'actionnaires aprs trois annes ? A B Bnfice non distribu une augmentation de $107.000 une augmentation de $137.000 Fonds des actionnaires une augmentation de $107.000 une augmentation de $107.000
38
C D
une augmentation de $107.000 sans changement
sans changement une augmentation de $107.000
(2 points) 6/09
143
Silur Co achte et restaure des lments de bijoux vintage exclusif. Au 31 mai 20X9, la socit avait trois lments en stock. Les dtails des articles taient : $ Cot dachat Prix de vente attendu Frais de restauration la date Frais supplmentaires avant vente A B C D $88.000 $100.000 $106.000 $107.000 Collier 12.000 25.000 6.000 2.000 Bracelet 31.000 38.000 5.000 3.000 Boucles doreilles 45.000 53.000 2.000 1.000
Quelle tait la valeur totale de linventaire de Silur le 31 mai 2009?
(2 points) 6/09
144
Un client de Pern Co rclame que, le 22 mars 20X9, une faute dans un produit vendu par Pern a caus des dommages sa ligne de production. Le client cherche $ 85.000 des dommages et dintrts. Pern a accept la responsabilit et a offert $40.000 pour rparer les dommages. Le client a refus cette offre. La question sera rgle dans une affaire judiciaire qui est prvue en juillet 20Y0. Le reprsentant lgal de Pern a indiqu quil tait trs probable la cour accepte la demande du client pour $ 85.000. Comment devrait cette question tre traite dans les tats financiers de Pern pour l'anne au 30 avril 2009 ? A B C D comme un passif circulant de $40.000 comme un passif immobilis de $40.000 comme un passif circulant de $85.000 comme un passif immobilis de $85.000
(2 points) 6/09
145
Le 6 mai 20X9, il y a et un incendie dans une usine appartenant Triass Co. Les frais de rparation des dommages ont t de $125.000. Comme la socit avait une couverture d'assurance, le solde de $125.000 a t dclar comme une crance dans les tats financiers du projet pour l'anne au 30 avril 20X9. En mai 20X9, la compagnie d'assurances a signal qu'en raison du non-respect des termes du contrat d'assurance, elle ne paierait que $12.500 Triass. Quel est le traitement correct de cette question dans les tats financiers pour l'anne au 30 avril 20X9 ? A B C D uniquement un charge de $112.500 doit tre report uniquement une crance de $12.500 doit tre reporte tous les deux, un charge de $112.500 et une crance de $12.500 doivent tre reports seulement une note est requise
(2 points) 6/09
146
Les tats de situation financire de Jurric Co au 30 avril 20X8 et 20X9 montrent linformation suivante : 20X8 $ 20X9 $
39
Inventaire Payables
164.843 87.996
193.885 62.887
Comment devraient se reflter les modifications dans ces valeurs dans le tableau des flux de trsorerie pour l'anne au 30 avril 20X9 ? A B C D Modification du stock comme entres de trsorerie de $29.042 sorties de trsorerie de $29.042 entres de trsorerie de $29.042 sorties de trsorerie de $29.042 Modification des payables comme entres de trsorerie de $25.109 sorties de trsorerie de $25.109 sorties de trsorerie de $25.109 entres de trsorerie de $25.109
(2 points) 6/09
Si vous avez eu des complications avec ces questions choix multiple, retournez votre texte dtude BPP Learning Media et rvisez les chapitres 5 12 avant daborder les questions de pratique des tats financiers.
40
Analyse des tats financiers Les questions 147 194 comprennent lanalyse des tats financiers, le thme de la partie D du texte dtude BPP Learning Media pour le domaine 1. 147 Aeon utilise la mthode FIFO de l'valuation de l'inventaire, tandis que Baco utilise la mthode dvaluation collective. L'anne dernire, le cot unitaire des articles achets est tomb. Il n'y a aucun autre facteur prendre en compte concernant le coefficient de rotation de linventaire driv des comptes publis. Laquelle des affirmations suivantes concernant le coefficient de rotation de linventaire est correcte? A B C D Aeon aura une priode de rotation dinventaire plus courte que celle de Baco Baco aura une priode de rotation dinventaire plus courte que celle de Aeon La priode de rotation dinventaire des deux entreprises sera la mme La mthode de lvaluation de linventaire naffectera pas la rotation dinventaire
(2 points) 6/04
148
Holmbron a actuellement $3,25 millions dinventaire de prt en mission. Les administrateurs projettent dchanger $ 1,1 million de l'emprunt de stock au pair la fin de l'anne par l'mission de 1 million d'actions ordinaires de $1 chaque une prime de 10c par action. Le directeur des finances a estim qu la fin de l'anne, la valeur totale de l'quit, avant l'mission propose d'actions, sera de $10,22 millions, ce qui entrane un coefficient dendettement de 31,8 %. Comment le coefficient dendettement de lentreprise est affect par lmission dactions propose ? A B C D Rduit 18,99% Rduit 21,04% Rduit 28,71% Reste 31,8%
(2 points) 6/04
149
la fin de l'exercice, un certain nombre de chques que Keway avait dlivr aux fournisseurs n'avait pas t prsent pour leur paiement la Banque. Comme le compte bancaire est dcouvert, le comptable a dcid de traiter ces chques comme sils n'avaient pas t dlivrs. Laquelle des propositions suivantes dcrit correctement les effets de ce traitement des fonds de roulement et des passifs immobiliss ? A B C D Fonds de roulement Sans changement Augment Diminu Diminu Passifs immobiliss Sans changement Diminu Augment Sans changement
(2 points) 12/03
41
150
Lors de la rvision des tats financiers d'une socit dans laquelle vous tes un actionnaire, vous notez que, durant l'anne passe, lentreprise a : (i) (ii) Soulev un prt long terme pour financer l'achat d'actifs immobiliss ; et Rdiot la valeur de linventaire en clture
Comment le coefficient actuel et le coefficient dendettement seront affects en comparaison de lanne prcdente ? A B C D Coefficient actuel Augment Diminu Diminu Augment Coefficient dendettement Diminu Augment Diminu Augment
(2 points) 12/05

Les tats financiers de Smickers Co reportent une valeur comptable de $1.756.500 pour les actifs immobiliss. l'aide de cette valeur, vous avez calcul le coefficient de rotation des actifs immobiliss 2,88. Vous avez dcid que le coefficient devrait tre recalcul l'aide de l'valuation actuelle des actifs immobiliss, qui est $317.746 suprieure la valeur comptable. 151 Quel est le coefficient de rotation rvis des actifs immobiliss ? A B C D 15,92 5,53 2,44 1,92
(2 points) 12/06
152
Quelle est la raison la plus valide pour l'utilisation de l'valuation actuelle des actifs immobiliss ? A B C D Parce que 2,88 tait majeur que la moyenne de lindustrie Pour permettre la comparaison avec la concurrence qui a rvalu des actifs immobiliss Parce que les actifs doivent tre toujours reports la valeur actuelle Parce que vous ntiez pas sr que la politique de dprciation de lentreprise soit approprie.(2 points) 12/06
153
Dans lanne au 30 septembre 20X3, Wexam a report des bnfices accumuls de $4.8 millions aprs avoir pay des dividendes prfrentiels de $200.000 et dividendes de $800.000 aux dtenteurs de 4 millions dactions ordinaires mises la fin de lanne. Le 1er avril 20X3, lentreprise a fait une mission gratuite dune action pour chaque trois actions dtenues. Quelle figure devrait tre reporte comme gains basiques par action comme dfinie dans le IAS 33? A B C D 120c 140c 145c 160c
(2 points) 12/03
42
154
Si le prix des actions dune entreprise augmente, laquelle des combinaisons suivantes reflte leffet sur ses coefficients de rendement des actions et du prix des gains (P/E) ? A B C D Rendement des actions Augmente Diminue Augmente Diminue Coefficient P/E Augmente Augmente Diminue Diminue
(2 points) 12/02
Linformation suivante concerne les questions 155 157

Les tats financiers suivants s'appliquent pour deux entreprises, Cornea et la Retina pour l'exercice termin le 30 septembre 20X2. Les tats de situation financire au 30 septembre 20X2 Actifs immobiliss corporels Actifs circulants Inventaire Crances $m Cornea Retina
$m 288
$m
$m 410
140 90
230 518 165 127 292 105
160 83
243 653 255 114 369
Capital social et rserves Capital social mis Bnfices accumuls Passifs immobiliss 8% du prt Passifs circulants Payables Taxation Dcouvert bancaire Dividendes proposs 82 3 20 16
121 518
150 85 17 32
284 653 Retina $m 640 (478) 162 (105) 57 (17) 40 (32) 8
Dclarations de revenus pour lanne clture au 30 septembre 20X2 Ventes Cot des biens vendus Bnfice brut Frais dexploitation Bnfice dexploitation Taxation Bnfice net dexploitation Dividendes proposs
Cornea $m 800 (650) 150 (87) 63 (20) 43 (16) 27
43
155
Laquelle des affirmations suivantes explique la performance financire relative des deux entreprises ? A B C D Retina a une meilleure marge dexploitation et une utilisation des actifs immobiliss plus efficace Retina a une marge dexploitation plus pauvre et une utilisation des actifs immobiliss moins efficace Retina a une meilleure marge dexploitation mais une utilisation des actifs immobiliss moins efficace Retina a une marge dexploitation plus pauvre mais une utilisation des actifs immobiliss plus efficace (2 points) 12/02
156
Des combinaisons suivantes, laquelle donne les rendements du capital propre correct (fonds d'actionnaires) pour Cornea et Retina pour l'anne termine le 30 septembre 20X2 ? Rendement du capital propre (%) Cornea Retina 14,73 10,84 26,06 2,17 26,06 15,69 14,73 15,45
A B C D
(2 points) 12/02
157
Quelle combinaison des trois affirmations suivantes concernant la gestion des fonds de roulement des deux entreprises est-elle correcte ? 1 2 3 A B C D Cornea a un coefficient de liquidit relative plus haut Cornea a un coefficient de rotation de linventaire plus haut Cornea, en moyenne, paie aux fournisseurs plus rapidement 1, 2 et 3 1 et 2 seulement 1 et 3 seulement 2 et 3 seulement
(2 points) 12/02
158
Domino vient de racheter $625.000 du 4% de stock de prts remboursables. Les fonds pour le rachat ont t soulevs par l'mission d'actions ordinaires. Laquelle des affirmations suivantes dcrit correctement leffet de ces transactions sur le coefficient dendettement capital de lentreprise? A B C D Lquit et la dette ont augment, donc lendettement na pas chang Lquit et la dette nont pas chang, donc lendettement na pas chang Lquit a augment et la dette a diminu, donc lendettement a diminu Lquit a diminu et la dette a augment, donc lendettement a augment
(2 points) 6/03
44
159
Nuthatch Trading a prpar ses comptes courants annuels mais a dcouvert par la suite une sousvaluation dans sa figure d'inventaire de fermeture. Laquelle des propositions suivantes montre le rsultat une fois que figure dinventaire correcte sera utilise ? Coefficient de liquidit A Augmente B Diminue C Augmente D Diminue Bnfice brut Diminue Diminue Augmente Augmente
(2 points) 6/02
Linformation suivante concerne les questions 160 162

Linformation suivante sapplique sur Robin. Extraits des dclarations de revenus pour l'exercice termin le 30 avril Revenu Cot des ventes Bnfice brut Frais dexploitation Bnfice brut dexploitation Taxation Bnfice net dexploitation Dividendes Bnfice non distribu Etats de situation financire au 30 avril Actifs immobiliss corporels Actifs circulants Inventaire Crances Liquide et quivalents $'000 20X1 20X1 $'000 323 (138) 185 (140) 45 (13) 32 (20) 12 20X0 20X0 $'000 305 (141) 164 (127) 37 (11) 26 (18) 8
$'000 90
$'000
$'000 71
28 11 16
55 145 1 12 34 47 5 93 145
22 12 9
43 114 1 12 22 35 4 75 114
Capital social mis Prime dmission Bnfices accumuls Passifs immobiliss Passifs circulants 160
Laquelle des affirmations suivantes explique le mieux les changements dans les tats financiers de Robin de 20X0 20X1? A B C D Endettement Augment Diminu Augment Diminu Rendement des fonds des actionnaires aprs impt Diminu Diminu Augment Augment
(2 points) 6/02
45
161
Quel est le coefficient de liquidit et le coefficient de bnfice brut de Robin pour lanne termine le 30 avril 20X1? A B C D Coefficient de liquidit 0,40 0,59 0,40 0,59 Coefficient de bnfice brut 57% 42% 42% 57%
(2 points) 6/02
162
Le bnfice aprs impt pour la marge des ventes pour Robin a augment de 8,5% en 20X0 9,9% en 20X1. Les contributeurs possibles cette augmentation sont : 1 2 3 Marges brutes plus hautes Frais dexploitation/ventes plus bas Taux de fiscalit effectif plus bas
Laquelle des combinaisons suivantes explique le mieux laugmentation de la marge du bnfice aprs impt de Robin ? A B C D 1, 2 et 3 1 et 2 seulement 1 et 3 seulement 2 et 3 seulement
(2 points) 6/02
163
Radish a des bilans de liquidit positifs mais des fonds de roulement ngatifs. Quel effet aura le paiement liquide de fournisseurs sur le coefficient de liquidit et les fonds de roulement ? Coefficient de liquidit A Augmentation B Diminution C Augmentation D Diminution Fonds de roulement Augmentation Augmentation Sans effet Sans effet
164
Artichoke achte et vend un seul produit. Lextrait suivant appartient ltat de situation financire au 30 septembre 20X1. 20X0 20X1 $ $ Inventaire 60.000 40.000 Crances 20.000 28.000 Les ventes and achats de lanne termins le 30 septembre 20X1 ont t de $300.000 et de $200.000 respectivement. Le 10% des ventes t en liquide. Quelle a t la priode moyenne de collection de crances (p.ex. bas sur la figure moyenne des crances pour lanne) et le pourcentage du bnfice brut pour lanne close le 30 septembre 20X1? Priode moyenne de collection de crances 29 jours 29 jours 32 jours 32 jours Pourcentage du bnfice brut 33% 27% 33% 27%
A B C D
46
Linformation suivante concerne les questions 165, 166 et 167

Moelle est une petite entreprise familiale. Extraits de la dclaration de revenus pour lanne finie le 30 septembre Revenu Cot des biens vendus Bnfice brut Frais dexploitation Bnfice avant intrt et impt Charge dintrt Bnfice brut dexploitation Impt Bnfice net dexploitation Dividendes Bnfice non distribu Etats de situation financire au 30 septembre Actifs immobiliss corporels Actifs circulants Inventaire Crances Liquide et quivalents Equit et passifs Capital social ordinaire ($1) Prime dmission Bnfices accumuls Passifs immobiliss 10% note de prt Passifs circulants Dcouvert bancaire Dettes commerciales 100 $'000 50 70 20 20X0 20X0 $'000 500 (360) 140 (50) 90 (15) 75 (30) 45 (30) 15 20X1 20X1 $'000 530 (400) 130 (55) 75 (30) 45 (15) 30 (15) 15
$'000 300
$'000 60 90
$'000 380
140 440 50 50 90 190 150
150 530 60 95 105 260 130
100 440
20 120
140 530
165
Quels est le coefficient de liquidit et le coefficient de lactif ralisable ( acid test ) de Marrow pour lanne finie le 30 septembre 20X1? Coefficient de liquidit 0,93:1 A 1,07:1 B 1,07:1 C D 0,93:1 Actifs ralisables 0,64:1 0,64:1 0,43:1 0,43:1
166
Laquelle des affirmations suivantes explique le mieux les changements dans les tats financiers de Marrow de 20X0 20X1?
47
A B C D
Endettement Augment Diminu Augment Diminu
Couverture des intrts Augment Diminu Diminu Augment
167
Le bnfice aprs impt la marge de ventes de Marrow est tomb du 9% en 20X0 au 5,7% en 20X1. Cela peut tre consquence dun certain nombre de facteurs : 1 2 3 4 A B C D Marges brutes plus basses Frais dexploitation/ventes plus hauts Taux dintrt plus hauts Taux dimpt effectifs plus hauts 1 et 2 seulement 2 et 4 seulement 1, 3 et 4 1, 2 et 3
Laquelle des combinaisons suivantes explique la chute des bnfices aprs impts chez Marrow?
168
Les administrateurs de Lebcap Co envisagent de verser un dividende et souhaitent dcider si cela devrait tre vers en espces ou par l'mission d'actions. Ils sont notamment concerns par la faon dont ces modes de paiement du dividende affectera le coefficient du capital dendettement de lentreprise. Comment pourrait tre affect le coefficient du capital dendettement par les deux mthodes de paiement du dividende ? A B C D Pay en liquide Augment Augment Sans changement Diminu Pay en actions Diminu Sans changement Augment Augment
(2 points) 6/07
169
Reploy Co a signal un bnfice d'exploitation de $728.654 pour la dernire anne financire. La dclaration de revenus de lentreprise signale galement des frais d'intrt de $45.860, une charge d'impt de $158.740 et un dividende ordinaire de $50 000. Le capital social mis par lentreprise est de $500.000 en actions de $1. Quelle quantit doit tre reporte pour les gains par actions ? A B C D 94,81 centimes 104,81 centimes 136,56 centimes 145,73 centimes
(2 points) 6/07
170
Dans son dernier exercice, la marge du bnfice net de Grippa Co a t de 14,7 % et le rendement des actifs a t de 2,3 fois. Quel a t le rendement sur le capital utilis pour lanne financire de lentreprise ? A B C 244,70% 215,30% 33,81%
48
6,39%
(2 points) 6/07
171
La dclaration de revenus de Epis Group reporte un bnfice non distribu de $689.424, aprs le charges suivants : Intrt Taxation Intrts non contrls Dividende ordinaire (10 centimes par action) $ 84.441 227.553 47.338 65.000
Quelle figure doit tre reporte dans la dclaration de revenus pour gains par action au centime le plus proche ? A B C D 10 centimes 113 centimes 116 centimes 123 centimes
(2 points) 12/07
Information pour les questions 172 178

Voici des extraits de ltat de situation financire de Barney au 31 dcembre 20X3. Total dactifs Capital et rserves Actions ordinaires de 25c chaque 12% dactions prfrentielles de $1 chaque Bnfices accumuls Passif immobilis : 10% stock de prt $ 114.000 50.000 10.000 34.000 94.000 20.000 114.000
Le bnfice avant intrt et impt de lentreprise pour 20X3 t de $37.000. Limpt sur le bnfice de lanne a t estim comme $9.000. 172 Calculez le rendement gagn par Barney sur le total employ des capitaux long terme en 20X3. A B C D 173 24,6% 27,7% 32,5% 39,4%
(2 points)
Calculez le rendement sur le capital des actionnaires gagn par Barney en 20X3. A B C D 27,7% 29,8% 31,0% 43,3%
(2 points)
174
Calculez le rendement du capital propre gagn par Barney en 20X3. A B C D 26,4% 29,5% 31,9% 49,6%
(2 points)
49
175
Calculez le coefficient dendettement de Barney au 31 dcembre 20X3. A B C D 17,5% 26,3% 31,9% 50,0%
(2 points)
176
Calculez les gains par action de Barney pour 20X3. A B C D 12,4c 13,0c 18,5c 49,6c
(2 points)
177
Calculez la couverture des intrts de Barney pour 20X3. A B C D 11,6 fois 13,0 fois 17,5 fois 18,5 fois
(2 points)
178
Calculez la couverture du dividende prfrentiel de Barney pour 20X3. A B C D 20,7 fois 21,7 fois 29,2 fois 30,8 fois
(2 points)
179
Laquelle des formules suivantes exprime correctement la relation entre le rendement sur capital utilis (ROCE), la marge de bnfice (PM) et le roulement dactifs (AT) ? A
PM =
AT ROCE PM AT
B C D 180
ROCE =
AT = PM ROCE PM = ROCE AT
(2 points)
Les ventes de Horsa suivent un modle saisonnier. Les ventes mensuelles au dernier trimestre de l'anne sont deux fois plus leves que pendant les autres priodes. Horsa bnficie galement d'une marge commerciale plus leve pendant le dernier trimestre : une moyenne de 25% sur le cot contre 20% pendant le reste de l'anne. Les ventes de Horsa en 20X9 ont totalis $210.000. Quel a t le montant de son bnfice brut ? A B C D $36.750 $37.800 $39.667 $46.200
(2 points)
181
Laquelle des transactions suivantes pourrait rsulter en laugmentation du capital utilis ? A B C D Vendre dinventaire un bnfice Amortir une crance douteuse Payer une commerce payable en espces Augmenter le dcouvert bancaire pour acheter un actif immobilis
(2 points)
50
182
Les ventes sont de $110.000.Les achats sont de $80.000. Linventaire initial est de $12.000. Linventaire final est de $10.000. Le coefficient de rotation de linventaire est A B C D 7,27 fois 7,45 fois 8 fois 10 fois
(2 points)
183
Pendant lanne close le 31 octobre 20X7, votre organisation a fait un bnfice brut de $60.000, ce qui a reprsent une hausse de 50%. Linventaire initial a t de $12.000 et linventaire final de $18.000. Le coefficient de rotation de linventaire a t A B C D 4 fois 6,7 fois 7,3 fois 8 fois
(2 points)
184
Le coefficient dendettement dune entreprise augmenterait si A B C D une diminution des crdits long terme tait infrieure une diminution des fonds dactionnaires une diminution des crdits long terme tait suprieure une diminution des fonds dactionnaires le taux dintrt augmentait les dividendes taient pays
(2 points)
185
Une entreprise a les dtails suivants extraits de son tat de situation financire: Inventaire Crances Dcouvert bancaire Payables Sa situation de liquidit pourrait tre considre comme A B C D
$'000 1.900 1.000 100 1.000
trs bien contrle car ses actifs circulants dpassent largement ses passifs circulants mal contrle car ses actifs ralisables sont infrieures ses passifs circulants mal contrle car son coefficient de liquidit est sensiblement plus lev que la norme de l'industrie de 1,8 mal contrle car elle a un dcouvert bancaire (2 points)
186
La dclaration de revenus de votre entreprise pour lanne termine le 30 septembre 20X8 montre linformation suivante : $'000 Bnfice net avant intrt et impt 1.200 Intrt 200 1.000 Impt sur le revenu 400 Bnfice non distribu pour lanne 600 Son tat de situation financire au 30 septembre 20X7 montre le capital suivant : Capital social Bnfices accumuls 10% stock de prt $'000 8.000 1.200 9.200 2.000 11.200
51
Le rendement sur la moyenne du capital utilis pour lanne finie le 30 septembre 20X8 est A B C D 187 5,88% 10,17% 10,43% aucun de ceux-ci
(2 points)
En 20X8, le coefficient de liquidit dune entreprise a t de 2,5:1 et son coefficient de liquidit immdiate a t de 0,8:1. Vers la fin de 20X9, on estime que les coefficients seront de 3:1 et de 0,6:1 respectivement. Laquelle des raisons suivantes provoque ce changement ? A B C D Augmentation des valeurs disponibles Diminution des valeurs disponibles Augmentation dinventaires Augmentation de crances et payables
(2 points)
188
Un rsum de ltat de situation financire de M au 31 mars 20X0 montre les informations suivantes : Total dactifs Capital social ordinaire Compte prime dmission Bnfices accumuls 5% stock de prt 20Y0 $'000 120 40 10 10 60 120
Si le bnfice dexploitation pour lanne termin le 31 mars 20X0 a t de $15.000, quel est le rendement du capital utilis en fin danne ? A B C D 189 12,5% 25% 30% 37,5%
(2 points)
Le chiffre d'affaires annuel de la socit est $235,000, y compris limpt de vente au 17,5%. La moiti des ventes sont sous termes de crdit ; la moiti sont des ventes de trsorerie. Les crances dans l'tat de situation financire sont de $23,500. Quels sont les jours de crances (au jour le plus proche)? A B C D 37 jours 43 jours 73 jours 86 jours
(2 points)
190
Le projet de ltat de situation financire de B au 31 mars est : Actifs immobiliss

Actifs circulants Inventaire Crances Paiements en avance
$'000
$'000 450
65 110 30 205 655
52
Equit et passifs Capital social ordinaire Bnfices accumuls Passifs immobiliss Prt Passifs circulants Dettes commerciales Dcouvert bancaire (note)
400 100 500 75 30 50 80 655
Note. Le dcouvert bancaire est survenu dabord le 30 septembre 20X0.
Quel est lendettement de lentreprise ? A B C D 191 13% 16% 20% 24%
(2 points)
Gnralement, une augmentation des prix de vente conduit quel des effets suivants ? A B C D Le roulement dactifs augmentera La marge de bnfice tombera Les marges de bnfice pourraient augmenter si le roulement dactifs tombait Le rendement sur le capital utilis augmentera
(2 points)
192
Lequel des facteurs suivants indiquerait une baisse du coefficient de liquidit? (Supposons que tous les autres lments du fonds de roulement ne sont pas affects pour chaque option) A B C D Une diminution du coefficient de rotation de linventaire (mesur comme un multiple) ex 10 fois pa 6 fois pa Une augmentation du dcouvert bancaire Une diminution du dcouvert bancaire Une augmentation de la dure du crdit autoris aux clients de crdit (2 points)
193
Bas sur la valeur des actifs circulants de $172,793 signals dans les tats financiers de projet de Palene, le coefficient de liquidit de lentreprise au 31 mai 20X9 est de 1,34. Depuis la prparation des tats financiers du projet, le chef comptable a calcul que les passifs pour limpt courant devrait tre augment de $85.000 $95,399. Quel est le coefficient de liquidit daprs laugmentation de lquilibre dimpt courant ? A B C D 1,24 1,26 1,42 1,46
(2 points) 6/09
194
Le coefficient des capitaux emprunts de Cretac Co au 31 mai 20X9 est plus lev que le coefficient des capitaux emprunts au 31 mai 20X8. Laquelle des suivantes serait-elle une raison de cette augmentation ? A B un prt remboursable en 20Y0 a t remplac par un prt remboursable aprs trois ans jusquen 20Y2 les termes d'un prt taux fixe ont t rengocis et le taux d'intrt augmentera partir du mois de juin 20X9
53
C D
en fvrier 20X9, lentreprise a rduit le nombre d'actions mises en achetant un certain nombre d'actions en mars 20X9, les actionnaires ont convenu une augmentation du montant que lentreprise peut emprunter pour l'expansion financire (2 points)
6/09
Si vous avez eu des complications avec ces questions choix multiple, retournez votre texte dtude BPP Learning Media et rvisez les Chapitres 13 et 14 avant daborder les questions de pratique de lanalyse des tats financiers.
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Questions pratiques : Interprtation des tats financiers
55
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QUESTIONS PRATIQUES: INTERPRETATION DES ETATS FINANCIERS
Rgulation dtats financiers La question 1 couvre la rgulation dtats financiers, le sujet de la partie A du BPP Learning Media Texte dEtude pour l Interprtation des Etats Financiers.
1 Auditeurs (6/05)
36 mn
Alors que toute entreprise est lgalement contrainte de prparer des tats financiers, tous les tats financiers nont pas besoin dtre audits. Cette situation a peut-tre ajout une certaine confusion dans lesprit des gens en ce qui concerne les diffrentes responsabilits des dirigeants dentreprises et des auditeurs. le but dun audit, et ce que signifie le commentaire dans un rapport daudit dclarant que les tats financiers donnent une juste prsentation . Exercice: (a) (b) Exposez brivement les fonctions des directeurs et des auditeurs dentreprise en ce qui concerne les tats financiers dune entreprise. (6 points) Expliquez pourquoi les tats financiers des grandes entreprises doivent tre audits. (4 points)
(c) Dcrivez ce que signifie le commentaire dans un rapport daudit dclarant que les tats financiers donnent une juste prsentation . (6 points) (d) Donnez deux exemples dentreprises auxquelles lon nexige pas de prparer des tats financiers audits, et dans chaque cas, expliquez brivement pourquoi un audit nest pas ncessaire (4 points) (Total = 20 points)
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QUESTIONS PRATIQUES: INTERPRETATION DES ETATS FINANCIERS Information financire Les questions 2 7 couvrent linformation financire, le sujet de la partie B du BPP Learning Media Texte dEtude pour l Interprtation des Etats Financiers.
2 Nouveau (12/06)
(a)
36 mn
Il est gnralement admis que linformation donne par les tats financiers devrait tre utile. Deux lments importants qui contribuent assurer que linformation fournie est utile sont la pertinence et la fiabilit.
Exercice: Expliquez brivement ce que lon entend par une information financire qui est : (i) (ii) (b) pertinente; et fiable. (4 points) (4 points)
Les directeurs de Nouveau Co, une entreprise spcialise en vente de beaux-arts et dobjets anciens, examinent limpact des questions suivantes relatives aux tats financiers de lanne en cours sachevant au 30 novembre 20X6: (i) Un tableau fut livr un client sous la condition vendu ou rapport le 29 septembre 20X6. Le tableau avait une valeur estime de $94.000 et avait cot Nouveau $61.000. Le client avait convenu que le tableau serait expos dans sa galerie jusqu sa vente. Cependant, si le tableau ntait pas vendu au bout de deux mois, il serait rendu Nouveau. Le client a identifi un acheteur potentiel et un accord pour la vente du tableau a t conclu le 26 novembre, mais aucun contrat ne fut sign jusquau 3 dcembre. Nouveau recevra la somme de $92.000 de la vente. Lun des directeurs de Nouveau a suggr que la vente du tableau pour $92.000 et le bnfice correspondant de $31.000 soient enregistrs dans les tats financiers pour lanne sachevant au 30 novembre 20X6. (ii) Au cours de lanne sachevant au 30 novembre 20X4, Nouveau avait achet un systme informatique permettant de restaurer des uvres dart. Le systme avait cot $80.000 et devait avoir une dure de vie utile de quatre ans. Nouveau tant lun des premiers acqureurs de ce systme, le fournisseur avait convenu de le doter dactualisations sans frais jusquen juillet 20X6. Le systme a su dmontrer son efficacit et en juillet 20X6, un nouveau systme possdant les mmes caractristiques que le systme actualis de Nouveau aurait cot $95.000. Depuis juillet 20X6, de nouveaux lments ont t ajouts au programme. La responsable informatique de Nouveau a tabli que ces nouveaux lments augmenteraient la valeur du systme, mais sans pour autant tre capable den dterminer la valeur exacte. Identifiez les questions conceptuelles qui doivent tre dtermines afin de slectionner le traitement comptable appropri pour chacun des ces problmes ; (2 points) Expliquez comment chacun de ces lments devrait tre trait dans les tats financiers afin de respecter les pratiques comptables gnralement admises ; et (8 points) Indiquez la valeur qui devrait tre incluse dans les tats financiers pour lanne sachevant au 30 novembre 20X6, la fois pour les bnfices (ou dpenses) et la valeur de lactif relatif au tableau et au systme informatique. (2 points) (Total = 20 points)
Exercice (i) (ii) (iii)
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3 Information utile (6/06)
36 mn
Alors que lobjectif principal des tats financiers est de prsenter un rapport aux actionnaires, lun de leur principe fondamental est quil devraient galement tre utiles un large ventail dusagers. Le Bureau des standards comptables internationaux (IASB) a tabli des directives contenues dans Cadre visant sassurer que cet objectif soit bien atteint. Dans ce document, les caractristiques qualitatives dune information financire utile sont identifies comme tant : pertinence, fiabilit, comparabilit et intelligibilit. Exercice (a) Mis part les actionnaires, identifiez deux groupes qui auraient un intrt connatre les tats financiers dune entreprise, et comparez et faites ressortir le contraste entre leurs besoins et les besoins des actionnaires. (6 points) Expliquez les quatre caractristiques qualitatives de linformation financire utile identifies dans le Cadre de principes, et indiquez comment chacune dentre elles satisfait les besoins de lun des usagers identifis en (a). (14 points) (Total = 20 points)
(b)
4 Qualits (6/04)
36 mn
Vous tes Directeur Financier de Fasset, une entreprise rcemment tablie. Les directeurs doivent se runir pour convenir des pratiques comptables de lentreprise. Lors de la dernire runion, le Conseil dAdministration a convenu que les secteurs-clef sur lesquels porteront les dcisions sont : Dpenses Recherche et Dveloppement Amortissement des actifs non circulants Rvaluation des actifs non circulants Les directeurs ont convenu de deux objectifs principaux concernant les rapports financiers de lentreprise. Ceux-ci sont : 1 2 Linformation des tats financiers doit tre prsente de faon sassurer quelle soit utile aux usagers concerns. En accord avec le premier objectif, qui prsente un certain de degr de libert de choix ouvert aux directeurs, la pratique comptable sera dtermine afin de maximiser les bnfices prsents.
Vous avez dcid de prsenter une requte crite concernant ces points aux directeurs lors de la prochaine runion du Conseil. Exercice: Prparez votre requte au Conseil ; celle-ci devrait : (a) Expliquer les qualits de linformation financire qui sont ncessaires afin que celle-ci soit utile aux usagers ; (8 points) (b) Indiquer, pour chacun des trois secteurs-clef sur lesquels porteront les dcisions. (i) (ii) Les choix dont disposent les directeurs ; et Leffet de ces choix sur les bnfices prsents. (8 points) (4 points) (Total = 20 points)
5 Comptabilit au cot historique

Exercice
36 mn
La comptabilit au cot historique est la mthode habituelle de comptabilit dans la plupart des pays depuis de nombreuses annes.
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QUESTIONS PRATIQUES: INTERPRETATION DES ETATS FINANCIERS (a) (b) Expliquez quatre aspects pour lesquels lutilisation de comptabilit au cot historique peut dformer des tats financiers ou leur interprtation. (12 points) Donnez quatre raisons expliquant pourquoi la comptabilit au cot historique est toujours utilise en dpit de ses limites. (8 points) (Total = 20 points)
6 Ermine
36 mn
Ermine Inc a commenc raliser des transactions commerciales le 1er juillet 20X8 avec un capital de $100.000 en numraire. Au cours de lanne sachevant en 20X9, lentreprise oprait dans des locaux en location, et la fin de lanne elle avait vendu tous ses stocks. Ltat de situation financire au 30 juin 20X9 tait :
Numraire disponible en banque Capital social et rserves au 1er juillet 20X8 Bnfices pour lanne la date indique Moins dividendes Au cours de lanne, le pays o opre lentreprise a connu une inflation de 10%. Exercice (a)
$ 100.000 40.000 140.000 (40.000)
$ 100.000
100.000
En utilisant cet exemple de faon approprie, dfinissez les termes capital financier et capital physique, et expliquez pourquoi il peut tre dangereux pour une entreprise de maintenir son capital financier sans conserver son capital physique. (8 points) Listez et expliquez brivement trois faons selon lesquelles lutilisation de la comptabilit au cot historique peut provoquer que les tats financiers soient trompeurs. (9 points) Listez trois avantages de la comptabilit au cot historique. (3 points) (Total = 20 points)
(b) (c)
7 Rapport qualit/prix (12/02)

(a) (b)
36 mn
Exposez brivement le sens de la phrase rapport qualit/prix et expliquez comment les concepts sousjacents peuvent tre utiliss pour valuer la performance organisationnelle. (12 points) Evaluez les quatre mesures suivantes suggres par une quipe et publies comme des indicateurs de performance dun service, subventionn par des fonds public, de lutte contre les incendies et de sauvetage : (i) (ii) (iii) (iv) Cot annuel du service Cot pour chaque sortie durgence Temps moyen de rponse pour arriver sur les lieux de lincident Mort par incendie par millier dhabitants
(8 points) (Total = 20 points)
60
tats financiers Les questions 8 32 couvrent les tats financiers, le sujet de la partie C du BPP Learning Media Texte dEtude pour l Interprtation des Etats Financiers.
8 Nontor (6/05)
(a) Exercice (i) (ii) (b) Expliquez le traitement comptable de limposition court terme. Expliquez pourquoi il est ncessaire de prvoir le report dimposition.
36 mn
Lorsque lon ralise la comptabilit dimpts, il est important de diffrencier entre imposition court terme et report dimposition. (3 points) (6 points)
Lassistant comptable de Nontor a prpar le brouillon de ltat de situation financire au 31 mai 20X5 comme suit : $'000 $'000 Actifs non circulants Actifs corporels 17.500 Investissements 1.800 19.300 Actifs circulants Stock 950 Crances recouvrables 1.340 Liquidits 61 2.351 21.651 Passif Capital social mis 3.000 Prime dmission 2.000 Excdent de rvaluation 1.530 Bnfices non distribus 8.123 14.653 5.560 Dettes moyen et long terme 1.438 Dettes court terme 21.651 Lors de la rvision de lavant-projet dtat de situation financire, le directeur financier a remarqu que : lassistant comptable na pas rvis les prvisions relatives au report dimposition ni prvu les frais dimpt sur le revenu pour lanne sachevant le 31 mai 20X5 ; les frais dimpt sur le revenu pour lanne sachevant au 31 mai 20X5 sont estims $62.000; les provisions pour le report dimposition au 31 mai 20X4 slevaient $107.000 et lassistant comptable a inclus ce montant dans les donnes relatives aux dettes court terme ; le solde crditeur de $8.000 sur le compte imposition est galement inclus dans la ligne dettes court terme . Ceci correspond au montant restant aprs paiement du total des engagements de lanne prcdente ; au 31 mai 20X5, les actifs corporels non circulants enregistrs dans ltat de situation financire ont une valeur imposable de $17.050.000 et le taux dimposition est de 30%.
61
QUESTIONS PRATIQUES: INTERPRETATION DES ETATS FINANCIERS Exercice (i) Calculez les dettes de lentreprise relatives au report dimposition et aux impts payer au 31 mai 20X5, et les frais dimposition sur le compte de rsultat pour lanne sachevant au 31 mai 20X5. (5 points) Rcrivez ltat de situation financire de lentreprise au 31 mai 20X5 afin dinclure les dettes relatives au report dimposition et aux impts payer. (6 points) (Total = 20 points)
(ii)
9 Delcon (12/06)
36 mn
Delcon Co vient de complter sa premire anne dactivit commerciale. Vous tes le directeur gnral de lentreprise et le comptable de lentreprise a prpar un avant-projet des comptes de fin danne qui a t transmis aux membres du conseil dadministration. Lun des directeurs vous a demand de le contacter afin de lui confirmer que les stocks ont t traits convenablement dans les comptes. Le comptable vous a fourni les informations suivantes : (i) (ii) (iii) (iv) (v) Il existe deux catgories de stock pices dtaches et contrats de construction ; Tous les stocks ont t valus prix cotant afin dviter danticiper des bnfices ; Pices dtaches et travaux en cours ont t valus selon la mthode PEPS afin damliorer les bnfices enregistrs ; Les Cots ont t calculs afin dinclure une partie des frais gnraux de lentreprise. Le comptable a fait remarquer quil envisagera de remplacer dans les annes venir le PEPS par une autre mthode dvaluation des stocks dans la mesure o cela pourrait conduire des bnfices plus levs ; Lentreprise excute actuellement deux contrats de construction, dont les dtails sont les suivants : Contrat YRE 744 La valeur du contrat est de $600.800 et des cots affrents de $289.900 ont t engags jusqu' prsent. Lon sattend ce que des cots supplmentaires de $156.100 seront ncessaires afin de finaliser le contrat. Contrat TGR 311 La valeur du contrat est de $400.000 et des cots affrents de $180.000 ont t engags jusqu' prsent. Lon sattend ce que des cots supplmentaires de $256.000 seront ncessaires afin de finaliser le contrat. (Tel que mentionn ci-dessus en (ii) ceux-ci ont t valus prix cotant) Exercice Prparez une note explicative, que vous utiliserez lorsque vous examinerez lvaluation des stocks avec le directeur, et qui : (a) (b) Explique lapproche convenable pour lvaluation des pices dtaches, et qui indique si oui ou non le comptable a appliqu lapproche correcte ; (6 points) Explique la mthode PEPS dvaluation des stocks, qui donne UNE mthode alternative dvaluation des stocks, et qui commente la suggestion de changement de mthode dvaluation des stocks dans le futur ; (7 points) Explique pourquoi lvaluation des contrats de construction prix cotant nest pas correcte ; et (3 points) Calcule leffet sur les bnfices dvaluer correctement les contrats de construction. (4 points) (Total = 20 points)
(vi)
(c) (d)
62
10 Genfab (12/03)
36 mn
Genfab est un fabriquant de conduits pour air-conditionn et systmes de chauffage. Vers la fin 20X2, de nouveaux investisseurs ont acquis lentreprise et vous ont nomm Directeur des Oprations. Depuis sa cration, lentreprise sest attache fabriquer une srie de produits vendus dans des points de vente. Des bnfices modestes ont t enregistrs depuis plusieurs annes, et au cours de la priode prcdant immdiatement son rachat, lentreprise a connu des problmes de liquidits. Les nouveaux investisseurs ont dclar quils recherchent une amlioration immdiate dans ces secteurs. Lun des lments du plan de dveloppement des nouveaux investisseurs est dtablir un dpartement de contrats de construction. Lon envisage quil faudra gnralement jusqu 30 mois pour mener bien les contrats. Les investisseurs estiment que les ventes additionnelles issues de ces contrats amlioreront la rentabilit. Afin dvaluer ce nouveau march, seul un contrat a t pris en charge jusqu prsent, mais plusieurs autres sont en cours de ngociation. Le contrat existant a commenc en janvier 20X3 et doit tre achev au 30 juin 20X4. Le client a convenu de payer $400.000 plus des variations accordes au pralable. Suite des changements au niveau de la rgulation rgissant les constructions dimmeubles, des cots additionnels devront tre engags (voir ci-dessous). Le client a donn son accord pour ces cots dans la clause de variations. Les dtails du contrat sont les suivants :: Valeur de base du contrat Cot jusqu prsent Cots additionnels convenus Valeur certifie des travaux Cots estims dachvement Date estime dachvement $400.000 $203.200 (sans compter les variations convenues) $29.800 $260.000 (et facture au client) $98.300 24 Juin 20X4
Les avant-projets de comptes pour lanne sachevant au 30 novembre 20X3 ont t prpars rcemment et vous devez en dbattre avec les investisseurs au cours des prochains jours. Les comptes indiquent quil ny a pas damlioration de la rentabilit ni des liquidits. Vos recherches vous ont conduit constater que tout le stock (y compris le contrat de construction) a t valu prix cotant. Vous tes conscient quil ne sagit pas dune valuation correcte du contrat partiellement rempli, mais il ne sera pas possible de modifier les comptes avant votre runion avec les investisseurs. Exercice Afin de prparer la runion, rdigez un avant-projet qui : (a) expose et explique la rgle basique appliquer lvaluation de stocks tel qutabli dans IAS 2, et examinez pourquoi les contrats de construction ne sont pas valus de cette faon ; (8 points) (b) (c) calcule le montant reporter dans ltat de situation financire pour ce contrat ; et (7 points) examine comment les mesures de rentabilit et de liquidit seront affectes par lajustement des comptes afin que le contrat respecte les directives de IAS 11. (5 points) (Total = 20 points)
11 Singh (12/02 modifi)
27 mn
Les Directeurs de Singh, aprs avoir identifi une opportunit de march, ont lanc une affaire afin de commercialiser un article de cuisine spcialis. Leur premier pas fut dacheter tous les articles disponibles de ce produit leurs trois fournisseurs puisquils sattendaient ce que les prix augmentent. Les dtails de ces achats dans lordre o ils ont eu lieu sont les suivants : 1.000 units $10 chacune
63
QUESTIONS PRATIQUES: INTERPRETATION DES ETATS FINANCIERS 1.500 units $11 chacune 500 units $9 chacune
Immdiatement aprs les dernires commandes, le prix dachat a augment $12 et sest maintenu ce niveau audel de la fin de lanne financire. Les ventes ont ensuite dmarr et la fin de lanne Singh avait vendu 1.000 units $15 chacune et 1.100 units crdit des clients fiables $16 chacune. Exercice (a) Calculez les bnfices bruts en vous basant sur linformation fournie ci-dessus et en utilisant les mthodes suivantes : (i) (ii) (iii) (b) Premier entr premier sorti (PEPS) Cot moyen pondr Cot de remplacement
(6 points)
Expliquez les principes appliqus chaque mthode de calcul, et donnez les avantages et les inconvnients de chacune dentre elles. (9 points) (Total = 15 points)
12 Newsome (6/07)
36 mn
Les directeurs de Newsome, une socit responsabilit limite, sont en phase de finaliser lavant-projet dtats financiers pour lanne sachevant au 30 avril 20X7. Vous fournissez Newsome des services de consultant, et les directeurs vous ont demand de leur donner des conseils sur la nature et lapplication de certains aspects de comptabilit relative aux actifs non circulants. Lors dune discussion avec vous, le directeur gnral a voqu le besoin de faire face amortissement ou dprciation et rvaluations . Vous disposez des dtails suivants concernant les actifs non circulants: Terrain et btiments Les dtails concernant le Terrain et les btiments au 1er mai 20X6 sont les suivants : Cot $ 800.000 600.000 350.000 820.000 2.570.000 Amortissement cumul $ nil 216.000 126.000 295.200 637.200
Terrain Usine Entrept Bureaux
La politique de lentreprise est de dprcier les btiments au-del dune priode de 25 ans selon la mthode linaire. Au cours de lanne, les directeurs ont demand un expert immobilier destimer la valeur du terrain et des btiments. Les valeurs suivantes ont t dtermines : $
Terrain Usine Entrept Bureaux
1.100.000 620.000 400.000 950.000 3.070.000
Lexpert a galement estim que les btiments ont une dure de vie conomique utile restante de 20 ans.
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Machines Il y a plusieurs annes, lentreprise a redfini la chane de travail et a investi lourdement dans de nouvelles machines. Pendant lanne coule, les avances technologiques ont fait que les machines existantes sont moins efficaces que celles actuellement sur le march. Les machines pourraient tre remplaces par des versions plus avances pour un cot total de $950.000. Les directeurs estiment que, puisque les machines de lentreprise fournissent toujours une capacit de production approprie et quelles satisfont les exigences des clients, il nest pas ncessaire de les remplacer. La valeur comptable des machines est de $1.250.000 et elles se dprcient hauteur de 20% par an sur base de leur valeur rsiduelle. Exercice (a) (b) Prparez un mmo au directeur gnral expliquant la nature et le traitement comptable de dprciation, amortissement et rvaluation dactifs non circulants. (11 points) Calculez la valeur devant tre enregistre dans ltat de situation financire de Newsome au 30 avril 2007 pour ce qui concerne les actifs non circulants. (9 points) (Total = 20 points)
13 Alfield (12/05)
36 mn
Vous avez rcemment t nomm administrateur non-excutif dAlfield. Lentreprise na pas embauch un comptable plein temps, et le directeur administratif a dress partiellement les comptes de lentreprise pour lanne sachevant au 30 novembre 20X5. Les ajustements concernant les actifs non circulants restent faire. Les directeurs vont examiner les comptes lors de leur prochaine runion, et esprent que la valeur enregistre des actifs non circulants sera la plus leve possible. Vous avez convenu dapporter votre aide au directeur administratif afin quil achve les comptes. Vous disposez de linformation suivante: AVANT-PROJET DTAT DE SITUATION FINANCIRE DALFIELD AU 30 NOVEMBRE 20X5 Actifs non circulants Actifs circulants Capital et rserves: Capital social Bnfices non distribus Dettes moyen et long terme Dettes court terme $'000 1.670 347 2.017 300 1.303 1.603 150 264 2.017
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QUESTIONS PRATIQUES: INTERPRETATION DES ETATS FINANCIERS Notes 1 Les actifs non circulants incluent les lments suivants: Cot $'000 450 180 248 160 Amortissement au 30 novembre20X4 $'000 nul 66 85 98
Terrain en proprit libre Btiments Usine et machines Vhicules 2 Le Terrain en proprit libre nest pas dprci.
La politique de dprciation de lentreprise est la suivante : La dprciation relative aux autres actifs est effectue comme suit : Btiments Usine et machines Vhicules constante au-del de 30 ans constante 15% par an 20% par an sur valeur rsiduelle
3 4
Le Terrain en proprit libre fut acquis en janvier 20X5. Sa valeur au 30 novembre 20X5 est de $480.000. Au cours des deux dernires annes, lemplacement du btiment a souffert des inondations ponctuelles. Les directeurs ntaient pas srs que ceci conduise un amortissement et ont men une valuation des btiments. Ceux-ci ont t valus $100.000. Expliquez brivement la nature de la dprciation et de lamortissement et commentez si la politique de dprciation de lentreprise est en accord avec la pratique comptable gnralement admise. (6 points) Calculez les ajustements qui devraient tre apports la valeur enregistre des actifs non circulants pour ce qui concerne linformation contenue dans les notes 1 4 ci-dessus. (6 points) Prparez ltat de situation financire rvis au 30 novembre 20X5, aprs avoir procd aux ajustements concernant linformation contenue dans les notes 1 4 ci-dessus (8 points) (Total = 20 points)
Exercice (a)
(b) (c)
14 BBT (6/03)
36 mn
Vous tes un administrateur non-excutif de BBT. Lensemble du Conseil doit se runir trs prochainement afin dexaminer ladoption des tats financiers. On vous a inform de deux suggestions qui seront discutes au cours de la runion. Vous avez convenu de prsenter la runion une vue densemble de la pratique comptable gnralement admise (GAAP) concernant ces suggestions. (i) Lentreprise possde et utilise trois proprits acquises la mme date il y a un certain nombre dannes. Elles sont actuellement enregistres au cot historique amorti. Lentreprise a obtenu des estimations indpendantes indiquant que les proprits de Leeds et Cheltenham avaient vu leur valeur augmenter, alors que la troisime avait connu une chute de sa valeur. Il a t suggr par lun des directeurs que lentreprise renforce ltat de situation financire en augmentant les valeurs attribues aux proprits de Leeds et Cheltenham. (ii) La tendance sur le long terme des prix de limmobilier tant la hausse, un autre directeur a suggr qu il nest pas ncessaire de prlever un amortissement sur les btiments .
66
Exercice En vue de la runion des directeurs, prparez un expos expliquant : (a) la pratique comptable gnralement admise (GAAP) relative : (i) (ii) (b) la rvaluation des proprits; la ncessit de prvoir un amortissement. (8 points) (8 points)
leffet sur les tats financiers si la GAAP relative la rvaluation des proprits suit les opinions exprimes par les directeurs. (4 points) (Total = 20 points)
15 Kwergeg (6/06)
36 mn
Vous tes le directeur Recherche et Dveloppement de Kwergeg. Lors de la prochaine runion du Conseil, des dcisions vont tre prises au sujet du traitement comptable de deux projets sur lesquels votre quipe a commenc travailler au cours de lanne financire actuelle. On vous a demand de fournir au Conseil linformation lui permettant de prendre les dcisions appropries. Les dtails des deux projets sont: Projet Yerman Ce projet est men bien en partenariat avec une universit locale. Son objectif est de produire une spcificit amliore pour un dtergent industriel qui permettra dutiliser des eaux uses pour des processus industriels. Les premires indications amnent penser que le produit sera commercialement viable, et il est prvu dtablir un dpartement spar pour fabriquer et commercialiser le produit. La production commencera probablement en 20X9, les ventes pourraient dbuter en 20Y0. Le produit devrait avoir une dure de vie de huit annes. Les dpenses relatives ce projet ont t jusqu' prsent de $2,45 millions. Projet Soawill Un projet antrieur avait indiqu un lien potentiel entre des fertilisants et la vitesse de biodgradation des dchets. Si ce lien peut tre dmontr, il existe la possibilit quen fabriquant des additifs, des terrains de dcharges puissent tre rutiliss aprs un certain temps. La directrice technique a rapport que, suivant les tests actuels, elle pense que ce lien sera dmontr et quil sera possible de remplir les critres permettant de commercialiser ce produit. $3,2 millions ont t dpenss dans ce projet jusqu' prsent, mais aucun cot dfinitif na t prpar pour le produit, et la taille du march potentiel na pas t explor. Lon anticipe que tout produit issu de cette recherche aura une dure de vie dau moins quinze annes. Exercice En vue de la runion des directeurs, prparez un expos qui : (a) (b) (c) diffrencie cots de recherche et cots de dveloppement. explique le traitement comptable appliquer chacune de ces catgorie de cot. calcule leffet des deux projets sur les tats financiers de Kwergeg. (6 points) (8 points) (6 points) (Total = 20 points)
16 Harbon (6/08)
36 mn
Au 1er mai 20X7. Harbon Co a achet 600.000 actions ordinaires dans Surby Co pour $610.000. A cette date, les actifs et passifs de Surby acaient une valeur de march estime quivalente leur valeur nette comptable, mis part pour un terrain qui avait une valeur de march suprieure de $80.000 sa valeur nette comptable. Les directeurs dHarbon estiment que la valeur du goodwill aura t dprcie de $30.000 au 30 avril 20X8.
67
QUESTIONS PRATIQUES: INTERPRETATION DES ETATS FINANCIERS Les tats de situation financire des deux entreprises au 30 avril 20X8 sont fournis ci-dessous : Note Actifs Actifs non circulants Proprit, usine et quipement Investissement dans filiale Actifs circulants Stocks Comptes clients Autres actifs circulants Liquidits Total actifs Passif Capital social Bnfices non distribus au 1er mai 20X7 Bnfices non distribus pour lanne sachevant au 30 Avril 20X8 Total capitaux propres Dettes moyen et long terme Emprunts long terme Dettes court terme Comptes fournisseurs Emprunts court terme Imposition courante due Total dettes moyen et long terme Total engagements Total passif Information additionnelle: 1 2 3 Surby avait vendu des biens Harbon pour $72.000. Ceux-ci furent vendus avec une majoration de prix de 25%, et au 30 avril 20X8, 80% des articles avaient t vendus par Harbon. Le total des comptes clients de Harbon inclue $95.000 dus par Surby. La valeur nominale du capital social mis de chaque entreprise est : Harbon Surby 4 5 $1 par action $0.50 par action 3 1 2 Harbon $000 1.090 610 1.700 920 345 155 27 1.447 3.147 1.500 715 381 2.596 156 4 184 89 122 395 551 3.147 Surby $000 455 nil 455 284 174 19 4 481 936 400 185 52 637 75 133 75 16 224 299 936
Le total des comptes fournisseurs de Surby incluse les $95.000 dus Harbon. La rvaluation du terrain de Surby napparat pas dans ltat de situation financire. Il nya pas eu daugmentation de la valeur du terrain depuis le 1er mai 20X7.
Exercice Calculez la valeur de chacun des lments suivants : (a) (b) (c) (d) (e) (f) Goodwill provenant de lacquisition; Rserves consolides au 30 avril 20X8; Intrt minoritaire (participation minoritaire) au 30 avril 20X8; Actifs non circulants consolids au 30 avril 20X8; Actifs circulants consolids au 30 avril 20X8; Dettes court terme consolides au 30 avril 20X8. (4 points) (6 points) (4 points) (2 points) (2 points) (2 points) (Total = 20 points)
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17 Dicksee (6/02)
36 mn
Dicksee fabrique des piscines et du matriel pour piscines. En 20X0, le Conseil avait dcid douvrir deux points de distribution vendant en direct les produits de lentreprise. Lanne comptable de Dicksee sachve au 30 septembre. Le terrain et les btiments des points de vente ont t achets le 1er octobre 20X0. A cette date, l on estimait que les btiments avaient une dure de vie utile de 25 ans, avec une valeur rsiduelle nulle. La politique comptable de Dicksee est de consigner les actifs selon la mthode linaire. Les directeurs ont dcid de rvaluer le terrain en libre proprit et les btiments au 1er octobre 20X5 lorsque linformation pertinente tait la suivante : Cot historique Valeur nette comptable $ 1.500.000 600.000
Evaluation $ 2.200.000 700.000
Terrain Btiments Lestimation initiale relative la dure de vie est toujours juge approprie.
Au 4 octobre 20X6, le Conseil a dcid de fermer les points de vente et le terrain et les btiments furent vendus pour $3.200.000. Exercice (a) (b) Expliquez pourquoi Dicksee devrait dprcier des actifs qui voient augmenter leur valeur. (4 points) Montrez comment les vnements mentionns ci-dessus seraient reflts au cours des priodes comptables sachevant au 30 septembre 20X6 et 20X7 dans: (i) (ii) (c) le compte de rsultat un autre revenu global (10 points)
Votre rponse devrait reflter le meilleure pratique comptable.
LIAS 16 Propit, usine et quipement exige que si une entreprise procde une politique de rvaluation, celle-ci devrait sappliquer tous les actifs de faon similaire et tre actualise. Examinez quel point cette exigence de lIAS 16 concernant les rvaluations amliore la comparabilit des tats de situation financire dune entreprise. (6 points) (Total = 20 points)
18 Famille Ashton (6/08)
36 mn
Vous tes employ(e) comme conseiller commercial au dpartement Dveloppement Economique dune autorit locale. Lobjectif global de votre dpartement est dencourager la croissance de petites entreprises afin de crer des emplois dans le secteur dont cette autorit est responsable. Vos attributions sont de fournir de laide aux petites entreprises afin quelles puissent rpondre leurs responsabilits rgulatrices. On vous a demand daider Ashton Family Industries, une socit responsabilit limite qui exerce une activit depuis le 1er mai 20X7. Vous devez rencontrer le propritaire afin dexaminer la lettre ci-dessous relative lvaluation des stocks de lentreprise : Cher Mr Barrett Je vous remercierais de laide que vous pourriez mapporter quant lvaluation des stocks. Comme vous le savez, je viens dachever ma premire anne dactivit, et bien que je sache que les stocks doivent tre valus au cot et la valeur ralisable nette les plus bas, jignore ce que veulent dire ces termes.
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QUESTIONS PRATIQUES: INTERPRETATION DES ETATS FINANCIERS Mon problme est dautant plus grave que mes stocks comprennent des matires premires et des articles partiellement finis, qui, janticipe, seront achets par des clients dans un futur proche. Je suis galement conscient que, quelle que soit la faon dont jvalue mes stocks, je dois rpondre aux procdures comptables adquates. Au vu de ces exigences, je souhaiterais prsenter des bnfices aussi levs que possible, puisque je prvois une expansion de mon activit dans un futur proche, et jaurai besoin dattirer des fonds de nouveaux investisseurs si ces plans devaient tre mens bien. Cordialement, Bob Ashton Vous avez obtenu linformation suivante concernant les stocks: Matires premires Le cot des matires premires a augment au cours de lanne. Lentreprise a de bonnes relations avec la plupart des fournisseurs, ce qui signifie quelle na pas besoin de garder la plupart des articles en stock. Lexception est un composant dont 140 units figuraient toujours en stock au 30 avril 20X8. Les recettes et lemploi de cet article au cours de lanne furent : Recettes Date 2 mai 20X7 1er octobre 20X7 1er fvrier 20X8 22 avril 20X8 Emploi Date Maiseptembre 20X7 Octobre 20X7Janvier 20X8 FvrierAvril 20X8 Travaux en cours Toutes les matires premires sont assembles au dbut de la production. Le travail en cours a occup un total de 75h-machine au 30 avril 20X8. Vous avez estim que les matriaux et le cot de main duvre inclus dans le travail en cours slve $85.800. Lorsquil a commenc son activit. Bob Ashton esprait que ses facilits de production opreraient pendant 1.8000 heures au cours de l premire anne dexploitation. Ses comptes-rendus montrent que 2.000 heures de production furent acheves. Le cot estim des frais gnraux pour lanne slevait $125.400 et le cot des frais gnraux pour lanne sest lev $122.400. Exercice En vue de votre rponse, prparez un expos qui : (a) Explique les termes cot et valeur ralisable nette en relation avec lvaluation de stocks, et qui explique comment la mthode dvaluation des stocks peut influencer les bnfices enregistrs dune entreprise comme Ashton Family Industries. (8 points) identifie et dcrit deux mthodes qui pourraient tre utilises pour valuer le stock de matires premires. (6 points) Conformment la pratique comptable gnralement admise, calculez la valeur du stock dtenu par Ashton Family Industries qui maximisera les bnfices enregistrs pour la premire anne dactivit. (6 points) (Total = 20 points) Volume 180 units 250 units 160 units 110 units Volume 160 units 245 units 155 units Cot unitaire $135.50 par unit $139.00 par unit $142.00 par unit $147.90 par unit
(b) (c)
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19 Jonny Longe (12/08)

(a) Exercice (i) (ii) (b)
36 mn
Un tat de situation financire (bilan) est un compte-rendu dactifs et de passifs, tous deux classs soit comme circulants ou non circulants . Dfinissez les termes actif et passif et expliquez les bases du classement entre circulant et non circulant ; (4 points) Fournissez un exemple pour chacun de ces termes : actif circulant, actif non circulant, passif circulant et passif non circulant ; (4 points)
Jonny Longe est un commerant indpendant. Il a prpar un bilan provisoire au 30 novembre20X8: Dbit $ 86.328 24.442 4.729 1.448 42.700 25.500 Crdit
Ventes Biens pour revente Salaires Electricit Dpenses gnrales Equipement prix cotant Vhicules moteur prix cotant Amortissement cumul au 1er Dcembre 20X7: Equipement Vhicules moteur Stock au 1er Dcembre 20X7 Comptes clients Comptes fournisseurs Compte bancaire Capital au 1er Dcembre 20X7 Retraits Linformation suivante doit galement tre prise en compte: (i) (ii) (iii) (iv) Exercice (i) (ii)
$ 156.843
10.563 15.649 653 22.500 234.512
24.588 16.320 13.387 23.374 234.512
Les frais damortissement pour lanne sont : Equipement $6.405 Vhicules moteur $5.100. Les stocks au 30 novembre 20X8 sont valus $12.640. Au 30 novembre 20X8, les dpenses accrues de Jonny slevaient $1.564. Au 30 novembre 20X8, les dpenses prpayes de Jonny slevaient $955. Indiquez leffet de chacun des lments (i) (iv) ci-dessus selon lquation comptable basique (actifs - passifs =capital) ; (4 points) Prparez ltat de situation financire de Jonny (bilan) au 30 novembre 20X8. (8 points) (Total = 20 points)
20 Hoy (12/08)
(a)
36 mn
Au 30 novembre 20X7, ltat de situation financire (bilan) de Hoy. Une socit responsabilit limite, comprenait les montants suivants : $2.450.000 Terrain Btiments $1.720.000 Usine et quipement $1.256.000 $5.426.000
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QUESTIONS PRATIQUES: INTERPRETATION DES ETATS FINANCIERS Ces valeurs sont aprs dduction de lamortissement cumul tel que ci-dessous : Btiments Usine et quipement $422.000 $457.800
Les directeurs avaient dcid auparavant de rvaluer le terrain et les btiments. Au cours de lanne sachevant le 30 novembre 20X8. les directeurs estiment que la valeur du terrain avait augment de $150.000. et la valeur des btiments chut de $110.000. Ils estiment galement que la dure de vie utile restante des btiments est de 40 ans. Buildings sont dprcis selon la mthode linaire. Usine et quipement sont dprcis au taux de 25% par an, sur la base de leur valeur rsiduelle. Au cours de lanne sachevant le 30 novembre 20X8, les dpenses relatives lquipement slevaient $254.900, et des btiments supplmentaires furent achets au prix de $320.000. La dure de vie utile des btiments supplmentaires est estime 40 ans. Exercice (i) (ii) (b) Calculez le total des frais damortissement pour lanne sachevant le 30 novembre 20X8; (6 points) Calculez la valeur total des actifs non circulants devant tre enregistrs dans ltat de situation financire (bilan) au 30 novembre 20X8. (3 points)
Vous tes responsable dquipe au sein du dpartement comptable de Hoy. On vous a confi la tche de rpondre lun des directeurs qui a demand des claircissements concernant la pratique comptable gnralement admise pour les actifs non circulants. Il a demand plus spcifiquement des claircissements sur la rvaluation, et comment serait affecte la valeur enregistre des actifs non circulants si les btiments voyaient leur valeur diminuer et non saccrotre. Il a galement demand pourquoi ltat de situation financire (bilan) ne reflte pas la rputation de lentreprise, en remarquant quaprs tout, notre rputation est notre actif le plus important . Exercice Dans un mmo dirig au directeur, expliquez la pratique comptable gnralement admise concernant : une rvaluation des actifs non circulants; une chute de la valeur des actifs non circulants; et le traitement dinactifs corporels gnrs de faon interne telle que la rputation sur le march. (11 points) (Total = 20 points)
21 Lessons (6/04)
36 mn
Les directeurs de Lessons ont approuv lacquisition dune nouvelle machine au prix de $224.480. La machine sera utilise pour fabriquer un nouveau produit. Une compagnie de crdit-bail a donn son accord pour financer cette acquisition dans le cadre dun accord de location. Le conseil dadministration a demand au directeur financier un rapport sur comment les tats financiers de lentreprise seront affects par le contrat de location. En tant que membre de lquipe financire, on vous a demand de prparer un avant-projet de rponse au conseil. Vous disposez de linformation suivante: La politique de la compagnie est de considrer lamortissement selon la mthode linaire. La dprciation est calcule mensuellement La nouvelle machine sera prte lemploi au 1er juillet 20X4 Elle aura une dure de vie utile de 5 ans, avec une valeur de liquidation ngligeable Les premires ventes du nouveau produit nauront pas lieu avant novembre 20X4 Les cots de fonctionnement prvus slvent $15.000 par mois Les termes du bail de location sont: Priode de location 4 ans
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Paiements
$24.000 en avance, suivis de 16 paiements de $15.500 chacun. Ces paiements doivent tre raliss tous les trois mois en arrirs.
Lessons sera responsable de lentretien et de lassurance de la machine. Notes Vous pouvez ignorer la partie impts. Le cot de financement de la location devrait tre allou aux priodes comptables selon la mthode linaire. Exercice (a) (b) Expliquez le traitement comptable adquat pour le contrat de location propos. Calculez comment le contrat de location propos sera enregistr dans : (i) (ii) Le compte de rsultat de Lessons pour lanne sachevant au 30 septembre20X4; et Ltat de situation financire de Lessons au 30 septembre 20X4. (5 points) (6 points) (9 points)
(Total = 20 points)
22 Suform (12/07)
36 mn
Suform est une socit responsabilit limite implique dans des programmes damlioration du rseau routier. En tant que membre de lquipe de direction du sige social, une partie de vos attributions est de fournir assistance aux directeurs des oprations. Lors dune rcente runion, le directeur commercial a expliqu quil est actuellement en cours de ngociation sur un certain nombre daspects relatifs un nouveau projet. Son objectif est doptimiser la rentabilit du capital investi, calcul comme suit par Suform : Bnfices avant intrt et impt / Total actifs moins dettes court terme la fin de lanne
Il vous a demand dexpliquer le traitement comptable adquat des transactions proposes ci-dessous, et comment ceci affecterait la rentabilit du capital investi. Le nouveau contrat commencera au dbut de la prochaine anne financire, et durera approximativement 2 ans et demi. Achat de matriaux Dix articles diffrents de matriaux spcialiss seront utiliss pour le projet. Il est difficile de connatre lavance lusage exact quaura chaque article, mais lon estime quau cours de la prochaine anne financire, la valeur totale des matriaux que lon pense utiliser pour le projet slvera $360.000. Il ne devrait pas y avoir de variations saisonnires. Suform a identifi deux fournisseurs possibles capables de proportionner les matriaux requis, et ils ont prsent des devis similaires, sur la base des termes ci-dessous. Le premier fournisseur, Matsup Co a propos un service supplmentaire par lequel lensemble des matriaux sera livr sur site pour le contrat et conserv dans une enceinte scurise. Ils seront ensuite retirs sur demande, avec une facture mise le premier jour du mois suivant le retrait, et sujet une priode de crdit de 15 jours. Le fournisseur a convenu quafin dviter des ruptures de stock, le volume de matriel stock dans lenceinte sera celui correspondant deux mois dutilisation. Une fois le contrat achev, tout matriau non utilis sera rcupr par le fournisseur. Le second fournisseur est Ture Co, qui garantit un dlai de livraison de trois semaines. Le directeur commercial a suggr que si cette option tait choisie, Suform devrait maintenir le niveau de ses stocks lquivalent dun mois dutilisation. Une priode de crdit dun mois sappliquera ce fournisseur. Contrat de leasing propos
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QUESTIONS PRATIQUES: INTERPRETATION DES ETATS FINANCIERS Suform aura besoin dune machine de forage afin de crer un canal pour prparer la pose dun pipeline. A la fin de ce contrat, il est probable que la machine sera galement utilise pour de futurs projets. Si elle est achete sur le coup, la machine cotera $700.000, avec une dure de vie utile de quatre ans. Le fournisseur a suggr deux possibilits de contrat-bail, chacun dentre eux entrerait en vigueur au dbut de la prochaine anne financire. .. Option A: Celle-ci exigerait des paiements mensuels de $22.000 pendant la dure du contrat, pour un maximum de quatre ans. Le bailleur contracterait lassurance adquate sur la machine et entreprendrait un entretien et des rparations de faon rgulire. Option B: Dans le cadre de cet arrangement, 48 paiement mensuels de $16.500 seraient effectus, suivis par un paiement final de $50.000. Lassurance, lentretien et les rparations seraient la charge de Suform. Exercice: (a) Examinez les questions qui doivent tre soumises dcision concernant le traitement comptable de : (i) (ii) (b) lachat de matriaux de Matsup et Ture; lacquisition de la machine selon les deux options de leasing A et B (6 points) (4 points)
Le directeur financier de Suform a estim quavant dinclure leffet des termes du leasing propos examins ci-dessus, la rentabilit du capital investi pour la prochaine anne financire sera de 22,6%, en se basant sur le chiffres du capital investi la fin de lanne ($9.475.000). Calculez la rentabilit du capital investi pour la prochaine anne financire si la machine est acquise sous loption de leasing B. Note: considrez que les frais de financement sont calculs selon la mthode linaire.. (10 points) (Total = 20 points)
Exercice:
23 Tucker (12/02)
Tucker a rvl les rserves suivantes dans ses tats financiers publis au 31 dcembre 20X0. Prime dmission $'000 440 1 2 Ecart de rvaluation $'000 720 Bnfices non distribus $'000 817
36 mn
Au cours de lanne 20X1 les vnements suivants se sont produits: Tucker a mis 100.000 actions ordinaires additionnelles de 10 cents 65 cents chacune, payes en totalit, et 200.000 actions prioritaires $1 de 8% $1.20 chacune, payes dans leur totalit. Tucker a rvalu ses proprits de $1M $1.2M. Avant cette rvaluation, elle a vendu un entrept inutilis pour $140.000. Cet entrept avait t antrieurement valu de son cot dorigine de $60.000 $100.000. Il ny a pas damortissement fourni sur les proprits. Tucker a ralis des bnfices aprs impt de $308.000, y compris lcoulement des excdents relatifs lentrept. Les dividendes finaux offerts pour lanne slevaient 2 cents par action ordinaire, ainsi quun dividende pour lanne complte sur les nouvelles actions prfrentielles. Il ny a pas eu de dividendes intrimaires. Tucker a mis des actions avec un bonus de 5 pour 1 sur ses 1 million dactions ordinaires existantes 10cents. Ces nouvelles actions rentrent dans les dividendes dclars pour 20X1. Expliquez la nature gnrale des rserves et distinguez entre rserves statutaires et non-statutaires dans les comptes publis dune socit cote.. (8 points)
Exercice: (a)
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(b)
Prparez un tableau des rserves de for Tucker, qui montre les rserves inclure dans leurs comptes publis pour lanne acheve au 31 dcembre 20X1. (12 points) (Total = 20 points)
24 Mauda (12/03)
36 mn
Vous tes le PDG de Mauda. Lavant-projet d tats financiers de lentreprise pour lanne sachevant au 31 octobre 20X3 doit tre adopt lors dune runion du conseil prvue jeudi prochain. Ces tats financiers prsentent des bnfices aprs impt de $1.374.586 et un total dactifs nets de $11.818.471. Au cours des derniers jours, vous avez appris les lments suivants : Le 28 novembre, les reprsentants lgaux de Mauda ont reu une plainte pour dommages et intrts de $250.000. La plainte se rfre un accident qui a eu lieu le 3 octobre 20X3. Les reprsentants lgaux pensent que lentreprise sera probablement responsable de la plainte. Ils ont conseill que lentreprise cherche un arrangement lamiable, et estiment quune offre de $100.000 sera accepte par le plaignant. . Le 15 novembre 20X3, un incendie dans lun des magasins de la compagnie a dtruit un stock valu $120.000. Ceci reprsentait 30% du stock total cette date. La police dassurance de lentreprise prvoit que les premiers $50.000 de toute perte doivent tre couverts par lentreprise. Prparez un projet de mmo pour les directeurs de Mauda qui : (a) Explique, en termes gnraux comment les vnements qui se sont produits aprs la priode couverte par le rapport, devraient tre traits afin de rpondre la pratique comptable gnralement admise (GAAP); (10 points) (b) (c) Indique comment les deux vnements devraient tre traits ; et (6 points) Calcule le montant des bnfices non distribus pour lanne et le total des actifs nets qui seront prsents dans les tats financiers de lentreprise. (4 points) (Total = 20 points)
25 Recherche et dveloppement (6/09)
36 mn
Vous tes employ comme consultant en formation au sein dune entreprise qui fournit des formations des administrateurs non-excutifs de socits cotes. Vous prparez actuellement du matriel pour un cours sur le traitement des dpenses en recherche et dveloppement. Vous planifiez de diffrencier entre dpenses de recherche et dpenses de dveloppement ; expliquez la pratique comptable gnralement admise (GAAP) concernant de telles dpenses, et illustrez comment les ratios clef de comptabilit sont affect par les dpenses en recherche et dveloppement en utilisant la rentabilit du capital investi et les gains par action comme exemples. Les exemples de dpenses que vous projetez dutiliser sont : (i) (ii) (iii) $1.5 million dans un projet de recherche sur les amliorations de processus de production ; $2 millions dans la redfinition doutils. Lon attend de cette redfinition quelle amliore les processus de production ; et $1.2 million dans lvaluation de caractristiques de matriaux qui ne sont pas actuellement utiliss dans les processus de production.
Afin de dmontrer limpact des dpenses sur les principaux ratios de comptabilit, vous prvoyez dutiliser les donnes suivantes provenant dune entreprise putative avec une anne sachevant le 31 mai 2009 : Bnfices non distribus pour lanne Total actifs non circulants $000 75.700 293.800 note (i) note (ii)
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QUESTIONS PRATIQUES: INTERPRETATION DES ETATS FINANCIERS Actifs circulants Dettes court terme Dettes moyen et long terme Rtrocession de plus-values Note (i) Ceci reprsente les bnfices pour lanne aprs: Imposition Intrts Dividendes Note (ii) $000 8.650 822 6.800 95.890 69.800 104.000 215.890
note (iii)
Les dpenses totales utiliser dans votre exemple ($47 million) ont t incluses dans cette valeur.
Note (iii) ceci inclut 50 millions dactions ordinaires $1 chacune. Parmi celles-ci, 10 millions furent mises au moment de lincorporation. Le montant restant est le rsultat de deux missions bonus. Pour chacune dentre elles, 20 millions dactions furent mises. La premire mission de bonus a eu lieu en fvrier 2007, la seconde au 1er janvier 2009. Le reste de la valeur correspondant la rtrocession de plus-values reprsente les bnfices on distribus. Exercice: (a) (b) Expliquez la diffrence entre dpenses de recherche et dpenses de dveloppement . (4 points) Exposez brivement la pratique comptable gnralement admise concernant les dpenses en recherche et dveloppement (6 points) Indiquez comment chacun des trois lments de dpenses devrait tre trait.. (3 points) Calculez les valeurs de la rentabilit sur capital investi et des gains par action en suivant tout ajustement ncessaire afin de rpondre la pratique comptable gnralement admise. (7 points) (Total = 20 points)
(c) (d)
26 Nicie (12/05 modifi)

er
36 mn
Au 1 dcembre 20X3 Nicie a pris le contrle de Sashie en acqurant 80% du capital social pour $1.7 million. Au 1er dcembre 20X3, les actifs nets de Sashie avaient une valeur de $1.8 million et les bnfices non distribus slevaient $1.187.000. Sashie possde 400.000 actions ordinaires $1. Au 30 novembre 20X4 le goodwill avait une valeur suppose de $200.000 et de $150.000 au 30 novembre 20X5. Au 1er dcembre 20X3, les actions Sashie taient cotes $4.50 par action. Un administrateur non-excutif rcemment nomm de Nicie ntait pas sr de savoir pourquoi Sashie tait considre comme une filiale, plutt quune socit affilie ni comment les rsultats commerciaux combins seront prsents. Les comptes de rsultat des deux compagnies pour lanne sachevant au 30 novembre 20X5 apparaissent cidessous. Nicie Sashie $'000 $'000 Revenus 5.126 1.543 Frais de ventes 3.728 1.071 Bnfice brut 1.398 472 Dpenses 678 231 Bnfices avant impt 720 241 Taxes 143 41 Bnfices aprs impt 577 200 Bnfices non distribus avancs 3.168 1.257 Bnfices non distribus reports 3.745 1.457
76
La politique du groupe est dvaluer la participation minoritaire la juste valeur. Exercice: (a) (b) exposez brivement la diffrence entre une filiale et une socit associe. Calculez (i) (ii) (iii) (iv) (c) cart dacquisition (2 points) frais damortissement de lcart dacquisition pour les annes sachevant au 30 novembre 20X4 et 20X5 (2 points) le montant de l cart dacquisition non amorti au 30 novembre 20X5; et (1 mark) (4 points) la valeur des rserves globales au 1er dcembre 20X4 (4 points)
Prparez le compte de rsultat consolid du groupe Nicie pour lanne sachevant au 30 novembre 20X5, y compris les rserves globales avances et reportes. (7 points) (Total = 20 points)
27 Jamin (6/08)
36 mn
En tant que directeur des oprations de Jamin, une socit responsabilit limite dans le secteur de la vente au dtail, vous rvisez lavant-projet dtats financiers pour lanne sachevant au 30 avril 20X8. Ceux-ci prsentent des actifs circulants dune valeur de $468.441 et des dettes court terme pour $542.847. On vous a demand de commenter les points suivants: (i) Un administrateur non-excutif rcemment nomm a remarqu que le taux de liquidit gnrale de chacune des trois dernires annes se trouvait en dessous de1.0. Il sen inquite et a lu que le taux de liquidit gnrale devrait idalement se trouver au-dessus de 1.0. Il a galement observ que, puisque le taux de liquidit immdiate tait encore plus bas, il allait conclure quil existe des problmes au sein de lentreprise en ce qui concerne la gestion du fonds de roulement. Lentreprise fut implique dans un litige lorsque ses procdures relatives au traitement des dchets furent remises en cause dans la mesure o elles ne satisfaisaient pas les rgulations en la matire. Lentreprise a contest ces accusations, et le procs sest achev en avril 20X8. La court a octroy des dommages et intrts dune valeur de $127.000 contre Jamin. Les directeurs ayant jusquau 22 juillet pour dcider sils font appel ou non de la dcision, ces dommages et intrts ne figurent pas dans lavant-projet dtats financiers. Les conseillers juridiques de lentreprise ont fait remarquer que si les directeurs dcident de faire appel de cette dcision et que lappel tait rejet, le montant des dommages et intrts augmenterait probablement. De plus, lentreprise se verrait oblige payer des cots supplmentaires. Lors de leur runion la plus rcente, les directeurs ont dcid de ne pas faire appel de la dcision de la cour.
(ii)
(iii)
Lavant-projet dtats financiers prsente des gains par action de 292 cents. Ce chiffre a t obtenu en utilisant le nombre dactions en mission la fin de lanne. Le capital social ordinaire de Jamin au 30 avril 20X8 slevait $2.500.000 en actions ayant une valeur nominale de $2. Ceci inclut des droits dmission de 4 pour 1 $2 par action raliss au 1er janvier 20X8. La valeur estime dune action avant lmission de droits tait de $2.25. Exercice: (a) Dans un mmo adress ladministrateur non-excutif rcemment nomm, expliquez pourquoi le taux de liquidit gnrale de Jamin infrieur 1 nest pas ncessairement une indication de problmes relatifs la gestion du fonds de roulement. (6 points) Examinez comment le litige lgal devrait tre reflt dans les tats financiers. En vous basant sur linformation suivante, calculez: (i) (ii) le taux de liquidit gnrale au 30 avril 20X8; et les gains par action pour lanne au 30 avril 20X8. (3 points) (6 points) (Total = 20 points) (5 points)
(b) (c)
77
28 Paremo Co (6/07 amended)

Option 1
36 mn
Les directeurs de Paremo Co sont en train dvaluer les termes dune proposition dinvestissement dans Invee Co. Il existe deux faons de raliser cet investissement. Celles-ci sont : Acqurir 70% des actions ordinaires au prix de $4.10 per action. Si cette option est choisie, le conseil dadministration dInvee dmissionnerait et serait remplac par des personnes nommes par Paremo. A la date dacquisition, lon estime que les actions dInvee seront commercialises au prix de $2.20 par action. Option 2 Acqurir 45% des actions ordinaires au prix de $3.70 par action, et nommer un directeur de Paremo pour siger au conseil dadministration dInvee. Dans les eux cas, linvestissement serait ralis au1 er aot 20X7, et les actions acquises seraient payes en numraire. Les directeurs ont prpar des tats de situation financire prvisionnels au 31 juillet 20X8 pour les deux entreprises. Ceux-ci ne refltent aucun des investissements. Les directeurs pensent que si linvestissement se concrtise les rsultats dInvee seront amliors. Les tats de situation financire prvisionnels au 31 juillet 20X8 apparaissent ci-dessous : Paremo Invee $000 $000 Actifs non circulants 580 120 Actifs circulants Stock 75 47 Crances recouvrables 120 41 Numraire 240 88 435 Total actifs 1.015 208 Capitaux propres 460 80 Capital social (actions $1) Bnfices non distribus: Au 1er aot 20X7 310 76 Anne acheve au 31 juillet 20X8 60 18 830 174 Dettes court terme Dettes exigibles 185 27 Dcouvert bancaire 7 185 34 Total passif et capital 1.015 208 Les directeurs vous ont demand de les conseiller afin de connatre la pratique comptable gnralement admise concernant linvestissement dans ltat consolid de situation financire pour les deux options 1 et 2. La politique du groupe est dvaluer la participation minoritaire la juste valeur. Exercice: (a) Pour chacune des deux options : expliquez la nature de linvestissement qui en rsulterait ; et dcrivez comment linvestissement devrait tre enregistr dans ltat consolid de situation financire. (6 points) Si lon considre que les directeurs dcident dacqurir 70% des actions dInvee (option 1), prparez ltat prvisionnel consolid de situation financire du groupe Paremo au 31 juillet 20X8. (14 points) (Total = 20 points)
(b)
29 Almon (6/06)
78
36 mn
Vous tes un consultant indpendant en entreprises, qui fournit des conseils financiers et commerciaux gnraux des personnes individuelles. Lun de vos clients a t sollicit pour tudier la possibilit dinvestir dans Almon, une entreprise prive dtenue par lun de ses amis. Votre client est particulirement intress par la capacit dAlmon a gnrer du numraire. Lavant-projet dtats financiers dAlmon a t prpar et vous avez extrait linformation suivante : Information provenant du compte de rsultat pour lanne sachevant au 31 mai 20X6 $ Frais damortissement 127.480 (NB il ny a pas eu de cession dactifs non circulants au cours de lanne) Charge fiscale Frais dintrts Etats de situation financire au 31 mai Actifs non circulants Actifs circulants Stock Crances recouvrables Numraire disponible en banque Financs par: Actions ordinaires $5 chacune Bnfices non distribus Dettes moyen et long terme emprunts Dettes court terme Dettes fournisseurs Intrts Imposition Emprunts Dcouvert bancaire 136.907 7.420 28.650 30.000 $ 20X6 45.600 17.800 20X5
$ 1.540.720
$ 1.486.200
162.832 241.580 158.964
563.376 2.104.096 1.200.000 431.119 1.631.119 270.000
180.560 195.890
376.450 1.862.650 1.200.000 290.799 1.490.799 141.000
202.977 2.104.096
128.569 6.800 23.400 19.000 53.082
230.851 1.862.650 (14 points)
(a) (b)
Prparez ltat de flux de trsorerie pour Almon pour lanne sachevant au 31 mai 20X6.
Mettez laccent sur les questions essentielles rvles par ltat de flux de trsorerie et suggrez brivement linformation supplmentaire que votre client devrait obtenir avant de dcider dinvestir ou non dans Almon. (6 points) (Total = 20 points)
30 Flowline (12/04)
36 mn
En tant que comptable nouvellement nomm de Flowline, le Conseil dAdministration vous a demand de lui prsenter un rapport sur la situation de caisse. Les directeurs sont inquiets de que, bien que lobjectif-clef de lentreprise lan pass tait de gnrer du numraire, elle en a fait dpens. Vous avez prpar ltat de situation financire au 30 novembre 20X4, et ceci apparat ci-dessous aux cts des donnes comparatives pour 20X, ainsi que de linformation extraite du compte de rsultat de lanne sachevant au 30 novembre 20X4:
79
QUESTIONS PRATIQUES: INTERPRETATION DES ETATS FINANCIERS 20X4 20X3
Actifs non circulants Actifs circulants Stock Crances recouvrables Numraire en banque Passif Actions ordinaires $1 chacune Prime dmission Bnfices non distribus Dettes moyen et long terme 4% titres demprunt Dettes court terme Dettes fournisseurs Intrts Imposition Dividendes Dcouvert bancaire
$ 849.162
$ 853.962
97.593 176.041 `
273.634 1.122.796 400.000 40.000 367.267 807.267 150.000
84.829 157.494 5.480
247.803 1.101.765 400.000 40.000 345.496 785.496 150.000
137.065 3.000 9.000 5.000 11.464
165.529 1.122.796
128.569 3.000 25.700 9.000
166.269 1.101.765 $ 15.800 9.000 6.000 5.000 (15 points)
Extraits du compte de rsultat Frais damortissement (Note. il ny a pas eu de cession dactifs non circulants au cours de lanne) Charge fiscale Frais dintrts Dividendes dclars Exercice: (a) (b) Prparez ltat de flux de trsorerie de Flowline pour lanne sachevant au 30novembre 20X4.
Identifiez les problmes principaux apparaissant dans ltat de flux de trsorerie et suggrez des actions que pourrait entreprendre lentreprise pour amliorer les flux de trsorerie. (5 points) (Total = 20 points)
31 Centaur (12/07)
36 mn
Vous tes membre dune quipe qui prpare les tats financiers annuels de Centaur, une socit responsabilit limite. Les tats de situation financire au 31 octobre 20X7 et 31 octobre 20X6 sont donns ci-dessous, aux cts dautres informations pertinentes. On vous a demand de fournir une formation un nouveau membre du personnel, en lui montrant comment un tat de flux de trsorerie devrait tre prpar et la pertinence de linformation que ce lui-ci contient pour les usagers des tats financiers. Etats de situation financire au 31 octobre 20X7 Actifs Actifs non circulants Proprit, usine et quipement Actifs circulants Stocks Comptes clients Numraire en banque 20X7 $000 2.168 157 144 51 352 20X6 $000 1.976 133 165 14 312
80
Total actifs Passif Capital social ordinaire Autres rserves prime dmission Bnfices non distribus Total passif Dettes moyen et long terme Emprunts long terme Report dimposition Total dettes moyen et long terme Dettes court terme Comptes fournisseurs Emprunts court terme Impt actuellement exigible Total dettes court terme Total engagements Total passif Autres information pour lanne sachevant au 31 octobre 20X7 : (i) (ii) (iii) (iv) (a)
2.520 900 48 201 1.149 783 157 940 203 197 31 431 1.371 2.520
2.288 850 32 186 1.068 677 145 822 188 113 97 398 1.220 2.288
Les frais damortissement pour lanne slevaient $302.000. Le compte de rsultat pour lanne incluait une charge fiscale de $28.000. Il ny a pas eu de cession dactifs non circulants au cours de lanne Lentreprise na pay aucun dividende au cours des dernires annes. Expliquez la pertinence de linformation contenue dans ltat de flux de trsorerie destine aux usagers des tats financiers. (6 points) Calculez les chiffres suivants destins tre inclus dans ltat de flux de trsorerie de Centaur pour lanne sachevant au 31 octobre 20X7: (i) (ii) (iii) (iv) flux de trsorerie nets issus des activits oprationnelles; flux de trsorerie nets issus des activits dinvestissement; flux de trsorerie nets issus des activits de financement Mouvement de liquidits (7 points) (2 points) (4 points) (1 mark) (Total = 20 points)
Exercice:
(b)
32 Tinerage (12/06)
36 mn
Vous tes le directeur des oprations de Tinerage, une socit responsabilit limite. Lavant-projet d tats financiers a t remis rcemment aux membres du conseil dadministration, et un administrateur non-excutif (NED) vous a contact pour vous demander des claircissements sur certaines dpenses incluses dans lavantprojet d tats financiers. Lavant-projet d tats financiers prsente actuellement un profit oprationnel de $205.500. Le profit oprationnel reprsente galement les bnfices de lentreprise pour la priode, conduisant des bnfices enregistrs par action (GPA) de 27.4c. Le NED a remarqu que lun des objectifs-clef de lentreprise tait de maximiser les EPS enregistrs, et a suggr que, lorsque cela tait possible, certaines dpenses devraient tre prsentes sparment et tre donc exclues du calcul des EPS. Le NED a cherch savoir si les dpenses prsentes ci-dessous avaient t traites correctement, et si les EPS pouvaient tre amliors en prsentant sparment ces dpenses.. On vous a demand de prparer un mmo pour le NED. Les dpenses voques par le NED sont actuellement incluses dans les frais de ventes. Il sagit de :
81
QUESTIONS PRATIQUES: INTERPRETATION DES ETATS FINANCIERS Vente de la machine demballage Suite une dcision dexternaliser lemballage des produits de lentreprise, une machine qui ntait plus ncessaire a t vendue. Puisquil existe un march limit pour de telles machines, la vente a gnr une parte de $6.200. Cots de rorganisation De mme qua t externalis lemballage des produits de lentreprise, le processus de production a t rorganis. Antrieurement, le processus de production a t organis de faon ce que chacune des usines de lentreprise produise un seul produit. Dans le cadre du programme damlioration de la qualit, le processus de production a t rorganis selon une configuration cellulaire. Le cot de cette rorganisation sest lev $35.250. Provision pour garantie Au cours de lanne, il avait t dcouvert quune erreur mathmatique avait t commise dans le calcul de la $28.500. Exercice: En utilisant un format appropri, rdigez un projet de mmo au NED, qui : (a) (b) (c) examine la proposition damliorer les EPS en prsentant certaines dpenses sparment ; (7 points)
explique le traitement comptable appropri pour chacune des dpenses auxquelles se rfre le NED ; et (10 points) spcifie les chiffres corrects des EPS enregistrs par lentreprise. (3 points) (Total = 20 points)
82
Analyse dtats financiers Les questions 33 42 couvrent lanalyse des tats financiers, le sujet de la partie D du BPP Learning Media Texte dEtude pour l Interprtation des Etats Financiers.
33 Mondav (12/05)
36 mn
Vous tes employ comme chef de projet par Mondav, une entreprise de technologie tablie de longue date. Jusqu' prsent, lentreprise sest limite au RU et lIrlande, mais les directeurs souhaitent maintenant tendre les activits aux marchs internationaux. Les directeurs ont examin comment lever les fonds supplmentaires pour lexpansion prvue. Deux possibilits sont considres : (i) Emettre du capital social supplmentaire; et (ii) Mettre en place des facilits de location-financement pour certains des lments principaux de dpense de capital. Actuellement, la structure financire de lentreprise inclue un prt sur cinq ans dbut il y a deux ans. Le taux dintrt tant hautement comptitif, les directeurs ne souhaitent pas rembourser ce prt et le remplacer par de nouveaux fonds. Selon les termes du prt, le taux de liquidit gnrale actuel de Mondav doit demeurer au-dessus de 1.6 et le taux dendettement ne doit pas dpasser les 60%. Lors de leur prochaine runion, les directeurs prvoient de prendre une dcision sur le moyen de financer cette expansion. Un administrateur non-excutif a comment que la proposition destine tablir des facilits en leasing parat logique, dans la mesure o il sagit dune bonne faon de maintenir le financement hors de ltat de situation financire . Il a galement fait remarquer quil serait une bonne ide dmettre des actions prfrentielles plutt que des actions ordinaires, puisque ceci nous donnera accs des fonds cot fixe . On vous a demand de prparer un bref expos destin tre remis aux directeurs avant leur runion. Exercice: Prparez un projet dexpos pour les directeurs qui : (a) Explique les principales diffrences entre capital social ordinaire et capital social prfrentiel, et qui indique comment le taux de liquidit gnrale et le taux dendettement se verraient affects par lmission de chaque type daction. (8 points) Commente lobservation selon laquelle la proposition de location-financement maintiendrait le financement hors de ltat de situation financire , et qui indique si les taux de liquidit gnrale et dendettement se verraient affects ou non si lentreprise entre dans un arrangement de financement-location, et le cas chant, comment. (8 points) examine brivement dautres facteurs considrer lors de la prise de dcision sur si oui ou non lentreprise devrait mettre des actions prfrentielles tel que suggr par ladministrateur non-excutif. (4 points) (Total = 20 points)
(b)
(c)
34 Ratios indexs (Document pilote)

20X5 $m 1.851.0 29.7 8.80c 143.0c 20X4 $m 1.769.9 28.5 8.60c 137.0c 20X3 $m 1.742.4 28.2 8.50c 134.1c 20X2 $m 1.687.5 27.9 8.30c 130.0c
36 mn
Les extraits suivants sont issus dun rsum sur cinq ans, calcul au cot historique, et publi par une entreprise qui possde des intrts dans le domaine de lacier 20X1 $m 1.555.4 21.9 6.60c 125.0c
Revenus Bnfices aprs impt Gains par action Rtrocession de plus-values par action
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QUESTIONS PRATIQUES: INTERPRETATION DES ETATS FINANCIERS Un index des prix la consommation prsentait les donnes suivantes aux dates et anne appropries : 20X1 20X2 20X3 20X4 20X5 Exercice: (a) (b) En utilisant 20X5 comme anne de rfrence, calculez les chiffres ajusts de linflation pour chaque donne apparaissant dans le rsum. (8 points) En utilisant la fois les chiffres originaux et ajusts de linflation, commentez la performance de lentreprise au cours de cette priode de cinq ans, en fonction de linformation fournie. Vos commentaires devraient inclure des considrations sur la marge nette de bnfices (aprs impt) et le retour sur la rtrocession de plus-values. (8 points) Commentez la pertinence du choix dutiliser un index des prix la consommation pour prparer les chiffres ajusts de linflation dans ce cas. (4 points) (Total = 20 points) 141.9 146.0 150.7 154.4 163.0
(c)
35 Adage (6/09)
36 mn
Adage est une agence de publicit qui est une socit responsabilit limite dtenue par trois directeurs fondateurs, chacun possdant un tiers des actions et de lentreprise, et chacun supervisant les activits principales qui sont : (i) (ii) (iii) dveloppement artistique production de campagnes finance et administration
Le directeur du dveloppement artistique prvoit de prendre sa retraite, et les autres directeurs souhaitent racheter ses actions pour $1.500.000, en finanant leur achat grce un emprunt bancaire pour la totalit du montant des actions. Les directeurs souhaitent scuriser lemprunt grce aux actifs de lentreprise. Vous tes Conseiller en prts au sein de la banque approche par les directeurs. Vous devez les rencontrer pour examiner leur proposition. Le rsum des tats financiers des deux dernires annes se trouve ci-dessous : Adage Rsum du compte de rsultat pour les annes sachevant au 30 avril 20X8 $000 Revenus 3.255 Cots: Cots de production 1.275 Dpenses administratives 944 Autres dpenses 538 2.757 Bnfices pour lanne Adage Etats rsums de situation financire au 30 avril Actifs non circulants Actifs circulants Crances recouvrables Prpaiements Numraire 498 2008 $000 1.463 352 27 40 419 20X9 $000 3.482 1.387 1.048 636 3.071 411 2009 $000 1.848 462 31 21 514
84
Total actifs Capitaux propres Capital social (actions $1) Bnfices non distribus Dettes court terme Dettes exigibles Charges payer Total passif et capital Vous avez galement obtenu les informations suivantes: (i)
1.882 348 1.089 1.437 430 15 445 1.882
2.362 348 1.500 1.848 497 17 514 2.362
Les valeurs comptables (NBV) et les valeurs de march potentiel (MV) des actifs non circulants au 30 avril 20X9 taient: NBV $000 946 644 258 MV $000 1.200 390 204
Proprit Equipement Vhicules (ii)
Les crances recouvrables incluent deux soldes litigieux. Lun dentre ($58.000) correspond aux frais dune campagne qui na pas t bien reue. Le client se plaint de que leur rputation a t endommage suite cette campagne. Le client refuse de payer le solde restant, et menace dentamer des procdures judiciaires pour compensation si Adage refuse dannuler cette dette. Les directeurs ne sont pas srs de lissue de telles procdures, mais estiment que les dommages et intrts pourraient slever jusqu are $100.000 en faveur du client. Lautre solde ($28.000) est d par un client qui a connu des difficults commerciales et qui pourrait cesser ses activits. Tous les autres actifs et passifs devraient tre rsolus leur valeur nette comptable. leur dmontrer que leurs objectifs relatifs lemprunt diffreront de ceux de la banque ; dobtenir des informations supplmentaires afin de les conseiller quant leur dcision. (i) (ii) Expliquez les diffrences entre les objectifs des propritaires et les objectifs de la banque pour ce qui concerne lemprunt. (8 points) Identifiez linformation supplmentaire que vous leur demanderez. (4 points)
(iii) (a)
Vos objectifs pour la runion avec les directeurs sont:
Exercice:
(b)
La politique de la banque est de considrer les pires possibilits avant de donner son accord concernant un emprunt. Ceci seffectue en considrant les bnfices pouvant rsulter des actifs et passifs de lentreprise. Les prts sont accords uniquement dans les cas o les rsultats sont valus suffisants pour rembourser le prt. On vous a demand de conseiller la demande dadage sur cette base, en utilisant ltat de situation financire au 30 avril 20X9 et toute information actuellement disponible.
Exercice: En utilisant ltat de situation financire au 30 avril 20X9, aux cts de linformation actuellement disponible, valuez la demande de prt dAdage, en vous basant sur la politique de la banque de considrer le prie dnouement possible. . (8 points) (Total = 20 points)
85
36 MBRC
Les donnes suivantes ont t extraites des comptes publis de MBRC au 30 octobre 20X5. Capital social ordinaire (actions 50c chacune) Prime dmission Rserves 6% titres demprunt
36 mn
$m 30 3 5 38 10 48
Les bnfices nets (aprs impt de $1m) pour lanne sachevant au 31 Octobre 20X5, slevaient $4M et les dividendes $0.5m. Lentreprise envisage de runir $10M supplmentaires au cours de la prochaine anne financire afin de financer des activits de recherche et dveloppement. Les actions de lentreprise schangent actuellement en bourse au cours de $1.20 par action. Exercice: (a) (b) (c) (d) Indiquez une formule pour le ratio de levier de lentreprise, et utilisez pour en effectuer le calcul.. Indiquez et utilisez une formule pour calculer la rentabilit du capital investi (ROCE). (3 points) (3 points)
Examinez les diffrents effets sur le ratio de levier et le ROCE des $10M supplmentaires, selon quil sagisse dune mission dactions ou dune mission de titres demprunt. (6 points) Calculez les gains par action, le rendement de dividende et le coefficient de capitalisation des rsultats de lentreprise, et expliquez comment ces chiffres peuvent tre utiliss par les actionnaires de lentreprise pour valuer la performance de leur investissement. (8 points) (Total = 20 points)
37 AJ
AJ a publi les comptes suivants:
COMPTES DE RSULTAT POUR LANNE ACHEVE AU 31 DECEMBRE
36 mn
Revenus Frais de ventes Stock promotionnel Achats Moins : stock final Bnfices bruts Moins : dpenses Bnfices nets Moins : impt sur le revenu Bnfices nets aprs impt
$'000
20X7
$'000 25.000
$'000
20X8
$'000 28.000
2.200 18.400 20.600 2.300
18.300 6.700 4.200 2.500 500 2.000
2.300 16.200 18.500 2.800
15.700 12.300 6.200 6.100 1.000 5.100
ETATS DE SITUATION FINANCIERE AU 31 DECEMBRE
ACTIFS Actifs non circulants Actifs circulants Stock Crances recouvrables Numraire
$'000
20X7
$'000 18.000
$'000
20X8
$'000 23.000
2.300 2.500 1.300
6.100 24.100
4.800 3.200
8.000 31.000
86
PASSIF Actions ordinaires $1 chacune Bnfices non distribus Dettes court terme Dettes exigibles Dcouvert bancaire
$'000
20X7
$'000
$'000
20X8
$'000
13.200 7.000 3.900
20.200
14.200 12.100 3.600 1.100
26.300
3.900 24.100
4.700 31.000
Exercice: (a) (b) (c) Indiquez les formules ET calculez TROIS ratios de rentabilit et TROIS ratios de liquidit pour CHACUNE des deux annes. (9 points) Commentez brivement la performance financire de lentreprise. (6 points) Les comptes dAJ ont t tablis suivant la mthode du cot historique. Expliquez ce concept et les consquences possibles sur les comptes dAJ. (5 points) (Total = 20 points)
38 U
Dans une premire tape, vous avez prpar le tableau suivant de ratios comptables. U Anne coule 31/3/X8 16% 19% 36% 19% 2.4:1 1.5:1 43 jours 54 jours 35% U Anne coule 31/3/X7 13% 19% 37% 17% 2.1:1 1.3:1 39 jours 52 jours 31%
36 mn
Vous prparez une prsentation pour les directeurs dU, une entreprise de fabrication qui prvoit une expansion de ses activits dans un futur proche, et qui espre attirer de nouveaux investisseurs. Moyenne industrie pour lanne coule 31/3/X8 14% 22% 45% 25% 1.8:1 1.0:1 26 jours 39 jours 28%
Rentabilit du capital total investi Rendement des capitaux propres Pourcentage de bnfices bruts Pourcentage de bnfices nets Ratio de liquidit gnrale Coefficient de liquidit immdiate Rotation des stocks Rotation de crances recouvrables Ratio de levier Exercice: (a) (b)
Expliquez pourquoi il peut tre discutable que tout tat danalyse financire ralis du point de vue des actionnaires tend se concentrer sur la rentabilit (6 points) Le directeur gnral dU pense que la rentabilit du capital investi (bas sur le total du passif et des dettes long terme) est faible, puisque lentreprise a bnfici rcemment de taux dintrt bas.
Exercice:
87
QUESTIONS PRATIQUES: INTERPRETATION DES ETATS FINANCIERS Expliquez la justification destine au directeur gnral sur la faible rentabilit du capital investi dU. (5 points) (c) Suggrez trois faons pour quU amliore son retour sur fonds propres. Vos suggestions devraient utiliser le plus possible les autres ratios du tableau. Spcifiez toutes les suppositions que vous avez effectues. (9 points) (Total = 20 points)
39 Julo Co (12/07)
(a)
36 mn
Vous tes employ au dpartement service clients dune entreprise de conseils en investissement. Lun de vos clients a rvis les tats financiers de lentreprise Julo, une entreprise dans laquelle il pense investir. Il vous a envoy un e-mail contenant linformation prsente ci-dessous, et vous a demand des claircissements concernant le sens de linformation relative limposition dans les tats financiers. Je ne peux pas comprendre pourquoi les charges fiscales dans le compte de rsultat ne sont pas les mmes que lassujettissement limposition figurant dans ltat de situation financire. La charge fiscale est certainement base sur les bnfices de lanne, et est due pour lanne suivante. Ceci voudrait dire que le passif et les charges devraient tre les mmes. Egalement, dans les notes aux tats financiers, lune dentre elles indique que le report dimposition est calcul selon la mthode des cots complets. Quest ce que le report dimposition, comment celui-ci affecte-t-il les tats financiers et pourquoi la note fait-elle rfrence la mthode des cots complets ? Je pensais que lensemble de tout le passif devait tre enregistr dans ltat de situation financire?
Exercice: En rponse la demande du client, prparez lavant-projet d un e-mail expliquant : (i) (ii) (iii) (b) de possibles raisons expliquant la diffrence entre les charges fiscales dans le compte de rsultat et lassujettissement limposition dans ltat de situation financire; (4 points) les raisons expliquant linclusion du report dimposition dans les tats financiers; (4 points) comment les tats financiers sont affects par linclusion du report dimposition. (3 points) il ya trois ans, Julo Co a obtenu un emprunt sur 8 ans hauteur de $3.500.000. Lune des conditions du prt est que le ratio de liquidit gnrale de lentreprise enregistr dans l tat de situation financire la fin de chaque anne doit tre suprieur 1.3 fois. Dans le cadre de votre valuation de lentreprise, on vous a demand de calculer la valeur prvisionnelle du ratio de liquidit gnrale au 31 mars 20X8. Suite vos discussions avec lentreprise, vous avez obtenu les informations suivantes. (i) Prvision de ventes mensuelles moyennes et dachats au cours de lanne sachevant au 31 mars 20X8 : Ventes $1.400.000 Achats $1.125.000. (ii) (iii) (iv) Les ventes seront ralises avec une marge moyenne de 25%. Il est prvu quau 31 mars 20X8, le montant d par les clients sera quivalent 1.6 mois de ventes, et que le montant d aux cranciers sera quivalent 1.8 mois dachats. Sur la base des bnfices prvus, les charges fiscales au 31 mars 20X8 seront : Impts courant $290.000 Report dimposition $480.000. (v) Le cot des stocks au 31 dcembre 20X7 devrait slever $825.000.
88
(vi)
Au 31 mars 2008, les autres soldes prvisionnels sont : Dcouvert bancaire $120.000 Prpaiements $96.500 Frais payer $131.000.
Exercice: Calculez le ratio prvisionnel de liquidit gnrale de Julo au 31 mars 20X8. (9 points) (Total = 20 points)
40 Suss (12/08)
(a) $million 48 84 56 62
36 mn
Suss est une socit responsabilit limite. Le capital long terme de lentreprise est actuellement constitu des lments suivants : Capital social ordinaire: actions $1 chacune Prts long terme Bnfices non distribus Prime dmission
Selon les termes des prts, le taux dendettement de lentreprise doit tre maintenu en-dessous de 50%. Lentreprise prvoit de se dvelopper et on vous a demand de fournir des conseils quant la pertinence de possibles sources de financements.. Lexpansion exige un financement total de $13.86 millions. Lon estime quau cours de la premire anne suivant lexpansion, les bnfices avant intrts slveront $8.64 millions. Les frais dintrt relatifs aux prts actuels slvent $3.78 millions. Deux options de financement sont considres : Option I Lexpansion serait finance par une mission dactions. Le cours dmission serait de $5.50 par action. Option II De nouveaux prts seraient engags pour un total de $7.392 millions, le solde tant financ par une mission dactions $4,80 par action. Les nouveaux emprunts augmenteraient les frais dintrts de $420.000 par an. Selon lune ou lautre option, les directeurs sattendent payer un dividende de 0.85 cents par action. Exercice: Calculez le taux dendettement la fin de la premire anne du projet selon chacune des deux options de financement (ignorez limposition). (11 points) (b) Les directeurs sont conscients que les actionnaires considrent les gains par action (GPA) comme une mesure clef de performance. Ils vous ont demand de les conseiller quant loption choisir.
Exercice: (i) (ii) Calculez les gains par action (GPA) selon les deux options de financement; (4 points) Identifiez les questions que devraient considrer les directeurs au moment de choisir lune des deux options de financement, et recommandez-leur pour quelle option ils devraient opter. (5 points) (Total = 20 points)
89
41 Common sizing (6/02)
36 mn
Les donnes suivantes correspondent au compte de rsultat consolid dune entreprise pour des annes sachevant aux 31 dcembre 20X1 et 20X0. 20X1 20X0 $'000 $'000 Revenus 127.695 109.223 Frais de ventes (91.975) (75.936) Bnfices bruts 35.720 33.287 Frais de distribution (3.705) (2.384) Dpenses administratives (16.950) (14.870) Bnfices issus des oprations 15.065 16.033 Intrts payer (2.581) (1.549) Bnfices avant impt 12.484 14.484 Taxes (4.062) (4.436) Bnfices pour lanne financire 8.422 10.048 Dividendes (3.574) (3.418) Bnfices non distribus 4.848 6.630 Exercice: (a) (b) (c) Prparez les tats en tableau en chiffres relatifs pour les annes sachevant aux 31 dcembre 20X1 and 20X0, en utilisant les bnfices totaux pour chaque anne 100%. (6 points) Commentez la performance financire de lentreprise telle quillustre par les tats en tableau en chiffres relatifs, en appuyant votre analyse par tout ratio additionnel pertinent. (9 points) Expliquez les limites de lutilisation dune approche par tableau en chiffres relatifs pour lanalyse de la performance dune entreprise sur une priode de dix ans. (5 points) (Total = 20 points)
90
42 Cutlers
36 mn
B est le directeur gnral de CE, une entreprise familiale qui fabrique des couverts. Son entreprise appartient une association professionnelle qui publie un magazine mensuel. Le dernier numro du magazine contient un article trs bref bas sur lanalyse dtats comptables publis par les 40 entreprises qui fabriquent ce type de produit. Il contient le tableau suivant. Moyenne de toutes les entreprises du secteur Rentabilit des capitaux propres 33% Rentabilit du capital total investi 29% Pourcentage de bnfices bruts 30% Ratio de liquidit gnrale 1.9:1 Rotation des stocks 37 days Rotation des crances recouvrables 41 days Les derniers tats financiers de CE sont les suivants.
COMPTE DE RESULTAT POUR LANNEE ACHEVEE AU 31 OCTOBRE 20X3
Revenus Cot des biens vendus Bnfices bruts Dpenses administratives et de vente Intrts Bnfices nets
TAT DE SITUATION FINANCIRE AU 31 OCTOBRE 20X3
$'000
55 15
$'000 900 720 180 70 110 $'000 500
Actifs non circulants Actifs circulants Stock Crances recouvrables Numraire
$'000
96 120 5
221 721 100 324 424 150 147 721
Capital social Rserves Dettes moyen et long terme 10% titres demprunt Dettes court terme dettes exigibles Exercice: (a)
Calculez chacun des ratios figurant sur la liste de larticle du magazine, en utilisant les tats financiers de CE, et commentez brivement la performance de CE en comparaison avec les moyennes du secteur. (10 points) Donnez trois raisons expliquant pourquoi il pourrait tre trompeur de comparer les ratios de CE avec ceux issus de larticle. (10 points) (Total = 20 points)
(b)
91
Questions choix multiple : Gestion des rsultats
93
94
QCM : GESTION DES RESULTATS
Questions choix multiple

Planification et prise de dcision Les questions 1 84 couvrent le thme de planification et prise de dcision, sujets de la Partie B du Texte dEtude du BPP Learning Media pour la Gestion des rsultats. 1 Quels elements suivants doivent tre inclus dans un budget de trsorerie ? 1 2 3 4 A B C D Remboursements de prts Charges de dprciation Provision dimpt Salaires 1 et 2 1 et 4 2 et 3 3 et 4
(2points) 6/04
Linformation suivante se rapporte aux questions 2 et 3

Lquipe de gestion de lentreprise Hillcrest utilise la rgle de dcision maximin. Les donnes suivantes se rfrent quatre projets exclusifs, encourant chacun le mme niveau de cots fixes: Contribution estime base sur le niveau de la demande Projet 246 Projet 123 Projet 369 Projet 468 Faible $'000 720 740 590 400 Modre $'000 790 815 645 510 Eleve $'000 820 870 705 630
Un nouveau directeur, non excutif, a demand si la rgle de dcision maximin tait approprie, en faisant les observations suivantes: 1 2 3 2 La rgle de dcision maximin est dfensive La rgle de dcision maximinouvre des opportunits pour des profits plus levs La rgle de dcision maximin ne tient pas compte des probabilits de chaque rsultat En utilisant la rgle de dcision maximin, quels projets doivent tre slectionns ? A B C D 246 123 369 468
(2points) 6/04
Quelles sont les observations correctes du directeur non excutif ? A B C D 1 et 2 seulement 1 et 3 seulement 2 et 3 seulement 1, 2 et 3
(2points) 6/04
Amelpa Manufacturing fabrique une gamme de produits industriels. Les cots budgts de la section maintenance pour la priode actuelle de douze mois ont t analyss comme suit: $ Maintenance de routine 151.000
95
Production ligne de montage Total
42.000 193.000
Le budget a t prpar dans lide quil y aura 720 montages pour le travail de 10.080 heures machine. La compagnie a reu une commande qui requiert trois montages et utilisera 56 heures machine. Quel montant (au $1 le plus proche) doit tre inclus dans le cot de la commande par rapport au cot de maintenance ? A B C D $804 $1.014 $1.072 $4.106
(2points) 6/04
Lentreprise Cornaur Produits utilise un matriel insuffisant dans la fabrication de quatre produits. Les donnes lunit pour chaque produit sont dtailles ci-aprs : Y $ 38,72 30,58 1,7kg W $ 29,86 25,56 1,5kg S $ 41,17 34,19 1,9kg E $ 31,25 20,53 1,6kg
Prix de vente Cot variable Matriel intrant
Pour la priode suivante, le materiel disponible tait insuffisant pour la fabrique des 4 produits et la fabrication dun des produits devait donc tre arrte. Pour optimiser le profit court-terme, quelle production faut-il arrter ? A B C D Y W S E
(2points) 6/04
Lentreprise Demdisc fabrique du matriel informatique. Les donnes extraites du budget sur trois mois sont dtailles ci-dessous : Mois 1 Mois 2 Mois 3 Total cots indirects $442.500 $439.060 Heures machine 7.500 7.420 7.150 Quel sera the total des cots indirects budgts pour le Mois 3? A B C D $421.850 $422.463 $423.083 $427.450
(2points) 12/03
Quel(s) lment(s) dcrit(vent) le mieux comment le cot variable lunit et le cot fixe lunit rpond une modification du volume de production? A B C D Cot variable lunit modifications constant modifications constant Cot fixe lunit modifications modifications constant constant
(2points) 12/03
96
La compagnie Shelale prpare un projet de contrat de soumission qui implique lutilisation de 1.250kg de matrial. Ce matriel est souvent utilise par Shelale et linventaire actuel est de 2.148kg. Quel cot de materiel doit tre inclus dans la soumission ? A B C D Cot historique Valeur de vente Cot de remplacement Valeur nette ralisable
(2points) 12/03
Linformation suivante sur Posquade se rfre aux questions 9 et 10

La compagnie produit un seul article pour une capacit de production de 18.000 units par mois. Le volume des ventes budgt pour les trois mois venir est de 50.000 units Lunit Prix de vente Cot variable Cots fixes indirectss Cot total Profit 9 Quel est le volume de rentabilit pour les trois mois venir ? A B C D 1.064 units 10.313 units 20.625 units 35.106 units $ 80 33 $ 160 113 47
(2points) 12/03
10
Un client en France a demand un prix pour une commande initiale de 3.000 units au cours des trois prochains mois. Assumant que lentreprise Posquade souhaite que ce profit court-terme ne soit pas rduit en cas de confirmation de la commande, quel est le prix minimum lunit dterminer ? A B C D $80 $113 $146 $160
(2points) 12/03
11
La compagnie Graytun a une capacit de production de 280.000 units lan. Le volume des ventes budgt pour lanne suivante est de 256.000 units, et le volume de rentabilit est de 167.000 units. Quel est le ratio de la marge de scurit ? A B C D 31,79 % 34,77 % 53,29 % 65,23 %
(2points) 12/03
97
12
La socit Leicester prvoit doffrir ses clients un nouveau service impliquant les recherches dun spcialiste Internet. La facturation aux clients sera de $4 par recherche. Leicester utilisera les services dtudiants dont le cot du travail correspondant sera de $10 lheure. Il est estim que chaque recherche durera en moyenne 15 minutes. En outre, Leicester devra payer des cots fixes indirectss de $100.000 pour ce nouveau service, plus des ordinateurs supplmentaires et des cots de location de ligne pour $50.000 lan. Quel est le chiffre du seuil de rentabilit annuel des recherches pour Leicester? A B C D 25.000 37.500 66.667 100.000
(2points) 12/02
13
Lentreprise Nottingham prvoit dutiliser les services de trois membres du personnel pour un projet spcial, mais elle a besoin den calculer la faisabilit. On dispose des donnes suivantes : Les cots de plein emploi pour les trois personnes impliques dans le projet, pour la dure de vie de celui-ci, serait de $15.600. Le cot de lagence de personnel intrimaire pour couvrir ce travail serait de $21.400. Une autre possibilit concerne lemploi de trois membres du personnel rgulier pour couvrir ce travail pendant queux-mmes seraient remplacs dans leurs fonctions habituelle par trois intrimaires, pour un cot de $18.000. Quel est le cot de personnel inclure dans le calcul de la rentabilit our ce projet ? A B C D $5.800 $15.600 $18.000 $21.400
(2points) 12/02
14
Lentreprise Grantham prpare son budget de ventes pour 20X3. Le directeur des ventes estime quelles atteindront 120.000 units si lt est pluvieux, et 80.000 units sil est sec. La probabilit dun t sec est de 0,4. Quel est la valeur des ventes attendue pour 20X3? A B C D 96.000 units 100.000 units 104.000 units 120.000 units
(2points) 12/02
15
Quelles affirmations dcrivent la rgle de dcision maximin ? A B C D Choisir la possibilit qui laissera le plus de solde Choisir la possibilit qui laissera le pire solde Choisir la possibilit qui a, parmi le plus lev, le solde le moins lev. Choisir la possibilit qui a, parmi le pire, le meilleur solde
(2points) 6/03
16
La compagnie Ardvec fabrique 4 produits quelle vend pour un volume gal. Les donnes de chaque produit sont montres ci-dessous. Lunit Economie Standard Premium Deluxe Prix de vente $28,92 $32,83 $37,33 $40,08 Cot variable $13,92 $16,83 $20,33 $22,08 Heures de main-doeuvre directe 0,17 0,22 0,28 0,31
98
Dans la priode venir, le manque de la main-doeuvre directe signifie que la compagnie Ardvec ne pourra seulement fabriquer que trois produits. Pour optimiser le profit court-terme, quel produit NE doit PAS tre fabriqu ? A B C D Economie Standard Premium Deluxe
(2points) 6/03
17
Une division fabriquant un seul produit quelle vend pour $325 dispose de la structure de cot unitaire suivante . $ Matriels directs 95 Main-doeuvre directe 78 Cots indirects variables 56 Rpartition des cots fixes 45 Cot total 274 Dans la priode venir, le volume budgt de production est de 10.000 units. Quel est le seuil de rentabilit budgt du volume des ventes ( lunit prs)? A B C D 1.385 units 4.688 units 8.824 units 10.000 units
(2points) 6/03
18
Quelles sont les affirmations incorrectes ? A B C D Un budget flexible autorise les managers planifier des solutions aux contingences Un budget flexible ne fait pas de diffrence entre cots fixes et cots variables Un budget flexible aide identifier les facteurs limitatifs Un budget flexible fournit une information utile de contrle
(2points) 6/03
19
Lequel/lesquels des lments suivants NE doit(vent) PAS tre inclus dans un budget de trsorerie ? A B C D Remboursements prts de capital Charges pour dprciations Paiement de dividendes Produits de vente dactifs non circulants
(2points) 6/03
20
Il est prvu quun nouveau projet natteigne aucune vente dans ses trois premiers mois dopration, et que le mois suivant des ventes de 4.000 units seront enregistres, suivies dune augmentation de 15% par rapport au mois antrieur, pour chacun des trois mois suivants. 10% des ventes se feront en espces avec une remise de 5% sur le prix de vente de $90. Les ventes credit se feront sur une base de credit dun mois, mais il est prvu que seuls 65% de clients payant crdit paieront selon ce schma, et les clients restants paieront le mois daprs. Quel est le montant despces budgt recevoir des clients payant crdit pour le mois n 6 ? A B C $355.590 $400.820 $408.329
99
$428.490
(2points) 6/03
21
Mario dirige une petite affaire de pizzas quil livre dans un rayon denviron 3 km. Le cot variable encouru pour faire et livrer une pizza est de $2,15. Le prix moyen au client est de $6,50 par pizza, y compris la livraison. Mario estime que les cots fixes annuels de son affaire atteignent $40.000, incluant les salaires pour $24.000. Quel est le seuil de rentabilit annuel des pizzas pour laffaire de Mario ? A B C D 3.678 6.154 9.195 18.605
(2points) 6/02
22
La compagnie Albrecht a reu une demande pour faire une version spciale de lun de ses produits de base, qui utilisera 2.000 units de matriel X. Ce dernier nest plus utilis par la compagnie Albrecht mais il reste 2.000 units dans linventaire qui avaient t achetes $4,00 lunit. Le prix dachat actuel est de $4,75 lunit. La compagnie croit quelle pourrait vendre le matriel X pour $3,00 lunit. Cependant, ce matriel est similaire au matriel Y, couramment utilise par Albrecht et peut tre achet pour $6,50 lunit. Il en coterait $2,75 lunit pour modifier le materiel X, pouvant alors substituer le matriel Y. Dans un calcul du cot budgt pour la version spciale, quel prix le matriel X devrait-il tre inclus ? A B C D $3,00 lunit $3,75 lunit $4,00 lunit $4,75 lunit
(2points) 6/02
23
'La valeur dun avantage sacrifi en faveur dune direction diffrente de laction.' Quel terme parmi les suivants est le mieux dcrit par la dfinition ci-dessus ? A B C D Cot daccroissement Cot dopportunit Cot important Cot variable
(2points) 6/02
24
Laquelle, des dfinitions suivantes dcrit le mieux lexpression 'Budgtisation base zro'? A B C D Une mthode de budgtisation o une tentative est faite de mener chaque cot principal aussi prs possible du zro. Une mthode de budgtisation par laquelle toutes les activits sont rvalues chaque fois quun budget est formul. Une mthode de budgtisation qui enregistre la diffrence entre le comportement de cots fixes et de cots variables par rapport aux modifications du rendement, et est destine changer conformment ces fluctuations. Une mthode de budgtisation o la somme de recettes et de dpenses pour chaque centre de cot doit tre gale zro. (2points) 6/02
100
25
Curtis dirige une imprimerie. Il estime que sa rotative aura besoin dtre installe 200 fois par mois, un cot mensuel total de $80.000. Larticle 2145 doit tre imprim par sries de 50 exemplaires, quand chaque srie requiert que la machine soit installe deux fois. Curtis espre que la demande totale pour larticle 2145 sera de 5.000 exemplaires par an. Quel montant est facturer pour chaque exemplaire de larticle 2145 pour les cots dinstallation ? A B C D $0,08 $1,92 $8,00 $16,00
(2points) 6/02
26
Lentreprise A fabrique des alphas quelle vend pour $18 chacun. Chaque alpha requiert des matriaux cotant $8 lunit et une main-doeuvre $4 lunit. Cette main-doeuvre pourrait tre utilise pour fabriquer dautres produits dans lentreprise A si elle ntait pas en train de produire des alphas. Les cots indirects se rfrant alpha sont de $2 lunit pour les cots variables et de $70.000 lan pour les cots fixes. Quel est le chiffre du seuil de rentabilit des units par an? A B C D 17.500 11.667 5.000 7.000
(2points) Epreuve pilote
27
Lentreprise B fait un devis pour une commande ventuelle de 1.000 units de beta. Le produit Beta nest plus utilis par cette entreprise. Cette dernire a pay $5 lunit pour des Beta et elle dispose de 1.000 units en inventaire. Le prix actuel pour acheter des beta supplmentaires serait de $6. Lentreprise B pourrait vendre des beta $3,50 lunit. Si les 1.000 units de beta ntaient pas utiliss dans cette commande, ils seraient convertis en betaplus, que lentreprise utilise continuellement. Le cot de conversion serait de $2,50 et le prix dachat dun betaplus est de $7. Quelle est la valeur correcte de chaque unit de beta dans le calcul de prix de cette commande ? A B C D $5 lunit $6 lunit $4,50 lunit $3,50 lunit
28 Lentreprise C prsente une soumission pour une activit ventuelle, mais il y a peut-tre une chance dobtenir un futur travail. Lentreprise a donc dcid de faire une petite etude et a besoin de connatre la valeur minimum laquelle la boutique produirait, soit des profits soit des pertes (le cot du seuil de rentabilit). Linformation suivante a t obtenue. 29 La main-doeuvre requise est pour 200 heures pour lesquelles le tarif horaire est de $12 lheure, tarif gnral pour ce genre dactivits. Mais il est estim que 25% des heures seront en heures supplmentaires payes 150% des tarifs minimaux. Le matriel reprsente $2.500. Un de ces matriaux cotant $1.000 nest plus utilise et il doit tre sold la moiti de son prix actuel sil nest pas utlis dans ce projet. Les cots indirects variables sont facturs $4 lheure et les cots fixes indirects $6 lheure. Une pice complmentaire de lquipement est ncessaire, qui doit tre loue pour $450. Quel est le cot du seuil de rentabilit pour la boutique ? A $6.900
101
B C D
$5.950 $7.150 $4.200
29
Lentreprise E prepare un budget des ventes pour lanne prochaine. Le directeur des ventes croit quen cas dun t chaud, les ventes atteindront 75.000 units, mais sil est pluvieux, elles seront de 45.000 units. Lvidence suggre que lt a 40% de probabilit dtre chaud. Ces chiffres sont bass sur une concurrence suivie de la part du principal rival de E. Il y a 50% de probabilit que ce rival se retire du march avant le dbut de lanne prochaine, auquel cas les ventes de E augmenteraient de 50%. Quel est la valeur estime des ventes de E pour lanne prochaine ? A B C D $45.000 $71.250 $57.000 $56.250
30
La compagnie Benown fabrique un seul produit dun cot variable de $17 et dont le prix de vente est de $30. Le volume des ventes budgt est de 25.000 units par mois et les cots fixes budgts sont de $250.000 par mois. Le directeur de division pense rduire le prix $27 pour stimuler les ventes. Il souhaite galement augmenter le profit mensuel de 10%. Quel volume des ventes est ncessaire au nouveau prix de vente pour accrotre le profit de 10% ? A B C D 19.559 32.250 33.250 43.250
(2points) 12/04
31
Lentreprise Clobber utilise un matriel insuffisant dans ses processus de fabrication. Son inventaire actuel est de 200 mtres de matriel cotant $20 le m. Tout cela sera utilis pour le droulement de la production. Chaque mtre utilis dans cette production gnrera une contribution of $23. Plus de matriel peut tre obtenu au cot de $25 le m. Clobber a reu une demande de devis pour 120 m de matriel et le client a demand si Clobber pouvait en vendre 150 m au prix de $22 le m. Quel prix au mtre devrait tre utilise pour calculer le cot du devis ? A B C D $20 $22 $23 $25
(2points) 12/04
32
Lentreprise Eamon Attwood doit choisir entre 4 projets mutuellement exclusifs, qui requirent le mme investissement initial. Lentreprise a prpar le modle dajustement suivant : Contribution annuelle si la demande de march est : Projet A Projet B Projet C Projet D Faible $'000 32 41 47 25 Modre $'000 48 54 57 36 Forte $'000 61 70 68 41
Si Eamon utilise la rgle de dcision maximin, quel projet devra tre choisi ?
102
A B C D
Projet A Projet B Projet C Projet D
(2points) 12/04
Linformation suivante se rfre aux questions 33 et 34

La socit Morava produit un produit dun cot variable de $28 et un prix de vente de $39. Les ventes et le volume de production budgts pour le mois prochain sont de 18.000 units. Les cots fixes budgts sont de $121.000 par mois. 33 Quelle est la marge de scurit (exprime en units) ? A B C D 7.000 11.000 18.000 25.000
(2points) 6/05
34
Si Morava souhaite gnrer un profit de $11.000, combien dunits doit-il vendre ? A B C D 1.000 10.000 11.000 12.000
(2points) 6/05

Les dirigeants dAmar doivent choisir entre 4 projets outremer mutuellement exclusifs. Le profit estim pour la compagnie dpendra du niveau de croissance de lconomie outremer. Le directeur financier a rsum les rsultats comme suit: Profit net ($'000) selon que la croissance conomique est : Projet W X Y Z % 15 55 30 Faible (2) (5) (10) (20) Modre 18 20 24 21 Forte 28 23 29 33
Les probabilits de chaque niveau de la croissance economique sont estimes : Faible Modr Fort 35
Si les dirigeants prennent la valeur estime comme base de leur dcision, quel sera le projet choisi ? A B C D W X Y Z
(2points) 6/05
103
36
Si les dirigeants utilisent la rgle de dcision maximin, quel sera le projet choisi ? A B C D W X Y Z
(2points) 6/05

Lentreprise Jardin fabrique un seul produit. Le volume des ventes budgt pour lanne prochaine est de 275.000 units. Le cot total lunit est de $16 incluant $3 lunit de cots fixes. Chaque unit est vendue $25. 37 Quelle est la marge de scurit (exprime en units) ? A B C D 68.750 91.667 183.333 206.250
(2points) 12/05
38
Combien dunits faut-il vendre pour obtenir un bnfice de $100.000 ( lunit prs) ? A B C D 33.000 64.462 77.083 91.667
(2points) 12/05
39
La compagnie Park dveloppe un certain nombre de nouveaux produits. Par rapport la nouvelle lgislation, un de ces produits ne sera viable que jusqu ce quune dpense estime $450.000 soit ralise. Ce chiffre exclut $200.000 correspondant une contribution juge comme perdue en raison du dlai pour concrtiser le projet concernant le transfert de ressources. A ce jour, $4,7 millions ont t dpenss sur ce projet. Il est estim quavant les changements dans la lgislation $2,1 millions taient requis pour amener le produit ltape de lancement. Quel est le cot deffondrement du projet? A B C D $200.000 $450.000 $2.100.000 $4.700.000
(2points) 12/05
40
Parmi ce qui suit, quest-ce qui dcrit le mieux le terme de 'cot dopportunit' ? A B C D Les avantages qui auraient pu tre obtenus du meilleur choix prvisible La diffrence dans les cots importants entre les deux choix Un cot futur invitable Un cot assum pour reflter lutilisation dun avantage, pour lequel aucune trsorerie nest dbourse (2points) 12/05
41
Le cot lunit dun produit manufactur par Arbor est de :
104
Matriel direct Main-doeuvre directe Cots fixes directs Rpartition des cots fixes Cot total Arbor utilise un cot marginal plus calcul de prix.
$ 12 17 7 12 48
Si Arbor projette 40% de marge sur les ventes, quel est le prix de vente du produit? A B C D $50,40 $60,00 $67,20 $80,00
(2points) 12/05
42
Lentreprise Admedia fournit du design publicitaire et des services de production aux clients. La section production est le seul client de la section design, qui conoit tout le travail qui sera transfr au cot entier plus de 40%. La section production facture ses clients $90 de lheure. Pour les trois mois venir, Admedia a prvu que 7.000 heures seraient factures aux clients. Les cots budgts sont : Design $29 lheure $56.160 2.400 Production $35 lheure $172.000 7.000
Cot variables Cots fixes Heures
Quel est le bnfice budgt pour les deux sections? Design Production A $22.464 $87.240 B $50.304 $36.936 C $27.840 $115.560 D $50.304 $213.000
(2points) 12/05
43
Le directeur de production de la compagnie Costers prvoit dtendre sa capacit de production, et a suggr que, par consquent : (i) (ii) A B C D la dpense totale sur cots fixes resterait constante dans certaines limites, le volume de production augmentant, le cot fixe lunit chuterait (i) seulement (ii) seulement la fois (i) et (ii) ni (i) ni (ii)
Quels lments sont les lments corrects ?
(2points) 6/05
44
Jim Bowe a travaill au cours des 6 derniers mois comme dtaillant de fast food. Sa marge brute bnficiaire moyenne pour cette priode a t de 33%, avec des ventes pour $120,000. Ses dpenses totales ont t de $25.800. Il pense engager une personne supplmentaire car il prvoit une augmentation de son affaire. Le cot pour le nouvel employ sera de $18.000 lan. Pour stimuler les ventes, Jim rduira galement sa marge brute bnficiaire 30%. De quelle augmentation de pourcentage des ventes aura besoin Jim pour gagner le mme bnfice net dans les 6 prochains mois que celui quil a gagn dans les six premiers ? A B 21,66% 25,00%
105
C D
35,00% 60,00%
(2points) 6/05
45
Lentreprise Meadaw gre un cot de base du systme dactivit. Les cots budgts du stockage pour les six prochains mois sont de $356.014 desquels $215.414 se rfrent la rception des matriaux. Le bilan concerne la livraison de marchandises pour la production. Pour la mme priode, on estime que 3.700 commandes seront reues et 2.500 produits fabriqus. La compagnie a reu une commande qui va gnrer 14 rceptions et 6 montages. Quel est le cot de stockage inclure dans le cot total de la commande ? A B C D $337,44 $815,08 $1.148,43 $1.152,52
(2points) 6/05
46
La compagnie Trubadur est sur le point de lancer un nouveau produit. Le prix de vente prvu est de $28,75 lunit et le Cot total est de $19,50 lunit, y compris un cot fixe de $4,20. Le volume des ventes potentiel pour la premire anne sera affect en fonction du fait si oui ou non un concurrent prsentera un produit similaire sur le march. Trubadur estime quil existe 30% de probabilit que la rponse soit affirmative, auquel cas le volume des ventes sera de 230.000 units. Dans le cas contraire, le volume des ventes sera de 60% plus lev. En utilisant le critre de valeur estime, quel est la contribution estime du produit ? A B C D $2.510.450 $3.021..050 $3.650.330 $4.392.770
(2points) 12/06
47
Lentreprise Zebed utilise une budgtisation flexible pour contrler ses cots de production. Le volume budgt de production et le cot de lnergie budgt pour les deux dernires priodes de production taient comme suit : Priode 1 2 Volume production (units) 11.260 12.580 Electricit $ 40.845 45.135
Si le volume de production budgt pour la priode 3 est de 14.100 units, quel est le cot de lnergie budgt pour la priode 3. A B C D $50.075 $50.588 $50.852 $51.147
(2points) 6/07
48
Les deux produits fabriqus par la co mpagnie Berbon requirent lutilisation de matriel A. Les donnes se rfrant aux produits sont les suivantes : Produit: Prix de vente (lunit) Cot variables (lunit) Rpartition des cots fixes (lunit) Cee $35 $21 $8 Dee $47 $32 $9
106
Profit (lunit) $6 Utilisation Matriel A (lunit) 3,5 kgs Demande maximale des ventes (units) 10.000
$6 5 kgs 7.000 Cee
Pour la priode suivante, la fourniture de matriel A sera limite 35.000 kg. Quel volume de chaque produit devra tre fabriqu pour optimiser le benefice court-terme ? Dee A 10.000 7.000 B 5.000 3.500 C zro 7.000 D 10.000 zro
(2points) 6/07
49
Lentreprise Arbo utilise la rgle de dcision maximin pour slectionner des projets. Un tableau dajustement pour 4 projets actuellement sous considration se dtaille ainsi : Projet 173 264 385 412 A B C D Ajustement si la demande de march est : Faible Modre Eleve $000 $000 $000 60 75 83 47 69 78 70 81 80 55 63 87 173 264 385 412
Quel projet doit tre slectionn ?
(2points) 6/07
50
Lanne passe, David Jones a gagn un bnfice net de $72.000 sur des ventes de $726.000. Il estime que ses cots variables sont de 70% des ventes. Lanne prochaine, il espre que ses cots fixes augmenteront de 5% et que ses cots variables seront de 75% des ventes. Il souhaite raliser un profit net de $81.000. Quel revenu des ventes devra tre gnr lanne prochaine pour obtenir un profit de $81.000 ? A B C D $756.000 $780.300 $907.200 $936.360
(2points) 12/07
51
Vous tes en train de prparer une soumission pour lentreprise Cencon suivant les conditions dun autre contrat. Elle dispose dun inventaire de 340 units dun matriel particulier. Il ny a pas actuellement dautre contrat pour lequel ce matriel pourrait tre utilis. Le directeur de production a estim que 500 units de ce matriel seraient ncessaires pour honorer le contrat. Les articles en inventaire ont cot $25,70 lunit et ils nont pas de valeur de rcupration. Le cot de remplacement est de $28 lunit. Quel est le cot inclure dans le contrat pour les 500 units de ce matriel? A B C D $4.480 $12.850 $13.218 $14.000
(2points)
107
12/07 52 Observez les affirmations suivantes: (i) (ii) (iii) la valeur estime est sur lutilisation limite pour des dcisions en rapport avec des rsultats qui seront souvent rpts ; utiliser la valeur estime dans la prise de dcision peut mener ce que le pire rsultat possible apparaisse ; la fiabilit des calculs de la valeur estime est largement influence par lexactitude des probabilits assignes aux rsultats. (i), (ii) et (iii) (i) et (ii) seulement (i) et (iii) seulement (ii) et (iii) seulement
Quelles sont les affirmations correctes ? A B C D
(2points) 12/07
53
La/lesquelles des affirmations suivantes sur le calcul de prix de transfert est/sont correct(es) ? (i) (ii) A B C D les prix de transferts ngocis optimiseront toujours le profit total. les prix de transferts bass sur le march favoriseront toujours les transferts internes (i) seulement (ii) seulement (i) et (ii) ni (i) ni (ii)
(2points) 12/06
54
Une PME prpare son budget de trsorerie pour lanne au 31 Dcembre 20X1. Un extrait de son budget de ventes pour la mme anne montre les valeurs de ventes suivantes : Janvier Fvrier Mars Avril $370.000 $590.000 $210.000 $630.000 30% des ventes sont prvues contre espces. On attend 60% de paiement sur ventes credit dans le mois suivant la vente et une remise de 5% sera appliqu ; 36% doivent tre pays dans le second mois suivant la vente et le reliquat, de 4% , est considr dette irrcouvrable. Quelle valeur sur reus des ventes doit tre montre dans le budget de trsorerie pour Avril 20X1? A B C D $421.470 $521.100 $425.880 $404.611
(2points)
55
Lextrait suivant est pris du budget de cot de production de la socit IGG. Production (units) Cot de production A B C D $63.900 $77.000 $71.900 Rien de ce qui prcde 17.500 $60.500 19.200 $65.600
Quel est la diminution de cot de budget pour un niveau dactivit de 21.300 units?
(2points)
108
56
Dans lesquelles, parmi les circonstances suivantes, sont imposes des espces budgtes ? 1 2 3 A B C D Dans des organisations dcentralises Pendant des priodes daffluence conomique Quand les units diffrentes dune organisation agissent de faon autonome. tout ce qui prcde rien de ce qui prcde 1 et 2 2 et 3
(2points)
57
Il est habituellement tenu compte des cots variables pour A B C D tre constants par unit de rendement varier par unit de rendement mesure que se modifie le volume de production tre constants sur le total quand se modifie le volume de production varier, sur le total, dune priode lautre, quand la production est constante
(2points)
58
Lesquels, des objectifs suivants, peuvent tre considrs des objectifs de budgtisation ? 1 2 3 4 A B C D Coordination Communication Expansion Allocation de ressource 1, 2, 3 et 4 1, 2 and 4 seulement 2, 3 et 4 seulement 2 and 4 seulement
(2points)
59
Les ventes budgtes de lentreprise X sont de 18.000 units pour dcembre. A la fin du processus de production de cette socit, 10% des units de production sont dfectueuses et limines. Louverture dinventaire de X est budgte 15.000 units pour dcembre et la fermeture dinventaire enregistrera 11.400 units. Tout linventaire des produits finis doit avoir pass la vrification du contrle de qualit. Le budget de production pour X, pour dcembre, correspond au nombre dunits suivant : A B C D 12.960 14.400 15.840 16.000
(2points)
60
Lentreprise PR fabrique un seul produit ; M a budgt le rendement de production de son produit M pour le mois daot 200 units. Chaque unit de produit M requiert 6 heures de main-duvre pour les finitions et lentreprise PR anticipe 20 % du temps non occup. La main-duvre est paye un tarif de $7 lheure. Le budget du cot de main-doeuvre directe pour aot est de : A B C D $6.720 $8.400 $10.080 $10.500
(2points)
61
Une autorit locale prpare un budget de trsorerie pour son service de trituration de dtritus. Lequel, des concepts suivants, ne doit pas tre inclus dans le budget de trsorerie ? A B C D Cot de capital dun nouveau parc automobile Dprciation de lincinrateur de dtritus Salaires des oprateurs Combustible pour le parc automobile
(2points)
62
Les donnes suivantes proviennent des critures des crances recouvrables de lentreprise C :
109
Factures rgles dans le mois suivant la vente : 60% Factures payes dans le second mois aprs la vente : 25% Factures payes dans le troisime mois aprs la vente : 12% Dettes irrcouvrables : 3% Les factures sont mises le dernier jour de chaque mois. Les clients payant dans le mois suivant la vente bnficient dune rduction de 2%. Les valeurs des ventes crdit entre Juin Septembre sont budgtes comme suit. Juin $35.000 A B C D 63 $46.260 $49.480 $50.200 $50.530 Juillet $40.000 Aot $60.000 Septembre $45.000
Le montant budgt recevoir des ventes crdit en septembre est de :
(2points)
Lesquelles des affirmations suivantes sont vraies ? 1 2 3 A B C D Un cot conducteur concerne tout facteur provoquant un changement dans le cot dune activit. Pour les cots indirects variables long-terme, le cot conducteur sera le volume de lactivit. Le calcul traditionnel de cot dabsorption tend sous-allouer les cots indirects des produits de faible volume. 1, 2 et 3 2 et 3 seulement 1 et 3 seulement Aucune
(2points)
64
Pour laquelle des raisons suivantes le cot de base de lactivit est vu comme une amlioration du calcul de cot dabsorption ? 1 2 3 4 A B C D Il enregistre les facteurs qui canalisent les cots Il contrle tous les cots indirects Il est plus acceptable pour la gestion Il amliore la qualit du processus de calcul de cot 1, 3 et 4 seulement 1, 2 et 4 seulement 2 et 4 seulement 1, 2, 3 et 4
(2points)
65
Utilisant le cot de base de lactivit et linformation ci-dessous, quel sont les cots indirects budgts pour lunit de produit Y? Produit X Produit Y Production budgte (units) 1.000 4.000 Heures machine par unit 10 10 Droulement requis de la production 10 4 Inspections durant la production (pour les niveaux de production 12 12 budgte) Cots dinstallation $84.000 Cots de contrle de qualit $48.000 A B C D $12 $9,43 $16,50 $26,40
(2points)
110
66
Lesquelles des caractristiques suivantes, ne concerne pas le cot de base de lactivit? 1 2 3 4 A B C D Elle reconnat quun seul facteur tel que des heures machine, ne peut pas tre le conducteur de tous les cots indirects. Elle vise reconnatre les causes des cots des activits par lusage des cots conducteurs Elle alloue les cots associs aux cots conducteurs lintrieur des groupes de cots Elle utilise une base, comme des heures de main-duvre, pour intgrer des cots indirects dans des cots de produits. Rien de ce qui prcde Tout ce qui prcde 4 seulement 2 seulement
(2points)
67
Dans un cot de base de lactivit (ABC), que reprsente un cot conducteur ? A B C D Un mcanisme daccumulation des cots dune activit Un cot indirect encouru comme la consquence directe dune activit Un facteur menant aux cots dune activit Un cot se rfrant plus dun produit ou service
(2points)
68
Le seuil de rentabilit dune compagnie est de 6.000 units par an. Le prix de vente est de $90 lunit et le cot variable est de $40 lunit. Quels sont les cots fixes annuels de la compagnie ? A B C D $120.000 $240.000 $300.000 $540.000
(2points)
69
Lentreprise B fabrique et vend un seul produit, avec les cots estims suivants pour lanne prochaine : Cot Unitaire 100.000 units 150.000 units de rendement de rendement $ $ 2,00 2,00 0,50 0,50 1,00 0,75 0,75 0,50 0,50 040 4,75 4,15
Matriel directs Main-doeuvre directe Cots indirects de production Cots de marketing costs Cots administratifs
Les cots fixes sont sans changement concernant le volume de rendement. Les gestionnaires de lentreprise B pensent quils peuvent vendre 150.000 units lan si le prix de vente est de $4,95. Le seul de rentabilit en units, ce prix, est de : A B C D 70 36.364 90.000 101.020 225.000
(2points)
La compagnie R fabrique 3 produits dont le prix de vente et le dtail des cots sont comme suit : Produit P $ 150 20 32 16 Produit Q $ 190 10 48 24 Produit R $ 190 30 40 20
Prix de vente lunit Cotsde lunit Matriel direct ($5/kg) Main-duvre directe ($4/heure) Cots indirects variables
111
Cots fixes indirects
48
72
60
A une priode o le materiel direct tait restreint, lutilisation la plus profitable et la moins profitables du matriel direct tait : A B C D 71 Le + profitable R Q Q R Le - profitable P R P Q
(2points)
Lentreprise ABC est sur le point de dcider si elle accepte ou pas une commande spciale pour 100 litres de liquide X. Cette entreprise possde 85 litres de liquide X en inventaire mais ne fabrique plus le produit qui requiert le liquide X. Elle pourrait alors vendre les 85 litres pour $2 le litre si elle rejette la commande spciale. Le liquide a t achet 3 ans auparavant un prix de $8 le litre mais son cot de remplacement est de $10 le litre. Quel est le cot important de liquide X inclure dans le processus de prise de dcision ? A B C D $200 $320 $800 $1.000
(2points)
72
Une compagnie pense accepter un contrat dun an qui demandera 4 employs qualifis. Ces derniers pourraient tre recruts pour un an au cot de $40.000 par employ. Ils devraient tre superviss par un directeur existant qui gagne $60.000 par an. Il est estim que cette supervision mentionne au contrat, demanderait 10% de son temps. Au lieu de recruter de nouveaux employs, la compagnie pourrait reformer des employs dj sur place qui gagnent actuellement $30.000 par an. La formation coterait $15.000 au total. Si ces employs taient choisis, ils auraient besoin dtre remplacs un cot total de $100.000. Le cot important de la main-duvre du contrat est de : A B C D $115.000 $135.000 $166.000 $275.000
(2points)
Linformation suivante se rapporte aux questions 73 75

WJ a travaill pendant quelque temps la recherche dun projet dont la valeur des ventes estimes est seulement de $60.000, et prendra un an de plus se concrtiser. Les cots futurs estims sont de : Cots futurs estims $ Matriels 60.000 Cots de personnel 50.000 Cots indirects 42.000 152.000 Matriels. Des contrats ont dj t signs pour lachat du reliquat de $60.000 de matriel requis. En cas de non utilisation, ce matriel devrait tre vendu pour $2.500. Cots de personnel. Les cots estims du future personnel reprsentent les salaires de deux employs gagnant chacun $20.000 lan, et une allocation sur le salaire de leur superviseur qui est globalement charg de plusieurs projets. Si ce projet est abandonn, les deux employs seront en trop, chacun recevant une compensation de $9.000. Cots indirects. Les futurs cots indirects reprsentent la dprciation de lquipement pour 20.000 et une allocation de cots fixes indirects gnraux. Lquipement a t achet spcifiquement pour le projet et na pas dautre usage. Sa valeur de disposition actuelle est de $18.000 et sera un an aprs de $11.000.
112
La compagnie rflchit si elle continue ou pas avec le projet. 73 Les cots de matriel sont importants pour la dcision de continuer ou pas. Ils correspondent : A B C D 74 Zro $2.500 $57.500 $60.000
(2points)
Les cots de personnel influant sur la dcision de continuer ou pas sont de : A B C D $18.000 $22.000 $40.000 $58.000
(2points)
75
Les cots indirects provoquant les intrts, dcisifs dans la poursuite des objectifs ou pas, sont de : A B C D $7.000 $29.000 $33.000 $42.000
(2points) $ lunit 8 18 9 35
76
Une compagnie fabrique un seul produit dont le cot standard est dtaill ci-aprs : Matriel direct ($2 le kg) Main-doeuvre directe ($6 lheure) Cots indirects de production overhead Cot total de production Larticle est prissable et ne fait lobjet daucun inventaire.
La demande pour la priode suivante sera de 6.000 units mais seulement 19.000 heures de main-doeuvre et 22.000 kg de matriel seront disponibles. Quel sera le facteur limitant por la priode suivante ? A B C D 77 Seulement le matriel Seulement la main-doeuvre Le matriel et la main-doeuvre La demande des ventes
(2points)
Quand le budget pour les trois mois au 30 Avril 20X8 tait prpar, le niveau estim de production tait de 20.000 units, et les cots indirects de la production budgte tait de $178.400, incluant $42.000 de cots fixes, avec le reliquat estim pour varier en fonction du niveau de production. La production actuelle dans les 3 mois au 30 Avril 20X8 tait de 21.220 units. Quel est le budget de cot indirect flexibilis de production pour les 3 mois au 30 Avril 20X8? A B C D $144.720,40 $186.720,40 $189.282,40 $231.282,40
(2points) 6/08
78
Le directeur de production de la compagnie Malthul prvoit daugmenter la capacit de production et a besoin de choisir entre 4 machines. Limpact des cots de dveloppement indique que lensemble du profit est directement affect par le niveau dutilisation des machines. La matrice de rentabilit et les probabilits associes suivantes ont t prpares comme suit :
113
Profit in $000 Probabilit dutilisation Machine A Machine B Machine C Machine D A B C D Machine A Machine B Machine C Machine D Faible 25% 220 200 120 160 Moyenne 37% 190 185 180 175 Eleve 38% 120 150 225 235
En utilisant les critres de valeur estime, quelle machine devrait tre choisir ?
(2points) 6/08
79
Lentreprise Tusk est sur le point de lancer un nouveau produit. Le profit dpendra du prix de vente et du niveau dacceptation du march. Le directeur des ventes dispose de linformation suivante concernant le bnfice attendu pour plusieurs combinaisons de prix de vente et dacceptation de march : Profit $000 Acceptation de march Forte Modre Faible A B C D $12 $13 $14 $15 Prix de vente
$12 362 310 288
$13 370 324 296
$14 381 330 275
$15 388 334 264
Si les critres de dcision maximin sont utiliss, quel prix de vente doit-il tre choisi ?
(2points) 12/08
80
La ou lesquelles des affirmations suivantes sont correctes ? (i) (ii) (iii) A B C D une politique d crmage de march est utilise pour dcourager larrive de nouveaux intrants une politique de pntration de march est une technique approprie si lconomie dchelle peut tre applique. une politique d crmage de march est approprie pour un produit unique (i) et (ii) (ii) et (iii) (i) et (iii) (i) (ii) et (iii)
(2points) 12/08
81
Le budget des ventes de la compagnie Cambri inclut le volume des ventes suivant pour un de ses produits : Juillet Aot Septembre 150.900 units 144.800 units 164.800 units
114
Le directeur des ventes estime que 10% des clients paieront dans le mois de la vente, avec 70% qui paieront les mois suivants. Le reste des clients prendront un credit de quelques mois de plus. Toutes les ventes se font $5,50 lunit, avec, pour les clients payant dans le mois de la vente, une rduction de 10%. Quelle est la valeur budgte des espces recues des clients en septembre pour les ventes de ce produit? A B C D $758.362 $749.298 $805.046 $814.110
(2points) 6/09
82
La socit Devin vend un seul produit un prix de vente de $85. Les cots directs sont de $38 par unit et les cots indirects sont de $24 lunit. 60% des cots indirects reprsentent le recouvrement des cots fixes. Tant les ventes que la production sont budgtes 50.000 units. Combien dunits sont vendues au niveau du seuil de rentabilit ( lunit prs)? A B C D 14.724 19.251 25.532 31.304
(2points) 6/09
83
Les dirigeants de lentreprise Carifer souhaitent utiliser la rgle de dcision maximin pour slectionner un des quatre projets mutuellement exclusifs. Lajustement suivant a t calcul en $000: Demande Projet A Projet B Projet C Projet D A B C D Projet A Projet B Projet C Projet D Faible 129 143 115 138 Moyenne 155 181 139 164 Eleve 182 188 166 191
En utilisant la rgle de dcision maximin, quel projet doit tre slectionn ?
(2points) 6/09
84
Lequel des commentaires suivants sur le calcul des prix des ventes est-il correct? A B C D La pntration de march sera obtenue grce un prix faible dentre initiale sur le march. L crmage de march sera conditionn un prix constant durant la vie du produit. Le cot plus le calcul de prix favoriseront loptimisation du profit. Un prix cot cible gnrera un profit immdiat aprs lentre sur le march. (2points)
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Si vous tes bloqu avec ces questions choix multiple, retournez votre Texte dEtude BPP Learning Media concernant cette preuve et rvisez les chapitres 3 8 avant de passer aux questions crites sur la Planification et prise de dcision.
116
Mesure de performance Les questions 85 160 couvrent le thme de Mesure de performance, sujets de la Partie C du Texte dEtude du BPP Learning Media pour la Gestion des rsultats. 85 Quelle affirmation parmi les suivantes explique le mieux une variable adverse dutilisation du matriel? A B C D Un important fournisseur de matriel a rduit le pourcentage de sa remise commerciale. Les taux de paiement ont t augments Les standards de qualit ont t accrus Des augmentations imprvues du rix du matriel ont eu lieu
(2points) 6/04
86
Les comptes de la socit Arban pour la priode de 3 mois au 31 May 20X4 montre un profit aprs impt de $726.580. Le directeur administratif souhaite contrler les rsultats en utilisant la Valeur Economique Ajoute. Le directeur financier a fourni les donnes suivantes : $ Valeur des actifs employs : Valeur actuelle 4.759.600 Valeur conomique 5.200.000 Cot de capital 11% lan Quelle est la VEA pour cette priode de trois mois au 31 May 20X4? A B C D $154.580 $203.024 $583.580 $595.691
(2points) 6/04
87
Optnet has recently agreed a line of credit at a rate of 8%. Le directeur financier estime that le cot de capital de la compagnie est de 11%. Les actifs nets have a book value of $110m. The Cot de remplacement of Les actifs nets is estim $145m. If the compagnie reports an annual profit of $19,35m, Quel est the Valeur Economique Ajoute) pour lanne? A B C D $3,4m $7,25m $7,75m $10,55m
(2points) 12/03
88
Observez les affirmations suivantes sur lutilisation des prix de transferts bass sur le march : 1 2 3 A B C D le centre de profit s/ventes a toujours une incitation utiliser la capacit excdentaire le centre de profit s/ventes ne donne aucune priorit entre ventes internes et externes le centre de profit s/achats concerne toujours les achats internes 1 seulement 2 seulement 3 seulement 2 et 3
Quels sont les lments corrects ?
(2points) 12/03
117
89
'xxx' dcrit la relation entre lutilisation des ressources (inputs) et le rendement produit par ces ressources. Amliorer 'xxx' signifie plus de rendement de chaque unite de resources, ou obtenir le mme montant de rendement avec moins de ressources. Dans cette definition, quoi se rfre 'xxx' ? A B C D Economie Efficacit Effectivit Rapport qualit-prix
(2points) 12/02

La compagnie Derby budgtise 2.000 units de Z12 par mois. Les cots fixes indirects sont allous en utilisant les heures de main-doeuvre standard. Le Z12 requiert 3 heures de main-doeuvre directe, et le taux dabsorption des cots fixes indirects est de $6 par heure de main-duvre standard. 2.200 units ont t produites en Novembre 20X2, et les c0ts fixes indirects ce jour ont t de $37.200. 90 Quel est la variable correcte de la dpense des cots fixes indirects pour Novembre? A B C D $1.200 adverse $1.200 favorable $2.400 favorable $3.600 favorable
(2points) 12/02
91
Quelle est la variable de volume de cots fixes indirects correcte pour Novembre ? A B C D $1.200 adverse $2.400 adverse $2.400 favorable $3.600 favorable
(2points) 12/02
92
Dans les registres de la compagnie Ashby, un des objectifs a t de 'continuer introduire de nouveaux produits trs demands sur le march'. Laquelle des mesures suivantes est la plus approprie pour atteindre cet objectif ? A B C D Pourcentage de ventes depuis les nouveaux clients Pourcentage de ventes depuis les nouveaux produits Nombre de nouvelles patentes par an enregistres par Ashby Temps consacr aux nouveaux produits
(2points) 12/02
93
La compagnie Melton a de nombreuses divisions quelle value en utilisant le Retour sur Investissement (RSI) et les mesures de Revenu Rsiduel (RR). La division Mowbray a des actifs nets pour $24m aut 30 Septembre 20X2. A la cloture de son anne fiscale au 30 Septembre 20X2 elle a obtenu des bnfices avant intrts et impts de $3,6m. Le cot appropri de capital pour la division Mowbray est de 12%. Pendant lanne au 30 Septembre 20X2 elle a pay des intrts pour $0,6m.
118
Quelle est la combinaison correcte de RSI et RR pour lanne au 30 Septembre 20X2? A B C D RSI 12% 12% 15% 15% RR $0,12m $0,72m $0,72m $3,0m
(2points) 12/02
94
Laquelle des affirmations suivantes est IMPROBABLE quant tre la raison dune variable de prix du matriel adverse ? A B C D Le budget comprend une prsomption dinflation des prix de 4% et le taux actuel est de 6% Pour rduire les dchets, un niveau de matriel plus lev a t achet. Un fournisseur important a introduit un plan de reconstruction que la compagnie na pas prvu. Un assistant inexpriment du service des achats a command des matriaux quatre fournisseurs diffrents. (2points) 6/03
95
Lentreprise Hightech se consacre rparer du matriel informatique. Le total des cots indirects et dheures de main-doeuvre annots pour les travaux raliss les deux derniers mois ont t les suivants : Total cots indirects Total heures de main-duvre Quelle est la variable des cots indirects par heure de main-doeuvre ? A B C D $33,00 $42,18 $42,57 $43,00 Avril $107.980 2.560 Mai $101.050 2.350
(2points) 6/03
96
Lentreprise Ulidas utilise la Valeur Economique Ajoute (VEA) pour contrler les rsultats par divisions. Elle a galement une politique dcriture des cots de dveloppement encourus. Pour lanne au 31 Mars 20X3, une des divisions a rapport un profit de $4.598.784 avec la fabrication de trois produits. Les cots de dveloppement, la date de lancement et la dure de vie estime de chaque produit sont montrs cidessous : Produit A B C Cots de dveloppement $480.000 $590.000 $630.000 Date de lancement 1er Avril 20X0 1er Avril 20X1 1er Avril 20X2 Dure de vie estime 4 years 5 years 3 years Quel ajustement au profit rapport est ncessaire pour calculer lEVA de la division ? A B C D $182.000 $448.000 $630.000 $1.700.000
(2points) 6/03
119

La compagnie Fraser prvoit de produire 10.000 units de F2, chacune requrant 45 minutes de travail $20 de lheure, et les cots indirects variabless $15 de lheure. En Mai 20X2, ont t produites 11.000 units pour 8.000 heures de travail payes un cot total de $168.000. Les cots indirects variables du mois de mai ont atteint $132.000. 97 Quelle est la variable defficacit de la main-doeuvre pour Mai 20X2? A B C D $5.000 Adverse $5.000 Favorable $5.250 Favorable $10.000 Adverse
(2points) 6/02
98
Quelle est la variable applique pour Mai 20X2 des cots indirects variables ? A B C D $3.750 Favorable $4.125 Favorable $12.000 Adverse $12.000 Favorable
(2points) 6/02
99
La compagnie Greak requiert que toutes ses divisions prparent un retour sur investissement (RSI) sur la base des actifs nets moyens employs dans la division. Les donnes financires simplifies pour la division Alpha sont indiques ci-dessous. 20X2 20X1 $m $m Bnfice de gestion 120 110 Intrt payer (20) (15) Bnfice net 100 95 Actifs nets employs au 31 Dcembre 1.300 1.200 Quel est le Retour sur Investissement (RSI) pour la division Alpha pour lanne 20X2? A B C D 7,7% 8,0% 9,2% 9,6%
(2points) 6/02
100
La compagnie Smithson est une compagnie dassurances qui, rcemment, a enregistr un trop grand nombre de quotations envoyes aux clients, soit en retard soit comportant des erreurs. Le service concern a rpondu quil manquait de personnel et une grande proportion de personnel a rejoint la socit. Les rsultats de ce service doivent tre soigneusement superviss. Quels sont les indicateurs de rsultats non financiers qui NE peuvent PAS tre une mesure approprie de supervision et damlioration des rsultats de ce service ? A B C D Pourcentage de quotations contenant des erreurs la vrification Pourcentage de tarifs non mis selon les politiques de la compagnie sur 3 jours ouvrables. Pourcentage de quota de personnel en poste du service Pourcentage de nombre budgt de quotations actuellement mises (2points) 6/02
120

D gre un systme de cot standard et en Mai, la production budgte tait de 2.000 units dont chacune requiert 8kg de matriaux cotant $5/kg. En fait, la production en Mai na t que de 1.800 units. Lutilisation des matriaux a port sur 16.200kg cotant $72.900 au total. 101 Quelle est, pour le mois de mai, la valeur de la variable defficacit des matriaux ? A B C D $1.000 adverse $9.000 adverse $8.100 adverse $7.100 adverse
102
Quelle est la valeur de la variable de prix des matriaux sur le mois de mai ? A B C D $7.200 favorable $7.100 adverse $8.100 favorable $8.100 adverse
103
En 1993 Kaplan & Niton ont publi, dans le Harvard Business Review leur proposition pour un 'balanced scorecard'. Ils ont propos quune firme devrait avoir des cibles et des mesures appliquer pour quatre perspectives concernant ses activits. Laquelle des propositions suivantes Ntait PAS une des quatre perspectives suggres par Kaplan & Niton? A B C D Perspective financire Perspective Client Perspective Fournisseur Perspective dInnovation et dApprentissage
104
La Division G a rapport des profits de gestion annuels de $20,2m aprs une charge de $3m pour le cot entier de lancement dun nouveau produit qui est estim durer 3 ans. Cette Division a un risque de cot ajust de capital de 11% et paie des intrts sur un prt bancaire substantiel 8%. Le cot historique des actifs de la Division G, comme indiqu dans son tat de situation financire, est de $60m, et le cot de remplacement a t estim $84m. augmentant les effets dimposition. La VEA pour la Division G est de : A B C D $15,4m $11,48m $10,6m $12,96m
105
Which one of the suivantes is most likely to be the reason for a favorable variable defficacit de la maindoeuvre? A B C D An ideal standard was used as part of a qualit improvement programme A shortage of skilled staff meant that more trainees had been recruited Plus bas grade material was purchased Staff have recently been trained in material handling techniques
(2points) 12/04
121
106
La division Plastiques de la socit Ladmar vient de rapporter un retour sur capital employ de la division de 30% pour les douze derniers mois. Le capital employ dans la division Plastiques est de $1.200.000. Lensemble du retour sur capital employ de la compagnie est de 18%, et lensemble du cot de capital est de 14%. Le cot de capital de la division Plastiques est de 13%. Quel est le revenu rsiduel de la division Plastiques ? A B C D $144.000 $192.000 $204.000 $360.000
(2points) 12/04
107
Le calcul de la Valeur Economique Ajoute) est bas sur un contrle du profit de gestion net aprs impt (NOPAT/Net operating profit after tax). Les politiques comptables de lentreprise Balhay sont denregistrer toute dpense sur R&D au moment o elle a t encourue, et de charger les loyers des oprations de location contre profit. Comment Balhay traite-t-elle R&D et les loyers des operations de location pour calculer le NOPAT ? Dpense sur R&D Loyers Oprations de Locations Ajouter au profit de gestion Ajouter au profit de gestion Ajouter au profit de gestion Aucun ajustement au profit de gestion Aucun ajustement au profit de gestion Ajouter au profit de gestion Aucun ajustement au profit de gestion Aucun ajustement au profit de gestion
A B C D
(2points) 12/04
108
Lentreprise Nujig a rduit ses spcifications de qualit pour les matires premires. La plus basse qualit de matriaux signifie quun lot de produits doit tre refait. Quel est leffet le plus probable sur les variables defficacit dutilisation de matriel et de main-duvre ? Utilisation du matriel Adverse Adverse Favorable Favorable Efficacit Main-doeuvre Adverse Favorable Adverse Favorable
A B C D
(2points) 6/05
109
La ou lesquelles des affirmations suivantes est/sont correcte(s) quant au revenu rsiduel ? A B C D le revenu rsiduel est calcul Residual en ajoutant de faon rtroactive la dprciation et en dduisant la charge dintrt notionnel. le revenu rsiduel limine leffet des politiques comptables partir du contrle des rsultats. le revenu rsiduel contrle le revenu sectoriel (de la division) bas sur la valeur enregistre de linvestissement ralis. le revenu rsiduel ne tient pas compte du risque de projets spcifiques. (2points) 6/05
110
Lentreprise Selu a rapport un bnfice de gestion net aprs impt de $2.472.000 pour lanne passe. A la fin de lanne, ltat de situation financire a montr une valeur dactifs nette de 20,4 millions. Le directeur financier estime que la valeur de remplacement des actifs nets est de $27,9 millions, et que le cot de capital de la compagnie est de 8,7%.
122
Quelle est la Valeur Economique Ajoute (VEA) pour lanne ? A B C D $44.700 $697.200 $4.246.800 $4.899.300
(2points) 6/05
111
Quelle(s) affirmations suivantes dcrit(vent) le mieux le revenu rsiduel dune division ? A B C D Le reliquat de profit aprs que tous les cots sectoriels aient t chargs Le reliquat de profit aprs une charge pour utilisation de ressources centrales Le reliquat de profit aprs une charge pour utilisation de capital investi Le reliquat de profit aprs la charge dimposition
(2points) 12/05
112
La valeur en livre du capital employ dans la division Sud de la compagnie Beltair est de $25,4 millions. La valeur de march des actifs nets est de $29,2 millions. Le cot sectoriel de capital moyen pondr est de 13%, et les fonds ont t rcemment emprunts 11,5%. Le bnfice de gestion aprs impt pour lanne dernire tait de $3,89 millions. Quelle est la Valeur Economique Ajoute) pour la division Sud ? A B C D $94.000 $532.000 $588.000 $969.000
(2points) 12/05
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Un tat de variables montre une variable adverse du ratio de main-doeuvre et une autre favorable de prix de matriaux. Quelle est lexplication la plus plausible pour ces variables ? A B C D Un niveau plus bas en personnel et en matire premire ont t utiliss. Un niveau plus lev en personnel et en matire premire ont t utiliss. Un niveau plus lev en personnel et un niveau plus bas en matire premire ont t utiliss Un niveau plus bas en personnel et un niveau plus lev en matriel ont t utiliss (2points) 12/05
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Desoft est une compagnie compose de divisions et qui dveloppe des softwares informatiques selon les spcifications de leurs clients. Cette compagnie a dcid la mise en place dun planning et dun systme de contrle bas sur les principes de la budgtisation tendue'. Quel(s) lments la compagnie pourrait le plus probablement raliser le moins ? A B C D Rduction de cot Coordination Prise de dcision plus rapide Motivation pousse
(2points) 6/06
115
Une autorit locale a introduit une initiative qui tente de 'raliser un meilleur rendement pour chaque unit dintrant'.
123
Quel est lobjectif de linitiative? A B C D Amlioration de la qualit Efficacit Effectivit Economie
(2points) 6/06
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Dans les 4 semaines de production juste termine, lentreprise Browndawff a fait 570 units. Le cot de la main-doeuvre standard pour chaque unit tait de $13,50 sur une base de production budgte de 550 units. Le cot actuel de la main-duvre pour la priode tait de $8.238. Quel tait la variable du ratio de main-doeuvre pour la priode ? A B C D $543 adverse $543 favorable $813 adverse $813 favorable
(2points) 6/06
117
Dans lanne coule au 30 Avril 20X6 lentreprise Goway a acquis par un leasing oprationnel, lutilisation dune machine qui aurait cot $340.000 en cas dachat immdiat. Les loyers pendant lanne ont attaint $120.000. Le profit de gestion de la compagnie pour lanne a t de $2.854.800. A la fin de lanne, ltat de situation financire a rapport une valeur dactifs nette de $11.600.000. Les dirigeants estiment quil ny pas de diffrence notable entre la valeur en libre et la valeur conomique des actifs nets. Le cot de capital de la compagnie est estim 14%. Quel est la Valeur Economique Ajoute de Goway pour lanne au 30 Avril 20X6? A B C D $1.183.200 $1.230.800 $1.303.200 $1.350.800
(2points) 6/06

Une division de lentreprise Medriatic a rapport un benefice avant impt de $478.000 et un total dactifs de $2.756.000. Le cot de capital de la compagnie est de 11% et la valeur conomique des actifs nets est $3.150.000. Le profit oprationnel net aprs impt est de $447.000. 118 Quel est le revenu rsiduel de la division ? A B C D $100.500 $131.500 $143.840 $174.840
(2points) 12/06
119
Quel est la Valeur Economique Ajoute de la division ? A B C D $100.500 $131.500 $143.840 $174.840
(2points)
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12/06 120 Laquelle des raisons suivantes est la PLUS probable pour une variable favorable dutilisation du matriel? A B C D Un mouvement favorable dans les taux de change favorisant une chute de prix du matriel Un changement dans les pratiques de travail ayant rduit les temps de production. Une finition des matriaux destins au programme de formation du personnel de production Un programme dachat coordin qui a optimis les remises. (2points) 12/06 121 La compagnie Celsor fabrique des voitures de sport de haute performance. Les dirigeants tentent de rduire les cots et souhaitent identifier ceux qui sont sans valeur ajoute. Quel lment suivant est un cot sans valeur ajoute pour Celsor? A B C D Cot de montage des machines Le cot dun composant amlior dinjection de combustible Le cot des pneus Cot du systme dentranement in-car
(2points) 12/06
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Lentreprise Joosy fabrique et vend des boissons aux fruits. La division de fabrication transfre le produit fini la division marketing un prix de transfert de $0,85 le litre et vend galement dautres distributeurs au prix de $0,92 le litre. La division marketing supporte les cots de conversion et demballage pour $0,28 par litre et ralise un prix de vente de $1,33 par litre. Le cot de fabrication est de $0,47 le litre et les divisions fabrication et marketing supportent les cots fixes pour $3.700 et $2.580 mensuels respectivement. En Mai 20X7, la division fabrication a produit 25.000 litres dont 19.500 litres ont t transfrs et le reliquat vendu. La division marketing a tout vendu du produit transfr. Quels sont les bnfices rapports par les deux divisions en mai 20X7 ? A B C D Fabrication $9.885 $6.185 $6.185 $9.885$6.780 Marketing $1.320 $6.780 $1.320 (2points) 6/07
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Au cours du mois juste termin, lentreprise Duffish a vcu une augmentation imprvue dans la demande pour ses produits. Cela a signifi un recrutement de personnel supplmentaire non qualifi et il a fallu trouver un nouveau fournisseur pour du matriel spcialis dans un court dlai. Quel est leffet le PLUS PROBABLE de ces dcisions sur la variable defficacit de la main-doeuvre et la variable de prix de matriel pour le mois? A B C D Efficacit M.doeuvre Adverse Adverse Favorable Favorable Prix Matriel Adverse Favorable Favorable Adverse
(2points) 6/07
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124
Les tats financiers de la socit Evaline rapportent un bnfice oprationnel de $6,38 millions, une charge dimpt de $1,46 millions et un capital employ de $23,85 millions. Le directeur financier estime que la valeur de remplacement des actifs nets est de $31,7 millions et que le cot de capital de la compagnie est de 15%. Quelle est la Valeur Economique Ajoute dEvaline pour la priode ? A B C D $165.000 $1.342.500 $1.625.000 $2.802.500
(2points) 6/07
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La division Nithern de la compagnie Gemas bnficie actuellement dun retour sur investissement de 15,5%, bas sur le capital employ de $2.680.000. Lquipe de direction sectorielle a dcid de mettre en place un projet qui ncessitera un investissement de $320.000. Il est estim que ce projet gnrera un profit de $53.000 lan. Le cot de capital de la division Nithern est de 13%. Quel sera le revenu rsiduel de la division aprs que le projet ait t mis en place ? A B C D $67.000 $78.400 $120.000 $468.400
(2points) 6/07

Le bnfice oprationnel pour lanne au 30 Novembre 20X7 dune division de la compagnie Diviform est de $586.900, et la charge dimpt pour lanne est de $95.600. Les actifs nets de la division ont une valeur en livre de $2.569.800 et une valeur conomique de $3.180.000. Le cot de capital de la division est estim 14%. 126 Quel est le revenu rsiduel de la division ? A B C D $46.100 $131.528 $141.700 $227.128
(2points) 12/07
127
Quelle est la Valeur Economique Ajoute de la division ? A B C D $46.100 $131.528 $141.700 $227.128
(2points) 12/07
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Observez les affirmations suivantes sur le cot de base de lactivit (ABC): (i) (ii) lintroduction de lABC rduira toujours les cots court-terme ; si le cot dun produit ou service utilisant lABC et le calcul de cot dabsorption sont les mmes, il ny aura aucun bnfice recevoir par le fait dadopter lABC.
Quelles sont les affirmations correctes ?
126
A B C D
(i) seulement (ii) seulement les deux : (i) et (ii) ni (i) ni (ii)
(2points) 12/07
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Au cours des 4 dernires semaines de la priode oprationnelle, les 11 personnes du Service clients de lentreprise Gam ont rsolu 2.850 rclamations de clients. Le dlai standard pour rsoudre une rclamation est d hour. Le personnel travaille 35 heures/semaine, desquelles 5 heures sont consacres ladministration et la formation. Le cot standard par plainte est de $11,38. Quelle est la variable defficacit de la main-doeuvre pour les 4 dernires semaines oprationnelles ? A B C D $2.617,40 Favorable $2.617,40 Adverse $2.389,80 Favorable $2.389,80 Adverse
(2points) 12/07
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Lentreprise Themens utilise un cot de base de lactivit. Les cots de distribution budgts pour lanne prochaine sont de : Cots de transport Suivi des commandes Total cot de distribution $2.631.200 $1.573.000 $4.204.200
Il est estim que pour lanne prochaine, 325.000 commandes seront satisfaites et que la livraison des vhicules voyagera sur 1.495.000 km. Un client a indiqu que 138 commandes, dont chacune delles requiert un voyage de 122 km seront places dans le courant de lanne prochaine. Quel est le cot de distribution pour ce client, au $ prs ? A B C D $1.785 $30.299 $38.891 $47.342
(2points) 12/07
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L prvoyait en 20X1 de vendre 10.000 units de produit X un prix de vente budgt de $15 lunit. Le cot variable standard de ce produit est de $10,60 lunit. Le cot total standard est de $12,10 lunit. Les ventes actuelles taient de 11.000 units un prix de vente de $14 lunit. La compagnie utilise un systme comptable de cot marginal standard. Quelle tait la variable du volume de ventes ? A B C D $4.400 adverse $2.900 adverse $4.400 favorable $2.900 favorable
(2points)
127
132
Lentreprise Leanne prvoit de fabriquer 1.000 units pour la prochaine priode et estime que le cot de main-duvre standard dune unit sera de $10. En fait, 1.100 units sont fabriques un cot de mainduvre de $11.500. A des fins de contrle budgtaire de dpense de cot de main-doeuvre, quels sont les deux chiffres pouvant tre compars ? Actuel Budget A $1.000 $1.100 B $11.500 $10.000 C $11.500 $11.000 D $11.000 $10.000 (2points) Les chiffres actuels et budgts de lentreprise B sont exposs ci-dessous pour le mois doctobre. B utilise un systme de cot marginalise et tous les cots directs sont totalement variables. Budget Actuel Production/units de ventes 10.000 12.000 Matriel direct Main-doeuvre directe Cots indirects variables Cots fixes indirects Revenu des ventes Le profit mentionn dans le budget flexible de B pour octobre devrait tre de : A B C D $11.000 $30.000 $36.000 $41.000 Budget 7.000 units $42.000 $ 45.000 30.000 20.000 25.000 150.000 $ 54.000 36.000 24.000 25.000 174.000
133
(2points) Actuel 7.200 units $42.912
134
Extraits des registres de lentreprise P pour le dernier mois : Production Cot de matriel direct Quelle est la variable du cot de matriel direct ? A B C D $288 favorable $288 adverse $912 adverse $1.200 favorable
(2points)
135
Le cot dinformation standard pour le seul produit de la compagnie SC montre que le contenu direct de matriel standard devrait tre de 4 litres $3 le litre. Les rsultats actuels pour mai taient les suivants : Production Materiel utilis 1.270 units 5.000 litres au cot de $16.000
Toutes les matires premires ont t achetes et utilises durant la priode. Le prix direct du matriel et les variables dutilisation pour le mois de mai sont comme suit : A B C D 136 Prix du matriel $1.000 (F) $1.000 (A) $1.000 (F) $1.000 (A) Utilisation du matriel $240 (F) $240 (F) $240 (A) $256 (F)
(2points)
AB purchased a quantity of materials costing $43.250. Le cot standard was $2,00 per kg and there was an adverse price variable of $3.250. How many kilograms were purchased? A 20.000
128
B C D 137
21.625 23.250 24.875
(2points)
Le rendement actuel de 162.500 units et les cots fixes actuels de $87.000 se sont exactement aligns sur le budget. Cependant, les dpenses actuelles de $300.000 ont dpass le budget de $18.000 . Quel tait le cot variable budgt lunit? A B C D $1,20 $1,31 $1,42 Ne peut tre calcul sans informations complmentaires
(2points)
138
Le rendement actuel pour la priode tait de 22.000 units et les cots indirects variables taient aligns sur le budget. Les cots indirects variables budgts lunit taient de $3 et la dpense totale des cots indirects de $108.000 signifiait que les cots indirects taient de $8.000 au-dessous du budget. Quel tait le niveau budgt des cots fixes indirects pour la priode? A B C D $34.000 $50.000 $66.000 $116.000
(2points)
139
Lentreprise Z utilise un systme de calcul de cot standard et le standard de cot de main-duvre suivant concernant un de ses produits. 4 heures de main-duvre qualifie $6,00 lheure : $24.00 En octobre, 3.350 de ces produits taient fabriqus, pour 150 units de moins par rapport au budget. Le cot de main-duvre encouru tait de $79.893 et le nombre dheures travailles en main-doeuvre directe tait de 13.450. Les variables de la main-doeuvre directe pour le mois taient comme indiqu ci-aprs : A B C D Ratio $807 (F) $807 (F) $807 (F) $807 (A) Efficacit $297 (A) $300 (A) $3.300 (A) $300 (F)
(2points)
Linformation suivante se rapporte aux questions 140 141

La compagnie F prsente son budget et les donnes actuelles ci-aprs : Budget de cots fixes indirects de cot de production Budget de production (units) Cots fixes indirects actuels de cot de production Production actuelle (units) 140 Quelle est la variable totale de cots fixes indirects de production? A B C D 141 $10.000 adverse $12.500 favorable $12.500 adverse Ne peut tre dtermine partir de linformation disponible $100.000 20.000 $110.000 19.500
(2points)
Quel est la variable de cots fixes indirects de volume de production? A B $500 adverse $2.500 adverse
129
C D 142
$2.500 favorable $12.500 adverse
(2points)
Quelle est la variable de cots fixes indirects de dpense de production? A B C D $2.500 adverse $10.000 adverse $10.000 favorable $12.500 adverse
(2points)
143
Quelles informations parmi les suivantes aideraient expliquer une variable directe favorable defficacit de la main-duvre ? 1 2 3 A B C D Les employs taient un niveau de qualification plus bas que celui qui tait spcifi dans la norme. Un matriel de meilleure qualit tait plus facile travailler. Des suggestions pour amliorer les mthodes de travail ont t mises en place durant la priode 1, 2 et 3 1 et 2 seulement 2 et 3 seulement 1 et 3 seulement
(2points)
144
Quelles informations parmi les suivantes aideraient expliquer une variable favorable dutilisation du matriel direct? 1 2 3 A B C D Le matriel achet tait dune qualit plus leve que la qualit standard Les pertes dues lvaporation taient infrieures celles estimes Les niveaux dactivit taient plus bas que dans le budget bien que moins de matriel ait t utilis. 1, 2 et 3 1 et 2 seulement 2 et 3 seulement 1 et 3 seulement
(2points)
145
Quelles affirmations parmi les suviantes aideraient expliquer une variable favorable directe du ratio de main-doeuvre? 1 2 3 A B C D Les employs taient un niveau plus bas que le niveau standard Le tarif horaire standard des salaires a t tabli de faon exagrment leve. Une augmentation de salaire anticipe dans le budget, na pas t octroye 1, 2 et 3 1 et 2 seulement 2 et 3 seulement 1 et 3 seulement
(2points)
146
Quelle affirmation parmi les suivantes aiderait expliquer une variable favorable de cots fixes indirects de dpense de production? 1 2 3 A B C D La location de la fabrique tait plus basse que ce qui avait t prvu au budget. La dprciation de vhicules de livraison tait plus basse que celle prvue au budget. Les cots variables encourus sur la maintenance dquipement de production taient plus bas que ceux qui avaient t anticips dans le budget. 1, 2 et 3 1 et 2 seulement 2 et 3 seulement 1 et 3 seulement
(2points)
130
147
Les variables suivantes sont extraites des comptes mensuels de gestion de lentreprise SG. Variable totale du matriel direct Variable dutilisation du matriel direct La ou lesquelles des affirmations suivantes concident avec ces variables? 1 2 A B C D Du matriel de qualit leve a t achet, permettant denregistrer le plus bas niveau de rejets du contrle de qualit de produits finis. Une inflation rapide a affect le prix des matires premires de la compagnie ; des efforts ont donc t faits pour rduire la quantit de matriel utilis par unit de produit labor. 1 seulement 2 seulement 1 et 2 Aucune affirmation ne concide avec les variables $800 adverse $1.200 favorable
(2points)
148
Sur laquelle des perspectives suivantes se focalise le balanced scorecard ? 1 2 3 4 5 A B C D Innovation et apprentissage Interne Financire Non-financire Externe 1, 2 et 3 1, 2, 3, 4 et 5 2 et 5 seulement 3 et 4 seulement
(2points)
149
Une compagnie mesure la performance sectorielle sur la base de la Valeur Economique Ajoute (VEA). Au cours de lanne tout juste termine, une division a dpens $6 millions en cots de dveloppement pour un nouveau produit. Ces cots ont t enregistrs totalement contre les profits de la division pour lanne. Les bnfices provenant des dpenses de R & D ont t obtenus partiellement lanne qui vient de terminer, mais seront utilisables dans les trois prochaines annes. Pour calculer lEVA sectorielle, comment son profit pour lanne devrait tre ajust pour tenir compte de la dpense de cot de dveloppement ? A B C D Les profits devraient augmenter $4,5 millions Les profits devraient augmenter $6 millions Les profits devraient diminuer $4,5 millions Aucun ajustement au chiffre du produit nest requis ce sujet.
(2points)
150
Une compagnie a fait des profits de $12 millions sur lanne en cours. Si elle a d emprunter, elle a pu le faire auprs dune banque un intrt de 9% lan. Le cot de capital de risque ajust est de 12%. La compagnie dispose dactifs avec une valeur de cot historique de $50 millions et un cot de remplacement estim de $80 millions. En plus de tout autre ajustement, quelle serait la VEA pour lanne? A B C D $7.5 millions $6.0 millions $4.8 millions $2.4 millions
(2points)
151
Laquelle des mesures suivantes de performance sectorielle rsulterait le plus probablement, pour un directeur de division, en un rejet dun nouvel investissement impliquant des bnfices qui mnerait des gains excessifs sur les taux cibles de retour de la compagnie, en raison dune performance sectorielle qui serait adversement affecte court-terme? A Retour sur investissement (RSI) B Revenu rsiduel
131
C D 152
Valeur Economique Ajoute Calcul de prix de transfert
(2points)
Dans le contexte dune approche de balanced scorecard pour la provision dinformation de gestion, quelles sont les mesures appropries pour la gestion de la perspective dinnovation et dapprentissage ? 1 2 3 A B C D Jours de formation par employ Pourcentage de revenus gnr par de nouveaux produits et services Taux de rotation de la main-doeuvre 1 et 2 seulement 1 et 3 seulement 2 et 3 seulement 1, 2 et 3
(2points)
153
Le compte de rsultats de lentreprise Jalop pour lanne au 31 Mars 2008 rapportait un profit aprs impt de $705.644. Ce profit inclut $320.000 qui est le cot total pour un projet de dveloppement, dont le temps de vie conomique utile est estim quatre ans. La valeur en livre des actifs nets est de $2.850.000 et la valeur conomique est de $3.534.000. Le cot de capital moyen pondr de la compagnie' est estim 14,6%. Quelle est la Valeur Economique Ajoute de lentreprise Jalop pour lanne au 31 Mars 2008? A B C D $429.680 $509.680 $529.544 $609.544
(2points) 6/08
154
Actuellement, lentreprise Wescon demande ses divisions de gnrer un retour sur investissement (RSI) dau moins 20%. La prime octroye aux directeurs sectoriels augmente en proportion directe avec le RSI ralis par leur division. Celui de la division Est sest trouv au-dessus des 25% pendant plusieurs annes. La direction de la maison-mre pense replacer le RSI avec le revenu rsiduel (RR). La charge des intrts imputs devrait tre calcule en utilisant les valeurs en livre et un taux dintrt de 20%, avec primes payes sur un RR gnr par la division. Un projet avec un RSI projet de 21,5% est habituellement pris en considration. Laquelle des affirmations suivantes est correcte ? A B C D le projet devrait tre accept en utilisant RSI, et rejet en utilisant le RI le projet devrait tre accept en utilisant RR, et rejet en utilisant le RSI le projet devrait tre accept en utilisant le RSI et le RR le projet devrait ttre rejet avec lutilisation du RSI et du RR.
(2points) 6/08
155
Dans les 3 mois ayant prcd le 31 Mars 20X8, la compagnie Pegem a pay des cots de main-duvre pour $62.597,60 et pour 6.760 heures de main-doeuvre. Ceci comprenait 182 heures de travail non productif. Le cot de main-duvre standard du produit fabriqu est de $21,96 bass sur un temps standard de 2,4 heures par unit. Quelle tait la variable du ratio de main-doeuvre pour les 3 mois avant le 31 Mars 20X8? A B C D $2.408,90 Favorable $2.408,90 Adverse $743,60 Favorable $743,60 Adverse
(2points)
132
6/08 156 Le mois dernier, le service des rclamations dune compagnie dassurances a rpondu 542 rclamations. Le personnel de ce service a travaill pour un total de 1.066 heures et a t pay $17.375,80. Le volume prvu est que 550 inconformits seront suivies chaque mois, avec 1.100 heures travaills, un cot total de $17.600. Quelle est la variable defficacit de la main-doeuvre? A B C D $288,00 $293,40 $544,00 $554,20
(2points) 12/08
157
La ou lesquelles des affirmations suivantes sur le Revenu rsiduel (RR) est/sont correcte(s) ? A B C D Le RR permet la comparaison de la performance de diffrents centres dinvestissement. Le niveau dinvestissement est pris en considration au contrle des rsultats par lutilisation du RR. Les Projets avec un retour au-dessus du cot de capital seront accepts avec lutilisation du RR). Le risque ne peut pas tre inclus dans la supervision dun projet si le RR est utilis. (2points) 12/08
158
Lentreprise Cawlin fournit un service de call center la moiti dun nombre de dtaillants. Des oprateurs reoivent les appels des clients qui ont des problmes dans lutilisation des produits quils ont achets des dtaillants. Le manager tudie la faon de donner une meilleure satisfaction aux clients, laquelle est mesure par le nombre de clients recevant des conseils sur lutilisation correcte de leur articles ds le premier point de contact. Le directeur des ressources humaines a suggr que lon pouvait proposer un programme de stimulation du travail. Quelles propositions suivantes sont les mesures les plus appropries pour le programme de stimulation ? A B C D une rduction dans le temps mis rpondre aux appels entrants une diminution du nombre dappels transmis un superviseur une rduction du temps moyen mis dans le suivi de chaque appel une augmentation du nombre dappels suivis.
(2points) 12/08
159
La compagnie Caward prvoit dintroduire un nouveau produit et projette dobtenir une marge de 25% sur tous les produits. Le cot direct du nouveau produit est de $124,50 lunit et les cots indirects sont de $91,20 lunit. Ltude de march indique que le meilleur prix de vente serait de $265,00. On vous a demand dlaborer le calcul du prix-cible. Quelle est la rduction faire dans le cot pour arriver obtenir le cot-cible ? A B C D $4,62 $16,95 $22,60 $88,95
(2points) 12/08
133
160
Au 30 Avril 2009, la valeur en livre des actifs nets de la socit Emor tait de $12,5 millions, et la valeur conomique tait de $17.825 millions. Le bnfice net de gestion aprs impt pour lanne tait de $3.428.554. Pour l a meme anne, le retour sur investissement budgt tait de 16,5%, et le cot de capital estim 12%. Quelle est la Valeur Economique Ajoute pour lanne? A B C D $487.429 $1.289.554 $1.366.054 $1.928.554
(2points) 6/09
Si vous tes bloqu avec ces questions choix multiple, retournez votre Texte dEtude BPP Learning Media concernant cette preuve et rvisez les chapitres 9 13 avant de passer aux questions crites sur la Gestion des rsultats.
134
Gestion des rsultats Les questions 161 214 couvrent le thme de Gestion des rsultats, sujets de la Partie D du Texte dEtude du BPP Learning Media pour cette preuve. 161 Parmi ce qui suit, mentionnez ce qui est ncessaire pour le succs dune opration de systme dachat Just in Time ? 1 2 3 A B C D Les contrats fournisseurs long-terme Une prvision fiable du niveau de la demande Un programme effectif dassurance qualit 1 seulement 2 seulement 3 seulement 1, 2 et 3
(2points) 6/04
162
Observez les affirmations suivantes: 1 2 La sous-traitance concerne toujours dconomies de cot court-terme La sous-traitance rduit basiquement le risque de sous-exploitation des ressources Affirmation 1 Vrai Faux Vrai Faux Affirmation 2 Faux Vrai Vrai Faux
Quelle est la combinaison correcte parmi les suivantes ? A B C D
(2points) 6/04
163
Le directeur de production de lentreprise Discology tente damliorer : 1 2 A B C D Le temps pris rpondre aux commandes de la clientle lutilisation des matires premires 1 seulement 2 seulement 1 et 2 ni 1 ni 2
Quels sont les objectifs les plus aptes sadapter lexploitation de la chane de production ?
(2points) 6/04
164
Observez les affirmations suivantes sur lachat en Just-in-time (JIT) : 1 2 3 A B C D les fournisseurs fiables sont une condition cl Les prix des matriaux sont plus bas rpondre aux modifications sur demande est plus facile 1 et 2 seulement 2 et 3 seulement 1 seulement ni lune ni lautre
Quelles affirmations ci-dessus sont considres des caractristiques de lachat JIT ?
(2points) 12/03
165
Tom Hopkin est responsabile de lexploitation du volume, de la qualit et du cot de production dans son centre de responsabilit.
135
Quel est le type de centre de responsabilit gr par Tom ? A B C D Une unit daffaire stratgique Un centre dinvestissement Un centre de profit Un centre de cot
(2points) 12/03
166
'Cest la philosophie de rechercher continuellement des voies damlioration des oprations. Elle implique didentifier les benchmarks dune pratique excellente et dinculquer un sens dappartenance du processus aux employs'. Quel(s) terme(s) parmi les suivants saccorde(nt) le mieux la dfinition ci-dessus ? A B C D Systme de fabrication flexible Production just-in-time kaizen Gestion de la chane de production
(2points) 12/02
167
Une Division A fournit dautres divisions lintrieur de la compagnie avec des pices dtaches. Il existe dautres fournisseurs sur le march fournissant virtuellement des produits identiques avec des prix connus, et la Division A fournit galement un tiers des compagnies. Depuis la vision densemble de la compagnie, quelle est la base optimale du prix de transfert pour les composants vendus par la Division A aux autres divisions au sein de la compagnie ? A B C D Cot entier plus une marge bnficiaire Cot marginal Prix de march Prix de march moins cots de marketing
(2points) 12/02
168
Observez laffirmation suivante : 'Nous devons assurer que les cots de nos matires premires soient aussi faibles que possible, nous permettant de raliser au mieux nos produits avec les ressources disponibles et doffrir un service public.' Quel lment suivant est le mieux dcrit par cette affirmation ? A B C D Economie Effectivit Rapport qualit-prix Efficacit
(2points) 6/03
169
'Un systme oprationnel destin produire ou dlivrer des biens ou des services selon les besoins et minimiser les inventaires et les cots dopration'. Lequel des termes suivants est le mieux dcrit dans la dfinition ci-dessus ? A B C D Amlioration constante (AC) Just-in-time (JIT) Planification des Demandes en Matriels (PDM) Technologie Optimise de Production (TOP)
(2points) 6/02
136
170
Le 1er Janvier 20X1, la compagnie F a mis en place un systme de just-in-time. Fin mars 20X1, la preparation des comptes trimestriels, on a remarqu que le volume dinventaire en matire premire et travail-en-cours avaient chut 35%, et les achats taient descendus 10% plus bas. Assumons que toutes les autres variables (ventes, prix, etc.), except linventaire, taient les mmes au trimestre termin le 31 Mars 20X1 comme le trimestre prcdent. Quel serait leffet de la chute de linventaire sur le bnfice brut ? A B C D Le bnfice brut sera plus bas quau trimestre antrieur Le bnfice brut sera plus lev quau trimestre antrieur Le bnfice brut restera inchang Il nest pas possible de dterminer les effets dune chute dinventaire
171
Michael Hammer, architecte de Business Processus Re-engineering (BPR), argumente que le bnfice complet de BPR sera seulement ralis sil est mis en place A B C D Dpartement-par-dpartement travers lorganisation En dmarrant avec le processus principal et en supportant ce dernier A travers lorganisation complte en une seule opration Seulement pour les processus qui ne fonctionnent pas efficacement
172
Observez les affirmations suivantes sur le Management de Base de lActivit (MBA): 1 2 Le cot de base de lactivit est une condition pralable ncessaire pour le MBA. Lobjectif primordial du MBA est une rduction des cots directs. Affirmation 1 Vrai Faux Vrai Faux Affirmation 2 Faux Vrai Vrai Faux
Des combinaisons suivantes, quelles sont celles qui sont correctes (Vrai/Faux) ? A B C D
(2points) 12/04
173
Laquelle des affirmations suivantes est correcte ? A B C D Le Planning des Ressources de Fabrication ne motive pas les managers liminer les engorgements dans la production Un objectif cl de la Technologie de Production Optimise, est doptimiser le rendement de la production et de minimiser la dtention dinventaire Le Planning des Ressources de Fabrication et la Technologie de Production Optimise reprsentent essentiellement la mme chose La Technologie de Production Optimise ne tient pas compte des contraintes connues au sein du processus de production (2points) 12/04
174
Observez les affirmations suivantes sur les politiques de calcul des prix : 1 2 3 Une politique de calcul des prix approprie quand la sensibilit de prix de la demande est inconnu. Une politique de calcul de prix pour dcourager probablement des concurrents dentrer sur le march Une politique de calcul de prix pour encourager probablement des concurrents dentrer sur le march.
137
Quelles sont les combinaisons suivantes des affirmations donnes pouvant sappliquer lcrmage de march ? A B C D 1 et 2 1 et 3 1 seulement Aucune
(2points) 12/04
175
Le processus de fabrication de la compagnie Rowl implique deux tapes, chacune dentre elles se droulant dans un centre de profit spar. Tout profuit fini en provenance du centre de profit dusinage est immdiatement transfr au centre de profit dassemblage, et la production faible est quilibre. Le volume des ventes budgt est de 120,000 units un prix de $26 lunit. Les cots budgts sont comme suit : Usinage Assemblage Cot variables $6 lunit $4 lunit Cots fixes $525.000 $350.000 Le prix de transfert est tabli au cot variable, plus 150%. Quel est le profit budgt pour chaque centre de profit ? A B C D Usinage $487.500 $522.500 $555.000 $555.000 Assemblage $2.050.000 $522.500 $490.000 $2.290.000
(2points) 12/04
176
Ces dernires annes, un nombre croissant de compagnies ont mis en place un cot de base de lactivit (CBA) et un management de base de lactivit (MBA). Lesquelles de ces techniques tentent uniquement de raliser une rduction de cot ? A B C D Les deux, CBA et MBA Ni CBA ni MBA CBA seulement MBA seulement
(2points) 6/05
177
Le directeur de production de la compagnie Navan prvoit dintroduire la fabrication en just-in-time (JIT). On lui a suggr que les rsultats suivants apparatront : 1 2 3 A B C D La capacit moyenne dutilisation sera rduite Il sera plus difficile de rpondre aux changements dans le demande des clients Les standards de qualit seront basiquement amliors 2 seulement 1 et 3 seulement 2 et 3 seulement 1, 2 et 3
Lesquels, des rsultats suivants, pourraient se prsenter en cas de mise en place du JIT ?
(2points) 6/05
178
Lesquels, des rsultats suivants, apparatraient probablement par lintroduction du Business Processus Re-engineering?
138
1 2 A B C D
Le personnel sera plus spcialis Les niveaux de satisfaction de la clientle seront amliors 1 seulement 2 seulement 1 et 2 Ni 1 ni 2
(2points) 6/05
179
Observez les affirmations suivantes concernant la sous-traitance : (i) (ii) La sous-traitance est gnralement utilise pour rduire les cots Les comptences essentielles doivent tre sous-traites chaque fois que possible Affirmation (i) Correcte Correcte Incorrecte Incorrecte Affirmation (ii) Correcte Incorrecte Correcte Incorrecte
Laquelle des combinaisons suivantes est correcte ? A B C D
(2points) 12/05
180
Observez les affirmations suivantes sur la sous-traitance : (i) (ii) Seules les fonctions faisant partie intgrante de laffaire doivent tre sous-traites Sous-traiter une fonction transfre une totale responsabilit au fournisseur externe quant lapplication des standards de qualit (i) seulement (ii) seulement les deux (i) et (ii) ni (i) ni (ii)
Quelles sont les affirmations correctes ? A B C D
(2points) 6/06
181
Les dirigeants de la socit Criddle tudient les avantages potentiels pouvant tre attendus de lintroduction du management de la chane de production. Ils ont dbattu de limpact sur les cots et la vitesse de rponse aux commandes des clients. Quel est limpact probable du management de la chane de production sur les cots et la vitesse de rponse ? A B C D Cot fournisseur probable rduit accru rduit accru Vitesse probable de rponse amliore amliore sans changement sans changement
(2points) 6/06
182
Laquelle des affirmations suivantes est correcte ? A B Le calcul de cot-cible et le calcul de cot-kaizen sont tous deux utiliss dans le dveloppement de nouveaux produits le calcul de cot-kaizen est utilis dans le dveloppement de nouveaux produits et le calcul de cotcible une fois que la production a commenc
139
C D
Le calcul de cot-cible et le calcul de cot-kaizen sont tous deux utiliss pour grer les cots du produit pendant le processus de production Le calcul de cot-cible est utilis dans le dveloppement de nouveaux produits, et le calcul de cotkaizen une fois que la production a commenc 2points) 6/06
183
Quels lments suivants sont requis pour que les procdures du just-in-time soient effectives ? (i) (ii) (iii) A B C D une obligation damlioration constante des fournisseurs fiables un processus de production libre dengorgements (i) et (ii) seulement (i) et (iii) seulement (ii) et (iii) seulement (i), (ii) et (iii)
(2points) 12/06
184
La ou lesquelles des affirmations suivantes est/sont correctes concernant la Technologie Optimise de Production (TOP) ? A B C D La TOP vise liminer les engorgements La TOP vise rduire les engorgements Le just-in-time doit tre mis en place aux cts de la TOP Le planning en besoins de matriel et la TOP sont complmentaires
(2points) 12/06
185
La ou lesquelles des affirmations suivantes sont correctes concernant la planification de programmes et la budgtisation? A B C D Lobjectif de la planification de programmes et la budgtisation est de minimiser les ressources dintrants La planification de programmes et la budgtisation visent allouer des ressources pour les programmes sur la base de la rentabilit anticipe La planification de programmes et la budgtisation peuvent mesurer des rsultats en utilisant des mesures non-financires La planification de programmes et la budgtisatisation seffectuent en gnral selon un cadre court-terme (2points) 12/06
186
Les dirigeants de la compagnie Tarman tentent doptimiser sa rpartition du march. Il est propose dintroduire des stimulations pour appuyer la ralisation de cet objectif. Quel est le schema pouvant le mieux contribuer la ralisation de lobjectif de la compagnie ? A B C D Un schma large de la compagnie bas sur les profits annuels Un schma qui fournisse des actions tous les employs Un schma qui paie une commission base sur le volume de ventes Un schma bas sur le prix de laction de la compagnie
(2points) 12/06
187
La ou lesquelles des affirmations suivantes sont correctes sur les politiques de calcul de prix ? A Une politique de pntration de march mnera un prix dentre lev
140
B C D
Une politique d crmage de march rduira le temps mis terminer la phase dintroduction du cycle de vie du produit Une politique d crmage de march est approprie pour un produit dune dure de vie courte prvue. Une politique de pntration de march est approprie pour un produit unique (2points) 6/07
188
Lentreprise Yobo fabrique une grande gamme de produits. Il existe une variation considrable au niveau du profit sur lunit vendue de chaque produit. Le manager prvoit dintroduire un schma de stimulations pour les employs de production. Lobjectif de ce schma est damliorer la qualit du produit. Sur quel(s) domaine(s) doit tre bas le schma pour amliorer la qualit du produit ? A B C D sur le voume de production sur le Revenu des ventes sur le Niveau de rptition du travail sur la Rentabilit
(2points) 6/07
189
La/lesquelles des affirmations suivantes est/sont correctes concernant lachat en just-in-time ? (i) (ii) A B C D Lachat en Just-in-time rduit le risque dobsolescence de linventaire Lachat en just-in-time rduit les cots court-terme (i) seulement (ii) seulement les deux (i) et (ii) ni (i) ni (ii)
(2points) 6/07
190
Observez les affirmations suivantes: (i) (ii) Le planning en besoins de matriel (PBM I) est entrepris pour liminer les contraintes de capacit;
La technologie optimise de production est une amlioration sur la planification des besoins en matriel car elle tient compte dun large ventail de ressources. Quelles sont les affirmations correctes ? A B C D (i) seulement (ii) seulement les deux (i) et (ii) ni (i) ni (ii)
(2points) 12/07
191
La socit Cardon a not que la satisfaction de la clientle a dclin ces derniers mois. Le manque de motivation des employs la production est la cause principale de ce dclin. La production est actuellement organise de telle sorte que chaque oprateur est impliqu dans une activit spcifique. Une decision de revoir le processus de production vers une approche de fabricaton cellulaire a t propose, ainsi que les initiatives suivantes : (i) Formation spcialise pour lquipe de production afin daccrotre leur capacit accomplir une tche spcifique ; (ii) Introduction dun systme de primes bas sur les rsultats de lquipe. Quelle(s) initiative(s) peuvent probablement contribuer au succs de ladoption de la fabrication cellulaire ?
141
A B C D
Les deux (i) et (ii) Ni (i) ni (ii) (i) seulement (ii) seulement
(2points) 12/07
192
Lequel des lments suivants nest pas ncessairement une base pour contrler ou pas que le rapport qualit-prix a t ralis ? A B C D Un niveau lev de productivit Utilisation de la capacit en vue datteindre le maximum Contrle des dpenses Ralisation des cibles planifies
(2points)
193
Sous quelle classification de cots de qualit devrait tre inclus le cot de la section Service clients et les cots de maintien de la qualit et contrle des cots dquipement ? Service clients cots sectoriels Cots de faille interne Cots de faille externe Cots de faille interne Cots de faille externe Maintien de la qualit contrle de cots dquipement Cots dvaluation Cots dvaluation Cots de prvention Cots de prvention
A B C D 194
(2points)
La/lesquelles des donnes suivantes nest pas un lment essentiel de JIT ? 1 2 3 4 A B C D Relation troite avec les fournisseurs Chargement constant Niveaux levs de matire premire et droulement de la production Cellules dquipement 1 et 2 2, 3 et 4 3 seulement Ce sont tous des lments essentiels du JIT
(2points)
195
Quand le prix de march devrait-il tre utilis comme base dun prix de transfert? A B C D Quand il ny a pas de march externe pour le produit en cours de transfert Quand le march externe est imparfait pour le transfert du produit Quand le transfert interne est meilleur march que les ventes externes Quand il existe un march externe parfait pour que le produit soit transfr
(2points)
196
Pour le(s)quel(s) des cots suivants le directeur dun service de production dans une fabrique doit-il tre tenu responsable ? ? 1 2 3 4 5 A B C D En matriel direct consomm dans le service Matriel direct consomm dans le service En main-doeuvre directe employe dans le service Une rpartition des cots du service de maintenance Une proportion de la location et des frais pour ldifice que le service partage avec dautres services Tout ce qui prcde 2 seulement 1, 2, 3 et 4 Rien de ce qui prcde
(2points)
197
Which of the suivantes costs are non-controllable court-terme?
142
1 2 3 4 A B C D 198
Increases in Dpense items due to inflation Cot variables Discretionary cots fixes Committed cots fixes 1 et 4 seulement 1, 3 et 4 Tout ce qui prcde Rien de ce qui prcde
(2points)
Quel(s) lment(s) peuvent tre utilis(s) pour dcrire une budgtisation dactivit de base ? 1 Une mthode de budgtisation base sur un cadre dactivit et utilisant des donnes de cot conducteur dans ltablissement du budget et des processus de rtroalimentation variable Lapplication de cots dtermins en utilisant le CBA comme une base de prparation de budgets La dfinition des activits qui sous-tendent le chiffre financier dans chaque fonction et lutilisation du niveau d activit pour dcider de la faon dont beaucoup de ressources pourraient tre alloues, comme il est gr et pour expliquer les variables du budget. tout ce qui prcde rien de ce qui prcde 1 et 3 seulement 2 seulement
2 3
A B C D 199
(2points)
Laquelle des affirmations suivantes est un problme particulier du JIT? 1 2 3 4 A B C D Le JIT rend, de loin, une organisation plus vulnrable aux interruptions dans la chane de production Une large tendue gographique rend le JIT difficile Il nest pas toujours facile de prdire des patrons de demande Il y a le risque que linventaire puisse devenir obsolte tout ce qui prcde rien de ce qui prcde 1, 2 et 3 seulement 1 et 3 seulement
(2points)
200
La/lesquelles des affirmations suivantes est correcte sur les prix de transferts bass sur le march ? 1 2 3 A B C D Il est probablement indiffrent, au niveau du centre de bnfice dachat, dacheter externement ou lintrieur de laffaire elle-mme. Un prix de transfert immdiatement dtermin sera toujours disponible car il ny aura pas de raison de ngocier ou dtre en dsaccord entre les centres de profit. Un prix de transfert la valeur du march pourrait ne pas encourager les centres de profit utiliser une capacit supplmentaire. 1 seulement 1 et 2 seulement 2 et 3 seulement 1 et 3 seulement
(2points)
Linformation suivante se rapporte aux questions 201 et 202:

Lentreprise Coolbreeze fabrique des rfrigrateurs. La compagnie est organise en une base sectorielle et comporte deux divisions (compresseur et armoire).
143
La division compresseur transfre 65% de ses produits la division armoire pour $85 lunit, et vend le reste de ses produits des compagnies externes pour $92 lunit. La division armoire vend le produit fini un prix de vente moyen de $495 lunit. Le mois suivant, il est estim que la division compresseur produira 27.000 units. Le cot variable de la fabrication des compresseurs est de $62 lunit. 201 Assumant que les divisions agissent dans une totale autonomie, quelles sont les raisons suivantes, LES PLUS PROBABLES, pour faire des transferts internes une valeur moindre que le prix de vente appliqu par la division compresseur ? A B C D La maison-mre a impos le prix de transfert La gestion de la division compresseur vise restreindre la quantit produite Certains cots additionnels sont encourus sur des ventes externes Le prix de transfert a t tabli pour permettre la division armoire de concurrencer des prix plus bas. (2points) 6/08 202 Quelle contribution la division compresseur gnrera-t-elle le mois prochain ? A B C D $621.000 $687.150 $743.850 $810.000
(2points) 6/08
203
Lentreprise Capac pratique un cot de base de lactivit (CBA). Les cots indirects pour lanne prochaine sont dtaills ci-aprs : Dpense Cots de fourniture Matire premire disposition Total Dpense $ 1.139.200 488.900 Volume dactivit 3.200 produits 5.000 commandes de matriel
Un des produits de la compagnie est fabriqu en lots de 500 units, et chaque lot requiert une installation et 50 commandes de matriel. En utilisant le CBA, quels sont les cots indirects pour 220 units? A B C D $10,49 $453,78 $2.307,80 $5.245,00
(2points) 6/08
204
Observez les affirmations suivantes se rfrant la production just-in-time (JIT) dans une fabrique : (i) (ii) (iii) A B C D introduire le JIT rduira la dpendance des fournisseurs la qualit est un terme critique si le JIT doit tre introduit avec succs introduire le JIT devrait rduire les dchets (i) et (ii) seulement (i) et (iii) seulement (ii) et (iii) seulement (i), (ii) et (iii)
Quelles affirmations sont correctes au regard dune manufacture ?
(2points)
144
6/08 205 Quels thmes suivants (i) (iii) sont des thmes cls pour mener bien la gestion de la chane de production amliore ? (i) (ii) (iii) A B C D les attentes des clients les chanes de livraison la valeur ajoute aux activits (i) et (ii) seulement (i) et (iii) seulement (ii) et (iii) seulement (i), (ii) et (iii)
(2points) 6/08
206
Les dirigeants de lentreprise Ahlbie considrent lintroduction de cot de base de lactivit (CBA). Un directeur de formation a demand si les commentaires suivants sont corrects concernant le calcul des cots indirects par lutilisation du CBA. : (i) (ii) (iii) le volume de lactivit na pas dinfluence sur le cot chaque cot individuel aura un cot conducteur unique et identifiable les cots indirects calculs par le CBA seront toujours trs diffrents des cots indirects calculs en utilisant le calcul de cot dabsorption (i) (ii) et (iii) (i) et (ii) seulement (i) et (iii) seulement aucun
Quels sont les commentaires corrects ? A B C D
(2points) 12/08
207
La ou lesquelles des affirmations suivantes est correcte sur le calcul de prix de transfert ? A B C D Le cot bas sur le prix de transfert encourage la division transfrante contrler les cots Le profit de la division transfrante peut tre optimis un prix de transfert au-dessous du prix de march Le prix de transfert bas sur le march optimise toujours tous les profits de la compagnie Labase utilise pour calculer le prix de transfert naffectera pas tous les profits de la compagnie (2points) 12/08
208
Observez les affirmations suivantes: (i) (ii) (iii) A B C D Le planning des ressources de lentreprise vise rduire les cots La technologie optimise de production assure que tout le processus est totalement utilis. La rduction de temps mort est un objectif cl du planning de ressources de la fabrique (i) seulement (ii) seulement (iii) seulement (i) (ii) et (iii)
Quelles sont les affirmations correctes ?
(2points) 12/08
145
209
Les actifs nets de la division centrale de lentreprise Glocom ont une valeur en livre de $25,8 millions et une valeur de march de $31,4 millions. La compagnie peut emprunter des fonds un taux de 9,5% lan, et le cot de capital moyen pondr est estim 10,4%. Le benefice net de gestion aprs impt de la division centrale a t calcul $3,5 millions. Au millier prs, quelle est la Valeur Economique Ajoute de la division centrale ? A B C D $234.000 $674.000 $817.000 $1.178.000
(2points) 12/08
210
La ou lesquelles des affirmations suivantes est correcte sur le calcul de prix de transfert ? A B C D les managers de la maison-mre ne doivent jamais tre impliqus dans les dcisions de calcul de prix de transfert le prix de march sera toujours le prix de transfert le plus appropri le prix de transfert naffectera pas les profits sectoriels le prix de transfert devrait promouvoir la congruence des objectifs (2points) 6/09
211
La ou lesquelles des affirmations suivantes sont correctes sur la sectorialisation ? (i) (ii) (iii) A B C D la sectorialisation incite les managers de la maison-mre avoir un contrle rduit sur les dcisions oprationnelles dans une unit oprationnelle atteindre des buts corporatifs sera le seul facteur considr par les managers sectoriels lors de leurs prises de dcisions la sectorialisation permet aux dcisions oprationnelles de reflter les conditions locales dune unit oprationnelle (i) et (ii) seulement (ii) et (iii) seulement (i) et (iii) seulement (i), (ii) et (iii)
(2points) 6/09
212
Les cots indirects budgts de la compagnie Nambro pour lanne prochaine ont t analyss comme suit : Cots de processus ordre dachat Cots de production en cours Cots de fonctionnement des machines $000 450 180 640
Lanne prochaine, il est prvu que les machines fonctionnement pendant 32.000 hours, avec 6.000 ordres dachat qui seront mis et il y aura 450 dmarrages de production. Un des produits de la compagnie est fabriqu par lots de 500. Chaque lot requiert un fonctionnement de production spar, 30 ordres dachat et 750 heures machine. En utilisant le cot de base de lactivit, quels sont les cots indirects lunit du produit ? A B C D $0,99 $1,59 $35,30 $495,00
(2points) 6/09
146
213
La ou lesquelles des affirmations suivantes est correcte concernant le just-in-time ? A B C D introduire une production just-in-time augmentera toujours la capacit dutilisation acheter en just-in-time mnera une augmentation du nombre de fournisseurs recevoir la matire premire en lots importants est une caractristique cl de lachat en just-in-time une approche just-in-time vise liminer les cots de non valeur ajoute (2points) 6/09
214
Une quipe de gestion dun hpital contrle les rsultats en utilisant le rapport qualit-prix. Les mesures suivantes de performance sont rapports par les services de consultation : (i) (ii) le nombre de patients qui ncessitent dtre radmis suivant la consultation le cot de personnel de chaque procdure chirurgicale (i) Economie Efficacit Effectivit Effectivit (ii) Efficacit Effectivit Efficacit Economie
Quel lment de rapport qualit-prix est contrl par chaque mesure ? A B C D
(2points) 6/09
Si vous tes bloqu avec ces questions choix multiple, retournez votre Texte dEtude BPP Learning Media concernant cette preuve et rvisez les chapitres 14 16 avant de passer aux questions crites sur la Gestion des rsultats.
147
148
Questions pratiques : Gestion des rsultats
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152
QUESTIONS DE PRATIQUE : GESTION DES RESULTATS
Planning et prise de dcision Les questions 43 63 couvrent le planning et la prise de dcision, sujet de la Partie B du BPP Learning Media Texte dEtude pour la Gestion des Rsultats.
43 Dedawn (6/06)
36 mn
Vous tes le directeur doprations de la manufacture Dedawn. Le dcouvert de la compagnie a rcemment t augment, et le comit directeur a su que la limite de dcouvert actuelle de $50.000 peut ne pas tre suffisante. On vous a demand de prparer les budgets pour les six prochaines priodes de productions, en vous basant sur les donnes suivantes : 1 La demande de ventes pour les sept prochaines priodes de production de quatre semaines (en units) est de : P1 400 2 P2 280 P3 410 P4 420 P5 400 P6 310 P7 430 Le prix de vente de chaque unit est de $1.200. Comme prcaution contre les ruptures de stock, la compagnie maintient un certain inventaire de produits finis. A la fin de chaque priode, il est gal 10% de lobjectif des ventes pour la priode suivante. Le fournisseur de matire premire est capable de fournir les commandes immdiatement et il nexiste aucun inventaire de matire premire. Lachat de matire premire bnficie dun crdit dun mois. Chaque unit produite requiert 30 kg de matire premire un cot de $28 /kg. En raison de la nature du processus de production, lquipe de production est maintenue un niveau constant de 30 personnes. Lquipe peut produire 95 units chaque semaine. Si le niveau requis de production descend au-dessous du volume que lquipe peut produire, la production est temporairement suspendue. Dans ce cas, lquipe est paye au tarif normal. Si les conditions de production montent au-dessus du niveau habituel dans une semaine normale, la production complmentaire peut tre obtenue avec des heures supplmentaires. Lquipe de production est paye un tarif fixe de $380 par semaine chacun. Si des heures supplmentaires sont ncessaires, une prime de 60% sur le cot de main-doeuvre est paye pour chaque unit additionnelle produite. Les cots de lemploi y affrents sont de 10% des salaires. Le processus de production cesse pendant les vacances dune semaine en priode 2 et dune semaine en priode 6. Le personnel continue tre pay pendant ces priodes de vacances. Les ventes sont faites sur la base dun mois de crdit, mais 20% des clients ne paient que deux mois aprs la vente. Tous les autres cots sont fixes $25.000 par semaine et sont pays ds quils sont encourus. Le comptable de la compagnie a estim ce qui suit au dbut de la priode budgtaire : (i) (ii) (iii) Exercice Prparez les budgets suivants pour chacune des six priodes : (a) (b) volume de production (en units) ; utilisation des matriaux (en kg) ; (2 points) (1 point) le compte bancaire sera dcouvert de $34.700 ; $293.510 seront dus au fournisseur de matire premire ; et $556.000 seront dus par les clients, desquels $460.000 seront reus en P1, avec le bilan recevoir en P2.
3 4 5 6 7
9 10 11 12 13
153
(c) (d) (e)
achat de matire premire (en $) ; cash (en $, utilisant le format montr ci-dessous) ; commentaire sur les principaux concepts rvls par le budget de trsorerie.
(1 point) (11 points) (5 points)
Linformation ci-aprs se rfre la partie (d). Format pour budget de trsorerie Entre de trsorerie: Sortie de trsorerie: Crances Fournisseurs Salaires Cots de emploi Autres cots Total Sortie de trsorerie P1 $ P2 $ P3 $ P4 $ P5 $ P6 $
Flux de trsorerie net Ouverture de bilan Fermeture de bilan
(Total = 20 points)
44 Stewson (12/05)
(a)
36 mn
Stewson fabrique trois produits diffrents requrant chacun deux matriaux cl. Vous avez t rcemment engag comme directeur doprations de la compagnie. Vous avez remarqu que des ventes ont t perdues dans le pass car le produit spcifique demand par les clients nest pas disponible. Le directeur des ventes prcise que bien quil puisse raisonnablement estimer pour chaque produit le volume des ventes sur une priode de trois mois, ceci ne semble pas se reflter dans le plan de production. Il fournit les estimations suivantes pour les trois prochains mois. Volumes de ventes estims (units) Produit Janvier Fvrier Mars Roges 4.000 4.400 4.600 Grarom 3.100 3.500 3.900 Miley 2.400 2.100 2.700
Quand vous avez demand au directeur de production pourquoi le plan ne refltait pas le volume des ventes estim, il vous a rpondu que la production seffectuait en fonction de la disponibilit en matires premires, car la compagnie les achte au moment o elle peut bnficier dventuelles chutes de prix. Cela signifie qu certaines priodes il y a un surplus dune matire premire et un manque dans dautres. Les demandes en matriel pour chaque Produit sont : Produit Matriel : Alox kg Leick kg Roges 8 6 Grarom 11 9 Miley 15 11
Le directeur de production pense que la compagnie devrait maintenir un inventaire de matire premire la fin de chaque mois qui serait suffisant pour assurer 20% de la demande de production sur le mois suivant. Le directeur des ventes indique que si le plan de production tait correctement coordonn, linventaire des produits finis pourrait tre maintenu un niveau constant pour chaque produit, comme dtaill ci-aprs :
154
Produits finis inventaire (units) Produit Roges 1.000 2.400 kg 4.800 kg 400 units 2.900 units 800 units Grarom 500 Miley 1.800
Vous avez estim qu fin dcembre, les niveaux dinventaire seraient de : Matires premires Alox Leick Produits finis Roges Grarom Miley
Exercice Prparez les budgets mensuels pour janvier et fvrier concernant : (i) (ii) (iii) (b) Volume de production pour chaque Produit Volume dutilisation du matriel pour chaque matriau, et Volume dachat de matriel pour chaque matriau (6 points) (4 points) (4 points)
Le directeur de production a observ que sil tait possible destimer le volume de ventes pour plus de trois mois, la compagnie pourrait engager des contrats plus long-terme avec les fournisseurs. Ceci faciliterait la ngociation de meilleurs prix de matire premire. Il pense pour cela quun lment cl serait dassurer la motivation de la force de vente pour atteindre des objectifs de ventes. Pour ce faire, il a propos la mise en place dun programme de stimulation. Le directeur des ventes a accept le principe et a recommand quune commission base sur le revenu des ventes soit paye la force de vente. Le prix de vente de chaque produit est de : Roges Grarom Miley Exercice Faites un mmo au directeur des ventes : (i) (ii) Indiquant trois caractristiques gnralement acceptes dun programme effectif de stimulation, et (3 points) Soulignant trois problmes possibles dans le paiement de commissions bases sur le revenu des ventes. (3 points) (Total = 20 points) $140 $165 $210
45 Rodney Short (12/04)
36 mn
Vous dirigez une agence locale de Consultants. Votre rle est de fournir assistance aux entreprises locales quelles soient nouvelles ou tablies. Vous avez t approch par la compagnie Rodney Short qui propose dtablir une affaire dentretien des arbres, commenant le 1er fvrier 20X5. Rodney a demand votre aide dans la prparation dun budget mensuel de trsorerie pour appuyer une demande de prt bancaire pour $15.000. Rodney souhaite savoir, en particulier, si le prt fournira des fonds suffisants pour les six premiers mois de laffaire, et sil doit prendre des mesures pour rduire le total du financement demand. De votre discussion avec Rodney, il ressort que : (i) (ii) Neuf personnes seront employes. Lune delles sera un administrateur et les autres, y compris Rodney, fourniront les services aux clients. Ladministrateur sera pay $15.000 par an et le reste du personnel recevra $8/h pour 5 jours/35 h/semaine. Rodney recevra un salaire de $20.328 par an.
155
(iii) (iv)
A des fins dorganisation, chaque mois calendaire doit tre considr de 22 jours ouvrables, avant congs. Dans les six premiers mois dopration, laffaire sera ferme pour les congs suivants : Printemps trois jours en Avril May un jour Et deux semaines en juillet. Le personnel sera pay pour toutes ces vacances.
(v) (vi) (vii) (viii)
Les cots de lemploi seront de 12% du salaire brut. Il y aura deux types de clients : sous contrat et domestique. Rodney a ngoci trois contrats qui demanderont une moyenne de 25 jours/homme au total chaque mois. Les clients domestiques paieront la livraison du travail ralis, pendant que les clients sous contrat bnficieront dun crdit. Rodney espre que ces derniers paieront tous dans le second mois suivant lmission de sa facture. Les clients seront facturs $20 h/homme, moins une remise de 10% pour les clients sous contrat. Rodney anticipe que lutilisation du personnel sera de 70% pour les deux premiers mois dopration, montant 80% lors des troisime et quatrime mois, et augmentant jusqu 90% par la suite. Lquipement et le camion seront lous. La location sera de $13.500, payable tous les trois mois lavance. Les cots oprationnels seront de : Location $13.000 lan, payable au milieu de lanne, lavance ; Les autres cots indirects $1.500 par mois, payables mensuellement en arrirs.
(ix) (x)
(xi) (xii)
Exercice (a) Prparez le budget de trsorerie de Rodney pour chacun des six premiers mois de son affaire, faisant ressortir le flux de trsorerie ainsi que louverture et la fermeture du bilan de cash pour chaque mois. (14 points) Adressez une lettre Rodney, lui indiquant : (i) (ii) si oui ou non le prt en instance lui fournira des fonds suffisants pour les six premiers mois dopration ; quelle action il pourrait entreprendre pour rduire sa demande de financement total. (6 points) (Total = 20 points)
(b)
46 Nesta (6/08)
(a)
36 mn
Le comit directeur de Nesta, une compagnie cote en Bourse, rflchissent sur le prix initial de vente dun nouveau produit. Les politiques de prix de cette compagnie sont de calculer le prix de vente dun produit dans lide de gnrer un bnfice de 20% de ce prix de vente, aprs rcupration des cots de dveloppement sur les deux premires annes suivant le lancement du produit. Se basant sur les politiques de prix actuelles de la compagnie, les dirigeants souhaitent calculer le prix de vente potentiel des niveaux de vente de 900 units et de 750 units sur les deux premires annes. Il est probable, selon ce qui a t avanc, que la compagnie atteigne un volume lev de ventes par lintroduction de calculs de cots sur objectifs. Les dirigeants ont fait faire une tude de march pour estimer le prix de vente attendu qui mnerait un volume de ventes de 1.000 units sur deux ans. Les donnes suivantes ont t prpares pour ce produit :
156
Cot matire premire ( lunit) Cot de la main-duvre ( lunit) Cots indirects variables ( lunit) Cots fixes (lan) Dveloppement du produit $1.215.000 Note 1
$710 $480 $320 $720.000 (voir note 4)
(voir note 1) (voir note 2) (voir note 3)
Le cot de matriel a t calcul sur la base que les dirigeants prvoient dutiliser un nombre de fournisseurs pour chaque matriel requis, afin de minimiser le risque quil ne soit pas disponible. Une main-duvre spcialise sera requise pour la fabrication des nouveaux produit. Les cots fixes comprennent les cots gnraux et ceux qui se rfrent la provision dinstallation de la nouvelle production, qui ne sera pas ncessaire si ladite production nest pas entreprise. Cette installation inclut lespace de stockage pour linventaire des matires premires et les cots de formation des personnes nouvellement recrutes. Le produit est maintenant totalement dvelopp, et aucune autre dpense de dveloppement complmentaire ne sera encourue.
Note 2 Note 3
Note 4 Exercice
(b)
Pour les deux niveaux de ventes totales potentielles (900 units et 750 units), calculez le prix de vente lunit qui serait ncessaire pour atteindre lobjectif de 20% de marge bnficiaire sur les deux premires annes. (5 points) (ii) Assumant que ltude de march indique un prix de vente auquel le niveau total des ventes de 1.000 units pouvant tre obtenu est infrieur aux prix que vous avez calculs dans (i), expliquez le concept de calcul de cot dobjectif et recommandez laction prendre pour obtenir la marge dsire. (7 points) Lors dune rcente runion, les dirigeants ont dcid de rflchir sur la pertinence des politiques actuelles de requrir des produits pour atteindre une marge bnficiaire nette spcifique sur une priode de deux ans. On vous a demand de vous occuper de la prochaine runion pour conseiller le comit directeur sur la porte ventuellement positive pour Nesta des stratgies de pntration de march et dcumage de march. Il vous a galement t demand de baser vos observations sur les nouveaux produits prvus. Exercice Prparez des notes brves expliquant les stratgies de pntration de march et dcumage de march, et indiquez la porte en faveur de laquelle chacune de ces stratgies pourrait tre utilise pour les nouveaux produit. (8 points) (Total = 20 points)
(i)
47 Recco (12/06)
36 mn
Recco, une compagnie responsabilit limite, fabrique trois produits vendus des constructeurs de voitures de luxe. La rentabilit de la compagnie a rcemment baiss et le comit directeur pense des options possibles Les donnes suivantes sur les produits ont t collectes : Produit Prix de vente lunit Cot de matriel lunit Heures de main-duvre lunit H/machine lunit Robin $400,00 $92,60 1,2 4,0 Eagle $470,00 $83,20 0,9 5,5 Hawk $320,00 $57,90 1,4 2,5
Le cot de main-doeuvre est de $54,50 de lheure. Les cots indirects variables sont incorpors dans le cot du produit sur une base dune heure/machine un tarif prdtermin de $34,70/h. Actuellement, la capacit est de 44.000 heures/machine lan.
157
Les cots fixes are $680.000 lan. Trois options possibles pour stopper la baisse de rentabilit ont t suggres : (1) Augmentation de la capacit de production Un investissement de $1.400.000 permettrait un nombre dheures/machine additionnel de 11.200 lan. Linvestissement aurait une vie utile de trois ans. Le directeur de marketing estime que si le prix de vente de chaque produit est maintenu au niveau actuel, le volume de ventes annuel sera de : Robin 5.200 units; (2) Eagle 3.100 units; Hawk 6.700 units. Amlioration de la qualit du produit Un changement dans le processus de production augmenterait les heures/machines pour chaque unit produites de : Robin 0,2 heure ; Eagle 0,3 heure ; Hawk 0,1 heure. Ceci amliorerait la qualit du produit et permettrait des prix de vente suprieurs de 5%. Pour sassurer que les clients seront conscients de lamlioration de la qualit, une campagne de marketing serait mise en place, dont le cot est prvu $875.000 pour lanne prochaine, et de $640.000 lan pour chacune des deux annes suivantes. Le volume des ventes annuel anticip serait de : Robin 5.800 units; (3) Contrat de fournisseur exclusif Le directeur de marketing est conscient que lun des clients de Recco serait intress entrer dans un contrat de fournisseur exclusif qui comprendrait une clause par laquelle Recco ne vendrait pas le mme produit nimporte quel autre constructeur. Le client a indiqu quil sengagerait acheter 5.200 units Eagle par an, et autant dunits soit de Robin soit de Hawk comme Recco pourra en produire. Exercice (a) Calculez le bnfice qui serait gnr par chacune des trois options sous considration. (Note: les points sont quitablement diviss entre chaque option. La valeur de largent en temps doit tre ignore.) (18 points) Indiquez brivement laction que doivent entreprendre les dirigeants, en vous basant sur linformation fournie. (2 points) (Total = 20 points) Eagle 4.400 units; Hawk 7.900 units.
(b)
48 Nerville (12/08)
(a) Nerville fabrique et vend une gamme de produits de jardinage. Les donnes budgtes pour lanne prochaine sont les suivantes : Produit Volume de ventes (units) Prix de vente lunit Cots directs lunit Matire premire Main-duvre Royalties Cots indirects de production E375 20.000 $250,00 $47,50 $28,88 $5,00 $73,92 F294 17.000 $300,00 $52,75 $32,80 $7,00 $95,04
36 mn
G142 16.000 $170,00 $38,30 $21,32 $4,80 $42,24
158
Les cots indirects de production sont absorbs sur une base dheure/machine, un tarif de $52,80 lh/machine. 40% des cots indirects sont estims fixes. Un total de 73.000 heures/machine sont disponibles pour lanne prochaine. Exercice En vous basant sur un mix de ventes budgt, calculez : (i) (ii) (b) le nombre dunits de chaque produit qui sera vendu au seuil de rentabilit ; la marge de scurit, exprime en % du montant des ventes budgt (10points) (2 points)
En suivant le regroupement des donnes budgtes fournies dans (a), une nouvelle lgislation a t introduite pour laquelle les modifications suivantes seront appliques : (i) (ii) (iii) (iv) des caractristiques supplmentaires doivent tre intgres dans tous les produits un cot de $8 lunit ; lquipement doit tre rnov au cot de $80.000 ; la rnovation ne crera pas dheures/machine supplmentaires ; les heures/machine requises pour chaque produit augmenteront de 5%.
Le directeur de marketing a dtermin que le prix de vente de E375 et de F294 ne peut pas changer, mais quune augmentation de $2 lunit dans le prix de vente du G142 sera possible. Exercice Calculez le nombre dunits de chaque produit fabriquer afin doptimiser le bnfice pour lanne prochaine. (8 points) (Total = 20 points)
49 Travelmate (6/06)
36 mn
Travelmate produit des guides de voyage sur une varit de grandes villes du monde. La compagnie est sur le point dlaborer un nouveau guide sur Beijing. Vous tes le directeur de production de la compagnie et le directeur de gestion vous a demand dutiliser les critres de valeur pour dcider si le guide doit se centrer sur les Jeux Olympiques de 2008 ou sil doit tre un guide gnral sur la ville. Une tude de march a indiqu quune focalisation sur les Jeux Olympique augmentera probablement les ventes du guide court terme, mais que ce dernier ne sera plus vendu aprs la manifestation sportive. Les projections de ventes et les probabilits associes au guide sur les Jeux Olympiques sont : Volume de ventes (000s) 30 50 60 Probabilit 0,25 0,44 0,31
Les guide seront vendus $5 chacun, et les cots dimpression sont estims $1,75 par exemplaire, plus un cot de montage de $33.500. La compagnie a dj sign un contrat pour la fourniture de photographies inclure dans le guide un cot de $19.000. Le guide sur les Jeux Olympiques comprendra galement un nombre de dessins et des articles. Aucun contrat na t sign pour cette partie, mais le cot total est estim $14.600. Si la compagnie dcide de publier un guide gnral, toutes les photographies ncessaires au guide sur les Jeux Olympiques pourront tre utilises. Cependant, comme il ny aura que quelques photos, un photographe diffrent a donn un devis de $8.000 pour la fourniture de photos pour le guide gnral. Les dessins et les articles du guide gnral seront rduits, et le cot de ces guides sera de $9.300. Le guide gnral sera vendu $4 chacun et les cots dimpression seront les mmes que pour le guide sur les Jeux Olympiques. Limpression sera de 50.000 exemplaires. Ltude de march indique que tous les ouvrages seront vendus. Exercice (a) En utilisant les critres de valeur attendus, calculez si le guide produire sera sur les Jeux Olympiques ou gnral. (11 points)
159
(b)
Rdigez un mmo au directeur de gestion qui : (i) (ii) explique limportance du cot des photos et celui des dessins et des articles pour la dcision ; et (4 points) fasse ressortir les limitations des critres de dcision sur la valeur attendue dans cet exemple. points) (5
(Total = 20 points)
50 Sarun (6/05)
36 mn
Vous tes le Directeur de Dveloppement de Produit pour la compagnie Sarun. Celle-ci fabrique une gamme de produits et elle vous a demand de considrer la situation suivante, et dinformer lquipe de direction sur laction entreprendre : (a) La gamme des produits Sarun inclut trois produits, chacun ncessitant lutilisation dune machine spcialise. La machine a t achete 14 mois plus tt un cot de $457.200 et a une vie utile de 10.000 heures/machine. Son cot est charg sur la production, sur la base du nombre dheures/machine utilises. A ce jour, 2.200 heures/machine ont t utilises. A lachat de cette machine, six employs ont reu une formation spcialise, faisant deux le seul personnel qualifi pour utiliser la machine. Le cot de formation a t dun total de $12.500 et il est charg sur le service de production sur une base linaire sur cinq ans. Comme rsultat de leur formation spcialise, lquipe reoit une prime de $3,70 par heure de travail qui monte le cot total du travail sur machine $27,50/h. Dans la prochaine priode de 13 semaines au 31 octobre 20X5, 2.989 heures de travail sur machine sont disponibles. Les donnes budgtes pour la priode au 31 octobre 20X5 sont montres ci-aprs : Xon 360,00 111,40 82,50 13,10 33,60 42,00 450 0,50 Produit SuperXon 450,00 114,50 123,75 14,70 50,40 63,00 340 0,75 MegaXon 550,00 116,30 151,25 15,40 61,60 77,00 280 1,00
Prix de vente ($ lunit) Cots variables ($ lunit) Matriel Main-duvre : Usinage Assemblage Cots indirects variables (note) Cots fixes (note) Demande (units) Heures/machine lunit
Note. Les montants de cots indirects variables et les cots fixes nincluent pas le cot de la machine ou de la formation y affrente. Exercice Calculez le volume de chaque produit fabriquer pour la priode au 31 octobre 20X5 afin doptimiser le bnfice de Sarun. (14 points) (b) Le service achats de Sarun a identifi une compagnie qui produit un composant liminant le besoin dun usinage spcialis. Si Sarun dcide dacheter ce composant, la machine spcialise sera dmonte et il sera propos au personnel qui y est affect leur dmission volontaire. Le directeur de production espre que deux membres de ce personnel accepteront la proposition. Le comptable de la compagnie a calcul quen utilisant le composant, le cot unitaire de chaque produit sera rduit. Exercice Expliquez de quels autres facteurs Sarun devrait tenir compte avant de dcider dacheter ou pas le composant. (6 points) (Total = 20 points)
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51 Budget de trsorerie (12/08)

(a)
36 mn
Vous avez t approch par une amie qui a une affaire depuis un certain nombre dannes. Elle a ngoci un contrat pour fournir une chane de magasins, ce qui lui permettra une expansion significative de son affaire. Les premires ventes, sous ce contrat, auront lieu le premier jour de la nouvelle anne fiscale. Elle sest dirige sa banque en vue dobtenir un prt pour financer lexpansion et on lui a demand de fournir un budget de trsorerie. Elle vous a dit quil lui tait difficile de comprendre pourquoi la banque demandait un budget de trsorerie. Sa vision est base sur les observations suivantes : (i) (ii) (iii) (iv) son affaire a commenc produire des bnfices depuis la seconde anne dopration ; ses plans dinvestissement incluent un nouvel quipement qui rduira les heures de main-duvre requises pour produire chaque unit ; bien que le prix auquel elle a accept de fournir la chane de magasins est infrieur son prix normal de vente, il produira un bnfice sur chaque unit vendue ; alors quelle doit accorder la chane de magasins une priode de crdit plus longue que son dlai normal 30 jours, il est probable que ce client lui pose moins de problmes que les autres.
Exercice Expliquez pourquoi la banque a demand le budget de trsorerie, et comment laffaire serait bnficie si ce document est prpar. (8 points) (b) Vous avez obtenu linformation suivante sur ses plans : (i) (ii) (iii) (iv) (v) (vi) (vii) (viii) le nouvel quipement cotera $60.000. Le paiement sera ralis le premier jour de la nouvelle anne fiscale ; les ventes aux clients existants seront pour lanne suivante de $56.250 par mois; part la chane de magasins, elle nespre pas capter de nouveaux clients ; les ventes supplmentaires sous contrat de la chane de magasins seront de 20% des ventes aux clients existants ; le prix de vente accord avec la chane de magasins est de 6% infrieur au prix de vente aux clients existants ; il ny aura pas de modification du prix de vente aux clients existants ; les ventes ne sont pas sujettes des variations saisonnires ; bass sur le prix de vente aux clients existants, les cots variables sont estims : Matires premires Cots indirects variables de production (ix) (x) (xi) (xii) (xiii) (xiv) 18% des recettes 12% des recettes ;
les cots de la main-duvre sont considrs fixes ; cots fixes de production, incluant la main-duvre, sont estims $126.000 lan ; les cots indirects gnraux, incluant $16.000 dintrts sur le nouveau prt, sont calculs $367.000 lan et reprsentent les cots fixes; les ventes au clients existants se font avec une priode de crdit 30 jours. 75% des clients paient lintrieur de cette priode de crdit, les autres le font dans les deux mois ; les ventes la chane de magasins se feront sur base dune priode de crdit de deux mois; les matires premires sont achetes dans le mois prcdent celui de leur utilisation, et ces achats bnficient dune priode de crdit 30 jours. Les politiques de la compagnie sont de payer dans les dlais requis ;
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(xv) (xvi)
tous les cots indirects, exception de la charge dintrts, sont payables dans le mois dans lequel ils ont t encourus ; le premier remboursement de capital du prt ($30.000), y compris les intrts des six premiers mois doit tre effectu au sixime mois ;
(xvii) au premier jour de la nouvelle anne fiscale, le bilan bancaire est estim $80.000. Ce montant comprend les fonds du prt de la banque. Exercice Prparez un budget de trsorerie dtaill pour les six premiers mois de la nouvelle anne fiscale. (12 points) (Total = 20 points)
52 Delphinium Co (12/06)
(a)
36 mn
La compagnie Delphinium produit du matriel de construction et a dvelopp un nouveau matriel qui rduira le temps de construction de maisons haute densit. Elle espre que la chute des cots en rsultant rendra ce produit attirant pour les grands promoteurs. Cependant, des essais pralables auprs de clients ont indiqu que la vie effective du produit sera plus courte que celle des produits traditionnels quil prtend remplacer. Un client potentiel a accept dutiliser le produit pour une priode dessai, il ne paiera pas plus de 36,50/kg, et demande 10.000 kg par mois. Il a t accord que cette commande sera livre par lots de 200 kg. Delphinium utilise une approche de cot variable-plus pour calculer ses prix, et ajoute 50% au cot variable pour le calcul du prix de vente. Le calcul de cot bas sur lactivit est utilis pour calculer les cots indirects. Il a t suggr que la compagnie devrait utiliser une approche de cot dobjectif pour calculer le prix de ce produit. On vous a demand de considrer les options de la compagnie et de les transmettre lquipe de getion. Linformation suivante a t regroupe : Cots du produit : Matire premire Main-doeuvre $7,90 /kg produit $8,60 /kg produit
Vous avez estim que 100 kg produits ncessiteront quatre livraisons de matire premire et huit heures/machine. Cots indirects de la compagnie : Machine en fonctionnement Manutention matire premire Suivi des commandes Niveau dactivit (pour la compagnie) Heures/machine Livraison de matriel Commandes des clients Exercice (i) Comparez et mettez en contraste le calcul du cot variable-plus et du cot dobjectif, et indiquez les circonstances dans lesquelles chacun serait le plus appropri. (8 points) 5.000 par mois 2.000 par mois 3.000 par mois $276.250 par mois $118.500 par mois $390.000 par mois
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(ii)
Indiquez si le prix maximum au client est en accord avec la politique de calcul de prix de la compagnie. (6 points)
(b)
Tenez compte que des tests complntaires ont confirm la vie utile du produit, et que Delphinium souhaite optimiser ses bnfices par des cots de rduction. Exercice Indiquez des techniques utiliser pour atteindre une rduction du cot du produit. (6 points) (Total = 20 points)
53 Autodes (6/03)
36 mn
Autodes Designs fabrique et vend une gamme de pices dtaches pour lindustrie automobile, vendant exclusivement aux constructeurs de voitures. Lquipe de conception a rcemment dvelopp et patent une nouvelle pice incorporable dans tout type de voiture. Cette pice amliorera grandement la consommation de carburant et rduira les missions de gaz effet de serre. Des essais pralables ont donn de bons rsultats et la compagnie projette maintenant de lancer le produit. Lquipe de conception croit quils ont au moins 24 mois davance sur leurs concurrents qui dveloppent actuellement des produits similaires. Le produit a t dvelopp sous le nom de 'Autolong'. Vous tes consultant de la compagnie et celle-ci vous a charg de concevoir une politique de prix pour lAutolong. Vous avez regroup les donns suivantes pour chaque unit. Matriel direct : Code WZ954 RT429 Autre 1,5 h $21/h Quantit 3g 5g Prix $4,74 /g $6,12 /g $5,01 lunit
Main-duvre directe
Les cots indirects sont absorbs sur une base dheure de main-duvre directe, $29/h. Les cots de dveloppement de lAutolong ont t de $3.675.000. Autodes applique une politique de rcupration des cots de dveloppement dans les trois premires annes du cycle de vie du produit. Les fournitures de matriel WZ954 sont limites 180.000g lan. Autodes utilise actuellement la totalit de ses fournitures disponibles dans un autre produit qui gnre une contribution de $15 lunit. Chaque unit de ce produit requiert 4g de WZ954 ; (les cots de dveloppement de ce produit ont t totalement rcuprs). Les prix du produit sont calculs dans le but dobtenir une marge bnficiaire de 25% sur les ventes. Un rapport de march indique que : le march est raisonnablement sensible aux prix ; le prix fourni ne dpasse pas $225, et la demande est estime suprieure la capacit de production; lintroduction de lAutolong naffectera pas le volume de ventes dautres produits.
Le directeur de gestion vous a galement demander dopiner sur la suggestion dun directeur non-excutif que le prix de lAutolong devrait tre tabli sur 'une base plus comptitive, telle que lcumage ou la pntration de march'. Exercice (a) (b) Calculez le prix de lAutolong sur la base de la politique de calcul de prix actuelle. (8 points) Dans un rapport au directeur de gestion, parlez de lide du directeur non-excutif et recommandez un prix de dpart pour lAutolong. (12 points) (Total = 20 points)
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54 Cala (6/05)
36 mn
Lentreprise Cala dveloppe un nouveau produit pouvant sadapter des systmes de chauffage domestique pour rduire la consommation de fuel. Vous tes un membre de lquipe Projet charge du dveloppement de ce produit dnomm Heatsave. Un rapport dtude de march indique que le volume de ventes dpendra du prix de vente auquel le produit est initialement lanc. Ce rapport fournit les donnes suivantes : Prix de vente initial $ 200 225 230 Volume de ventes (units 1.000) 20X7 20X8 20X9 52 55 57 45 49 50 38 41 44
20X6 46 42 35
20Y0 49 46 34
Le calcul de cot initial du produit a t prpar, base sur les spcifications proposes. Celles-ci indiquent un cot variable lunit de $160, tabli comme suit: $ Matriel 87 Main-doeuvre 45 Cots indirects 28 Les cots fixes indirects de production sont prvus $1,1 million lan. De plus, $4,7 millions de cots de dveloppement ont t encourus ce jour, pendant que dautres dpenses de dveloppement sont prvues pour $1,7 million. Les critres de dcision suivants sont appliqus pour tous les nouveaux produits: Une approche de calcul de cot dobjectif doit tre utilise Les cots de dveloppement sont capitaliss et amortis sur les cinq premires annes du cycle de vie dun produit Les produits sont contrls sur un horizon de cinq ans. Les produits doivent mener une marge bnficiaire de 15% des ventes
La directrice de gestion se demande sil est opportun de maintenir le mme prix de vente sur tout le cycle de vie du produit. Elle vous a demand de penser des stratgies alternatives de calcul de prix. Exercice Elaborez un rapport la directrice de gestion qui : (a) (b) (c) (d) explique brivement le concept de calcul de cot dobjectif et comment il diffre du calcul de cot-plus ; (5 points)
indique le prix de vente possible de lancement du produit sur la base du rapport dtude de march, et la rduction de cots devant tre atteinte si on applique les critres de dcision ; (5 points) identifie les techniques pouvant tre appliques afin de rduire le cot du produit au niveau requis ; et (5 points) identifie et explique brivement deux stratgies alternatives possibles de calcul de prix. (5 points) (Total = 20 points)
55 Culum (12/03)
36 mn
Culum fabrique deux produits. Cette compagnie jouit dun march domestique tabli, bien que statique, pour ses produits. Lquipe de gestion est consciente que le march peut avoir atteint une certaine maturit laquelle, alors quil est prvu que la demande reste stable dans un futur immdiat, rend les perspectives long-terme difficiles prvoir. Vous tes membre de lquipe Projets charge de considrer les options disponibles pour la compagnie et vous en rfrez lquipe de gestion. Votre quipe a ralis une tude de march qui confirme la vision de la demande interne. De plus, un march export potentiel a t recherch. Ceci indique que le niveau de la demande peut tre influence par lactivit de
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marketing. De la recherche, ressortent les donnes suivantes sur les dpenses en marketing et en potentiel de ventes sur le march de lexport pour lanne prochaine : Standard 1.300 1.100 900 Demande annuelle (units) Premium 800 600 500 Deluxe 600 550 400 Dpense de marketing $60.000 $40.000 $20.000 Probabilit 0,55 0,35 0,10
Ltude de march a indiqu que les clients seront sans doute plus fortement influencs par leur perception de lengagement de la compagnie vers un march particulier et celle-ci devra donc dcider de servir soit le march interne, soit le march dexportation. Les ventes de lanne dernire sur le march interne, taient de : Standard Premium Deluxe Les donnes de cot et de produit sont : Heures/main-duvre lunit Cot de matriel lunit Prix de vente lunit Units 1.200 700 500 Standard 1,8 $102 $400 Premium 2,6 $165 $700 Deluxe 3,2 $180 $900
Les cots de main-duvre sont de $50 h/main-duvre et les cots variables indirects sont absorbs sur une base dheure/main-duvre un tarif de $40/h. Les cots fixes sont de $120.000 par an. Exercice a) Calculez le bnfice que la compagnie peut esprer du fait de : (i) (ii) (b) continuer vendre sur le march interne ; et pouvoir entrer sur le march export. (5 points) (7 points)
Rdigez un bref rapport au directeur de gestion qui analyse les options disponibles pour la compagnie et souligne les thmes considrer avec une prise de dcision finale. (8 points) (Total = 20 points)
56 Minchic (12/05)
(a)
36 mn
Vous avez rcemment t engag au poste de directeur gnral dune nouvelle compagnie, Minchic. Elle a t cre par trois investisseurs pour fabriquer de nouveaux produits quils ont dvelopps. Un budget a t prpar, incluant les donnes ci-dessous, pour la premire anne dopration : Produit Prix de vente ( lunit) Matriel direct ( lunit) Main-duvre directe ( lunit) Volume de Production (000s units) Heures/machine ( lunit) Quantit de production en cours (pa) Nombre de commandes (pa) STA $ 320 95 85 65 0,4 42 385 RPA $ 360 108 98 55 0,8 33 274 MNA $ 450 125 106 45 1,4 25 147
Il a t accord que les cots indirects seraient appliqus aux produits calculs sur un Cot Bas sur lActivit (CBA) (ABC pour le sigle en anglais). Les cots indirects annuels sont estims : $ Cot de fonctionnement machine 4.655.000 Cot dinstallation de la production 460.000 Cots de suivi des commandes 443.300 Total 5.558.300
165
Exercice Calculez le cot lunit de chaque produit utilisant CBA. (b) A la prparation du budget, le volume de ventes prvu tait de : Produit Volume de ventes ( 1.000 units) STA 60 RPA 50 MNA 45 (9 points)
Dans les derniers mois il y a eu une affaire sur limpact environnemental de lune des matires premires communes aux trois produits, menant une chute dans la confiance des consommateurs. Les dirigeants sont confiants que cette chute ne portera que sur lanne prochaine, car trois projetes de recherche indpendants seront publis dans un futur proche, et chacun dmontrera clairement que cette affaire ntait pas fonde. Les dirigeants en ont conclu que si aucune action ntait prise, le volume actuel des ventes serait plus bas que prvu lanne prochaine, et ont fait les estimations suivantes : Ventes actuelles estimes Units 1.000 RPA MNA 40 36 42 38 46 42 Probabilit d occurrence % 15 45 40
STA 48 51 56
Ils croient que ce volume de ventes pourrait tre maintenu 95% de la prvision originale si on utilisait un substitut de ce matriel et si une campagne publicitaire tait entreprise. Le matriel de substitution ajouterait $5 au cot unitaire de chaque produit, pendant que la campagne de publicit coterait $120.000. En ce qui concerne limpact court-terme, le volume de production ne serait pas affect. Les dirigeants souhaitent savoir sils doivent utiliser le matriel de substitution et entreprendre la campagne publicitaire. Exercice (i) (ii) Calculez la valeur estime de la contribution qui serait conomise lanne prochaine si aucune action nest prise. (5 points) Vrifiez sil est avantageux dutiliser le matriel de substitution et entreprendre la campagne publicitaire. (6 points) (Total = 20 points)
57 Bookem Co (6/07)
Les rsultats projets pour lanne en cours sont les suivants : Vacances Billets Vols $000 $000 $000 7.685 3.770 3.045 (5.870) (2.670) (2.260) (767) (1.157) (845) 658 255 18
36 mn
La compagnie Bookem propose ses clients un service de rservation on-line pour des forfaits vacances, des billets pour des manifestations et des vols.
Revenus de Ventes Cots directs Distribution des frais gnraux Bnfice
Les cots directs comprennent le prix dachat des divers services aux fournisseurs et autres cots encourus par Bookem pour grer et promouvoir cette ligne daffaire. A lexception des cots de publicit de $2.972.900, les cots directs sont considrs variables. Les prix facturs aux clients sont calculs en ajoutant un point standard au prix dachat du service au fournisseur. Lanalyse des cots de la publicit est comme suit : Vacances Billets Vols
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$000 1.766,21
$000 773,69
$000 433,00
Les frais gnraux, considrs fixes, sont allous aux lignes daffaires sur la base de lusage du systme informatique central, un tarif de $65 par heure dutilisation. Les dirigeants pensent raliser un investissement supplmentaire pour le systme de rservation. Ils ont reu un devis de $819.000 pour lactualisation, qui aura une vie utile de trois ans et augmentera la capacit informatique de 13%. Ils estiment que laugmentation du cot suivant sera encouru dans lanne venir : Publicit Vacances Billets Vols $160.000 $55.000 $35.000
Frais gnraux avant actualisation du systme : $215.000 Les dirigeants vous ont demand de rechercher : (i) (ii) (iii) la rentabilit de chaque line daffaire, base sur la contribution par heure informatique ; le revenu total devant tre gnr dans lanne venir pour accrotre le bnfice de la compagnie de 10% ; et si lactualisation du sytme de rservation fournira suffisamment dheures informatiques pour gnrer le revenu requis pour atteindre lobjectif de profit. la proportion de revenu total gnr par chaque ligne daffaire ; ou la contribution par heure informatique pour chaque ligne daffaire. Calculez : (i) (ii) (iii) (b) la rentabilit de chaque ligne daffaires, base sur la contribution par heure informatique ; (5 points) le revenu total que Bookem doit gnrer pour atteindre les objectifs des directeurs daugmenter de 10% le bnfice dans lanne venir ; et (5 points) si le systme dactualisation fournira suffisamment dheures informatique pour gnrer le revenu requis pour atteindre lobjectif de bnfice. (6 points) (4 points) (Total = 20 points)
Pour votre information, les dirigeants nanticipent aucun changement dans : (i) (ii) (a)
Exercice
Discutez brivement des limitations de votre analyse dans (a).
58 White Ladder (12/03)
36 mn
White Ladder fabrique et vend trois produits, Sylvim, Bernam et Palio. Dans les dernires annes, la compagnie a mis en place un investissement pour fournir une plus grande flexibilit dans le processus de production. Comme la production se situe actuellement autour de 95% de la capacit et que les ventes sont restes stables pendant un certain nombre dannes, lagenda de production suit le patron des ventes historiques. Le calcul de cot de production est prpar en utilisant le calcul de cot dabsorption et indique que le Bnfice/% Ventes pour chaque produit est environ de 35%. Les dirigeants ont dcid de revoir les plans de la compagnie pour les 3 prochains mois avec lobjectif damlioration de la rentabilit. Le bnfice pour la priode coule de 3 mois tait de $214.556. En tant que directeur de projet, vous avez considr la faon dont la rentabilit pourrait tre amliore. Les donnes suivantes ont t obtenues : 653 Heures/machine sont disponibles dans chaque priode de trois mois. des machines supplmentaires ne peuvent pas tre installes en raison du manque despace
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Les cots indirects sont absorbs sur une base dheures/machine. ltude de march suggre que la demande du march pour tous les produits reste insatisfaite, base sur les prix de ventes actuels. Palio $ 95,00 83,00 127,12 305,12 480,00 174,88 36,43 400 0,4 8 11
Le calcul de cot et le prix de vente lunit actuelle de produit sont comme suit : Sylvim Bernam $ $ Matriel direct 127,00 83,00 Main-duvre directe 74,00 62,00 Cots indirects 158,91 190,69 359,91 335,69 Prix de vente Bnfice Bnfice/%Ventes Production/Ventes (units) Heures/machine lunit Production en cours (pour 3 mois) Nombre de commandes (pour 3 mois) 560,00 200,09 35,73 200 0,5 20 24 510,00 174,31 34,18 600 0,6 18 37 $ 60.480 93.890 42.673 197.043
Les cots indirects pour les 3 mois venir sont estims comme suit: Cots de fonctionnement machine Cot dinstallation de la production Cots de suivi des commandes Total Exercice (a) (b)
Calculez le cot de chaque produit en utilisant le Cot de Base de lActivit Faites un mmo au directeur doprations qui : (i) (ii) (iii) recommande laction prendre par la compagnie, base sur vos calculs ;
(7 points) (3 points)
indique quelle autre information doit tre prise en compte avant dappliquer vos recommandations ; et (7 points) explique brivement pourquoi le cot dactivit de base est plus appropri que le cot dabsorption dans cette situation. (3 points) (Total = 20 points)
59 The Alfred Company (12/02)
36 mn
The Alfred Company fournit des articles de bureau specialises des clients rguliers. Les dirigeants sont conscients que, bien que tous les produits semblent produire un bnfice brut satisfaisant, pas toutes les commandes sont rentables. Actuellement, tous les cots indirects sont chargs quitativement sur chaque commande, bass sur les volumes budgts. Les prix sont bass sur ces chiffres plus le cot actuel des articles commands. Une analyse des paiements de cots indirects a montr que certains cots varient grandement dune commande lautre. Les dirigeants ont demand de faire une comparaison des commandes typiques en utilisant la mthode courante dimputation des cots indirects et en utilisant un systme simple de calcul de cot bas sur lactivit. Les rsultats suivants ont t obtenus de lanalyse des cots indirects :
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Cots de facturation Cots demballage Cots de livraison Autres cots Total des cots indirects
$'000 320 215 125 280 940
Cot de conduction Nombre de lignes de facturation note 1 Taille de lemballage note 2 Distance de livraison note 3 Volume des commandes note 4
Notes Lanalyse des cots indirects a rvl linformation suivante. 1 2 3 Il y a 16.000 lignes de facturation par an Les cots demballage ont t distribus en gros emballages $15 et petits emballages $9 Les frais de courrier par livraison base sur la taille des paquets et la distance sont dtaills dans le tableau suivant : Moins de 10 miles 10 50 miles Plus de 50 miles $ $ $ Petit 8 20 50 Grand 15 35 75 Il y a 4.000 commandes par an Commande A 2 Petit 9 miles Commande B 8 Grand 150 miles
Dtails de deux commandes typiques : Lignes de facturation Taille Distance de livraison Exercice (a)
Calculez le cot pour la Commande A et pour la Commande B en utilisant : (i) (ii) Le systme dimputation bas sur le volume Le systme simple de calcul de cot bas sur lactivit. (10 points)
(b) (c)
Recommandez aux dirigeants de the Alfred Company des modifications dans leur politique actuelle de calcul de prix. (5 points) Faites vos commentaires sur les forces et les faiblesses des donnes de calcul de cot bas sur lactivit pour calculer les prix, prenant le cas de the Alfred Company comme exemple. (5 points) (Total = 20 points)
60 Egerton Fabrication (12/04)
36 mn
Egerton Fabrication produit une gamme de produits dans sept endroits spars. Chaque site produit un maximum de quatre produits. Les dirigeants ont dcid dintroduire le systme de calcul de Cot Bas sur lActivit (CBA) et ont demand chaque directeur de site dobtenir et danalyser les donnes importantes de leur site. Les cots de production sont habituellement calculs en utilisant le calcul de cot dabsorption avec les cots indirects absorbs sur une base dheures/machine. En complment de ce processus dintroduction du CBA, les dirigeants souhaitent contrler la rentabilit des produits individuels, avec lventualit que la gamme de produits puisse tre rduite. Vous tes le manager du site Brumley et vous avez obtenu les donnes suivantes :
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Prix de vente lunit Matriel direct lunit Main-duvre directe lunit Cots indirects lunit Cot Total cost lunit Volume de production budgt Heures/machine lunit Production en cours dans la priode Nombre de commandes des clients Nombre de livraisons de matriel Cots indirects budgts du site pour la priode : Cots de fonctionnement machine Cots dinstallation Cot de manutention du matriel Les heures/machine sont limites 1.140 h/priode. Exercice (a) (b) Calculez le cot de chaque produit en utilisant le CBA. Faites un mmo au directeur de gestion qui : (i) (ii)
A $ 300,00 55,00 41,00 117,20 213,20 600 units 0,6 32 19 8
Produit B $ 530 67 54 293 414 400 units 1,5 40 5 2
C $ 435,00 98,00 57,00 117,20 272,20 200 units 0,6 25 15 16 $
78.560 82.900 49.500
(12 points)
indique, en utilisant linformation CBA, que le(s) produit(s) ne devraient plus tre fabriqus et qui justifie votre recommandation ; (4 points) discute dautres facteurs prendre en compte avant de prendre une dcision finale. (4 points) (Total = 20 points)
61 John Jackson (6/07)
36 mn
John Jackson a un commerce depuis plusieurs annes, fabriquant une gamme limite dornements pour jardins domestiques. A ce jour, il jouit dune rputation auprs de ses clients de fournir un bon rapport qualit-prix. Il a decide dtendre son affaire en augmentant sa gamme de produits et en vendant via Internet. Jusqu prsent, sa pratique a t de fournir le client sur devis. Pour cela, il calcule le prix de ses produits en absorbant les cots indirects dans le cot du produit un tarif standard, bas sur ses heures de travail. En moyenne, chaque ouvrage requiert de 27 heures de travail. Il est lgrement conscient que son approche actuelle pour calculer ses prix peut tre trop simpliste pour lexpansion de son affaire, et quil devrait tenir compte du calcul de cot bas sur lactivit (CBA). Il vous a demand de laider determiner si le CBA est adapt son affaire. Vous avez obtenu les donnes suivantes : Son total de cots indirects pour lanne prochaine sera de $1.810.000. Votre analyse est la suivante : Cot des Machines Maintenance Manutention de Matriel Gestion des commandes clients $840.000 $395.000 $260.000 $315.000
Vous estimez que les cots de machines sont des cots variables, comprenant la dpense totale dterminer en fonction du nombre dheures dutilisation. Il est estim que lanne prochaine, les machines tourneront pendant 24.000 heures.
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Les cots de maintenance ont trois composantes, lexploitation de la machine, lentretien prventif et les rparations. Lentretien prventif, qui reprsente 40% du cot de maintenance, est calcul sur la base des heures/machine prvues. Les rparations tendent reflter le niveau dusage de la machine. 22% du cot de maintenance concernent les rparations. Lquilibre du cot de maintenance est donn par lexploitation de la machine, avec 200 produits prvus pour lanne prochaine. La matire premire est commande des fournisseurs sur une base de livraisons planifies, avec 20 livraisons par semaine. Comme le personnel travaille par quipes, la production est continue pendant toute lanne, sans arrt pendant les vacances. Les clients passeront leurs commandes par telephone et via Internet. John Jackson anticipe que les ventes par Internet compteront pour 60% dans le cot de suivi des commandes. Il estime que 36.000 commandes seront recues via Internet, pendant quil recevra 12.000 commandes par tlphone. Chaque commande est traite comme un travail spar. Exercice (a) Calculez les cots indirects dun travail moyen bas autant sur la politique de calcul de prix actuel de John Jackson que sur le CBA. ; (15 points) Assumant que vos estimations sont correctes, faites un mmo John Jackson lui recommandant dadopter ou pas le systme CBA. (5 points) (Total = 20 points)
(b)
62 Remdev (6/09)
36 mn
La compagnie Remdev fabrique des contrles distance pour une gamme de produits lectroniques domestiques. Un important dtaillant a demand Remdev de faire le devis dun prix de contrat pour la fourniture dun lot de 10.000 contrles. Le revendeur a spcifi que la commande doit tre compltement livre dans les huit semaines aprs signature du contrat. Le non-respect de cette chance signifierait une grande pnalit dans les paiements. Le directeur des ventes pense que le revendeur paiera un maximum de $14 par contrle. Chaque lot de 100 contrles demandera 34 heures de main-duvre directe. Le cot de main-duvre standard de Remdev's est de $55/h. Sa capacit de production est de 5.000 heures/homme par semaine, et le niveau actuel dactivit est de 92% de la capacit oprationnelle. Une prime dheures supplmentaires de 30% est accorde quand la production excde la pleine capacit oprationnelle. Une pice de chacun des composants suivant est ncessaire pour chaque contrle : Botier ; transmisseur; diode; support de pile; et un bouton de senseur. Le directeur de production a conseill de revoir le design du botier, du support de pile et du bouton de senseur. Le travail de reconception a dj t ralis et la production peut commencer immdiatement aprs signature du contrat. Le directeur du service de conception a rapport que la reconception de ces composants avait demand 12 heures/homme. Le travail du design est normalement charg sur les contrats un tariff de $82/h/home. En raison de la date limite dachvement du design, il aura t ncessaire de transfrer du personnel dun autre projet. Ceci a caus un dlai supplmentaire dune semaine pour achiever lautre projet et en consquence Remdev devra tre pnalis de $8.500. Le directeur des achats a estim que le prix suivant sera appliqu pour la fourniture de 10.000 de chacun des articles suivants : Botier Support de pile Bouton de senseur $7.000 $6.200 $4.500
Le transmisseur standard plac dans tous les produits peut tre utilis pour le contrat. A ce jour, 1.500 transmisseurs sont inventoris au prix de $1,15 lun. Le prix de march actuel de ces articles est de $1,60 chaque. En raison de la reduction dans la demande pour un produit antrieur, Remdev a un inventaire de 3.500 diodes qui pourraient tre utilises pour le contrat. Elles faisaient partie dune commande de 10.000 diodes, obtenues un
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cot de $21.500. Le directeur des achats a trouv un fournisseur qui lui vendrait un lot de 8.000 diodes pour un total de $14.200. Remdev na pas dautre alternative pour utiliser ses diodes actuellement en inventaire. Le lot complet de 8.000 diodes du nouveau fournisseur doit tre achet dans sa totalit et ne peut pas tre utilis dans les autres produits de Remdev. Les cots indirects sont normalement chargs sur les contrats, sur la base dheures de main-duvre un tarif de $63/h, incluant une charge de $47/h de cots fixes indirects, bass sur un niveau dactivit normal de 90% de la capacit. Lquilibre de charge reprsente les cots indirects variables estims. Exercice (a) (b) Calculez le prix minimum de vente par contrle que Remdev doit proposer pour le contrat, expliquant clairement la base de chaque cot inclus dans vos calculs. (14 points) Identifiez les facteurs autres que le cot et le prix de vente dont les managers doivent tenir compte avant de procder llaboration du contrat. (6 points) (Total = 20 points)
63 Marydown Co (12/07)
36 mn
Lentreprise Marydown est une affaire qui tourne depuis un certain nombre dannes en produisant du matriel de tlcommunication. La compagnie a t approche par un fabricant de systme de navigation par satellite pour voitures, dans le but de former une alliance stratgique. Lide est que lun des composants, actuellement utilise dans ses produits finis, serait achet par le partenaire pour utilisation dans un de ses produits. Ce dernier a suggr que le prix des composants doit tre calcul sur une base de calcul de cot dobjectif. Le but est de dduire du prix de march du systme de navigation une marge bnficiaire accorde et des cots supplmentaire dlaboration, afin dobtenir le prix du composant. Le directeur de gestion a suggr que Marydown devait profiter de lopportunit pour tendre la capacit de production de la compagnie et modifier sa structure pour y arriver. Il a ajout que deux divisions seraient formes. Lune delles fabriquerait le composant et lautre serait charge de la production finale. Certains des articles de la division fabrication des composants devrait tre transfrs la division fabrication des produits finis et dautres devraient tre vendus au partenaire. Il a soulign que si cette structure tait adopte, il faudrait mettre en place un systme de calcul de prix de transfert appropri. De plus, il propose de payer une prime aux directeurs de division. Celle-ci serait calcule 4% du montant des bnfices de la division excdant 5% du revenu. Deux systmes de calcul de prix de transfert sont possibles, - bas sur le march et bas sur le cot -. Dans le systme bas sur le march, les transferts internes seraient chargs au prix pay par le client externe. Dans celui bas sur le cot, les transferts internes seraient chargs au cot variable + 70%. Un des principaux managers a pos la question sur la raison dtre de ce quil appelle lencadrement dun autre cot. Il argumente quil ny aura aucun avantage pour Marydown ce que le revenu dune division soit un cot pour lautre, menant un effet neutre pour la compagnie dans son ensemble. On vous a demand dinformer le directeur de lquipe de gestion sur les implications dtablir un systme de calcul de prix de transfert. Vous avez obtenu les donnes suivantes : (i) (ii) (iii) (iv) (v) (vi) (vii) (viii) (ix) Le prix de vente du systme de navigation par satellite sera de $78. La marge accorde sera de 25%. Le cot au client dune laboration supplmentaire sera de $12,50 lunit. Le cot variable de fabrication est de $26,80 lunit. Les cots fixes pour la division des composants sera de $2,7 millions par an. La capacit tendue de la division des composants sera de 450.000 h/machine/lan. Chaque unit requiert 2 heures de temps/machine. La demande externe estime pour la premire anne dopration est de 60.000 units. La capacit de production restante sera utilise dans des transferts internes.
Exercice Prparez des notes brves qui:
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(a)
Supporter largument que le systme de calcul de prix de transfert ne fournira aucun bnfice Marydown, et parlez des conflits que la compagnie devra rsoudre si le systme de calcul de prix de transfert est introduit. (5 points) Calculez la prime payer au directeur de division des composants pour la premire anne de dcentralisation, pour chacun des systmes de calcul de prix de transfert proposs. (11 points)
(b) (c)
Recommandez la base de calcul de prix de transfert la plus approprie dans le cas de Marydown. (4 points) (Total = 20 points)
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Mesure de Performance Les questions 64 74 couvre la mesure de performance, sujet de la Partie C du BPP Learning Media Texte dEtude pour la Gestion des rsultats.
64 Foodie Co (12/06)
36 mn
Vous avez rcemment pris le poste de directeur gnral de Foodie, une entreprise alimentaire de taille moyenne dans le Sud-Ouest de lAngleterre. Cette entreprise vise atteindre la croissance de march au travers de lUnion Europenne. Cette croissance est vue comme laugmentation du succs ce jour de la compagnie dans la fourniture locale des dtaillants avec une gamme de repas prpars. La gamme de ces produits est connue pour sa bonne qualit trs bon prix, et la compagnie a une forte rputation de responsabilit quant aux besoins des clients. La compagnie utilise uniquement la qualit approuve par les fournisseurs de matires premires et contrle soigneusement que cette qualit rponde aux critres de sant rgissant lindustrie depuis ces dernires annes. Les dirigeants pensent que la promotion soigne du programme de gestion de la qualit de la compagnie rendra galement possible lamlioration des marges. Une tude de march a indiqu que la demande de ces produits est forte, et le succs de lexpansion dpendra de la capacit de la compagnie maintenir ses standards de qualit malgr laccroissement du volume de lactivit, et crer un rseau de distribution effectif qui permettra aux revendeurs de recevoir rapidement leurs commandes. Le besoin de satisfaire les clients dans un court dlai a men les dirigeants dcider que lexpansion requise des installations de production exigerait un nombre de nouvelles fabriques tablir dans des endroits cls, proches de leurs clients potentiels. A ce jour, la compagnie a adopt une structure organisationnelle fonctionnelle o la qualit se trouve sous la responsabilit du directeur de production. Vous avez t invit la prochaine runion du comit directeur pour exprimer vos recommandations pour savoir si la compagnie doit ou pas dvelopper un tat de mission des modifications dans la structure organisationnelle et des responsabilits de gestion qui seront requises pour le succs de lexpansion projete. Exercice Pour prparer votre runion avec les directeurs de Foodie, faites une note brve qui : (a) (b) (c) expose les buts dun tat de mission de la compagnie, et les avantages et inconvnients en dcoulant pour la compagnie ; (7 points) recommande et justifie une structure organisationnelle approprie, ainsi que les types de centres de responsabilit dont la compagnie se chargerait ; et (8 points) indique pourquoi une approche plus structure pour mesurer les rsultats contribuerait probablement au succs de la compagnie. (5 points) (Total = 20 points)
65 HRA (12/07)
36 mn
Hillside Regional Authority (HRA) est lautorit gouvernementale locale pour une zone qui sest rapidement accrue ces dernires annes. Le centre de croissance sappelle Ballydrumlin, la ville principale de cette zone, qui a t pendant de nombreuses annes lendroit privilgi des manufactures textiles. Sur les vingt dernires annes, le dclin dans la fabrication textile a provoqu la perte de pratiquement toutes les opportunits demploi dans ce secteur, provoquant un baisse dmographique car le plus gros de la population de Ballydrumlin se dplace vers des endroits offrant des opportunits de travail. Ceci a provoqu une paralysation de la circulation des priodes de pointe de dplacement, mais les rues sont presque dsertes en dehors de ces priodes de pointe.
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Le Comit de Planification a dcid que la zone avait un potentiel de croissance important au niveau touristique. Cette croissance peut tre obtenue par le dveloppement de circuits hritage retraant lhistoire de lindustrie textile locale et organisant la rgion comme un centre dco-tourisme. Ceretaines compagnies se sont dj installes, fournissant les bases de la croissance pour chacune de ces initiatives. Quelques touristes visitent actuellement la rgion pour des voyages dun jour et quelques-autres restent pour passer la nuit. Un accroissement du nombre de touristes sjournant dans la rgion pour deux jours ou plus a t considr comme tant lobjectif densemble atteindre. Le Comit de Planification vise encourager le dveloppement du tourisme dans la rgion, en proposant une srie dinitiatives. Celles-ci incluent le dveloppement de linfrastructure de transport travers lamlioration de la voirie, la coordination des modes de transport, des subventions au dveloppement des commerce et des initiatives quant lducation. Le collge technique local a dvelopp une srie de cours sur le tourisme et lhtellerie, mais la quantit dhtels et de pensions dans la rgion nest pas suffisante pour fournir un emploi tous les dutiants la fin de leurs tudes. Le nombre de lits/nuits disponible est actuellement suprieur la demande mais bien au-dessous du niveau qui sera requis pour rpondre aux objectifs fixs en fonction du nombre de visiteurs. Un site web a t cr pour montrer lventail des propositions actuelles de la rgion. A ce jour, il na pas reu un volume lev de visites car la rgion nest pas encore vue comme une destination touristique cl. Pour accrotre la conscience, le directeur de dveloppement au tourisme a ngoci avec les diteurs un certain nombre de guides touristiques pour obtenir des entres dans autant de guides que possible. Des fonds ont t allous pour une campagne de publicit. En tant que cadre de dveloppement daffaires au sein de HRA, on vous a demand de conseiller les autorits sur la faon dtablir un systme effectif de mesure de rsultats pour linitiative touristique. Exercice (a) Expliquez le but de la mesure de performance et dcrivez comment les objectifs, mesures financires et non financires seraient utiliss dans un systme effectif de mesure des rsultats. (6 points) Expliquez comment lutilisation de facteurs critiques de succs et dindicateurs cl de rsultats peuvent aider surmonter dventuels problmes pouvant surgir lors de la mise en place dun systme de mesure de rsultats. (6 points) Expliquez pourquoi des mesures non-financires de rsultats seront plus importantes que des mesures financires pour HRA, et identifiez les facteurs critiques de succs et les indicateurs cls de performance. (8 points) (Total = 20 points)
(b)
(c)
66 Domane (12/03)
36 mn
Lentreprise Domane fabrique des meubles de jardin haut de gamme. Elle a rcemment amlior ses systmes de planification et de reporting ainsi que les processus de production. Votre rle est de supporter lquipe de gestion pour assurer que le maximum davantages soit tir de ces amliorations. La directrice de production, Susan Shane a reu le premier rapport trimestriel des variables de cots, dtaill ci-aprs : Matriel Main-doeuvre Cots indirects Cot total variable Prix Utilisation Tarif Efficacit Temps-mort Dpense Volume $'000 22,6 (F) 28,4 (A) 9,3 (F) 10,8 (A) 24,7 (A) 37,5 (F) 41,3 (A) 35,8 (A)
Susan a prcis que lensemble des variables est adverse, car elle a introduit un certain nombre dinitiatives pour amliorer la rentabilit : Introduction de la production en just-in-time (JIT)
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Nombre de fournisseurs de matires premires rduit de 23 8 Rvision des spcifications de matriel, cest--dire : accroissement de la qualit pour sept matriaux rduction des spcifications pour quinze matriaux
programme de formation diffr dans lattente de laccord avec lunion commerciale (cot budgt $40.000) augmentation des salaires directs infrieur au budget (le montant des salaires peut augmenter dans un futur proche une fois la formation ralise)
Susan sest galement rfre un article quelle a lu il y a quelque temps et qui mentionnait que pas toutes les variables avaient besoin dtre contrles. Exercice En prparation dune runion avec Susan, prparez des notes brves qui : (a) (b) identifient les possibles raisons de six des variables qui ont t rapportes ; indiquent les 4 raisons les plus probables pour des variables adverses, la lumire des initiatives entreprises par Susan; (4 points) (c) (d) indiquent et justifient les tapes que la compagnie doit suivre maintenant pour amliorer sa rentabilit ; et(6 points) expliquez pourquoi larticle a mentionn que pas toutes les variables adverses ont besoin dtre contrles.(4 points) (Total = 20 points) (6 points)
67 Marshall (12/02)
36 mn
Marshall est une compagnie dingnierie avec de nombreux et grands dpartements qui fabriquent chacun un produit spar. Un des dpartements fabrique des 'Stringles'. Le cot standard pour un Stringle est dtaill cidessous conformment ltat oprationnel du dpartement qui les fabrique et calcul pour les six prochains mois jusquau 31 Mars 20X2. Budget de production de lentreprise Marshall pour 5.000 Stringles par mois. Cot standard pour un Stringle Matire premire 20kg $2/kg Main-duvre 3 heures at $11/h Cots indirects variables 3 heures $5/h Cots fixes indirects 3 heures $8/h $ 40 33 15 24 112
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QUESTIONS DE PRATIQUE : GESTION DES RESULTATS ETATS OPERATIONNELS POUR 6 MOIS JUSQUAU 31 MARS 20X2
Mois Production par mois Units Cot budgtaire flexible Moins variables: Matire premire prix efficacit Main-duvre prix efficacit Cots indirects variables dpenses efficacite Cots fixes indirects dpenses volume Cots actuels 1 5.000 $ 560.000 2 5.200 $ 582.400 3 5.400 $ 604.800 4 4.800 $ 537.600 5 4.700 $ 526.400 6 4.500 $ 504.000 Total 29.600 $ 3.315.200
5.150 (F) 6.000 (U) 26.100 (F) 5.500 (F) 3.500 (U) 2.500 (F) 3.000 (U) 0 533.250
3.090 (F) 2.000 (F) 25.725 (F) 9.900 (F) 3.500 (U) 4.500 (F) 5.000 (U) 4.800 (F) 540.885
1.100 (F) 4.000 (U) 27.331 (F) 12.100 (F) 2.500 (U) 5.500 (F) 5.000 (U) 9.600 (F) 560.669
2.040 (U) 12.000 (U) 18.600 (F) 12.100 (U) 4.500 (U) 5.500 (U) 15.000 (U) 4.800 (U) 574.940
5.700 (U) 2.000 (U) 17.400 (F) 4.400 (U) 500 (F) 2.000 (U) 5.000 (F) 7.200 (U) 524.800
2.700 (U) 0 15.515 (F) 11.000 (U) 2.500 (F) 5.000 (U) 5.000 (F) 12.000 (U) 511.685
1.100 (U) 22.000 (U) 130.671 (F) 0 11.000 (U) 0 18.000 (U) 9.600 (U) 3.246.229
Note: (U) = variable dfavorable; (F) = variable favorable Exercice (a) (b) Prparez un tat financier rsumant les rsultats densemble du dpartement Stringle pour les six mois au 31 Mars 20X2. (6 points) Ecrivez un rapport au directeur doprations de Marshall commentant les rsultats du dpartement Stringle pour les 6 mois au 31 Mars 20X2. Suggrez les possibles causes des caractristiques que vous avez commentes et de quelles autres informations vous auriez besoin. (14 points) (Total = 20 points)
68 Cadco (12/02)
36 mn
Cadco est une compagnie de design dingnierie, employant environ 200 personnes. Ses clients lui fournissent les spcifications des produits et Cadco ralise la conception dtaille. La plupart de ses travaux concerne environ vingt clients rguliers mais la compagnie recherche constamment de nouvelles affaires, entre autres par le fait dattirer des clients de ses principaux concurrents. Pendant de nombreuses annes, Cadco a valu ses performances en termes de bnfice annuel ete de retour sur ventes. Dernirement, il y a eu un accroissement des intrts dans les mesures de rsultats non financiers. Cependant, le directeur financier a alert sur le fait que de ne pas se fixer sur la rentabilit mnerait la firme une ventuelle disparition. Le nouveau directeur de gestion a suggr quun scorecard quilibr pourrait signifier une conciliation financire et une valuation non financire. Exercice Ecrivez un rapport au comit directeur de Cadco qui fait ressortir les lments suivants : (a) (b) Limportance de mthodes non-financires dvaluation des rsultats, et les problmes pouvant surgir dans lutilisation de telles mesures. (6 points) Les principales caractristiques dun scorecard quilibr, tel que dcrit par Kaplan et Norton. Commentez les avantages et les inconvnients particuliers pouvant sappliquer Cadco. (8 points)
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(c)
Suggrez en apportant les raisons, une des mesures cls pour chacun des principaux aspects dun scorecard quilibr pour Cadco. (6 points) (Total = 20 points)
69 Jonco (Pilot paper)

Jonco est une agence de publicit de taille moyenne, avec approximativement 60 clients.
36 mn
M. Hughes, le directeur de gestion, est rcemment revenue dun sminaire intitul 'Amliorant les performance des affaires'. Il pense maintenant que Jonco ne dispose pas dun systme adapt pour grer ses rsultats. Il a demand la prparation de divers rapports. A vous, il vous a demand de preparer un rapport sur lutilisation dindicateurs de performance non-financire (IPNF) et un scorecard quilibr comme un moyen damliorer les rsultats. Il vous a demand galement de donner des exemples sur la faon dont ceci pourrait en ralit tre mis en place chez Jonco. Exercice Prparez un rapport pour M. Hughes sur la faon dont les IPNF et un scorecard quilibr pourraient tre utiliss chez Jonco pour amliorer les rsultats. Indiquez les avantages et les inconvnients pouvant en dcouler. Donnez des exemples dans votre rponse. (20 points)
70 Peckham
36 mn
Lentreprise Peckham fabrique des marchandises pour de nombreux marchs incluant un article, le Wizzos, qui est uniquement vendu dans les supermarchs. Actuellement deux importantes chanes de supermarchs (A et B) achtent cette article, ainsi que de nombreux autres petits supermarchs. Peckham vend le Wizzos $8 lunit et le cot standard du produit est de $5 lunit, bas sur une production de 210.000 units. Les cots de distribution varient selon que la livraison est faite un entrept central ou directement au supermarch, et ils sont exprims en pourcentage de valeur des ventes au client. Des remises sur le prix de vente sont aussi ngocies par chaque client. Les cots de marketing sont spcifiques chacun deux comme il est commun dans les supermarchs. Ci-dessous est expos le dtail de ces cots et ventes : A B Autre Ventes en units 80.000 40.000 40.000 Cots de distribution* 5% 5% 15% Remises* 20% 10% 6% Cots de marketing $7.000 $9.000 $22.000
* Cots directs et Remises sont calculs comme un pourcentage de la valeur de base des ventes ($8 lunit).
Une autre chane de supermarchs, X, ngocie actuellement lachat de Wizzos. X propose dacheter 30,000 units. Les cots de distribution seraient de 15%, car X requiert une livraison dans chaque supermarch. X vise galement une remise de 15% et calcule des cots de marketing de $12,000. Exercice (a) Calculez la rentabilit et le ratio de retour sur ventes pour chaque client (A, B, et les autres supermarchs). Commentez vos rponses et limportance de linformation de rentabilit du client. (8 points) Assumant quil ny ait aucun changement dans les ventes aux clients actuels ni dans les cots actuels, calculez la rentabilit et le ratio de retour sur ventes pour les ngociations avec X. Commentez votre rponse. (6 points) Assumez ensuite que la moiti du cot standard du produit reprsente les cots fixes qui ne seront pas affects par la proposition avec X. Calculez leffet en dcoulant et commentez votre rponse. (6 points) (Total = 20 points)
(b)
(c)
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71 Domeng (6/09)
36 mn
Domeng est une compagnie qui propose le service et la rparation dune gamme de dappareils domestiques, tels que des chaudires pour chauffage central, des machines laver et des appareils dair climatis. La compagnie est structure en deux divisions service et rparation. Chacune delles est sous-divise en units oprationnelles pour chaque type dappareil. Les units oprationnelles sont grs comme des centres de cot. Les variables de cots sont rapports sur une base dtaille. Le rapport de variables pour May 2009 pour une des units oprationnelles est montr ci-aprs : Utilisation des matriaux Prix matire premire Efficacit main-doeuvre Tarif main-doeuvre Dpense de cots indirects variables Volume de cots indirects variables Dpense de cots fixes indirects Volume de cots fixes indirects $3.105 $4.296 $4.842 $2.550 $2.554 $1.846 $433 $984 Adverse Favorable Adverse Adverse Favorable Adverse Favorable Adverse
Dans votre rle de directeur sectoriel, on vous a demand de prparer un rapport lattention du directeur oprationnel de division, expliquant les raisons des variables. Pour prparer votre rapport, vous avez not les points suivants pouvant tre importants : (i) (ii) (iii) (iv) (v) les clients sont chargs un prix standard par service. Donc, le bnfice de la division est meilleur quant les ingnieurs fournissent leurs services plus rapidement que le temps standard. un service consiste en un ensemble de tches, dont le remplacement de pices prcises. Celles-ci sont comprises dans un 'forfait service' standard pouvant tre obtenu de divers fournisseurs. pour chaque service achev avant le temps standard imparti, les ingnieurs reoivent une prime de $30. le temps standard pour chaque service inclut une prestation pour dplacement ltablissement du client ; si dans un forfait service il savre que des pices sont dfectueuses, toutes les pices du forfait seront remplacs sans frais pour le client. Comme celui-ci ne paiera aucun montant supplmentaire ce sujet, ce service nest pas considr comme un service additionnel. toutes les divisions doivent conomiser sur les cots estims, sur une base de continuit. les statistiques pour le mois de mai taient les suivantes : Volume de services budgt Volume actuel de services Remplacement des forfaits services Services fournis en un temps plus rapide Exercice Prparez un rapport lattention du directeur oprationnel de division qui : (a) (b) identifie les possibles causes des variables rapportes ; et suggre les actions qui pourraient rduire lensemble des variables adverses. (12 points) (8 points) (Total = 20 points) 500 433 90 85
(vi) (vii)
72 Birndan (6/09)
36 mn
La compagnie Birndan comprend deux divisions : Albirn (A) et Boldan (B). Les rsultats de ces divisions sont contrls sur la base du retour sur investissement (RSI) de chacune. Ce RSI est calcul en utilisant la moyenne de
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louverture et de la clture des valeurs dactifs. Si le RSI de division est suprieur 16%, les directeurs de division reoivent une prime de 10% du montant par lequel le bnfice actuel excde lobjectif RSI de 16%. Donnes disponibles estimes pour les deux divisions pour lanne prochaine : Division Valeur nette en livre des actifs non-circulants Au dbut de lanne A la fin de lanne Valeur moyenne en livre du fonds de roulement Bnfice sur lanne Division Investissement requis Investissement initial en actifs non-circulants Investissement moyen en fonds de roulement Bnfice la premire anne Vie utile A $6.230.000 $5.032.000 $511.200 $1.195.376 A $1.650.000 $100.000 $278.844 5 ans B $19.409.800 $16.756.600 $2.324.000 $3.411.856 B $964.000 $55.000 $124.964 4 ans
Les donnes ci-dessus ne tiennent pas compte les projets suivants actuellement ltude :
Une directrice de la maison-mre a suggr que le calcul de la prime devait tre rvis car il est bas sur un revenu rsiduel (RR). Elle a not que le RSI peut quelquefois inciter les managers rejeter des propositions positives pour la compagnie, et pense que la prime devrait correspondre un pourcentage de revenu rsiduel. Son argument est que si le pourcentage tait port un niveau resultant dans la mme prime payer pour les rsultats prvus avant investissement dans nimporte quel projet additionnel, tout projet produisant un revenu rsiduel devrait tre accept. Ceci favoriserait la congruence des objectifs en faveur de la compagnie, et les managers en profiteraient aussi, car il recevraient une prime plus leve. Le cot de capital de la compagnie est estim 12%. Exercice (a) Sur base des donnes estimes, excluant les propositions de projets : (i) (ii) Calculez le RSI estim de chaque division; et (3 points) vous basant sur la suggestion de la directrice, calculez le pourcentage de RR utiliser dans chaque division pour que le montant de la prime gale celui pay selon les accords actuels. (5 points)
(b) (c)
Assumant que le RSI continue tre utilis comme base de calcul de la prime, calculez laugmentation ou la diminution des primes si les projets proposs sont accepts. (7 points) Indiquez, avec les raisons, sil est probable que les directeurs de division devraient accepter les propositions de projets si les primes sont bases sur le RR plutt que sur le RSI. (5 points) (Total = 20 points)
73 Oxbrary (12/04)
36 mn
Vous tes membre de lquipe de gestion dOxbrary qui emploie 475 personnes dans des call-centers sur 5 sites. Chaque site a une liste spcifique de clients. Laffaire de la compagnie est divise en deux : Sorties et Entres, oprant de chaque site, et chacune estt supervise par un directeur de division. La division Sorties appelle froid les clients et les clients potentiels sur la moiti de la quantit de clients. Selon la nature de laffaire du client, lobjectif de la section est de produire une liste de rendez-vous suivre par lquipe de vente aux clients ou pour conclure la vente. La division Entres reoit les appels des clients et agit comme dpartement de Services au Client. Les appels sont principalement de nature technique, par exemple pour rgler des problmes dutilisation dordinateur, hi-fi et consoles, des rclamations sur les assurances, des rendez-vous pour les livraisons. Les dirigeants sont dcids sur le principe dintgrer des schmas de stimulation dans lentreprise. Lquipe de gestion recherche la meilleure faon de les appliquer, et une prime sur bnfices a t suggre.
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Ils ne sont pas srs, en effet, si la prime en dcoulant doit tre base uniquement sur le bnfice rapport de la compagnie ou si dautres variables doivent tre incluses dans le calcul. Vous avez accept de prparer un bref document soumettre considration la prochaine runion des gestionnaires. Exercice Prparez un bref document qui : (a) (b) (c) traite des avantages et des inconvnients dutiliser le bnfice rapport comme lunique critre de calcul de la prime, et loppos, incluant une large gamme de variables ; (8 points) identifie deux autres types de schmas de stimulation qui pourraient tre introduits, et traite brivement des avantages potentiels de chacun ; et (6 points) parle des possibles inconvnients de tout schma de stimulation et indique comment y faire face. (6 points) (Total = 20 points)
74 Davisson (6/02)
36 mn
La compagnie Davisson est structure en plusieurs divisions oprationnelles dont chacune requiert datteindre lobjectif de 15% de retour sur investissement (RSI) de la compagnie et tout autre objectif spcifi par le comit directeur. Ce dernier requiert galement un tat de flux de trsorerie annuel positif. La division Quatro a atteint cet objectif de 15% pendant plusieurs annes. Les actifs Quatro sont principalement lusine et lquipement (sa proprit est loue), plus des actifs nets circulants. Lge moyen de ses actifs a augment de 10 mois par an sur les quatre dernires annes. Une rcente tude a montr que la productivit du Quatro est au-dessous de celle de ses concurrents, bien que ses rsultats financiers apparaissent trs bons. Le directeur oprationnel de la division a rcemment prsent une proposition pour un meilleur investissement dans la nouvelle usine et les machines. Il argumente que sans un investissement substantiel, Quatro ne pourra concurrencer ni sur la qualit ni sur les temps de livraison. Le directeur des ventes de la division accorde que ces facteurs sont devenus les points les plus importants pour gagner de nouvelles commandes. Les chiffres budgts pour 20X2 sont comme suit : Division Quatro 20X2 $'000 Ventes 140.500 Bnfice oprationnel avant dprciation 18.500 Dprciation 2.500 Bnfice oprationnel 16.000 Paiement dintrts 1.500 Bnfice sectoriel net avant impt 14.500 Usine et quipement Actifs circulants nets Total actifs sectoriels 50.000 30.000 80.000
Les propositions de nouvel investissement visent un accroissement net de $30m du poste usine et quipement et une rduction des actifs nets circulants de $10m. Quatro espre que les actifs nouveaux mneront une augmentation du bnfice oprationnel avant dprciation de $7m et une dprciation nettement augmente de $4m. Davisson facture 12% sur tous les fonds utiliss par ses divisions. Exercice (a) Calculez le Retour sur Investissement de la division Quatro sur 20X2, avec et sans la proposition de nouvel investissement. Commentez brivement les rsultats estims de la division Quatro pour chaque option.(7 points) Calculez le Revenu Rsiduel (RR) de Quatro sur 20X2, avec et sans la proposition de nouvel investissement. Dites brivement si lutilisation du RR amliorerait la mesure de ses rsultats. (7 points) Soulignez les points les plus importants de la Valeur Economique Ajoute (VEA) et dites brivement si son utilisation amliorerait les rsultats sectoriels pour Davisson. (6 points) (Total = 20 points)
(b)
(c)
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Gestion des rsultats Les questions 75 85 couvrent la Gestion des Rsultats, sujet de la Partie D du BPP Learning Media Texte dEtude pour la Gestion des Rsultats.
75 Quris (6/06)
36 mn
Vous avez rcemment t appel au poste de directeur de dveloppement chez Quris, fabricant de composants pour lindustrie lectronique depuis plus de 25 ans. La gamme de produits est base sur un nombre de designs de standards diffrents, mais les clients demandent frquemment des modifications mineures aux conceptions standard pour faciliter leurs besoins spcifiques. La compagnie est organise en une hirarchie traditionnelle, et la qualit de la production est suivie sur la base de contrles statistiques. Elle a bonne rputation sur la qualit et le service au client, mais stagne, ces dernires annes pour aligner ses niveaux de qualit et de service atteints par ses concurrents sur une base rgulire. Une de vos tches cl dans un futur immdiat est de russir les modifications ncessaires pour amliorer la position concurrentielle de la compagnie. Un des directeurs de Quris a suggr que la compagnie devrait introduire le just-in-time (JIT), et on vous a demand de conseiller le comit directeur sur les implications de cette suggestion. Exercice (a) (b) (c) Soulignz les lments cls de la philosophie du just-in-time et diffrenciez entre lachat en just-in-time et la production en just-in-time. (8 points) Dites comment pourrait changer la culture de la compagnie par lintroduction du JIT (6 points) Indiquez 3 problmes pouvant survenir avec le JIT, et suggrez comment y faire face. (6points) (Total = 20 points)
76 Processus dachat et de gestion dinventaire (6/03)
36 mn
En votre qualit de directeur de dveloppement daffaires pour une chane dtaillante en vtements avec 45 outlets, on vous a demand de participer dans un sminaire initial sur le dveloppement de processus dachat et de gestion dinventaire de la compagnie. En prparant votre participation, vous avez pris conscience de 3 thmes qui seront probablement dbattus. Vous avez dcid de faire des notes pour votre usage propre durant le sminaire. Exercice Prparez des notes brves sur les thmes suivants comme base de discussion avec les collgues: (a) (b) (c) le concept de gestion de la chane fournisseur ; les avantages et les inconvnients de lachat en just-in-time ; comment la technologie de linformation peut contribuer dans ces secteurs. (6 points) (8 points) (6 points) (Total = 20 points)
77 BFP (6/04)
36 mn
Ballyskeagh Fabricated Produits (BFP) fabrique une large gamme de produits internement conus. Les ventes, difficiles prvoir, sont ralises auprs des clients par lintermdiaire du web et de catalogues actualiss qui leur sont envoys tous les 3 mois. La compagnie jouit dun grand portefeuille clients d, principalement, ses promesses de livraison des commandes dans les deux semaines.
182
BFP a t invite soumettre une proposition qui, une fois accepte, ferait de la compagnie le fournisseur prfr dune majorit de clients. Cette proposition mnerait lquipe de conception de BFP travailler troitement avec lquipe de conception des clients pour saligner sur les spcifications du produit. Lors dune rcente runion avec le personnel, le comit directeur a inform de son intention datteindre le statut de fournisseur prfrentiel et de rduire le nombre de produits vendus aux clients existants. Il espre ainsi attirer des avantages, tels que : Une plus grande certitude quant aux niveaux de ventes Une rduction des niveaux dinventaire Un meilleur flux de trsorerie Les dirigeants ont aussi indiqu que le fait de prvoir les ventes et le cash flow leur permettrait doffrir un accord de salaires long-terme, incluant des augmentations de salaires garanties sur une priode de 4 ans. Ils ont soulign que la proposition mnerait changer radicalement le modle actuel du processus de production, passant du modle de linventaire assurant la promesse des deux semaines, un modle de just in time. Ils ont sollicit les suggestions du personnel sur la faon de procder. Vous tre le membre financier du groupe de projet charg de diriger les changements de production. Dune session de brainstorming a dcoul un nombre de suggestions incluant : la planification des besoins en matire premire, la planification des ressources de fabrication, loptimisation de la technologie de production. Vous tes daccord pour rsumer les thmes permettant au groupe de tenir compte des implications de ces suggestions la prochaine runion. Exercice En prparation de la prochaine runion du groupe de projet, rdigez des notes brves qui : (a) expliquent : (i) (ii) (iii) (b) (c) la planification des besoins en matire premire ; la planification des ressources de fabrication ; loptimisation de la technologie de production ; et (4 points) (4 points) (4 points) (2 points) (6 points) (Total = 20 points)
font la diffrence entre ces techniques; et soulignent les problmes ventuels de BFP atteindre le statut de fournisseur prfrentiel.
78 Fabrication de classe mondiale

Bugdtiser un environnement de fabrication de classe mondiale peut recevoir limpact de ce qui suit : Un esprit de qualit totale Une philosophie de just-in-time Une vision reposant sur lactivit
36 mn
Exercice Dcrivez brivement chacun des principes ci-dessus et dites quels domaines ils affecteraient quant la prparation des budgets en comparaison avec un systme daccroissement budgtaire traditionnel. (20 points)
79 Monkey Business (6/08)
36 mn
Vous venez dtre nomm au poste de directeur de dveloppement chez Monkey Business, une nouvelle organisation but non lucratif. Son objectif global est de protger lhabitat naturel de plusieurs singes dans la nature et ceci est obtenu en travaillant conjointement avec des affaires aux intrts commerciaux dans des rgions abritant de tels habitats. A travers un programme de conscientisation et dducation, Monkey Business vise encourager les organisations commerciales minimiser les impacts ngatifs de leurs activits sur les habitats des singes et contribuer une plus grande protection des zones o elles sont installes.
183
Comme lorganisation est en phase de commencer les oprations, elle vous a charg dun certain nombre dinitiatives visant tablir des politiques oprationnelles. Celles-ci incluent llaboration dun modle de relation qualit-prix (RQP). On vous a demand dinformer les directeurs sur ces thmes. Exercice Rdigez un ensemble de notes dinformation pour distribuer aux directeurs et qui : (a) (b) (c) Expliquent le concept de rapport qualit-prix (RQP) tel quil se rfre Monkey Business, et qui recommandent la faon de mesurer chaque lment of RQP ; Dcrivent les problmes pouvant surgir avec lapplication du modle de RQP ; et Suggrent la manire de surmonter les problmes que vous avez identifis dans (b). (8 points) (6 points) (6 points) (Total = 20 points)
80 Head 2 Toe (6/08)
36 mn
Vous tes consultant en amlioration des affaires avec un portefeuille de clients dans le secteur des services . Vous ralisez une tche avec Head 2 Toe. La compagnie loue des services dans des chanes dhtels 4 et 5 toiles et propose une gamme de stylisme et de traitements de relaxation pour les clients de lhtel et les clients externes. A la formation de la compagnie, les prvisions financires indiquaient de grands bnfices futurs. Les dirigeants ont une exprience considrable dans lindustrie, mais ils font leurs premiers pas dans les affaires htelires, travaillant, depuis un certain temps dans des outlets situs dans des zones commerciales urbaines. Les dirigeants ont rcemment tenu une session de brainstorming pour gnrer des ides sur lamlioration de la rentabilit. Votre tche est de les conseiller sur laquelle de leurs suggestions serait la meilleure. Ils ont remarqu quun facteur cl dans la baisse de la rentabilit tait que, pour tous les outlets, le volume des ventes se trouve audessous des niveaux projets. Les initiatives suggres sont : Objectifs de rductions de prix pour attirer la demande Dans tous les outlets, les stylistes et les thrapeutes sont sous-employs certains moments. Il leur est propos de rduire les prix ces moments pour stimuler la demande. Utilisation de produits de meilleure qualit comme base daugmentation de prix La satisfaction du client tant influence par la qualit des produits utiliss, il a t suggr dutiliser des produits de meilleure qualit. Ceci permettrait daugmenter les prix sans aucune perte dans le volume des ventes. Invitation de stylistes et de thrapeutes de haut niveau Le fait dinviter des stylistes et des thrapeutes 'clbres' gnre un intrt supplmentaire. Cela rehausse la rputation des outlets et augmente le volume des ventes. Vous avez obtenu linformation suivante : (i) (ii) Les activits de laffaire peuvent tre regroupes en trois secteurs principaux : coiffure pour dames, coiffure pour hommes et spa. Les cots peuvent tre rsums dans les catgories suivantes: Rmunration des stylistes et des thrapeutes Autres cots de personnel Produits de traitement Location des installations Autres cots dinstallations Administration Publicit
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(iii)
(iv) (v) (vi) (vii) (viii)
La rmunration des stylistes et des thrapeutes est une combinaison dun salaire minimum plus une commission base sur le revenu des ventes quils gnrent personnellement. En moyenne, ils sont pays 45% du revenu des ventes, dont le prix gnral est tabli par Head 2 Toe. La baisse de leurs rsultats, due des moments de temps mort, a provoqu plusieurs dmissions. Le reste du personnel est pay un salaire correspondant 35 h/semaine. De mme quil y a des priodes de temps mort, vous avez not qu dautres moments, la demande est excessive, provoquant des loignements de certains clients. Les cots dtablissement, incluant la location, sont sujets des contrats ngocis avec les htels. Les cots sont revus tous les cinq ans. La premire rvision de contrat se fera en 2012. Il est estim que 85% des frais de gestion sont fixes, les autres tant variables. La publicit est gre centralement, et se base sur les outlets et les activits en rapport avec le revenu des ventes. Traitez la porte de chaque initiative suggre visant au succs de leur application. (14 points)
Exercice (a) (b) Selon linformation disponible, recommandez la meilleure action prendre par les dirigeants pour amliorer la rentabilit. (6 points) (Total = 20 points)
81 Cots de Qualit
36 mn
Un programme de Gestion de Qualit Totale (GQT) a t positivement introduit dans une grande fabrique et la gestion vise maintenant tendre ce programme depuis la fabrication lensemble de la compagnie. On vous a demand de concevoir un programme GQT, incluant des mesures de qualit adaptes et des calculs de cot de qualit, dans la comptabilit de gestion du service financier. Exercice Expliquez brivement chacune des 4 catgories de cot de qualit (cot de prvention, cot dvaluation, cot de faille interne et cot de faille externe). Donnez des exemples de chacune delles, adapte au secteur de la fabrication, et des exemples importants pour la comptabilit de gestion. (20 points)
82 Karsmart Co (6/07)
36 mn
Vous tes le directeur doprations de lentreprise Karsmart, qui gre une chane doutlets de dtail pour la vente daccessoires automobiles. Depuis votre engagement cinq annes plus tt, la compagnie a grandi et est maintenant considre comme le march leader. Ceci est attribute un nombre dinitiatives bases sur le modle de Budgtisation de prvision. Au sein de lindustrie, vous avez identifi llment cl de ces changements et comme rsultat, on vous a demand de faire une prsentation dans un forum de managers dans le secteur de la vente de dtail. Votre tche est dexpliquer les problmes et les faiblesses de la budgtisation traditionnelle, et de souligner les stratgies pour y faire face. Vous avez galement dcrire les avantages pouvant tre esprs dun tel projet. Exercice: En prparation de votre prsentation, rdigez des notes brves qui : (a) (b) (c) expliquent les problmes et les faiblesses de la budgtisation traditionnelle ; (6 points) identifient des stratgies pour surmonter les problmes identifis et qui expliquent comment elles peuvent contribuer amliorer les performances organisationnelles ; (9 points) dcrivent les avantages que pourrait anticiper une organisation qui modifierait sa budgtisation traditionnelle par ladoption des stratgies que vous avez identifies dans (b). (5 points)
185
(Total = 20 points)
83 Private clinic (12/08)
36 mn
On vous a demand dassister un groupe de chefs dentreprises dans leur projet de nouvelle affaire. Il sagira dune clinique prive proposant une gamme de services mdicaux et il est prvu que les clients proviendront de compagnies dassurance mdicale prive. Lintention est que la clinique fournisse des services aprs-soins pour les clients en rducation aprs des oprations chirurgicales, ainsi que pour ceux qui reoivent divers traitements mdicaux. Les services aprs-soins sont classifis comme suit : Patients internes Patients externes Soins domicile. Pour chaque service, les clients recevront les soins dun mdecin qui prescrira un forfait-soins appropri, lequel sera livr par une quipe dinfirmires, appuye par une quipe administrative. Les mdecins paieront une commission pour chaque consultation. Cette commission devra tre traite comme cot direct. En complment dun traitement au client, un registre dtaill dudit traitement sera envoy son mdecin gnraliste. On vous a demand de calculer les cots indirects des forfaits-soins, et de considrer si le calcul de Cot Bas sur lActivit (CBA) est appropri. Les cots indirects pour la premire anne dopration ont t estims comme suit : Cots dinstallation Cots de personnel : Equipe dinfirmires Personnel administratif Suivi des registres mdicaux Cots de fonctionnement du matriel mdical $000 1.250,00 1.220,00 292,40 252,00 126,00 3.140,40
Ces cots sont bass sur les volumes annuels suivants de clientle : Patients internes Patients externes Soins domicile 800 2.400 240
On estime que les infirmires seront habilites traiter trois patients externes pour chaque patient interne, mais que le temps de dplacement au domicile des clients signifie que le ratio patient soins domicile/patients internes est de 0,6:1. 70% de lespace des installations sera requis pour les patients internes pendant que les patients externes nauront besoin que de 25% de lespace disponible. Le reste sera utilis par ladministration. Le cot du support administrative est estim tre le mme pour chaque client, indpendamment du service fourni. Cependant, un register spar doit tre cr pour chaque traitement administr un client. Le cot de fonctionnement du materiel medical est directement li au nombre de traitements administrs. Il est estim que, en moyenne, chaque patient interne recevra trois traitements, alors que chaque patient externe et chaque patient domicile feront lobjet dun traitement. Exercice (a) Expliquez les avantages probables si une approche de calcul de Cot Bas sur lActivit (CBA) est adopte. (8 points) Utilisant les donnes fournies, calculez (au $prs) les cots indirects par patient pour chacune des trois catgories de service aprs-soins. (12 points)
(b)
186
(Total = 20 points)
84 Niman (6/05)
36 mn
Niman fabrique une gamme de 120 produits diversifis. Vous avez rcemment t engag comme directeur doprations de la compagnie dont les rcents rsultats ont t dcevants, raison pour laquelle votre engagement fait partie dun programme damlioration de ces rsultats. Vous avez remarqu que la compagnie de dispose pas dune approche structure pour grer la chane dapprovisionnement. De plus, vous sentez que la compagnie serait avantage en sous-traitant certaines activits. Vous avez accept dinformer lquipe de gestion de ces initiatives. Exercice Prparez des notes brves qui: (a) (b) (c) (d) expliquent le concept de gestion de la chane dapprovisionnement ; (4 points) identifient et expliquent brivement les lments cls de la gestion de la chane dapprovisionnement qui doit tre contrle si linitiative rencontre du succs ; (4 points) soulignent comment la mise en uvre de la gestion de la chane dapprovisionnement peut amliorer les rsultats ; et (4 points) expliquent les avantages et les ventuels inconvnients pouvant dcouler de la sous-traitance. (8 points) (Total = 20 points)
187
85 QA (12/05)
36 mn
Vous tre un Consultant du cabinet QA Management Consultants. Un de vos clients est Sharpe Telecommunications (ST). La compagnie fabrique du matriel pour tlcommunications. Ayant t directrice financire pendant les 4 dernires annes, Gillian Sharpe a rcemment t promue au poste de directrice de gestion. Gillian croit quil existe une menace croissance de la part des concurrents. Elle en a discut avec lquipe de gestion, dont beaucoup sont au service de ST depuis plus de dix ans. Lquipe de gestion accepte le besoin de changement, mais aucune proposition dfinie na t mise en avant. Gillian vous demande de travailler avec elle et lquipe de gestion pour dvelopper un plan daction. Vos notes sur une runion rcente avec Gillian et lquipe de gestion incluent les points suivants : (i) (ii) les clients demandent des rponses plus rapides aux commandes. Alors que ST a une bonne rputation sur la qualit, il sagit dune fonction de bon contrle de qualit la fin du processus de production. Trs peu dunits sont retournes par les clients, mais le service de contrle de qualit peut rejeter tout au plus 4,5% des produits fabriqus. Les produits rejets peuvent invariablement tre refaits jusqu saligner sur les standards requis. Pour le personnel, le dpartement du contrle de qualit est le gardien des standards de qualit. A ce jour, le style de gestion a t 'cyclique'. Beaucoup des 185 employs la production sont avec ST depuis plus de huit ans, et sont hautement qualifis. Le processus de production est actuellement organis sur une base de produit, avec un processus linaire utilis pour la fabrication de chaque produit. Le personnel pass souvent parmi les lignes de production pour couvrir des vacances et des absences ou pour respecter des dates limites de production spcifique.
(iii) (iv) (v)
(vi)
Les marges bnficiaires ont dclin de 1,7% lanne passe, en raison dun accroissement des cots. Grce lhabilet de ST de grer la qualit des produits dlivrs aux clients, il a t possible daugmenter le prix de vente de 4,3%. Le cot relatif au travail refaire a t identifi comme le facteur cl de lrosion des marges bnficiaires sur les ventes. Vous avez suggr Gillian de repenser le processus daffaires et en particulier de se diriger vers la fabrication cellulaire. En faisant cette suggestion, vous avez observ que cela rpondrait presque certainement la flexibilit demande par les clients tout autant qu une rduction des cots. Gillian a prcis quil sera trs important que tous les employs, commenant par lquipe de gestion, soient convaincus que ces objectifs soient atteints. A cette fin, elle vous a demand de prparer un rapport pour lquipe de gestion, qui fournit une vue densemble de vos suggestions et relie clairement les avantages attendus aux initiatives. Exercice Prparez un bref rapport lquipe de gestion qui : (a) (b) (c) (d) Explique la nature de la reingnierie du processus daffaire en gnral et de la fabrication cellulaire en particulier ; (6 points) Souligne les avantages pour ST dintroduire la fabrication cellulaire. (4points) Explique comment un programme damlioration de la qualit augmenterait probablement les marges de ST, et (4 points) Suggre trois avantages qui toucheront lquipe de production si vos suggestions sont appliques. (6 points) (Total = 20 points)
188
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Rponses aux questions choix multiple : Interprtation des tats financiers
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REPONSES AUX QUESTIONS A CHOIX MULTIPLE: INTERPRETATION DES ETATS FINANCIERS
QUESTIONS A CHOIX MULTIPLE : REPONSES

Rgulation des Etats Financiers
1 2 3 4 5 C D C B A Le Comit Directeur est responsable de choisir les politiques comptables de la compagnie et dassurer que les tats financiers donnent une vision relle et juste ou une prsentation juste. Le rle des auditeurs externes est de contrler si les politiques comptables choisies sont appropries et dexprimer une opinion sur le fait de savoir si les tats financiers sont prsents de faon juste. Les audits peuvent tre concerns par toutes les options de A D, mais leur rle est dexprimer une opinion.
6 7 8 9
B C D C Le but dune audit (analyse) est que les audits (personnes) expriment une opinion sur le fait de savoir si les tats financiers sont prsents de faon juste (montrer une vue juste et vritable au Royaume-Uni). Lopinion de laudit ne garantit pas que la compagnie continue ses activits mme si les audits considrent que lopinion des dirigeants ce sujet est raisonnable. Les tats financiers sont destins lusage des preneurs de dcisions mais ils ne reprsentent pas un motif daudit.
10 11 12 13
A C C A Dans la plupart des pays, les compagnies au-dessous dune certaine taille nont pas dsigner daudits externes. Les fonctions principales des audits externes sont dtermines par la lgislation, donc, laffirmation B est correcte Les autres rponses donnent des propositions secondaires ou des avantages daudit. Le but principal est de dire si les comptes montrent une prsentation juste.
14 15 16 17 18
C D C C B
Information financire
19 20 21 22 D C C D Cest une perte. Comme il sagit dune rduction, ce ne peut tre un actif ou un gain. Puisquelle a eu lieu dans le pass, il faut en tenir compte car ce nest plus un passif.
193
23 24 25 26 27 28
A D C A B D
Les deux senregistrent mais seul le profit sur la vente de la machine est ralis.
HCA tend sous-estimer les actifs et exagrer les profits. Cette entreprise ne rapporte pas les gains dtenus. Comme la dprciation a te surestime, la valeur des actifs augmentera et le capital en tant que profit sera plus haut. La dprciation na pas deffet sur les passifs, ils resteront donc inchangs.
29 30
D B La confiance porte plus sur la faon dont linformation financire est prpare plutt que comment elle est prsente. Cependant, la prsentation de linformation influencera la comprhension et la comparabilit.
31 32 33 34 35
B D A A B Les actifs non circulants seront sous-valus, donc les Frais damortissement seront plus faibles. Autant la clture dinventaire que le cot des marchandises vendues seront sous-valus, rsultant en valeurs dactifs plus faibles et un bnfice brut plus lev. Cest une information ncessaire aux cranciers et aux bailleurs de fonds de la compagnie.
36 37 38 39 40 41 42 43 44
C D A D A D D C B
Etats financiers
45 B Profits distribuables: Gains retenus Rserve gnrale $'000 1.360 630 1.990
46
Actionnariat chez Jamee =
400.000 actions 1.000.000 actions
= 40% Avec un tel actionnariat et un directeur du Comit de Jamee, il est probable que la socit Harvert ait une influence importante sur les politiques oprationnelles et financires de lentreprise Jamee (bien quelle ne la contrle pas). Donc cet investissement devrait tre considr comme un engagement assimil dans les tats financiers consolids de Harvert.
194
47
Actifs circulants
$275.000 $210.000 (laugmentation dans la provision pour impt diffr na pas deffet sur les passifs circulants comme il est rapport dans le poste Passifs non-circulants)
Passifs circulants =
Ratio actuel
= =
$275.000 $210.000
1,31 : 1 $ Provision au 31 Mai 20X3 Sous provision 216.900 7.860 224.760
48
Paiement en espces:
49 50
D C La valeur de march de la fabrique est maintenant de $100.000, moins que sa valeur nette en livre, et pour reflter cela dans les comptes, la double entre sera la suivante : Crdit, actifs non-circulants $100.000, Dbit, surplus de rvaluation $40.000, Debit compte de rsultats $60.000. Le traitement des autres postes est en ligne droite. $'000 Surplus de rvaluation Ouverture de bilan 294 Maison-mre (740 700) 40 Stockage (405 400) 5 Fabrique (0 40) (40) Clture de bilan 299 Les profits distribuables sont des profits raliss au contraire des surplus de rvaluation ne le sont pas. Le compte des actions premium est une rserve rglementaire et, comme telle, ne peut pas tre distribuable. Le projet 254 est une tche de dveloppement qui est estime devoir driver en quelque chose de nouveau et bnfique. Les avantages ne se verront pas immdiatement mais pourront sapprcier dans le futur pendant plusieurs annes. will be enjoyed for several ans in the future. Il est conforme aux critres de lIAS 38 que indique que Resdev devra le capitaliser comme un actif incorporel au 30 novembre 20X3 et lamortir partir de 20X4 et sur les annes suivantes. Projet 175 recherche Projet 393 recherche Charge sur compte de rsultats pour lanne au 30 Novembre 20X3 $'000 2.500 4.800 7.300
51
52
53
Notez que les installations sont payes lavance donc, la charge dintrt ne sappliquera que sur le bilan encore d ($2.399.000). $ 835.500 Dprciation (3.342.000/4 ans) 208.713 Intrt ((3.342 943) 8,7%) 1.044.213 Frais damortissement (36 + 296 + 64) Perte pour cession Moins: profit sur cession $'000 396 7 (13) 390 $'000 369 (218) 151
54
55
Additions (200 + (463 350) + 56) Moins: produits de cession ((178 + 13) + (34 7)) Flux de trsorerie net
195
56
La rponse A correspond une partie de limpt diffr de la charge annuelle dimpt sur le compte de rsultats (le montant par lequel augmente la provision). La rponse B est la provision douverture. La rponse D est la diffrence entre la NBV et limpt WDV. Diffrence temporaire ((2.650.000 1.872.000) 20%) = $155.600 Actifs nets au 30 Septembre 20X2 Actifs non circulants Actifs circulants Passifs circulants Prts long terme Distribution de capital et rserves Augmentation dans la distribution de capital et rserves (16 12) Emission dactions Accroissement des gains retenus Dividende provisoire Dividende final propose Profit attribuable aux actionnaires
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$m 18 10 (4) (8) 16 16 4 (1) 3 1 2 6 $ 200.000 50.000 150.000 (37.500) 112.500 (28.125) 84.375 (21.094) 63.281 (90.000) 26.719
58
D Cot 1er avril 20X0 Dprciation y/e 30 Sept 20X0 Valeur comptable at 30 Sept 20X0 Dprciation y/e 30 Sept 20X1 Valeur comptable at 30 Sept 20X1 Dprciation y/e 30 Sept 20X2 Valeur comptable at 30 Sept 20X2 Dprciation y/e 30 Sept 20X3 Valeur comptable sur cession Produits des ventes Bnfice sur vente
Note tutoriale. Il apparat une dprciation sur une anne pleine, la fois sur lanne dachat et sur celle de la vente. 59 60 A B Cot dinvestissement Intrt non majoritaire Actifs nets dacquisition (6 2) Ajustement de la valeur relle Goodwill Dtrioration Goodwill dans ltat de situation financire 61 62 63 C D B GPA = $m 4 1 $m 9 1 (5) 5 (1) 4
$396.496 1.800 120.000

$ 124.760 1.250 3.750
= 328,9 centimes 64 C Prix modle Livraison Installation
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Cot 65 66 67 A C B Impt diffr sur diffrence temporaire (365,700 220,000) 25% Valeur nette ralisable = $17.500 3.000 = $14.500 Fonds de roulement = $124.800 64.290 = $60.510
129.760
$ 36.425
68 69
A D
Ligne droite = $(20.000 5.000)/4 = $3.750, annes 2 et 3 Bilan rduit = $20.000 0,7 0,3 = $4.200, anne 2 = $20.000 0,72 0,3 = $2.940, anne 3
70 71 72
B A D Chaque ligne dinventaire doit tre incluse au plus bas du cot ou NRV ; donc, la valeur dinventaire = $(100 + 70 + 50 + 120 + 170) = $510 Laugmentation des crances implique moins dargent reu par rapport la quantit de ventes ralises, menant une entre de trsorerie infrieure au bnfice ; toutes les autres prsentent un avantage de trsorerie par rapport au montant du bnfice. Cot 20X0 Dprciation 20X1 Dprciation 20X2 Dprciation Valeur comptable A B D Utiliser la dprciation en ligne droite sur 3 ans Utiliser la ligne droite/rduction de bilan sur 1 an Utiliser la rduction de bilan sur 2 ans 80 10 20 10 20 12 $'000 800 200 240 1.240 $'000 4.500 675 3.825 573,75 3.251,25 487,69 2.763,56
73
74
Ventes 5/9 Ventes 26/9
B C D 75 D
Utiliser LIFO Utiliser la moyenne pondre mouvante Utiliser la moyenne pondre non ajuste $'000 1.200 500 (300) 200 200 1.800
Bnfice avant impt Dprciation Augmentation dinventaire Diminution de conciliation Augmentation des effets payer A B C Reversion dajustements de fonds de roulement Inclut une imposition de cash flow Traiter la dprciation comme une sortie de trsorerie
76 77
B D La double entre est de dbiter le compte des honoraries des consultants (rduisant les benefices) et de crditer le passif des provisions (rduisant les actifs nets).
197
78
Corriger la survaluation de louverture dinventaire rduira le cot des ventes pour lanne en cours, car lajustement doit tre fait contre les gains retenus comme un ajustement sur une anne antrieure, plutt que dtre enregistr au compte de rsultats de cette anne. La charge de restructuration, bien quexceptionnelle en nature, doit tre charge contre les bnfices de cet exercice ; cela a donc bien t appliqu. PBT correct = 325.800 + 42.000 = $367.800 La valeur comptable au dbut de lanne tait de $88.000 (25% $88.000) = $66.000. La charge correcte pour lexercice sur la base du bilan rduit est de $66.000 0,25 = $16.500. Le comptable a charg $88.000 0,25 = $22.000, ce qui reprsente $5.500 en trop. Le bnfice augmentera donc. La production au 23 novembre utilisera tout le matriel restant achet le 4 novembre, et les 430 kg restants devront tre integers aux 200 kg plus rcemment achets $60 ($18.000) puis les 130 kg restants de lachat $52 ($6.760) donnant un total de $24.760. Lincendie arrive aprs la fin de la priode de reporting, cest donc un vnement de non-ajustement. Il ny a aucune charge sur le compte de rsultats, mais la perte de $90.000 doit tre dclare dans une annexe aux comptes. Une valeur comptable de $3.570.000 moins impt WDV de $2.450.000 = $1.120.000 et une provision 22% de $246.400 est requise. Il existe dj une provision de $250.000 et un crdit de $3.600 sera donc rapport. La compagnie a dj accept le passif et ltat des reprsentants lgaux est prsum tre une estimation fiable. Lincendie est un vnement de non-ajustement aprs la fin de la priode de reporting. Le vol de linventaire na eu lieu quaprs la fin de lanne et reprsente galement un vnement de nonajustement. Achat des actifs Moins: produits de vente (75 15) $ 687.000 (60.000) 627.000
79
80
81
82
83 84 85
C A D
86
87
La dtrioration permanente aurait d tre inscrite au compte de rsultats car il ny a pas de crdit dans le surplus de rvaluation pour cet actif. Seule laugmentation dans la valeur de la Maison-mre apparat dans le surplus de rvaluation. Montant brut provenant des clients Cots de contrat encourus Bnfices enregistrs (4,7 4,1) 2,75/4,1 Moins: facturation en cours $m 2,75 0,40 3,15 (3,15)
88
89
Lactif et son passif correspondent doivent tre montrs dans ltat de la situation financire. Le montant du prt remboursable en 12 mois doit tre port dans les Passifs circulants ($16,000) avec le reliquat comme passif non-circulant. Achat Moins: vente (273.790 15.850) 568.900 (257.940) 310.960 $ 1.695.800 567.400 66.000 2.329.200 $
90
91
Bnfice aprs impt Additionner : Dprciation Additionner : Perte pour deterioration
198
Le gain sur rvaluation aurait d tre pris sur le surplus de rvaluation et non pas sur le compte de rsultats. Aucun ajustement est ncessaire. 92 D Bnfice aprs lensemble des dividendes Additionner : dividendes ordinaires Bnfice disponible pour actionnaires ordinaires GPA 93 B = = $3.715.500/1.500.000 247,7 centimes $ 3.640.500 75.000 3.715.500
94
Comme correction de lerreur, les gains retenus sur ouverture devraient avoir t rduits et le profit pour lanne 20X5 devrait avoir t augment. Donc, les gains retenus la fin de lanne devraient rester les mmes. La correction de lerreur ne devrait avoir aucun effet sur le total des actifs la clture de lexercice 20X5. $ Valeur comptable 2.567.900 Valeur dimpt enregistre 1.670.000 Diffrence temporaire imposable 897.900 Impt diffr 897.900 22% Ouverture de bilan Augmentation requise charge sur IS 197.538 104.320 93.218
95
Il sagit dun vnement ajustable aprs la fin de la priode de reporting car il fournit lvidence dune conditions ayant eu lieu la fin de lanne. Comme $30.000 uniquement ont t chargs ce jour au compte de rsultats, le cot additionnel non assur de $245.000 doit tre charg maintenant. Les actifs augmenteront car la valeur des crances est plus leve que la valeur ce jour des actifs. Il ny a pas dincidence sur les passifs. Le capital et les rserves augmenteront vu que lactif a t vendu dans un but de profit. Les gains enregistrs sont considrs comme des rvaluations refltes dans ltat de la situation financire. Cot Intrt non majoritaire Actifs nets dacquisition Capital social Gains retenus Goodwill $ $ 360.000 100.000
96
97 98
C B
250.000 150.000
(400.000) 60.000 $ 53.960 (5.600) 48.360
99
Impt courant Impt diffr (voir ci-dessous) Impt diffr provision requise = = Ouverture de bilan sur Impt diffr Diminution $80.000 24% 19.200 24.800 5.600
100 101 102 103 104
C D D B A
Cest le rsultat le plus probable. Les intrts chus dans ltat de situation financire (part des passifs) augmenteront et les actifs nets, par consquent, diminueront. Les dividendes reus ont t raliss sous forme de flux de trsorerie
199
105 106
A B
Les passifs contingent sont enregistrs mais non inclus dans ltat de la situation financire Tous les actifs et les passifs dune filiale sont inclus dans ltat consolid de la situation financire et un montant les refltant, non d, est montr sous la forme dintrt non majoritaire. Le capital social dans ltat consolid de la situation financire est seulement une occasion le part de capital social de linvestisseur.
107
D Espces payes (ch.bil) Clture de bilan
Compte dimpt $ 136.300 126.800 263.100 $ Peinture NRV Collier cot Boucles doreilles - cot 1.200 900 800 2.900 1.856.954 165.700 572.855 211.744 27.965 2.835.218 Ouverture de bilan Compte de rsultats $ 143.700 119.400 263.100
108
Linventaire doit tre valu au cot le plus bas et la valeur nette ralisable.
109
$ Bnfice rapport Additionner : Dprciation Additionner : Impt Additionner : Intrt Additionner : diminution en fonds de roulement
110
Provision requise Provision courante Diminution de
= = = =
($1.728.500 1.407.200) x 23% $73.899 $75.720 $1.821
Etant une diminution de provision, elle est porte au crdit du compte de rsultats 111 B Valeur nette en livre fin dexercice Dprciation accumule Cot Dprciation s/base ligne droite $ 2.562.500 1.475.000 4.037.500 = $4.037.500 x 20% = $807.500
Le NBV courant de $2.562.500 est aprs avoir charg la dprciation 20% sur le NBV de lanne antrieure. Donc, le NBV la fin de cette anne antrieure doit tre de $2.562.500 x 100/80 = $3.203.125. Donc, la dprciation sur la base de reduction de bilan doit tre de $3.203.125 $2.562.500 = $640.625. Comme la charge doit tre augmente de $640.625 $807.500 cela diminuera le bnfice oprationnel ainsi que la valeur nette en livre des actifs non circulants. 112 113 D A Voir la rponse ci-dessus Une provision doit tre faite quand il est raisonnablement certain quil y aura un transfert de benefices conomiques mais o rside une incertitude sur le montant ou le timing du paiement. Les avocats croyant quil est possible que la Cour accepte un paiement de $45.000 on considre cette situation comme raisonnablement certaine. Il sagit donc dune provision. .
200
Un passif contingent devrait avoir t requis o lincertitude tait plus grande sur la compensation payer ou sur le montant. 114 D Avec un actionnariat de 44% il ne semble pas que lentreprise Orius ait le contrle de lentreprise Eerus mais en particulier, par sa reprsentation dans le comit directeur, il semble exercer une influence significative. Par consquent, Eerus devrait tre trait comme un partenaire apparaissant dans le capital comptable. Seuls les cots de dveloppement suivant un certain critre doivent tre capitaliss et non pas tous les cots de dveloppement. Les rponses A, C and D sont incorrectes, leaving B as the only appropriate answer. A better definition of Dprciation, Cependant, would be to say that it is a charge for the consumption of the benefits obtained from a non-current asset, spread across the asset's expected useful life. Il y a 4 ans de charge de dprciation sur lactif, jusquau moment de son elimination. Les montants de la dprciation sont de $32.000 anne 1, $16.000 anne 2, $8.000 anne 3 et $4.000 anne 4, donnant un total accumul de dprciation au moment de llimination, de $60.000. La valeur comptable ce moment tait donc de $4.000. Le rsultat des ventes nets au jour de llimination tait de $2.500, donnant une perte ce moment-l de $1.500.
115 116
B B
117
118 119
B A La transaction (1) rduit la fois les actifs circulants (cash) et les passifs circulants (effets payer) de $3.000, laissant le fonds de roulement inchang. La transaction (2) rduit les actifs circulants de $250. Les passifs circulants sont inchangs, donc le fonds de roulement est rduit de $250. La transaction (3) rduit linventaire de $100 mais augmente les crances de $230, drivant en une augmentation nette des actifs circulants et du fonds de roulement de $130. Prenant ces trois transactions ensemble, le fonds de roulement est rduit de $120 nets, soit de $43.200 $43.080.
120
Valeur ajoute = Ventes moins achat de matriaux, pices dtaches et services. Valeur ajoute = $12.600.000 moins $5.000.000. La valeur ajoute est distribue entre les autres postes. Les cots de formation et de papeterie ne sont pas encourus pour mouvoir un actif non-circulant sa condition de circulant. Cependant, les cots dinstallation sont inclus dans le cot dun actif noncirculant. De base : cot le plus bas ou NRV = 200 $6 = $1.200 Super : cot le plus bas ou NRV = 250 $8 = $2.000 Luxury : cot le plus bas ou NRV = 150 $10 = $1.500 Valeur dinventaire = $(1.200 + 2.000 + 1.500) = $4.700 Clture dinventaire = 10 units $45 plus 50 units $50, c. d. $450 + $2,500 = $2.950. Dividende $120.000. Nombre dactions 800.000. $120.000/800.000 = 15 centimes par action Dividende $40.000. Nombre dactions de 10 centimes chaque : 800.000. Dividende = $40.000/800.000 = 5 centimes par action. (cest un dividende de 50% sur actions dune valeur nominale de 10 centimes)
121
122
123 124 125
C C D
126
Dividende = $45.000. Paiement de dividende 3%. Donc, valeur nominale des actions : $45.000/3% = $1.500.000. (Vrifier : Dividende de 3% sur action de $1.500.000 = $45.000.)
201
127 128 129 130
A A B A
40.000 20 centimes = $8.000. Laction premium de $2.000 est rapporte sparment dans ltat de la situation financire. Laffirmation 1 est incorrecte car les intrts non majoritaires correspondent aux actionnaires externes des filiales mais pas des compagnies associes. Cot de lactif = $84.000 Dprciation en ligne droite sur 5 ans = $16.800 par an. Valeur comptable aprs un an = $84.000 $16.800 = $67.200. Le paiement du leasing financier commence avec $84.000. Montant du passif rembourser la 1re anne = paiement de loyers de $24.000 moins intrts de $10.000, soit $14.000. Payables aprs un an = $84.000 $14.000 = $70.000.
131
132
Lobligation de rapporter un GPA dilu se prsentera chaque fois que lentreprise devra mettre de nouvelles actions dans le future, comme consequence de titres ou des obligtations dj existantes, telles que les options dactions, les warrants, les actions en prt convertible et les actions prfrentielles convertibles. Le poste B nest pas la bonne rponse, car lajustement demand dans le compte est le montant de la charge de dprciation pour lanne et non pas le montant de la dprciation accumule sur les actifs non circulants. Terrain Edifice Prparation du site $ 300.000 550.000 25.000 875.000
133
Le cot de prparation du site peut tre capitalis comme une partie du cot de ldifice mais la charge de service pour lanne concerne les recettes et les dpenses et doit tre inscrite au compte de rsultats pour lanne de rfrence. 134 A Au 31 mai 20X6, la maison-mre tait rvalue la hausse de $100.000 et ce montant aurait d tre pris comme une rserve de rvaluation. Le 31 Mai 20X8 ldifice doit tre rvalu la baisse de $100.000 et ce montant peut tre retir de la rserve de rvaluation contre la rvaluation prcdente la hausse. Il ny a donc aucune charge porter au compte de rsultats. Si le comit directeur souhaite charger le montant minimum au compte de rsultats, ils voudront capitaliser le montant le plus lev possible. Les $300.000 de dpense de recherche dj pays devraient dj avoir t chargs au compte de rsultats dans les annes antrieures et en qualit de dpenses de recherche. Ceci ne peut pas tre rintgr. Donc le seul montant pouvant tre capitalis est de $600.000 relatif la dpense de dveloppement. Ceci doit cependant tre amorti sur la priode de fabrication du produit commence en mai 2007. Il y aura donc une charge pour un amortisement dun dans le compte de rsultats pour lanne au 30 Avril 2008 - $600.000/8 ans = $75.000. Les bonus dactions doivent tre inclus pour lanne entire mme sils ont t mis au milieu de lanne. Gains GPA 137 B = $125.800 22.400 = $103.400 = $103.400/440.000 actions = 23,5 centimes Compte dimpts $ $
135
136
202
Espces payes (ch.bil) Clture de bilan 138 A
67.853 70.591 138.444
Ouverture de bilan Compte de rsultats $ 1.743.500 1.045.900 697.600
65.882 72.562 138.444
Valeur en livre Valeur dimpt Ajustement dimpt diffr = 697.600 21% = $146.496
Augmentation requise = $146.496 $123.980 = $22.516 139 140 D B Transfert considr (70.000 $4,50) Intrt non majoritaire (30.000 $4,50) Valeur des actifs nets Capital social Actions premium Gains retenus Ajustement de la valeur relle Les gains dtenus sont enregistrs la vente des actifs. $ $
315.000 135.000
100.000 80.000 126.880 75.000
(381.880) 68.120
141 142
B D
(43.890 + 5.000) 30% = $14.667 Toutes les rvaluations seront enregistres dans un autre tat global de rsultats. Il ny aura aucun effet sur les gains retenus. Leffet global sur les fonds des actionnaires sera le suivant : 125.000 + 12.000 30.000 = $107.000
143
$ Cot Valeur nette ralisable Montant rapport (plus faible)
Collier 18.000 23.000 18.000
Bracelet 36.000 35.000 35.000
Boucles doreilles 47.000 52.000 47.000
Total
100.000
144 145 146
D C B
Lobligation probable est enregistre comme un passif. Linventaire a augment et les effets payer ont diminu.
Analyse des Etats Financiers

147 A Sous FIFO, si les prix chutent, la valeur de linventaire sera plus faible que sous une valuation moyenne pondre. Le ratio de rotation dinventaire est le ratio dinventaire sur le cot des ventes ; donc, le ratio de rotation dinventaire dAeon sera plus bas ou plus court que celui de Baco. Capital social aprs liquidation = $10,22m + $1,1m = $11,32m Dette aprs liquidation = $3,25m $1,1m = $2,15m
148
203
Taux de leffet de levier =
$2,15m $11,32m
= 18,99% 149 A Si lon considre les chques non encore mis, leffet rsidera dans une augmentation des effets payer et une diminution du dcouvert. Ceci na pas deffet sur le Fonds de roulement, car il y a une augmentation et une diminution gales et opposes dans le passif du bilan, et na pas deffet non plus sur les passifs non-circulants, assumant que le dcouvert est une facilit sans engagement (remboursable sur demande) et il est trait normalement comme un passif circulant. Le ratio actuel sera rduit car cette anne linventaire est moins important. Leffet de levier augmentera mesure que le prt augmentera le montant de la dette dans ltat de la situation financire. Revenu Nouveau chiffre 152 153 B B Gains disponibles pour les actionnaires ordinaires = $5.600.000 (4.800.000 + 800.000). Nombre dactions de capital la fin de lanne = 4.000.000 GPA = $5.600.000/4.000.000 = 140 centimes Essayez quelques chiffres supposez que le prix actuel de laction est de $2, le GPA pour lanne tait de 40 centimes et le dividende pour lanne tait de 20 centimes. Le prix de laction augmente alors $2,50. Prix de laction $2,00 $2,50 20/200 100 20/250 100 = 10% = 8% 200/40 = 5 250/40 = 6,25 Corne 63/800 100 = 7,9% 800/288 = 2,8 fois Corne 43/292 100 = 14,73% Rtine 57/640 100 = 8,9% 640/410 = 1,6 fois Rtine 40/369 100 = 10,84% = $1.756.500 2.88 = $5.058.720 = $5.0589.720/(1.756.500 + 317.746) = 2,44
150
151
154
Rendement du dividende Ratio P/E 155 C Marge oprationnelle Rotation dactifs non-circulants 156 A Retour sur capital= Bnfice aprs impt
100
Fonds des actionnaires

157 A Corne 90/121 = 0,7 : 1 650/140 = 4,6 fois 82/650 365 = 46 jours Rtine 83/284 = 0,3 : 1 478/160 = 3,0 fois 150/478 365 = 115 jours
Ratio rapide Ratio de rotation dinventaire Echance des effets payer
158 159
C C Ratio actuel = CA/CL; si augmentation dinventaires, CA augmentent, ratio augmente Bnfice brut = Ventes COS ; si c/augmentation dinventaires, COS diminue GP augmente. Effet de levier: ROSF: 20X0 4/39 = 10,3% 26/35 = 74% 20X1 5/52 = 9,6% 32/47 = 68%
160
204
161 162
D C
Ratio actuel = CA/CL = 55/93 = 0,59 GP ratio = GP/Ventes = 185/323 100 = 57,3% 20X0 164/305 100 = 53,8% 127/305 = 0,416 11/37 100 = 29,7% 20X1 57,3% comme ci-dessus 140/323 = 0,433 13/45 100 = 28,9%
Marge brute Op exps/Ventes Taux dimpt eff. 163 D
Les actifs circulants et les effets payer chuteront pour le mme montant. Sans impact sur le fonds de roulement Cependant le ratio actuel diminuera. Moyenne des crances = 24.000 Priode de recouvrement =
164
24.000 (300.000 0,9)
365 = 32 jours
Bnfice brut (BB) = 300.000 (200.000 + 60.000 40.000) = 80.000 %BB = A B C 165 B
80.000 100 = 27% 300.000
%BB bas sur achats et non sur cot des ventes : le recouvrement des crances nexclut pas les ventes en espces. %BB correct : Crances comme pour (a) %BB comme pour (a) : Crances, correct = 150 : 140 = 1,07 : 1
Ratio actuel
Actifs rapides = 90 : 140 = 0,64 : 1 A C D exprime CL comme une proportion de CA considre linventaire comme des actifs rapides combine A et C 20X0 44% 6 20X0 28% 10% 10% 40% 20X1 33% 2,5 20X1 24,5% 10,4% 10% 33,3%
166
Effet de levier Couverture dintrt 167 A Marge brutes Dpenses oprationnelles/Ventes Taux dintrt Taux dimpt effectif 1 et 2 sont vraies et 3 et 4 sont fausses. 168 B
169
Si le dividende est pay en espces, les actifs diminueront et leffet de levier augmentera. Si le dividende est pay en actions, le capital social augmentera pour le mme montant que la diminution des profits et il ny aura pas dincidence sur leffet de levier. $ Bnfice oprationnel 728.654 Moins : Intrt 45.860 Moins : Impt 158.740 Gains 524.054 Nombre dactions 500.000 Gains par action $524.054/500.000 104,81 centimes Retour sur capital employ = marge bnficiaire rotation dactif
170
205
= = 171 C Gains
14,7% 2,3 33,81% $
Profit Dividende rtroactif
689.424 65.000 754.424 = = = = $65.000/0,10 650.000 $754.424/650.000 116 centimes
Nombre dactions Gains par action 172 173 C A
$37.000/($94.000 + $20.000) = 32,5% Retour sur capital des actionnaires = Bnfice aprs Intrt et Impt divis par le montant total de distribution de capital et rserves, et exprim en pourcentage. Bnfice avant Intrt et Impt = $37.000 Intrt = 10% of $20.000 = $2.000. Impt = $9.000. Bnfices aprs intrt et impt = $26.000 Retour sur capital des actionnaires = ($26.000/$94.000) 100% = 27,7%
174
Capital social = actions ordinaires + rserves. Retour sur capital = benefice disponible pour les actionnaires ordinaires, divis par la distribution ordinaire de capital et rserves. Bnfices disponible pour les actionnaires ordinaries = bnfices aprs Impt moins Dividence prfrentiel = $26.000 (12% of $10.000) $1.200 = $24.800. Retour sur capital = $24.800/($94.000 $10.000) = 0,295 or 29,5%
175
Effet de levier dfini comme une charge pralable de capital (dette long-terme et actions prfrentielles) divis par le capital total. Capital total = Capital social ordinaire plus rserves, Capital social prfrentiel et dette long-terme. Effet de levier = ($20.000 + $10.000)/($94.000 + $20.000) = 0,263 ou 26,3% Bnfices disponibles aux actionnaires ordinaires = bnfices aprs Impt et Dividende prfrentiel = $24.800. Nombre dactions en cours dmission = 50.000 $1/25 centimes = 200.000 GPA = $24.800/200.000 = 12,4 centimes
176
177
Couverture dintrt = le nombre de fois que les cots dintrt sont couverts par les profits desquels sont pays les intrts, cest--dire les bnfices avant intrt et impt. Intrt = 10% $20.000 = $2.000. Couverture = $37.000/$2.000 = 18,5 fois Couverture de Dividende prfrentiel = le nombre de fois que le Dividende prfrentiel est couvert par les profits desquels le Dividende prfrentiel est pay, cest--dire les bnfices aprs intrt et impt. Couverture = $26.000/$1.200 = 21,7 fois. ROCE = PM AT Ventes au cours des trois premiers trimestres = 60% du total = $126.000. Quand la pnalit est de 20% sur le cot, le bnfice brut est de 20/120, soit un sixime des ventes. Bnfice brut pour les trois premiers trimestres = 1/6 $126.000 = $21.000. Ventes pour le dernier trimestre = 40% du total = $84.000. Quand la pnalit est de 25% sur le cot, le bnfice brut est de 25/125 = 20% des ventes. Bnfice brut au dernier trimestre = 20% de $84.000 = $16.800.
178
179 180
D B
206
Total bnfice brut = $21.000 + $16.800 = $37.800. 181 A La vente de biens avec bnfice sajoute aux rserves et augmente le capital. Le poste D ne sajoute pas au capital, car les passifs circulants ne sont pas compris dans les dfinitions normales de capital employ. Il est probablement plus appropri de calculer la rotation dinventaire sur la base de linventaire moyen pour lanne ($11.000) plutt que sur la clture dinventaire. Ce chiffre est compar au cot des ventes. La rotation est donc de 82.000/11.000 = 7,45 fois. Cot des ventes = 100/50 fois bnfice brut, soit $120.000. La moyenne de linventaire tait de 50% de ($12.000 + $18.000) = $15.000. Rotation dinventaire = $120.000/$15.000 = 8 fois. 184 D Un paiement de dividende rduit les fonds des actionnaires, sans affecter les prts long-terme, ce qui montera automatiquement leffet de levier. Ni la rponse A ni la B ne sont correctes. Vous pouvez vrifier les calculs. Par exemple, si les prts long-terme sont de 30.000 et que les fonds des actionnaires sont de $100.000, une chute de $10.000 dans les prts long-terme et une chute plus petite de $5.000 dans les fonds des actionnaires driveront encore dans une chute de leffet de levier de 30% 21%. La situation de liquidit 'idale' pour une compagnie depend des caractristiques du secteur o laffaire volue, et des comparaisons avec la norme industrielle seraient le meilleur guide de comment les liquidits sont bien ou mal contrles. Un ratio rapide de (1.000/1.100) 0,9 fois nest pas excessivement bas et de nombreuses compagnies avec un bon contrle des liquidits pourraient avoir un dcouvert bancaire. ROCE = bnfice avant intrt et impt comme un pourcentage du capital total employ (= fonds des actionnaires + dette long-terme). Les fonds des actionnaires, la fin de lanne, taient de (9.200 au dbut de lanne + profit retenu de 600) 9.800. Supposant quil ny a aucun changement sur les dettes long-terme, le capital employ la fin de lexercice tait donc de 9.800 + 2.000 = 11.800. Moyenne du capital employ = (11.200 + 11.800)/2 = 11.500. ROCE = 1.200/11.500 = 10,43% 187 C Un plus grand inventaire augmentera le ratio actuel, et pourrait driver en un ratio de liquidit gnrale. Aucune des autres rponses ne peut expliquer une augmentation du ratio actuel mais une chute dans le ratio de liquidit gnrale. $15.000/$120.000 = 12,5% Les crances dans ltat de la situation financire sont montres comme partie intgrante des impts sur les ventes, et le revenus des ventes dans le calcul de jours de crances doivent logiquement inclure les impts sur les ventes galement, afin de comparer les similitudes. Crdit deVentes intgr dans les impts sur les ventes = $117.500 Crances/jours = (23.500/117.500) 365 = 73 jours. 190 A Prenant leffet de levier comme une dette long-terme divis par le capital total, le ratio est de 75/(500 + 75) = 13,0%. Le dcouvert bancaire nest pas inclus dans le taux de leffet de levier car il nest pas considr comme une dette long terme. 191 C Des prix plus levs driveraient en des marges bnficiaires plus leves, mais le total des ventes pourrait chuter, rduisant ainsi la rotation des actifs. La rponse D nest pas correcte car, malgr une augmentation des prix pouvant rsulter en un ROCE plus lev, le volume des ventes plus faible pourrait rduire le total des bnfices et le ROCE. Les thmes A, C et D devraient ou pourraient driver en un ratio actuel plus lev. Une rotation plus faible dinventaire pourrait tre le rsultat de niveaux dinventaires plus hauts, et le fait de permettre
182
183
185
186
188 189
A C
192
207
des crdits plus longs aux clients augmentera les crances totales. Un plus faible dcouvert bancaire pourrait augmenter le ratio actuel en rduisant les passifs circulants. 193 A Actifs circulants $ Avant ajustement Aprs ajustement 172.793 194 C 172.793 Passifs circulants $ 172.793/1,34 = 128.950 128.950 + 95.399 85.000 = 139.349 Ratio 1,34
1,24
Ceci devrait diminuer les valeurs bien quil ny ait pas deffet sur les passifs.
208
Rponses aux questions pratiques : Interprtation des tats financiers
209
210
REPONSES AUX QUESTIONS PRATIQUES: INTERPRETATION DETATS FINANCIERS
1 Audit
Note pour les professeurs. Cette question a t lgrement modifie. La question de lexamen abordait uniquement le rle des audit au Royaume Uni, alors que la nouvelle question est plus gnrale. Commentaires des correcteurs. Il y a eu de trs bonnes rponses cette question, mais aussi quelques mauvaises notes. La principale raison des mauvaises notes tait une description du processus daudit qui ntait pas demande et une discussion des obligations des directeurs qui navait pas de rapport avec les tats financiers. (a) Dans la plupart des pays, on considre que les directeurs et les audit ont la responsabilit de prparer les comptes financiers de lentreprise. Ces comptes financiers doivent montrer de manire honnte les transactions et la position de lentreprise conformment aux dfinitions et aux critres de reconnaissance tablis dans le Cadre conceptuel pour la prparation et la prsentation des tats financiers. Le rle de laudit est de donner une opinion indpendante sur les tats financiers et de dire sils donnent ou non une vision honnte des transactions et de la position de lentreprise. Cette opinion doit tre fonde sur les preuves recueillies par lauditeur, dont le point de vue profesionnel doit dterminer si elles sont suffisantes et appropries pour avoir un niveau de certitude raisonnable. (b) La necessit dun audit indpendant est mettre sur le compte de la nature mme des entreprises responsabilit limite. Dans ce type dentreprise, les propritaires sont les actionnaires, mais les affaires courantes de lentreprise sont conduites par les directeurs. Les propritaires, par consquent, ne sont pas au courant de la gestion au jour le jour de lentreprise. Lopinion de laudit indpendant est importante pour les actionnaires dans la mesure o elle leur apporte des garanties sur la manire dont les directeurs grent lentreprise. Le fait que les tats financiers aient t soumis un audit certifi et indpendant garantit aux propritaires quils peuvent se servir des tats financiers pour la prise de dcisions. (c) Prsenter les tats financiers de manire honnte implique que ceux-ci refltent avec exactitude les effets des transactions et dautres situations conformment aux dfinitions et aux critres de reconnaissance concernant les actifs, les passifs, les recettes et les dpenses, tablis dans le Cadre conceptuel pour la prparation et la prsentation des tats financiers. Quand les IAS (Normes Internationales de Comptabilit ) et les IFRS (Normes Internationales dInformation Financire) sont suivis, avec des supplments dinformation quand cela est ncessaire, on suppose que les tats financiers prsents sont honntes. Cependant, dans des cas exceptionnels, quand lobservance dune exigence dun IAS ou dun IFRS conduit une prsentation qui nest pas honnte, celle-ci doit partir de ce critre particulier, condition que lon donne tous les dtails sur le point de dpart. Lexpression prsentation honnte ne signifie pas ncessairement que les tats financiers sont corrects ou exacts. La subjectivit inhrante ces deux termes est telle quelle rend impossible toute opinion de laudit. Lhonntet de la prsentation est value par laudit partir de preuves qui apportent une garantie raisonnable sur le degr de fiabilit, en termes gnraux, des tats financiers et qui peuvent tre, par consquent, utiles pour beaucoup dutilisateurs. (d) Les socits responsabilit illimite, telles que les intermdiaires et les partenariats, nont gnralement pas besoin daudit. Cela sexplique par les dispositions lgales de la plupart des pays, mais aussi par le fait que ces entreprises sont gres par les propritaires et nont pas besoin, par consquent, dun point de vue indpendant. Dans beaucoup de pays, le Royaume Uni compris, les entreprises ne sont pas toutes tenues dtre soumises audit. Celles qui sont considres petites en sont exemptes, et cela pour deux raisons principales. Dabord, en termes pratiques, dans beaucoup de petites et moyennes entreprises, les actionnaires participent la gestion au jour le jour de lentreprise. On ne voit donc pas lintrt davoir recours un rapport indpendant. En deuxime lieu, il est convenu que le cot de laudit dpasse les moyens de beaucoup de petites et moyennes entreprises.
211
Critres dvaluation
Points 6 4 6 1 1 2 20
(a) (b) (c) (d)
1 point par rponse correcte 1 point par rponse 1 point par rponse Laudit nest pas ncessaire pour les socits responsabilit illimite pour les petites et moyennes entreprises Raisons
2 Nouveau
Commentaires des correcteurs. Dans la partie (a), il fallait donner une explication de deux des principales caractristiques qualitatives de linformation financire utile, tandis que dans la partie (b), il fallait tenir compte des questions conceptuelles sous-jacentes. Cette distinction tait manifeste dans la distribution des points : 40% des points (partie (a)) taient attribus aux connaissances de base. Celles-ci ont t montres de deux manires. Certains candidats ont donn les dfinitions du Cadre conceptuel pour la prparation et la prsentation des tats financiers, tandis que dautres ont discut les principales questions souleves par ces dfinitions. Les deux approches taient acceptables, tant donn la distribution de points. Dans la partie (b), la mise en application des connaissances tait incontournable, et donnait la majorit des points. La cl du problme tait quil y avait un certain degr dincertitude sur deux points, savoir si la peinture tait vendue la fin de lanne et si la valeur devait tre inclue dans le systme informatique. La conclusion est quil faut faire appel la prudence. Les candidats qui ont dvelopp une discussion sur le thme ont obtenu de bonnes notes. Les candidats qui nont pas obtenu de bonnes notes sont ceux qui ont eu tendance prendre des dcisions confuses ou sans fondement, bases sur des opinions plutt que sur les faits tels quils sont prsents dans la question. (a) (i) Linformation est pertinente si elle permet dinfluencer les dcisions conomiques des utilisateurs, et si elle est fournie dans des dlais qui permettent dinfluencer ces dcisions. Linformation pertinente a une valeur prvisionnelle ou une valeur confirmative. Une valeur prvisionnelle permet aux utilisateurs dvaluer des faits passs, prsents ou futurs. Une valeur confirmative aide les utilisateurs confirmer ou corriger des valuations passes. Par exemple, lexigence de montrer sparment, dans la dclaration des revenus, les bnfices et les pertes des oprations interrompues et ceux des oprations ininterrompues permet des utilsateurs, tels que les employs, dvaluer plus facilement lavenir de lentreprise. Linformation est fiable lorsquelle permet aux utilisateurs dapprcier avec exactitude ce quelle prtend reprsenter ou ce quon peut raisonnablement attendre quelle reprsente. Elle doit aussi tre neutre, cest--dire libre de prjugs intentionnels ou systmatiques et libre derreurs matriels. Elle doit tre intgrale, dans les limites de la matrialit. Lorsquil y a des conditions dincertitude, on doit prendre des prcautions au moment de juger et de faire les estimations ncessaires : cest ce quon appelle la prudence. Le concept de prudence nimplique pas que les actifs soient sous-estims et ou que les passifs soient survalus, mais que, au moment de juger ou de faire des estimations, lorsquil y a de lincertitude, les chiffres ne soient pas lus avec un excs doptimisme. De cette manire, les bailleurs de fonds peuvent tre certains que la position de lentreprise na pas t surestime. Les problmes conceptuels devant tre rsolus propos de la peinture concernent la reconnaissance de revenus et le moment de la vente. Nouveau devrait-elle rapporter un actif ou une vente ?
(ii)
(b)
(i)
212
Le problme conceptuel de lordinateur concerne la base de son valuation. Doit-il demeurer au mme cot ou faut-il le rvaluer et, si tel est le cas, quelle valeur ? (ii) Il y a, en ce qui concerne la peinture, trois dates-cl. Le 29 septembre, la peinture a t vendue au client sur la base dune vente ou dun bnfice. Normalement, il ny aurait pas de vente ce stade, car la peinture pourrait tre rendue nimporte quel moment entre cette date et fin novembre. Le 26 novembre, un accord a t conclu pour la vente de la peinture mais, tant donn quil ny avait pas de contrat ce stade, lacheteur pouvait annuler lachat tout moment. Ce nest qu la fin de lanne, le 3 dcembre, que le contrat a t sign. En somme, tant donn la situation dincertitude, une approche prudente ne reconnatrait la vente et le bnfice que le 3 dcembre (la priode comptable suivante) et reconnatrait, par consquent, la peinture comme un actif de Nouveau la fin de lanne, au cot de $61 000. Le systme informatique est estim son cot historique courant de $80 000 et devrait, en rigueur, se dprcier au cours de sa vie conomique utile. Nanmoins, on peut tout aussi bien considrer que le systme devrait tre rvalu sa valeur courante. Lincertitude concerne, en fait, la dfinition de la valeur courante. On peut estimer que celle-ci renvoie au cot de remplacement, dtermin partir du cot dun systme comparable. Cependant, la fin de lanne, il semble difficile de trouver une estimation objective du cot dun tel systme. Il y a un autre problme concernant la rvaluation du systme. Nouveau a bnfici gratuitement des rvaluations et na donc pas t oblige transfrer de bnfices. On ne peut donc pas considrer la rvaluation du systme comme une dpense subsquente pour lacquisition dun actif non-circulant. En somme, une approche prudente consisterait se servir du seul chiffre objectif quon trouve, savoir le cot historique, et dprcier le systme au cours de sa vie conomique utile. (c) La peinture doit tre considre comme une composante de linventaire, avec un cot estim de $61 000. Aucun gain ni aucune perte ne doit tre reconnue. Le systme informatique devrait tre considr comme un actif non-circulant, avec un cot historique de $80 000 et une dprciation annuelle de $20 000. Il figurerait dans ltat de position financire le 30 novembre 2006, avec une valeur dans les livres de $20000, et une dpense de $20000 devrait figurer dans ltat de rsultats au titre de frais damortissement pour lanne en cours.
Grille de notation
(a) (b) (i) (ii) (i) (ii) 2 points pour chaque rponse correcte jusqu un maximum de 2 points pour chaque rponse correcte jusqu un maximum de Reconnaissance de revenus peinture Fondement de lvaluation ordinateur 1 point pour chaque rponse correcte jusqu un maximum de Conclusion Peinture Ordinateur Les bnfices sur la peinture sont nuls Actif estim $61 000 Frais damortissement $20 000 Valeur dans les livres $20 000
Points 4 4
1 1 4 2 2 20
(iii)
213
3 Information utile
Commentaires des correcteurs. Mme si des points taient attribus, dans cette question, pour la seule identification des utilisateurs et pour une brve description des quatre qualits de linformation financire, les candidats taient tenus dappliquer ces connaissances en comparant et en opposant les besoins des diffrents groupes dutilisateurs et en discutant la manire dont les qualits permettent de satisfaire les besoins dun utilisateur spcifique. Les candidats qui ont obtenu de bonnes notes sont ceux qui ont lu la question et qui ont soigneusement not les consignes. Les candidats qui ne lont pas fait ont eu tendance produire des rponses superficielles et ont obtenu peu de points. (a) Les actionnaires dune compagnie ont besoin dune information qui leur permette dvaluer le rendement quils sont en train dobtenir de leur investissement et la gestion des directeurs de lentreprise. Mais il existe aussi dautres utilisateurs des tats financiers, tels que les employs, les bailleurs de fonds, les fournisseurs, les clients et le gouvernement. Les employs sont concerns par la stabilit de leurs emplois et le paiement de leurs salaires. Ils sintresseront, par consquent, aux niveaux de rentabilit court terme et la situation des flux de trsorerie, ainsi qu la croissance plus long terme de lentreprise. bien des gards, leurs besoins sont semblables ceux des actionnaires, mme sil est probable quils soient plus intresss par les chiffres absolus des bnfices (afin de sassurer quils garantissent les salaires). Les actionnaires, quant eux, seront plus intresss par le rendement de leur investissement total dans lentreprise. La proccupation des bailleurs de fonds de lentreprise concerne la capacit de payer les intrts court terme et celle de rembourser les montants de capitaux dans le plus long terme. Ils auront tendance sintresser moins au rendement global qu la rentabilit et aux flux de trsorerie. Les fournisseurs de lentreprise sont concerns par le paiement de leurs fournitures. Ils auront donc tendance avoir besoin dinformation sur les bnfices court terme ainsi que sur les flux de trsorerie. Nanmoins, si lentreprise reprsente un client important pour eux, ils pourront tout aussi bien sintresser la position plus long terme de lentreprise, dans la mesure o celle-ci dterminera la continuit plus long terme des fournitures. Les clients ont besoin dinformation sur la stabilit financire de lentreprise, dans la mesure o ils sont concerns par la continuit de la fourniture de lentreprise. Ils sintresseront donc la rentabilit et des questions de plus long terme. Note pour les professeurs. La question ne portait que sur la discussion des besoins dinformation de ces deux groupes dutilisateurs. (b) Les caractristiques qualitatives sont les attributs qui font que linformation fournie par les tats financiers soient utiles pour les autres. Le Cadre conceptuel signale quatre caractristiques qualitatives : Comprhension Pertinence Fiabilit Comparabilit
Toutes ces caractristiques sont soumises une qualit-seuil de matrialit. Une qualit-seuil est une qualit qui doit tre considre avant de considrer les autres qualits dune information. Elle sert tablir un point de discernement : si une information ne passe pas lpreuve de la qualit-seuil, il nest pas ncessaire de continuer en tenir compte.
214
Linformation est dite materielle si une omission ou une mauvaise dclaration de celle-ci peut avoir une influence sur la dcision conomique des utilisateurs, fonde sur les tats financiers. Tout dpend de limportance du thme, appreci en fonction des circonstances particulires de son omission ou de sa mauvaise dclaration. La comprhensibilit dpend de la manire dont une information est prsente et de la capacit des utilisateurs. On prsume que ceux-ci possdent un niveau raisonnable de connaissances sur les affaires et sur les activits conomiques et quils veulent analyser linformation prsente avec une application raisonnable. Lorsque les tats financiers sont comprhensibles, ils peuvent tre utiliss, par exemple, par un bailleur de fonds potentiel pour valuer la capacit de crdit de lentreprise. Linformation est pertinente si elle peut avoir une influence sur les decisions conomiques des utilisateurs, et si elle est fournie dans des dlais qui permettent dinfluencer ces dcisions. Linformation pertinente a une valeur prvisionnelle ou une valeur confirmative. Une valeur prvisionnelle permet aux utilisateurs dvaluer des faits passs, prsents ou futurs. Une valeur confirmative aide les utilisateurs confirmer ou corriger des valuations passes. Par exemple, lexigence de montrer sparment, dans la dclaration des revenus, les bnfices et les pertes des oprations interrompues et ceux des oprations ininterrompues permet des utilsateurs, tels que les employs, dvaluer plus facilement lavenir de lentreprise. Linformation est fiable lorsquelle permet aux utilisateurs de reprsenter avec exactitude ce quelle prtend reprsenter ou ce quon peut raisonnablement attendre quelle reprsente. Elle doit aussi tre neutre, cest--dire libre de prjugs intentionnels ou systmatiques et libre derreurs matriels. Elle doit tre intgrale, dans les limites de la matrialit. Sil y a des conditions dincertitude, on doit prendre des prcautions au moment de juger et de faire les estimations ncessaires : cest ce quon appelle la prudence. Le concept de prudence nimplique pas que les actifs soient sous-estims ou que les passifs soient surestims, mais que, au moment de juger ou de faire des estimations, lorsquil y a de lincertitude, les chiffres ne soient pas lus avec un excs doptimisme. De cette manire, des utilisateurs tels que les bailleurs de fonds peuvent tre certains que la position de lentreprise na pas t surestime. Pour que linformation soit considre comparable, les utilisateurs doivent pouvoir comparer les tats financiers dune entreprise travers le temps afin didentifier les tendances en ce qui concerne sa position et performance financiers. Un utilisateur doit galement pouvoir comparer les tats financiers de plusieurs entreprises afin dvaluer leur performance financire et leur position financire relatives. Il faut, pour cela, quil y ait des critures la fois pertinentes et compltes, ainsi quun traitement comptable consistant. Quand les tats financiers sont comparables travers le temps, les utilisateurs tels que les bailleurs de fonds peuvent valuer les tendances dans les tats financiers, ce qui sera utile au moment de prendre une dcision concernant un prt lentreprise.
Grille de notation
Points
(a)
point par utilisateur identifi 1 point par rponse correcte, jusqu un maximum de 2 par utilisateur, jusqu un maximum de 1 point par commentaire comparant les besoins de lutilisateur avec les besoins des actionnaires, maximum 1 point par commentaire concernant les qualits de linformation financire, jusqu un maximum de 1 point par commentaire sur les besoins des utilisateurs, jusqua un maximum de
1 3 2 10 4 20
(b)
215
4 Caractristiques
Commentaires des correcteurs. En termes gnraux, la critique adresse par les correcteurs certaines des rponses cette question est quelles font davantage appel la mmoire qu la comprhension. Dans la partie (a), les candidats qui se sont limits signaler les caractristiques des informations utiles du Cadre conceptuel sans approfondir leur rponse nont pas obtenu de bons rsultats. De mme, dans la partie (b), les candidats qui ont discut les thmes, et qui ne se sont pas limits les dcrire, ont obtenu de bons rsultats. Encore une fois, les candidats qui nont pas eu de bonnes notes sont ceux qui ont fait appel, de manire indue, la mmoire. Les correcteurs insistent sur le fait que lexamen cherche valuer autre chose que la simple capacit des candidats rappeler des faits. Cest l le critre qui a servi attribuer les notes. (a) On a vu que, dans le Cadre conceptuel pour la prparation et la prsentation des tats financiers de lIASB (Comit des Normes Internationales de Comptabilit), linformation pour les utilisateurs des tats financiers est dite utile quand elle est pertinente, fiable, comparable et comprhensible. Linformation est pertinente si elle peut avoir une influence sur les decisions conomiques des utilisateurs, et si elle est fournie dans des dlais qui permettent dinfluencer ces dcisions. Linformation pertinente a une valeur prvisionnelle ou une valeur confirmative. Par exemple, lexigence de montrer sparment, dans la dclaration des revenus, les bnfices et les pertes des oprations interrompues et ceux des oprations ininterrompues permet des utilsateurs, tels que les employs, dvaluer plus facilement lavenir de lentreprise. La valeur prvisionnelle permet aux utilisateurs dvaluer des faits passs, prsents ou futurs. Cest ici que linformation donne des indications sur le futur de lentreprise. La valeur confirmative aide les utilisateurs confirmer ou corriger leurs valuations passes. Cette information des tats financiers permet aux utilisateurs de confirmer les valuations quils avaient dj faites sur lentreprise.
Linformation est fiable : Lorsqueelle permet aux utilisateurs dapprcier avec exactitude ce quelle prtend reprsenter ou ce quon peut raisonnablement attendre quelle reprsente. Cela signifie quelle reflte lessentiel des transactions et dautres faits ayant eu lieu. Lorsquelle est libre de prjugs intentionnels ou systmatiques et libre derreurs matriels. Lorsquelle est complte, cest--dire lorsquaucune information na t omise. Lorsque, dans des conditions dincertitude, des prcautionson ont t prises au moment de faire les estimations ncessaires. Cela signifie quil faut tre prudent quand il y a de lincertitude.
Pour que linformation soit considre comparable, elle doit pouvoir tre compare dune priode lautre. Linformation contenue dans les tats financiers doit tre prpare et prsente de telle sorte quelle permette aux utilisateurs didentifier et dvaluer, travers le temps, ou en comparant diffrentes entreprises, les similarits et les diffrences entre la nature et les effets des transactions et dautres faits. Pour parvenir une information comparable, les politiques comptables doivent tre appliques de manire consistante dune priode lautre ainsi que dans les critures des tats financiers. Linformation est dite comprhensible lorsque son essence peut tre apprcie par les utilisateurs des tats financiers ayant une connaissance raisonnable des affaires, des activits conomiques et de la comptabilit et souhaitant analyser linformation prsente avec une application raisonnable. On doit parvenir ce
216
rsultat non seulement dans les tats financiers principaux, mais aussi travers des critures adquates dans les annexes aux tats financiers.
(b)
(i)
Le choix des directeurs Recherche et dpenses en matire de dveloppement Pour les dpenses en matire de dveloppement effectues par lentreprise, il nest pas possible de choisir de traitement comptable, dans la mesure o celles-ci doivent tre portes dans ltat de rsultats comme des dpenses durant la priode o elles ont t ralises. Dautre part, lorsque lentreprise effectue des dpenses correspondant des dpenses en matire de dveloppement et remplissant les exigences de lIAS 38, il nest pas possible, non plus, de choisir un traitement. Ces exigences tant remplies, les directeurs nont pas dautre choix que de capitaliser les dpenses en matire de dvelopement comme des actifs non-circulants dans ltat de position financire et de les amortir dans ltat de rsultats de priodes ultrieures pour les faire concider avec les revenus ou les conomies de frais rsultant du dveloppement. Dprciation Selon lIAS 16 Matriel et quipement, la dprciation permet de mesurer le cot ou le montant rvalu dun actif non-circulant qui a t consomm durant la priode. Il sen suit que lorsque un actif non-circulant est utilis durant la priode et que les bnfices conomiques ont t consomms, la dprciation doit tre calcule, les directeurs nayant aucun choix possible. La seule exception concerne les terrains en proprit absolue qui, tant considrs comme des actifs qui ne peuvent pas tre consomms, nont pas besoin dtre dprcis. Les directeurs ont nanmoins un certain choix en ce qui concerne la mthode de de dprciation utilise. Cette mthode doit, cependant, reflter le patron de consommation des bnfices de lactif travers sa vie utile. Une fois la mthode choisie, elle doit tre applique de manire consistante dune priode lautre. Lactif non-circulant doit tre dprci jusqu sa valeur rsiduelle estime travers sa vie utile. Les directeurs ont donc, l aussi, quelques choix en ce qui concerne la dtermination de la valeur rsiduelle estime et la vie utile estime de lactif. Rvaluation des actifs non-circulants La rvaluation des actifs non-circulants est admise par lIAS 16, qui donne aux directeurs la possibilit de rvaluer ou non les actifs non-circulants de lentreprise. Nanmoins, lorsque les directeurs dcident de rvaluer, les facteurs suivants limitent leur choix : Lorsque un actif non-circulant est rvalu, tous les actifs de cette classe doivent lttre aussi Les valuations des actifs non-circulants doivent tre ralises rgulirement et doivent tre mises jour La dprciation doit tre calcule sur la base du montant rvalu.
(ii)
Effet sur les bnfices Recherche et dpenses en matire de dveloppement On ne peut pas choisir, dans ce cas, de mthode comptable. Dprciation Le cot dun actif non-circulant sera rapport comme une dprciation pendant toute la vie utile de lactif. Nanmoins, le choix de la mthode de dprciation dterminera la manire dont chaque priode sera affecte par les frais de dprciation. Si lon choisit la mthode de rduction de bilan,
217
les frais de dprciation seront plus levs pendant les premires annes de la vie de lactif. Si lon choisit la mthode en ligne droite, leffet sur les bnfices sera le mme tous les ans. Leffet sur les bnfices peut galement varier selon lestimation de la valeur rsiduelle de lactif non-circulant et, plus particulirement, par lestimation de sa vie utile. Plus la vie utile estime est longue, moins les frais annuels de dprciation seront levs. Rvaluation dactifs non-circulants La rvaluation des actifs non-circulants naffecte pas directement les bnfices dclars, dans la mesure o tout excdent de rvaluation est plac directement dans une rserve de rvaluation, sans tre port dans ltat de rsultats. Cependant, lorsque les actifs non-circulants sont rvalus, lIAS 16 exige que les frais de dprciation annuels soient calculs sur la base du montant rvalu. Cela entrane des frais de dprciation de plus en plus levs chaque anne et des bnfices dclars de plus en plus bas.
Grille de notation
Points
(a)
Caractristiques (1 point par rponse concernant la discussion des qualits, plutt que lemploi des termes, jusqu un maximum de 3 points par qualit) Maximum de points pour la partie (a) (i) (ii) 1 point par rponse correcte jusqu un maximum de 8 1 point par rponse correcte jusqu un maximum de 4
8 8 4 20
(b)
5 Comptabilit des cots historiques

(a) (i) Les valeurs des actifs non-circulants sont irralistes, particulirement en ce qui concerne les valeurs des proprits, qui ont tendance a connatre de fortes augmentations avec le temps. Les terrains et les immeubles dclars leur valeur historique (particulirement lorsquils ont t acquis plusieurs annes auparavant) peuvent tre fortement sous-valus. Si tel est le cas, on peut considrer que cela a une incidence sur la prsentation honnte de ltat de position financire et de ltat de rsultats. La vente dune proprit value son cot historique rapporterait dnormes gains pour dtention dinstruments au cours dune seule priode comptable (cest--dire la priode au cours de laquelle lactif est vendu), et non pas au cours de la priode o elle a t dtenue. La dprciation est inadquate pour financer le remplacement dactifs non-circulants. Le problme, mettre en rapport avec celui, venant dtre voqu, de certains actifs non-circulants sous-valus, est que ltat de rsultats ne reflterait pas pleinement la valeur de lactif consomm au cours de lanne comptable, ce qui entrane une surestimation des bnfices. Les gains pour dtention dinstruments sur les inventaires sont inclus dans les bnfices. Au cours dune priode dinflation leve, la valeur montaire des inventaires dtenus peut augmenter considrablement pendant la priode de possession, avant dtre consomms ou vendus. Les conventions sur la comptabilit des cots historiques incluent la partie ralise des gains pour dtention dinstruments dans les bnfices distribuables de lanne.
(ii)
(iii)
218
(iv)
Le vritable effet de linflation sur le maintien du capital nest pas montr. En fait, si lon nen tient pas compte avant de calculer les bnfices distribuables, les dividendes pourraient tre pays avec le capital.
(b)
En dpit de ses limites, la convention sur le cot historique est encore utilise pour une srie de raisons. (i) Les tats tenant compte du cot historique sont faciles prparer et faciles comprendre pour les utilisateurs. Les tats tenant compte de linflation proposs au cours des 20 30 dernires annes sont tous difficiles ou longs prparer et difficiles comprendre pour les utilisateurs. En priode dinflation modre, les cots calculs partir de la convention des cots historiques donnent une prsentation aussi honnte de la position de lentreprise que nimporte quelle autre convention. Cela est particulirement vrai lorsque on choisit de rvaluer les actifs non-circulants. La rvaluation des actifs non-circulants est admise, ce qui rduit le problme de sous-estimation de la valeur. Les chiffres sont objectifs et vrifiables, dans la mesure o ils sont lis une transaction relle.
(ii)
(iii) (iv)
6 Ermine
(a) Le capital financier est le montant de capital dtenu par lentreprise sous forme montaire. Dans lexemple, le capital financier de lentreprise tait de $100 000 au dbut et la fin de lanne. Le capital physique relie la valeur du capital dtenu des facteurs extrieurs tels que linflation. Les $100 000 du dbut de lanne valaient plus que les $100 000 la fin de lanne. Exprim en termes simples, si les $100 000 reprsentaient une offre dErmine pour lacquisition dun immeuble le 1er juillet 2008, il naurait pas t possible dacheter cet immeuble la fin de lanne. Limmeuble vaut prsent $110 000. Ermine na pas maintenu son capital physique et lentreprise vaut moins en termes rels'. (b) La comptabilit des cots historiques peut conduire des tats financiers inexacts, et ce de trois manires diffrentes. (i) Les actifs non-circulants sont montrs leur valeur dans les livres. Il est probable que certains actifs non-circulants (en particulier les terrains et les immeubles) voient leur valeur sapprcier. Ltat de position financire na alors pas de rapport avec la valeur de march. La dprciation est calcule sur la base du cot dorigine. Cela veut dire que la vraie valeur dutilisation pour lentreprise peut ne pas tre dclare travers ltat de rsultats. Si la valeur des inventaires saccrot pendant la priode o ceux-ci sont dtenus, et jusquaumoment o ils sont consomms ou vendus, la vraie valeur du cot des ventes sera sous-estime. Le cot des ventes devrait tre inscrit au cot de remplacement des inventaires consomms, car cest l le montant quil faudra couvrir pour les remplacer et pour que lentreprise continue fonctionner au mme niveau dactivit.
(ii) (iii)
(c)
La comptabilit des cots historiques prsente trois avantages. (i) (ii) (iii) Le cot historique est un montant objectif et document. Labsence dapprciation subjective rend la comptabilit des cots historiques simple et sa mise en uvre bon march. Les utilisateurs et ceux qui prparent les comptes comprennent le concept, ce qui rend les tats financiers plus clairs. Dans les tats financiers, les rajustements pour cause de changement des prix peuvent tre confus pour beaucoup dutilisateurs de comptes.
219
7 Valeur de largent
(a) Lexpression 'valeur de largent' est souvent utilise dans le contexte dorganisations but non lucratif. Ces dernires nont pas pour objectif organisationnel de faire des bnfices. Il ny a donc pas un objectif unique qui puisse servir mesurer le succs de lorganisation. Pour ces organisations, le concept de bnfice est remplac par celui de valeur comme principal critre financier. Ce concept comporte normalement trois lments : conomie, efficience et effectivit. Lconomie est le contrle des dpenses en matire de cots. Pour parvenir ce rsultat, on peut tablir des budgets pour les cots et contrler ces cots partir dune comparaison des budgets, de manire dterminer les variations. Lefficience permet dtablir un rapport entre les output et les input de lorganisation. Une entreprise a t efficiente lorsque ses oprations lui ont rapport plus dargent quelle nen a dpens. Une mthode particulire dvaluation de lefficience consiste calculer le cot par unit lorquil est possible de dterminer lunit de production (ouput) de lorganisation. Lefficience est souvent mesure en termes de niveau de productivit au sein de lorganisation. Leffectivit est lvaluation des rsultats de lorganisation, soit travers la comparaison avec des objectifs prdtermins, soit avec les rsultats dautres organisations similaires. Les ouput sont alors mis en rapport avec les objectifs de lassociation. Plus le degr daccomplissement des objectifs sera lev, plus grande sera leffectivit. (b) Lun des principaux objectifs des services de pompiers et de sauvetage sera de remplir ses devoirs au cot le plus bas possible pour le public. Le cot annuel total du service sera donc important. Nanmoins, le cot total sera souvent li au niveau dactivit. Dans ce type de service, certains cots seront fixes, comme par exemple les cots de construction ou ceux dassurance. Mais beaucoup dautres seront variables et seront, par consquent, lis au niveau dactivit ou lunit de production (output). Dans ce type de service, il est probable que lunit de production (output) soit le nombre dinterventions durgence. Le cot par intervention constituera, par consquent, la meilleure mesure du contrle des cots. Dans ce type de service public, beaucoup dobjectifs du service nauront pas de caractre financier. Un facteur important sera le temps ncessaire au service pour se rendre sur le lieu dun incident, et il y a l sans doute, pour le gouvernement local ou central, beaucoup dobjectifs atteindre. Le temps moyen de raction par incident constituera donc une mesure importante de leffectivit du service, et cette mesure des rsultats devra tre compare avec les objectifs de faon regulire. Enfin, un autre objectif important dun service de ce type sera, bien entendu, la scurit du public. Ici, le nombre de morts provoques par des incendies pour mille habitants reprsente une mesure de leffectivit du service dans laccomplissement de ses tches : extinction des incendies et sauvetage du public. Ce type de mesure doit, cependant, tre utilise avec prcaution, car les circonstances particulires de certains incidents particulirement tragiques peuvent tromper lindicateur. Dans certaines circonstances, les morts provoques par le feu peuvent tre hors de latteinte des pompiers, et il faut prendre des prcautions lheure dvaluer les rsultats sur cette base.
Grille de notation
Points
(a)
Organisations but non-lucratif Valeur de largent (principaux critres) Dfinition dconomie Dfinition defficience Dfinition deffectivit
2 1 3 3 3 12
220
(b)
Cot annuel Cot par intervention Temps moyen de raction Taux de morts provoques par le feu
2 2 2 2 8 20
8 Nontor
Note pour les professeurs. Cette question suppose non seulement des connaissances sur la nature de limposition diffre et de limposition en cours, mais aussi la capacit dappliquer ces connaissances, mme si les calculs de la partie b) ne sont pas trop difficiles rsoudre. Commentaires des correcteurs. Ceux qui nont pas obtenu de bonnes notes dans cette question navaient quune connaissance superficielle du sujet et ont peut-tre mme devin la rponse. Il y a eu souvent une confusion entre impt diffr et limpt en cours qui est pay lanne suivante. Dans la partie b), beaucoup de candidats nont pas t capables de rsoudre la sur-estimation avance dans le compte dimpts ni de calculer correctement le passif de limpt diffr. (a) (i) Limposition en cours fait rfrence limpt sur les bnfices raliss pendant lanne dont une entreprise devra sacquitter auprs des autorits de ltat. La comptabilit de base de limposition en cours veut que celle-ci soit montre dans ltat de rsultats comme une dpense concernant le montant estim dimpts sur le revenu d sur les bnfices de lanne. Cette dpense est galement montre comme un passif corporel dans ltat de position financire. Ce montant est ncessairement une estimation, car le montant exact des impts ds ne sera connu quau moment o le rendement imposable aura t soumis aux autorits la fin de lanne. Comme le montant inscrit comme un passif est une estimation, il pourra y avoir une diffrence entre ce solde et le montant qui sera finalement pays aux autorits fiscales. Cette diffrence est maintenue dans le compte d impts et nest corrige que dans ltat de rsultats de lanne suivante. Le registre de limpt en cours dans ltat de rsultats peut donc tre constitu par lestimation de limpt de lanne en cours et toute sous-estimation ou sur-estimation de lanne prcdante. (ii) Bien que les bnfices comptables pour une anne apparaissant dans ltat de rsultats constituent la base pour le calcul du montant de limpt en cours d pour lanne, il y aura de nombreuses diffrences entre ces bnfices comptables et les bnfices utiliss par les autorits fiscales pour dterminer limpt sur le revenu d par lentreprise. Il y a deux types de diffrences entre bnfices comptables et bnfices imposables : permanentes et temporelles. En termes comptables, les diffrences permanentes ne posent pas de problme. Elles concernent des postes de dpenses qui, bien que constituant des dpenses comptables valables, ne sont pas admissibles des fins fiscales. Les exemples les plus courants de ce type de dpenses sont les dpenses rsultant de crmonies et les amendes. Comme on ne peut rien faire leur gard, les rajustements comptables ne sont pas ncessaires. Il en va tout autrement des diffrences temporelles. Une diffrence temporelle apparat lorquune dpense (ou un revenu) est admissible des fins la fois comptables et fiscales, mais des priodes comptables diffrentes. Les rductions dimpts concernant les actifs non-circulants, qui ne sont pas la mme chose que les frais de dprciation dans les tats de rsultats, en constituent lexemple le plus courant. Si, par exemple, les rductions dimpts concernant des actifs non-circulants sont plus leves que les frais de dprciation pour lanne, alors lentreprise est en train de payer moins
221
dimpts que ce qui est montr par les bnfices comptables. Mais cela signifie aussi qu un moment donn, dans lavenir, la situation sinversera, lorsque les rductions dimpts seront moins leves que les frais de dprciation, et que lentreprise devra payer plus dimpts. Les diffrences temporelles reportent donc le paiement de limpt une date ultrieure, mais celui-ci devra malgr tout tre pay, ce qui en fait un passif pour lentreprise. Cest pourquoi ce passif doit se traduire en un passif dimpt diffr. (b) (i) Passif dimpt diffr Valeurs dans les livres des actifs non-circulants Valeur imposable crite des actifs non-circulants Diffrence temporelle Passif dimpt diffr $450 000 30% = $135 000 Rapport de limpt diffr dans ltat de rsultats Bilan initial de limpt diffr Bilan final requis tat de rsultats income statement charge Passif de limpt en cours Passif de limpt en cours = $62 000 Rapport de limpt en cours dans ltat de rsultats Estimation de limpt en cours Moins: surestimation de lanne prcdente : Rapport dans ltat de rsultats (ii) tat de position financire le 31 mai 2005 Actifs non-circulants Actifs corporels Investissements Actifs circulants Inventaire ffets recevoir Espces et quivalences en espces $'000 $'000 62 (8) 54 $'000 17 500 1 800 19 300 950 1 340 61 2 351 21 651 Capital comptable et passifs Actions de capital mises Prix en actions Excdent de rvaluation Revenus retenus (M1) Passifs non-circulants (M2) Passifs circulants (M3) Mcanismes Mcanisme 1 Revenus retenus Version prliminaire de ltat Moins : registre de limpt en cours $'000 8 123 (54) 3 000 2 000 1 530 8 041 14 571 5 695 1 385 21 651 $'000 107 135 28 $'000 17 500 17 050 450
222
Moins : registre de limpt diffr Mcanisme 2 Passifs non-circulants Version prliminaire de ltat Ajouter: bilan de limpt diffr Mcanisme 3 Passifs corporels Version prliminaire de ltat Moins : bilan initial de limpt diffr Moins : bilan initial de limpt en cours Ajouter : passif de limpt en cours
(28) 8 041 $'000 5 560 135 5 695 $'000 1 438 (107) (8) 62 1 385
Grille de notation
Points
(a)
(i) (ii) (i)
1 point par rponse (maximum 3) 1 point par rponse (maximum 6) Passif de limpt diffr Registre de limpt diffr dans ltat de rsultats Passif de limpt en cours Registre de limpt en cours dans ltat de rsultats Revenus retenus Passifs non-circulants Passifs corporels
3 6 2 1 1 1 2 2 2 20
(b)
(ii)
223
9 Delcon
Commentaires des correcteurs. Cette question a test les connaissances du candidat, ainsi que lapplication du traitement comptable correct en ce qui concerne linventaire. Elle comprenait le traitement darticles achets diffrents prix et de contrats de travaux. Les candidats qui ont eu de bons rsultats sont ceux qui ont montr une comprhension claire des principaux problmes en rapport avec ce thme. Nanmoins, il y a eu un nombre dcevant de candidats dont les rponses ntaient pas fondes sur des principes comptables appropris. Dans la partie (a), le principal problme tait que linventaire devait tre evalu au cot le plus bas, ou valeur nette ralisable. Ce principe de base fournissait un point de dpart pour les rponses, qui pouvaient tre dveloppes partir dune discussion sur la manire dont le cot et la valeur nette ralisable pouvaient tre dfinis. Pour obtenir de bonnes notes, ces dfinitions pouvaient alors tre appliques aux faits prsents dans la question. Cette approche constitue un bon exemple de limportance qui doit tre accorde au dveloppement des rponses et lapplication des connaissances, laquelle on a dj fait allusion plus haut. Dans la partie (b), la plupart des candidats ont t capables de dcrire la mthode PEPS (premires entres, premires sorties). Cependant, certains ont propos Last In Last Out (dernires entres, dernires sorties) comme une mthode alternative dvaluation. LIFO nest pas une mthode accepte par les PCGA (pratiques comptables gnralement acceptes) internationales. Un grand nombre de candidats ont apport une bonne discussion sur les raisons pour lesquelles les contrats de travaux ne sont pas valus au prix cotant, mais seule une minorit a calcul de manire approprie lvaluation correcte des contrats et leffet subsquent sur les bnfices. (a) La comptabilit correcte pour linventaire des composantes veut que celles-ci soient values au cot le plus bas et la valeur nette ralisable. Le cot est la dpense effectue au cours du cycle normal des affaires pour amener linventaire sa situation et condition actuelles. Le cot doit comprendre une partie de frais de production, fonds sur les niveaux normaux de production pour le travail en cours. Mais il ne doit comprendre aucun frais dadministration tels que ladministration ou les frais de vente. La valeur nette ralisable est le prix de vente estim auquel on enlve tous les frais de production effectuer, ainsi que tous les frais de vente. Linventaire des composantes a donc t correctement valu lorsque le montant des cots ne comprend que des frais de production normaux et quaucune des composantes de linventaire na une valeur nette ralisable infrieure au montant des cots. (b) Les deux principales mthodes qui sont admises pour calculer le cot de linventaire sont la mthode PEPS et la mthode du cot moyen pondr. PEPS Pour dterminer les cots, la mthode PEPS part de la supposition selon laquelle les premires composantes achetes sont les premires sortir de linventaire, pour tre vendues ou bien utilises. Linventaire la fin de la priode comprendra donc les achats les plus rcents. En priode de hausse des prix, cela entrane une valuation leve de linventaire et, par consquent, un chiffre lev pour les bnfices. Cot moyen pondr Comme son nom lindique, cette mthode dtermine un prix moyen pour toutes les composantes de linventaire, et cette moyenne donne le chiffre utilis pour dterminer le cot. Il y a deux faons de dterminer la moyenne.
224
La moyenne priodique pondre est celle o le cot total des achats effectus au cours de la priode est divis par le nombre total de composantes achetes. Une mthode lgrment plus complique consiste calculer, aprs chaque achat de composantes de linventaire, un prix moyen diffrent. Comme cette mthode fait appel un prix moyen, en priode de hausse des prix, la valeur totale de linventaire sera infrieure quavec la mthode PEPS, ce qui entrane un chiffre plus bas pour les bnfices. Ce nest que lorsque les prix sont la baisse que le remplacement par la mthode du cot moyen pondr conduit des bnfices plus levs. Cependant, et quand bien mme ce serait le cas, la mthode dvaluation ne doit tre change, vis--vis du concept de consistance, que si elle conduit une prsentation plus honnte des rsultats et de la position. Changer de mthode uniquement pour amliorer les bnfices rapports nest pas acceptable. (c) Si les contrats de travaux sont valus au prix cotant, cela signifie quaucun bnfice ne sera reconnu dans les contrats avant quils ne soient termins. Comme les contrats de cette nature couvrent souvent plus dune priode comptable, cela entranerait que les bnfices rapports au cours dune priode comptable correspondent ceux des contrats termins, plutt quaux contrats mis en oeuvre au cours de la priode. Le traitement comptable requis pour ce type de contrat veut, par consquent, que les revenus et les cots soient reconnus dans chaque priode comptable proportionnellement au degr dachvement du contrat. Cela conduira ce que quelques bnfices soient reconnus avant que lecontrat ne soit termin. Il y a, nenmoins, un certain nombre de sauvegardes. Un bnfice ne peut tre reconnu que si le rsultat du contrat peut tre reconnu avec un degr de certitude. Si lon sattend ce que le contrat produise une perte, celle-ci doit tre jreconnue immdiatement. Enfin, chaque contrat doit tre considr sparment, et les bnfices et les pertes dun contrat ne peuvent pas tre compenses avec celles dun autre contrat. (d) Contrat YRE 744 Valeur du contrat Cots ce jour Cots ultrieurs Bnfices estims $ 600 800 (289 900) (156 100) 154 800
Comme on sattend ce que le contrat soit rentable, une partie des bnfices peut tre reconnue. Cots ce jour = $289 900
Cots totaux = $289 900 + 156 100 = $446 000 Bnfices devant tre reconnus = 289 900/446 000 $154 800 = $100 620 $ Contrat TGR 311 Valeur du contrat 400 000 Cots ce jour (180 000) Cots ultrieurs (256 000) Pertes estimes (36 000) Comme on sattend ce que le contrat produise des pertes, celles-ci doivent tre reconnues immdiatement dans ltat de rsultats. Effet global sur les bnfices = $100 620 (bnfices) $36 000 (pertes) = $64 620
Grille de notation
Points
(a)
1 point par rponse correcte jusqu un maximum de
225
(b) (c) (d)
1 point par rponse correcte jusqu un maximum de 1 point par rponse correcte jusqu un maximum de Un contrat rentable, lautre non Calcul des bnfices Calcul des pertes Effet global sur les bnfices
7 3 1 1 1 1 20
10 Genfab
Commentaires des correcteurs. Mme si certains candidats ont bien rpondu cette question, le correcteur a t du par beaucoup de candidats qui nont pas montr une comprhension fondamentale du principal problme concernant lvaluation des inventaires. La rgle de base selon laquelle linventaire doit tre valu au cot le plus bas et la valeur nette ralisable a t dcrite dans bien des cas. En revanche, peu de candidats ont su comment appliquer les rgles aux contrats de travaux. Moindres encore ont t les candidats qui ont t capables dexpliquer pourquoi un lment des bnfices peut, dans ce type de cas, tre rapport. (a) La rgle de base pour valuer un inventaire, dans lIAS 2 Inventaires, est que chaque ligne de linventaire doit tre value son cot original le plus bas et sa valeur nette ralisable. (i) Le cot de linventaire est la dpense effectue au cours du cycle normal des affaires pour amener linventaire sa situation et condition actuelles. Celle-ci comprend les frais de production directs, les frais de production fonds sur les niveaux normaux de production et tout autre frais ayant contribu amener linventaire sa situation et condition actuelles. La valeur nette ralisable de linventaire est constitue par les bnfices estims des ventes, auxquels on enlve tous les frais ultrieurs dachvement, ainsi que tous les frais effectuer concernant la distribution, le marketing et la vente.
(ii)
La raison de ce traitement est que si la valeur nette ralisable dune composante de linventaire est infrieure son cot, alors la vente de cette composante entranera une perte, et cette perte doit tre immdiatement reconnue, et non pas reporte aux priodes subsquentes. LIAS 11 Contrats de travaux tablit nanmoins une distinction entre lvaluation dinventaires ordinaires et celle des contrats de travaux en cours. Un contrat de travaux est un contrat ngoci spcifiquement pour la construction dun actif ou dun groupe dactifs intgrs. A construction contract is a contract specifically negotiated for the construction of an asset or a group of integrated assets. Lorsque le contrat couvre plus dune priode et quaucun bnfice dcoulant de ce type de contrat nest inclu dans les tats financiers avant que le contrat soit termin, cela peut altrer la position montre par les tats financiers au cours de la priode de temps du contrat. Cest pourquoi lIAS 11 prvoit quune fois que le rsultat dun contrat de long terme peut tre valu avec un niveau raisonnable de certitude, une partie approprie de lensemble des revenus estims doit tre inclue dans ltat de rsultats pour chaque priode comptable. Le cot des ventes est galement reconnu proportionnellement au degr dachvement du contrat. Cela garantit que la rentabilit globale du contrat concide avec le pourcentage dachvement du contrat. Dans ltat de position financire, le montant brut d par le client ou d au client doit tre montr comme un actif ou un passif. (b) valuation du contrat $
226
Cots la date Cots supplmentaires convenus Cots dachvement estims Total cots Prix total du contrat (400 000 + 29 800) Total bnfices estims Pourcentage dachvement du contrat = 260 000/400 000 = 65% Bnfices attribuables = 65% $98,500 = $64,025 Revenus Cot des ventes (65% (203 200 + 98 300)) Bnfices attribuables tat de position financire Cots Bnfices reconnus Moins : paiements Montant brut d par le client (c) Mesure de la rentabilit et des liquidits
203 200 29 800 98 300 331 300 429 800 98 500
$ 260 000 195 975 64 025 $ 203,200 64,025 (260 000) 7 225
Avec la mthode de comptabilit courante, en ce qui concerne lvaluation du contrat prix cotant de $203 200, les cots auraient galement t inclus dans les cots de ventes cette valeur. On aurait reconnu des bnfices de $260 000, car cest l le montant qui a t factur au client. On aurait donc reconnu des bnfices de $56 800. En revanche, avec le traitement prvu par lIAS 11, on aurait reconnu des bnfices de $64 025, ce qui aurait lev la rentabilit de lentreprise. Dans ltat de position financire, le montant brut d par le client serait de $7 225, et non pas les $233 000 montrs comme inventaire, ce qui rduit les actifs circulants nets de lentreprise. Leffet de tout cela est le suivant. (i) (ii) Mesure de la rentabilit : les marges nettes et brutes, ainsi que le Rendement sur capital employ (RCE), augmenteront. Mesure des liquidits: le ratio courant diminuera, mais le ratio de liquidit court terme augmentera.
En termes gnraux, il est important de remarquer que si Genfab prend des contrats de plus longue dure, comme les nouveaux investisseurs le proposent, lentreprise peut devenir plus rentable, mais la mesure conventionnelle des liquidits risque de saggraver, moins que des arrangements, tels que des paiements lavance, ne soient ngocis. Le vritable problme est un problme de gestion de flux de trsorerie.
11 Singh
(a) (i) Premires entres, premires sorties Ventes ((1 000 $15) + (1 100 $16)) Cot des ventes ((1 000 $10) + (1 100 $11)) Bnfices bruts (ii) Cot moyen pondr Ventes Cot des ventes (2 100 $10,333 (M)) Bnfices bruts $ 32 600 21 700 10 900 $ 32 600 22 100 10 500
227
Mcanisme Cot moyen pondr =
(1,000 $10) + (1,500 $11) + (500 $9) 3,000

= $10,333
(iii)
Cot de remplacement Ventes Cot des ventes (2 100 $12) Bnfices bruts
$ 32 600 25 200 7 400
(b)
Premires entres, premires sorties Dans cette mthode, le principe est qu chaque fois quune vente est ralise, on suppose quelle concerne les premiers achats qui sont encore dans linventaire. Chaque vente est, par consquent, estime la valeur des premiers prix pays et linventaire final est valu au prix des achats les plus rcents. La mthode PEPS est une supposition raliste car elle suppose que les biens sortent dans lordre o ils sont entrs. Cela signifie aussi que linventaire final dans ltat de position financire est valu au prix des achats les plus rcents. En priode de hausse des prix, cette mthode aura tendance surestimer les bnfices car les premiers prix, plus bas, sont utiliss pour valuer le cot des ventes. Cot moyen pondr Avec cette mthode, chaque fois quun achat est ralis, un prix moyen pondr de toutes les composantes de linventaire prsentes ce moment-l est calcul. Ce prix moyen est alors utilis pour valuer tous les biens sortis pour tre vendus, jusquau moment o un nouvel achat est ralis et le cot moyen pondr est nouveau calcul. Lun des avantages de cette mthode est que les bnfices sont rendus plus constants, vitant les hausses et les baisses dans lvaluation des cots des ventes qui peuvent se produire avec la mthode PEPS lorsque les prix dachat connaissent des fluctuations. Elle est aussi logique, car elle suppose que des composantes identiques, mme lorsque elles ont t achetes des moments diffrents, ont la mme valeur. Cette mthode a nanmoins des inconvnients. Les recalculs du prix moyen pondr sont frquents, et les ventes et linventaire final peuvent tre valus des prix qui nont jamais vritablement exist. La nature simplificatrice de la mthode implique aussi que ni les sorties, ni les inventaires finaux, ne sont donns des prix courants. Cot de remplacement Avec cette mthode, le cot des ventes est calcul partir du prix dachat courant des biens, si ceux-ci venaient tre remplacs fin de lanne. Cela signifie que tous les gains pour dtention dinstruments sont limins, et que la capacit oprative de lentreprise est maintenue grce la rduction des bnfices distribuables. Cette rduction permet, en effet, que les fonds soient maintenus dans lentreprise de manire pouvoir remplacer linventaire vendu au prix dachat courant.
Grille de notation
Points
(a)
PEPS (1 point pour le calcul; 1 point pour la rponse correcte) Cot moyen pondr (1 point pour le calcul; 1 point pour la rponse correcte) Replacement cost (1 point pour le calcul; 1 point pour la rponse correcte)
2 2 2
228
6 (b) For each: 1 point pour le principe; 1 point pour un avantage; 1 point pour un dsavantage PEPS Cot moyen pondr Cot de remplacement 3 3 3 9 15
12 Newsome
(a) MMO Pour : De : Date : Objet : Prsident Directeur Gnral Conseiller Juin 2007 Traitement comptable des actifs non-circulants
travers ce mmo, on ma demand dexpliquer la nature et le traitement comptable de la dprciation, de la dtrioration et de la rvaluation des actifs non-circulants. Dprciation La dprciation est lallocation systmatique du cot ou du montant rvalu dun actif non-circulant un tat de rsultats au cours de la vie utile de lactif. La dprciation a pour but de reflter la rduction du cot ou du montant rvalu dun actif au cours de sa vie utile. Cette allocation de la valeur dans les livres de lactif au cours de sa vie utile est ralise laide dune politique prdtermine de dprciation dans laquelle les frais annuels de dprciation sont normalement calculs soit sur la base de la mthode en ligne droite, soit travers la mthode de rduction de bilan. Les frais annuels de dprciation reprsentent un cot dans ltat de rsultats et sont montrs, dans ltat de position financire, avec lensemble de la dprciation pralablement calcule, comme une rduction de la valeur dans les livres de lactif non-circulant. Il y a une seule exception la rgle qui veut que la dprciation des actifs non-circulants soit calcule : les terrains. Les terrains nont pas, en gnral, de vie utile finie. La dprciation nest donc pas calcule. La dprciation des immeubles sur ces terrains, au contraire, fait lobjet dun calcul. Dtrioration La dtrioration a une nature diffrente de celle de la dprciation, et les frais de dtrioration auront tendance reprsenter des frais uniques, plutt quun montant annuel. Impairment is of a different nature to depreciation and any impairment charges will tend to be one off charges rather than an annual amount. Un actif non-circulant est dit dtrior lorsque son montant recouvrable est infrieur sa valeur dans les livres dans ltat de position financire. Le montant recouvrable dun actif non-circulant est the higher of: du montant qui serait reu si lactif tait vendu immdiatement, sans les frais de vente, et la valeur dusage de lactif, qui est constitue par la valeur actuelle des flux de trsorerie rsultant de lutilisation de lactif et de son ventuelle vente.
Lorsque le montant recouvrable est en-dessous de la valeur dans les livres, la dtrioration est alors un cot allou ltat de rsultats. Il y a, cependant, une exception cette rgle lorsque lactif a t pralablement rvalu et quil y a encore un crdit concernant cet actif dans les rserves de rvaluation. Dans ce cas, la perte rsultant de la dtrioration est alloue, dans la limite du montant du crdit inscrit dans les rserves de
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rvaluation, aux rserves de rvaluation, tout montant de dtrioration restant tant allou ltat de rsultats. Rvaluation Les actifs non-circulants peuvent tre rvalus conformment aux choix des directeurs de lentreprise. Lorsquun actif est rvalu sa valeur courante, alors tous les actifs de cette classe dactifs non-circulants doivent tre, eux aussi, rvalus. Les montants de rvaluation ne sont pas allous ltat de rsultats, mais ports sur les rserves de rvaluation. Une fois que les actifs non-circulants dune classe ont t rvalus, ces rvaluations doivent tre conserves jusquau moment prsent. Elles nont, cependant, pas besoin dtre rvalues tous les ans. Les frais de dprciation dun actif rvalu doivent tre claculs sur la base du montant rvalu et de la vie utile restante de lactif. (b) Terrains et immeubles La valeur des terrains et immeubles devant tre ports dans ltat de position financire de Newsome le 30 avril 2007 dpendra de la dcision du directeur de rvaluer ou non ces actifs. Sur la base du cot Terrains (non dprcis) Usine Entrept Bureaux Dprciation accumule au 1er mai 2006 Frais de dprciation pour lanne (1 770 000/25) Valeur dans les livres Sur labase de lvaluation Terrains (non dprcis) Usine Entrept Bureaux Frais de dprciation pour lanne Sur la base de la vie restante (1 970 000/20) Valeur dans les livres Machines Les directeurs doivent considrer si les machines ont subi une dtrioration. Le cot de remplacement par la nouvelle version des machines est, certes, au-dessous de la valeur dans les livres mais, comme les machines conservent encore une capacit de production approprie et satisfont encore les normes de fabrication requises par les consommateurs, on peut supposer que leur valeur dusage est suprieure que leur valeur dans les livres et quil ny a donc pas de dtrioration. Valeur dans les livres au 1er mai 2006 Frais de dprciation pour lanne (1 250 000 20%) Valeur dansles livres Valeur totale dans les livres des actifs non-circulants au 30 avril 2007 prix cotant u moment de lvaluation $ 2 862 000 3 971 500 $ 1 250 000 (250 000) 1 000 000 $ 800 000 600 000 350 000 820 000 2 570 000 (637 200) ( 70 800) 1 862 000 $ 1 100 000 620 000 400 000 950 000 3 070,000 ( 98 500) 2 971 500
230
Grille de notation
Points
(a)
(b)
Format du mmo 1 point Explication de la dprciation 1 point par rponse correcte Explication de la dtrioration 1 point par rponse correcte Explication de la rvaluation 1 point par rponse correcte Reconnaissance quun cot ou lautre ou quune valuation ou lautre peuvent tre utiliss Cot dusage rsultant de la dprciation dans lanne Cot dusage de la valeur dans les livres valuation de lusage rsultant de la dprciation dans lanne Utilisation de lusage de la valeur dans les livres Valeur dans les livres des machines Valeur totale dans les livres Total
Maximum
11 1 1 1 2 1 2 1 20
13 Alfield
Commentaires des correcteurs. Les candidats qui ont compris que la question comprenait diffrentes parties (dprciation, dtrioration et rvaluation dactifs non-circulants) ont eu tendance apporter des rponses quilibres et ont obtenu de bonnes notes. Mme si la plupart des candidats ont bien rpondu la question sur la dprciation, beaucoup dentre eux ont t, par la suite, peu clairs en ce qui concerne la dtrioration et lvaluation. Les candidats nont pas pu expliquer, en particulier, la nature de la dtrioration et nont pas calcul correctement, par consquent, les frais de dtrioration. Dans la partie (c), labsence de mcanismes simples et logiques a conduit des rponses peu claires. (a) La dprciation est clacule sur une base annuelle comme une application du concept daccumulation. Les actifs non-circulants tant utiliss par lentreprise pour produire des revenus et des bnfices, une partie de leurs cots devrait tre alloue ltat de rsultats au cours de chaque priode de manire les faire concider avec ces revenus et ces bnfices. La dprciation doit reflter la consommation des bnfices conomiques des actifs non-circulants au cours de la priode. La dprciation accumule annuelle est alors dduite du cot des actifs non-circulants dans ltat de position financire de manire montrer ces derniers leur valeur dans les livres. On dit quil y a dtrioration quand la valeur dun actif non-circulant baisse par-dessous la valeur de cet actif dans les livres, dans ltat de position financire. La dtrioration peut tre provoque soit par un facteur externe comme un changement dans les conditions de march, soit par un facteur interne, tel quun dgt subi par lactif. La politique de dprciation de lentreprise doit satisfaire les exigeances des Pratiques comptables gnralement acceptes. Les terrains en proprit absolue ne doivent pas tre dprcis, ce qui est acceptable dans la mesure o on accepte, en gnral, que ceux-ci ne sont pas consomms par les activits de lentreprise. Tous les autres actifs non-circulants doivent tre dprcis conformment auconcept daccumulation. All other non-current assets are being depreciated in accordance with the accruals concept. Les directeurs ont la responsabilit de choisir la mthode de dprciation qui reflte mieux la manire dont a lieu la consommation des bnfices conomiques. Il est tout fait acceptable dutiliser des mthodes diffrentes
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pour des actifs non-circulants de classes diffrentes, mais une fois quune mthode de dprciation a t choise, elle doit tre applique de manire consistante tous les actifs de cette classe. La mthode de dprciation la plus courante est la mthode en ligne droite, mais la mthode de rduction de bilan est souvent employe pour les vhicules, car leur valeur a tendance diminuer davantage au cours de leurs premires annes de vie et ils ont besoin dentretien dans les annes suivantes, ce qui est bien reflt par la mthode de rduction de bilan. (b) Valeur des actifs non-circulants Terrains en proprit absolue Il nest pas ncessaire de rvaluer les terrains en proprit absolue mais, comme les directeurs souhaitent que la valeur rapporte des actifs non-circulants soit la plus leve possible, alors ils rvalueront les terrains en proprit absolue. Laugmentation de la valeur rsultant du passage de la valeur dans les livres (de $450 000) la valeur de march (de $480 000), savoir $30 000, napparatra pas comme un crdit dans lta de rsultats, dans la mesure o il ne sagit pas dun gain obtenu, mais sera plutt alloue lexcdent de rvaluation lintrieur du capital comptable. Immeubles Les immeubles font lobjet dune dprciation en ligne droite depuis 30 ans. Les frais annuels de dprciation sont donc de $6 000 (180 000/30 ans). Ceux-ci doivent tre allous ltat de rsultats pour lanne. Cot Dprciation accumule ($66 000 + 6000) Valeur dans les livres au 30 novembre 2005 $ 180 000 (72 000) 108 000
Les immeubles ne sont cependant valus qu $100 000. Il y a donc eu une perte pour cause de dtrioration de $8000. Les immeuble doivent tre nots $100 000 dans ltat de position financire et la perte pour cause de dtrioration de $8000 doit tre alloue ltat de rsultats. Machines Frais de dprciation allous ltat de rsultats = Vhicules Frais de dprciation allous ltat de rsultats = (c) = ($160 000 98 000) 20% $12 400 = $248 000 15% $37 200
tat de position financire prliminaire rvis dAlfield au 30 novembre 2005 $000 Actifs non-circulants (W1) 1 636,4 Actifs circulants 347,0 1 983,4 Capital et passifs Actions de capital 300 Excdent de rvaluation 30 Revenus retenus (W2) 1 239,4 1 569,4 Passifs non-circulants 150.0 Passifs corporels 264.0 1 983,4
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Mcanismes 1 Valeurs des actifs non-circulants tat original Ajouter : rvaluation Moins : dprciation (6 + 37,2 + 12,4) Moins : dtrioration Valeur dans les livres 2 Bnfices retenus tat original Moins : dprciation Moins : dtrioration $000 1 670.0 30.0 (55,6) (8,0) 1 636,4 $000 1 303,0 (55,6) (8,0) 1 239,4
Grille de notation
Points
(a) (b)
1 point pour chaque rponse correcte Terrains Immeubles Machines Vhicules Actifs non-circulants Actifs circulants Actions de capital Revenus retenus Excdent de rvaluation Passifs non-circulants Passifs corporels
Maximum
6 1 2 1 2 3 0.5 0.5 1 2 0.5 0.5 20
(c)
14 BBT
Commentaires des examinateurs. Le correcteur a comment que la plupart des candidats ont montr une comprhension claire des problmes concernant la rvaluation, et les rponses dans la partie (a) (ii) ont gnralement t meilleures que celles du reste de la question. Dans la partie (ii), beaucoup de candidats ont perdu beaucoup de temps discuter comment la dprciation pouvait tre calcule, ce qui ntait pas demand et ne donnait pas de points. La question portait sur la ncessit de la dprciation, et non pas sur ses mcanismes. Cest l un exemple classique de candidats qui rpondent la question quils auraient voulu avoir, plutt qu celle qui leur tait demande ! Ces candidats ont souvent eu le temps dessus. (a) (i) Rvaluation des proprits LIAS 16 Matriel et quipement autorise la rvaluation des actifs non-circulants.
233
Cependant, lIAS 16 exige que lorsquun actif non-circulant est rvalu, tous les actifs de cette classe doivent ltre aussi. that if a non-current asset is revalued then all assets in that class must be revalued. Lorsque laugmentation de la valeur des proprits Leeds et Cheltenham est reconnu dans ltat deposition financire, la baisse de valeur de la troisime proprit doit, elle aussi, tre reconnue. Si les proprits sont rvalues, lIAS 16 exige que les valuations soient rgulirement ralises. Les gains et les rvaluations ne sont pas reconnus dans ltat de rsultats. Par contre, ils doivent tre rapprochs dautres revenus comprhensifs et reconnus dans ltat de position financire, dans un excdent dervaluation. La perte de valeur de la troisme proprit doit nanmoins tre reconnue comme une perte dans ltat de rsultats. Si les proprits sont rvalues, les frais de dprciation pour les annes suivantes doivent tre calculs sur la base du montant rvalu et de lestimation de la vie utile restante des proprits.
(ii)
Dprciation Le fait que lon sattende une augmentation des prix des proprits nest pas une raison valable pour ne pas calculer la dprciation. LIAS 16 tablit clairement que le but de la dprciation est bas sur le concept comptable daccumulation, et la dprciation fait concider le cot rsultant de lutilisation des actifs noncirculants avec les revenus rsultant de leur utilisation. Le cot ou le montant rvalu dun actif non-circulant doit donc tre allou ltat de rsultats comme dprciation au cours de la vie utile de lactif. Tous les actifs non-circulants qui sont consomms ou qui ont une vie utile finite doivent, par consquent, tre dprcis. Les terrains sont considrs comme ayant une vie utile infinie et nont pas besoin dtre dprcis, mais les proprits doivent ltre. La dprciation est base sur le cot ou le montant rvalu, la valeur rsiduelle estime de lactif et lestimation de sa vie utile. On pourrait objecter que lorsque la valeur rsiduelle estime est trs leve, les frais de dprciation sont immatriels. Nanmoins, la valeur rsiduelle estime doit tre base sur les prix qui prvalaient au moment o lactif a t achet, de sorte que laugmentation courante des prix des proprits ne devrait pas affecter la dprciation. Il y a une exception la necessit de fournir la dprciation des proprits lorsque celles-ci sont classes comme immeubles de placement par lIAS 40 et le modle de la valeur juste est choisi.Ces proprits sont dclares la valeur sur le march dans ltat de position financire et ne sont pas dprcies. Pour quune proprit puisse tre classe comme immeuble de placement, elle ne doit pas tre occupe par lentreprise propritaire.
(b)
Si les directeurs de lentreprise poursuivent la rvaluation des trois entreprises, leffet sur les tats financiers seront les suivantes. Proprits valuation croissante Les valeurs des actifs non-circulants pour ces deux proprits augmenteront jusquau montant dvaluation, augmentant les valeurs de lactif dans ltat de position financire. La diffrence entre le cot original dprci de ces deux proprits et leur valuation combine sera port dans un excdent de rvaluation. Les frais de dprciation ultrieurs seront bass sur le montant rvalu et seront, par consquent, plus leves quavant.
234
Le rendement sur le capital employ sera peut-tre plus rduit dans la mesure o les bnfices seront moins levs cause des frais de dprciation croissants et le capital employ sera plus lev en raison des valeurs plus grandes des actifs non-circulants.
Proprit valuation dcroissante La proprit dont la valeur a diminu sera aussi porte dans ltat de position financire au montant rvalu, ce qui fera diminuer la valeur dans les livres. La diffrence entre cot dprci historique de lactif et le montant rvalu sera port dans ltat de rsultats, ce qui rduira les bnfices pour lanne. Dans les priodes subsquentes, les frais de dprciation concernant cette proprit seront moins levs, car la dprciation doit tre base sur le montant rvalu.
Grille de notation
Points
(a) (b)
(i) (ii)
Problmes de rvaluation : 1 point par rponse: maximum 8 Problmes de dprciation: 1 point par rponse: maximum 8
8 8 4 20
Effet sur les tats financiers 1 point par rponse: maximum 4
15 Kwergeg
Commenatires des correcteurs. Les meilleurs candidats ont apport des rponses solides, montrant une bonne connaissance du sujet, dont lapplication aux projets des situations leur a valu de bonnes notes. Les mauvaises notes, quant elles, sexpliquent par labsence dune rflxion claire et dorganisation. Dans certains cas, labsence dorganisation a conduit les candidats inclure dans leur rponse la partie (b) des lments qui auraient d tre traits dans la partie (c), ce qui leur a laiss peu ou pas dlments pour cette dernire partie. Dans la partie (c), ceratins candidats sont tombs dans le pige de rciter les critres pour la capitalisation des frais de dveloppement, alors quils auraient d discuter la manire dont le projet Yerman satisfaisait ces critres. (a) Les dpenses en matire de dveloppement sont constitues par la recherche originale et planifie ralise en vue dacqurir de nouvelles connaissances scientifiques. Il est tout fait possible que cette recherche aboutisse la fin un produit ou un processus nouveaux, mais tel nest pas, ce stade, lobjectif des dpenses. Les dpenses en matire de dveloppement sont nanmoins constitues par lapplication des rsultats des recherches ou dautres connaissances un plan concernant la production de matriaux nouveaux ou considrablement amliors, de dispositifs, de produits, de processus, de systmes ou de services avant le dbut de la production commerciale ou de lutilisation. (b) En ce qui concerne le traitement comptable des dpenses en matire de dveloppement, celles-ci doivent tre portes dans ltat de rsultats, dans lordre o elles sont ralises. Les dpenses en matire de dveloppement, plutt que dtre traites comme des dpenses, doivent tre reconnues comme des actifs incorporels, condition que les critres suivants puissent tre dmontrs : le projet est techniquement ralisable, de sorte que lactif sera disponible pour tre utilis ou vendu lentreprise a lintention dachever lactif incorporel, de lutiliser ou de le vendre
235
lentrprise est capable dutiliser ou de vendre lactift lactif incorporel produira de probables bnfices conomiques futurs. Lentreprise devrait tre capable de dmontrer lexistence dun march pour la production (output) de lactif incorporel ou pour lactif incorporel lui-mme ou bien, sil va tre utilis lintrieur de lentreprise, son utilit. des ressources techniques, financires, ainsi que dautres ressources sont disponibles en quantit suffisante pour achever lactif incorporel, ainsi que pour lutiliser ou le vendre. lentreprise est capable de mesurer correctement les dpenses attribuables lactif incorporel pendant la dure de son laboration.
De mme que pour tous les actifs incorporels capitaliss, les dpenses en matire de dveloppement doivent tre amorties au cours de leur vie utile. (c) Projet Yerman Si lon en juge partir de linformation disponible, les dpenses dans ce projet semblent bien correspondre la dfinition de dpenses en matire de dveloppement et remplissent les critres pour la capitalisation des dpenses. Le produit ventuel semble viable dun point de vue commercial et il apparat clairement, lorsquon tablit une division des ressources, que celles-ci sont disponibles pour le projet. Si les directeurs considrent que tous les critres pour la capitalisation sont remplis, les $2,45 millions apparatront dans ltat de position financire comme des actifs non-circulants. tant donn que la production et les ventes nont pas encore commenc, il ne sera pas ncessaire damortir ces dpenses pendant lanne en cours. Projet Soawill Si lon en juge partir de linformation disponible, le projet semble beaucoup plus spculatif que le premier, et les dpenses semblent dfinitivemement devoir tre classes dans la catgorie de dpenses en matire de recherche plutt que dans celle de dpenses en matire de dveloppement. Les $3.2 millions doivent donc figurer dans ltat de rsultats comme des dpenses.
Grille de notation
Points
(a) (b) (c)
1 point par rponse correcte jusqu un maximum de 1 point par rponse correcte jusqu un maximum de 1 point par rponse correcte jusqu un maximum de
6 8 6 20
16 Harbon
Commentaires des correcteurs. La comptabilit des groupes est souvent teste. Les candidats la sssion de dcembre 2008 devraient, cependant, tre conscients du fait que lIFRS 3 (Combinaison daffaires), telle quelle a t rvise en janvier 2008, sera la norme comptable pertinente partir de cette sssion. Daprs la norme rvise, deux mthodes peuvent tre appliques pour calculer la valeur des participations nonmajoritaires (dsigne jusqualors comme 'participation minore'') et, par consquent, le goodwill sur acquisition. Pour le diplme, la mthode appliquer pour le calcul de la valeur des participations non-majoritaires sera celle de la ''valeur juste'. Autrement dit, les calculs inclus dans la solution propose pour cette question (ainsi que pour les questions sur ce thme lors de sssions antrieures) auront t modifis. De mme que pour la question 1, la rdaction et la structure de la question avaient lintention de pourvoir les candidats dune progression logique.
236
Beaucoup de candidats ont montr une bonne connaissance des calculs et ont donc obtenu de trs bonnes notes. Dans certains cas, les candidats nont pas pu recevoir de bonnes notes car leurs devoirs nattribuaient pas clairement les tiquettes et on ne pouvait pas savoir avec exactitude ce que leurs calculs prtendaient reprsenter. Malheureusement, il y a eu aussi des rponses o les calculs taient incorrects, et celles-ci nont pas pu recevoir de points. Les raisons les plus frquentes de ces mauvais calculs ont t les suivantes : (a) la non-distinction entre gains de pr-acquisition et gains de post-acquisition de lentreprise acquise au moment de calculer le goodwill sur acquisition et les rserves consolides ; lignorance quant au traitement correct des ajustements la valeur juste concernant les terrains (au moment de lacquisition comme aprs lacquisition) ; lincertitude propos de ce qui devait tre inclu dans le calcul de lintrt minor ; le calcul incorrect de lajustement en ce qui concerne les bnfices non-raliss sur les changes entre groupes ; lomission totale de cet ajustement ; lexclusion du goodwill de la valeur des actifs non-circulants du groupe; la non-limination des soldes inter-entreprises au moment de calculer les actifs circulants et les passifs corporels. Goodwill sur acquisition Montant transfr Participation non-majoritaire (200 000 $1,00) Actifs nets au moment de lacquisition Actions de capital Gains retenus Ajustement la valeur juste Goodwill sur acquisition (b) Rserves consolides au 30 avril 2008 Harbon (715 + 381) Post-acquisition de Surby Moins : provision pour bnfices non-raliss (M) Actions de groupe 75% Moins : Dtrioration du goodwill (75% 30 000) Mcanisme provision pour bnfices non-raliss $ Ventes Bnfices 72 000 25/125 Bnfices non-raliss 14 400 20% (c) Participation non-majoritaire au 30 avril 2008 Capital comptable et rserves Ajustement valeur juste Moins : provision pour bnfices non-raliss (M) 72 000 14 400 2 880 $ 637 000 80 000 ( 2 880) 714 120 $ 52 000 (2 880) 49 120 36 840 ( 22 500) 1 110 340 $ $ 610 000 200 000
400 000 185 000 80 000 (665 000) 145 000 $ 1 096 000
237
Participation non-majoritaire 25% 714 120 Goodwill (M) Dtrioration du goodwill (30 000 25%) Mcanisme goodwill attribuable la participation non-majoritaire Valeur juste de la participation non-majoritaire (200 000 $1,00) Valeur de lactif net de la participation non-majoritaire (25% (400 + 185 + 80)) Goodwill attribuable la participation non-majoritaire (d) Actifs non-circulants consolids au 30 Avril 2008 Actif incorporel goodwill (145 30) Actifs corporels : Harbon Surby Ajustement valeur juste (e) Actifs circulants consolids au 30 avril 2008 Harbon Moins : provision pour bnfices non-raliss (M) Surby Moins : montant inter-entreprise (f) Passifs corporels consolids au 30 avril 2008 Harbon Surby Moins : montant inter-entreprise
178 530 33 750 (7 500) 204 780 $ 200 000 166 250 33 750 $ 115 000 1 090 000 455 000 80 000 1 740 000 $ 1 447 000 (2 880) 481 000 (95 000) 1 830 120 $ 395 000 224 000 ( 95 000) 524 000
238
Grille de notation
Points
(a)
Montant Participation non-majoritaire Actifs nets aumoment de lacquisition Goodwill Harbon Surby Provision pour bnfices non-raliss Actions de groupe post-acquisition Dtrioration du goodwill Capital comptable et rserves Provision pour bnfices non-raliss Ajustement valeur juste Participation non-majoritaire Ajustement valeur juste Goodwill Provision pour bnfices non-raliss Inter-entreprise H et S Inter-entreprise
1 1 1 1 4 1 1 2 1 1 6 1 1 1 1 4 1 1 2 1 1 2 1 1 2 20
(b)
(c)
(d)
(e)
(f)
17 Dicksee
(a) Le but de la dprciation dans les comptes cots historiques nest pas de reflter la valeur courante de march des actifs non-circulants dtenus, mais plutt de porter sur ltat de rsultats lutilisation de ces actifs au cours de lanne. Celle-ci est oppose aux bnfices conomiques rsultant de leur utilisation, selon le principe de la concidence. Dans le cas de Dicksee, on estime encore que les immeubles ont une vie utile finie. Les frais de dprciation, qui ne sont pas insignifiants, doivent alors tre calculs afin de reflter la consommation dune partie de leur valeur conomique. Clture de lexercice 30/09/06 $ (i) tat de rsultats Cots dopration Dprciation des immeubles (M1) Oprations interrompues Bnfices sur limination dactifs non-circulants (M1) Clture de lexercice 30/09/07 $
(b)
35 000 335 000
239
(ii)
Autres recettes globales Rvaluation des actifs non-circulants (M1)
800 000 Pas deffet
Mcanismes 1 Compte dactifs de terrains et immeubles 01.10.05 Valeur nette dcriture cot historique b/f (aprs 5 ans de dprciation) Rvaluation Valeur dans les livres rvalue Dprciation (700/20) Valeur dans les livres rvalue b/f Bnfices des ventes Bnfices sur limination $'000 2 100 800 2 900 (35) 2 865 3 200 335
30.09.06 01.10.06 04.10.06 2
Diffrentiel de frais de dprciation Frais de dprciation rvalus (M1) Frais de dprciation cots historiques (600/20) Diffrence 35 (30) 5
LIAS 16 autorise ladoption optionnelle dune politique de rvaluation, mais renforce les rgles en tablissant des conditions appliquer lheure de dterminer quand, comment et quels actifs doivent tre rvalus. Afin dviter un choix ' convenance', lIAS exige, en particulier, que lorsquune politique de rvaluation est adopte, elle doit tre applique tous les actifs au sein dune mme classe dactifs, et que lvaluation soit maintenue jour valeur courante. Cette exigeance a considrablement renforc la valeur de linformation contenue dans les tats financiers. Cependant, la comparabilit entre les tats de position financire des entreprises est encore limite par la flexibilit permise par lIAS, mme lorsque les entreprises possdent des actifs de classe similaire. Certaines entreprises peuvent ne pas rvaluer du tout, tandis que dautres peuvent rvaluer toutes leurs classes dactifs ou une partie dentre elles.
Grille de notation
Points
(a)
Porter lutilisation des actifs dans ltat de rsultats Principe de concidence Application Dicksee tat de rsultats Autres recettes globales Provisions IAS 16 La rvaluation doit tre applique tous les actifs dune mme classe Les valuations doivent tre maintenues la date La comparabilit est encore difficile
1 1 2 4 6 4 10 1 2 1 2 6 20
(b)
(c)
240
18 Ashton Family
Commentaires des correcteurs. Pour obtenir de bonnes notes dans cette question, les candidats devaient montrer une bonne comprhension des principes de lvaluation dinventaires, en ce qui concerne les matires premires et le travail en cours. Les candidats qui ont russi montrer cette comprhension et lappliquer la situation ont obtenu dexcellentes notes. Malheureusement, beaucoup de candidats ne semblaient pas avoir une comprhension solide de la manire dont le 'cot' et la 'valeur nette ralisable' devaient tre calculs. Beaucoup ont omis, en particulier, le fait que lvaluation du travail en cours doit comprendre une partie des dpenses gnrales, ainsi que la base pour le calcul de ces dpenses. En ce qui concerne la valeur nette ralisable, beaucoup de candidats ont montr une trs pauvre comprhension de la base pour ce calcul. Dans la partie (b), la question portait sur lidentification et la description de deux mthodes possibles dvaluation des inventaires de matires premires. Il tait implicite quil fallait seulement mentionner les mthodes acceptables selon les pratiques comptables gnralement acceptes. La mention de la mthode premires entres, premires sorties (PEPS) ne pouvait donc pas rapporter de points. Un nombre surprenant de candidats a nanmoins mentionn cette mthode dans ses rponses. Cela fait penser ou bien que ces candidats utilisent des mthodes qui ne sont pas jour, ou bien quils nont pas t capables de distinguer les mthodes thoriques de celles qui peuvent tre appliques de manire raliste dans la pratique. lheure deffectuer les calculs, dans la partie (c), il fallait reconnatre que, vu que les donnes de la question montraient que les prix taient en hausse, la mthode premires entres, premires sorties (PEPS) allait produire les bnfices rapports les plus levs. La plupart des candidats semblaient reconnatre ce fait, mais beaucoup dentre eux ont t incapables de lappliquer de faon logique aux donnes pour mener bien les calculs. Trs peu ont t capables de calculer llment 'dpense de production' du travail en cours, bas sur le niveau normal dactivit. Ces exemples spcifiques montrent la manire dont les questions cherchent tester la comprhension des candidats des principaux aspects dun sujet. (a) La rgle de base est que linventaire doit tre effectu au cot le plus bas et la valeur nette ralisable. Le 'cot' de linventaire est constitu par le cot des acquisitions, les cots de conversion (pour le travail en cours) et dautres cots pris en compte pour amener linventaire sa position et condition actuelles. En ce qui concerne les matires premires, le cot comprend le prix dachat, les taxes limportation, le transport, les dmarches et dautres cots directement attribuables aux biens, moins toute escompte commerciale, etc. En ce qui concerne le travail en cours, les cots de conversion sont les cots directement attribuables aux units de production, ainsi que les dpenses gnrales fixes et variables attribuables leur production. Il faut noter que les dpenses de prodution fixes doivent tre alloues sur la base du niveau normal de capacit de production. La 'valeur nette ralisable' de linventaire est constitue par le prix de vente estim au cours du cycle ordinaire des affaires, moins les cots estims dachvement ainsi que les cots estims pour raliser la vente. Lobjectif poursuivi en valuant linventaire au cot le plus bas et la valeur nette ralisable est de garantir que les bnfices ne soient pas anticips. Lorsque la valeur nette ralisable dune composante est infrieure son cot, cela signifie que sa vente pourrait reprsenter une perte, ce qui doit tre immdiatement reconnu. Les chiffres de lvaluation vont dpendre de la manire dont linventaire est valu, savoir, prix cotant ou la valeur nette ralisable. Plus lvaluation de linventaire de clture sera leve, plus les bnfices rapports par la compagnie seront importants.
241
(b)
Il existe, daprs les normes internationales de comptabilit, deux mthodes qui peuvent tre utilises pour calculer la valeur du cot de linventaire : la mthode premires entres, premires sorties (PEPS) et mthode du cot moyen (CM). Avec la mthode PEPS, on suppose que linventaire utiliser est le premier avoir t reu. Linventaire de clture sera donc constitu par les acquisitions les plus rcentes et sera valu aux prix les plus rcents. Lorsque la mthode du CM est utilise, il est clair quun prix moyen est utilis pour valuer linventaire de clture. On a cependant le choix entre plusieurs mthodes pour calculer ce prix moyen. La mthode de la moyenne priodique pondre calcule le prix moyen sur la base du cot total des reus et le nombre total de reus durant la priode. La mthode de la moyenne continue pondre calcule le prix moyen de linventaire aprs chaque livraison. Dans la pratique, il ny a pas beaucoup de diffrences entre les valuations ralises avec les deux mthodes. Il y a, en revanche, des diffrences entre les valuations bases sur PEPS et celles bases sur le CM. En priode de hausse des prix, la valeur de linventaire obtenue avec la mthode PEPS sera suprieure celle obtenue avec la mthode du CM.
(c)
Matires premires calcules avec la mthode PEPS Solde Achetes en mai Utilises entre mai et sept. Achetes en octobre Utilises entre oct. et janv. Achetes en fvr. Utilises entre fvr. et avril Achetes en avril 180 units (160 units) 20 units 250 units (225 units) 160 units (130 units) 110 units (20 units) 25 units (25 units) 30 units 110 units
Linventaire de clture est donc de 30 units pour les achats effectus en fvrier et de 110 units pour les achats effectus en avril. valuation 30 units 142,00 110 units 147,90 Travail en cours Dpenses de production bases sur un niveau normal dactivit = $122 400/1 800 heures = $68 par heure valuation Matires et travail Dpense de production 75 heures $68 Total valuation valuation totale de linventaire Matires premires Travail en cours $ 85 800 5 100 90 900 $ 20 529 90 900 111 429 $ 4 260 16 269 20 529
242
Grille de notation
Points
(a)
Cots des matires premires Cots du travail en cours O/heure un niveau normal dactivit Valeur nette ralisable Mthodes dvaluation Identification de PEPS et CM Explication de PEPS Explication de CM Mthode PEPS valuation PEPS valuation du travail en cours Total inventaire
2 2 1 2 1 8 2 2 2 6 1 2 2 1 6 20
(b)
(c)
19 Jonny Longe
Commentaires des correcteurs. Cette question testait les connaissances des candidats en ce qui concerne la construction des tats financiers. Elle visait, en particulier, la nature des actifs et des passifs, ainsi que lquation comptable. Il est clair que beaucoup de candidats avaient consacr du temps comprendre ces aspects-l des tats financiers, obtenant, par consquent, de trs bonnes notes. Dans certains cas, ils ont mme russi obtenir la totalit des points. La plupart des candidats ont t capables dapporter des explications raisonnables et des exemples dactifs et de passifs. Malheureusement, dans un certain nombre de rponses, les candidats nont pas fait preuve dune comprhension suffisante et nont pas pu recevoir de bonnes notes. Les mauvaises notes dans cette question sexpliquent principalement par un manque de clart en ce qui concerne les principaux problmes lis la construction et la prparation des tats financiers, et par une lecture inattentive de la question. Les difficults spcifiques, en ce qui concerne les principaux problmes, taient les suivantes : leffet des divers ajustements sur lquation comptable ; la manire dinclure les ajustements dans ltat de position financire.
Pour ce qui est de la lecture attentive de la question, beaucoup de candidats ont apport des rponses insuffisantes dans la partie (b) (ii) et nont cit que deux lments (et, dans certains cas, un seul) de lquation comptable. (a) (i) Un actif est une ressource contrle par lentreprise, rsultant dune transaction ou dun vnement pass, et dont on attend la production de bnfices conomiques futurs. Les immeubles, les machines, les biens entreposs en attendant dtre vendus aux clients, les matires premires et les pices entreposes par une entreprise manufacturire pour tre utilises dans la production constituent des exemples dactifs. Un passif est une obligation prsente de lentreprise rsultant dvnements passs. On attend de son rglement quil produise une sortie de ressources de lentreprise, comprenant des bnfices conomiques.
243
Dans les tats financiers, les actifs et les passifs sont analyss comme circulants ou non-circulants, en fonction de la dure attendue de leur dtention au sein de lentreprise. Les actifs sont classs comme non-circulants lorsquon attend quils soient dtenus pour une priode de 12 mois ou plus, car les bnfices se rpartiront sur plusieurs priodes comptables. Les passifs sont gnralement classs comme non-circulants lorsquon attend que leur rglement soit effectu dans un dlai de 12 mois ou plus. (ii) Parmi les exemples dactifs et de passifs, on peut citer : (b) Partie (i) (i) (ii) (iii) (iv) Actifs rduction augmentation augmentation Passifs Capital Rduction Augmentation Rduction Augmentation Montant $11 505 $12 640 $1 564 $955 actifs non-circulants immeubles actifs circulants effets recevoir passifs incorporels obligations relatives aux pensions passifs corporels effets payer
augmentation
Partie (ii) TAT DE POSITION FINANCIRE DE JONNY LONGE AU 30 NOVEMBRE 2008 Actifs Actifs non-circulants quipement (M1) Vhicules (M2) Actifs circulants Inventaires Effets recevoir Prpaiements Espces et quivalences en espces Total actifs Capital et passifs Capital (M3) Passifs Passifs corporels Effets payer Intrts chus Total capital comptable et passifs Mcanismes (M1) 42 700 24 588 6 405 = 11 707 (M2) 25 500 16 320 5 100 = 4 080 (M3) Capital douverture Bnfices (M4) Schmas Capital de clture $
11 707 4 080 15 787 12 640 15 649 955 653 29 897 45 684 30 733
13 387 1 564 14 951 45 684
23 374 29 859 (22 500) 30 733
244
(M4) Preuve des bnfices : Ventes Cot des ventes (10 563 + 86 328 12 640) Bnfices bruts Dpenses Salaires lectricit Dpenses gnrales Dprciation (6 405 + 5 100) Dpenses accumules Dpenses pr-payes Bnfices de lanne $ $ 156 843 (84 251) 72 592 24 442 4 729 1 448 11 505 1 564 (955) (42 733) 29 859
Grille de notation
Points
(a) (b)
(i) (ii) (i) (ii)
1 point pour chaque lment 1 point pour chaque lment 1 point pour chaque lment tat de position financire
4 4 4 8 20
20 Hoy
Commentaires des examinateurs. Cette question portait sur les calculs lis aux actifs non-circulants, ainsi que sur les problmes importants de lvaluation des articles corporels et incorporels. Dans la partie (a), les candidats ayant mis au point des mcanismes clairs et bien structurs, fonds sur une comprhension solide de limpact de la rvaluation et des deux principales mthodes de calcul de la dprciation, ont obtenu de trs bonnes notes. Dans la partie (b), une bonne vue densemble de la thorie, ainsi quune lecture attentive de la thorie taient fondamentales. Trois lments devaient tre cits : la rvaluation, la dtrioration (de toutes les valeurs) et la gnration interne dactifs incorporels. En rgle gnrale, les lments discursifs des questions de cet examen donnaient 1 point pour chaque rponse correcte. Les candidats doivent se rappeler que, comme il a t signal dans des rapports antrieurs (et plus haut dans ce rapport), une rponse correcte nest pas seulement une rponse techniquement correcte, mais aussi une rponse pertinente la question qui a t pose. Cette partie de la question exigeait donc de citer 3 ou 4 points pertinents sur chacun des trois lments de la question. Il y a eu de trs bonnes rponses dans cette partie, mais il y en a eu dautres plus pauvres. En gnral, les rponses pauvres taient confuses ou apportaient des lments inncessaires. (a) (i) Dprciation Terrains pas de dprciation Immeubles : Cot/Montant rvalu b/f : 1 720 000 + 422 000 = Additions Rvaluation $ 2 142 000 320 000 110 000
245
Cot/montant rvalu c/f : Dprciation 1/40 Machines : Valeur dans les livres b/f : 1 256 000 + 254 900 = Dprciation 25% Total dpenses de dprciation : (ii) Valeurs dans les livres au 30 novemrer 2008 Terrains Immeubles Machines (b) Pour : De : Date : Objet : Directeur Chef dquipe XX/XX/XX Actifs non-circulants (2 450 000 + 150 000) (2 572 000 64 300 422 000) (1 510 900 377 725)
2 572 000 64 300
1 510 900 377 725 442 025 $ 2 600 000 2 085 700 1 133 175 5 818 875
Rvaluations et dtriorations Les actifs non-circulants peuvent tre rvalus et rapports dans les tats financiers leur valeur juste, plutt qu leur cot historique. Dans le cas dune rvaluation vers le haut, les gains de rvaluation obtenus sont reconnus dans dautres recettes globales et font partie du capital comptable (montrs comme un excdent de rvaluation). Dans le cas dune rvaluation vers le bas, les pertes rsultant de la rvaluation sont reconnues comme une dpense sur les pertes et bnfices moins quelles ne soient lies un excdent de rvaluation antrieur. Un actif est dit dtrior lorsque sa valeur dans les livres dpasse le montant rcuprer. La dtrioration reconnue dans les pertes et bnfices, comme on a affirm plus haut, sera donc la diffrence entre le montant dans les livres et les montants rcuprer. Aprs la rvaluation, la dprciation doit tre base sur le montant rvalu. Un transfert annuel de lexcdent de rvaluation vers les gains retenus est permis, quivalent lexcdent de dprciation actuelle sur la dprciation du cot historique. Gnration interne dactifs incorporels Les actifs incorporels de gnration interne, tels que la rputation dans les marchs, ne sont pas reconnus normalement comme des actifs, car ils ne satisfont pas les critres de reconnaissance dun actif. Mme si lentreprise sattend profiter, dans lavenir, de sa rputation, celle-ci nest pas une ressource contrle par lentreprise, rsultant dune transaction passe. Lorsque les critres de reconnaissance sont satisfaits, il nest souvent pas possible dtablir un cot fiable. Les actifs incorporels sont rarement rvalus, car il est peu courant quil existe un march dans lequel les valeurs puissent tre dtermines. (Il n y a pas, par exemple, un march pour la rputation, comme il en existe pour les immeubles.) Veuillez me contacter si vous avez besoin dautres informations.
Grille de notation
Points
(a)
(b)
Frais de dprciation des immeubles Frais de dprciation des machines (ii) 1 point pour chacun des lments : terrains, immeubles et machines 1 point par rponse correcte
(i)
3 3 3 11
246
20
21 Lessons
Commentaires des correcteurs. Beaucoup de candidats ont clairement tabli la distinction entre un leasing opratif et un leasing financier et ont t attentifs aux facteurs qui, dans la question, indiquaient que le leasing tait un leasing financier. Les principales raisons pour lesquelles les candidats nont pas obtenu de points sont les suivantes : (a) Le manque de clart sur la nature dun leasing financier et la ncessit de capitaliser et de dprcier lactif et de rapporter un passif correspondant Le calcul et la rpartition incorrects du cot financier La dprciation de lactif au cours de sa vie utile, plutt que de la priode du leasing, celle-ci tant plus courte Lincapacit de partager le leasing payable entre les passifs corporels et passifs incorporels. Daprs lIAS 17, les leasings sont des leasings financiers ou des leasings opratifs. Un leasing financier est un leasing dans lequel tous les risques et les rcompenses sont, pour lessentiel, transfres au locataire. Dans le cas de Lessons, il semble y avoir peu de doutes quant au caractre financier du leasing. Le leasing est essentiellement pour toute la vie utile de lactif, Lessons est responsable de la maintenance et de lassurance des machines, et les paiements totaux du leasing sont nettement plus levs que le cot des machines. Cela veut dire que si on enlve la valeur prsente du leasing, les paiements devraient reprsenter approximativement le cot en espces des machines. Le traitement comptable correct dun leasing financier est le suivant : (b) (i) Capitaliser lactif comme un actif non-circulant dans ltat de position financire sa valeur juste ou valeur en espces. Dprcier lactif au cours de la priode de leasing la plus courte et de sa vie utile. Rapporter la valeur juste de lactif comme un passif dans ltat de position financire. Le passif du leasing financier doit tre partag entre passifs corporels et incorporels. Dans chaque priode comptable, les paiements du leasing sont partags entre le montant du passif qui est en train dtre rgl et les frais financiers qui sont rapports dans ltat de position financire. Le cot financier total est constitu par la diffrence entre les paiements de leasing totaux et la valeur juste de lactif. Le cot financier total doit tre allou aux priodes comptables un taux de rendement priodique constant. tat de rsultats (extrait) Frais de dprciation (224 480/4 ans 3/12) Frais financiers (47 520 (M1) 3/48) (ii) tat de position financire (extrait) Actif non-circulant: Cot Moins : dprciation $ 14 030 2 970 $ 224 480 (14 030)
247
Valeur dans les livres Passifs corporels Leasings financiers (203 450 153 330) (M2) Passifs incorporels Leasings financiers (M2) Mcanismes 1 Frais de financement Paiement de leasing totaux ($24 000 + (16 $15 500)) Valeur juste Frais de financement 2 Passifs de leasing financier Solde douverture $ 224 480 203 450 Paiements $ (24 000) (62 000) Frais de financement $ 2 970 11 880
210 450 50 120 153 330
$ 272 000 224 480 47 520 Solde de clture $ 203 450 153 330
1er juillet 2004 1er oct. 20o5
Grille de notation
Points
(a) (b)
1 point par rponse correcte jusqu un maximum de 9 (i) Rgle IAS Calcul de la dprciation Calcul des frais de financement Total frais rapports dans ltat de rsultats Calcul de la valeur dans les livres des actifs non-circulants Calcul du passif corporel Calcul du passif incorporel 1 1 2 1
5 (ii) 2 2 2 6 20
22 Suform
(a) (i) La question clef lorsque lon veut dterminer le traitement comptable appropri dachats de matriaux de Matsup et Ture, est celle de la primaut de la substance sur la forme et de savoir si le stock disponible tout moment appartient Stuform ou sil est toujours proprit du fournisseur. Le concept de primaut de la substance sur la forme signifie que les transactions devraient tre consignes en fonction de leur substance commerciale plus que de leur forme strictement lgale. Matsup Larrangement avec Matsup est que lquivalent de deux mois de matriaux seront sur place mais Suform ne se verra facturer que ce qui a t utilis chaque mois. Il faut donc dterminer si tout
248
matriau non utilis appartient au stock de Suform ou celui de Matsup. Lune des questions-clef pour ce faire est dexaminer les politiques de retours de marchandises. Matsup peut-elle demander le retour de ces matriaux, et est-il probable quelle le fasse ? Sil en est ainsi, alors les matriaux seront considrs comme le stock de Matsup. Dans ce cas, il semblerait que ce ne soit pas la situation envisage. Cependant, ce qui est galement clair est quil sagit dun accord commercial engag par Matsup afin daugmenter ses ventes. Les matriaux prsents sur le site apparatraient donc comme faisant partie du stock de Matsup jusqu ce quils soient retirs par Suform. Ture Il sagit dune transaction courante de crdit, la substance de laccord tant que la proprit lgale des biens est transfre Suform au moment de la livraison. Les biens prsents sur le site sont donc tout moment partie intgrante du stock de Suform. (ii) Le traitement de ces contrats est nouveau un exemple de lapplication du concept de primaut de la substance sur la forme. Le problme comptable est ici de dterminer si chaque contrat est un contrat de location financement ou un contrat de location-exploitation. Le contrat sera contrat de location financement si tous les risques et bnfices substantiels sont transfrs au preneur bail. Bail A Dans le cadre du bail A, Suform a la possibilit dutiliser la machine pendant une dure maximale de quatre ans, mais le bailleur prend en charge lassurance, lentretien et les rparations. Ceci semble donc tre un contrat de location-exploitation puisque les risques et bnfices de proprit nont pas t transfrs. Bail B Dans le cas du bail B, lassurance, lentretien et les rparations sont la responsabilit de Suform. Par ailleurs les paiements dpassent de faon significative le cot de lactif. Ces deux aspects pris ensemble nous amnent penser que le bail B est un contrat de location-finance. (b) Total frais de financement Paiements mensuels (48 16 500) Paiement final Total paiements Juste valeur de lactif Total frais de financement Bnfices de lanne suivante Bnfices actuels (22,6% 9 475 000) Dprciation de lactif en location (700 000/4) Bnfices avant intrt et impt Capital investi Chiffre actuel Actif non circulant Moins: dprciation Paiements en numraire pour le bail Engagement vis--vis du contrat Moins: paiements effectus (12 16 500) Addition: frais de financement (142 000/4) Rentabilit du capital investi = 1 966 350/9 264 500 100 $ 792 000 50 000 842 000 700 000 142 000 2 141 350 (175 000) 1 966 350 9 475 000 700 000 (175 000) (198 000) (700 000) 198 000 (35 500) 9 264 500
249
= 21,2%
Grille de notation
Points
(a)
(i)
Primaut de la substance sur la forme Qui possde le stock Le fournisseur peut-il demander le retour des matriaux Accord commercial de Matsup Conclusion Matsup Conclusion Ture Transfert de risques et bnfices Location financement / location-exploitation Conclusion A Conclusion B
1 1 1 1 1 1 6 1 1 1 1 4 1 1 1 1 1 1 3 1 10 20
(ii)
(b)
Total frais de financement Bnfices actuels Dprciation Capital actuel investi Valeur comptable de lactif Paiements effectus Valeur comptable du contrat ROCE
23 Tucker
(a) Les rserves sont les bnfices cumuls raliss par une entreprise au cours de sa vie qui nont pas t distribus aux propritaires sous forme de retraits ou de dividendes. Certaines rserves sont statutaires, dans la mesure o la loi exige quelles soient mises de ct et non distribues aux actionnaires. Par exemple, lorsque des actions sont mises avec une prime sur leur valeur nominale, cet excdent doit tre report sur un compte prime dmission qui ne peut pas tre distribu. De mme, lorsque des actifs non circulants sont rvalus, cet excdent doit tre report une rserve statutaire non distribuable, lexcdent de rvaluation. Lentreprise peut galement avoir des rserves non statutaires. La plus commune dentre elles est la rserve de bnfices non distribus. Elle correspond au total des bnfices distribuables accumuls qui nont pas encore t distribus aux propritaires de lentreprise. Au sein dune entreprise, ceux-ci peuvent tre pays aux actionnaires discrtion du directeur, mais la plupart des entreprises prfrent conserver les bnfices au sein de lentreprise afin de financer la croissance de leurs activits. Dans certaines entreprises, il peut exister des rserves non statutaires telles que rserves de remplacement dactif ou une rserve gnrale. Il sagit simplement dune mthode de sparer les bnfices accumuls qui ont t conservs des fins diffrentes. Ces rserves sont encore une fois distribuables discrtion des directeurs, mais elles ont gnralement t alloues dans le but de ne pas tre distribues.
250
(b)
Prime Dmission $000 440 55 40
Ecart de Rvaluation $000 720
Bnfices Non distribus $000 817
31 Dc. 20X0 mission dactions ordinaires mission dactions prfrentielles Rvaluation de libre proprit (1,200 - 1,000) Excdent de rvaluation sur ventes (100 - 60) Bnfices pour lanne Dividendes ordinaires (6,000,000 0.02) Dividendes prfrentielles (200,000 8%) Bonus dmission (5,000,000 0.10) 31 dc. 20X1
200 (40)
(500) 35
880
40 308 (120) (16) 1 029
Grille de notation
Marks
(a)
Bnfices non distribus Certaines rserves statutaires ex. prime dmission Rserve de rvaluation Certaines rserves non statutaires ex. bnfices non distribus Bnfices non distribus Soldes douverture mission dactions ordinaires mission dactions prfrentielles Rvaluation de proprit libre Excdent de rvaluation sur ventes Bnfices pour lanne Dividendes ordinaires Dividendes prioritaires Prime dmission Soldes en fin dexercice Prsentation
1 2 1 2 2 8 1 1 1 1 2 1 1 1 1 1 1 12 20
(b)
24 Mauda
Commentaires de lexaminateur. Afin dobtenir des bonnes notes cette question, les candidats devaient connatre la priode au sein de laquelle les vnements devaient tre considrs, et galement tre capables de diffrencier entre vnements dajustement et vnements de non ajustement. Un certain nombre de candidats ont fourni un examen confus, dans la mesure o ils ne semblent pas avoir apprci limportance des dates auxquelles staient produits les vnements. Un autre problme identifi par lexaminateur fut quil tait ncessaire de possder les connaissances basiques relatives lvaluation des engagements financiers. Certains candidats se sont appuys lourdement sur le concept
251
de prudence, et utilisrent lvaluation du potentiel le plus lev plutt que la meilleure estimation disponible pour lvaluation des engagements. MEMO A: De: Date: Sujet: (a)
Directeurs Directeur Gnral 30 Novembre 20X3 vnements postrieurs la priode de reporting vnements postrieurs la priode de reporting IAS 10 Events after the reporting period dfinit ces vnements comme un vnement qui se produit entre la fin de lexercice et la date laquelle les tats financiers sont approuvs par le conseil dadministration. Le traitement de ces vnements dans les tats financiers la fin de lanne dpend de leur classification selon quils donnent lieu ou non des ajustements. Un vnement donnant lieu des ajustements donne une preuve supplmentaire des conditions existant la date du reporting. Le traitement comptable des vnements donnant lieu des ajustements est que les tats financiers sont ajusts convenablement afin de reflter cette preuve supplmentaire. Par exemple, si le stock possd la date du reporting est vendu avant la fin de lanne un prix infrieur son cot, ceci montre que la valeur ralisable nette de cet inventaire tait infrieure son cot et les chiffres relatifs linventaire devraient tre consigns dans les tats financiers afin de reflter cette situation. Les vnements ne donnant pas lieu des ajustements se rfrent aux conditions qui nexistaient pas la date du reporting. Aucun ajustement nest apport aux tats financiers, mais si lvnement est matriel alors les dtails de lvnement et une estimation de son effet financier, si possible, doivent apparatre dans une note ajoute aux tats financiers. Ceci afin de sassurer que les tats financiers ne prsentant pas une position trompeuse.
(b)
Traitement de deux vnements postrieurs la priode de reporting Rclamation de dommages et intrts La rclamation de dommages et intrts se rfre un accident qui sest produit le 3 octobre 20X3, avant la date du reporting au 31 octobre 20X3. Elle tmoigne donc dun tat existant avant la date du reporting. Il sagit donc dun vnement donnant lieu des ajustements. Les conseils lgaux indiquent que lentreprise est effectivement responsable de laccident, une provision est donc exige pour le montant le plus probable de la plainte qui semble slever $100,000. Le traitement comptable est un dbit au compte de rsultat et un crdit une provision dans ltat de situation financire. Destruction de stock Un incendie aprs la fin de lanne est un exemple dvnement donnant lieu des ajustements. Cependant, comme les donnes apparatraient comme matrielles, il devrait y avoir une mention de la nature de lvnement dans les notes aux comptes. Il devrait y avoir galement une mention de leffet financier, qui reporte les $50 000 de perte pour lentreprise en raison de la destruction du stock, puisque les premiers $50 000 ne sont pas couverts par lassurance de lentreprise.
(c)
Donnes consignes Bnfices non distribus Avant-projet des bnfices consigns Frais de la plainte pour dommages et intrts Total actifs nets $ 1 374 586 (100 000) 1 274 586
252
$ Avant-projet dactifs nets consigns Provision pour la plainte pour dommages et intrts 11 818 471 (100 000) 11 718 471
25 Recherche et dveloppement
Commentaires de lexaminateur. Il y avait quatre parties dans cette question, base sur le traitement comptable des dpenses en recherche et dveloppement. Dans la partie (a), lon demandait aux candidats de dmontrer leur comprhension thorique en expliquant la diffrence entre les deux types de dpense. La partie (b) testait si la thorie pouvait sappliquer ou non en fournissant une brve explication du traitement comptable. Ces deux parties reprsentaient la moiti des points disponibles pour la question, et furent rpondues correctement par les candidats qui avaient une bonne connaissance de la thorie. Ces candidats commencrent donc sur de bonnes bases pour obtenir une note leve cette question. Les exigences apparaissant dans lnonc de la question signifiaient quil tait important de lire attentivement la question et de crer un plan gnral avant dbaucher une rponse. Les candidats qui nont pas adopt une approche structure nont pas bien russi cette question. En particulier, un certain nombre de candidats ont rpondu la partie (b) en essayant de rpondre la partie (a), en dcrivant le traitement comptable au lieu dexpliquer la diffrence entre les deux types de dpenses. Ceci est un autre exemple de non rponse une srie de questions. Expliquer la diffrence entre deux types de dpenses nest pas la mme chose quexpliquer la diffrence de traitement comptable. Le fait que le traitement comptable soit le point principal de la partie (b) aurait d aider les candidats identifier quil sagissait de deux question strictement diffrentes. La partie (c) tait essentiellement un lien entre ce qui tait dcrit comme pure thorie et application. Un point tait octroy pour indiquer correctement lequel des trois lments de dpense devait tre trait. Ceci fut bien rpondu par la plupart des candidats. Dans la plupart des cas, les rponses qui ne reurent aucun point furent celles qui navaient pas utilis linformation fournie dans lnonc. La clef pour rpondre cette partie consistait en comparer linformation de lnonc et la thorie. Lapplication de la thorie dans la partie (d) ne fut pas aussi bien traite dans beaucoup de cas. Un certain nombre de raisons peuvent lexpliquer. Les candidats qui nont pas russi diffrencier entre les exigences de la partie (a) et celles de la partie (b) ont peut tre chou parce quils ne furent pas capables de rpondre la partie (b). Dans dautres cas, il semble que la ncessit de penser logiquement et de comparer lapproche correcte avec lapproche contenue dans la question a cr des problmes. En commenant par la dcision de comment traiter les lments de dpense, la question exigeait que les chiffres fournis soient ajusts puis utiliss pour calculer deux ratios clef (ROCE et GPA). Les candidats qui savaient quelles donnes sont ncessaires pour ces calculs, et qui ont adopt une approche structure ont obtenu de bonnes notes. Ces rponses fournissaient gnralement des oprations claires, qui non seulement indiquaient une pense logique mais facilitaient galement la tche aux examinateurs pour suivre ce qui tait en train dtre ralis. Ces rponses fournissaient galement de brves annotations aux calcules, ce qui signifie que mme sil y avait une erreur, quelques points pouvaient tre accords pour le processus. Dans un plus petit nombre de cas, les calculs ne prenaient pas en compte la faon dont la dpense avait t traite dans lextrait dtats financiers. Ceci a conduit des calculs confus. Cela signifie quil tait souvent difficile de discerner ce que tentaient de faire les candidats. En consquence, aucun ne pouvait tre accord pour le processus. (a) Les dpenses de recherche se rfrent aux nouvelles investigations et incluent des lments comme les activits destines obtenir de nouvelles connaissances. Les cots de dveloppement se rfrent lapplication de connaissances existantes et incluent des lments comme le design, la construction et le testage de prototypes et modles de pr-production et pr-utilisation.
253
(b)
Le traitement comptable des dpenses de recherche et dveloppement suit le critre de reconnaissance pour actifs et dpenses. Par dfinition, les activits de recherche ne remplissent pas les critres de reconnaissance tels que dfinis par IAS 38. Ceci parce que, au stade de recherche dun projet, lon ne peut tre sur que de futurs bnfices conomiques issus du projet entreront dans lentreprise. Il y a trop dincertitude concernant le possible succs ou non du projet. Les cots de recherche doivent donc tre effacs des dpenses dans la mesure o ils sont engags. Les cots de dveloppement peuvent remplir les critres de reconnaissance comme actifs corporels condition que les stricts critres suivants puissent tre dmontrs. La faisabilit technique permettant de terminer lactif corporel afin quil puisse tre utilis ou vendu. Lintention de terminer lactif corporel et de lutiliser ou de le vendre. La capacit utiliser ou vendre lactif corporel. Dans quelle mesure lactif corporel gnrera de futurs bnfices conomiques. Entre autres, lentreprise doit dmontrer lexistence dun march pour la production de lactif corporel en soi, ou sil est destin tre utilis en interne, lutilit de lactif corporel. La capacit mesurer de faon fiable la dpense imputable lactif corporel au cours de son dveloppement.
Au contraire des cots de recherche, les cots de dveloppement sont engags un stade plus avanc dun projet, et la probabilit de succs doit tre plus vidente. (c) (i) Le premier lment, la nouvelle recherche, ne remplit pas les critres de reconnaissance en tant que dpense de dveloppement (ou comme actif en gnral) et devrait donc tre consign comme une dpense au sein des pertes ou bnfices. Le second lment est un exemple de dpense de dveloppement. Si les critres lists ci-dessus en (b) sont remplis, alors un actif devrait tre reconnu et lactif devrait tre amorti au cours de sa vie utile, les frais damortissement devant tre consigns comme pertes ou bnfices. Si les critres ne sont pas remplis, alors le traitement devrait tre celui apparaissant en (i). Le troisime lment, nouvelle recherche, ne remplit pas les critres de reconnaissance pour dpenses de dveloppement (ou un actif en gnral), et devrait donc tre consign comme une dpense au sein des pertes ou bnfices.
(ii)
(iii)
(d)
Si lon considre que les lments (i) et (iii) doivent tre dpenss, les ajustements suivants seront ncessaires : Bnfices non distribus pour lanne Dpenses extra ($1.5m + $1.2m) Bnfices non distribus (rviss) Dividendes Bnfices pour la priode Impt et intrt (8 650 + 822) Bnfices avant impt et intrt (rviss) Capital investi Dpenses extra Dettes moyen et long terme ROCE (89 272 / 317 190) Bnfices par action (79 800 / 50 000) 28% $1 596 c..d. 159,6c $'000 75 700 ( 2 700) 73 000 6 800 79 800 9 472 89 272 215 890 ( 2 700) 104 000 317 190
254
Grille de notation
Marks
(a) (b) (c) (d)
Explication de la recherche Explication du dveloppement 1 point par lment correct 1 point par dcision 5 points pour les oprations, 1 pour ROCE, 1 pour GPA
2 2 6 3 7 20
26 Nicie
Commentaires de lexaminateur. Les rponses cette question sur un sujet qui tombe frquemment, ont eu tendance tre trs bonnes ou trs mauvaises. Les candidats qui prirent le temps de sassurer que leur comprhension tait claire produisirent de bonnes rponses et obtinrent de bonnes notes. Leurs rponses avaient invariablement de bonnes oprations. Les principales raisons pour lesquelles les candidats nobtinrent pas de bonnes notes furent : (a) Un manque de clart concernant la diffrence entre socit affilie et filiale Une incapacit reconnatre que le pourcentage dactions dtenu nest pas une indication insuffisante de la nature de la relation entre linvestisseur et le destinataire de linvestissement Calcul incorrect, ou omission complte, des frais relatifs la participation minoritaire La diffrence entre une socit affilie et une filiale repose sur le degr de contrle de lentreprise. Une filiale est soumise au contrle sur ses politiques oprationnelles et financires par lentreprise investisseuse. Ceci est normalement par le truchement dun contrle sur plus de 50% des droits de vote et le contrle du conseil dadministration. Une socit affilie est une entreprise au sein de laquelle lentreprise qui ralise linvestissement possde une influence notable sur les prises de dcision concernant les oprations et les finances, mais non un contrle. (b) (i) Ecart dacquisition Cot de linvestissement Participation minoritaire (80 000 $4.50) Actifs nets au moment de lacquisition Goodwill Goodwill relatif la participation minoritaire Juste valeur (80 000 $4.50) Part dactifs nets (20% 1 800 000) En consquence, tout le goodwill se rfre la socit mre. $ 1 700 000 360 000 (1800000) 260 000 $ 360 000 (360 000) -
(ii)
Charges damortissement
255
20X4 20X5 (iii) Goodwill non amorti
= $260 000 200 000 = $60 000 = $200 000 150 000 = $50 000
Au 30 novembre 20X5 (iv)
= $260 000 60 000 50 000 = $150 000 $ 3 168 000 56 000 (60 000) 3 164 000 $'000 6 669 4 799 1 870 959 911 184 727 40 687 3 164 3 851
Rserves consolides 1er dcembre 20X4 Nicie Sashie post acquisition (1 257 000 1 187 000) 80% Moins: amortissement du goodwill
(c)
Compte de rsultat consolid pour lanne sachevant au 30 novembre 20X5 Revenus (5 126 + 1 543) Frais de ventes (3 728 + 1 071) Bnfices bruts Dpenses (678 + 231 + 50) Bnfices avant impt Impt (143 + 41) Bnfices aprs impt Participation minoritaire (20% 200) Bnfices non distribus avancs (b) Bnfices non distribus reports
Grille de notation
Points
(a) (b)
1 point par bonne rponse (i) Frais dinvestissement Actifs nets acquis Goodwill Amortissement - 1 point pour chaque anne Goodwill non amorti Bnfices non distribus de Nicie Bnfices post acquisition de Sashie Part du groupe des bnfices de Sashie Amortissement de goodwill Bnfices non distribus du groupe
Maximum
4 0,5 1 0,5 2 1 0,5 1 1 1 0,5 0,5 0,5 1,5 0,5 2
(ii) (iii) (iv)
(c)
Revenus Frais de ventes Dpenses Impt Participation minoritaire
256
Bnfices non distribus b/f Bnfices non distribus c/f
1 1 20
27 Jamin
Commentaires de lexaminateur. Cette question testait les connaissances des candidats relatives la nature dun engagement, le calcul de bnfices par action et le calcul et linterprtation du coefficient de liquidit gnrale. Bien quil semble sagir de beaucoup de sujets pour une question, lintention tait de donner aux candidats qui possdaient une bonne comprhension des points clef de chacun des sujets lopportunit dobtenir des bonnes notes. Dans certains cas, les candidats en furent incapables. Un certain nombre de raisons explique que dautres candidats nobtinrent pas de bonnes notes. Gnralement, ces candidats ne dmontrrent pas une bonne connaissance des lments clef suivants : Le rsultat acceptable pour le coefficient de liquidit gnrale : trop de candidats ont rpondu la partie (a) en effectuant des commentaires gnraux sur le coefficient de liquidit gnrale, et limportance que celui-ci soit suprieur 1,0. Le lexique de la question tait destin amener les candidats considrer pourquoi il peut parfois tre pertinent que celui-ci soit infrieur 1.0. Combin avec le fait que lentreprise tait dans le secteur de la vente au dtail, une rponse possible aurait d paratre vidente. Les entreprises de vente au dtail ont peu ou pas du tout de comptes clients, et cherchent minimiser le dlai de rotation des stocks. Ces deux facteurs signifient quun coefficient de liquidit gnrale infrieur 1,0 est souvent un indicateur de bonne gestion plutt quune indication de problmes existants. La nature dun engagement: la question clef ici est savoir si oui ou non les faits indiquant lexistence dune obligation, et si cette obligation peut tre mesure de faon fiable ou non. Des points furent accords aux candidats pour examiner ces points et utiliser les faits fournis dans lnonc comme base de rflexion. Dans certains cas, ont ralis des digressions et sont entrs dans des considrations de points non observs par la question, et qui ntaient donc pas pertinentes. Il ntait donc pas possible de leur accorder des points. Calcul du ratio de liquidit gnrale : en gnral, cet aspect de la question fut bien rpondu, et la plupart des candidats a calcul convenablement le ratio de liquidit gnrale, sur la base de leurs commentaires et dcisions antrieurs. Cependant, quelques candidats, qui avaient bien not que lentreprise avait une dette provenant du litige lgal, nont pas inclus cet engagement dans le calcul rvis du ratio de liquidit gnrale. Ceci nest pas logique, et indique que ces candidats ne transposent pas les dcisions dune section lautre de la question. Calcul des GPA: cette partie de la question a prsent la plus grande difficult pour les candidats. Certains candidats nont pas suivi leurs observations prcdentes, et nont donc pas calcul les bnfices sur la base des tats financiers rviss. Le problme le plus courant fut de loin que beaucoup de candidats ne furent pas capables de calculer la moyenne pondre. (a) MEMO A: De: Date: Sujet: Administrateur non excutif Directeur des oprations Juin 20X8 Ratio de liquidit gnrale et gestion du fons de roulement
Le ratio de liquidit gnrale de notre entreprise est actuellement de 0.86 : 1. Le ratio de liquidit gnrale est largement peru comme une donne clef de lvaluation de la liquidit dune organisation. Il compare le total des actifs circulants de lentreprise aux dettes court terme. Les actifs circulants sont-ils suffisants pour les rembourser ?
257
Largument selon lequel le ratio de liquidit gnrale devrait idalement se situer au-dessus de 1.0 est bas sur lide que, si ncessaire, les actifs circulants peuvent tre convertis en numraire afin de rembourser facilement les dettes court terme. Ceci est d en partie aux dlais impliqus. Le stock devra tre vendu, ensuite le numraire issu des ventes et des soldes clients devra tre runi afin de payer les dettes court terme, qui sont gnralement en grande partie des dettes aux fournisseurs. Cependant, la position idale varie dun secteur lautre et dune entreprise lautre. Dans le secteur de la vente au dtail, la position habituelle est que, bien que les niveaux de stocks sont gnralement levs pour satisfaire la demande des clients, il est peu probable que les dettes fournisseurs soient leves ou mme existantes. Dans le secteur de la vente au dtail, les ventes sont ralises en cash ou en carte de crdit, ce qui revient au mme quune vente cash. Il est donc comprhensible que nos actifs circulants aient tendance tre plutt bas puisque nous avons peu de crances recouvrables. Le ratio de liquidit immdiate sera dautant plus bas que le stock est t des donnes relatives aux actifs circulants pour ce calcul. Il nest donc pas du tout inquitant pour notre entreprise que son ratio de liquidit gnrale soit infrieur 1,0. Notre inquitude concerne la gestion de chaque lment individuel de notre fonds de roulement. Des mesures pertinentes sont celles concernant le dlai de rotation des stocks et le dlai de paiement aux fournisseurs. Tant que notre dlai de rotation des stocks est infrieur notre dlai de paiement aux fournisseurs, alors le ratio de liquidit gnrale sera infrieur 1,0 mais il ne devrait pas causer de problmes de liquidit. Contrairement vos inquitudes, notre faible ratio de liquidit gnrale pourrait tre peru comme un indicateur dune trs bonne gestion de fonds de roulement plutt quun chec. Puisque notre ratio de liquidit gnrale a t infrieur 1,0 au cours des trois dernires annes, ceci indique un bon contrle des stocks. (b) La dcision que doivent prendre les directeurs est si le montant de $127,000 devrait apparatre comme un engagement dans ltat de situation financire au 30 avril 20X8. La situation doit donc tre value selon la dfinition dengagement de IASB, qui est une obligation de transfrer des bnfices conomiques rsultant de transactions passes ou dvnements, et dont la valeur peut tre value avec une exactitude raisonnable. Il existe un lger doute concernant le fait que lengagement potentiel est d des vnements passs alors que lentreprise ne respectait pas les rgulations en vigueur et que la cour a accord des dommages et intrts dun montant de $127,000. Le montant peut galement tre mesur avec une exactitude raisonnable. Le seul doute subsistant porte donc sur lobligation ou non de lentreprise de transfrer les bnfices conomiques. Les directeurs ont le droit de faire appel, mais leurs conseillers lgaux semblent penser que ceci nest pas une bonne ide, et les directeurs eux-mmes ont dcid de ne pas faire appel. Il y a donc peu de doute que le montant des dommages et intrts devrait tre comptabilis comme engagement dans ltat de situation financire au 30 avril 20X8. Sur la base du fait que ces frais seront dus au cours des 12 prochains mois, ils seront inclus comme dettes court terme. (c) (i) Ratio de liquidit gnrale Actifs circulants Dettes court terme Ratio de liquidit gnrale (ii) Bnfices par action Bnfices Calcul du nombre dactions GPA sur la base de = $2 500 000/$2 = $468 441 = $542 847 + $127 000 = $669 847 = $468 441/$669 847 = 0.7
258
= 1 250 000 GPA fut calcul comme Donc bnfices Bnfices corrigs Moins : dommages Nombre dactions Prix thorique des droits antrieurs 4 actions 1 action 5 TERP Nombre dactions 1 000 000 8/12 2,25/2.20 1 250 000 4/12 Bnfices par action = $3 523 000/1 098 485 = 320,7 cents 681 818 416 667 1 098 485 $2,25 $2,00 $2,20 = $2,20 $ 9,00 2,00 11,00 $ 3 650 000 ( 127 000) 3 523 000 = 292 cents = 1 250 000 $2,92 = $3 650 000
Grille de notation
Points
(a)
Format mmo Explication du ratio de liquidit gnrale Divers lments du fonds de roulement Rotation des stocks La vente au dtail a peu de crances recouvrables Evnement pass Pas dappel Probabilit de paiement leve Engagement Probablement dette court terme (i) Actifs circulants Dettes court terme Ratio de liquidit gnrale Bnfices par calcul initial Bnfices rviss TERP Nombre moyen pondr dactions GPA
1 1 1 1 2 6 1 1 1 1 1 5 1 1 1 3 1 1 1 2 1 6 20
(b)
(c)
(ii)
259
28 Paremo Co
(a) Si loption 1 est choisie, puisque Paremo aura le contrle dInvee, celle-ci sera une filiale de Paremo. Ce contrle sexercera du fait que Paremo possdera la majorit des actions dans Invee et quelle contrlera galement le conseil dadministration. Invee doit donc tre inclus dans ltat consolid de situation financire en utilisant la mthode dacquisition par consolidation. Dans ltat consolid de situation financire de Paremo, tous les actifs et passifs dInvee seront inclus avec lactif et le passif de Paremo. Le capital social sera uniquement celui de Paremo, et les bnfices non distribus seront ceux de Paremo au 31 juillet 2008, et la part du groupe (70%) les bnfices provenant dInvee depuis la date dacquisition (1er aot 2007). Il peut y avoir aussi un actif supplmentaire dans ltat consolid de situation financire: tout cart dacquisition relatif Invee. Puisque Paremo ne possde pas toutes les actions dans Invee, il y aura galement un solde de participation minoritaire compris aprs les soldes capitaux propres. Ceci reprsente les 30% des actifs nets dInvee toujours dtenus par des tiers autres que Paremo, plus tout goodwill correspondant la participation minoritaire. Si loption 2 est choisie alors Paremo naura pas le contrle dInvee et ne la consolidera donc pas. Cependant, avec 45% dactionnariat et un directeur au sein du conseil dadministration dInvee, il est probable que Paremo exercera une influence notable sur Invee et quInvee soit donc trait comme une socit affilie et incluse dans ltat consolid de situation financire en utilisant la mthode comptable de mise en quivalence. Il y aura un chiffre dune ligne pour linvestissement au sein dInvee, la part de Paremo sur les actifs nets dInvee au 31 juillet 2008. Ceci apparatra dans ltat de situation financire comme partie des actifs circulants et dcrit comme un investissement dans socit affilie. Le capital de titres de participation sera nouveau uniquement celui de Paremo et les bnfices non distribus ceux de Paremo au 31 juillet 20X8 plus la part du groupe (45%) sur les bnfices dInvee raliss depuis la date dacquisition du 1er aot 20X7. Invee ntant pas consolide, il ny aura pas de chiffre de participation minoritaire, puisque seule la part du groupe des actifs nets dInvee a t incluse dans ltat consolid de situation financire. (b) Groupe Paremo Etat consolid de situation financire au 31 juillet 20X8 Actifs non circulants Actifs corporels non circulants (580 + 120) Goodwill (W1) Actifs circulants Stock (75 + 47) Crances recouvrables (120 + 41) Numraire (240 229,6 (W1)) $000 $000 700,0 126,4 826,4 122,0 161,0 10,4 293,4 1 119,8 Passif Capital social Bnfices non retenus (W2) Participation minoritaire ((30% 174) + 6) Dettes court terme Dettes fournisseurs (185 + 27) Dcouvert bancaire 460,0 382,6 842,6 58,2 900,8 212,0 7,0
260
219,0 1 119,8 Oprations 1 Ecart dacquisition $000 Cot dacquisition ((70% x 80) $4,10) Participation minoritaire ((30% 80) $2,20) Actifs nets la date dacquisition Capital social Bnfices non distribus Ecart dacquisition Goodwill relatif la participation minoritaire Juste valeur ((30% 80) $2.20) Valeur de lactif net (30% 156) Goodwill relatif la participation minoritaire 2 Bnfices non distribus consolids Paremo (310 + 60) Invee part du groupe sur les bnfices post acquisition (70% x 18) $000 370,0 12,6 382,6 52,8 46,8 6,0 80 76 (156,0) 126,4 $000 229,6 52,8
Grille de notation
Points
(a) (b)
1 point par bonne rponse Actifs corporels non circulants Goodwill Stock Crances recouvrables Numraire Capital social Bnfices non distribus Participation minoritaire Dettes fournisseurs Dcouvert
Maximum 6 points 1 3 1 1 1 1 2 2 1 1 14 20
Total
29 Almon
Commentaires de lexaminateur. Beaucoup de candidats ont obtenu de bonnes notes pour la prparation de ltat de flux de trsorerie. Par contre, lorsque ce ne fut pas le cas, ce fut en grande partie d une confusion sur la prparation de ltat, notamment le calcul des bnfices oprationnels et des entres de trsorerie issues des activits oprationnelles. Cependant, il y eut galement un certain nombre de candidats qui ne purent calculer le flux
261
de trsorerie relatif limposition et le numraire obtenu par la souscription de nouveaux emprunts, qui sont des calcules relativement simples. Il y eut aussi beaucoup de candidats qui purent tablir ltat de flux de trsorerie sans tre ensuite en mesure de fournir un commentaire sens sur ce que celui signifiait. Ces candidats ont eu tendance dire par exemple que le stock avait diminu, sans offrir aucune suggestion sur le pourquoi de cette diminution. Cest pourtant ce type de question que voudrait voir rsolue un investisseur potentiel. (a) Etat de flux de trsorerie pour lanne acheve au 31 mai 20X6 Flux de trsorerie issus des activits oprationnelles Bnfices avant impt (W1) Ajustements pour: Dprciation Diminution du stock Augmentation des crances recouvrables Augmentation des dettes exigibles Numraire gnr par les oprations Intrt pay (W2) Impt pay (W3) Numraire net issu des activits oprationnelles Flux de trsorerie issus des activits dinvestissement Achat dactifs non circulants(W4) Numraire net utilis dans des activits dinvestissement Flux de trsorerie issus des activits dinvestissement Emprunts ((141,000 + 19,000) (270,000 + 30,000) Numraire net issu des activits dinvestissement Augmentation nette des liquidits Liquidits au dbut de lexercice (Note) Liquidits la fin de lexercice (Note) Note Numraire en banque Dcouvert Oprations Opration 1 Bnfice avant impt Bnfices non distribus au dbut de lexercice Bnfices non distribus la clture de lexercice Augmentation des bnfices non distribus Impt Intrt Bnfice avant impt Opration 2 Intrt pay Compte intrts $ Numraire pay (chiffres solde) Solde en fin dexercice 17 180 7 420 24 600 Solde en dbut dexercice Compte de rsultat $ 6 800 17 800 24 600 $ 290 799 431 119 140 320 45 600 17 800 203 720 20X6 $ 158 964 ____ 158 964
$ 203 720 127 480 331 200 17 728 (45 690) 8 338 311 576 (17 180) (40 350)
254 046 (182 000) (182 000) 140 000 140 000 212 046 (53 082) 158 964 20X5 $ (53 082) (53 082)
262
Opration 3 Impt pay Compte dimposition $ Numraire pay (chiffre quilibr) Solde en fin dexercice 40 350 28 650 69 000 Solde en dbut dexercice Compte de rsultat $ 23 400 45 600 69 000
Opration 4 Achat dactifs non circulants Compte dactifs non circulants Solde en dbut dexercice Dpense (solde) (b) $ 1 486 200 182 000 1 668 200 $ Dprciation Solde en fin dexercice 127 480 1 540 720 1 668 200
Les points principaux qui ressortent de la prparation de ltat de flux de trsorerie sont : Lentreprise est non seulement rentable, mais elle produit galement des flux de trsorerie sains issus des activits oprationnelles Les niveaux de stock ont diminu, ce qui peut indiquer une bonne gestion de contrle du fonds de roulement, bien que les crances recouvrables aient augment, ce qui peut indiquer un problme de contrle sur le crdit. Lon constate des dpenses importantes relatives aux actifs non circulants, ce qui est de bon augure pour la croissance future de lentreprise Linvestissement dans des actifs non circulants a t largement financ par capital demprunt, ce qui indique une bonne gestion financire Le dcouvert a t limin mais il existe un volume important de numraire en banque la fin de lanne quil pourrait tre plus utile dinvestir ailleurs
Cependant, les autres informations qui pourraient tre recherches avant de dcider dinvestir ou non dans Almon comprennent : Quels sont les plans pour le solde disponible? Quels actifs non circulants ont t acquis et pendant combien de temps ont-ils t utiliss ? Pourquoi les niveaux des stocks ont-ils diminu? Pourquoi les crances recouvrables ont-elles augment? Pourquoi les dettes exigibles ont-elles augment? Quelle est la rentabilit de lentreprise en comparaison aux annes prcdentes (marge brute et ROCE)? Quels sont les projets des directeurs pour le futur de lentreprise? Quand les prts long terme doivent-ils tre rembourss ?
263
Grille de notation
Points
(a)
Bnfices issus des oprations Dprciation Stock Crances recouvrables Dettes exigibles Intrt pay Impt pay Achat dactifs non circulants Financement 1 point par rponse correcte, avec un maximum de
2 1 2 2 2 1 1 1 1 6 20
(b)
30 Flowline
Tutoriel. La partie (a) est trs simple. Pour la partie (b) nous ne disposons pas de linformation suffisante concernant lentreprise pour suggrer des mesures destines amliorer les flux de trsorerie autrement quen termes trs gnraux. Notre rponse incluse probablement plus de suggestions que ce dont vous auriez besoin pour obtenir 5 points. Commentaires de lexaminateur. Une bonne comprhension des principaux secteurs de gnration et consommation de numraire est vitale pour les directeurs financiers ainsi que pour les comptables. Les rponses cette question furent mitiges : certaines furent trs bonnes et dmontrrent un vritable esprit analytique dans la partie (b). Certains candidats, en revanche, nont pas ralis correctement les calculs (notamment le flux de trsorerie correspondant limposition), et se sont contents de transposer les chiffres de ltat de flux de trsorerie sous une forme narrative pour la partie (b). Ceci ne leur rapporta aucun point. (a) FLOWLINE ETAT DE FLUX DE TRESORERIE POUR LANNEE SACHEVANT AU 30NOVEMBRE 20X4 Flux de trsorerie issus des activits oprationnelles Bnfices avant impt (W1) Frais damortissement Frais dintrt Augmentation du stock Augmentation des crances recouvrables Augmentation des dettes exigibles Numraire gnr par les oprations Intrt pay Impt sur le revenu pay Numraire net issu des activits oprationnelles Flux de trsorerie issus des activits dinvestissement Paiements destins acqurir des actifs corporels non circulants(W2) Flux de trsorerie issus des activits dinvestissement Dividendes pays Diminution des liquidits $ 35 771 15 800 6 000 (12 764) (18 547) 8 496 34 756 (6 000) (25 700) 3 056 (11 000) (9 000) (16 944)
264
Numraire au dbut de lanne Numraire la fin de lanne Oprations 1 Bnfices avant impt Bnfices non distribus avancs Bnfices non distribus reports Bnfices pour lanne au 30 novembre 20X4 Ajouts: Dividendes Frais dimpts Bnfices avant impt 2 Actifs non circulants acquis Actifs non circulants au 30 novembre 20X4 Actifs non circulants au 30 novembre 20X3 Dprciation Acquisitions (b) $ 853 962 (15 800)
5 480 (11 464)
$ 367 267 345 496 21 771 5 000 9 000 35 771
$ 849 162
(838 162) 11 000
La situation du numraire sest dtriore au cours de lanne, passant dun solde positif de $5480 un dcouvert de $11 464. Ceci sest produit parce que lentreprise a augment son investissement dans les stocks et les actifs non circulants, et parce quelle est plus lente rcuprer les montants dus par les clients. Ceci a en partie t compens en payant plus lentement les fournisseurs. Les mesures possibles pouvant amliorer les flux de trsorerie comprennent les lments suivants : (i) Acclrer les entres de trsorerie prvues pour une date ultrieure, par exemple en faisant pression sur les comptes clients pour obtenir des paiements anticips. Nous ne disposons pas de linformation suffisante pour dterminer si les crances recouvrables ont augment en raison dun faible contrle sur les crdits ou en raison de ventes plus importantes. Bien souvent, cette politique mne une perte de survaleur et des problmes avec les clients. Il y aura peu de possibilit dacclrer les paiements alors que la dure de crdit actuellement autorise nest pas suprieure la norme de ce secteur dactivit. Il est peut-tre possible dencourager les clients payer plus rapidement en accordant des rductions pour paiement anticip. Ngocier une rduction des sorties de trsorerie, afin de reporter ou mme rduire les paiements. Il existe diffrentes faons qui pourraient permettre datteindre ceci. (1) Lon pourrait allonger la dure des crdits auprs des fournisseurs. Une telle extension de crdit devrait tre ngocie avec prudence : il y aurait un risque quant des commandes supplmentaires refuses. Les fournisseurs peuvent aussi avoir le droit de facturer un intrt statutaire, menant de fait laugmentation de sorties de trsorerie. Il est peut tre possible de rduire linvestissement dans les stocks. Ceci dpend de la nature du stock, des tendances et de la prdictibilit de la demande. Les paiements de dividendes pourraient tres rduits. Les paiements de dividendes sont des sorties de trsorerie raliss discrtion, mme si les directeurs dune entreprise peuvent tre confronts aux attentes des actionnaires et se sentent obligs de payer des dividendes mme lorsquil y un manque de liquidits. Le dividende de lanne en cours est dj considrablement plus bas que lanne prcdente et les actionnaires seront probablement trs dus sil devait y avoir une nouvelle rduction.
(ii)
(2) (3)
265
(4) (iii)
Un report de paiement des impts sur le revenu pourrait tre accord avec les autorits fiscales. Cependant, celles-ci chargeront des intrts sur le montant restant payer.
Reporter les dpenses dinvestissement : il peut tre imprudent de reporter les dpenses relatives aux actifs non circulants ncessaires au dveloppement et la croissance de lactivit. . Lentreprise a dpens moins cette anne que le montant des frais damortissement, et ceci pourrait indiquer que les investissements dans ce secteur ne sont pas suffisants. Certaines dpenses dinvestissement peuvent cependant tre reportes sans grave consquence. Le remplacement des vhicules motoriss en est un exemple : si la politique de lentreprise est de remplacer les voitures de socit tous les trois ans, mais lentreprise est confronte un manque de liquidits, elle pourrait dcider de remplacer les vhicules tous les quatre ans. Aller lencontre des dcisions passes en matire dinvestissement en vendant des actifs acquis au pralable. Certains actifs sont mois cruciaux des entreprises que dautres, donc si les flux de trsorerie deviennent vraiment problmatiques, loption de vendre des investissements ou des titres de proprit devrait peut-tre envisage.
(iv)
Dans labsence dinformation supplmentaire, la mthode la plus efficace dans un cas comme celui-ci serait dacclrer le paiement des crances recouvrables. Plus rapidement et rduire linvestissement dans les stocks.
31 Centaur
(a) Un tat de flux de trsorerie peut fournir aux usagers dtats financiers des informations importantes, qui ne sont pas disponibles au sein des autres lments des tats financiers. Une entreprise ne doit pas seulement tre rentable selon le compte de rsultat global, mais elle doit galement tre capable de gnrer suffisamment de numraire pour satisfaire ses obligations. Ltat de flux de trsorerie montre comment le numraire dune entreprise a t gnr et utilis. Il existe des usagers dtats financiers notamment, qui sinquitent plus de la capacit dune entreprise gnrer du cash que de sa rentabilit aux yeux des prteurs et fournisseurs. Lon peut aussi argumenter que le rapport sur les flux de trsorerie est plus objectif que celui concernant les bnfices. Les bnfices consigns dans le compte global de rsultat se voient affects par les pratiques comptables et lutilisation de la mthode de la comptabilit dexercice. Cependant, ltat des flux de trsorerie ne se voit pas affect par les pratiques et les tentatives de crativit comptable, et semble donc plus fiable et objectif que le rapport sur les bnfices. Lon peut aussi argumenter que sans lutilisation de la mthode de comptabilit dexercice, ltat des flux de trsorerie est plus facile comprendre. (b) (i) Flux de trsorerie nets issus des activits oprationnelles Bnfices avant impt (W1) Dprciation Mouvement du fonds de roulement Augmentation du stock Diminution des crances recouvrables Augmentation des dettes exigibles Numraire gnr par les oprations Impt pay (W2) Numraire net issu des activits oprationnelles (ii) Flux de trsorerie nets issus des activits dinvestissement Additions aux actifs circulants(W3) (iii) Flux de trsorerie nets issus des activits dinvestissement $000 $000 (494) $000 43 302 (24) 21 15 357 (82) 275
266
Emission de capital social ((900 + 48) (850 + 32)) Emprunts long terme (783 677) Emprunts court terme (197 113) Flux de trsorerie nets issus des activits dinvestissement (iv) Mouvement de liquidits Solde bancaire au dbut de lexercice Solde bancaire la fin de lexercice Augmentation des liquidits Oprations 1 Bnfices avant impt Augmentation des bnfices non distribus (201 186) Frais dimpts Bnfices avant impt 2 Impt pay Compte dimposition $'000
66 106 84 256 $000 14 51 37
$000 15 28 43
Numraire pay Solde de clture actuel Solde de clture diffr 3 Actifs non circulants Comptes des actifs non circulants
82 31 157 270
Solde douverture actuel Solde douverture diffr Frais dimpt
$'000 97 145 28
270
Solde douverture Additions (solde)
$'000 1 976 494 2 470
Dprciation Solde de clture
$'000 302 2 168 2 470
Grille de ponctuation
Points
(a)
1 point pour chaque bonne rponse: Fournir des informations supplmentaires Numraire et bnfices Plus utile pour dautres usagers Reporting plus objectif Plus fiable Plus facile comprendre Moins effet des pratiques comptables Comptabilit crative pas efficace (i) Bnfices avant impt Ajustement damortissement Mouvement des stocks Mouvement des crances recouvrables 2 1 1 1
Max 6
(b)
267
Mouvement des dettes exigibles Impt pay (ii) (iii) Additions aux actifs non circulants Emission dactions Emprunts long terme Emprunts court terme Mouvement des liquidits
1 1 7 2 2 1 1 4 1 20
(iv)
32 Tinerage
Commentaires de lexaminateur. Des connaissances sur comment juste reprsentation et bnfices par action (GPA) peuvent tre affects par le traitement de certains lments taient ncessaires pour rpondre cette question. Les candidats capables dappliquer le principe de matrialit, dans le contexte du besoin en publication supplmentaire et de correction des erreurs commises au cours dexercices prcdents obtinrent de bonnes notes. Les candidats qui nont pas obtenu de bonnes notes ont eu tendance partager la confusion du NED concernant la nature de publication spare, et suggr que les lments publis sparment puissent tre exclus du calcul des bnfices, et donc des GPA. Une telle confusion provient dun manque de clart quant la nature de bnfices , et un manque de prise de conscience que tous les cots sont intgrs au calcul. Un nombre anormalement lev de candidats na pas considr la matrialit des lments, alors quil sagissait dun point important. Ceci signifie que ces candidats nont pas identifi que le traitement adquat de chacun des trois lments tait lgrement diffrent. Deux dentre eux (vente de machine et cots de rorganisation) ne donnaient pas lieu ajustement, tandis que le troisime (Provision pour garantie) donnait bien lieu un ajustement. Parmi les deux lments qui ne donnrent pas lieu un ajustement, seul lun dentre eux exigeait une publication spare. La question clef en ce qui concerne la provision pour garantie est que lerreur avait t commise au cours de lexercice comptable prcdent, donnant ainsi lieu un ajustement des stocks de dbut dexercice, et non pendant lanne en cours.
MMO A: De: Date: Sujet: (a)
Administrateur non-excutif Directeur des oprations Dcembre 20X6 Avant-projet tats financiers Lors du calcul des bnfices par action (GPA) toutes les recettes et les dpenses sont comprises dans les chiffres des bnfices, peu importe comment sont traites les dpenses dans le compte de rsultat. La suggestion de consigner sparment certaines dpenses et partant, de les exclure du calcul des GPA est une mauvaise interprtation. Il est tout fait correct de consigner sparment certaines dpenses mais elles ne seront jamais exclues pour autant du calcul des GPA. Le principe de base est que les tats financiers doivent participer dune juste prsentation de la performance et de la situation financires de lentreprise. Si certaines dpenses sont effectivement matrielles et que le fait de les consigner sparment peut aider certains usagers des tats financiers mieux comprendre la performance et la situation financires, alors elles devraient tre consignes sparment dans une note annexe aux tats financiers. Cette note apportera des dtails sur les dpenses et
268
leurs montants, mais les dpenses elles-mmes seront toujours inclues dans les chiffres des bnfices utiliss pour les GPA. (b) En ce qui concerne les dpenses qui ont t soulignes, le traitement comptable convenable est prsent cidessous. Vente de la machine demballage La vente dactifs non circulants fait partie intgrante des activits dune entreprise. De plus, la perte la vente de cette machine particulire est de $6,200, ce qui reprsente seulement 3% des bnfices oprationnels, lon pourrait donc difficilement soutenir quil sagit dune dpense matrielle. Il s'agit donc dune dpense normale de lentreprise et a t convenablement incluse dans les frais de ventes sans ncessit de publication supplmentaire. Cots de rorganisation Les cots de rorganisation slvent $35,520 et sont certainement matrielles puisquelles contribuent 17% des bnfices oprationnels. Les cots de rorganisation font partie intgrante des activits dune entreprise et sont donc traits correctement comme partie des activits oprationnelles de la socit. Cependant, les cots de rorganisation auront tendance ne pas tre engags de faon rgulire, et du fait de leur matrialit, il serait utile aux usagers des tats financiers de se voir fournir des informations supplmentaires ce sujet. La dpense a donc t correctement enregistre, et aucun ajustement nest ncessaire, mais sa publication spare dans une note annexe aux tats financiers est exige. Provision pour garantie Ces frais de $28,500 correspondent aux provisions pour garantie de lanne prcdente. En tant que tels, ils pourraient tre qualifis derreur comptable sur exercice antrieur. Les erreurs mathmatiques sont dailleurs souvent donnes comme exemples derreur comptable sur exercice antrieur. Le traitement correct de cet lment est donc de ne pas le faire figurer dans le compte de rsultat de lanne en cours, mais de rduire la place les rserves au dbut de lexercice de $28,500 et de rvler la nature et le montant de lerreur dans une note annexe aux tats financiers. En consquence, les bnfices oprationnels consigns pour lanne en cours seront augments de $28,500. (c) Le seul ajustement concernant les bnfices est donc lerreur comptable sur exercice antrieur. Les bnfices pour lanne slveront donc $234 000 ($205 500 + $28 500). Les bnfices par action se monteront donc 31,2c ($234 000/750 000 (W)).
Opration nombre dactions Bnfices initiaux GPA initiaux Donc nombre dactions $205 500 27,4c $205 500/0,274 = 750 000
Grille de notation
Points
(a) (b)
2 points point pour chaque bonne rponse avec un maximum de : Format du Mmo 1 point par commentaire exact avec un maximum de : 1 point pour la conclusion sur le traitement 3 Format du Mmo Bnfices corrigs Nombre dactions GPA
6 1 6 3 1 1 1 1
(c)
269
20
33 Mondav
Commentaires de lexaminateur. Les candidats ayant obtenu les notes les plus basses sont ceux qui ont eu tendance prsenter des rponses qui dclaraient des faits sur chaque origine de capital mais sans examiner de faon approprie leur effet sur les ratios clef. Un nombre important de candidats prsentrent des rponses qui ne rpondaient pas compltement chaque lment. Leurs rponses eurent tendance tre tronques au bnfice des aspects sur lesquels es candidats se sentaient plus en confiance. Les candidats devraient envisager de traiter sparment chaque partie de la question, comme sil sagissait dune mini-question en soi, ce qui leur permettrait ensuite de gagner plus de points. Dans la partie (b), certains candidats nont pas lu correctement la question et ont examin la fois les leasings oprationnels et de financement, bien que lnonc de la question tablisse clairement que lentreprise ne considrait que les leasings de financement. Les rfrences aux leasings oprationnels ntaient donc pas pertinentes. Les tudiants devraient garder lesprit que lun des aspects clef de ce document est le besoin dvaluer leffet des dcisions commerciales sur des mesures clef, par exemple dans cette question ils pouvaient valuer leffet des leasings financiers proposs sur les ratios clef. (a) Diffrences entre actions ordinaires et prioritaires Actions ordinaires tat de situation financire Dividendes Capitaux propres Payables la discrtion des directeurs Montant variable Dpendant des rsultats/projets Droits de vote pleins Pas de garantie si lentreprise se trouve en liquidation Capital risque Actions prioritaires Dette si elle est amortissable (comme cest souvent le cas) Doivent tre pays selon les termes de lmission Montant fix Souvent garanti Pas de droits de vote Droit prioritaire sur rentabilit du capital en cas de liquidation Niveau moindre de risque
Droits de vote Rentabilit du capital Evaluation du risque
Effet sur le ratio de liquidit gnrale et le ratio de levier Ratio de liquidit gnrale Le ratio de liquidit gnrale est mesur en actifs circulants compars aux dettes court terme. Quil sagisse dune mission dactions ordinaires ou prioritaires, elles seront changes contre du numraire qui augmentera au dpart le ratio de liquidit gnrale. Ce numraire est destin cependant lexpansion de lentreprise, donc lorsque lexpansion aura lieu, il est probable que cette somme soit utilise pour acqurir des stocks dactifs non circulants. Il est galement probable que les crances recouvrables et les dettes exigibles augmenteront au moment de lexpansion. Le scnario le plus probable est que les crances recouvrables et les stocks augmenteront plus que les dettes exigibles, il y aura donc probablement une augmentation du ratio de liquidit gnrale, mais dans une moindre mesure que laugmentation initiale aprs rception du numraire. Ratio de levier
270
Le ratio de levier est mesur comme la proportion dendettement par rapport aux capitaux propres. Si des actions ordinaires sont mises alors les capitaux propres augmenteront et le ratio de levier chutera. Cependant, si les actions prioritaires sont amortissables et en tant que telles classes comme dette, alors ceci conduira une augmentation du ratio de levier. (b) Location-financement Le bail propos est clairement un contrat de location-financement, en opposition un contrat de locationexploitation. Si celui-ci avait t une location-exploitation, alors il serait acceptable de prtendre que celui-ci maintiendrait le financement hors de ltat de situation financire , puisque seuls les paiement du leasing apparatraient dans le compte de rsultat, sans actif ni passif figurant dans ltat de situation financire. Cependant, puisque le contrat est une location-financement, alors lactif sera consign dans ltat de situation financire sous le titre actifs non circulants et lobligation de payer les futures locations attaches ce contrat figureront comme passif dans ltat de situation financire. Ce passif sera scind entre dettes court terme et dettes moyen et long terme. Ceci constitue un exemple de lapplication de la substance sur la forme, o la substance conomique de la transaction est reflte plus que sa stricte forme lgale. En tant que location-financement, il y aura un effet la fois sur le ratio de liquidit gnrale et sur le ratio de levier. Partie de lobligation apparatra sous dettes court terme et le ratio de liquidit gnrale diminuera. La somme restante de lobligation apparatra sous dettes moyen et long terme et sera classifie comme part de dette, augmentant alors le ratio de levier. (c) Emission dactions prioritaires Loption de location-financement et lmission dactions prioritaires augmenteront toutes deux le ratio de levier, ce qui signifie que les termes du contrat pourraient tre viols. Lentreprise doit galement considrer leffet sur ses flux de trsorerie et ses bnfices. Loption de location-financement et lmission dactions prioritaires conduiront toutes deux des paiements rguliers. Dans le cadre du contrat de location-financement, les chances doivent tre payes, et aprs mission des actions prioritaires, un montant fixe de dividende est gnralement pay chaque anne. Cependant, sil sagissait dactions ordinaires, cela signifierait que tout dividende serait soumis discrtion des directeurs. Leffet sur le risque associ peru auprs de lentreprise doit galement tre considr. Gnralement, lorsque le niveau des dettes augmente, une entreprise est perue comme plus risque, et les actionnaires ordinaires exigeront un meilleur retour sur investissement afin de compenser ce risque. Loption de location-financement et lmission dactions prioritaires augmenteront toutes deux les niveaux de la dette et donc peuvent augmenter le risque dtre perue comme une activit risque.
Grille de notation
Points
(a) (b) (c)
1 point pour chaque bonne rponse 1 point pour chaque bonne rponse 1 point pour chaque bonne rponse
Maximum Maximum Maximum
8 8 4 20
271
34 Ratios indexs
(a) Lindice des prix la communication publi en fin danne sera utilis afin dajuster les chiffres du cot historique, mme si lon peut argumenter quil serait plus pertinent dutiliser lindice de milieu danne pour ajuster revenus et bnfices, puisque ceux-ci saccumulent au cours de lanne. Facteurs dajustement 20X4 20X3 20X2 20X1
163.0 154.4 1,0557
163.0 150.7 1,0816
163.0 146.0 1,1164
163.0 141.9 1,1487
Rsum ajust linflation, en prenant 20X5 comme anne de rfrence 20X5 $m 1 851,0 29,7 20X4 $m 1 868,5 30,1 20X3 $m 1 884,6 30,5 20X2 $m 1 883,9 31,1 20X1 $m 1 786,7 25,2
Revenus Bnfices aprs impt Bnfices par action Fonds propres par action (b)
Ratios de performance
8,80c 143,0c
9,08c 144,6c
9,19c 145,0c
9,27c 145,1c
7,58c 143,6c
Oprations: lon obtiendra les mmes ratios en partant des chiffres du cot historique et des donnes ajuste linflation, parce que les donnes ajuste linflation ont t altres par le mme facteur quelle que soit lanne.
Dans le tableau ci-dessous, la marge brute de bnfice est calcule comme les bnfices aprs impt diviss par les revenus et multiplis par 100%. La rentabilit des fonds propres est calcule comme les bnfices par action diviss par les fonds propres par action et multiplis par 100%. Marge nette de bnfice Rentabilit des fonds propres
20X5 1,60% 6,15% 20X4 1,61% 6,28% 20X3 1,62% 6,34% 20X2 1,65% 6,38% 20X1 1,41% 5,28%
Les chiffres du bnfice au cot historique montrent une augmentation relativement importante des bnfices aprs impt entre 20X1 et 20X2, puis entre 20X2 et 20X5, une augmentation trs graduelle des revenus, des bnfices nets, des GPA et des fonds propres par action. Les donnes ajustes linflation nous donnent une image diffrente. Elles indiquent une certaine augmentation des bnfices aprs impt, des GPA et des fonds propres par action entre 20X1 et 20X2, mais ensuite une baisse chaque anne en termes rels entre 20X2 et 20X5. La valeur relle des ventes a galement chut entre 20X3 et 20X5. Les donnes ajustes linflation refltent donc une baisse graduelle au cours des dernires annes, alors que les comptes au cot historique suggrent une croissance graduelle.
Lanalyse par ratios confirme limage donne par les donnes ajustes linflation. De plus, les ratios (voir les oprations) indiquent galement une faible marge de bnfice et une faible rentabilit des fonds propres, notamment si lon prend en compte le fait que le taux dinflation a augment chaque anne de 2% 5% dans la rgion.
Une comparaison de la performance de lentreprise avec celle dautres compagnies du mme secteur pourrait savrer utile, afin dindiquer si cette faible rentabilit est caractristique ou non de lensemble du secteur. (c) Le but de lajustement des comptes au prix courant est de dgager des tendances sur une priode donne.
272
Un argument contre lutilisation de lindice des prix la consommation est que les changements des prix gnraux de consommation peuvent ne pas concerner une entreprise travaillant dans u secteur spcifique. Un indice des prix propre un secteur est peut-tre plus appropri. Cependant, lutilisation dun indice des prix propre un secteur peut tre plus pertinent pour la direction de lentreprise plus que pour ses actionnaires. Les actionnaires valueront probablement la performance de leurs investissements en comparant les investissements raliss dans dautres entreprises, et en rfrence au niveau gnral de linflation. Ceci est le taux dinflation qui les affecte probablement le plus. Dans ce cas, les ajustements raliss en utilisant un indice des prix la consommation seraient appropris pour ajuster des comptes au niveau des prix courants.
35 Adage
Commentaires de lexaminateur. Cette question testait les connaissances des candidats relatives la faon dont diffrents groupes dusagers utilisent les tats financiers pour prendre des dcisions. Dans ce cas, des propritaires et un prteur (plus exactement une banque) furent identifis.
La partie (a) exigeait une explication des diffrents objectifs des ces deux groupes dusagers. Une faon productive de rpondre cette partie tait de diviser les 8 points disponibles en 4 points pour chaque groupe dusager. La question se rfrant aux diffrences dobjectifs , il fallait donc identifier et expliquer quatre objectifs pour chaque groupe dusagers, tout en sassurant quaucun de ces objectifs ne soit commun aux deux groupes. Un certain nombre de candidats adopta cette approche, et obtint le maximum de points. Cependant, les candidats qui se sont contents de fournir une liste des objectifs des usagers des tats financiers sans sattacher examiner les groupes identifis dans lnonc, ou ceux qui nont pas expliqu lobjectif et pourquoi il tait pertinent, ne sen sont pas si bien sortis. Toute question pose dans un temps limit dexamen ne peut fournir toute linformation exige par un prteur potentiel. Il tait donc logique que lnonc demande aux candidats didentifier les informations supplmentaires requises. Deux questions ont contribu ce que des candidats obtiennent de bonnes notes. La premire tait de remarquer que lnonc demandait simplement lidentification de linformation. Il ntait donc pas ncessaire de fournir une rponse dtaille, ni une explication de pourquoi cette information pourrait tre exige. Les bonnes rponses eurent tendance choisir lune des deux approches. Lune dentre elles fut de dvelopper lexplication des besoins dun prteur dans la partie (i) et de la relier linformation relative aux besoins du prteur. La seconde tait de remarquer que linformation contenue dans la question pouvait tre matire dbat. Des exemples de cas de figure sont intgrs la solution suggre publie sur le site Web dACCA. La partie (b) dveloppait plus en dtail le thme des besoins dun usager spcifique. Lusager tant une banque, il tait ncessaire de voir quel point les actifs de lemprunteur lui garantissaient une certaine scurit en cas de dfaut de paiement. Il tait galement ncessaire de manipuler les donnes figurant dans la question. Le lexique de la question tentait de donner des pistes, puisquil se rfrait la ralisation des actifs et passifs de lentreprise et au pire des dnouements . Les candidats capables didentifier limportance de ces questions et dutiliser les donnes de la question de faon logique et structure obtinrent de bonnes notes. Les rponses qui ont obtenu peu de points avaient une tendance la confusion et nutilisrent pas les donnes fournies. Un exemple particulier de cette confusion dans certains rponses tait que la phrase En utilisant ltat de situation financire , additionne aux autres informations de lnonc fut interprte comme une demande danalyse dtaille des rsultats financiers. Certains candidats ont produit un certain nombre de ratios financiers qui taient plus pertinents pour une valuation de performance que de politique bancaire. Cette approche ne pouvait mener loctroi de points, puisquelle ne rpondait pas la question pose.
273
(a)
(i)
Les propritaires de lentreprise sinquiteront tout dabord de maximaliser le profit. Par consquent, leurs priorits, lorsquils financent et dirigent lentreprise seront :

dassurer la survie de lentreprise de maximiser les profits long terme de minimiser les risques
Tout en reconnaissant le compromis entre maximiser les profits long terme et minimiser les risques. Les propritaires sattacheront essayer de maintenir la flexibilit des oprations, par exemple, en nengageant pas de paiements anticips de lemprunt. Ils voudront aussi obtenir le prt pour le plus long dlai possible, au taux dintrt le plus bas possible. Toute exigence permettant doffrir une certaine scurit rduira la flexibilit des directeurs lors de lutilisation des actifs de lentreprise, et demandera peut-tre une gestion financire particulire dans le futur (par exemple, examen des niveaux maximum de levier, frais minimum de couverture dintrt). Dun autre ct, la banque sattachera :
grer son propre risque, par exemple en obtenant plus de scurit, en insistant sur les paiements anticips, et gestion financire particulire dans le futur (par exemple, examen des niveaux maximum de levier, frais minimum de couverture dintrt). gnrer des profits, en pratiquant des taux dintrts aussi levs que le permettent la viabilit des activits et la concurrence.
(ii)
Les informations supplmentaires requises seraient :

une explication de la baisse de rentabilit Bnfices prvisionnels et flux de trsorerie prvisionnels, le tout accompagn dune justification dtails sur comment lentreprise fera face au dpart en retraite du directeur la possibilit de toute contingence qui pourrait affecter les prix les dtails concernant toute possible dette $000 1 794 2 222 * 614 1 608 1 500 294 108
(b)
Valeur ralisable des actifs non circulants ($(1 200 + 390 + 204) Valeur ralisable des actifs (2 362 + (1 200 + 390 + 204 946 644 258) 58 28) Valeur des engagements (pire des cas envisageables) (514 + 100) Actifs nets Exigences du prt Excdent des actifs non circulants par rapport aux exigences du prt Excdent des actifs nets par rapport aux exigences du prt * en considrant quaucune crance recouvrable na encore t limine Levier (avec emprunt): Intrt comprenant dette/capitaux propres = (1 500 21) / 1 848 = 80% Lentreprise possde suffisamment dactifs afin de scuriser le prt, et le taux dendettement est raisonnable. Par consquent, la demande de prt pourrait tre accepte. Cependant, si les bnfices futurs venaient diminuer (risque qui a dj t identifi) alors ceci pourrait donner lieu de srieuses difficults financires et de liquidit.
274
Grille de notation
Points
(a) (b)
(i) Objectifs 1 point par bonne rponse (ii) Information supplmentaire 1 point par bonne rponse 2 points par bonne rponse 2 points pour la dcision
8 4 6 2 20
36 MBRC
(a) Levier = =
Capital initial Total capital
100%
10 100% 48 20,8%
(b)
ROCE =
Bnfices avant intrt et impt 100% Capital investi pondr

5.6(W1) 100% 46.25(W2) 12,1%
=
=
Oprations
Bnfices avant intrt et impt
$m 5,6 0,6 1,0 4,0 $m
Bnfices avant intrt et impt (solde) Intrt (10 6%) Imposition Bnfices aprs impt 2
Capital investi pondr
Capital la fin de lanne Bnfices non distribus (4 0.5) Capital au dbut de lanne
Capital investi pondr =
48 + 44.5 = $46,25m 2
48,0 3,5 44,5
Note: vous avez peut-tre choisi de calculer le ratio de levier comme crances prioritaires diviss par les capitaux propres (capital dactions ordinaires et rserves). Vous avez peut-tre choisi de calculer ROCE comme les bnfices avant intrt et impt diviss par le capital total la fin de lanne. Ces calculs sont acceptables sils apparaissent clairement dans la solution.
(c)
(i)
Coefficient dendettement
Si $10 millions sont levs grce lmission dactions, leffet subi sur le coefficient dendettement sera une rduction. Ceci parce que le capital total augmentera mais pas le montant du capital initial.
275
c..d.
10 100% = 17.2% 58
Cependant, si le capital est lev grce lmission de titres demprunt, leffet sur le ratio de levier sera de laugmenter. Ceci parce que, alors que le montant total du capital augmente, le montant du capital initial augmentera proportionnellement plus. c..d. 20 100% = 34.5% 58
(ii)
ROCE
Mme si les $10 millions du nouveau capital sont levs, leffet sur le capital pondr investi sera le mme. Capital pondr investi = 48 + 58 = 53 2
Si les titres demprunt taient mis, les intrts supplmentaires seraient dus. Ceci naurait cependant aucun effet sur le ROCE puisque les bnfices sont considrs avant intrt et impt. Par consquent, le ROCE se verrait rduit dans les mmes proportions que si les capitaux propres taient levs. c..d. (d) 5.6 100% = 10.6% 53
Les bnfices par action correspondent au montant des bnfices aprs impt diviss par le nombre dactions en circulation. Lon considre que le nombre dactions na pas chang au cours de lanne. GPA = $4 000 000/60 millions dactions = 6,7 cents par action. Le taux de rendement des dividendes correspond au dividende par action en pourcentage du cours actuel de laction. Le dividende par action est donc (0,83/120) 100% = 0,7%. Le taux dendettement est 120c/6,7c = 17,9. Ces ratios de march boursier sont importants pour les investisseurs, parce quils indiquent la rentabilit obtenue partir des actions (en termes de bnfices et dividendes) et de la valeur des actions par rapport au bnfice annuel par action (P/E ratio). Les investisseurs peuvent utiliser ces ratios afin de comparer la performance de lentreprise (et de leur investissement) avec la rentabilit et les valeurs de laction sur les autres marchs boursiers par rapport dautres entreprises. Dans cet exemple, un taux de rendement du dividende de 0,7% semble trs bas, et devrait tre compar avec les donnes disponibles au sein dautres entreprises. Le niveau lev de bnfices non distribus ($3.5 millions dun total de bnfices distribuables de $4 millions) explique sans doute ce bas rendement. Le niveau lev de bnfices non distribus indique peut-tre que lentreprise est en train dinvestir pour sa croissance, et les attentes de croissance future des bnfices pourraient tre refltes au niveau du P/E ratio, qui pourrait tre plus lev quau sein dautres entreprises.
37 AJ
(a) Trois ratios de rentabilit : (i) Marge bnficiaire brute,
20X7
Revenus bruts 100%. Revenus

20X8
6,700 100% = 26,8% 25,000
12,300 100% = 43,9% 28,000
276
(ii)
Marge bnficiaire nette

20X7
Revenus nets 100% Revenus

20X8
2,500 100% = 10% 25,000
6,100 100% = 21,8% 28,000
(iii)
ROCE
20X7
Bnfices avant impt 100% Actifs nets pondrs

2,500 100% = 13% (20,200 + 18,200) / 2
6,100 100% = 26.2% (26,300 + 20,200) / 2
20X8
Dautres ratios de rentabilit pourraient tre :
Bnfices bruts 100% Frais de ventes Bnfices nets 100% Frais de ventes Bnfices bruts 100% Actifs non circulants
Trois ratios de liquidit (i) Ratio de liquidit gnrale,
20X7
Actifs circulants Dettes court terme

20X8
6,100 = 1.56 : 1 3,900
8,000 = 1.70 : 1 4,700
(ii)
Ratio de liquidit immdiate

20X7
Actifs circulants moins stocks Dettes court terme

20X8
6,100 2,300 = 0.97 : 1 3,900
8,000 4,800 = 0.68 : 1 4,700
(iii)
Stock journalier
20X7 20X8
Stock moyen 365 jours COS
(2,200 + 2,300) / 2 365 = 45 jours 18,300 (2,300 + 2,800) / 2 365 = 59 jours 15,700
Dautres ratios de liquidit pourraient tre : Crances recouvrables journalires
Crances recouvrabl es 365 jours Ventes
Dettes exigibles journalires
Crances recouvrabl es 365 jours achats
277
(b)
La rentabilit dAJ sest amliore au cours de lanne. La marge brute bnficiaire a augment de faon significative. Ceci pourrait indiquer ou bien un changement radical de la politique des prix qui aurait augment le prix de vente par unit, ou une rduction du cot des biens vendus. Sinon, lentreprise a peuttre trouv un nouveau produit vendre. Laugmentation de la rentabilit est galement vidente niveau des bnfices nets (la marge bnficiaire nette a plus que doubl). Cependant, ceci dcoule dune remonte de la marge brute, les dpenses ayant elles-mmes augment de $2.000. La liquidit dAJ a souffert, Le ratio de liquidit gnrale sest amlior en raison des hauts niveaux de stock (le moins liquide des actifs circulants) comme on peut le contester la fois au niveau du ratio de liquidit immdiate et des stocks journaliers. Lon devrait remarquer que le solde crditeur de $1.3m a t remplac par un dcouvert de $1.1m et les actifs non circulants ont augment de faon significative. Les flux de trsorerie pourraient devenir un secteur dinquitude. Il semble quun investissement dun niveau lev a eu lieu, puisque les actifs non circulants ont augment de $18 millions $23 millions dans ltat de situation financire, et aucune de ces augmentations nest due des rvaluations. Le niveau plus lev dinvestissement a sans doute amlior la rentabilit. Il serait utile de disposer de linformation du secteur dans lequel AJ opre afin de continuer faire des commentaires
(c)
Le concept au cot historique (HC) implique de consigner les dpenses partir de leur cot original (moins toute dprciation/amortissement). Il nexiste pas dajustements pour cause de facteurs externes tels linflation ou laugmentation en valeur de certains actifs (par exemple terrain ou btiments). Lutilisation de HC va rendre difficile la comparaison des rsultats dAJ avec des entreprises similaires.
38 U
(a) La supposition est ici que les actionnaires sont tout dabord intresss par la maximalisation de leur richesse. Leur intrt sera donc fonction des bnfices et de la rentabilit de leur investissement. Une analyse de rentabilit indiquera le niveau de succs de la performance au cours de lanne, pas seulement dans un sens absolu, mais galement par rapport aux annes antrieures et/ou la concurrence. A partir de cette information, les actionnaires valueront la performance future probable, et dcideront si les futurs retours sur investissement sont suffisamment hauts (en prenant en compte le niveau anticip de risque) afin de satisfaire leurs besoins. Cependant, se concentrer seulement la rentabilit ne fournira pas suffisamment dinformations aux actionnaires pour quils puissent valuer totalement la performance future. Des informations relatives au levier et au cours des actions seraient galement pertinentes. (b) Mme si la rentabilit du capital investi (ROCE) a augment de 3% au cours de lanne et dpasse la moyenne du secteur de 14%, il y a toujours matire inquitude. Ceci parce que lentreprise est relativement hautement endette (elle a une large proportion de dettes par rapport au financement des capitaux propres). Les donnes montrent que le ratio de levier de U de 35%, dpasse la fois le ratio de lanne antrieure mais aussi la moyenne du secteur de 28%. Une partie du rsultat annuel est donc attribuable aux bas taux dintrt plus qu une performance impressionnante des activits de lentreprise. Lorsque le capital demprunt est supprim des calculs, le rsultat rvle que le retour sur fonds propres (ROE) est seulement de 19%. Ceci tombe sous la moyenne du secteur qui est de 22%. (c) Ci-aprs, trois faons pour quU amliore son retour sur fonds propres. (i)
Amliorer les dlais de rotation des stocks et des crances recouvrables
La gestion du fonds de roulement est un secteur qui prsente une marge damlioration. Compars aux moyennes du secteur, ces deux ratios indiquent quU a un cycle dexploitation plus long que ncessaire. Les ressources qui auraient pu tre assignes des tches plus utiles destines
278
gnrer des bnfices ont t retenues pendant trop longtemps. Lentreprise devrait rduire la priode au cours de laquelle elle dtient les stocks, et encourager les dbiteurs rembourser leurs dettes plus rapidement. (ii)
Augmenter le ratio de levier
U prvoit une expansion de ses activits dans un futur proche, et espre attirer de nouveaux investisseurs. Comme examin dans la partie (b), lentreprise bnfice de taux dintrt bas, qui font chuter les frais de financement. Si ces taux dintrt continuent dexister dans un futur prvisible et les directeurs sont confiants quant la poursuite des bnfices, ils vont peut-tre vouloir mettre plus de capital demprunt que de capitaux propres. Si laugmentation des bnfices couvrira largement les frais dintrt additionnel, ceci de son ct augmentera le retour sur fonds propres des actionnaires existants. (iii)
Amliorer le pourcentage de bnfices bruts
La suggestion la plus vidente est peut-tre de sattacher contrler les cots. Le pourcentage de bnfices bruts de 36% tombe de faon significative sous la moyenne du secteur (45%). Ceci suggre quil existe une possibilit damliorer les retours en rduisant les frais.
39 Julo Co
(a) Merci pour votre demande concernant limposition et le report dimposition. (i) Vous avez exprim votre tonnement concernant le fait que le montant des frais dimposition apparaissant dans le compte de rsultat global ne soit pas le mme que celui des engagements dimposition figurant dans ltat de situation financire. Il existe deux raisons pour lesquelles ceci peut se produire. Tout dabord, les frais dimposition du compte de rsultat global correspondent une estimation du montant dimposition payer lanne suivante. Si le montant actuel pay lanne suivante savrait diffrent, alors toute provision en plus ou en moins serait ajuste face au montant des frais dimpt de lanne suivante. Deuximement, les frais dimposition figurant dans le compte de rsultat global peuvent comprendre un montant correspondant un report dimposition. Ce solde de report dimposition est prsent sparment dans ltat de situation financire des engagements actuels dimposition, mais compris dans les frais dimposition du compte de rsultat global. (ii) Les bnfices comptables dune entreprise seront diffrents de ses bnfices imposables pour deux raisons. Il existe des diffrences permanentes selon lesquelles un lment est trait diffremment dans les tats financiers et dans des objectifs dimposition. Par exemple, les dpenses dentreprises danimation sont une dpense admissible dans les tats financiers mais pas dans le cadre fiscal. Il existe galement des dpenses temporaires pour lesquelles des lments sont compris la fois dans les tats financiers et dans le cadre fiscal, mais qui sont consigns dans des exercices comptables diffrents. Par exemple, les dpenses de dveloppement sont admissibles dans le cadre fiscal lorsquelles ont t engages mais seront prleves des bnfices comptables en tant quamortissement aprs un certain nombre dannes. Le report dimposition est un ajustement comptable qui prend en considration ces diffrences temporaires. (iii) Dans les tats financiers, tout solde de report dimposition apparatra dans ltat de situation financire comme une dette court et moyen terme ou, moins probable, comme un actif de report dimposition.
279
Sil doit y avoir une augmentation dans un solde dbiteur dengagement dimposition, il y aura donc par la suite un prlvement, partie des frais dimposition, dans le compte de rsultat global. Sil y a une rduction du solde de report dimposition, il y aura un crdit, partie des frais dimposition, dans le compte de rsultat global. Puisquil y aura un prlvement ou un crdit dans le compte de rsultat global, les bnfices se verront alors rduire ou augmenter. Ceci aura alors en consquence un effet sur les donnes des bnfices par action figurant dans les tats financiers. (b)
Actifs circulants
$'000 1 050,0 2 240,0 96,5 3 386,5
Stock (W) Crances recouvrables (1 400 1,6) Paiements anticips
Dettes court terme
$'000 2 025,0 120,0 290,0 131,0 2 566,0 3 386,5/2 566 = 1,32
Dettes exigibles (1 125 1,8) Dcouvert bancaire Imposition actuelle Dpenses accumules
Ratio de liquidit gnrale = Opration
$'000 Ventes (1 400 3) Frais de ventes Stock au dbut de lexercice Achats (1 125 3) Stock la fin de lexercice (chiffres du solde) Frais de ventes (4 200 75%) Bnfices bruts
$'000 4 200
825 3 375 4 200 (1 050) 3 150 1 050
Grille de notation
Marks
(a) (i) Estimation des frais de lanne en cours Ajusts lanne suivante Partie des frais du report dimposition Engagement spar du report dimposition Bnfices comptables et fiscaux diffrentes Diffrences permanentes Diffrences temporaires Report dimposition = taxes sur ddiffrences temporaires Engagement dans ltat de situation financire Prlvement/crdit par rapport aux bnfices Bnfices par action 1 1 1 1 4 (ii) 1 1 1 1 4 (iii) 1 1 1
280
3 (b) Calcul du stock la fin de lexercice Crances recouvrables Total actifs circulants Dettes exigibles Imposition actuelle non diffre Total dettes court terme Ratio de liquidit gnrale 3 1 1 1 1 1 1 9 20
40 Suss
Commentaires de lexaminateur. Le calcul et la signification du taux dendettement et des bnfices par action (GPA) sont des aspects importants des tats financiers. Cette question fournissait aux candidats loccasion de dmontrer quils avaient compris comment les calculer ces deux mesures et comment les dcisions de financement ont un impact sur celles-ci.
Il y eut de bonnes rponses, bien que trs peu de candidats aient obtenu des notes trs faibles, dmontrant peuttre une mauvaise prparation concernant ces sujets. La clef permettant de rpondre la partie (a) consistait en adopter une approche logique et structure des calculs. Le point de dpart des calculs tait danalyser les composantes du financement de lentreprise suivant les catgories spares de dettes et capitaux propres. Ltape suivante tait de calculer comment ces catgories seraient affectes par la question de lmission de titres de participation et la collecte demprunts supplmentaires. Ceci permettait de calculer le taux dendettement rvis. Le calcul des GPA rsultant de chacune des approches de financement exigeait galement une approche logique et mthodique. Une fois de plus, lexigence fondamentale tait de comprendre exactement ce que comprend bnfices, et comment calculer le nombre moyen pondr dactions en cours dmission. La partie finale de la question exigeait dinterprter les rsultats issus des calculs afin didentifier les questions qui pouvaient influencer la dcision finale concernant le mode de financement. En rsume, lon demandait quelques tats procdant logiquement des calculs dj raliss par le candidat. Les candidats qui nont pas obtenu de bonnes notes sont ceux qui ont produit des calculs approximatifs suggrant un manque de certitude concernant les questions sous-jacentes. (a)
Option I:
Dette
$'000
Financement existant Capital social ordinaire Emprunts Bnfices non distribus Prime dmission Financement additionnel Nouvelles actions mises Bnfices non distribus (W1) Total
Capitaux propres $'000
48 000 84 000 56 000 62 000 166 000 13 860 4 431 184 291
84 000
84 000
Dettes/capitaux propres: 0,46 c..d. 46%
281
Option II:
Financement existant Financement additionnel Nouvelles actions mises Bnfices non distribus (W2) Nouveaux emprunts Dettes/capitaux propres: 0,52 c..d. 52% (W1) Bnfices avant impt Intrts sur prts courants Dividende sur les actions existantes (48 000 0,0085) Dividende sur les nouvelles actions (voir ci-aprs) Bnfices non distribus Dividende: 0,0085 $ / action (13,86m / 5,50) actions (W2) Bnfices avant intrt Intrts sur prts courants Intrts sur nouvel emprunt Dividende sur les actions existantes Dividende sur les nouvelles actions (voir ci-aprs) Bnfices non distribus Dividende: $13 860m $7 392m = $6 468m runis A $4,80 par action, 1 347 500 actions seront mises 0,0085 $ / action = $11m (b) (i)
Dettes $'000 84 000
Capitaux propres $'000 166 000
6 468 4 021 7 392 91 392 176 489
$'000 8 640 (3 780) (408) (21) 4 431
$'000 8 640 (3 780) (420) (408) (11) 4 021
Option I Bnfices par action = (8 640 000 3 780 000) / 50 520 000 = 0,0962 c..d. 9,62c Option II Bnfices par action = (8 640 000 3 780 000 420 000) / 49 347 500 = 0,0900 c..d. 9,00 c
(ii)
Loption I prsente plusieurs avantages majeurs : Le ratio de levier est infrieur 50%, qui correspondent au maximum autoris selon les conditions des emprunts actuels Les donnes mtriques des GPA sont meilleures Il existe une plus grande flexibilit permise au niveau des futures sorties de trsorerie (c..d. quil y a moins de paiements dintrts engags)
Il peut cependant y avoir des problmes: Il existe un risque que la question des capitaux propres choue, il va peut-tre falloir considrer une souscription de garantie Les cots dmission nont pas t inclus dans les calculs
Globalement, loption I est prfrable.
282
Grille de notation
Marks
(a) (b)
5 points pour chaque option, plus 1 point pour la prsentation (i) calculs (ii) explication 1 point par rponse juste
11 4 5 20
41 Common sizing
(a)
Bnfices Frais de ventes Bnfices bruts Frais de distribution Dpenses administratives Bnfices issus des oprations Intrts payer Bnfices avant impt Taxes Bnfices pour lanne Dividendes Bnfices non distribus 20X1 20X0
% 100,0 72,0 28,0 2,9 13,3 11,8 2,0 9,8 3,2 6,6 2,8 3,8
% 100,0 69,5 30,5 2,2 13,6 14,7 1,4 13,3 4,1 9,2 3,1 6,1
(b)
Avant dtudier linformation fournie par les tats en tableau en chiffres relatifs, il est ncessaire de remarquer que le niveau absolu dactivit, mesur en bnfices, a augment de 16,9% entre 20X0 et 20X1. Concernant les tats en tableau en chiffres relatifs, les lments suivants de performance en 20X1, compars 20X0, peuvent tre remarqus: Il y a une chute significative de la marge brute de bnfices, de 30,5% 28%. Les motifs de laugmentation des frais de ventes doivent tre explors et analyss de plus prs. Les cots de distribution ont connu une augmentation relative, alors que les dpenses administratives ont chut, conduisant une lgre augmentation du pourcentage des dpenses oprationnelles de 15,8% 16,2%. Une analyse plus approfondie de ces cots, notamment en ce qui concerne leurs lments fixes et variables, aidera dterminer les raisons sous-jacentes ces changements, les cots de distribution demandant une attention particulire. La marge totale des bnfices oprationnels a chut de 14,7% 11,8%. Les intrts payer ont augment de 1,4% (couverture dintrt = 10,4 fois) 2,0% (couverture dintrt = 5,8 fois). A quel point ceci est d aux taux dintrt et aux augmentations des montants demprunt apparatraient dans ltat de situation financire. Il y a une chute des frais dimposition en pourcentage des ventes ; cependant, ceci ne constitue pas une mesure utile, dans la mesure o les frais dimposition sont bass sur les bnfices. Si lon observe plutt le taux effectif dimposition sur les bnfices, celui-ci a augment de 30,6% en 20X0 32,5% en 20X1.
283
Une fois de plus, alors que le niveau des dividendes en pourcentage des ventes a chut en 20X1, ceci est trompeur. En pourcentage des bnfices, les dividendes ont augment de 34% (couverture du dividende = 2,9 fois) 42,4% (couverture du dividende = 2,4 fois). Ceci correspond certainement une politique daugmentation massive des dividendes afin de conserver la confiance des actionnaires et donc de la valeur de march.
(c)
Les limitations en gnral de lutilisation dtats en tableau chiffres relatifs comme analyse de la performance comprennent : Les tats donns en tableau chiffres relatifs dissimulent des changements en mesures absolues qui peuvent tre significatifs, ex. le niveau dactivit mesur en bnfices. Lexpression de donnes en pourcentage des ventes nest pas pertinente dans certains cas, et peut induire en erreur. Des exemples de cet tat de fait peuvent tre trouvs en (b) dans les cas de limposition et des dividendes. Comme pour toute analyse par ratios, lon se doit de faire attention de ne pas considrer les pourcentages, et les changements correspondants, en dehors du contexte dans lequel ils ont t produits. Par exemple, il serait utile dexaminer les changements souligns en (b) par rapport ceux du secteur au sein duquel il opre, ou par rapport dautres entreprises.
Lusage de tableaux chiffres relatifs pour lanalyse de la performance sur une priode suprieure dix ans aura des limitations dcoulant de changements de contexte la fois internes et externes au cours de la priode, et qui ne sont pas reflts par les donnes en pourcentage, y compris des facteurs tels que : March et concurrence Niveaux relatifs des prix et autres facteurs conomiques Lgislation fiscale Gamme et mlange de produits Structure du groupe acquisitions, cessions etc. Questions comptables
Grille de notation
Marks
(a)
Format des tats Bnfices bruts Total des bnfices bruts Bnfices avant impt Bnfices pour lanne Bnfices non distribus Chute de la marge brute de bnfices justifie Augmentation du pourcentage des dpenses oprationnelles justifie Marge de bnfices oprationnels justifie Intrts payer justifis Frais dimposition avec commentaire Dividendes en pourcentage des ventes avec commentaire Dissimule des changements sous-jacents Donnes en % ge des ventes non pertinentes Ne devrait pas tre sorti de son contexte Limitations priode de dix ans
1 1 1 1 1 1 6 11 11 11 11 11 11 9 1 1 1 2 5 20
(b)
(c)
284
42 Cutlers
(a)
CE Moyenne des entreprises du secteur 33%
Rentabilit des capitaux propres = Rentabilit du capital total investi =
110 424
100 = 26%
(110 + 15) (424 + 150)
100 = 22%
29%
Pourcentage de bnfices bruts = Ratio de liquidit gnrale = Rotation des stocks = Rotation des crances recouvrables =
Comment
180 900 221 147 96 720 120 900
100 = 20%
30% 1,9:1 37 jours 41 jours
= 1.5 : 1
365 = 49 days
365 = 49 days
CE ralise de faon gnrale une performance infrieur la moyenne des entreprises du secteur. Les actionnaires peroivent un retour sur investissement infrieur leurs attentes. Lentreprise ne semble pas utilise les fonds disponibles de la faon la plus efficace possible. Le pourcentage de bnfices bruts est bien plus bas que celui de la moyenne du secteur. Ceci pourrait vouloir dire que CE nexerce pas un contrle suffisant de ses frais, ou que les prix de vente sont infrieurs la moyenne, peut-tre en raison de problmes locaux de concurrence. Le Ratio de liquidit gnrale de CE, bien quinfrieur la moyenne du secteur, reste sain, et na en aucun cas atteint le point o les liquidits pourraient devenir problmatiques. Lentreprise connat une rotation des stocks plus longue que la moyenne, ce qui signifie que le numraire est retenu plus longtemps en stock et affecte donc les flux de trsorerie. La situation est similaire en ce qui concerne les crances recouvrables, CE met 8 jours de plus rcuprer les recettes auprs de ses clients. (b) Il existe trois raisons pour lesquelles lanalyse ci-dessus pourrait tre trompeuse : (i)
Pratiques comptables etc.
Les comparaisons inter-socits (y compris les comparaisons entre moyennes du mme secteur dactivit) ne prennent pas en compte les diffrentes pratiques comptables ni les diffrents traitements adopts par les diffrentes entreprises. Par exemple, certaines entreprises rvaluent les actifs non circulants alors que dautres ne le font pas. (ii)
Segment du secteur dactivit
CE opre peut-tre sur un segment du secteur qui obtient des revenus plus importants mais avec des marges plus faibles, par exemple le segment du secteur qui produit des couverts peu chers plus que des produits de haute qualit. Ou alors, CE produit peut-tre de faibles volumes de produits de trs haute qualit, ce qui aurait le mme effet.
285
(iii)
Taille de lactivit
CE peut tre une entreprise beaucoup plus petite quil est gnralement le cas pour ce secteur. Il lui est donc plus difficile de raliser des conomies grande chelle et de pratiquer des dlais favorables aussi bien avec les clients quavec les fournisseurs comme peuvent lobtenir de plus grande entreprises.
286
Rponses aux questions choix multiple : Gestion des rsultats
283
284
REPONSES AUX QUESTIONS CHOIX MULTIPLE : GESTION DES RESULTATS
Planification et prise de dcisions

1 B Lamortissement est une dpense qui nest pas en espces et devrait tre exclue. La provision pour taxes nest pas un flux en espces; uniquement le paiement anticip devrait faire partie du budget en liquide. La rgle 'maximin' dit quil faut choisir le projet avec le plus grand rsultat minimum, cest dire celui qui maximise les profits minimums. Cots dentretien routinier Cots dtablissement = $151.000/10.080 heures = $14,98 par heure = $42.000/720 tablissements = $58,33 par tablissement
2 3 4
B D B
Cots de commande Entretien de routine 56 $14,98 Cots dtablissement 3 $58,33 5 B Y $8,14 1,7kg $4,79
$ 838,88 174,99 1.013,87 S $6,98 1,9kg $3,67 Hours E $10,72 1,6kg $6,70 Cost $ 442.500 439.060 3.440
Contribution par unit Matriel par unit Contribution par kg
W $4,30 1,5kg $2,87
Le produit cesser est celui qui a la moindre contribution par kg, cest dire le produit W. 6 D Mois 1 Mois 2 Diminution lment cot variable = $3.440/80 hours = $43 par heure Pour mois 1 lment variable ($43 7.500) Cot total Cot fixe Mois 3 lment variable ($43 7.150) Cot fixe 7 B
7.500 7.420 80
$ 322.500 442.500 120.000 $ 307.450 120.000 427.450
8 9
C C
Lisez soigneusement la question. Si le volume de la production change, le cot fixe stale sur un nombre plus grand ou plus petit dunits, et le cot fixe par unit va changer. Le cot total variable changera, mais le cot variable par unit restera constant. Le matriel est utilis frquemment, et par consquent devra tre remplac, mme si les inventaires actuels sont corrects. Contribution = $160 $80 = $80 par unit Cots fixes = 50.000 $33 = $1.650.000 Volume de rentabilit= $1.650.000/$80 = 20.625 units
10
La capacit totale de lentreprise est de 18.000 3 = 54.000 units, alors que le volume de ventes prvisionnel est de 50.000 units, par consquent lentreprise a de la capacit disponible. Le prix minimum est par consquent le cot variable car ceci assure une contribution additionnelle aux cots fixes de lentreprise.
285
11 12
B D
Proportion de la marge de scurit = (256.000 167.000)/256.000 100% = 34,77% Contribution individuelle Seuil de rentabilit $4 $2,50 = $1,50
$100,000 + 50,000 $1.50 = 100,000 visites
13
Le cot pour $15.600 est engag mme si le projet ne se poursuit pas.. Les cots daccroissement sont par consquent soit $21.400 soit $18.000. Comme $18.000 est plus bas, cest le cours daction choisir. Ventes attendues 120.000 0,6 80.000 0,4
Units
14
72.000 32.000 104.000
15 16
D D Contribution par unit Contribution par heure de travail

Economy $15,00 $88,24 Standard $16,00 $72,73 Premium $17,00 $60,71 Deluxe $18,00 $58,06
Avec la contribution la plus basse par ressources faibles, le produit Deluxe ne devrait pas tre produit. 17 B Prix de vente Matriel direct Travail direct Frais gnraux variables Contribution par unite Total fix pour frais gnraux = = $450.000 $45 10.000
$450,000 $96
$ 325 (95) (78) (56) 96
Volume des ventes au seuil de rentabilit = = 4.688 units 18 19 20 B B A Ventes dunits Ventes credit Ventes mois 4 (4.000 90% $90 35%) Ventes credit Ventes mois 5 (4.600 90% $90 65%) Total reus en espces Seuil de rentabilit =
Month 4 4.000
Month 5 4.600
Month 6 5.290
$113.400 $242.190 $355.590
21 22
C B
Cots fixes Cont p.u.
40,000 = 9.195 pizzas $(6.5 2.15)
Cot pertinent = le plus bas entre (1) (2) cot de remplacement ($4,75); et le plus haut des NRV ($3) et des EV ($(6,5-2,75) = $3,75)
(Le meilleur usage alternatif du matriel X est de lutiliser comme remplacement du matriel Y, mais cest moins cher de renoncer cette opportunit que davoir racheter du matriel X)
286
23 24 25
B B D Cot par tablissement = $80.000/200 = $400 Lots de 2145 p.a. = 5.000/50 = 100, requirent de 200 montages au total Cot annuel des montages pour 2145 = 200 $400 = $80.000 Cot par exemplaire = $80.000/5.000 = $16 Cot variable = $14 Contribution = $18 $14 = $4 Cots fixes = $70.000 Seuil de rentabilit = $70.000/$4 = 17.500 units
26
27 28
C B
Le cot pertinent est un cot dopportunit . Ici il revient $7 $2,50 = $4,50 Travail (150 $12 + 50 $18) Matriel ($1,500 + $500) Frais variables quipement $ 2.700 2.000 800 450 5.950 15.000 22.500 13.500 20.250 71.250
29
75.000 0,4 0,5 75.000 0,4 (0,5 1,5) 45.000 0,6 0,5 45.000 0,6 (1,5 0,5)
30
Le profit actuel est de (($30 $17) 25.000) $250.000 = $75.000, et une augmentation de 10% donne le profit dsir de $82.500. Le volume de ventes requis est ($82.500 + $250.000)/($27 $17) = 33.250. Le cot pertinent des matriaux est gnralement leur cot de remplacement actuel moins que les matriaux aient t achets au pralable et nont pas tre remplacs. Les rgles maximin pour la dcision suggrent que celui qui prend les dcisions devrait choisir la possibilit qui offre le rsultat le moins dsavantageux parmi les pires. Ceci veut dire de choisir la possibilit qui optimise les bnfices minimums. Seuil de rentabilit = $121.000/($39 28) = 11.000 units Marge de scurit = 18000 11.000 units = 7.000 units
31 32
D C
33
34 35
D C
Seuil de rentabilit avec bnfice = ($121.000 + 11.000)/($39 28) = 12.000 units Valeurs espres W = (15% ( 2)) + (55% 18) + (30% 28) = $18.000 X = (15% ( 5)) + (55% 20) + (30% 23) = $17.150 Y = (15% ( 10)) + (55% 24) + (30% 29) = $20.400 = la plus haute Z = (15% ( 20)) + (55% 21) + (30% 33) = $18.450
36 37
A D
Le rsultat le moins mauvais est la perte de $2.000 de la part de W. Cots fixes = = $3 275,000 units $825.000 = $25 $13 $12
Contribution par unit =
Seuil de rentabilit en units = $825.000/$12 = 68.750 units
287
Marge de sret 38 39 40 C D A
= =
275.000 68.750 206.250 units ($825.000 + 100.000)/$12 77.083 units
Ventes ncessaires = = B est un cot diffrentiel C est un cot compromis D est un cot non rel
Un cot deffondrement est celui qui a dj t engag et qui ne peut tre rcupr.
41
Cot marginal par unit = $12 + 17 + 7 = $36 Prix de vente Cot % 100 60 40 $ $ 60 36 24 69.600 56.160 125.760 176.064 50.304
42
Concept cots variables$29 2.400 heures Cots fixes Cot total Rapport ventes production 125.760 140% Bnfices Production cot partir de la conception Cots variables (7.000 $35) Cots fixes Cot total Ventes 7.000 $90
176.064 245.000 172.000 593.064 630.000 36.936
43 44
B C
Les cots fixes sont fixs seulement sur la 'gamme pertinente'. Si la capacit de production est augmente, il est probable que les cots fixes vont augmenter aussi. Bnfice net actuel = ($120.000 33%) 25.800 = $13.800
Pour le mme bnfice lanne suivante , le bnfice brut doit tre de (13.800 + 25.800 + 9.000) = Par consquent les ventes % augmentation 45 D = = = = 48.600 48.600/0,30 $162.000 162.000 120.000/120.000 100 35% = $58,22 par reu = $56,24 par livraison
Frais de manipulation = $215.414/3.700 Frais de livraison = $140.600/2.500
Cot de la commande = (14 $58,22) + (6 $56,24) = $1.152,52 46 D Contribution par unit Valeur espre = $28,75 ($19,50 $4,20) = $13,45 = (230.000 $13,45 0,3) + (368.000 $13,45 0,7) = $928.050 + 3.464.720 = $4.392.770
Units 12.580
47
Haut Bas
$ 45.135 40.845
11.260
288
1.320 Cot variable $4.290/1.320 = $3,25 par unit Haute valeur 12.580 $3,25 =
4.290
Cot variable = Cot total = Cot fixe = 14.100 3,25 = =
$40.885 $45.135 $ 4.250 $45.825 $ 4.250 $50.075
Pour 14.100 units
Cot variable Cot fixe

Cee $ 35 21 14 Dee $ 47 32 15
48
D Prix de vente par unit Cot variable par unit Contribution par unit
Usage du matriel A en Kg 3,5 Contribution par kg de A Classification $4 1
5 $3 2
Produit 10.000 de Cee en utilisant 35.000 kgs Ceci utilise tout le matriel disponible A par consquent pas de production de Dee 49 50 C D La rgle maximin est de prendre le profit maximum dans les pires conditions. Par consquent le projet 385. Anne en cours: $ Ventes 726.000 Cots variables (70% 726.000) 508.200 Cots fixes (ch.bil) 145.800 Bnfice net 72.000 Anne suivante: Cots fixes 145.800 x 1.05 = Rapport contribution/ventes
$153.090 = 25% = $153.090 + $81.000/0,25
Montant des ventes au seuil de rentabilit = $936.360 51 A
Linventaire existant na pas dusage alternatif ni valeur de rcupration et par consquent il na pas de cot dopportunit. Par consquent le cot, quand la prise de dcisions, de ces 340 units est nul. Par consquent un cot est requis seulement pour les 160 units restantes au cot de remplacement de $28 par unit.
52 53 54
D D A 30% des ventes avril en liquide (30% $630.000) 60% des ventes mars crdit moins 5% escompte (60% 70%CC $210.000 95%) 36% des ventes crdit fvrier (36% 70% $590.000) Units 19.200 17.500 1.700 $ 189.000 83.790 148.680 421.470 $ 65.600 60.500 5.100
55
Activit leve Activit faible
289
Cot variable par unit = $5.100/1.700 = $3 par unit Cot fixe, substituant en activit leve = $65.600 (19.200 $3) = $8.000
Budget complmentaire pour 21.300 units
Cot variable (21.300 $3) Cot fixe 56 B
$ 63.900 8.000 71.900
Les budgets sont contre-indiqus quand une organisation est dcentralise et quand les units organisationnelles agissent de faon indpendante. Les budgets imposs sont centralisants et agissent en contre de la dcentralisation et de lautonomie locale. Si lexpansion est un objectif, ceci devrait tre tabli avant que commence le processus de budgtisation, et ce nest pas le but de la budgtisation. Inventaire de fermeture Sales Moins inventaire douverture Production finie de marchandise a requis Units dfectueuses (10% du total = 1/9 de bonne production) Production totale
Units 11.400 18.000 29.400 15.000 14.400 1.600
57 58 59
A B D
16.000
60
200 units 6 hrs = 1.200 heures actives. Temps perdu = 20% heures totales, ce qui revient 20/80 ou 25% active hours. Temps perdu = 25% 1.200 = 300 heures Heures totales (1.200 + 300) = 1.500, $7 par heure. Lamortissement nest pas une dpense en espces (60% $60.000 98%) + (25% $40.000) + (12% $35.000) = $49.480 Les directrices de cot pour les frais gnraux variables long terme seront les transactions dans les services dappui, de mme que le nombre de sries de production pour le cot de la programmation de la production. Cot des montages par srie de production =
61 62 63
B B C
64 65
B A
$84,000 = $6.000 14
Cot par inspection =
$48,000 = $2.000 24 $ 24.000 24.000 48.000
Total attribu au Produit Y
Cot des montages Cot des inspections
4 $6.000 12 $2.000
Cot par unit
$48,000 = $12 4,000
Loption B est le cot par unit en utilisant le nombre de sries de production comme base pour absorber les frais gnraux. Loption C est le cot par unit en utilisant le nombre dinspections comme base pour absorber les frais gnraux.
290
Loption D sont les frais gnraux par unit en utilisant les heures machine comme base pour absorber les frais gnraux. 66 67 C C 4 est une particularit des mthodes traditionnelles dabsorption des cots. Loption C est la description correcte de la directrice de cot. Cest le facteur qui cause laugmentation ou la diminution des cots dune activit. Par exemple une directrice de cot pour la manipulation du matriel pourrait tre le nombre de sries de production: un plus grand nombre de sries de production, correspond un cot plus lev de la manipulation du matriel. Loption A est la description dune rserve pour cots. Loption B est la description des frais gnraux attribuables. Loption D est la description dun cot commun. 68 69 C B Contribution par unit = $90 $40 = $50 Contribution totale au seuil de rentabilit = Cots fixes = $50 6.000 units = $300.000 Cot total des 150.000 units ( $4,15) Cot total des 100.000 units ( $4,75) Cot variable des 50.000 units Cot variable par unit Prix de vente Contribution par unit Cot total des 100.000 units Cot variable 100.000 units Cots fixes Seuil de rentabilit = $180.000/$2 par unit 70 B Prix de vente Cot variable Contribution par unite Matriel par unite Contribution par kg Priorit 71 B
P $ 150 68 82
$ 622.500 475.000 147.500 2,95 4,95 2,00 475.000 295.000 180.000 90.000 units
Q $ 190 82 108 R $ 190 90 100
4 kg $20,50 2eme
2 kg $54,00 1er $ 170 150 320 $'000 160
6 kg $16,67 3eme
Cot pertinent des 85 litres dans linventaire (Realisable value = 85 $2) Cot pertinent des 15 litres acheter (Cot dachat = 15 $10)
72
Cot de recrutement des employs qualifis (4 $40.000)

Cout de la nouvelle formation Cot de formation Cot additionnel de la main doeuvre
15 100 115
Il serait moins cher dentraner nouveau le personnel actuel, de faon que le cot pertinent est de $115.000. Le salaire du directeur actuel ne changera pas, et donc nest pas un cot important.
291
73 74
B B
Le cot dachat de $60,000 a dj t compromis. Le seul cot important est la valeur de vente du matriel si le projet tombe leau. Si le projet est men bien, le cot des deux employs sera de 2 $20.000 = $40.000. Si le projet est annul, les cots de redondance seront de $18.000. Le cot pertinent de la main doeuvre = $40.000 $18.000 = $22.000. Lassignation du salaire pour temps de contrle est insignifiante. Si le projet est continu, la machine sera vendue dans un an pour $11.000. Si le projet tombe leau elle sera vendue maintenant pour $18.000. Cot pertinent de la machinerie = $18.000 $11.000 = $7.000. Lamortissement et les frais gnraux assigns ne sont pas des cots pertinents. Exigence pour le matriel = 6.000 units 4 kg par unit = 24.000 kg Exigence pour la main doeuvre = 6,000 units 3 h lunit = 18,000 heures Materials are a limiting factor but not labour. Production variable cots indirects = $178.400 42.000 = $136.400 Production variable o/h par unit = $136.400/20.000 = $6,82
Cots indirects flexibles de production
75
76
77
Variable ($6,82 21.220) = Fixe = 78 D

Machine
$144.720,40 $ 42.000,00 $186.720,40

Valeur espre $ 170,90 175,45 182,10 194,05
A B C D 79 B $12: $13: $14: $15: 80 81 B C
(220 0,25) + (190 0,37) + (120 0,38) (200 0,25) + (185 0,37) + (150 0,38) (120 0,25) + (180 0,37) + (225 0,38) (160 0,25) + (175 0,37) + (235 0,38) $288.000 $296.000 $275.000 $264.000
Les valeurs minimales (pires rsultats) sont:
Le meilleur de ceux-ci (les rsultats moins mauvais) est $296,000 au prix de $13.
Ventes juillet Ventes Aot Ventes septembre 82 B Seuil de rentabilit
20% 150.900 5,50 = 70% 144.800 5,50 = 10% 164.800 5,50 90% = = Cots fixes/contribution par unit = (24 60% 50.000)/(85 38 (24 40%)) = 19.251
$ 165.990 557.480 81.576 805.046
83 84
B A
Le projet B a le profit le plus haut de tous les profits bas.
292
Mesure des rsultats

85 86 C C Valeur conomique ajoute: Bnfice rapport Moins: intert 5.200.000 11% 3/12 $ 726.580 (143.000) 583.580
87
La valeur conomique ajoute est calcule en prenant le bnfice conomique pour une priode, et en soustrayant une charge conomique base sur la valeur conomique des actifs employs.
Valeur conomique ajoute NOPAT Moins: charge sur le capital (11% 145m)
$m 19,35 (15,95) 3,40
88
La centrale de ventes aura seulement une bonne raison pour utiliser la capacit disponible sil y a de la demande. La centrale dachats sera indiffrente entre acheter internement ou lextrieur. Par consquent seule laffirmation 2 est correcte. $
89 90
B A Cots fixes indirects Cots fixes indirects budgtiss 2.000 3 h $6 Variable des dpenses Production relle taux dabsorption 2.200 3 $6 Production budgetise taux dabsorption 2.000 3 $6 37.200 36.000 1.200 Adverse
91
$ 39.600 36.000 3.600 Favorable
92
A fait rfrence des nouveaux clients, pas des produits nouveaux C ne fait pas forcment rfrence lintroduction des produits dans le march D fait rfrence au temps quil faut pour produire de produits nouveaux Rendement sur linvestisssement 3,6/24 = 15.0%
Heures de travail
93 94 95
C C A
Revenu rsiduel 3,6 (24m 12%) = 0,72m

Cot $ 107.980 101.050 6.930
Avril Mai Augmentation
2.560 2.350 210
Cot variable par heure de travail
$6,930 210 = $33,00

= $ 630.000 (120.000) (118.000) (210.000) 182.000
96
Annul dans lanne jusquau 31 Mars 20X3 Moins: amortisation A $480.000/4 B $590.000/5 C $630.000/3 Rajustement
293
97
Heures relles de travail au taux standard (8.000 $20) Heures standard travailles au taux standard (11.000 0,75 $20) Efficacit de la main duvre Heures relles travailles au taux rel Heures relles travailles au taux rel (8.000 $15) Dpense OH variable RSI =
$ 160.000 165.000 5.000 $ 132.000 120.000 12.000 Adverse = 9.6% 2
Favorable
98
99
Profits avant intrt et taxes $120m = $(1,300 + 1,200) Actifs nets moyens
100 101 102 103 104 105 106
NB: Cette rponse assume que les chiffres actifs nets donns sont les actifs non actuels + les actifs actuels nets, cest--dire avant que la dette long terme puisse tre dduite, pour tre consistante avec le rendement brut utilis dans le numrateur ( comme il est coutume dans RSI). Une approche alternative serait dutiliser le bnfice net aprs intrt, en assumant que les actifs nets sont nets de dette, et dans ce cas la rponse serait 8%, cest--dire B. D La performance soccupe de la qualit de la production, pas de la quantit.
B C C D D C
Montant du budget flexible = 14.400 kg moins usage rel de 16.200kg Variable du rendement = (14.400 16.200) $5 = $9.000 adverse La Variable du prix du matriel en utilisant lusage rel est de 16.200kg ($5 $4,50) = $8.100F Le fournisseur nest pas une perspective de Kaplan & Norton Rajustement ncessaire pour cots de lancement tals sur 3 ans, et ncessit dutiliser le RC des actifs nets pour que VEA = ($20,2 + $3,0 $1,0) ($84m 11%) = $12,96 Les autres options conduiront probablement des Variables adverses sur lefficacit. $1.200.000 30% ($1.200.000 13%) = $204.000. Les taux dans leur ensemble ne sont pas pertinents parce que la question porte sur le RR de la division, pas sur le RR densemble. On suppose que la VEA montre si une organisation a fait monter la valeur pour les actionnaires dans la priode sous rvision, ou bien elle la dtruite. Toutes les dpenses de lentreprise en recherche et dveloppement ne devraient pas par consquent tre entirement charges sur les bnfices dans lanne o elles ont t compromises. Elles devraient plutt tre capitalises (traites comme un article atout non actuel ) et amorties ou dprcies sur une dure de cinq ans. Tous les baux doivent aussi tre capitaliss et amortis sur cinq ans. Les matriaux de moins bonne qualit auront une tendance entraner un niveau plus lev de gaspillage ainsi quun temps plus long de travail. Le revenu rsiduel est calcul comme un bnfice aprs lamortissement et avec une charge dintrt non relle dduite base sur la valeur du registre des actifs. Comme la charge dintrt est calcule pour chaque projet elle peut tre rajuste pour reflter le risque associ au projet. Bnfice de lopration Rajustement ($27,9m 8,7%) Valeur conomique ajoute $ 2.472.000 (2.427.300) 44.700 $ 3.890.000
107
108 109
A C
110
111 112
C A Bnfice
294
Moins: WACC valeur de march 13% 29.200.000 VEA 113 C
(3.796.000) 94.000
114 115 116
B B A
En utilisant une main doeuvre plus qualifie, le cot de la main doeuvre sera plus lev que normalement, ce qui entranera une Variable adverse du taux de travail. En utilisant du matriel de moins bonne qualit le cot devrait tre plus bas que normalement, entranant une Variable favorable du prix des matriaux. Comme au del de la budgtisation il sagit de dcentraliser lautorit, alors ceci naura pas tendance a amliorer la coordination. $
Cot rel Cot standard pour production relle $13,50 570 Variable VEA = ($2.854.800 + 120.000) (11.600.000 + 340.000) 14% = $1.303.200
8.238 Adverse
7.695 543
117 118 119 120 121 122
C D A C A C
Revenu rsiduel = $478.000 ($2.756.000 11%) = $174.840 VEA = $447.000 (3.150.000 11%) = $100.500
A et D affecteraient les Variables des prix B a voir avec le temps de production, pas lusage de la production.
Manufacture $ Marketing $
Montant des ventes 19.500 $0,85 5.500 $0,92 19.500 $1,33 Cots Variable 25.000 $0,47 Prix de transfert 19.500 $0,85 Conversion 19.500 $0,28 Fixe Bnfice 123 A
16.575 5.060 21.635 (11.750)
25.935 25.935
(3.700) 6.185
(16.575) (5.460) (2.580) 1.320
Lutilisation de main doeuvre non entrane aura tendance entraner une Variable adverse de lefficacit du travail. Si un fournisseur devait tre trouv durgence, alors le prix du matriel pourrait trs bien tre plus leve, ce qui entranerait une Variable adverse du prix du matriel. Bnfice dopration net aprs impt charge sur le capital $6,38 1,46 (31,7 x 15%) = = = $165.000 $2.680.000 + 320.000 $3.000.000 $415.400 $ 53.000 $468.400
124 125
A B
Capital employ aprs le projet
Bnfice actuel $2.680.000 x 15,5% = Bnfice additionnel = Nouveau bnfice = Moins: charge sur le capital
295
($3.000.000 x 13%) Revenu rsiduel 126 127 128 129 D A D C Revenu rsiduel VEA = = = =
($390.000) $ 78.400 $586.900 (2.569.800 14%) $227.128 $586.900 95.600 (3.180.000 14%) $46.100
Production standard 11 personnel x 2 par heure x 30 heures x 4 semaines = 2,640 Production relle = 2.850 Variable 210 Au cot standard = 210 x $11.38 = $2.389,80 favorable Cots de commande Cots de transport Cot clientle = = = = = $1.573.000/325.000 commandes $4,84 par commande $2.631.200/1.495.000 km $1,76 par km (138 x $4,84) + (122 x 138 x $1,76) = $30.299,28
130
131
Puisque L utilise un systme de cots marginal, la Variable du volume de ventes sera estim la contribution standard de $4,40 par unit ($15 $10,60). 10.000 units Volume de ventes prvisionnel Volume de ventes rel 11.000 units Variable en units 1,000 units (F) contribution standard par unit $4,40 Variable du volume de ventes en $ $4.400 (F) Cots rels = $11.500. cot flexible budgt = 1.100 units $10 par unit = $11.000 Prix de vente par unit (150.000/10.000) Cot marginal par unite (45.000 + 30.000 + 20.000)/10.000 Contribution par unite Contibutions espres partir de 12.000 units Cots fixes Bnfice espr $ 15,0 9,5 5,5 66.000 25.000 41.000 $6 $ 43.200 42.912 288 (F)
132 133
C D
134
Cot prvisionnel par unit ($42.000/7000) 7.200 units devraient coter ( $6) Mais ont cot Variable totale du cot du matriel
135
5.000 litres devraient coter ( $3 par litre) Mais ont cot Variable du prix du matriel 1.270 units devraient utiliser ( 4 litres) Mais ont utilise Variable totale de lusage du matriel
15.000 16.000 1.000 (A) 5.080 litres 5.000 litres 80 litres (F)
296
Prix standard par litre Variable de lusage du matriel en $ 136 A Cot rel de X kg Variable du prix Cot standard de X kg
X kg $2 = $40.000
$3 $240 (F) $ 43.250 (3.250) 40.000
X kg =
$40,000 $2
= 20.000 kg 137 A Cot rel variable = $300.000 $87.000 = $213.000 Cot variable prvisionnel = $213.000 $18.000 = $195.000 Cot variable par unit = 138 B
$195,000 = $1,20 162,500

$ 108.000 66.000 42.000 8.000 (F) 50.000 $ 80.700 79.893 807 (F) 13.400 heures 13.450 heures 50 hrs (A) $6 $300 (A)
Cots reels Cots rels variables (22.000 $3) Cots rels fixes Variable des frais gnraux fixes Frais gnraux fixes prvisionnels 13.450 heures devraient coter ( $6/h) Mais ont cot Variable du taux de travail 3.350 units devraient prendre ( 4 h) Mais ont pris Variable de lefficacit de la main duvre Taux standard par heure Variable de lefficacit de la main doeuvre en $
139
140
Frais gnraux standard fixes par unit = $100.000/20.000 units = $5 lunit Frais gnraux fixes rels compromis Frais gnraux fixes absorbs (19,500 units $5) Variable totale des frais gnraux fixes (sousabsorbe) $ 110.000 97.500 12.500 (A) units 19.500 20.000 500 (A) $5 $2.500 (A) $ 110.000 100.000 10.000 (A)
141
Volume rel de production Volume de production prvisionnel Variable du volume en units Frais gnraux standard fixes par unit Variable du volume des frais gnraux fixes
142
Frais gnraux fixes rels compromis Frais gnraux fixes prvisionnels Variable des dpenses des frais gnraux fixes
143
Utiliser une main doeuvre moins qualifie rsultera probablement en une Variable adverse de lefficacit.
297
144 145
B A Les trois sont des explications possibles. Si des employs moins qualifis sont utiliss, ils seront probablement pays un taux par heure plus bas, et la Variable du taux sera par consquent favorable. La rponse pourrait aussi tre A. Cela dpend de si les cots dentretien sont traits comme un article variable ou un article cot fixe (en partie ou entirement). La rponse B assume que les cots dentretien sont des frais gnraux. Lamortissement, mme sil nest pas une dpense en espces, est inclus dans le budget pour frais gnraux fixes. Les deux affirmations sont consistantes avec une Variable adverse du prix de $2.000 et une Variable de lusage favorable de $1.200. En plus, le balanced scorecard se centre sur la perspective du client. Le bnfice a t rduit en $6 millions pour les dpenses de dveloppement, mais pour calculer la VEA, le cot devrait tre tal sur quatre ans, $1.5 million par an. La charge contre le bnfice dans lanne en cours devrait tre par consquent $4.5 millions moins, ce qui rend plus grand le chiffre de bnfice. Une charge dintert devrait tre faite des (actifs valeur conomique cot du capital). La charge dintert est 12% de $80 millions, ou $9,6 millions. Dduire ceci du chiffre du bnfice de $12 millions laisse $2,4 millions. Supposez quune entreprise a un taux de rendement sur linvestissement pour objectif de 10%. Un directeur de division pourrait ne pas entreprendre un projet avec un ROI de 20% si le ROI de sa division est actuellement de 25%, parce que ceci rduirait le ROI de la division. Toutes les mesures seraient appropries pour surveiller linnovation et la perspective dapprentisssage. un nombre plus grand de jours dentranement par employ (mesure (1)), correspond une organisation plus centre sur lapprentissage et lamlioration de la capacit des employs. un pourcentage plus lev de revenu gnr par des produits et des services nouveaux (mesure (2)), correspond une organisation plus innovatrice, plutt que dpendante des produits et des services tablis. Il pourrait tre argument qu un taux plus lev de rotation de la main doeuvre (mesure (3)), on aura plus dides fraches qui entrent dans lorganisation avec les employs qui entrent. Cettte mesure devrait tre interprte avec soin, toutefois, car un taux plus lev de rotation de la main doeuvre pourrait indiquer de linsatisfaction entre les employs, par exemple sils sentent quil y a un manque dopportunits dentranement et de promotion future..
146
147 148 149
C A A
150
151
152
153
Bnfice rapport Cots de dveloppement non amortis ($320.000 ) VEA = Bnfice rajust (valeur conomique des actifs WACC) = $945.644 ($3.534.000 14,6%) = $429.680
705.644 240.000 945.644
154
Le projet a un ROI qui, bien quen tant au dessus de lobjectif de 20%, il est au dessous du ROI actuel de 25%. Par consquent en utilisant le ROI il serait rejet. Cependant, comme son rendement est de 21.5% et est plus lev que lobjectif, il serait accept en utilisant le RI. Cot standard par heure = $21,96/2,4 heures = $9,15 par heure Cot standard de 6.760 6.760 $9,15 $61.854,00
155
298
heures = Cot reel Variable du taux de travail 156 A 542 rclamations devraient prendre (542 (1.100/550)) Ont pris
taux standard (17.600/1.100)
$62.597,60 743,60
Adverse 1.084 1.066 18 heures heures heures (F) (F)
$288
157 158 159
C B B
Revenu rsiduel = Bnfice du projet (cot du capital capital employ) Ceci est consistant avec la faon de mesurer la satisfaction du client. $ 265,00 66,25 198,75 215,70 16,95 $ 17.825.000 2.139.000 3.428.554 1.289.554
Prix de vente Marge 25% Cot objectif Cot actuel (124,50 + 91,20) Rduction requise 160 Valeur conomique des actifs nets Bnfice objectif (17.825 12%) Benefice reel VEA
Gestion des rsultats

161 162 163 164 D B C C Les prix des matriaux seront probablement plus levs, en change dune livraison garantie. Laffirmation (3) est une caractristique de JIT production, mais pas ncessairement de JIT achats.
165 166 167 168 169 170 171
D C D C B A C Le bnfice brut est plus bas quand une chute dans linventaire augmente les cots des marchandises vendues. Hammer argumente que lorganisation entire doit supporter le BPR car les processus, travers les fonctions et les gains importants, sont effectus par la ringnierie suivant certaines limites Lobjectif de ABM est danalyser les activits lintrieur dune organisation, leurs directrices de cots et les ressources quelles consument, avec lide de rduire les cots en amliorant la faon dont les activits sont menes et gres. Lobjectif est de mettre en question le but des activits, autant que la qualit de lexcution. Les analyses de ABM fournissent de linformation sur les cots des activits, y compris les activits inefficaces et les avantages potentiels gagner partir des amliorations.
172
299
173 174
B B cumer le march implique charger des prix levs lors du premier lancement dun produit et de dpenser largement en publicit et en promotion de ventes pour obtenir des ventes. Un prix lev des units augmente la probabilit davoir des concurrents qui entrent dans le march. Une stratgie telle que celle-ci est opportune l o la force de la demande et la sensibilit de la demande vis--vis des prix sont inconnues. Du point de vue du marketing, il est prfrable de commencer par charger des prix levs puis de les rduire ensuite si la demande est insuffisante.
Usinage $'000 Assemblage $'000 3.120 1.800 (1.800) (720) (480) 1.080 840 (350) (525) 490 555
175
C Ventes (120.000 $26) Transferts(120.000 ($6 + ($6 150%))) Cots variables (120.000 $6) et (120.000 $4) Cots fixes
176
Lapplication de ABC est un moyen pour assigner des cots aux produits sur la base des directrices des cots. Lapplication de ABM est une emphase gnrale sur lamlioration de la qualit et la rduction des temps morts. Alors que les deux techniques peuvent trs bien conduire une rduction des cots, ceci nest pas la seule intention daucune des deux techniques.
177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187
B B B D B D D B C C C Lobjectif spcifique est daugmenter la part du march et par consquent une motivation qui entrane un volume plus grand de ventes va contribuer ceci. Si lexpectative pour un produit est dun court cycle de vie, alors un prix lev (cumer le march) est important fin de rcuprer rapidement les cots du dveloppement. A B D Cest dans une stratgie de pntration de march que lon charge initialement un prix bas. Ceci est une description dune pntration de march, pas dcumage du march Si un produit est unique, lcumage du march devrait optimiser les bnfices. BPR va amener le personnel travailler en quipes et multiplier ses comptences plutt que devenir plus spcialis. La sous-traitance sera normalement utilise afin de rduire les cots. Nanmoins, ce sont seules les comptences moins importantes devraient tre sous-traites.
188
Le niveau de travail refaire est une mesure de qualit et par consquent cest la mesure appropie utiliser. Si le plan tait centr sur la production, ceci namliorerait pas la qualit. Ni le bnfice des ventes ni la profitabilit sont pertinentes pour le personnel, vu quils nont aucun contrle sur ceux-ci.
189
(i) Comme linventaire est maintenu seulement pour des courtes priodes de temps, il y a moins de risque dobsolescence.
300
(ii) 190 191 192 193 194 195 B D B D C D
Nanmoins, court terme les cots augmenteront probablement dans la mesure o les fournisseurs chargeront un extra pour des livraisons petites et frquentes.
Les rponses A, C et D font rfrence au rendement, lconomie et lefficacit respectivement..
Linventaire devrait tre maintenu des niveaux proches de zro. Dans de telles circonstances il existe un prix de march qui nest pas affect par des facteurs tels que la somme que lentreprise qui tablit le prix de transfer fournit au march et la demande externe est illimite. Les directeurs devraient tre tenus responsables des cots sur lesquels ils ont une influence. Bien que ce soit la responsabilit du directeur du dpartement dentretien de maintenir les cots dentretien en dedans du budget, leur cot sera en partie fixe et en partie variable, et llment variable du cot va dpendre du volume de la demande pour le service. Si le personnel du dpartement de production maltraite lquipement, on peut sattendre des cots dentretien plus levs. Le directeur du dpartement de production devrait tre tenu responsable pour les cots que son dpartement force le dpartement dentretien assumer.
196
197 198 199
A A C (1) (2) (3) (4) puiser les rserves dans un hpital serait fatal. Le JIT (Just-in-Time), imagin par Toyota, a t conu une poque o toute la manufacture de Toyota se faisait dans un rayon de 50 km de sa maison-mre. Le JIT nest pas applicable dans toutes les circonstances. Du fait que les inventaires sont maintenus un niveau minimum, il y a trs peu de risque quils deviennent dpasss.
200
Laffirmation (1) est correcte. La centrale de bnfice des ventes va dbourser la le mme cot en achetant en dedans ou lextrieur du ngoce. Laffirmation (2) nest pas correcte Un march externe pourrait ne pas exister, ou bien il pourrait y avoir un march externe imparfait, de faon que si le centre de bnfices de transferts essayait de vendre davantage de faon externe, il serait oblig de rduire le prix de vente. Ceci peut entraner des ngociations complexes et des diffrends entre les centres de bnfices. Laffirmation (3) est correcte. O il y a de la capacit disponible, un prix de transfer bas sur le cot daccroissement plutt que le prix de march pourrait encourager le centre de bnfice dachats acheter internement fin dutiliser la capacit disponible.
201 202
C B Production 65% interne = 35% externe = Revenu total Cots variables Contribution Cot de montage Suivi Ainsi chaque lot 27.000 units 17.550 units $85 lunit = 9.450 units $92 lunit = 27.000 units $62 lunit = = $1.139.200 3.200 = $356,00 par montage = $ 488.900 5.000 = $97,78 par commande
$1.491.750 $869.400 $2,361.150 $1.674.000 $687.150
203
301
cote:
Montage Suivi
1 montage $356,00 = 50 commandes $97,78 = Cot par lot (500 units)
$356 $4.889 $5,245
Le cot indirect par unit est donc de : $5.245 500 = $10,49 Le cot indirect pour 220 units est donc de : $10,49 220 = $2.307,80 204 205 206 207 208 209 C D D B A A NOPAT EV des actifs WACC VEA = 3.500 (31.400 10,4%) = 210 211 212 D C C
Cot description Cot quantit $ 450.000 Cot directeur Activit niveau Produit Activit
$'000 3.500 31.400 10,4% 234
Traitement des commandes dachat Montage des sries de production Fonctionnement des machines Cot par lot =
Commandes dachat Sries de production Heuresmachine
600
OAR $ 75
30
Cot $ 2.250
180.000
450
400
400
640.000
32.000
20
750
15.000 17.650 35,30
Cot par unit = 17.650/500 = 213 214 D D
302
303
Rponses aux questions pratique : gestion des rsultats
303
304
RPONSES AUX QUESTIONS DE PRATIQUE : GESTION DE LA PERFORMANCE
43 Dedawn
Commentaires de l'examinateur. La cl du succs dans cette question consistait interprter correctement les informations fournies. Les candidats qui ont adopt une structure et une approche logique ont russi. Les candidats qui ont eu moins de succs ne semblent pas avoir appliqu un schma de pense logique l'information fournie, par exemple, dans le calcul du cot de la main d'oeuvre. Il fallait pour celui-ci comparer le volume de production budgtis pour chaque mois avec le volume qui allait tre atteint pendant une semaine normal de travail. Ceci indiquait la baisse, qui a alors permis que le volume soit produit avec du travail en heures supplmentaires tre calcules, en dterminant, donc, la prime pour heures supplmentaires subsquente. Certains candidats ont clairement chou lire la question adquatement vu qu'ils ont produit chacun des budgets comme un total pour les six priodes au lieu de chacun des six priodes, comme la question le demandait. Cela est arriv malgr le fait que la question tablissait clairement le format et qu'elle fournissait aussi une facture pro forma. (a) Budget de volume de production units P1 Ventes 400 Moins : Stock initial (40) Plus stock final 28 Production 388 Budget usage matires premires kg P1 Production 388 Matires premires 11.640 (production 30 kg) Budget achat matires premires $ P1 P2 Usage 11.640 8.790 matires premires Cot 325.920 246.120 (usage $28) Budget de trsorerie $
Entres : Clients (W1) Sorties : Fournisseurs Rmunrations (W2) Cot de la main d'oeuvre (W2) Autres cots Total sorties Flux de trsorerie net Solde d'ouverture Solde de clture P1 $ 460.000 293.510 47.136 4.714 100.000 445.360 14.640 (34.700) (20.060)
P2 280 (28) 41 293 P2 293 8.790 P3 12.330
P3 410 (41) 42 411 P3 411 12.330
P4 420 (42) 40 418 P4 418 12.540 P4 12.540
P5 400 (40) 31 391 P5 391 11.730 P5 11.730
P6 310 (31) 43 322 P6 322 9.660 P6 9.660
(b)
(c)
345.240
351.120
328.440
270.480
(d)
P2 $ 480.000 325.920 47.136 4.714 100.000 477.770 2.230 (20.060) (17.830)
P3 $ 364.800 246.120 51.552 5.155 100.000 402.827 (38.027) (17.830) (55.857)
P4 $ 460.800 345.240 52.896 5.290 100.000 503.426 (42.626) (55.857) (98.403)
P5 $ 501.600 351.120 47.712 4.771 100.000 503.603 (2.003) (98.403) (100.486)
P6 $ 484.800 328.440 52.704 5.270 100.000 486.414 (1.614) (100.486) (102.100)
Oprations Opration 1 Recettes clients Ventes P1 400 P2 280 P3 410 P4 420 P5 400 P6 310
305
units Ventes $ (units $1.200) Peru : 1 mois (80%) 2 mois (20%) Clients ouverture
480.000
336.000
492.000
504.000
480.000
372.000
384.000
268.800 96.000
393.600 67.200
403.200 98.400
384.000 100.800
460.000 460.000
96.000 480.000 364.800 460.800 501.600 484.800
Opration 2 rmunrations et cots de main d'oeuvre Chaque membre du personnel est pay $380 par semaine Donc, rmunrations normales Cot par unit = $45.600/(95 4) = $380 30 4 semaines = $120 = $45.600/(95 1,60) = 380 units P3 411 380 31 P4 418 380 38 P5 391 380 11 P6 322 285 37 P2 293 285 8 = $120 = $45.600
Cot heures supplmentaires par unit Capacit normale Production Capacit Units en heures supplmentaires $ Cot heures supplmentaires (units $192) Rmunrations normales Total rmunrations Cot de la main d'oeuvre (10% des rmunrations) (e) 1.536 = 95 units 4 semaines P1 388 380 8
$ 1.536
$ 5.952
$ 7.296
$ 2.112
$ 7.104
45.600 47.136
45.600 47.136
45.600 51.552
45.600 52.896
45.600 47.712
45.600 52.704
4.714
4.714
5.155
5.290
4.771
5.270
La position gnrale ne se prsente pas bien. Le problme essentiel est que le produit n'est pas, la base, rentable. Il est vendu $1.200 mais le produire cote au moins $972 ($840 + 120 + 12), sans compter les units faites en heures supplmentaires. En plus, il y a des cots fixes moyennant $263 par unit. Cela veut dire que la situation de caisse se dtriorera virtuellement chaque priode qui termine avec des frais gnraux de plus de $100.000 par priode 5. La situation de caisse pourrait tre amliore en ngociant un crdit plus long avec les fournisseurs, en assurant que tous les clients payent ponctuellement et en rduisant les niveaux de stock, mais le manque de rentabilit reste la cause principale du problme. L'entreprise devrait considrer soit rduire les cots du produit, soit augmenter son prix.
306
Barme correction
Points
(a) (b) (c) (d)
Budget de production Usage matires premires Achats Budget de trsorerie Comptes clients Fournisseurs Rtributions Cot de la main d'oeuvre Autres cots Flux de trsorerie net Solde d'ouverture Solde de clture Priodes de crdit/rduction de stock Cots qui excdent le prix de vente
2 1 1 3 1 2 1 1 1 1 1 3 2 20
(e)
44 Stewson
(a) (i) Budget de volume de production janvier et fvrier Roges Units 4.000 1.000 (400) 4.600 Janvier Grarom Units 3.100 500 (2.900) 700 Miley Units 2.400 1.800 (800) 3.400 Roges Units 4.400 1.000 (1.000) 4.400 Fvrier Grarom Units 3.500 500 (500) 3.500 Miley Units 2.100 1.800 (1.800) 2.100
Volume de ventes Stock final Moins : Stock initial Volume de production (ii)
Usage de matires premires janvier et fvrier Janvier Roges Grarom Kg Kg Matires premires par unit Alox 8 11 Leick 6 9 Usage matires premires Alox 36800 7700 Leick 27600 6300 Total mensuel usage de matires premires
Miley Kg
Roges Kg
Fvrier Grarom Kg
Miley Kg
15 11
8 6
11 9
15 11
51000 37400
35200 26400
38500 31500
31500 23100
307
Alox Leick (iii)
95500 71300 Janvier Kg 95.500 21.040 (2.400) 114.140 Janvier Kg
105200 81000 Fvrier Kg 105.200 24.040 (21.040) 108.200 Fvrier Kg 81.000 18.480 (16.200) 83.280
Volume d'achats matires premires janvier et fvrier
Alox Usage (partie ii) Stock final (W) Stock initial Achats
Leick Usage (partie ii) Stock final (W) Stock initial Achats Opration Stock final 20% des besoins de production du mois suivant Alox Janvier 20% 105.200 Fvrier 20% Usage de production de mars 20% ((4.600 8) + (3.900 11) + (2.700 15)) 20% (36.800 + 42.900 + 40.500) Leick Janvier 20% 81.000 Fvrier 20% Usage de production de mars 20% ((4.600 6) + (3.900 9) + (2.700 11)) 20% (27.600 + 35.100 + 29.700) (b) : De : Date : Objet : (i) Responsable des ventes Responsable des oprations Dcembre 20X5 Systme de primes propos MEMO = =
71.300 16.200 (4.800) 82.700
21.040 kg
24,040 kg
16.200 kg
18.480 kg
Vous proposez une commission base sur les revenus des ventes tre possiblement paye aux commerciaux afin de les motiver atteindre leurs objectifs de vente. Dans les systmes de primes, il y a en gnral quelques caractristiques, y compris les suivantes : la base du calcul de la prime doit tre claire et comprhensible les rcepteurs doivent tre capables de voir que leur propre performance amliore est en relation directe avec le montant de leur prime le rcepteurs doivent trouver la prime intressante les meilleures rcompenses doivent tre reconnues avec de meilleures primes le systme doit tre rentable par rapport son cot
308
le systme doit motiver les individus travailler pour l'accomplissement des objectifs organisationnels
(Remarquez que la question demandait seulement trois caractristiques) (ii) Les problmes que l'on pourrait avoir en payant des commissions bases sur les revenus des ventes comprennent : Les commissions proposes vont videmment augmenter les cots des rmunrations Puisque les commissions se basent sur les revenus des ventes, ceci motivera les commerciaux concrtiser des ventes d'units du produit au prix de vente le plus haut, le Miley, plutt que d'autres produits rentables. Pour que le systme de primes ait du succs, l'accomplissement des objectifs de ventes doit tre uniquement sous le contrle du personnel de ventes au lieu de dpendre d'agents externes.
Barme correction
Points
(a)
(i) 1 point par chaque chiffre de volume de production pour chaque mois (ii) 1 point par chaque chiffre d'usage mensuel pour chaque matire premire (iii) 1 point par chaque chiffre d'achats mensuel pour chaque matire premire (i) (b) 1 point par caractristique (i) 1 point par problme Maximum Maximum
6 4 4 3 3 20
(b)
45 Rodney Short
Note pdagogique En ralit, celle-ci est une excellente question sur le budget de trsorerie, probablement la plus imaginative et raliste que cet auteur ait jamais vue, mais elle n'est pas du tout facile. Il y a beaucoup rflchir et quelques points sont un peu ambigus. Il est d'une importance vitale de montrer toutes vos oprations car c'est l que vous allez gagner la plupart des points, mme si vous ne finissez pas le budget final. Vous devriez aussi exprimer toutes les estimations que vous avez faites. Vous seriez blmer si vous ne vous serviez pas d'une feuille de calcul pour faire cette tche dans la vie relle. Sans ce luxe lors de l'examen, vous devrez tre bien organis pour tout bien faire d'une seule fois. Comme notre rponse n'a pas t crite sous la pression d'un examen, nous avons eu le temps de concevoir une mise en page laquelle vous n'avez peut-tre pas pens, mais il vous convient de vous la rappeler car elle vous aidera avec votre rponse pour la partie (b). La section des sorties est celle o l'on peut gagner des points faciles, donc, esprons que vous l'avez faite d'abord. Si vos revenus sont corrects, vous avez russi! Commentaires de l'examinateur. La question exigeait que les candidats travaillent avec des informations fournies sous forme de narration et qu'ils la prsentent sous un format acceptable. La raison principale pour laquelle certains candidats n'ont pas eu beaucoup de points se doit au fait qu'ils n'ont pas su adopter une approche
309
structure pour la manipuler les oprations. Il y a eu quelques confusions entre les oprations et le budget de trsorerie. Les rponses de la partie (a) taient plus pauvres que celles de la partie (b) car quelques candidats n'ont pas pu utiliser l'information obtenue dans la partie (a) pour faire des recommandations importantes. En cas de doute sur le nombre de mots crire dans les parties les plus discursives des questions, tenez en compte que le systme de points accorde seulement un point par affirmation correcte. Cela vous donne une rfrence de la longueur de rponse souhaite. (a) Budget de trsorerie
Solde d'ouverture avec emprunt Emprunt Solde d'ouverture sans emprunt
Fv $ 0,00 0,00 0,00
Mar $ (3.432,00) (15.000,00) (18.432,00)
Avr $ (3.364,00) (15.000,00) (18.364,00)
Mai $ (398,00) (15.000,00) (15.398,00)
Jul $ $ (8.916,00) (154,00) (15.000,00) (23.916,00) (15.000,00) (15.154,00)
Jun
Sorties Administrateur (W1) 1.250,00 Personnel (W2) 9.856,00 Rodney (W3) 1.694,00 Cots relatifs la main d'oeuvre 1.536,00 (W4) Leasing (W5) 13.500,00 Loyer (W6) 6500,00 Frais gnraux (W7) Total sorties 34.336,00 Revenu Contractuel et non contractuel (W8) Solde de clture sans emprunt Emprunt Solde de clture avec emprunt 15.904,00 (18.432,00) 15.000,00 (3.432,00)
1.250,00 9.856,00 1.694,00 1.536,00
1.250,00 9.856,00 1.694,00 1.536,00
1.250,00 9.856,00 1.694,00 1.536,00 13.500,00
1.250,00 9.856,00 1.694,00 1.536,00
1.250,00 9.856,00 1.694,00 1.536,00
1.500,00 15.836,00 15.904,00 (18.364,00) 15.000,00 (3.364,00)
1.500,00 15.836,00 18.802,00 (15.398,00) 15.000,00 (398,00)
1.500,00 29.336,00 20.818,00 (23.916,00) 15.000,00 (8.916,00)
1.500,00 15.836,00 24.598,00 (15.154,00) 15.000,00 (154,00)
1.500,00 15.836,00 13.258,00 (17.732,00) 15.000,00 (2.732,00)
Oprations 1 2 3 4 5 6 7 8 L'administrateur est pay $15.000/12 = $1.250 par mois. Le reste du personnel est pay $8 (35/5) heures 22 jours = $1.232 chacun par mois, soit un total de $9.856 par mois. Rodney est pay $20.328/12 = $1.694 par mois. Les cots relatifs la main d'oeuvre ( partir des oprations 1 3) sont de 12% ($1.250 + $9.856 + $1.694) = $1.536 par mois. Le leasing de $13.500 est pay d'avance tous les trois mois. (On suppose que c'est une dpense trimestrielle, d'aprs la formulation de la question.) Le loyer de $13.000 annuels est pay sisx moi9s l'avance : $13.000/2 = $6.500. D'autres frais gnraux de $1.500 sont pays arrirs mensuellement. Mar 22 Avr 19 Mai 21 Jun 22 Jul 12
Le revenu est calcul de la manire suivante : Fv A Total possible de journes de 22 travail par employ B Employs 9 198 C Jours/homme disponibles (A B) D Usage 0,7
9 198 0,7
9 171 0,8
9 189 0,8
9 198 0,9
9 108 0,9
310
E F G H I J K
Jours/homme utiliss (C D) Journes de travail sous contrat Jours restants utiliss (E F) Heures par jour Tarif horaire ($) Revenu non contractuel (G H I) Revenu contractuel (F H I 0,9) Revenu total (J + K)
138,6 138,6 136,8 151,2 178,2 97,2 25 25 25 25 25 25 113,6 113,6 111,8 126,2 153,2 72,2 7 7 7 7 7 7 20 20 20 20 20 20 15.904,00 15.904,00 15.652,00 17.668,00 21.448,00 10.108,00 3.150,00 3.150,00 3.150,00 3.150,00
15.904,00 15.904,00 18.802,00 20.818,00 24.598,00 13.258,00
(b)
Rodney Short Adresse 1 Adresse 2 Adresse 3 Adresse 4 Code postal Le 6 dcembre 20X4 M. Short, Budget de trsorerie pour fvrier 20X5 J'ai prpar un budget de trsorerie pour les six mois d'oprations de l'affaire que vous avez propose sur la base des donnes que vous avez fournies. Vous le trouverez ici inclus. (p. ex.partie (a)). Les bonnes nouvelles sont : long terme, on estime que votre affaire produira des bnfices d'un peu plus de $3.000 par mois, sur la base de revenus de $24.598 (en juin, par exemple) et des sorties de $21.419, en moyenne, tel que l'on a calcul ci-dessous. $ Paiements rguliers (p. ex. avril) 15.836 Cot leasing par mois ($13.500/3) 4.500 Loyer par mois ($13.000/12) 1.083 Moyenne sorties mensuelles 21.419 Malheureusement, le patron de paiements et de recettes indique qu'un emprunt de $15.000 ne sera pas adquat pour soutenir l'affaire pendant aucun des six premiers mois. Mes estimations indiquent que vous auriez besoin d'une ligne de frais gnraux supplmentaire d'entre $4.000 et $9.000 (le montant prcis ncessaire chaque fois dpends du patron prcis de paiements et de recettes). Selon mon exprience, les banques pourraient hsiter l'heure d'accorder une telle facilit une nouvelle entreprise. Les actions que vous pouvez entreprendre (i) Vous pourriez ngocier un emprunt plus haut : si on ne peut pas faire d'autres changements, vous aurez besoin d'un total de $25.000 environ (voir solde d'ouverture de juin sans l'emprunt), et vous devriez prendre en compte que les intrts se paieront sur ce chiffre (en fait, les cots d'intrts ne semblent pas du tout tre compris dans les chiffres que vous avez fournis, mais il font peut-tre partie des $1.599 des autres frais gnraux, et en tenant compte aussi du fait qu'une banque peut charger des frais d'ouverture de dossier). Vous pourriez accorder de payer le leasing et le loyer mensuellement, plutt que de la manire actuellement propose. Les cots gnraux seraient les mmes, me ceci aurait un impact significatif sur les fonds requis (en fait, l'emprunt ncessaire serait de moins de $15.000 : J'ai fourni un budget additionnel qui illustre ceci) (Il n'est pas inclus ici). Je vous recommande trs fortement de tenter de rengocier avec les fournisseurs impliqus : ils peuvent vouloir charger un peu plus, mais les bnfices de votre flux de trsorerie dpasseraient tout cot supplmentaire impliqu.
(ii)
311
(iii)
Il serait utile de persuader les clients contractuels de payer dans le mois de facturation au lieu de le faire dans les deux mois. Le paiement 30 jours font la norme en termes d'affaires, et il est difficile d'imaginer que les clientes le contestent. Il serait encore mieux de ngocier une sorte de paiement en avance de part des clients contractuels, tel que 30% l'avance et le reste payer la fin du travail. Vous pourriez reconsidrer les rductions offertes aux clients contractuels. Il est peut-tre ncessaire d'assurer l'affaire, mais 10% est possiblement plus gnreux qu'il ne le faut. Votre personnel et vous, vous pourriez considrer de travailler plus de 5 jours par semaine. Ceci peut impliquer des cots d'heures supplmentaires, mais vue la nature de l'affaire, un service de weekend pourrait attirer quelques clients. Les vacances pourraient tre prises de manire dcale au lieu d'en bloc au mois de juillet, surtout car vous faites face des sorties importantes au mois d'aot (cots de leasing et de loyer, comme en fvrier). Ceci rduirait d'une certaine manire les revenus entre fvrier et juin, mais adoucirait le patron gnral des revenus au lieu d'avoir une chute importante pendant un seul mois. Vous pourriez considrer charger plus de $20 de l'heure : vous tes dans la meilleure position pour juger si les clients l'accepteront.
(iv) (v) (vi)
(vii)
(viii)
Vous trouverez ci-joint une feuille de calcul qui vous permettra d'essayer plusieurs options et voir l'effet sur le flux de trsorerie. Je vous appellerai bientt pour discuter la question en profondeur : il se pourrait que certaines de mes estimations soient incorrectes et/ou que l'information soit incomplte. Pour l'instant, je vous conseille vivement de suivre l'option (ii) ci-dessus : Celle-ci pourrait tre tout ce dont on a besoin et j'espre que les fournisseurs en question seront raisonnables si vous leur montrez les chiffres. Bien vous, Business Consultant
46 Nesta
Commentaires de l'examinateur. La comprhension de l'impact du prix de vente sur les cots, vital pour plusieurs dcisions managriales, a t le centre de cette question. En plus, la comprhension de comment le target costing et le target pricing peuvent tre appliqus tait la question cl pour l'obtention de points. Pareillement d'autres questions, les candidats qui ont adopt une approche logique ont obtenu un bon nombre de points. Il y avait deux questions cl dans la partie (a). La premire consistait reconnatre qu'en ayant calcul le cot par unit un volume de ventes, la seule diffrence avec l'autre volume de ventes tait due aux cots de dveloppement et aux cots fixes. La deuxime consistait assurer que le bnfice marginal (bnfice comme pourcentage des ventes) n'tait pas confondue avec le markup (bnfice comme pourcentage du cot). La plupart des candidats ont bien rsolu la premire question, mais peu d'entre eux ont simplement augment de 20% (au lieu de 20/80) au cot pour obtenir le prix de vente. Dans la partie (ii), juste une brve explication de target costing et des recommandations pour rduire le cot taient ncessaires. Peu de candidats ont eu du mal faire les recommandations adquates, mais quelques-uns n'ont pas t capables d'offrir une explication raisonnable de la notion de target costing. Beaucoup de rponses incorrectes incluaient, en fait, des explications de cot plus pricing. Dans la partie (b), plusieurs candidats semblent avoir eu une bonne comprhension de la pntration du march et du prix d'crmage car la plupart des rponses taient de bonne qualit. Cependant, certains candidats n'ont pas rpondu cette partie de la question, ce qui suggre que ces candidats n'avaient pas vu le sujet en profondeur.
312
Dans ce contexte, il pourrait s'avrer convenable de ritrer l'importance de l'emplacement des points car certains candidats ont fourni trop d'information dans leur rponses aux parties (a) (ii) et (b). Une rvision du barme de points (pour cette session et pour des sessions pralables) mettra en vidence que, en gnral, chaque commentaire valable (ou calcul pour obtenir une nouvelle valeur) vaut un point. Mme si ce n'est pas le cas pour chaque situation, ceci peut donner une bonne rgle gnrale pour que les candidats estiment combien d'information ils inclure dans leur rponses. Dans le contexte de la partie (a) (ii), ceci voudrait dire que si on a obtenu trois points pour le target costing, il ne fallait pas plus de quatre recommandations pour rduire les cots. Nombre de candidats ont donn une liste exhaustive de recommandations. Malheureusement, comme on ne peut accorder que le nombre de points tabli, cela veut dire qu'une partie de la rponse tait de trop. En signalant ceci, il faut souligner qu'un point "valable" a deux caractristiques : En plus de techniquement correct, il doit tre aussi en relation avec la question spcifique qui a t pose. Dans cette question, alors, il ne pourrait pas avoir de points pour une recommandation de rduction de cots de dveloppement, car la question tablissait que le produit tait dj compltement dvelopp, ce qui veut dire que les cots de dveloppement taient des cots irrcuprables. (a) (i) Cot total par unit
Matires premires Main d'oeuvre Frais gnraux variables Cots fixes/ de dveloppement (W) Cot total Markup (20/80 sur le cot) Prix de vente
Volume de ventes 750 units 900 units $ $ 710 710 480 480 320 320 2.950 3.540 5.050 4.460 1.115 1.262,50 5.575 6.312,50 $ 1.440.000 1.215.000 2.655.000 $ 3.540 2.950
Opration cots fixes et cots de dveloppement par unit Cots fixes $720.000 2 ans Cots de dveloppement Cot par unit Sur 750 units 2.655.000/750 Sur 900 units 2.655.000/900 (ii)
La politique de prix suivie actuellement par Nesta est de cot plus pricing. Ici, le cot d'un produit est tabli et le bnfice marginal ncessaire y est ajout afin de dterminer le prix de vente. Le target cost pricing vient de la perspective du march et considre la demande et le consommateur. Le point de dpart consiste dterminer le prix que le client va payer pour le produit. Un fois le prix de march connu, le bnfice marginal de l'entreprise est dduit en laissant le "target cost" auquel le produit doit tre fabriqu afin d'atteindre le niveau de rentabilit exig. Nous supposons alors que le prix de vente de 1.000 units est plus bas que le cot plus les prix de ventes calculs ci-dessus. Donc, et afin d'atteindre le niveau de rentabilit exig, Nesta devra rduire ses cots pour atteindre le "target cost". La politique actuelle en termes de matires premires consiste utiliser un nombre de fournisseurs pour chaque matire premire fournie. Si Nesta pouvait amliorer son "supply chain management" en tablissant des relations troites avec un petit nombre de fournisseurs, les cots seraient rduits en programmant des livraisons de matires premires pour rduire le niveau de stock retenu. Ceci pourrait tre amen plus loin et un systme d'achat et de production flux tendu pourrait tre introduit afin de rduire davantage le niveau de stock retenu. Ceci aurait l'effet de rduire les cots fixes, ds en partie aux locaux de stockage de matires premires. Cependant, il pourrait y avoir une
313
augmentation des cots directs de matires premires car les fournisseurs se feraient payer plus pour des petites livraisons frquentes et pour retenir le stock pour Nesta. La main d'oeuvre est spcialise. La gestion des ressources humaines est donc importante et l'entreprise devrait viser une trs basse rotation de personnel afin de rduire les cots de recrutement et de formation de la main d'oeuvre. Finalement, la politique actuelle consiste annuler les cots substantiels de dveloppement sur une courte priode d' peine deux ans. Si cette priode tait tendue, cela rduirait les cots annuels. Mais cela dpendrait du cycle de vie du produit et n'affecterait pas le niveau de rentabilit gnrale. (b) Pntration de march L'approche de la pntration de march consiste d'abord tablir un prix de vente bas. Son effet est gagner une grande part de march et dcourager les nouveaux venus du march. Cependant, cette approche peut provoquer que l'on gagne peut de bnfices d au prix de vente bas, mme si cela fait que le volume de ventes augmente rapidement. Par contre, ceci peut raccourcir le cycle de vie du produit. Cette approche est plus adquate quand il faut faire des conomies d'chelle rapidement et, avec la perspective deux ans de Nesta, cette approche ne sera pas efficace. Le prix d'crmage L'approche du prix d'crmage est l'oppos la pntration du march, avec l'intention d'tablir un prix de vente initial haut avec l'espoir d'abaisser les prix dans les premires tapes du cycle de vie du produit. Cette approche est plutt possible pour des produits innovants qui n'ont pas encore de concurrence directe. Le haut prix de vente initial sera soutenu par des hautes dpenses en publicit et promotion, mais le haut prix encouragera les nouveaux venus du march. Alors, ceci vise ce que le prix soit graduellement abaiss lorsque les nouveaux venus du march apparaissent et une fois que les cots initiaux de dveloppement ont t rcuprs pendant les premires phases du cycle de vie du produit. Conclusion Que ces stratgies de politiques de prix soient appropries pour le nouveau produit de Nesta dpendra de certains facteurs : S'il y a une concurrence directe pour le nouveau produit S'il y a des produits similaires disponibles La demande du march Le cycle de vie estim du produit
La politique de prix pourra tre finalement dcide une fois que l'on aura considr tous ces facteurs et les risques impliqus.
Barme de correction
Points
(a)
Matires/main d'oeuvre/variable o/h Cots fixes/dv chaque niveau Mark up 1 point par rponse valable max 1 point par rponse valable max
1 2 2 5 7 8 20
(b) (c)
314
47 Recco
Commentaires de l'examinateur Cette question a demand beaucoup de calcul et n'avait que deux points de discussion. tant donne la nature du barme de correction ce qui veut dire que mme si l'on a fait une erreur dans les calculs, l'usage correct du rsultat (mme si erron) donnera des points la plupart des candidats ont obtenu les deux points de la discussion. Les trois options valuer se fondaient sur la mme information essentielle, alors, le problme cl de la question tait reconnatre que, la vie utile de l'investissement de la premire option tant clairement tablie trois ans, cet horizon tait le plus appropri pour baser l'valuation. Une fois ceci tabli, la Partie (a) demandait la manipulation de l'information pour calculer le bnfice rsultant. On a pu le faire efficacement en appliquant l'approche du cot marginal et le calcul initial de la contribution. L'usage du cot marginal a continu dans la deuxime option. Ceci a t soulign en fournissant l'information concernant le volume marginal de ventes. Dans la troisime option, l'usage de la contribution a continu, avec le besoin d'identifier l'usage le plus efficace du facteur essentiel. Grand nombre de candidats ont tent de rpondre cette question et, parmi eux, ceux qui l'ont lue attentivement et qui avaient une bonne comprhension des points cl du cot marginal ont obtenu de bonnes notes. La cause principale pour laquelle certains candidats n'ont pas eu de bonnes notes tait le manque de clart en ce qui concerne le calcul des bnfices obtenus chaque option en utilisant l'approche du cot marginal. En plus, nombre de candidats n'ont pas valu les options sur une priode commune. (a) Capacit d'augmenter la production Prix de vente par unit Cots variables par unit Matires premires Main d'oeuvre Frais gnraux variables Contribution par unit Volume de ventes Contribution
Robin $ 400,00 (92,60) (65,40) (138,80) 103,20 5.200 $536.640
Eagle $ 470,00 (83,20) (49,05) (190,85) 146,90 3.100 $455.390 = $1.655.665
Hawk $ 320,00 (57,90) (76,30) (86,75) 99,05 6.700 $663.635
Contribution totale pour les trois ans (1.655.665 3) Cots fixes (680.000 3) Investissement supplmentaire Bnfices Amliorer la qualit du produit Prix de vente par unit Cots variables par unit Matires premires Main d'oeuvre Frais gnraux variables Contribution par unit Volume de ventes Contribution Robin $ 420,00 (92,60) (65,40) (145,74) 116,26 5.800 $674.308 Eagle $ 493,50 (83,20) (49,05) (201,26) 159,99 4.400 $703.956 = $2.259.746 $4.966.995 ($2.040.000) ($1.400.000) $1.526.995 Hawk $ 336,00 (57,90) (76,30) (90,22) 111,58 7.900 $881.482
315
Contribution totale pour les trois ans (2.259.746 3) Cots fixes (680.000 3) Campagne de Marketing (875 + 640 + 640) Bnfices Condition de fournisseurs prfrs Prix de vente par unit Cots variables par unit Matires premires Main d'oeuvre Frais gnraux variables Contribution par unit Heures machine par unit Contribution par heure machine Classement Calendrier de production Eagles 5.200 5,5/146,90 Total heures Production de Hawk (15.400/2,5 = 6.160) Contribution totale pour les trois ans (1.374.028 3) Moins : cots fixes Bnfices (b) $4.122.084 ($2.040.000) $2.082.084 Robin $ 400,00 (92,60) (65,40) (138,80) 103,20 4,0 $25,80 3 Eagle $ 470,00 (83,20) (49,05) (190,85) 146,90 5,5 $26,71 2 Heures 28.600 44.000 15.400 $6.779.238 ($2.040.000) ($2.155.000) $2.584.238 Hawk $ 320,00 (57,90) (76,30) (86,75) 99,05 2,5 $39,62 1 Contribution $ 763.880 610.148 1.374.028
partir des calculs raliss, la meilleure option consiste amliorer la qualit du produit car cela entranera les bnfices les plus hauts. Cependant, la possibilit et les cots d'amliorer la qualit et d'augmenter la capacit de production doivent tre considres.
Barme de correction
Points
(a)
Capacit d'augmenter la production Cot des matires premires Cot de la main d'oeuvre Frais gnraux Contribution par unit Contribution totale Cots fixes Cots marginaux Amliorer la qualit du produit Augmentation du prix de vente Augmentation des frais gnraux Contribution par unit Contribution totale
1 1 1 1 1 1 8 1 1 1 1
max 6
316
Cots fixes Cots marginaux Condition de fournisseurs prfrs Contribution par heure machine Classement Choix du produit Volume de Hawk produit Contribution totale Cots fixes (b) Choix cohrent avec les calculs Considration d'augmenter la capacit aussi
1 1 7 1 1 1 1 1 1 7
max 6
max 6 1 1 20
48 Nerville
Commentaires de l'examinateur. Le sujet de cette question l'application des techniques de cot marginal a donn certains candidats la chance d'avoir de bonnes notes. Principalement, nombre de candidats semblaient avoir une bonne connaissance du sujet et ils ont lu la question attentivement. La plupart des candidats qui ont rpondu cette question ont dmontr dans la partie (a) une bonne connaissance de comment calculer le seuil du volume. Cependant, beaucoup d'entre eux n'ont pas reconnu que, comme l'entreprise fabriquait trois produits, le seuil de volume devait inclure les trois produits. Ces candidats ont alors calcul un seuil de volume pour chaque produit. Ceci a t incorrect pour deux raisons : La premire est que quand une entreprise a plus d'un produit, une pratique normale consiste calculer le seuil de volume sur la base d'un mlange particulier de ventes. La deuxime est que la consigne comprenait le guide "bas sur la gamme de produits budgtiss". Ceci avait t inclus pour viter que les candidats aient besoin de faire toute estimation et pour assurer une clart totale sur la nature du calcul raliser. On pourrait dire que les candidats qui ont trait chaque produit sparment ont aussi nglig la lecture attentive de la question, ou qu'ils ont dcid que, puisqu'ils avait quelques connaissances sur l'analyse du seuil de rentabilit, c'tait une question laquelle ils devaient rpondre. Cette dcision s'est avr malheureuse et ils ont obtenu peu de points. Une telle erreur met en vidence encore une fois que la prparation pour l'examen doit non seulement tre fonde sur une ample tude du programma, mais elle doit aussi assurer que les candidats aient une claire connaissance de tous les aspects du sujet. Ceci montre aussi l'importance du conseil rpt souvent : "Lisez bien la question". Dans la partie (b), des informations supplmentaires ont t fournies, en donnant lieu une question diffrente. Comme la consigne consistait maximiser le bnfice, cela impliquait que les candidats allaient rapidement reconnatre que la question portait sur le sujet de la maximisation de bnfices. en plus, le fait que la mise jour des machines n'implique pas d'heures machine supplmentaires voulait dire que ceci tait une ressource limitante. Les candidats qui ont bien lu la question et qui ont appliqu la technique en classant les produits sur la base de la contribution par unit de facteur limitante (heures machine) et en rduisant la production du produit le moins attirant sur cette base ont obtenu de bonnes notes. La raison pour laquelle les autres candidats n'ont pas eu le mme rsultat est qu'ils semblent tre tout simplement partis de la partie (a) et qu'ils n'ont pas tenu compte du fait qu'il s'agissait d'une consigne spare. Dans quelques
317
cas, ces candidats ont recalcul le seuil de volume, sur la base des cots rviss. tant donn que la question ne le demandait pas, il n'est pas surprenant que ces rponses n'aient pas eu de points. (a) (i)
Produit Prix de vente Cots variables matires premires main d'oeuvre royalties frais gnraux (60%) Contribution Volume de ventes budgtises Frais gnraux par unit Total frais gnraux dont (40%) de fixes Moyenne pondre contribution par unit Seuil de volume
E375 $ 250,00 47,50 28,88 5,00 44,35 124,27 20.000 73,92
F294 $ 300,00 52,75 32,80 7,00 57,02 150,43 17.000 95,04
G142 $ 170,00 38,30 21,32 4,80 25,34 80,24 16.000 42,24 3.769.920 1.507.968 119,3689 12.633 53.000
20 / 53 4.767 (ii) Volume de ventes budgtises Revenu de ventes rentabilis Marge de scurit ($) Marge de scurit (%)
17 / 53 4.052
16 / 53 3.814 12.820.000 3.055.730 9.764.270 76%
(b) $ Contribution originale par 124,27 unit Contribution rvise par 116,27 unit Heures machine par unit originales sur la base de $52.80/ 1,4 heure Heures machine par unit rvises 1,47 105% Contribution par heure 79,10 Classement 2e Volume de production 20.000 Heures utilises 29.400 $ 150,43 142,43 $ 80,24 74,24
1,8
0,8
1,89 75,36 3e 15.957 30.160 (bal)
0,84 88,38 1er 16.000 13.440 73.000
318
Barme de correction
Points
(a) (b)
(i) Calculs appropris (ii) Connaissance de la ressource limitante Calculs appropris
10 2 2 6 20
49 Travelmate
Commentaires de l'examinateur. La cl d'une question comme celle-ci consiste reconnatre les revenus et les cots marginaux, ainsi qu'assurer que les probabilits soient appliqus aux donnes correctes afin de fournir une valeur probable srieuse. Quand ces deux points ne sont pas appliqus correctement, le candidat n'obtient pas de bonne note. Dans quelques cas, ceci peut se devoir au fait de ne p as avoir bien lu la question. Certains candidats ont fourni une brve explication de leur traitement des diffrents cots, ce qui est une technique utile car elle aide comprendre l'approche du candidat et on peut attribuer des points pour l'usage du chiffre obtenu dans les calculs. La plupart des candidats ont chou dans la dernire partie de la question, en ayant besoin d'une critique de la technique de la valeur probable. C'est quelque chose de dcevant, car le fait de voir quel point on peut faire confiance une technique de dcisionsupport est une comptence cl pour tout manager, ainsi que la porte de son jugement. Les managers ne doivent pas accepter une technique sans questionner sa validit. (a) Guide Olympique Contribution par unit = $5,00 - $1,75 = $3,25 par guide
30.000 $3,25 0,25 50.000 $3,25 0,44 60.000 $3,25 0,31 Valeur totale probable de la contribution Moins : dessins et texte Bnfice total Guide Gnral Contribution par unit = $4,00 $1,75 = $2,25 par guide
$ 24.375 71.500 60.450 156.325 (14.600) 141.725
Contribution totale : 50.000 2,25 Moins : dessins et texte Bnfice total
$ 112.500 (9.300) 103.200
Note pdagogique Le cot du services des photographes n'a pas t utilis car il s'agit d'un cot antrieur car les contrats taient dj signs, et ce n'est donc pas un cot important. Sur la base du critre de la valeur probable, le guide Olympique devrait tre produit pour tre plus rentable que le guide gnral. (b) MEMO
319
: De : Date : Objet :
M. le Directeur Gnral M. le Directeur de la Production Juin 2006 Le Guide de Pkin
Lors des valuations faites sur la convenance de produire soit le guide Olympique, soir le guide gnral, on n'as pas inclus les cots des photographies. Nous avons dj sing un contrat avec les photographes un cot de $19.000. Nous avons alors l'engagement de ce cot quoi que l'on fasse dans le futur. Donc, ce cot n'est pas primordial pour nos dcisions futures. On appelle gnralement ceci un cot irrcuprable. Le cot le plus bas a t estim pour les photographies du guide gnral, mais il reste hors de question car nous sommes engags avec le fournisseur original. Cependant, le cot des dessins et du texte n'a pas t inclus dans le processus de prise de dcision car il s'agit de cots primordiaux auxquels on devra faire face et ils sont diffrents dans les deux options. Dans l'valuation des deux guides nous avons utilis le critre de la valeur probable. Cela veut dire que nous avons calcul une contribution moyenne pondre du guide Olympique sur les probabilits indiqus par l'tude de march. Il s'agit ici d'une mthode acceptable pour considrer les dcisions, mais il faut garder l'esprit que la contribution moyenne calcule serait attente si le projet tait entrepris plusieurs fois. Dans notre cas, par contre, nous entreprendrons le projet seulement une fois, alors, nous vendrons 30.000 guides, 50.000 ou 60.000 guides. Si nous vendons seulement 30.000 guides, la contribution sera de $97.500 (30.000 $3,25) ce qui donnerait un bnfice, aprs les cots des dessins, de $82.900. Ce chiffre est considrablement plus bas que celui du bnfice du guide gnral. Mais, par contre, il y a seulement 25% de chances de vendre seulement 30.000 guides, donc, la dcision de continuer avec le guide Olympique ou de revenir au guide gnral dpendra de l'attitude de MM. les Directeurs face au risque. Si l'attitude est que 25% reprsente une trs grande probabilit de gagner moins qu'avec le guide gnral, nous allons donc suivre avec le guide gnral. Par contre, si l'attitude est qu'il s'agit d'un risque acceptable courir (nous avons 75% de chances de faire plus avec le guide Olympique qu'avec le guide gnral), nous poursuivrons la production du guide Olympique.
Barme de correction
Points
(a)
Guide Olympique Contribution par guide Contribution totale en utilisant la probabilit Contribution probable Dessins/texte Bnfice probable Guide Gnral Contribution Dessins/texte Bnfice probable Conclusion Explication du traitement du cot des photographies Explication du traitement du cot des dessins/texte Discussion de la valeur probable, 1 point par rponse correcte, max.
1 3 1 1 1 1 1 1 1 Points 2 2 5 20
(b)
320
50 Sarun
Note pdagogique Il est important que vous ralisiez que la structure gnrale de la partie (a) est un problme de facteur limitant, donc, votre travail vise la contribution par heure du facteur limitant. Dans la partie (b), ne vous limitez pas considrer seulement les aspects financiers, pensez plutt aux autres aspects pratiques d'une telle dcision. Commentaires de l'examinateur. Mme si beaucoup de candidats ont ralis que les cots de formation taient des cots irrcuprables, ils n'ont pas toujours justifi pourquoi ils les ont exclus du calcul. La partie (b) a t en gnral bien rpondue. (a) Contribution par heure de travail Prix de vente Cots variables : Matires premires Main d'oeuvre usinage assemblage Frais gnraux variables Cots machines (W1) Contribution par unit Heures de travail par unit (W2) Contribution par heure de travail Classement 32,18 1
X $ 360,00 111,40 82,50 13,10 33,60 22,86 96,54 3
S $ 450,00 114,50 123,75 14,70 50,40 34,29 112,36 4,5 24,97 3
M $ 550,00 116,30 151,25 15,40 61,60 45,72 159,73 5,5 29,04 2
Remarquez que les cots de formation ont t exclus des calculs car il s'agit de cots irrcuprables. Calendrier de production Demande Units Heures de travail par unit Total heures de travail X 450 3 1.350 S 340 4,5 1.530 M 280 5,5 1.540 = 4.420
Comme il y a seulement 2.289 heures de travail disponibles, l'ordre de production met d'abord Xon, puis MegaXon et finalement SuperXon avec toutes les heures de travail restantes. Nombre d'units Heures ncessaires X 450 1.350 M 280 1540 Heures cumulatives 2.890 Production restante S 22 99 Total heures 2.989 Oprations Opration 1 Cot des machines Cot des machines par heure = $457.200/10.000 heures = $45,72 par heure X $ Cot des 22,86 45,72 0,5 machines 45,72 0,75 45,72 1,0
S $
M $
34,29 45,72
321
Opration 2 Heures de travail par unit X $ Cot du travail par unit/$27,50 82,50 / 27,50 123,75 / 27,50 151,25 / 27,50 (b) 3 heures 4,5 heures 5,5 heures S $ M $
Ainsi que les questions nettement financires, il y a d'autres facteurs aussi bien financiers que non financiers que Sarun doit prendre en considration avant d'arriver une dcision finale sur ce problme. Stratgie Sous-traiter la manufacture d'un composant est un mouvement important pour un fabriquant. Est-ce que cela s'aligne sur la stratgie globale de l'entreprise? Prix Actuellement, le prix d'un composant veut dire que le cot unitaire du produit va chuter, peut importe les garanties de continuit du prix bas? Si le prix augmente significativement une fois la machine fragmente, alors les cots par unit peuvent augmenter en rduisant le bnfice. Qualit En achetant le composant extrieurement, nous perdons le contrle sur la qualit du composant et, en consquence, sur la qualit gnrale du produit. quel point sommes-nous certains que le fabriquant du composant peut livrer des pices qui aient le niveau de qualit exig? Livraison cour terme, le fournisseur va-t-il tre capable de livrer les quantits de ce composant dont on a besoin et quand on en a besoin? Au plus long terme, les provisions de ce fabriquant vont-elles continuer long terme puisqu'une fois la machine fragmente nous ne voudrons pas revenir dans le futur la fabrication du composant? La demande du march Il semblerait que, dans le pass, notre production a t limite par le nombre d'heures de travail/machine disponibles. S'il n'y a pas de limites dans le nombre de composants que l'on peut acheter, serons-nous capables d'tendre notre march pour le produit ou le march a une quantit fixe? Le moral du personnel Le fait que des licenciements seront ncessaires peut avoir un effet ngatif sur le moral du personnel et faire que la force de travail pense que c'est le dclin de l'entreprise. Confidentialit Notre relation avec le fournisseur du composant doit forcment tre troite, alors, il est probable que l'on partage avec lui de l'information concernant nos processus de production et nos niveaux d'activit. Est-ce que ceci est souhaitable?
Barme de correction
Points
(a)
Cot des machines inclus dans les calculs Cots de formation non inclus (cot irrcuprable) Cot machine par unit Heures travail machine par unit Contribution par unit
1 1 1,5 1,5 3
322
Produits classs sur la base de la contribution par heure de travail Calendrier de production sur la base du classement Calendrier de production (b) 1 point par rponse
2 1 3 14 6 20
51 Budgets de trsorerie
Commentaires de l'examinateur. La budgtisation est une activit importante dans le management et, donc, une partie cl du programme de Gestion de la Performance. Le manager doit tre capable de contribuer au processus de budgtisation ainsi que de comprendre le but et l'impact des budgets. Ces deux aspects sont compris dans la question 4. Au lieu de demander aux candidats de prparer un budget et d'en commenter les rsultats, la question a demand aux candidats de considrer le but et les bnfices d'un budget de trsorerie et d'en prparer un. Au moment de fournir les donnes pour la prparation du budget, on a tent de prsenter l'information de manire structure. Ceci, pour assurer que les candidats puissent adopter une approche ligique et structure pour la tche. Il ya eu d'excellentes rponses la question. De telles rponses ont dmontr un bonne comprhension du but d'un budget de trsorerie depuis la perspective spcifique d'une banque. En plus, ces rponses ont fourni aussi les oprations claires qui ont utilis les donnes de manire approprie pour produire un budget exact. Ces rponses, qui auraient pu ne pas avoir de bonnes notes encore une fois, ont dmontr les problmes auxquels on a dj fait rfrence en termes gnraux. Dans cette question, les faiblesses spcifiques taient : discuter les avantages d'un budget de trsorerie en termes gnraux, plutt que de discuter les raisons pour lesquelles un banque demande un budget de trsorerie (p. ex. le candidat a crit ce qu'il savait sur les budgets de trsorerie au lieu de rpondre la question) ne pas tablir clairement la diffrence entre bnfice et gnration de liquide ( un certain point, la question a dirig les candidats vers ceci, en faisant rfrence au fait que la rentabilit avait dj t value); des oprations pauvrement exposes, qui ont amen des calculs inexacts; le manque d'une structure adquate pour le budget de trsorerie (il ne fallait pas utiliser le mme format de la solution publie, mais la prsentation en colonnes avec le bilan d'ouverture et de clture de chaque mois tait une exigence de base).
Dans quelques cas, les candidats qui ont autrement produit de bonnes rponses ont chou avoir de bonnes notes car ils n'ont pas complt le budget en fournissant les totaux ou les bilans mensuels. Cela est peut-tre d un malentendu: que le fait de fournir les chiffres individuels tait suffisant et que l'on pouvait pargner du temps en omettant les totaux. Cependant, quand une question demande un tat comptable tel qu'un budget de trsorerie, on espre que les candidats produiront un document utilisable. Un budget de trsorerie qui ne montre pas clairement le solde d'ouverture et de clture pour chaque mois a peu d'utilit pour un manager. (a) Le budget de trsorerie est une partie importante du "budget global" pour une organisation. Une organisation commerciale tentera d'obtenir des bnfices, mais, en mme temps, elle aura besoin d'assurer qu'elle dispose d'assez de liquide pour faire face aux obligations qu'elle doit payer. Les bnfices et le flux de trsorerie ne sont pas la mme chose. Le budget de trsorerie peut donner la direction un indice des problmes potentiels de "liquidit" qui peuvent surgir et lui donne l'opportunit d'entreprendre des actions pour les viter.
323
La banque sera proccupe par la capacit de l'entreprise de payer l'emprunt, p. ex., de faire les remboursement d'intrt et de capital, et voudra voir s'il y aura assez de liquide dans l'entreprise pour qu'elle soit en conditions de les faire. Un budget de trsorerie indique aussi la banque qu'il y a un certain niveau de contrle financier. (b) Mois Entres de fonds clients (W1) Sorties de fonds Matires premires (W2) Frais de production variables (W3) fixes Frais gnraux Remboursement de capital Intrts Machines Total sorties Flux de trsorerie net Solde d'ouverture Solde de clture Oprations W1 Ventes Les ventes de l'anne prcdente sont de $56.250 par mois. Donc, les ventes de chane magasins sera de $56.250 20% 94% = $10.575 par mois. Les entres de fonds de ventes pour chaque mois: Mois 1 & 2 Clients existants (pas de $56.250 changement) Chane de magasins (W1) Total $56.250 W2 Matires premires clients existants $56.250 18% = chane de magasins $10.125 20% = Total = W3 Frais gnraux de production variables clients existants $56.250 12% = chane de magasins $6.750 20% = Total = $6.750 $1.350 $ 8.100 $10.125 $2.025 $12.150 Mois 3 et subsquents $56.250 $10.575 $66.825 1 $ 2 $ 3 $ 4 $ 5 $ 6 $
56.250 12.150
56.250 12.150
66.825 12.150
66.825 12.150
66.825 12.150
66.825 12.150
8.100 10.500 29.250
8.100 10.500 29.250
8.100 10.500 29.250
8.100 10.500 29.250
8.100 10.500 29.250
8.100 10.500 29.250 30.000 8.000
60.000 120.000 (63.750) 80.000 16.250
60.000 (3.750) 16.250 12.500
60.000 6.825 12.500 19.325
60.000 6.825 19.325 26.150
60.000 6.825 26.150 32.975
98.000 (31.175) 32.975 1.000
324
Barme de correction
Points
(a) (b)
1 point par rponse Entre de fonds Frais gnraux variables Tout autre chiffre 1 point par rponse
8 2 2 8 20
52 Delphinium Co
Commentaires de l'examinateur Cette question a t trs populaire, beaucoup de candidats ont tent d'y rpondre. c'est peut-tre parce que le sujet tait clairement tabli dans la consigne. Les candidats qui avaient une comprhension raisonnable du target pricing et du cot variable + plus pricing et qui ont lu attentivement la question ont pu avoir de bonnes notes. Ceci a t le cas de la plupart des candidats qui y ont rpondu. Pour les candidats qui n'ont pas eu de bonnes notes, les raisons principales taient les mmes que l'on a nots pour des questions antrieures : ne pas lire attentivement la question et prendre seulement une partie de la consigne dans la Partie (a). Cela a voulu dire que de telles rponses n'indiquaient pas quel moment chaque approche tait l'adquate. La partie (a) impliquait peu de complications et demandait un calcul simple de cot et la comparaison du rsultat avec les exigences du client. La plupart des candidats a bien rpondu, mais certains candidats ont produit de bons calculs et ont perdu l'opportunit d'obtenir une bonne note car ils n'ont pas fourni une conclusion. Dans peu de cas, les points ont t rats cause du calcul incorrect des frais gnraux. Dans la Partie (b) les candidats ont invariablement eu de bonnes notes en suggrant des techniques appropries de rduction de cots. (a) (i) Le cot variable + pricing a lieu quand le cot variable de production est calcul d'abord. Afin de dterminer le prix de vente, on ajoute un markup au cot variable du produit pour couvrir les cots fixes et obtenir un niveau raisonnable de bnfices. Le calcul de prix cible a un point de dpart totalement diffrent : c'est le prix que l'on croit que le client va payer pour le produit. L'entreprise devra alors dduire une marge de bnfices approprie pour arriver au cot cible. La conception et la production du produit devront tre dtermines dans les limites tablies par le cot. Le target pricing, donc, tient compte des prfrences du client mais a besoin d'un chiffre raliste de prix de vente comme point de dpart. Alors, le target pricing sera plutt utilis quand il y a de l'information du march digne de foi et, en plus, quand la demande est sensible au prix. Par contre, le cot variable + pricing est adquat pour des situations o la demande n'est pas lastique et quand les cots fixes font une petite proportion du cot total. (ii) Cot variable + prix par unit Matires premires Main d'uvre Opration des machines (W) Manipulation de matires premires (W) Traitement de commande (W) $ 7,90 8,60 4,42 2,37 0,65
325
Cot variable 50% de markup Prix de vente Prix maximum au client Le prix maximum au client est alors cohrent avec la politique de prix de l'entreprise. Opration Opration des machines Cot par 100 kg (8 heures $55,25) Cot par kg Manipulation de matires premires Cot par 100 kg (4 $59,25) Cot par kg Traitement de commande Nombre de commandes Cot par mois (50 $130) Cot par kg (6.500/10.000) (b) =$276.250/5.000= = $55,25 par heure = $442,00 = $4,42 =$118.000/2.000 = $59,25 par livraison = $237,00 = $2,37 =390.000/3.000 = $130,00 par commande = 10.000/200 = 50 commandes par mois = $6.500 = $0,65
23,94 11,97 35,91 $36,50
Afin de maximiser les bnfices en rduisant des cots mais sans compromettre la qualit du produit, l'entreprise doit considrer, depuis la phase de conception du produit, comment rduire les cots sans valeur ajoute. Cela peut impliquer au moins une des actions suivantes : minimiser le nombre de composants utiliss dans le produit uniformisation des composants minimisation du cot des matires premires conception du processus de production pour minimiser les cots de main d'oeuvre formation pour minimiser les niveaux de gaspillage rvision des pratiques de travail pour assurer un maximum d'efficacit minimisation du cot des emballages
Barme de correction
Points
(a)
(i) (ii)
1 point par rponse valable jusqu' un maximum de Cot d'opration des machines Cot de manipulation de matires premires Cots de traitement de commande Prix total de vente Conclusion
8 1 1 2 1 1 6 20
(b)
1 point par commentaire valable jusqu' un maximum de
326
53 Autodes
Commentaires de l'examinateur. Certains candidats ont obtenu de trs bonne notes avec cette question. Les raison principales d'chec pour les candidats ont t : L'omission des cots de dveloppement dans le calcul du cot L'omission du cot d'opportunit du matriel utilis dans un autre produit Avoir appliqu incorrectement la contribution par unit du produit alternatif au lieu de la contribution par unit de matire premire utilise dans le calcul de cots Appliquer un markup de 25% au lieu d'une marge de 25% pour calculer le prix de vente Fournir seulement des commentaires brves concernant le pricing du produit, sans aucune explication de prix d'crmage ou de pntration de march, sans discussion sur la possibilit d'une rcupration plus courte des cots de dveloppement et sans justification du prix suggr
Certains candidats n'ont pas tir le maximum de ce scnario L'examinateur a comment que les scnarios sont soigneusement prpars pour fournir aux candidats d'une opportunit pour la discussion et que les points sont toujours disponibles pour dvelopper la discussion sur les problmes qui y sont inclus. (a) Matires premires directes WZ954 (3g $4,74) RT429 (5g $6,12) Autres Cot d'opportunit WZ954 (W1) main d'oeuvre directe (1,5 heures $21) Frais gnraux (1,5 heures $29) Cots de dveloppement (W2) Cot total Marge de bnfice (W3) Prix de vente Oprations 1 Cot d'opportunit de WZ954 Quantit de produit alternatif en utilisant 180.000g = 14,22 30,60 5,01 49,83 11,25 31,50 43,50 20,42 156,50 52,17 208,67
180,000 4g
= 45.000 units Contribution perdue (45.000 $15) Quantit d'Autolongs produits avec 180.000g = $675.000 = 180,000 3g
= 60.000 Contribution perdue par Autolong =
$675,000 60,000
= $11,25 par unit 2

Cots de dveloppement
Production due au dficit de WZ954 (W1)
= 60.000 units par an
327
Production sur trois ans (60.000 3) Cots de dveloppement par unit
= 180.000 units = $3,675,000 180,000
= $20,42 par unit 3

Marge de bnfices
Cot Prix de vente Marge de bnfice (b) : De : Date : Objet : M. le Directeur Gnral M. le Consultant en Management Juillet 20X3 Politique de prix pour Autolong
% 75 100 25 RAPPORT
$ 156,50 208,67 52,17
Introduction
Ce rapport considre la politique de prix initiale pour votre nouveau produit, l'Autolong, sur la base des cots et d'autres informations fournies para l'entreprise et par un rapport de march. Il y a plusieurs politiques de prix diffrentes qui peuvent tre considres. Chacune d'entre elles donnera un prix initial trs diffrent pour l'Autolong. Le facteurs cl dont il faut tenir compte sont :

un prix de $225 la demande peut dpasser la production on considre un dlai de deux ans avant que les concurrents entrent dans le march avec un produit similaire.
Cot plus pricing
La politique actuelle se base sur une marge de bnfices atteindre de 25% sur les ventes et ajouter alors un tiers de markup de bnfice sur le cot total de production de l'Autolog. Sur cette base, et en supposant que les cots de dveloppement se rcuprent sur une priode de trois ans (cf. ci-dessous), le prix de l'Autolog devrait tre de $208,67.
Prix d'crmage
L'un des Directeurs Non Excutifs de l'entreprise a suggr la possibilit de mettre en place la politique du prix d'crmage. La base de cette politique consiste tablir un prix haut pour l'entre au march, dans ce cas $225, probablement, afin d'obtenir de hauts bnfices par unit pendant les premires annes du cycle de vie du produit. La demande, un tel prix, peut tre obtenue travers l'usage extensif de publicit, marketing et de promotions. Pendant les dernires phases de la vie du produit, surtout lorsque les concurrents entreront dans le march, le prix peut tre abaiss.
Pntration de march
Le Directeur Non Excutif a aussi suggr la politique de pntration du march. La politique de pntration du march tablit d'abord un prix bas afin d'obtenir une grande part de march pendant les phases initiales de la vie du produit. Cela amnerait des conomies d'chelle et de cots par unit bas.
Cots de dveloppement
La rcupration des cots de dveloppement d'Autolong, de $3.675.000, est un lment cl dans son cot. La politique actuelle consiste assurer que de tels cots seront rcuprs sur une priode de trois ans. Cependant, il y a un nombre de facteurs considrer sur ce point
328
D'abord, la production d'Autolong est limit par la restriction dans la quantit de matire premire WZ954 disponible. Cette restriction veut dire que la production maximale est de seulement 60.000 Autolongs par an. La deuxime considration est que, aprs deux ans, les concurrents vont entrer dans le march et, comme rsultat, la demande de 60.000 units peut baisser. Il serait plutt prudent d'essayer de rcuprer les cots de dveloppement sur priode de deux ans au lieu d'une priode de trois ans. Cela voudrait dire que les cots de dveloppement par unit augmenteraient de $20,42 $30,63 ($3.675.000/120.000). Cela augmenterait les frais gnraux de l'Autolong $166,71 et le prix de vente, sous la politique du 25% de marge de bnfices sur les ventes, $222,28.
Recommandation
tant donne la restriction de la matire premire WZ654 qui limite la production annuelle 60.000 units du produit et, aussi, le fait que Autodes sera le seul fabriquant pendant deux ans, une politique de pntration du march avec un prix bas n'est pas recommande. Un prix plus haut pourrait srement tre possible. Comme le cot plus prix de $223, au moment o les cots de dveloppement seront rcuprs aprs une priode de deux ans, sera encore en dessous du prix considr maximum de $225, donc, tout prix entre $223 et 225 sera la meilleure option.
Barme de correction
Points
(a)
Cot direct des matires premires Cot d'opportunit de WZ954 Main d'oeuvre Frais gnraux Cots de dveloppement Cot total Bnfices Prix de vente Prix d'crmage Pntration de march Usage de cot plus Discussion de la priode de rcupration Calcul d'augmentation si on applique les 2 ans Rcupration totale permettant de futures baisses de prix Fentre de deux ans avant concurrence Limitation dans la capacit du produit Probabilit de vendre la production totale Recommandation claire Justification de la recommandation Maximum disponible
1 2 1 1 1 1 1 1 8 2 2 1 2 1 1 1 1 1 2 2 16 12 20
(b)
54 Cala
Note pdagogique Rappelez-vous que ceci est un rapport, alors, utilisez un format de rapport appropri et mettez tous les calculs la fin comme un annexe.
329
Commentaires de l'examinateur. Les lments de narration de la question ont t gnralement bien. Cependant, la partie (b) de la question a du beaucoup de candidats. Les calculs taient assez faciles afin de dterminer le bnfice global de chaque prix de vente et alors choisir le prix qui donnent le plus de bnfices. Un certain nombre de candidats a choisi le prix correct mais sans justifier leur choix, alors ils n'ont pas eu de bonnes notes.
RAPPORT : De : Date : Objet : M. le Directeur Gnral Membre de l'quipe du projet Juin 20X5 Projet 'Heatsave'
J'ai produit ce rapport votre demande, en couvrant plusieurs aspects de la politique de prix et de cots de ce nouveau produit. Tout calcul d'importance se trouvera dans l'Annexe la fin de ce rapport. (a)
Target cost pricing
La notion de target cost pricing se base sur la considration de l'environnement concurrentiel qui entoure un nouveau produit et comprend aussi des aspects de la politique de prix et de concurrence pendant les premires tapes de conception du produit. L'approche consiste considrer le produit depuis la perspective du client et, en particulier, les caractristiques et les bnfices pour le client ainsi que le cycle de vie probable. Le deux aspects tre dtermins d'abord sont le prix que le client va payer pour le produit et le bnfice dont l'entreprise a besoin. Quand le bnfice souhait est dduit du prix de vente, alors ce qui reste est le target cost. Il est alors ncessaire d'assurer que le produit est fabriqu ce target cost qui pourrait demander des changements dans les spcifications initiales du produit (qu'on verra plus tard dans ce rapport). Cette approche est en contraste direct avec le cot plus pricing o le point de dpart est le cot du produit auquel on ajoute le bnfice souhait pour ainsi dterminer le prix de vente. Si la quantit spcifie de produit ne peut pas tre vendue ce prix, ceci amne souvent des dpenses supplmentaires en marketing et publicit afin d'arriver au niveau de ventes souhait. (b)
Prix de vente initial et rduction de cots requise
Les calculs dtaills du prix de vente initial sont inclus dans l'Annexe de ce rapport et se fondent sur le rapport de l'tude de march et sur les donnes disponibles. Le bnfice global ou les pertes attribuables chaque prix de vente sont rsums ci-dessous : Prix de vente $200 $225 $230 $m $m $m Bnfice/(perte) (1,54) 3,18 1,54 Sur la base de ces calculs, le prix de vente tablir d'abord pour le lancement du produit est de $225. Cependant le bnfice requis reprsente 15% du revenu de ventes qui est de $7,83m ($52,2 15%). Par consquent, et afin d'obtenir ce bnfice, les cots doivent tre rduits de $4,65m ($7,83 3,18), c'est-dire $20,04 par unit, sur la base de 232.000 units vendues. (c)
Techniques pour rduire le cot du produit
Comme on l'a vu ci-dessus, pour arriver notre niveau de bnfice requis, le cot par unit du "Heatsave" doit tre rduit de $20,04, ce qui veut dire une rduction de 12,5% dans les cots variables. Il y a une varit de techniques qui peuvent tre utilises pour arriver la rduction de cots requise :

liminer les lments du produit qui ne donnent pas de valeur ajoute au client Utiliser des matires premires moins chres Rduire le nombre de composants matriaux Uniformiser les composants utiliss Investir en nouvelle technologie pour rduire les cots de fabrication
330
Reconcevoir le processus de fabrication pour rduire les cots de fabrication Employer une main d'oeuvre moins qualifie pour fabriquer le produit Sous-traiter des lments de production, dveloppement ou support
(d)
Politiques de prix alternatives
Pour l'instant nous considrons le mme prix de vente, $225. Tout au long de la vie du produit, cependant, le target pricing est normalement associ avec une politique de charger de diffrents prix de vente aux diffrentes tapes du cycle de vie du produit. Il y a deux mthodes principales pour l'appliquer, soit la pntration du march, soit la politique du prix d'crmage. La politique de pntration de march est quand le prix initial est bas afin d'encourager les ventes aux premires tapes du cycle de vie du produit, ce qui permet que l'on prenne une grande part de march. Ceci peut aussi entraner des conomies d'chelle et, alors, une rentabilit amliore ainsi que dcourager des nouveaux venus dans le march. La politique alternative est celle du prix d'crmage, o les haut prix initiaux sont chargs au lancement du produit avec des dpenses considrables en publicit et marketing pour encourager les ventes. Celle-ci va aboutir des grands bnfices par unit, ce qui peut dcourager les nouveaux venus dans le march. Cette politique tend normalement rduire graduellement les prix au fur et mesure que le cycle de vie progresse. Dans ce cas, il semblerait que le prix d'crmage serait la politique la plus approprie.
ANNEXE
Bnfice avec chaque prix de vente initial propos Volume de Ventes (units 000) Revenus Cots variables Contribution Cots fixes Cots de dveloppement Bnfice/perte $200 259 $m 51,80 41,44 10,36 5,5 6,4 (1,54)
Prix de vente $225 232
$230 192 $m 44,16 30,72 13,44 5,5 6,4 1,54
$m 52,20 37,12 15,08 5,5 6,4 3,18
Barme de correction
Points
(a)
1 point par rfrence chacun des suivants : La demande du march Le cycle de vie du produit Le prix que le client va payer La marge de bnfice Calcul du target cost Inclus dans la conception du produit Cot plus approche 1 point pour chacun des suivants : Calcul de la contribution totale Calcul des bnfices/pertes totaux Slection de prix avec le bnfice le plus haut Calcul du target profit Calcul de la diminution de cots par unit requise 1 point pour chaque recommandation
Maximum de
(a)
Maximum de Maximum de
5 5
(c)
331
(d)
1 point pour chaque commentaire
Maximum de
5 20
55 Culum
Note pdagogique Si vous travailliez mthodiquement avec les chiffres, vous ne devriez pas trouver de grande difficult dans cette question : il n'y a pas de tours inattendus. Pour la partie (b), il est dommage que nous ne sachions plus sur l'tude qui a t mene dans le march intrieur : il est fort possible que celle-ci ne considre pas l'effet de l'activit extra marketing la maison (pour gagner une plus grande part de march) ou des changements dans les produits qui aideraient stimuler une nouvelle demande ou crer de nouveaux marchs. Commentaires de l'examinateur. Bien qu'il y ait eu de trs bonnes rponses l'lment qui porte sur le march intrieur o il y avait de la certitude en ce qui concerne le niveau de la demande, plusieurs candidats ont t incapables d'appliquer les probabilits pour valuer les rsultats possibles dans le march de l'exportation o la certitude manquait. Il y avait aussi une confusion sur le traitement des cots fixes supplmentaires de marketing.
Mme ceux qui ont donn de bonnes rponses au calcul ont t souvent incapables de discuter le contexte dans lequel on allait prendre la dcision dans la partie (b). Encore une fois, l'examinateur a soulign qu'un peu de pense logique et d'application d'exprience commerciale auraient donn de meilleurs rponses. (a) (i)
Bnfice du march intrieur
$ Contribution (W1) Standard ($136 1.200) Premium ($301 700) Deluxe ($432 500) Contribution totale Moins : cots fixes Bnfices (ii)
Bnfice du march d'exportation Valeur estime de la contribution (W2) Moins : frais gnraux fixes Bnfices Oprations
163.200 210.700 216.000 589.900 (120.000) 469.900 566.540 (120.000) 446.540
Contribution par produit
Prix de vente Cot des matires premires Cot de la main d'oeuvre $50 /heure Frais gnraux variables $40 /heure Contribution par unit 2
Standard $ 400 (102) (90) (72) 136
Premium $ 700 (165) (130) (104) 301
Deluxe $ 900 (180) (160) (128) 432
Valeur estime de la contribution dans le march d'exportation $ Dpenses marketing $60.000 176.800 Standard (1.300 $136) 240.800 Premium (800 $301) 259.200 Deluxe (600 $432) 676.800
332
Moins : Dpenses marketing

Dpenses marketing $40.000 Standard (1100 $136) Premium (600 $301) Deluxe (550 $432)
$ (60.000) 616.800 149600 180600 237600 567800 (40000) 527.800 122.400 150.500 172.800 445.700 (20.000) 425.700
$ 0,55 339240
Moins : Dpenses marketing

Dpenses marketing $20.000 Standard (900 $136) Premium (500 $301) Deluxe (400 $432)
0,35
184.730
Moins : Dpenses marketing Contribution totale estime (b) : De : Date : Objet :

RAPPORT
0,10
42.570 566.540
M. le Directeur Gnral L'quipe du Projet Dcembre 20X3 Marchs futurs
J'ai considr les options de Culum pour de futurs marchs de ventes Les deux options identifis sont : continuer dans le march intrieur actuel o la demande est actuellement stable, ou passer au march de l'exportation. tant donne la manire dans laquelle les clients semblent percevoir l'engagement de l'entreprise avec son march, les deux options sont rciproquement exclusives. Si nous continuons dans le march intrieur et que la demande pour nos produits reste telle qu'elle tait l'anne dernire, le bnfice anticip est de $469.000 par an. Si nous entrons dans le march de l'exportation, le bnfice estim est de $446.540. Face cela, donc, le march intrieur semble tre la meilleure option car il donnerait environ 5% de plus de bnfices annuels. Cependant, il y a des questions qui doivent tre considres avant de prendre la dcision finale. Si on regarde le march intrieur, l'tude confirme que la march a atteint sa maturit et mme si la demande est cense rester stable dans l'avenir immdiat, cela est difficile prdire pour le long terme. Si la march a atteint sa maturit, il est probable que la demande pour le produit ne tombe qu' long terme. Le bnfice estim rapport pour le march de l'exportation est fond sur les probabilits d'assumer trois niveaux de dpenses de marketing, car on pense que cela affectera considrablement les ventes potentielles. Si nous considrons chacune des dpenses de marketing sparment, le bnfice actuel chaque niveau serait le suivant : $ Dpenses marketing $60.000 Contribution 616.800 Moins : cots fixes (120.000) Bnfices 496.800 Dpenses marketing $40.000 Contribution 527.800 Moins : cots fixes (120.000) Bnfices 407.800 Dpenses marketing $20.000 Contribution 425.700
333
Moins : cots fixes Bnfices
(120.000) 305.700
Il semblerait alors que nous pouvons seulement produire de grands bnfices dans le march de l'exportation vu que nous pouvons garantir que nos dpenses de marketing sont au niveau des $60.000 et que le niveau anticip de demande existera. Le niveau de demande dans le march de l'exportation dans les annes venir devrait tre considr aussi. Si ce march est dans les premires phases, il est alors probable que la demande augmente, en augmentant ainsi la rentabilit de cette option. L'effet sur les cots est une autre question considrer avec le march de l'exportation On pourrait esprer que les frais gnraux impliqus dans la provision du march de l'exportation seront beaucoup plus grands que ceux du march intrieur, mais cela n'a pas encore t pris en compte dans les calculs du bnfice anticip.
56 Minchic
Commentaires de l'examinateur. Comme il arrive souvent, le candidat qui a montr des patrons de pense logique et qui a soigneusement prpar les oprations est celui qui a obtenu de bonnes notes.
Quand les notes taient plus basses, c'est parce que les candidats ont souvent confondu le cot par unit de l'inducteur de cots et le cot par unit produite. Cela veut dire que ces candidats n'ont pas pu utiliser l'information pour calculer correctement les cots des produits. Dans la partie (b)(i), la plupart des candidats ont t capables de calculer la contribution de chaque produit, mais beaucoup d'entre eux n'ont pas appliqu correctement le volume de ventes projet et les probabilits associes pour arriver la contribution estime. Les autres raison principales pour que les candidats n'obtiennent pas de bonnes notes ont t les suivantes :

ne pas avoir ajust le volume de ventes 95% des prvisions originale appliquer les probabilits aux volumes de ventes mme si la question remarquait que les prvisions taient raisonnablement certaines ne pas avoir ajust l'unit de contribution des $5 supplmentaires par cot unitaire avoir omis le cot de la campagne de publicit : il aurait d tre considr en tant que cot primordial
Cot par unit
(a)
Matires premires directes Main d'oeuvre directe Opration des machines (W1) Rglage de la production (W2) Traitement de commande (W3)
Oprations
STA $ 95,00 85,00 14,00 2,97 3,26 200,23
RPA $ 108,00 98,00 28,00 2,76 2,74 239,50
MNA $ 125,00 106,00 49,00 2,56 1,80 284,36
Cots d'opration des machines
Total heures machine STA 65.000 0,4 RPA 55.000 0,8 MNA 45.000 1,4
Heures 26.000 44.000 63.000 133.000
334
Cot par heure machine = $4.655.000/133.000 = $35 par heure machine Cot par unit STA 26.000 heures $35/65.000 units RPA 44.000 heures $35/55.000 units MNA 63.000 heures $35/45.000 units 2
Cots de rglage de la production
= = =
$14 $28 $49
Nombre total de sries de production (42 + 33 + 25) Cot par srie de production $460.000/100 Cot par unit STA 42 $4.600/65.000 units RPA 33 $4.600/55.000 units MNA 25 $4.600/45.000 units 3
Cots de traitement de commande
= =
100 $4.600
= = =
$2,97 $2,76 $2,56
Nombre total de commandes (385 + 274 + 147) Cot par commande $443.300/806 Cot par unit STA 385 $550/65.000 units RPA 274 $550/55.000 units MNA 147 $550/45.000 units (b) (i)
= =
806 $550
= = =
$3,26 $2,74 $1,80 $ 6.293.913 5.217.650 6.509.652 18.021.215
Valeur estime de la contribution si on n'entreprend pas d'action STA 52.550 (W1) $119,77 (W2) RPA 43.300 (W1) $120,50 (W2) MNA 39.300 (W1) $165,64 (W2)
(ii)
Valeur estime de la contribution avec des matires premires de substitution et publicit $ STA (60.000 95%) ($119,77 $5) RPA (50.000 95%) ($120,5 $5) MNA (45.000 95%) ($165,64 $5) Moins : campagne de publicit Contribution nette 6.541.890 5.486.250 6.867.360 18.895.500 (120.000) 18.775.500
Comme cette contribution est plus majeur que la valeur estime de la contribution si on n'entreprend pas d'action, les matires premires de substitution devraient tre utiliss avec la publicit.
Oprations
Volume de ventes estim STA (48.000 0,15) + (51.000 0,45) + (56.000 0,40) RPA (40.000 0,15) + (42.000 0,45) + (46.000 0,40) MNA (36.000 0,15) + (38.000 0,45) + (42.000 0,40) = = = 52.550 43.300 39.300
Contribution par unit
STA 320,00 200,23 RPA 360,00 239,50 MNA 450,00 284,36
= $119,77 = $120,50 = $165,64
335
Barme de correction
Points
(a)
Centres de cots et inducteurs de cots 3 0,5 Cot par unit d'inducteur de cots 3 0,5 Cot par unit produite opration machine 3 0,5 rglage production 3 0,5 cots commande 3 0,5 Cot total 3 0,5 (i) 1 point par unit Volume de ventes estim 3 1 Contribution estime Volume de ventes Contribution par unit Contribution totale Cots de publicit Contribution nette Conclusion
1,5 1,5 1,5 1,5 1,5 1,5 1 3 1 1 1 1 1 1 1 20
(b)
(ii)
57 Bookem Co
(a) (i) Revenus Cots variables (5.870 1766,21) (2.670 773,69) (2.260 433) Contribution Contribution comme % du revenu (requis pour la partie (iii)) Heures traitement 000 (1.157/65) (845/65) (767/65) Contribution par heure (ii) Revenu actuel (7.685 + 3.770 + 3.045) Contribution actuelle (partie a) (3.581,21 + 1.873,69 + 1.218) Contribution comme % du revenu $000 14.500,0 6.672,9 46,02% 17,8 13,0 11,8 $201,19 $144,13 $103,22 46,6% 49,7 40%
Vacances $000 7.685,00 Billets $000 3.770,00 Vols $000 3.045,00
(4.103,79) (1.896,31) 3.581,21 1.873,69 (1.827,00) 1.218,00
336
$000 Cots fixes : Publicit actuel (1.766,21 + 773.69 + 433) Augmentation publicit (160 + 55 + 35) Dpenses centrales (1.157 + 845 + 767) Augmentation dpenses centrales Mise jour cots pour l'anne (819/3) Prvision cots fixes Bnfice actuel (658 + 255 + 18) 10% augmentation requis Target profit Contribution requise (1.024,1 + 6.479,9) Avec le mme % contribution au revenu de 46,02% Revenu requis (7.504,0/46,02) (iii)
Vacances $000 Revenu actuel 7.685,00 % du revenu total 53% Si % reste le mme target revenue 8.642,15 53% 16.305,95 (part (ii)) 26% 16.305,95 21% 16.305,95 Billets $000 3.770,00 26% Vols $000 3.045,00 21%
2.972,9 250,0 2.769,0 215,0 273,0 6.479,9 931,0 93,1 1.024,1 7.504,0 16.305,95
Total $000 14.500,0
4.239,55 3.424,25
Contribution comme % du revenu (partie (i)) Contribution requise Contribution par heure (partie (i)) Heures ncessaires
46,6% 4.027,25 $201,19 20.017
49,7 2.107,06 $144,13 14.620
40% 1.369,7 $103,22 13.270 47.907
Heures disponibles avant mise jour (partie (i)) (17,8 + 13 + 11,8) Plus augmentation due mise jour (13% 42.600) Total heures disponibles Heures ncessaires Excdent heures (b)
42.600 5.538 48.138 47.907 231
Comportement des cots seulement deux classement de cots ont t analyss fixes et variables. Cela peut tre trop simple et ne pas reflter la ralit du comportement des cots. Estimation des cots l'analyse dpend beaucoup de l'exactitude des estimations des augmentations des cots fixes que font les directeurs. Gamme de produits On a estim qu'il n'y aura pas de changements dans la gamme de produits. Cependant, il y a une diffrence dans la contribution par heure de traitement entre les trois types d'entreprises et les changements de vacances billets ou vols peut faire un diffrence considrable dans les bnfices.
337
Barme de correction
Points
(a)
(i)
Cots variables Contribution Heures traitement Contribution par heure Cots fixes rviss Cot mise jour Bnfices Contribution requise Revenus Target revenue % contribution % du revenu total Contribution totale requise Heures ncessaires Heures disponibles
1 1 1 2 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 4 20
(ii)
(iii)
(b) Total
2 points par rponse valable Maximum 4 points
58 White Ladder
Note pdagogique Il s'agit ici de la question ABC classique, o l'analyse ABC rvle que l'un d'entre plusieurs produits donne lieu des frais gnraux excessivement hauts. Commentaires de l'examinateur. Comme la mthode du cot bas sur l'activit est une partie tellement importante du programme, l'examinateur a t heureux de voir le nombre de rponses correctes que cette question a eues. En gnral, les candidats qui ont rpondu ont dmontr une bonne comprhension du sujet. Dans quelques cas, par contre, les rponses de la partie discursive de la question ont t plus faibles que les lments de calcul.
L'examinateur a soulign que cet examen a pour but valuer la capacit des candidats d'utiliser et d'appliquer l'information dans un contexte de management et non seulement de fournir des calculs. Il y a souvent des rponses qui ne sont pas du tout correctes dans la question discursive o il faut interprter l'information. Les candidats sont, donc encourags penser logiquement et utiliser leur exprience commerciale pour faire des suggestions pertinentes. (a) (i)
Activit base sur le cot cot total par produit Sylvim $ 127,00 74,00 48,78 204,11 71,12 525,01 Bernam $ 83,00 62,00 58,53 61,23 36,55 301,31 Palio $ 95,00 83,00 39,02 40,82 16,30 274,14
Matires premires directes Main d'oeuvre directe Cots d'opration des machines (W1) Cots de rglage de la production (W2) Cots de traitement de commande (W3) Cot par unit
338
Oprations
Cots d'opration des machines
Heures machine = (200 0,5) + (600 0,6) + (400 0,4) = 100 + 360 + 160 = 620 heures Cot par heure machine = $60.480/620 heures = $97,55 Sylvim Bernam Palio 2 = $97,55 0,5 = $48,78 = $97,55 0,6 = $58,53 = $97,55 0,4 = $39,02
Cots de rglage de la production
Cot de rglage de production = $93.890/(20 + 18 + 8) = $2.041,09 Sylvim Bernam Palio 3 = $2.041,09 20/200 units = $204,11 par unit = $2.041,09 18/600 units = $61,23 par unit = $2.041,09 8/400 units = $40,82 par unit
Cots de traitement de commande
Cot par commande = $42.673/(24 + 37 + 11) = $592,68 Sylvim Bernam Palio (b) : De : Date : Objet : (i) = $592,68 24/200 units = $71,12 par unit = $592,68 37/600 units = $36,55 par unit = $592,68 11/400 units = $16,30 par unit MMO M. le Directeur des Oprations Le Chef de Projet Dcembre 20X3 Rentabilit du produit J'ai considr le cot de trois produits en utilisant la comptabilit de cots base sur l'activit au lieu de notre systme d'absorption de cots bas sur les heures machine. Les rsultats obtenus pour la rentabilit de chaque sont les suivants : Sylvim Bernam Palio $ $ $ 560,00 510,00 480,00 Prix de vente 525,01 301,31 274,14 Cot bas sur l'activit 208,69 205,86 34,99 Bnfices Bnfice/Ventes % 6.2% 40.9% 42.9% Ceci suggre que Sylvim est en ralit le moins rentable de nos produits, tandis qu'avec l'absorption de cots on croyait qu'il s'agissait du plus rentable. Notre production est limite par le nombre d'heures machine disponibles. Sur la base de ces trouvailles, il est recommander que les 100 heures machine attribues la production de Sylvim seraient plus rentables si on les utilisait pour la production des deux autres produits, qui ont des niveaux de rentabilit considrablement plus hauts. (ii) Avant de prendre une telle dcision, par contre, il y a d'autres facteurs qui devraient tre considrs.

MEMO au Directeur des Oprations
quel point la mthode des cots bass sus l'activit est-elle exacte? Est-il possible de rduire le nombre de rglages de production pour Sylvim, vu que cela reprsente le facteur le plus important dans le cot du produit?
339
Est-ce que l'tude de march indique s'il y a assez de demande insatisfaite pour les deux autres produits pour que l'on vende toute leur production supplmentaire? Est-ce que la perte de la production de Sylvim affectera le goodwill et la loyaut des clients? Est-ce que la sortie du march de Sylvim aura des effets dfavorables sur les ventes des deux autres produits? Est-ce que la perte de la production de Sylvim affectera les lments de la force de travail qui pourrait tre spcialise dans la production de ce produit? Est-ce que la rduction de notre gamme de produits seulement deux produits affecterait le risque global de White Ladder?
(iii)
Sous le systme d'absorption de cot bas sur les heures machine, chaque unit de production de Sylvim utilise une moyenne d'heures machine des trois produits de 0,5 heures par unit. Donc, les frais gnraux absorbs dans le cot de Sylvim sont mi-chemin entre ceux de Bernam et ceux de Palio. Cependant, la ralit indique que Sylvim est un produit avec un volume de production relativement bas avec le plus grand nombre de rglages de production et un nombre relativement haut de commandes. Le systme de cots bass sur l'activit analyse les frais gnraux globaux et permet que chaque unit de Sylvim soit charge avec les frais gnraux qu'elle gnre. Ceci a entran que les cots de rglage d'unit et de commande soit considrablement plus hauts que ceux des deux autres produits. L'usage des cots bass sur l'activit, oppos l'absorption de cots, a mis en relief les frais gnraux rels d'un produit de petit volume et de grand cot.
59 The Alfred Company

(a) (i)
Compensation des frais gnraux en fonction du volume
Taux d'absorption de frais gnraux par commande = $235
$940,000 4,000 commandes
La Commande A ainsi que la Commande B vont inclure des frais gnraux de $235. (ii)
Cot bas sur l'activit
Cot par inducteur de cot Cots de facturation = = Autres cots = =
$320,000 16,000 lignes

$20 par ligne de facturation
$280,000 4,000 commandes

$70 par commande
340
Commande A
Lignes de commande (2 $20) Emballage Livraison Autres cots Total frais gnraux
Commande B
$ 40 9 8 70 127 $ 160 15 75 70 320
Lignes de commande (8 $20) Emballage Livraison Autres cots Total frais gnraux (b)
Sur la base des calculs limits faits pour les frais gnraux des Commandes A et B, il semble qu'en chargeant les frais gnraux aux commandes sur la base de la mme somme pour chaque commande, il y aurait dans quelques cas des commandes avec un surcot considrable et, dans d'autres cas, les cots rels dpasseraient le prix charg. Comma la taille, la distance et la complexit des commandes semble varier beaucoup d'une commande l'autre, il semblerait alors que les cots de chaque commande devraient tre analyss pour reflter ces diffrences. En particulier, les cots d'emballage sont clairement diffrents pour les diffrentes tailles de colis et les cots de livraison varient entre $8 et $75 en dpendant de la taille du paquet et de la longueur du trajet. Les cots de facturation font 34% du cot total et il est conseill de les compenser aux commandes sur la base du nombre de lignes de chaque facture. S'il s'agit de ce qui cause ces cots assez importants, cela semblerait alors une mthode juste de les compenser. Les autres cots sont encore compenss rgulirement dans le volume budgtis de commandes. Cependant, comme ils reprsentent presque 30% des frais gnraux totaux, les directeurs peuvent vouloir enquter plus en profondeur le prix de rfrence et les causes de ces autres cots.
(c)
Les mthodes traditionnelles de frais gnraux telles que la compensation de frais gnraux sur la base du volume budgtis, comme dans ce cas, ne vont pas forcment reflter la consommation des frais gnraux, et les compensations de frais gnraux rsultantes ne devraient pas tre utiliss pour des dcisions de prix car elles ne reprsentent pas des cots primordiaux. Par contre, l'information de cots base sur l'activit peut tre conteste pour donner une estimation raisonnable de comment sont consomms les frais gnraux sur chaque commande et, par consquent, ils sont primordiaux pour la dcision de prix de chaque commande. En thorie, l'usage des mthodes de cots bases sur l'activit devraient donner une image beaucoup plus exacte des cots rels de production de chaque commande et cela devrait alors amliorer la rentabilit gnrale de l'entreprise.
Malgr les avantages hypothtiques des cots bas sur l'activit, il y a des faiblesses et des limitations dans leur usage. Le rglage d'un systme de cots bass sur l'activit peuvent prendre du temps et tre compliqus. Les activits cl doivent tre identifis et les inducteurs de cots appropris doivent tre dtermins. Dans le cas de The Alfred Company, mme si une analyse initiale des cots a t conduite, il y a encore une grande proportion de cots de facturation et d'autres cots qui semblent tre rpartis sur une base assez arbitraire. Finalement, le systme d'enregistrement de cots de l'entreprise peut tre altr afin de garantir que les cots corrects soient compenss aux centres de cots corrects pour que la mthode de cots bass sur l'activit soit utilis dans la dcision du prix.
341
Barme de correction
Points
(a)
Compensation base sur le volume Systme de cots bas sur l'activit Cots de facturation Autres cots Commande A Commande B Cots de chaque commande tre analyss (1 pour suggestion; 2 pour bnfice) Base de compensation (1 pour suggestion; 1 pour bnfice) Effet sur les frais gnraux Limitations (1 point chacune; max 3)
2 1 1 3 3 10 3 2 5 2 3 5 20
(b)
(c)
60 Egerton Manufacturing
Note pdagogique Dans notre rponse principale nous avons suppos que les cots de manipulation de matires premires sont influencs par le nombre de livraisons, mais il n'y a pas d'information suffisante dans la question pour tre srs de cela. alors, nous avons donn une rponse alternative o le numro de commandes est l'inducteur, mme si c'est moins probable. Vous n'aviez pas besoin de faire cela : toute mthode est acceptable en ce qui nous concerne, et le rsultat n'altre pas de manire considrable les conclusions en tirer. Notre rponse la partie (b)(ii) est plus longue que ce que vous seriez arriv crire avec le temps dont on dispose : ceci a t fait pour illustrer la varit de points qui ont pu tre faits. Ne vous inquitez pas, donc, si vous n'avez pas pu tout faire, ou si vous avez inclus moins de dtails. Commentaires de l'examinateur. Les candidats ont donn, en gnral, de bonnes rponses pour la partie (a). Quand ils ne l'ont pas fait, c'tait peut-tre parce que le volume d'activit pour les inducteurs de cots n'avait pas t correctement calcul. Les rponses de la partie (b) n'ont pas t aussi bonnes que celles de la partie (a) puisque plusieurs candidats n'ont pas discut les facteurs que les managers doivent considrer. Les candidats devraient reconnatre que l'information comptable ne permet pas de prendre une dcision nette, mais elle doit tre considre dans le contexte d'autres facteurs l'heure de prendre des dcisions. De futures questions exigeront de telles discussions.
(a)
Prix de vente Cots directs Contribution variables (W3) Bnfice/(perte)
Cot d'absorption A B C $ $ $ 300,00 530,00 435,00 (121,00) (155,00) (96,00) 204,00 409,00 280,00 (293,00) (117,20) (117,20) 86,80 116,00 162,80
Cot bas sur l'activit A B C $ $ $ 300,00 530,00 435,00 (96,00) (121,00) (155,00) 204,00 409,00 280,00 (114,60) (204,09) (302,78) 89,40 204,91 (22,78)
Alternativement, en utilisant les commandes comme des inducteurs pour les cots de manipulation de matires premires :
342
Contribution Frais gnraux (W4) Bnfices

Oprations
A 204,00 (129,41) 74,59
Cot bas sur l'activit B C 409,00 280,00 (210,44) (245,66) 198,56 34,34
Inducteurs de cots
Volume de production budgtis (units) Heures machine par unit Total heures machine Sries de production dans la priode Nombre de commandes Nombre de livraisons de matires premires 2
Cots par inducteur de cot
A 600
B 400
C 200
Total
0,6 360 32 19 8
1,5 600 40 5 2
0,6 120 25 15 16
1080 97 39 26
Cots oprations machine = Total heures machine Cots rglage = Total sries de production Cots manipulation matires = Total livraisons
[Alternativement :
$78,560 1,080 heures

$82,900 97 $49,500 26
=
= =
$72,74
$854,64 $1.903,85
Cots manipulation matires = Total commandes

3
Frais gnraux ABC par unit
Units Total heures machine $72,74 / heure Cot par unit ( 600/400/200) Sries de production dans la priode $854,64 par srie Cot par unit ( 600/400/200) Nombre de livraisons de matires premires $1.903,85 par livraison Cot par unit ( 600/400/200) Total frais gnraux A
$49,500 39
$1.269,23]
B $ 600 400 600 43.644,00 43,64 32 40 34.185,60 45,58 8 2 3.807,70 25,38 114,60 9,52 204,09 85,46 109,11 $
C $ 200 120 8.728,80 43,64 25 21.366 106,63 16 30.461,60 152,31 302,78
360 26.186,40
27.348,48
15.230,80
Alternative W3, en utilisant les commandes comme des inducteurs pour les cots de manipulation de matires premires :
A De W3 $ B $ C $
343

Cots d'opration des machines Cots rglage Alternative pour manipulation de matires premires Nombre de commandes $1.269,23 par livraison Cot par unit ( 600/400/200) Total frais gnraux 43,64 45,58 109,11 85,46 43,64 106,83
19 24.115,37 40,19 129,41
5 6.346,15 15,87 210,44
15 19.038,45 95,19 245,66
(b) : De : Date : Objet : (i) M. le Directeur Gnral M. le Directeur X/X/XX Rentabilit du produit
MEMO
Les calculs ci-dessus indiquent que le Produit B est largement le plus rentable, suivi du Produit A. L'entreprise gnre des pertes avec le Produit C (ou simplement un petit bnfice, en utilisant la rponse alternative). Ceci pourrait impliquer que le Produit C ne devrait plus tre fabriqu, selon les questions exposs dans la partie (ii). Il y a plusieurs questions supplmentaires devant tre considres, y compris les suivantes (sans un ordre particulier).

(ii)
Le prix du Produit C pourrait simplement tre augment, si le march le tolre. L'entreprise a 1.140 1.080 = 60 heures machine de capacit de production disponible, suffisantes pour faire 100 units supplmentaires du Produit C. Si on pouvait les vendre, la compensation de frais gnraux changerait et le Produit C pourrait devenir rentable. Le problme devrait tre rgl sur une feuille de calcul et ce "Si" , et beaucoup d'autres, pourraient tre essays.
Note pdagogique Le produit C, en fait, devient rentable mme si on ne fabrique et vend que d'autres 19 units (en supposant que les autres cots ne changent pas).
Il faudrait faire une comparaison avec les rsultats d'autres socits: il se peut que les cots encourus par la socit Brumley ne soient pas typiques, ou que ses pratiques de travail soient en dcalage avec d'autres socits ou que son quipement soit plus vieux et moins efficace. Les donnes ABC runies peuvent ne pas tre exactes, surtout parce que c'est las premire fois qu'un tel exercice a t essay. Les inducteurs de cots peuvent avoir t identifis incorrectement. Si les ventes du Produit A ou du Produit B dpendent tout ampleur de la disponibilit du Produit C, alors la production devrait continuer sauf si on trouve une alternative. Mme s'il n'y avait pas d'interdpendance la perte de la production de C pourrait affecter le goodwill et la loyaut des clients. Le Produit C fait une contribution de $280 par unit aux cots fixes et cela pourrait tre considrable. Malheureusement, nous n'avons pas d'information sur le montant ou la nature de ceux-ci, ou sur comment ils pourraient tre affects par l'arrt de la production du Produit C. L'arrt de production du Produit C pourrait rsulter en cots redondants, cots de dmantlement d'quipements, etc. : ceux-ci devraient tre pris en considration. La perte de la production du Produit C pourrait aussi avoir des effets sur la motivation de la force de travail et/ou rsulter en la perte de comptences et de connaissances spcifiques pour l'organisation.
344
Il serait possible de rduire des cots ou d'adapter des procdures pour que le Produit C puisse tre rentable, par exemple, en altrant le patron des sries de production ou la manire de manipuler les matires premires. Il faudrait conduire une tude de march afin de dterminer s'il y a assez de demande insatisfaite pour les deux autres produits pour qu'une production supplmentaire de ceux-ci soit vendue.
61 John Jackson
(a)
Politique actuelle
Frais gnraux
$1.810.000 48.000
Nombre de jobs (36.000 + 12.000 + 147) = Moyenne heures de travail par job 27
Total estim heures de travail (27 x 48.000) Cot par heure de travail = Frais gnraux par job OU plus simplement Frais gnraux par job
ABC Cot
1.296.000
= $1.810.000/1.296.000 $1,397 27 $1,397 $37,2
= =
= =
$1.810.000/48.000 $37,71
$ 840.000
Inducteur du cot
Volume
Cot des machines Entretien : Prventif Rparations Rglage Matires premires hManipulation Traitement commandes Internet Tlphone
Cot par commande
Heures machine
24.000
Cot par unit d'inducteur de cot $35 par heure machine
158.000 86.900 150.100
Heures machine Heures machine Sries de production
24.000 24.000 200
$6,58 par heure machine $3,62 par heure machine $750,50 par srie de production
260.000
Livraisons (20 52) Commandes Commandes
1,040
$250 par livraison
189.000 126.000
36.000 12.000
$5,25 par commande $10,50 par commande $
Heures machine par commande
= = =
24.000 machine /48.000 commandes 0,5 heures par commande 0,5 $35 par heure machine 0,5 $6,58 par heure machine 0,5 $3,62 par heure machine
17,50 3,29 1,81
Entretien : Prventif Rparations
= =
345
Rglage par commande Cot par job Manipulation de matires premires
= = = = = =
48.000 jobs/ 200 rglages 240 jobs par rglage $750,5/240 jobs 48.000 jobs/ 1.040 livraisons 46,15 jobs par livraison $250/ 46,15 jobs 31,15 + 5,25 = 31,15 + 10,50 = 3,13
5,42 31,15 $36,40 $41,65
Cot par commande sur internet Cot par commande tlphonique (b) MEMO : John Jackson De : Consultant Date : Juin 2007 Objet : Cot bas sur l'activit
= =
Votre pratique actuelle consiste baser vos prix de vente sur un prix cotant dtermin en absorbant les frais gnraux sur la base des heures de travail. Mes calculs montrent que cela veut dire que les frais gnraux de $37.71 sont absorbs par chaque job. Si on utilise la mthode du cot bas sur l'activit (ABC), il y a de diffrents montants de frais gnraux absorbs pour les commandes sur internet et pour les commandes tlphoniques. Pour une commande sur internet le montant absorb est de $36.40 et pour une commande tlphonique le montant est de $41.65. Donc, sous le systme actuel vous surestimez les frais gnraux pour les commandes sur internet et vous sous-estimez les frais gnraux pour les commandes tlphoniques. La surestimation pour les commandes sur internet est de seulement $1,31, ce qui fait seulement 3,5% du total des frais gnraux pour la commande. Cependant, la sous-estimation pour les commandes tlphoniques est plus importante, de $3,94, ce qui fait 9,5% des frais gnraux. Ceci pourrait vouloir dire que les prix de vente pour les commandes tlphoniques soient trop bas et que cela provoque une rduction dans les bnfices marginaux. Par contre, comme la diffrence en chiffres est tellement petite et que le cot et les complications de rglage d'un systme de cots bas sur l'activit sont importants, il srait recommandable que vous continuiez d'utiliser le systme actuel mais, peut-tre, avec un prix lgrement plus haut pour les commandes tlphoniques que pour les commandes sur internet.
346
Barme de correction
Points
(a)
Politique actuelle Heures de travail Cot par heure de travail Cot par job ABC Cot par inducteur de cot Cot des machines Cots prventifs Rparations Cots de rglage Manipulation de matires premires Commandes Internet Tlphone Cot par commande Cot des machines Cots de rglage Prventif Rparations Cots de rglage Manipulation de matires premires Cot commande sur internet Cot commande tlphonique
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 18 Maximum 15 points Maximum 5 points 20
(b) Total
1 points par rponse valable
62 Remdev
Commentaires de l'examinateur. La prise de dcisions est une comptence fondamentale du management. Les managers, en particulier, doivent tre capables de reconnatre le cot des ressources afin de prendre les dcisions adquates. Ceci a t le point central de la question 6.
L'information dans la question a t dispose afin de rpondre la partie (a), les candidats ont pu traiter chaque lment leur tour et la reconnaissance que quelques-uns des cots taient plus simples que d'autres a aid certains candidats obtenir rapidement un bon nombre de points. Les calculs impliquaient surtout le cot de la main d'oeuvre. Il tait important ici de calculer le montant des heures supplmentaires requises, ainsi que remarquer que la prime pour heures supplmentaires tait seulement paye quand la production dpassait la capacit. Pour les autres cots, la question principale consistait identifier le cot marginal d au contrat propos. Dans la plupart des cas cela a t bien fait. Quand les candidats n'ont pas obtenu de bonnes notes, c'est en gnral parce qu'ils n'ont pas dmontr qu'ils savaient reconnatre le cot marginal.
347
Le fait que certains candidats aient nglig la demande d'expliquer la base de chaque cot a t l'un des aspects les plus surprenants de la question Ces rponses-l incluaient simplement des calculs. Cela veut dire qu'il n'a pas t possible de constater comment le candidat avait dcid le cot. Par consquent, les points pour cette partie de la tche n'ont pas t attribus. Si les calculs de la partie (a) avaient t complts correctement, le cot par article aurait t plus bas que le prix que le client tait cens payer. Cependant, l'obtention de points dans la partie (b) ne dpendait pas du fait d'avoir fait ces calculs correctement. Toute dcision managriale doit tre prise sur un nombre de facteurs, dont l'impact financier. Donc, tout facteur qui pse vraiment sur la dcision tait acceptable et a eu des points attribus. Quand les candidats n'ont pas eu de bonnes notes, c'tait parce que les suggestions semblaient tre "pr-apprises" et sans importance pour le scnario. (a)
Main d'oeuvre Le cot des heures supplmentaires et le seul cot, vu que le personnel est dj pay pour travailler la semaine entire. Voir (W1) Conception Le cot primordial est le cot d'opportunit de transfrer les cratifs, c--d, pnalit Emballage/Porte-batteries/Unit de bouton capteur Le cot primordial est le cot de redessiner les articles (7.000 + 6.200 + 4.500) Transmetteur Le cot primordial est le cot de remplacement puisque les articles sont en utilisation rgulire (10.000 1,60) Diode Il n'y a pas de cot primordial d'usage de stock (car aucun usage supplmentaire n'est disponible pour les articles du stock) Cot d'achat : Frais gnraux Frais gnraux variables seulement (3.400 heures $(63 47) / heure) Total
$ 14.300 8.500 17.700 16.000
14.200 54.400 125.100 $12,51
Prix minimum : (b) Autres facteurs considrer :

Besoin de produire des bnfices ($12,51 suppose zro bnfice supplmentaire) Ventes futures possibles Effets long terme sur les bnfices Effet sur les ventes existantes Effet et possibles problmes provoqus par le dlai Risque associ la confiance sur un seul grand contrat / client Difficults oprer una grande capacit. p. ex. flexibilit, disponibilit du personnel 3.400 heures 3.200 heures 200 heures $14.300
(W1) Temps ncessaire = 10.000 contrleurs 34 / 100 heures = Capacit disponible = 8% 5.000 heures par semaine 8 semaines = Heures supplmentaires = 3.400 3.200 = Cot = 200 heures $55 par heure 1,3 =
Barme de correction
Points
(a) (b)
1 point par rponse / calcul Autres facteurs 1 points par rponse valable
14 6
348
20
63 Marydown Co
(a) Un des managers senior a comment que le prix de transfert est simplement le revenu d'une filiale et le cot d'une autre qui l'annule, en n'ayant pas d'effet sur l'entreprise comme un tout. Mme s'il est vrai que le prix de transfert est videmment un cot pour une filiale et un revenu pour une autre, ce n'est pas vrai que cela n'ait pas d'effet sur les bnfices. Dans une organisation dcentralise, en raison de sa nature, chaque filiale est autonome et le directeur de la division prendra des dcisions qui vont rsulter en la maximisation du bnfice de la filiale. Cependant, cela ne va pas toujours entraner la maximisation du bnfice global de l'entreprise. Si le prix de transfert est correctement tabli, cela va alors encourager le directeur d'une filiale prendre des dcisions qui ne seront pas seulement pour les meilleurs intrts de la filiale, mais aussi pour l'intgralit de l'entreprise. Au contraire, un prix de transfert inefficace va provoquer des dcisions prises au sein de la filiale qui ne seront pas pour les meilleurs intrts de l'entreprise. Il y a seulement des conflits principaux rsoudre au moment d'introduire un systme de prix de transfert. Dans une organisation dcentralise, chaque filiale est autonome mais le prix de transfert est tabli et impos par le sige, ce qui sera vu comme une contrainte par l'autorit de la filiale. Cela peut avoir un effet considrable sur la motivation d'un directeur de filiale. Deuximement, le prix de transfert doit tre peru pour fournir un paiement adquat aux ressources et aux efforts qu'on a utiliss. Un prix de transfert efficace doit fournir une rmunration adquate la filiale fournisseuse afin qu'elle puisse compenser les ressources utilises et elle devra fournir la filiale rceptrice d'un produit un prix raisonnable. Le prix de transfert doit tre tabli un niveau qui permette que la performance de la filiale soit value sur une base commerciale, mais il doit motiver les directeurs de filiale russir les objectifs globaux et, surtout, maximiser les bnfices globaux de l'entreprise. (b)
Prix de transfert bas sur le march
Prix de vente Moins : Marge de 25% Frais d'usinage supplmentaires Prix de transfert Nombre d'units = = 450.000 heures/2,5 heures 180.000 units
$ 78,00 (19,50) (12,50) 46,00
Calcul du bnfice Revenu (180.000 $46,00) Cots variables (180.000 $26,80) Cots fixes Bnfices Target profit (8.280.000 5%) Bnfice excdentaire Bonus = $342.000 4% = $13.680 Prix de transfert bas sur le cot Cot variable Markup (26,80 70%)
$000 8.280 (4.824) (2.700) 756 414 342
$ 26,80 18,76 45,56
349
Calcul du bnfice Revenu Ventes extrieures (60.000 $46,00) Transferts (120.000 $45,56)
$000 2.760,00 5.467,20 8.227,20 (4.824,00) (2.700,00) 703,20 411,36 291,84
Frais gnraux (180.000 x 26,80) Cots fixes Bnfices Target profit (8.227,2 x 5%) Bnfice excdentaire Bonus = $291.840 x 4% = $11.674 (c)
La raison de la dcentralisation de l'entreprise et le besoin consquent d'un prix de transfert se doit au fait qu'il y a maintenant un client extrieur pour le composant qui n'existait pas avant. Alors, le prix de transfert adquat devrait tre celui du march. Il va se baser sur le prix de march ngoci avec le client extrieur et il va alors tre peru comme un prix juste pour le prix de transfert. Le prix de transfert rel peut tre plus bas que le prix ngoci avec le client afin de reflter que certains cots tels que publicit, emballage ou distribution ne sont pas engags dans un transfert intrieur. Cependant, comme il n'y avait pas de march extrieur pralable pour le composant et que Marydown a t contact par le partenaire, il est peu probable qu'il y ait eu des cots de publicit. Quand le cot est ngoci avec le partenaire, il va alors comprendre les cots d'emballage et de distribution. Ceux-ci vont tre annuls au moment de dterminer le prix de transfert et ce qui reste alors est le prix objectif du composant.
Barme de correction
Points
(a)
1 point par commentaire valable : Le Pris de transfert affecte le bnfice L'objectif est maximiser le bnfice global Les directeurs voudront maximiser le bnfice de la filiale Cohrence d'objectifs Implication du sige Effet sur le management Le prix de transfert doit fournir une compensation adquate Le prix de transfert doit fournir un cot raisonnable Le prix de transfert doit faciliter l'valuation de la performance. Prix de transfert bas sur le march Capacit Revenus Cots Target profit Bonus Prix de transfert bas sur le cot Revenus Cots Target profit Bonus 1 point par commentaire valable : 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 Max
Max 5
(b)
(c)
11 4 20
350
64 Foodie Co
Commentaires de l'examinateur Encore une fois, les bonnes notes ont t obtenues cette question en identifiant un point de dpart logique et en dveloppant un discussion logique partir de ce point. Le sujet tait le but de la mission d'une entreprise (mission statement), et comment elle est en relation avec la structure organisationnelle et avec l'valuation de la performance. Les questions cl ont t clairement identifis dans la rdaction de la consigne.
Les candidats qui ont utilis la consigne de la question comme leur point de dpart et qui ont dvelopp leurs rponses en utilisant les donnes fournies dans le scnario ont obtenu de bonnes notes. De l'autre ct, les candidats qui ont ignor les questions cl, les donnes du scnario ou qui n'ont pas su dvelopper leurs rponses n'ont pas eu de bonnes notes. Voil des exemples spcifiques de ces trois erreurs : Certains candidats ont apparemment utilis le mot "mission" seulement comme la base de leur rponse et ont donn une description (dans quelques cas, tendue) de ce qu'est la mission d'une entreprise. De telles rponses ont ignor le fait que la question demandait prcisment une "discussion" sur le but de la mission, avec les bnfices et les problmes auxquels une entreprise fait face, comme ceux dcrits dans le scnario. Ceci reprsentait une consigne spcifique et, pour obtenir de bonnes notes, il fallait traiter toutes les parties de la question. Par exemple, la consigne avait trois lments diffrents: (1) discuter le but de la mission d'une entreprise, (2) discuter les bnfices et (3) discuter les problmes. tant donn qu'il y avait sept points disponibles, et en utilisant la mthode empirique note dans le rapport de l'examinateur aprs l'examen de juin 2006 qui dit que chaque partie valable tend valoir un point, il tait possible d'obtenir presque tous les points en faisant deux commentaires sur chacun des trois lments demands. Plusieurs rponses ont t descriptives. L'exemple le plus vident de cela a t la tendance rpondre la Partie (a) en suggrant que l'entreprise devait utiliser des centres de cots. Mme s'il est difficile de contester que l'usage d'un centre de cots est 'un des aspects d'une entreprise, ce que l'on demandait tat d'expliquer pourquoi l'usage d'un tel centre de responsabilit (ou tout autre centre) tait considr primordial, et comment cela aidait parvenir aux objectifs de l'entreprise, tels qu'ils sont exprims dans la mission. Certaines rponses ont mis en vidence un manque de logique. Ceci a t l'lment le plus vident dans les rponses la Partie (c). Un lment cl dans l'valuation de la performance consiste l'valuer contre les objectifs agrs. Cela est possiblement le bnfice le plus vident de la mission car cela fournit un contexte et des objectifs de rfrence pour valuer la performance. Cette clart a tendance contribuer une plus grande conscience des actions tre entreprises et qui devraient amliorer la motivation et la cohrence des objectifs. (a) La mission d'une entreprise est une dclaration formelle de la mission d'une entreprise ou de ses intentions. Elle tablit l'objet d'une entreprise et sa raison d'existence. Dans le cadre global de la mission, le management de l'entreprise peut dvelopper des plans stratgiques et oprationnels qui soient cohrents avec les objectifs. Si la mission est comprise par les individus de l'entreprise, elle leur permettra aussi de prendre des dcisions alignes sur la stratgie de l'entreprise et, la fois, affectera la culture corporative. Les bnfices d'une mission pourraient tre :
la cohrence d'objectifs la mission peut aider assurer que toutes les activits soient dvelopps avec le but d'atteindre des objectifs communs. la motivation une mission claire et comprhensible peut fournir les employs d'un sens de propos et d'une plus grande motivation pour travailler afin d'atteindre les buts tablis. le jugement de la performance avec des objectifs tablis dans la mission, la performance des individus ou des services de l'entreprise peut tre value en termes de comment ils ont travaill pour arriver aux objectifs tablis. un benchmark - les initiatives individuelles peuvent tre juges en termes de comment elles contribuent la stratgie globale de l'entreprise.
351
Il y a, par contre, quelques problmes potentiels lis aux missions :

Elles doivent tre bauches de sorte qu'elles soient claires et intelligibles pour tous les employs de l'entreprise. Si les circonstances changent, la mission devra alors tre change de sorte qu'elle reste actuelle cependant, les changements frquents de mission n'apporteront que des confusions. La mission doit tre accepte tous les niveaux de l'entreprise et ne pas tre perue comme une initiative de la direction.
(b)
La stratgie de l'entreprise et l'expansion propose doivent servir la croissance des ventes avec le facteur cl de maintenir la qualit des produits. Ceci doit tre alli des canaux de distribution efficaces. Le support la qualit et la distribution doit se trouver dans les fonctions de marketing, approvisionnement, finances et ressources humaines. Ceci proposerait une continuation de la structure fonctionnelle d'une organisation. Cette structure devrait tre comme suit : Approvisionnement et production centre de cots Qualit centre de cots Distribution centre de cots Marketing centre de revenus Finances centre de cots Ressources Humaines centre de cots Une telle structure doit garantir que la qualit et la rponse aux besoins du client sont maintenues dans un cadre de contrle strict des cots. La fonction du marketing est le centre de revenus qui va conduire la croissance de l'entreprise, mais ceci doit se passer dans les limites imposes par le centre de cots et avec un entretien particulier de la qualit.
Note pdagogique Des points seront attribus toute autre structure valable qui soit justifie.
(c)
Une approche plus structure de l'valuation de la performance devrait entraner des activits cl vises et surveilles. Des cibles ou benchmarks peuvent tre tablis pour ces activits et la performance peut tre mesure en la comparant avec ces cibles. De telles cibles doivent tre alignes sur la stratgie globale et doivent aider l'entreprise accomplir ses buts. Pourvu que les activits cl et les cibles n'aient pas de conflit entre elles et qu'elles ne soient pas aussi nombreuses pour devenir confuses, elle peuvent servir d'outil motivationnel. Une telle surveillance de la performance devrait aussi amener l'identification des problmes et des services qui n'atteignent pas les cibles et les stratgies qui peuvent tre dveloppes pour traiter les services problmatiques.
Barme de correction
Points
(a) (b)
1 point par rponse valable jusqu' un maximum de 1 point pour chaque centre de responsabilit correct Jusqu' un maximum de 1 point pour chaque commentaire jusqu' un maximum de 1 point pour chaque rponse valable jusqu' un maximum de
7 4 4 5 20
(c)
352
65 HRA
(a) En termes gnraux les tches de la direction d'une entreprise sont la planification, le contrle et la prise de dcisions. Le but de mesurer la performance consiste aider la direction dans ces tches essentielles avec l'objectif d'amliorer la performance de l'organisation. Pour qu'un systme d'valuation de la performance soit efficace, le point de dpart est fixer les objectifs de l'organisation. Ces objectifs globaux seront atteints en atteignant un ensemble de rsultats ou de cibles qui normalement ont t accords avec les managers qui en sont les responsables. C'est l'valuation de ces rsultats ou cibles qui est centrale pour un systme de management par la performance. Pour que ce systme soit efficace, les raisons pour lesquelles certaines cibles ont t atteintes et d'autres non doivent tre analyses. Ces raisons devraient alors peser sur l'tablissement de cibles et de plans futurs. Les cibles que l'organisation tablit peuvent tre financires ou non financires. Les valuations de la performance financire sont, sans aucun doute, d'une grande importance pour toutes les organisations mais on ralise de plus en plus qu'elles ne donnent pas une image exhaustive de la performance de l'organisation et ce pour cela que les valuations de la performance non financire devient ncessaire aussi. Les valuations de la performance financire seront quantitatives, p. ex. la marge de bnfices, mais les valuations non financires peuvent tre, soit quantitatives, p. ex. le nombre de plaintes de clients, soit qualitatives, p. ex, le niveau de satisfaction des clients. Les valuations de la performance financire ont tendance surgir de l'information rendue publique, telle que les tats financiers annuels, tandis que les valuations non financires viennent de l'information qui est au sein de l'organisation et laquelle seuls les managers ont accs. Plusieurs valuations de la performance financire sont seulement disponibles aprs la priode mesure, ce qui ne permet pas d'entreprendre des action correctives immdiates, tandis que les valuations non financires sont souvent disponibles peu de temps aprs que l'activit en question ait eu lieu, en permettant entreprendre rapidement des actions correctives. Pour toutes ces raisons, un systme efficace d'valuation de la performance demandera des cibles tablies qui seront mesures avec des valuations aussi bien financires que non financires. (b) Dans toute organisation, il y a beaucoup de cibles de performance, aussi bien financires que non financires, qui peuvent tre mesures. Cependant, le problme qu'on trouve souvent dans le systme de mesure de la performance est que mme si cette myriade de cibles puisse tre mesure, il faut savoir lesquelles doivent l'tre. L'objectif d'un systme de mesure de la performance consiste amliorer la performance, donc, il est fondamental de mesurer les facteurs corrects. Les managers devront distinguer parmi les cibles ou les actions qui auront un effet direct sur la performance et celles qui auront moins d'effet. Les actions qui auront un effet direct sur la performance d'une organisation sont connues comme "facteurs critiques de succs" (FCS). Il y aura, en gnral, dans une organisation un petit nombre de FCS et la tche cl des managers consiste identifier ces FCS car ils sont les facteurs sur lesquels le management doit se concentrer pour ordonner ou amliorer la performance. Augmenter la part de march est un exemple d'un FCS pour une organisation. Une fois les FCS identifis, les managers auront besoin de savoir si ces facteurs sont accomplis ou non. Cela peut tre fait travers les indicateurs cl de la performance (KPI key performance indicators), tablis pour mesurer le niveau d'accomplissement des FCS. Par exemple, si un des FCS d'une organisation consiste augmenter la part de march, un KPI pour la mesurer peut tre le nombre de nouvelles commandes des clientes pour chaque priode. Les KPI peuvent tre des mesures de la performance aussi bien financires que non financires. La question est qu'en identifiant ces KPI le management peut se concentrer sur leur amlioration, qui est cl pour l'amlioration de l'entreprise comme un tout. (c) L'HRA est une autorit locale du gouvernement et, comme telle, ses objectifs principaux ont tendance tre non financiers plutt que financiers. Mme si des mesures telles que le contrle des cots sont importantes, elles ne seront pas aussi importantes que dans une organisation commerciale o l'objectif global sera frquemment celui de maximiser la richesse des actionnaires. Cependant, ce qui est le plus important pour
353
HRA, c'est son objectif de "augmenter le nombre de touristes restant dans la rgion pendant deux jours ou plus". Les mesures de performance qui seront d'importance pour la direction de l'HRA, donc, ce seront celles qui valuent l'accomplissement de cet objectif, ce qui impliquera forcment des mesures non financires. En gardant l'esprit cet objectif global de l'HRA, on peut suggrer les FCS et les KPI suivants :
FCS KPI
Augmenter la notion de cet endroit comme destination touristique Dvelopper l'infrastructure de transport
Nombre de visites guides Nombre de hits sur le site web Projets d'amlioration des routes en % du total de routes Routes desservies par le transport public en % du total de routes Nombre de nuites disponibles Taux d'occupation Nombre de visiteurs revenant Nombre de plaintes
Dvelopper des services mdicaux Satisfaire les visiteurs
Barme de correction
Points
(a) (b)
1 point par rponse valable Identifier le problme Expliquer FCS Expliquer KPI non financier vs financier 1 point pour chaque FSC et KPI identifi
max 2 2 2
6 (c) 2 max 6 8 20
66 Domane
Note pdagogique La partie (a) demande seulement les raisons possibles pour six des variances mais notre rponse donne les raisons possibles pour toutes les sept puisque nous ne savons pas quelles sont les six variances que vous avez choisies. Il est difficile de ne pas rpter certains commentaires que vous faites dans la partie (a) dans vos rponses des parties (b) et (c). La partie (d) peut vous avoir arrt, mais il s'agit plutt de connaissance livresque. Commentaires de l'examinateur. Cette question a obtenu les meilleures rponses globales de tout l'examen. Beaucoup de candidats ont donn de trs bonnes rponses mais quand les candidats n'ont pas eu de bonnes notes, cela s'est produit principalement pour deux raisons principales :
Certains candidats n'ont pas lu assez attentivement ce que la question demandait et alors ils ont expos les raisons possibles pour des variances au lieu des raisons possibles pour des variances dfavorables. Il y a eu un manque de clart au moment d'exposer pourquoi on n'analysait pas toutes les variances dfavorables.
354
(a)
Raisons pour les variances Variance du prix des matires premires $22.600 favorable
La variance favorable du prix peut se devoir la rduction considrable dans le nombre de fournisseurs utiliss. Ceci rduira le prix des commandes et voudra dire que chaque fournisseur va apporter de grandes quantits et alors on pourra ngocier des prix favorables. On nous dit aussi que les spcifications pour les 15 matires premires ont t rduites, ce qui entranera possiblement des prix plus bas.
Variance dans l'usage des matires premires $28.400 dfavorable
La variance dfavorable d'usage peut tre le rsultat de la rduction dans le spcifications de 15 matires premires, entranant de plus hauts niveaux de gaspillage ds la qualit plus basse des matires premires. Alternativement, ou en plus, l'ajournement du programme de formation peut vouloir dire que les employes ne sont pas aussi efficaces dans l'usage des matires premires.
Variance sur le taux de main d'oeuvre $9.300 favorable
La variance favorable dans le taux de main d'oeuvre pourrait tre cause par l'augmentation des rmunrations par dessous du chiffre budgtis.
Variance sur l'efficacit de la main d'oeuvre $10.800 dfavorable
La variance dfavorable sur l'efficacit de la main d'oeuvre peut se devoir la basse spcification des matires premires, qui pourraient prendre plus longtemps de travail, ou au manque de formation, ce qui veut dire que les employs ne sont pas aussi efficaces dans leur travail que ce que l'on anticip dans le budget.
Variance sur le temps mort de la main d'oeuvre $24.700 dfavorable
La grande variance sur le temps mort (qui va toujours tre dfavorable) peut se devoir l'introduction rcente de la production en flux tendu. Ceci implique que les biens sont seulement produits quand les clientes les demandent.
Variance sur les frais gnraux $37.500 favorable
La variance favorable sur les frais gnraux peut se devoir l'ajournement du programme de formation qui a t inclus dans le budget global $40.000 mais qui n'a pas encore eu lieu. En effet, Il y a alors une variance dfavorable dans les frais gnraux de $2.500 ($40.000 $37.500) qui aurait t cause par d'autres dpenses sur d'autres frais gnraux.
Variance sur le volume global $41.300 favorable
Si les frais gnraux sont absorbs sur une base directe de main d'oeuvre, la variance dfavorable du volume sera cause par toute raison ayant caus la variance adverse dans l'efficacit de la main d'oeuvre soit parce que la plus basse spcification des matires premires a pris plus longtemps de travail, soit parce que le manque de formation a voulu dire que les employs taient mois efficaces que ce que l'on avait anticip dans le budget. (b) Les quatre raisons les plus probables pour les variances dfavorables rapportes sont : (i) (ii) (iii) (iv) (c) l'introduction de la production en flux tendu, qui a donn une augmentation de temps mort; la rduction dans la spcification d'un nombre considrable de matires premires, qui a affect l'usage des matires premires et l'efficacit de la main d'oeuvre; l'ajournement dans le programma de formation, qui a affect surtout l'efficacit de la main d'oeuvre; le manque de motivation chez les employs due une augmentation mineure des rmunrations, qui a possiblement augment le temps mort et rduit l'efficacit.
D'aprs l'information fournie, il semblerait que Domane doit prendre quelques mesures pour amliorer la rentabilit.
Calendrier de production
355
La production en flux tendu a t introduite mais la grande variance dans le temps mort indique que cela ne marche pas encore de manire efficace et que cela doit tre reconsidr afin de garantir que la force de travail soit en gnral occupe et avec un minimum de temps mort.
Qualit des matires premires
La variance favorable dans le prix des matires premires indique que leur cot a t rduit. Cependant, cela semblerait s'tre produit en dtriment de la qualit des matires premires. La spcification rduite sur 15 des matires premires pourrait avoir entran l'augmentation du gaspillage et le plus d'heures que les employs ont requis pour produire les biens. Si une analyse approfondie prouve que cela reprsente la cause, alors les spcifications devront tre rvises.
Formation
Mme si le cot du programme de formation, $40.000, est considrable, il est probable que la formation des employs augmente leur efficacit et entrane un usage infrieur de matires premires. En d'autres mots, cela pargnera de l'argent long terme. L'entreprise devrait chercher une solution immdiate au problme avec le syndicat pour que la formation puisse se mettre en place. L'augmentation propose dans les rmunrations ajoutera aux cots, mais il est probable qu'elle amliore la motivation.
Nombre d'employes
La grande variance dans le temps mort pourrait indiquer que maintenant que la production en flux tendu a t introduite les processus de production pourrait avoir trop de personnel et des licenciement s'avreraient ncessaires. (d) Dans certains cas, la variance dfavorable ne demandera pas d'analyse. (i) Plusieurs entreprises tablissent des niveaux de contrle pour les analyses de variances. Ceci peut tre un chiffre absolu tel que $10.000 ou un pourcentage tel que 5% ou plus du chiffre budgtis. Toute variance en dessous de ce chiffre ne demandera pas d'analyse, mais les variances en dessus de ce niveau seront toujours analyses. Certaines variances peuvent faire partie d'une tendance Par exemple, si chaque trimestre il y a une variance dfavorable de l'efficacit de la main d'oeuvre et les raisons pour que cela se produise sont connues, il ne sera pas ncessaire d'analyser cette variance chaque trimestre. Les variances seront seulement analyses si le bnfice obtenu l'emporte sur le cot de l'analyse. Alors, si on sent alors que le cot d'analyser la cause de la variance adverse est plus haut que le bnfice gagner avec la dcouverte de la cause et sa correction, l'analyse ne sera pas demande. Les variances peuvent surgir pour des raisons inattendues et qui soient totalement au-del du contrle de l'entreprise, comme une action du gouvernement, ou une action des fournisseurs, des concurrents ou des clients. Celles-ci peuvent tre considres comme des variances de planification incontrlables : elles n'ont pas besoin d'analyse approfondie puisque la raison est dj connue.
(ii)
(iii)
(iv)
67 Marshall
(a)
Budget original 30.000 units Budget flexible 29.600 units $ 1.184.000 976.800 444.000 Rel Variance
Matires premires Main d'oeuvre Frais gnraux variables Frais gnraux fixes
$ 1.200.000 990.000 450.000 720.000
$ 1.207.100 846.129 455.000 738.000
$ 23.100 U 130.671 F 11.000 U 27.600 U
710.400
356
3.360.000 (b) : De : Date : Objet :
3.315.200
3.246.229
68.971 F
RAPPORT M. le Directeur des Oprations Le Comptable Avril 20X2 Performance du service Stringle - six mois au 31 mars 20X2
Pendant les six mois termins le 31 mars 20X2, le service en gnral a presque produit la quantit budgtise pour la priode avec une production totale de 29.600 units compares avec la quantit budgtise de 30.000 units. Cependant, de mois en mois, la quantit produite a vari assez largement en passant de 5.400 units au mois 3 peine 4.500 units pendant le mois 6. En termes de frais gnraux de production, le cot est de presque $70.000 par dessous la somme budgtise, cependant, cela se doit uniquement une variance favorable de prix de main d'oeuvre de $130.000 car toutes les autres variances sont dfavorables. Si on prend les variances une par une, la variance dans les prix des matires premires a t favorable pendant les trois premiers mois de l'anne, mme si elle a diminu chaque mois, et elle a t dfavorable pour les mois 4 6. Cela peut se devoir aux augmentations graduelles dans le prix des matires premires par dessus les $2 par kg, prix standard, ou possiblement la perte d'une rduction cause des bas niveaux de production pendant les mois 4 6. La variance dans l'efficacit des matires premires a t dfavorable en quatre de six mois avec une petite variance favorable dans le mois 2. Il se peut que la variance dans l'efficacit des matires premires ne soit pas provoque par les matires premires mais par la force de travail. Il y a une grande variance favorable dans la main d'oeuvre chaque mois, ce qui suggre que possiblement on a utilis pour la production une main d'oeuvre moins qualifie que celle qui avait t budgtise, ce qui a provoqu, la fois, un grand gaspillage de matires premires. La variance dans l'efficacit de la main d'oeuvre a t favorable pendant les trois premiers mois de la priode, mais cela a t totalement annul par les variances dfavorable des trois derniers mois. Cela pourrait aussi tre li l'usage d'une main d'oeuvre moins qualifie, mais, par contre, cela ne peut pas s'appliquer aux variances favorables des mois un trois. Finalement, les variances dans les frais gnraux. Il y a eu trop de dpenses aussi bien dans les frais gnraux variables que dans les fixes. La variance dans l'efficacit gnrale variable a t cause par les variances dans l'efficacit de la main d'oeuvre et le reflte avec des variances favorables pendant les trois premiers mois et des variances dfavorables, gales et opposes, pour les trois derniers mois. La variance dans le volume gnral fixe reflte le niveau de production et est au total dfavorable de $9.600 d aux 400 units en dessous du budget de production un taux gnral d'absorption de $24 par unit.
Barme de correction
Points
(a)
Chiffres du budget original Chiffres du budget flexible Rsultats rels Variance
11 11 11 11 2 2 2 2 2 2 2
tat de rsultats Cot gnral de production Variance dans le prix des matires premires Variance dans l'efficacit des matires premires Variance dans l'efficacit de la main d'oeuvre Variance dans l'efficacit gnrale Variance dans le volume gnral fixe
357
(dans chaque cas, 1 point pour ce qui est arriv la variance 11 point pour la suggestion de pourquoi)
14 20
68 Cadco
RAPPORT
: De : Date : Objet : (a)
Comit de Directeurs, Cadco Le Comptable Avril 20X2 Mesures non financires de performance et un balanced scorecard Dans plusieurs types d'entreprise les managers ont reconnu que, afin de russir dans les affaires, il est important non seulement de se concentrer sur les cots et les bnfices mais aussi de reconnatre les tous les autres facteurs qui contribuent au succs d'une affaire. Pour faire concurrence d'autres et avoir du succs, les entreprises doivent innover, crer de nouveaux produits, maintenir ou augmenter la part de march, satisfaire les attentes de qualit du client, produire des biens de haute qualit, etc. Pour surveiller le succs dans tous ces domaines, il faut produire des indicateurs de performance non financire qui puissent tre utiliss pour contrler et surveiller des secteurs autres que le cot et la rentabilit.
Quelques mesures de la performance non financire peuvent tre exprims en chiffres mais pas en termes montaires. Donc, des mesures telles que le nombre de plaintes des clients peuvent tre prises assez facilement. Cependant, les autres mesures de performance non financires sont qualitatives dans leur nature et plus difficiles mesurer, comme le niveau de satisfaction du client.
An autre problme avec l'usage des mthodes non financires d'valuation de la performance est que l'on ne peut pas leur faire confiance au point d'exclure les mesures financires. On doit se rappeler, par contre, qu pour qu'une entreprise ait du succs, elle doit tre rentable et solvable dans le long terme. Alors, il est important que les mesures financires de liquidit et de rentabilit soit aussi mesures et contrles. (b) Le balanced scorecard est une mthode d'valuer la performance d'une entreprise depuis quatre perspectives diffrentes. La perspective financire concerne la satisfaction des besoins des actionnaires et les exigences financires du succs telles que la rentabilit et la liquidit. La perspective du client concerne la satisfaction et la loyaut du client et elle est en relation avec la perception que le client a de l'entreprise. La perspective intrieure concerne la qualit technique et l'excellence du produit ou du service. La perspective de l'innovation et de l'apprentissage concerne le besoin d'amlioration constante des produits existants et le dveloppement de nouveaux produits pour satisfaire les besoins et les gots changeants des clients. Cadco est un exemple typique d'une entreprise qui pourrait utiliser fructueusement l'approche du balanced scorecard car elle fonctionne dans un environnement hautement comptitif dans lequel son succs dpendra aussi bien de l'excellence technique de ses produits que de sa part de march et de sa rentabilit. Des mesures telles que le nombre de nouveaux clients que l'on a gagns la concurrence peuvent tre facilement calcules, mais d'autres facteurs tels que le niveau de satisfaction des clients existants peuvent tre difficiles valuer pour une entreprise comme Cadco. (c)
Perspective financire retour sur le capital employ. Tel que l'on a dj dit dans rapport, en plus de faire attention d'autres aspects de la performance de Cadco, il est encore important que l'entreprise continue tre rentable, autrement, elle n'existera plus.
358
Perspective du client nombre des commandes rptes de clients existants. Celle-ci est une mthode d'valuer le niveau de satisfaction des clients existants avec le produit final de Cadco. Perspective intrieure heures de formation de l'employ. Les produits que l'entreprise fabrique dpendront beaucoup des comptences des employs, qui doivent tre entretenus avec des formations et des valuations. perspective de l'innovation et de l'apprentissage dpense en recherche et dveloppement exprime comme un pourcentage des ventes. Ce domaine est en relation avec la capacit de dvelopper de nouveaux produits qui peuvent tre en relation directe avec la recherche et le dveloppement.
Barme de correction
Points
(a)
L'importance de la PNF (performance non financire) est dans le contrle du succs de : La conception du produit La croissance de la part de march Les attentes de qualit La PNF est aussi bien qualitative que quantitative Utilise conjointement avec des mesures financires Perspective financire Perspective du client Perspective intrieure Perspective de l'innovation et de l'apprentissage Application chez Cadco Retour sur le capital employ Nombre de commandes rptes Heures de formation de l'employ Dpense en R&D Qualit gnrale des explications (Crdit pour des explications judicieuses dans la partie (c))
1 1 1 2 1 6 11 11 11 11 2 8 1 1 1 1 2 6 20
(b)
(c)
69 Jonco
Note pdagogique Cette question demande des exemples, sans doute des exemples de IPNF ou d'indicateurs de balanced scorecard. Vous devez penser des mesures qui seraient adquates pour une agence de publicit qui a 60 clients.
: De : Date : Objet :
M. Hughes , DG de Jonco
IPNF et balanced scorecard
Les indicateurs de performance non financire (IPNF) peuvent tre utilises pour tablir des objectifs de performance au sein d'une organisation et pour mesurer la performance relle contre lest objectifs. Il y a trois raisons pour lesquelles l'utilisation des IPFN peut tre pertinente.
359
(a)
Quand les managers ont des objectifs financiers tablis a court terme, et surtout quand ils sont rcompenss pour avoir accompli ces objectifs, ils vont se concentrer sur les mesures financires au point d'exclure virtuellement toutes les autres questions, y compris la performance long terme et les objectifs corporatifs long terme. Certains aspects importants de la performance d'une organisation, en particulier les implications long terme, ne peuvent pas tre mesurs par des indicateurs financiers. Les IPFN, par contre, s'ils sont bien choisis, peuvent mesurer les aspects de la performance actuelle qui auront des implications long terme pour l'organisation. Les IPFN peuvent alors tre utiliss pour surveiller et contrler la performance, avec l'intention d'assurer que les questions long terme sont traites et l'entreprise sera alors plus capable d'accomplir ses objectifs long terme.
(b)
(c)
Un problme avec les IPFN consiste choisir les mesures adquates de performance pour viser et contrler des buts. Il est assez facile d'identifier un grand nombre de IPFN, mais elles ne reprsentent pas toutes des mesures cl. Il est essentiel de choisir des indicateurs qui puissent valuer fidlement le progrs vers l'accomplissement des objectifs long terme. Cette proccupation sur la slection des IPFN adquats a donn lieu la notion du balanced scorecard. L'approche du balanced scorecard consiste slectionner des indicateurs de performance, financiers ou non, pour chacune des quatre perspectives : la perspective financire, la perspective du client, la perspective intrieure de l'entreprise et la perspective de l'innovation et de l'apprentissage. (a) (b) (c) (d) Les indicateurs de performance financire doivent concerner les inquitudes et les intrts des actionnaires de l'entreprise. Les indicateurs de la perspective du client concernent la satisfaction du client et la russite dans de nouvelles affaires. Les indicateurs choisis doivent tenter de mesurer la raction du client face l'entreprise. Les indicateurs de la perspective intrieure de l'entreprise doivent impliquer l'amlioration de normes de performance et l'excellence dans les systmes oprationnels de l'organisation. Une organisation a constamment besoin d'innover et de chercher de manires d'ajouter de la valeur afin de continuer russir dans l'avenir. Les indicateurs relatifs l'innovation et l'apprentissage de l'employ s'occupent de cette inquitude.
Il y a pour chaque perspective un nombre de diffrents objectifs de performance qui doivent tre tablis. En gnral, il y aura de trois cinq mesures de performance pour chacune des quatre perspectives. Une approche logique pour tablir des mesures pour un balanced scorecard consiste commencer depuis la perspective du client. Dans le cas de Jonco, une mesure cl de la performance pourrait tre en relation avec le succs de l'entreprise l'heure d'attirer de nouveaux clients. Un objectif pourrait alors tre tabli pour le nombre de nouveaux clients gagns pendant une priode donne, ou pour la valeur de l'affaire du nouveau client comme un pourcentage de l'affaire totale. La compagnie devrait aussi se soucier de retenir les clients existants, alors, un autre objectifs pourrait tre en relation avec le volume de rptition d'affaires, par exemple, le nombre de clients qui vont revenir avec un nouveau projet pendant une priode donne. Une fois que l'on a tabli les objectifs pour la perspective du client, l'entreprise peut considrer les indicateurs intrieurs de l'entreprise et les objectifs tablir pour garantir l'accomplissement d'une norme d'excellence dans la performance. Dans le cas de Jonco, les mesures cl peuvent comprendre : (a) (b) Un objectif en relation aux taux de succs dans l'excution du travail pour les clients ponctuellement et dans les limites du budget. Un objectif pour le pourcentage de temps que le personnel consacre directement au travail pour le client.
Depuis la perspective de l'innovation et de l'apprentissage, la quantit de jours de formation du personnel pendant une priode donne pourrait tre un objectif cl. La slection des objectifs d'innovation dpendra de la nature et de l'a porte des affaires de l'entreprise, mais le revenu gagn de nouvelles lignes de travail pourrait tre un objectif appropri.
360
Les indicateurs de la performance pour la perspective financire doivent porter sur les inquitudes cl des actionnaires d'une entreprise prive. Ceux-ci peuvent tre des objectifs de croissance de bnfices, un objectif pour le ratio bnfices/ventes, un objectif pour la croissance du flux de trsorerie et, possiblement, un objectif pour la valeur conomique ajoute (VEA). Il y a plusieurs problmes potentiels en introduisant les IPFN et le balanced scorecard. Il peut y avoir des problmes pour identifier les indicateurs de performance cl adquats. (a) (b) Le cot de mettre en place un systme de balanced scorecard doit tre justifi par des bnfices anticips. Il sera important de garantir que les managers de l'entreprise comprennent les diffrentes mesures de performance et pourquoi elles sont importantes. Un systme de balanced scorecard devrait tre peru comme quelque chose de bnfique et non comme une charge administrative. Les managers doivent tre motivs pour accomplir les objectifs des IPFN ou du balanced scorecard. Une structure de primes pourrait tre ncessaire. Le systme d'information de l'entreprise doit tre capable de mesurer la performance actuelle pour chaque indicateur cl en comparaison avec les objectifs. Il sera important d'assurer que l'on maintienne un quilibre parmi les diffrentes mesures de performance d'un balanced scorecard et viter qu'une ou deux mesures deviennent prioritaires par rapport d'autres. En d'autres mots, il est important de prvenir que le dsquilibre glisse dans le systme de mesure de la performance.
(c) (d) (e)
70 Peckham
(a) Ventes Cots du produit standard Marge brute Cots de distribution Escomptes Cots de marketing Bnfices Ratio Bnfice/Ventes
A $000 640 400 240 (32) (128) (7) 73 B $000 320 200 120 (16) (32) (9) 63 Autres $000 320,0 200,0 120,0 (48,0) (19,2) (22,0) 30,8
11,4%
19,7%
9,6%
Sur la base de ces chiffres, le Supermarch B est le client le plus rentable de l'entreprise et les supermarchs autres que A et B sont les moins rentables. Puisque la marge de bnfice brut standard (comme pourcentage des ventes) est la mme pour tous les articles vendus, la diffrence dans le ratio bnfice/ventes est attribuable des cots spcifiques du client, p.ex. les cots de distribution, le cot des escomptes et les cots de marketing pour le client. Dans le cas de Peckham, l'scompte relativement bas offert au Supermarch B est une raison importante pour sa rentabilit comparative, tandis que la distribution relativement haute et les cots de marketing avec les autres supermarchs sont la raison pour laquelle ils sont comparativement moins rentables. L'information sur la rentabilit du client est importante parce que certains cots sont spcifiques un client individuel ou une catgorie de clients. Ceci a des implications pour la rentabilit et le management peut vouloir considrer de passer ses ressources des clients moins rentables aux plus rentables. (b)
X $000 240
Ventes
361
Cots du produit standard Marge brute Cots de distribution Escompte Cots de marketing Bnfices Ratio Bnfice/Ventes
150 90 (36) (36) (12) 6 2.5%
Le ratio bnfices/ventes pour le Supermarch X devrait tre beaucoup plus bas que pour tous les autres clients. Vendre X dans ces conditions augmenterait les bnfices, mais seulement marginalement (de $6.000 chaque an). Le ratio bnfices/ventes, bas, sera certainement inacceptable pour la direction de Peckham et elle cherchera des manires d'augmenter les bnfices si l'ide est continuer. Simplement, pour arriver au mme ratio bnfices/ventes des autres supermarchs (9,6%), les bnfices de vendre X, sur les ventes annuelles de $240.000, devraient dpasser les $23.000. La direction de Peckham voudra probablement ngocier la proportion de l'escompte offert X, mais mme une rduction dans l'escompte de 15% 10% ajouterait seulement $12.000 aux bnfices et remonterait le ratio bnfices/ventes 7,5%. Il y aurait aussi la possibilit de faire des conomies en distribution et cots de marketing. Autrement, la seule manire d'augmenter la rentabilit serait que X commande plus de biens chaque anne. Si X n'a pas assez de demande de ventes pour justifier un achat annuel plus grand, ceci ne serait pas une solution pratique. (c) Le cot marginal du produit est de seulement $$2,50 par unit. La rentabilit marginale de l'accord avec X serait la suivante : X $000 Ventes 240 Cots du produit standard 75 Marge brute 165 Cots de distribution (36) Escomptes (36) Cots de marketing (12) Bnfices 81 Ration Bnfice/Ventes 33.8%
Si l'accord avec X continue, l'entreprise amliorera la rentabilit de $81.000 par an. L'augmentation de la rentabilit voudrait dire que les autres clients deviendraient plus rentables puisqu'ils auraient une compensation plus basse des cots fixes partags. Vendre X rsulterait en une grande augmentation des ventes annuelles de Peckham et, par consquent, on esprerait encourir certains cots fixes supplmentaires, en particulier si l'entreprise fonctionne dj presque sa capacit totale. La direction devrait alors rviser les chiffres des cots et tablir si les cots fixes seront affects et, si c'est le cas, de combien. L'analyse souligne que le point qui mesure la rentabilit base sur le cot d'un produit totalement absorb ne doit pas tre utilis pour prendre des dcisions. Seuls les cots qui sont primordiaux pour la prise d'une dcision doivent tre pris en compte.
71 Domeng
Commentaires de l'examinateur. Le sujet du cot standard et des variances et l'un de ceux o les candidats ont souvent de bonnes notes ou de notes mdiocres. Dans ce cours, les questions n'apporteront pas en gnral beaucoup de points pour le calcul des variances. Les points sont plutt attribus l'tablissement des possibles raisons des variances et pour la suggestion des actions appropries pour amliorer la performance. Cette approche
362
se base sur la prmisse que les managers ne sont pas usuellement impliqus dans les calculs mais il recevront plutt un rapport sur les variances. Dans une question d'examen de 20 points le scnario ne peut que fournir des dtails brefs sur l'entreprise et l'action qui a t entreprise. Cela veut dire que l'information du scnario va sans doute fournir la base de la rponse. Les candidats qui ont apprci ce point et qui ont utilis les dcisions et les politiques dcrites dans le scnario pour fournir du matriel pour leur rponse ont eu de bonnes notes. De telles rponses ont tent aussi d'expliquer le lien entre l'action et la variance rsultante. Le meilleures rponses ont aussi cherch d'identifier les liens entre les diffrentes variances. Les rponses qui n'ont pas obtenu de bonnes notes taient caractrises par des commentaires gnraux qui semblaient avoir t appris par coeur. Cela veut dire que l'information de la question avait t, en effet, ignore. Les candidats devraient savoir qu'on ne peut pas accorder de points des rponses "pr-apprises". Si un candidat a choisi de pr-apprendre le matriel, alors cela constituerait une liste de vrification et pas une rponse. La manire la plus facile de passer de tel matriel une bonne rponse est considrer chaque lment d'information de la question et dcider s'il se correspond chaque lment de la liste de vrification. En expliquant pourquoi ou comment cela correspond, la rponse sera en relation avec la question et obtiendra, par consquent, des points. La partie (b) de la question tait un dveloppement logique de la partie (a). Une fois les possibles causes des variances identifis, on demandait des actions pour rduire les variances gnrales dfavorables. Un point cl de la question tait le fait que le "pack" avait d tre remplac dans 20% des cas. Ceci signalait un problme avec la qualit des packs qui, la fois, entrane un problme avec la qualit perue du service de l'entreprise.
En reconnaissant ce problme et en utilisant les causes des variances dfavorables comme la base de leur rponse, ainsi qu'en assurant que leurs suggestions taient importantes pour le sujet spcifique de la question, certains candidats ont eu tous les points de cette partie. Dans d'autres cas, il n'est pas tonnant que l'on ait accord peu de points puisque la rponse fournissait des suggestions qui taient soit pr-apprises et sans aucun lien avec le scnario, soit pas pratiques. RAPPORT : De : Date : Objet : (a) Le Directeur des Oprations de la filiale Le Section Manager x-x-xx Variances en Mai 20X9 Il y a beaucoup de raisons possibles pour que les variances apparaissent, y compris les efficacits et les inefficacits des oprations, des erreurs dans la budgtisation et dans l'tablissement de standards et des changements dans les taux de change. Dans ce cas, le problme cl, et la cause des variances dfavorables, semble tre la basse qualit des service packs utiliss et l'effet subsquent sur la production.
Matires premires
Une variance d'utilisation est souvent provoque par du matriel dfectueux ou par des gaspillages excessifs la preuve dans ce cas, c'est le grand nombre de remplacements de packs. Une variance de prix est trs usuellement en relation avec les prix bas des matires premires, dans ce cas il est probable que cela indique une qualit plus basse (d'o la variance dfavorable d'utilisation).
Main d'oeuvre
Les variances dfavorables peuvent souvent tre provoqus par une prvision de production plus basse due des problmes de qualit, comme on a vu ci-dessus. Il y a des vidences du fait que les ingnieurs ont travaill de manire efficace (les services ont t achevs en moins de temps que le standard). Cependant,
363
on a utilis du temps supplmentaire pour remplacer les packs et cela provoque une variance dfavorable. Le taux de variance dfavorable dans ce cas est caus par la prime de $30 paye pour chaque service achev en moins de temps que le standard.
Frais gnraux
La variance de dpenses favorable montre que des conomies dans les cots qui augmentent les bnfices court terme. cause des problmes de qualit que l'on a vus ci-dessus, il est particulirement important de garantir que toute conomie dans les cots ne sera pas dpasse par l'impact sur les bnfices d'une production d'une qualit plus pauvre. La variance dfavorable de volume surgit d'effectuer moins de services que les budgtiss. Les volumes de production plus bas indiquent un manque de capacit ou une demande plus basse. Les rsultats de Domeng Co indiquent l'interdpendance souvent remarque entre variances. Les variances individuelles ne doivent pas tre vues isolment. Une variance peut tre en interrelation avec une autre, et il est fort possible qu'elle ait eu lieu parce que l'autre a eu lieu aussi. (b)
Actions possibles
Surveiller rgulirement la qualit des service packs, en particulier quand les taux de dfaillance sont hauts ou qu'ils augmentent. Augmenter l'attention sur la production et le contrle sur la qualit Considrer les objectifs long terme et le bnfice plutt que seulement les conomies sur les cots a court terme. Discuter/ngocier avec le(s) fournisseur(s) des service packs afin de rduire les taux de dfaillance. Considrer l'utilisation de nouveaux fournisseurs. Tenter d'assurer des achats en vrac/escomptes pour de contrats long terme afin de rduire les cots sans compromettre la qualit. tablir des objectifs de performance dans les contrats des fournisseurs. Planifier le temps des ingnieurs de manire plus exacte. Trouver les raisons de la variance de volume et y rpondre, p. ex. avec une meilleure gestion de la capacit.
Barme de correction
Points
(a) 1 points pour chaque variance rapporte (b) 1 point par rponse valable
12 8 20
72 Birndan
Commentaires de l'examinateur. Le point important de l'impact des mesures de la performance sur les dcisions prises par les managers a t le centre de cette question. Les points cl de la question ont t la base du calcul de deux mesures utilises largement, le RSI (retour sur l'investissement) et le RR (revenu rsiduel), ainsi que la connexion entre eux, leur impact sur les primes et les dcisions des managers.
364
La partie (a) demandait deux calculs spars. Le premier tait un calcul relativement simple du RSI bas sur les chiffres prvus. Le deuxime tait un peu plus compliqu, demandant une claire comprhension de comment calculer le RR et en travaillant en arrire des primes rsultantes au RR requis. La partie (b) demandait de recalculer le RSI prvu. La diffrence entre ce calcul et la partie (a) tait que les projets proposs devaient y tre compris. Dans la partie (c), un calcul plus approfondi tait ncessaire pour fournir une base pour une dcision sur la possibilit que les arrangements des primes soient accepts par les managers. En essence, cette dcision porterait sur l'augmentation ou la rduction des primes payer. Comme on l'a vu dans les commentaires d'autres questions calcul, une panse claire et des calculs bien exposs ont t la cl des bonnes notes dans cette question. Les candidats qui ont lu attentivement la question et qui ont utilis l'information fournie ont t capables de produire de bonnes rponses. Le nombre de candidats qui ont utilis la valeur de clture des actifs dans le calcul du RSI a t tonnant, en dpit de la claire affirmation que la moyenne des valeurs d'ouverture et de clture devaient tre utilise. Dans la plupart des cas o l'on a fait cela, le reste de la question n'a pas t bien structur, ce qui a obtenu des notes basses. Cela se doit possiblement au fait que ces candidats n'ont pas lu la question assez attentivement, ce qui a conduit une confusion. Dans ces cas, l'erreur a t rpte dans les calculs effectus dans la partie (b). Certains candidats semblent avoir eu des difficults avec la base des arrangements de la prime. La rdaction de la question a tent de souligner le type de calcul en deux pas dans le premier paragraphe. Ces deux pas taient :

1 2
le RSI est majeur 16%? (si non, la prime ne sera pas payable); et si oui, le bnfice dpasse l'objectif de combien?
(a)
(i)
RSI
Filiale A $
Filiale B $
Investissement : actifs non courants
valeur d'ouverture Valeur de clture
6.230.000 5.032.000 5.631.000 511.200 6.142.200 1.195.376 19.46% $ 6.142.200 737.064 458.312 982.752 212.624 21.262 4,64%
Filiale A $
19.409.800 16.756.600 18.083.200 2.324.000 20.407.200 3.411.856 16.72% $ 20.407.200 2.448.864 962.992 3.265.152 146.704 14.670 1,52%
Filiale B $
Valeur moyenne Fonds de roulement Investissement pour l'anne Bnfice pour l'anne RSI (ii)
RR
Investissement actuel (selon calcul ci-dessus) Frais financiers (12%) Donc, le revenu rsiduel (RR) Arrangement actuel de prime : Target profit (16% de l'investissement) Donc, le bnfice excdentaire Donc, la prime de 10% Arrangement de prime suggr : Prime comme % de RR (b)
Impact des projets proposs
Investissement supplmentaire en :
365
actifs non courants
valeur d'ouverture Valeur de clture
1.650.000 1.320.000 1.485.000 100.000 6.142.200 7.727.200 1.195.376 278.844 1.474.220 19,08% 1.236.352 237.868 23.787 2.525 $
964.000 723.000 843.500 55.000 20.407.200 21.305.700 3.411.856 124.964 3.536.820 16,6% 3.408.912 127.908 12.791 (1.879) $ 21.305.700 2.556.684 980.136 14.898 228
Valeur moyenne Fonds de roulement Investissement actuel (selon calcul ci-dessus) Investissement rvis Bnfices comme ci-dessus Bnfice excdentaire Bnfice rvis RSI Target profit (16% de l'investissement) Bnfice excdentaire Prime de 10% Augmentation/(Diminution) de prime (c) Investissement rvis Intrt imput (12%) Revenu rsiduel Prime 4,64% Prime 1,52% Augmentation/(Diminution) de prime
7.727.200 927.264 546.956 25.379 4.117
En utilisant la prime bas sur le RSI, les directeurs de la filiale A recevront une augmentation sur la prime et alors ils vont accepter l'investissement. Les directeurs de la filiale B ne vont pas accepter l'investissement car leur prime sera plus basse. Cependant, si les primes se basent sur le RR, les directeurs des deux filiales recevront des primes augmentes et accepteront alors l'investissement.
Barme de correction
Points
(a)
(i) (ii)
RSI RR Prime
3 4 1 2 1 2 2 2 1 2 20
(b)
Investissement rvis Bnfices RSI et target profit Prime RR Prime Explication
(c)
366
73 Oxbrary
Note pdagogique Il est un peu difficile de dcider quels dsavantages mentionner dans la partie (a) et lesquels garder pour la partie (c) : essayez de ne pas tre rptitif. Dans la partie (b) nous avons choisi deux exemples qui semblent appropris dans ce scnario mais vous pouvez avoir eu d'autres ides galement valables. Commentaires de l'examinateur. En gnral, les rponses cette question ont t bonnes. Les meilleures notes ont t accordes aux candidats qui ont utilis le contexte de la question comme la base de leurs rponses. Les candidats qui n'ont pas appliqu leur connaissance au scnario de la question ont eu moins de points.
(a)
Utiliser le bnfice rapport de l'entreprise pour le calcul de la prime
L'intention d'un schma de paiement par rapport au bnfice est la partie de la paie des employs qui va monter ou descendre selon les bnfices que l'entreprise a faits, en rendant la paie plus sensible la performance de l'entreprise. Ceci est peru comme une manire d'amliorer la performance individuelle et la motivation parce que cela donne aux employs un intrt direct dans le succs de l'entreprise et peut aider a stimuler l'engagement avec l'entreprise. On doit considrer que la paie par rapport aux bnfices a des implications sur l'emploi dans les cots de main d'oeuvre, qui seront automatiquement rduits si l'entreprise a des difficults en minimisant, par consquent, les risques de licenciement. En principe, un tel systme est facile oprer et facile comprendre parce qu'il se base sur un seul chiffre objectivement mesur. Dans la pratique, il est possible d'avoir une sorte de formule, par exemple, un bnfice sur $2 millions donnera une prime de 5% sur le salaire, pendant qu'un bnfice sur $3 millions donnera une prime de 7,5% sur le salaire, etc. : il y a de nombreuses possibilits. Il y a de nombreux dsavantages aussi, y compris : (i) Quelques-uns des cinq centres peuvent avoir une mauvaise performance et cependant tout le personnel recevra la mme prime. Le personnel qui travaillent dans les lieux qui ont une bonne performance peuvent se gner avec ceci. L'quit (justice perue dans la paie en relation au travail et la paie des autres) est souvent plus importante que la maximisation du revenu, lorsque l'individu a une paie suffisante pour avoir un style de vie satisfaisant. Le bnfice peut dpendre de facteurs qui sont totalement au-del du contrle des employs tels que les changement dans l'environnement comptitif, des changements politiques, etc. Il peut avoir un dlai considrable entre la fin de l'anne et la publication du chiffre de bnfices, donc, au moment o les employs recevront la prime ils ne comprendront pas sa relation avec la performance passe. Cela peut tre particulirement dcourageant si l'anne prcdente de l'entreprise a t mauvaise mais actuellement elle a une bonne anne. La formule de la prime en soi peut tre facilement complique et les niveaux de bnfice sujets aux conventions comptables. En consquence, il faudra tre trs attentifs au moment de publier et d'expliquer les calculs aux employs si le schma n'est pas souponn. Les centres d'appels ont typiquement une rotation d'employs trs leve et ils embauchent souvent des gens qui n'ont pas l'intention d'y rester long terme, tels que de nouveaux diplms qui sont en train de tuer le temps avant d'obtenir leur premier "bon" emploi. Cela veut dire que les centres d'appels obtiennent des bnfices d'un personnel de plus haut calibre que celui qu'ils peuvent attirer, mais il ne voudront pas ou ils n'auront pas besoin de retenir ce personnel. Les centres d'appel ont gagn la rputation d'tre les "ateliers de misre" de l'poque lectronique. Les employs y passent leur temps rpondre des demandes tlphoniques hostiles, ils travaillent pendant des heures longues et peu sociables et toutes leurs actions sont surveilles
(ii) (iii)
(iv)
(v)
(vi)
367
lectroniquement. En d'autres mots, la paie peut tre loin d'tre le seul problme rsoudre s'il faut amliorer la performance. (b)
Autres types de programmes d'encouragement
(i)
On peut introduire des schmas spars dans un lieu de travail bass sur le lieu ( cause des problmes soulevs ci-dessus) et bas sur le service puisque les comptentes requises pour le service Marketing Sortant sont des comptences persuasives, tandis que les comptences requises pour le service Marketing Entrant sont plutt relatives la sensibilit, la gestion des personnes et la connaissance technique. Des variables non financires appropries peuvent tre utilises dans chaque cas, telles que le nombre de rendez-vous accords, le nombre de ventes acheves par le service Marketing Sortant et le nombre de consultations, retour des clients, etc, du service Marketing Entrant. Une telle information peut tre relativement facile runir par des moyens lectroniques dans une affaire telle qu'un centre d'appels. Le bnfice de ceci est qu'on peut le percevoir comme quelque chose de juste et que cela mesure et rcompense des choses qui sont directement sous le contrle des employs. Des rcompenses non financires peuvent tre utilises, tels que cadeaux et voyages. (Il peut tre possible d'arranger des accords spciaux avec quelques clients du centre d'appels, tant donn que des produits comme ceux du divertissement maison peuvent tre attirants pour le personnel.) un tel systme peut tre plus attirant pour le personnel typique d'un centre d'appels, qui n'est, en aucun cas, engag de rester long terme dans l'entreprise.
(ii)
(c)
Problmes avec les programmes d'encouragement
Le court-termisme. Un problme important avec les programmes d'encouragement est leur concentration sur la performance du court terme au point d'exclure les objectifs long terme. Les encouragements pour les accomplissements long terme peut tre inefficace, en partie cause du dlai coul avant de pouvoir valuer la performance et en partie parce que les individus peuvent ne pas tre au mme poste le temps de bnficier des accomplissements long terme. Idalement, un programme doit se fonder sur un mlange de court et de long terme.
Problmes d'valuation. Il y a trois problmes majeurs dans la dcision concernant les valuations de performance sur les quelles fonder les rcompenses.
(i)
Les objectifs de performance pour les individus peuvent encourager des conduites qui ne font pas partie des meilleurs intrts de l'entreprise comme un tout. Par exemple, quand on value la performance des directeurs d'un service sur la base de la rentabilit, les prix de transfert peuvent tre tablis incorrectement et dcourager la cohrence avec les objectifs dans la prise de dcisions. Il est aussi contestable que tout ensemble d'valuations de la performance puisse fournir une valuation exhaustive de la performance d'un individu pendant une priode donne. Quand la performance est mesure pour des objectifs non financiers il peut y avoir des difficults pratiques pour assurer les accomplissements. Par exemple, si les objectifs d'un directeur comprennent l'amlioration de la satisfaction du client, comment doit-on mesurer la satisfaction du client? Il peut tre difficile de discriminer les lments contrlables de la performance des lments sur lesquels l'employe n'exerce aucun contrle.
(ii)
(iii)
Encore une fois, le mlange de mesures, couvrant un large varit d'aspects de la performance, est la mthode la plus approprie.
Problmes de motivation. Les programmes d'encouragement vont servir seulement s'ils motivent les individus faire un plus grand effort pour amliorer leur performance ou accomplir leurs objectifs. L'argent agit comme un motivateur, mais il encourage plus certains individus que d'autres. Il y a aussi des vidences qui suggrent que l'effet motivationnel d'un programme de primes peut s'user avec le temps, quand le paiement de primes devient la norme. Quand cela arrive, il y a le risque que l'chec l'heure de
368
payer une prime suffisante dans une anne quelconque puisse provoquer le mcontentement du personnel affect. Il peut tre difficile de surmonter ce problme le changement pour un nouveau programme chaque anne peut en maintenir la fracheur mais il est plus possible que l'on pense tout simplement que l'entreprise change constamment ses objectifs. Possiblement, la meilleur approche consiste concentrer plus d'effort sur l'estimation du personnel, alors l'entreprise pourra mesurer l'efficacit du programme directement partir du retour du personnel et le modifier avec leur accord si c'est ncessaire.
74 Davisson
(a) Retour sur l'investissement
Sans investissement $000 16.000 Avec investissement $000 19.000
PBIT (bnfice avant intrt et taxes) Total actifs RSI

Commentaires
(+ 7.000 4.000) (+30.000 10.000)
80.000 20%
100.000 19%
Sans investissement, la filiale Quatro gnre un retour de 20% qu'elle compare favorablement avec l'objectif de l'entreprise de 15%. Cependant, l'information supplmentaire fournie concernant la basse activit et le vieillissement des actifs peut nous mener penser que cela est plutt le rsultat d'avoir des actifs avec des valeurs basses que le rsultat d'un bon niveau de rentabilit. Le RSI rduit 19% rsulterait du nouvel investissement, mme s'il est plus haut que le retour requis de 15% il est possible de dissuader la direction d'entreprendre le projet. Cependant, l'investissement rsulterait en une productivit amliore et permettrait Quatro de concurrencer en termes de qualit de biens et de service, et ainsi, il est probable que cela vaille la peine. Plutt que le projet lui-mme, ce qui est contestable ici, c'est la manire dans laquelle le projet est valu.
Sans investissement Avec investissement $000 19.000
(b)
Revenu rsiduel (RR)
PBIT (comme ci-dessus) Total actifs (comme ci-dessus) Intrt imput charg (12%) RR
Commentaires
$000 16.000 80.000 (9.600) 6.400 100.000
(12.000) 7.000
Le RR a les mmes dfauts que le RSI, y compris le fait que plus les actifs vieillissent, plus la mesure s'amliore, travers un intrt imput charg plus petit. Cependant, la mesure ici du RR va encourager le nouvel investissement, parce que le projet est valu de plein droit contre un objectif de retour plutt que contre le retour actuel de la filiale. tant donn que l'investissement gagne suffisamment pour couvrir le 12% charg pour l'usage de ses fonds, cela va gnrer un RR positif qui amliorera la mesure de la performance de la filiale. Des fois, le taux de retour des objectifs (ici, 15%) est utilis comme le taux d'intrt. Dans ce cas, un RR positif signalera un projet qui gagne en excs par rapport au RSI de l'objectif. Les mesures de performance doivent tre conues pour rcompenser des dcisions qui sont optimales pour l'entreprise comme un tout.
369
(c)
La Valeur conomique Ajoute (VEA ) mesure quelle ampleur un investissement propos ajoutera de la valeur l'affaire. Elle suit les mmes principes que le RR : une charge sur le capital investi sera dduite des retours sur l'investissement. Cependant, on prend grand soin l'heure d'utiliser des chiffres pour les retours et les actifs qui vont proprement reflter l'impact de la valeur conomique de l'affaire, mme s'ils ne suivent ni de conventions comptables ni de normes. Par exemple, le capital investi d'une filiale comprendra des articles qui pourraient tre effacs de l'tat de position financire, mais qui contribueront de la valeur, p.ex. le goodwill, la recherche et le dveloppement. Les bnfices seront ajusts en consquence, en liminant toute charge annule pour ces articles et en la remplaant par une charge annuelle d'amortissement. Pareillement, la dprciation des actifs non courants sera ajuste pour qu'elle reflte de plus prs l'usage des actifs pour gnrer des bnfices conomiques. Si on l'utilise comme une mesure de la performance, l'emphase dans la mesure de la cration de valeur avec la VEA devrait encourager les managers prendre des dcisions qui soient compatibles avec les objectifs de l'entreprise comme un tout. Une fois que l'exigence de s'ajuster aux conventions comptables est souleve, les mesures des performances peuvent tre rendues plus pertinentes et motivantes. En effet, les actifs sont souvent mesurs sur la base du cot actuel dans la VEA, qui va liminer le "bnfice" trompeur qui est apparemment gagn en tenant des actifs pendant plus longtemps que celui que leur valeur conomique justifie. Il devient de plus en plus commun que l'on utilise la VEA comme la base des programmes de primes pour les filiales.
Barme de correction
Points
(a)
Sans investissement Avec investissement Commentaires Sans investissement Avec investissement Commentaires Caractristiques principales (11 chaque; max 6)
11 21 3 7 11 11 4 7
(b)
(c)
6 20
75 Quris
Commentaires de l'examinateur Mme si la plupart de candidats a bien rpondu cette question, quelques-uns ont perdu des points en partant par la tangente. Ceci est surtout le cas dans la partie (b) o certains candidats n'ont pas mis en relation leurs rponses avec le scnario spcifique de la question et ont discut le changement culturel en gnral. La partie (c) dcoulait logiquement de la partie (b) et les candidats dont les rponses ont adopt cette logique ont eu de bonnes notes. (a) Les lments cl dans la philosophie globale du flux tendu sont :

l'amlioration continue l'limination du gaspillage
370
le flux tir la participation
L'amlioration continue s'agit de tenter d'atteindre le point o la qualit parfaite de production spit toujours assure. Mme si cela n'est pas tout fait faisable, la philosophie est de toujours s'efforcer afin d'amliorer les processus et la production afin d'arriver cet objectif. On l'appelle souvent "getting it right first time" (bien le faire du premier coup). L'limination du gaspillage, p. ex. les activits qui n'ajoutent pas de valeur sont un autre lment cl. Cette philosophie considre en particulier que tout article du stock que l'on retienne : matires premires, travail en cours ou des biens finis constituent un gaspillage de ressources qui pourrait avoir un meilleur usage ailleurs. Le flux tir signifie que toute activit aura lieu seulement quand elle sera "tire" par l'activit suivante. Par exemple, les matires premires sont achetes seulement quand elles seront ncessaires pour la production et la production a seulement lieu quand elle est ncessaire pour la vente ou pour une tape suivante du processus de production. Pour que cette philosophie marche il faut qu'il y ait la participation de toute la force de travail dans la recherche de l'amlioration continue. Cela veut dire que non seulement les travailleurs de la production y participent, mais tout le personnel de support et administratif aussi. Cependant, une partie de cette philosophie fait une diffrence entre l'achat flux tendu et la production flux tendu. L'achat en flux tendu est quand on achte les matires premires quand elles sont ncessaires pour la production. Cela vise ne pas avoir de matires premires en stock. La production en flux tendu est quand la production n'a lieu que si elle est "tire" par l'activit suivante. La production a lieu, par consquent, quand il y a de la demande de biens de la part des clients ou de la demande de biens de la part de l'tape suivante du processus de production. Cela vise assurer qu'il n'y ait ni de travail en cours ni de stock de biens finis. (b) La philosophie du flux tendu vise la qualit et la satisfaction du client. Cela tend provoquer un changement dans la culture globale de l'organisation au moment o le FT est introduit. On a dj soulign qu'il est important que tout le personnel de l'organisation s'implique dans cette philosophie pour que l'attitude de "getting it right first time" puisse passer travers tous les niveaux et les tches de l'organisation. Individuellement, chaque employ doit tre responsable de son domaine de travail mais il y aura aussi la tendance vers l'expansion des limites de son rle traditionnel quand il cherchera les niveaux de qualit qui lui sont requis. La satisfaction du client doit tre ce qui mobilise tous les employs au sein de l'organisation et doit tre le centre de toutes les activits. La production a seulement lieu comme une rponse la demande du client et doit alors tre plus facile de faire face aux changements mineurs demands par les clients individuels. L'attitude en ce qui concerne la qualit est importante tous les niveaux. Les produits de qualit peuvent seulement tre fabriqus si la qualit des matires premires peut tre garantie, ce qui implique des relations de travail trs troites avec les fournisseurs. Cependant, l'objectif de l'amlioration continue doit tre en relation avec toutes les activits et tout le personnel, depuis ceux qui manipulent les matires premires jusqu'aux travailleurs de la production et ceux qui envoient les factures aux clients. Quand les employs prennent plus de responsabilits pour "getting it right first time" la hirarchie traditionnelle de l'autorit tend s'effacer et les employs commencent exercer une plus grande autonomie. (c) Les problmes qui peuvent surgir avec l'introduction du FT comprennent les suivants :
Prdictions de demande
371
Le FT se base sur la philosophie d'entreprendre une activit seulement quand elle est requise par le client ou par l'activit suivante. Donc, l'imprvisibilit de la demande de produits pourrait amener des ruptures de stock ou une surproduction. Ceci peut cependant tre surmont un certain point avec de bonnes relations avec les clients. Si les clients de l'entreprise peuvent tre encourags considrer plus au dtail leurs besoins de demande, ceci peut la fois les aider avec leur propre gestion de stock.
Qualit des fournitures
Comme les matires premires s'achtent seulement quand elles sont ncessaires, il est essentiel que toutes ces matires soient d'une qualit suffisamment haute pour leur usage. S'il y a des matriaux qui doivent tre rejets, cela peut provoquer des problmes de production et des ruptures de stock. en gnral, cela peut tre rsolu en crant de forts liens avec les principaux fournisseurs pour que les bnfices soient disponibles pour les deux parties.
Cot
Sous le FT on commande seulement les quantits ncessaires pour la production. Cela mne gnralement des commandes plus frquentes mais plus petites, ce qui veut dire que les escomptes se perdent ou que les fournisseurs chargent une prime pour des livraisons frquentes. encore une fois, cela peut tre surmont avec de bonnes relations avec les fournisseurs puisque l'on peut trouver des bnfices pour les deux parties sans avoir besoin d'augmentations de prix.
Participation de l'employ
Tel que l'on a dit, l'introduction prospre du FT demandera l'implication totale des l'employ et un changement dans la culture corporative. Il y aura des employs qui ne pourront ou qui ne voudront pas accepter ces changements. La cl pour cela vient de la gestion du changement et de la communication avec les employs. Les employs doivent tre absolument au courant des changements, des raisons qui les entranent et des avantages qui en dcoulent. Comme l'implication de l'employ est cruciale, il ne sera que correct qu'il en soit tenu totalement au courant.
Note pdagogique Dans cette question on vous demandait seulement d'identifier trois problmes potentiels.
Barme de correction
Points
(a) (b) (c)
1 point par rponse valable, maximum Pour chaque aspect de la culture identifi ou commentaire valable sur la culture 1 point jusqu un maximum de Pour chaque problme identifi 1 point jusqu' un maximum de Pour chaque suggestion 1 point jusqu' un maximum de
8 6 3 3 20
372
76 Achats et procds de gestion de stock

Commentaires de l'examinateur. L'examinateur a dit que celle-ci avait t la question la plus populaire de l'examen et qu'elle avait t en gnral bien rpondue. Cependant, il y aurait eu plus de candidats obtenir de bonnes notes s'ils avaient lu la question plus attentivement et planifi leurs rponses de manire plus efficace. Par exemple, certains candidats ont inclus l'achat en flux tendu dans la partie (a) ainsi que la gestion de la chane d'approvisionnement. Cela veut dire qu'ils ont d rpter leurs rponses dans la partie (b), ce qu'ils auraient pu viter s'ils avaient lu la question attentivement et planifi comment rpondre avant de risquer une rponse. un autre problme surgi est que certains candidats ont mal lu la question et discut la production en flux tendu au lieu des achats en flux tendu, comme la question le demandait. Les candidats ayant remarqu cette distinction ont obtenu de bonnes notes. Encore, dans la partie (c) ce sont les candidats qui, videmment, avaient bien lu la question et planifi leurs rponses qui ont obtenu les meilleures notes. L'examinateur a dit que les candidats qui ont ignor le contexte de vente en dtail donn dans la question ou les sujets dj mentionns dans les parties (a) et (b) n'ont pas obtenu de bonnes notes.
(a)
Gestion de la chane d'approvisionnement
Au moment d'acheter des biens il y a plusieurs lments impliqus, certains extrieurs et certains intrieurs. touts ces lments, aussi bien extrieurs qu'intrieurs, doivent tre grs le prix n'est plus l'lment dominant dans les dcisions d'achats du cte extrieur, la relation avec les fournisseurs et les entreprises de livraison s'est amliore en termes de collaboration la philosophie est que les fournisseurs extrieurs ne sont plus perus comme extrieurs l'entreprise qui achte cela veut souvent dire que le nombre de fournisseurs est rduit pour amliorer des relations avec seulement un petit nombre de fournisseurs l'objectif global est amliorer la qualit des biens ou des services fournis au client ventuel.
Achats en flux tendu
(b)
Avantages
l'objectif de l'achat en flux tendu est rduire les niveaux de stock un minimum l'abaissement de niveaux de stock rduit des cots sans exigence de gestion d'inventaire, les ressources sont dbloques avec l'objectif d'amliorer la qualit globale de biens et services fournis aux clients l'achat en flux tendus est tir par la production. Seules les matires premires exiges pour la production sont achetes, ce qui donne lieu des commandes plus frquentes pour des volumes infrieurs des relations proches doivent tre construites avec les fournisseurs pour assurer la qualit et la ponctualit des livraisons.
Problmes
si les fournisseurs ne procurent pas ponctuellement les matires premires il peut y avoir des interruptions dans la production parce que l'on compte sur un inventaire petit ou nul. si les fournisseurs ne procurent pas de matires premires de qualit suffisante cela peut aussi donner lieu des problmes dans la production
373
la confiance dans la performance de fournisseurs est augmente les fournisseurs peuvent augmenter leurs prix pour assurer les dlais de livraison et la qualit les exigences pour les approvisionnements doivent tre prdites avec prcision
(c)
Technologies de l'information
Les TI peuvent tre utilises dans tous les secteurs de contrle de stock et d'achats le systme informatique peut tre utilis pour contrler la production et prdire les besoins de matires premires les commandes de biens peuvent aussi tre automatises avec le systme informatique en reconnaissant quel moment une commande devrait tre place avec un fournisseur et pour combien cela peut tre amen plus loin avec une ligne directe entre notre systme TI et celui des fournisseurs appropris (connu comme change des Donnes Informatiques EDI) les commandes et les confirmations des commandes peuvent tre envoyes par e-mail ou sur Internet les systmes informatiss peuvent permettre le contrle des biens finis et leur emplacement physique et leurs quantit, en amliorant le service aux clients le traitement et les cots du contrle d'inventaire peuvent tre rduits l'usage des TI conjointement avec les fournisseurs peut aider amliorer les relations avec les fournisseurs.
Barme de correction
Points
(a) (b) (c)
1 point par rponse valable : max 6 1 point par rponse valable : max 8 1 point par rponse valable : max 6
6 8 6 20
77 BFP
Commentaires de l'examinateur. Comme beaucoup de points dans la partie (a) exigent vraiment la capacit de se rappeler des donnes relatives toutes ces techniques, cette partie de la question a t bien rpondue par la plupart des candidats. Cependant, un excs de confiance dans la mmoire a signifi que beaucoup de candidats n'aient pas dvelopp de bonnes rponses pour les parties (b) et (c). L'examinateur insiste sur le fait qu'une approche logique aurait mieux servi ces candidats.
Lexaminateur a aussi remarqu qu'en rpondant la partie (c), peu de candidats ont vraiment utilis l'information fournie dans la question, en amenant l'examinateur se demander pourquoi les candidats croyaient qu'elle avait t fournie. (a) (i)
Planification des besoins de matriel
Connue comme MRP I (Materials requirement planning) Coordonne l'approche pour organiser et acheter les matriels Cela se fait en coordonnant les besoins de matires premires pour tous les produits Les dlais d'excution aussi bien que les quantits sont considrs aussi
374
Permet la simplification des achats et les escomptes maximaux ngocis Aide viter les ruptures de stock et les retards de production Gnralement appliqu la production en lots mais aussi aux technologies industrielles avances
(ii)
Management des Ressources de Production
Connue comme MRP II est dvelopp partir de MRP I Considre toutes les ressources, non seulement les matrielles Systme bas sur l'informatique avec laquelle toute l'information sur les ressources est stocke dans une seule base de donnes Tous les services ont accs cette base de donnes Quand une dcision d'un service change les exigences pour les ressources cela est introduit dans la base de donnes et l'effet sur tous les autres services est surveill Aide viter le manque de communication entre les diffrents services et l'isolement des services
(iii)
Technologie de production optimise
Connu comme OPT et encore un systme base informatique La premire tape est identifier le "goulet d'tranglement", le processus o la production est plus basse Une action peut tre alors entreprise pour enlever le goulet d'tranglement et quilibrer le flux du travail Cela veut dire que le travail en cours ne dveloppe pas de point de goulet d'tranglement et que les niveaux de stock peuvent alors tre rduits S'il y a toujours une entre au goulet d'tranglement les ruptures de stock peuvent tre vites
(b)
Diffrences entre les trois mthodes
Le MRPI se base seulement sur l'achat de matriels et sur le contrle de stock tans que le MRP II s'tend toutes les ressources utilises dans le processus de fabrication. Le MRPII tente d'intgrer tous les aspects de la planification et du processus de production en utilisant une seule base de donnes disponible pour tous les services. Cependant, le MRP I et le MRP II se concentrent sur le processus de fabrication actuel tandis que l'OPT considre les secteurs problmatiques du processus de fabrication. L'OPT essaie d'augmenter l'efficacit en se concentrant sur les secteurs avec un goulet d'tranglement L'OPT est concern par l'amlioration constante de l'efficacit et de la qualit alors que MRP I et MRP II sont concerns par la rduction des cots
(c)
Problmes potentiels pour obtenir le statut de fournisseur prfr
Le changement dans la production des deux semaines de stock la production en flux tendu exige un changement majeur dans la culture de l'organisation Tout changement dans la culture a tendance prendre un temps considrable et expertise dans la gestion Comme l'entreprise continuera vendre travers le site Web et par catalogue il y aura seulement un changement partiel de culture puisque la production pour le stock continuera encore
375
Comme la pratique actuelle est la production de deux semaines de stock il ne peut pas y avoir une attention particulire la gestion de la qualit qui sera exige un fournisseur prfr Il peut y avoir des problmes d'intgration entre l'quipe de dessin du client et l'quipe de dessin de BFP L'intention est de rduire le nombre de produits vendus aux clients existants qui peuvent affecter les bnfices de faon dfavorable On "vend" le changement aux employs sur la base d'un accord de salaire long terme qui peut ne pas tre acceptable ou voulu par les employs qui comptent sur les salaires actuels.
Barme de correction
Points
(a)
(i) (ii) (iii)
MRP I (b) 1 points par rponse valable MRP II (b) 1 points par rponse valable OPT (b) 1 points par rponse valable
4 4 12 Points 2 6 20
(b) (c)
1 point par rponse valable (max 2) 1 point par rponse valable (max 6)
78 World class manufacturing

(a)
Budget traditionnel par reconduction
L'approche traditionnelle pour tablir un budget est base sur les rsultats de l'anne en cours plus un montant supplmentaire (une "augmentation") pour la croissance estime ou l'inflation de l'anne suivante. Ceci est connu comme budgtisation par reconduction. Il y a plusieurs inconvnients dans l'approche traditionnelle du budget. (i) (ii) C'est une manire inefficace de budgtiser, bien que, administrativement elle soit assez facile de prparer. Elle encourage que le ralentissement et la dpense gaspilleuse glissent dans les budgets pour devenir un trait normal de la dpense relle. Si l'augmentation rend les chiffres globaux inacceptables, les lments dans le nouveau budget peuvent tre coups sur une base arbitraire pour rendre le total global "raisonnable", mme si ceci n'est pas souhaitable d'un point de vue commercial.
La budgtisation traditionnelle par reconduction sera suffisante seulement si les oprations actuelles sont aussi efficaces, effectives et conomiques que possible, sans cours alternatifs d'action disponibles pour l'organisation. (b)
thos de la qualit totale
Un thos de la qualit totale implique la convergence sur la qualit dans toutes les ressources, processus et relations au sein de l'organisation.
376
Un des principes de base d'un thos de la qualit totale est que le cot de prvenir des erreurs est plus bas que le cot de les corriger une fois ils se produisent. L'objectif devrait tre par consquent : bien le faire du premier coup. Les organisations qualit totale travaillent sous une politique de zro dfauts. Le deuxime principe de base est le mcontentement avec le statu quo: la croyance qu'il est toujours possible d'amliorer et l'objectif devrait donc tre : "mieux le faire la prochaine fois". Ces principes sont en conflit avec la nature constituante de budgets traditionnels qui sont bass sur la thorie que le modle de budget existant est encore pertinent, il a besoin simplement d'tre ajust pour tenir compte des changements organiss dans les prix, l'activit et les niveaux d'efficacit. Une organisation avec un thos de la qualit totale doit accepter que la seule chose qui compte, c'est le client. Les budgets peuvent devoir par consquent tre analyss selon le client ou les groupements des ventes Les budgets traditionnels ont tendance tre analyss dans les services ou par segments. Au sein d'une organisation qualit totale, les employs ont du pouvoir : ils peuvent dcider comment faire le travail ncessaire, en utilisant les comptences qu'ils possdent et en acqurant des nouvelles selon le besoin pour devenir un membre efficace de l'quipe; on leur a donn la responsabilit personnelle d'atteindre les objectifs et du contrle de la qualit. Un plus haut niveau d'implication du personnel est alors requis dans le processus de budgtisation que celui qui est requis pour le systme traditionnel de budgtisation. Un thos de qualit totale ajouterait la volont d'liminer toutes les activits qui n'ajoutent pas de valeur, telles que bouger d'une partie l'autre de l'usine. Ce serait difficile d'incorporer les processus tablis pour accomplir ceci dans un budget par reconduction. (c)
Philosophie du flux tendu (Just-in-time philosophy)
La philosophie du flux tendu (JIT) est surgie des critiques aux rponses traditionnelles aux problmes d'amlioration de la capacit de production et de rduction des cots unitaires de production. Elle implique un engagement continue avec la poursuite de l'excellence dans toutes tapes des systmes de fabrication et de conception. Le but du flux tendu (JIT) est de produire les articles demands, avec la qualit demande et dans les quantits demandes au moment juste que l'on a demand. Il y a plusieurs aspects cl du JIT (i)
Achats flux tendu. De petites livraison frquentes, au lieu des contrats d'achat en gros, sont ncessaires pour le processus de production et pas avant, ce qui demande une grande intgration des fournisseurs dans les processus de fabrication de l'entreprise. Les cellules machines C'est le regroupement de machines ou de travailleurs par produit ou par composant au lieu de par type de travail fait. Rduction du temps de rglage. La reconnaissance du rglage des machines comme une activit qui n'ajoute pas de valeur et qui devrait tre rduite ou limine. Cargaison uniforme. L'opration de toutes les parties du processus productif une vitesse qui pareille la rythme auquel le client demande le produit fini. Le systme du flux tir (Kanban). L'usage d'un Kanban, ou tiquette, pour assurer que les produits/composants sont seulement produits quand le processus suivant en a besoin. Rien n'est produit en anticipant un besoin pour alors rester en stock et en consommant des ressources. Avec les achats flux tendu, ceci assure que les stocks de matires premires, les WIP (travaux en cours) et les biens finis stocks soient rduits au minimum. La qualit totale. La conception de produits, processus et de programmes d'assurance qualit pour les vendeurs afin d'assurer que le produit a le niveau de qualit appropri au premier passage de la production.
(ii)
(iii) (iv) (v)
(vi)
377
(viii)
Participation de l'employ. Le flux tendu implique un changement culturel majeur dans toute l'organisation. Ceci peut tre atteint seulement si tous les employs sont impliqus dans le processus de changement et d'amlioration continue inhrents au flux tendu.
L'utilisation du flux tendu aura un impact sur la prparation du budget. De tels changements essentiels dans la planification, les politiques de stockage, les systmes de fabrication et les relations avec les clients et les fournisseurs affecteront la structure du modle de budget qui pourra tre utilis dans le processus de prparation du budget. (d) Un centre d'attention bas sur l'activit qui se concentre sur les activits qu'une organisation mne a bien, au contraire de l'organisation traditionnelle des activits comme des fonctions spares, vient d'un pense moderne. Par exemple, on a trouv plus fructueux de penser ce que l'on appelait avant le service stock (la fonction) en termes de ce que le service fait,comme l'inspection de biens, le contrle de stock et les mouvements de matriel (activits). Ce dveloppement moderne entrane la trouvaille de nouvelles et de meilleures faons de faire les activits existantes pour donner plus de satisfaction au client un cot mineur pour l'entreprise. Cela veut dire que l'entreprise comme unit besoin d'tre gre beaucoup plus par rapport la conduite des activits et aux inducteurs de cot identifis par une une analyse base sur l'activit de l'organisation et, par consquent, une nouvelle approche de la budgtisation deviendra ncessaire. La budgtisation traditionnelle peut rendre les managers responsables d'activits qui dpendent de facteurs au-del de leur contrle : le cot pour le service personnel d'tablir de nouveaux registres des employs dpend du nombre de nouveaux employs requis par des managers autres que le chef du personnel. Le budget base d'activits (ABB), de l'autre ct, implique la dfinition des activits sous-jacentes des chiffres financiers chaque fonction et l'utilisation du niveau d'activit pour dcider combien de ressources y seront attribues, quel point elle est bien gre et pour expliquer les variances depuis le budget. Quelques auteurs traitent l'ABB plus comme une philosophie que comme une technique et lui attribuent toutes les bonnes caractristiques de la comptabilit de gestion stratgique, de la budgtisation base zro, de la gestion de la qualit totale et d'autres ides nouvelles et pas tellement nouvelles. (i) On dit que l'ABB assurera que la stratgie globale de l'organisation et tous les changements rels ou possibles dans cette stratgie seront pris en considration, parce que cette approche tente de diriger l'entreprise comme la somme de ses parties en corrlation. La concentration est mise sur l'ensemble d'une activit, non seulement sur ses parties spares et, donc, on dit qu'il y a plus de probabilits de bien le faire du premier coup. Par exemple, quelle est l'utilit de pouvoir produire des biens ponctuellement pour leur date d'envoi si le budget ne donne pas les ressources ncessaires au chef de la distribution pour qu'il puisse les livrer? Son attention sur les activits veut dire que les activits devront tre classes en fondamentales, secondaires ou de support, qui ajoutent de la valeur oui n'en ajoutent pas, comme partie du processus de la prparation du budget, en le liant la philosophie de flux tendus que nous avons vue ci-dessus.
(ii)
(iii)
Le processus de planification, o le budget annuel joue un rle primordial, doit tenir compte d'options alternatives et chercher des faons d'amliorer la performance, s'il veut prouver on utilit dans l'environnement moderne des affaires, dont l'thos de la qualit total, la philosophie du flux tendu et l'attention prte l'activit font partie. C'est quelque chose que le budget traditionnel par reconduction simplement ne fait pas.
79 Monkey Business
Commentaires de l'examinateur. tant donn que cette question pourte sur le rapport qualit/prix (Value for Money "VFM"), il ne faut pas dire que la connaissance du sujet est prioritaire pour tenter une rponse. Comme ce
378
n'est pas u n sujet central, il n'est pas surprenant qu'elle ait eu moins de candidats que toute autre question tenter une rponse. En tenant compte de l'explication sur l'attribution des points dans les commentaires de la question cinq, il est utile de remarquer que l'on a pu obtenir de bonnes notes en divisant la question selon ses parties composantes. Par exemple, dans la partie (a), 8 points taient disponibles pour l'explication du concept du VFM et pour la recommandation de comment chaque lment pouvait tre mesur. Une connaissance de base sur le VFM montrerait qu'il y a trois lments. Alors, la totalit des points pouvait s'obtenir en recommandant deux mesures valables pour chaque lment et deux points valables sur la notion. Les candidats qui ont opt pour cette approche ont obtenu la totalit des points. Comme il est normal dans les questions discursives, la raison principale pour laquelle certaines rponses n'ont pas obtenu de bonnes notes est que les commentaires taient pauvrement structurs dans certains cas ils n'indiquaient mme pas clairement quel lment du VFM tait discut. Les parties (b) et (c) sont particulirement importantes en ce qui concerne le besoin de structurer logiquement une rponse et de faire attention l'attribution des points. Trop de candidats ont beaucoup crit sur les problmes et trs peu ou rien sur la manire de les rsoudre. tant donn qu'il y avait 6 points pour chaque partie, l'identification des 6 problmes et la solution pour chacun d'entre eux obtenait la totalit des points. Cependant, une longue liste de problmes ne pouvait pas recevoir plus de 6 points, mme si tous les problmes taient valables. Encore une fois, des rponses dsaxes de ce type n'ont pas obtenu le nombre de points que le candidat esprait. En plus, le mauvais usage du temps peut avoir eu un impact ngatif sur le temps disponible pour rpondre d'autres questions, en rduisant, donc, l'opportunit d'obtenir des points. (a) Dans une organisation but lucratif, l'objectif consiste faire des bnfices et alors la mesure de la performance peut se faire sous l'objectif de rentabilit. Cependant, dans une organisation but non lucratif, l'objectif n'est pas tellement simple. Les organisations but non lucratif ont des buts et des objectifs mais, dans plusieurs cas, ceux-ci vont tre non montaires et qualitatifs au lieu de quantitatifs. Mais ces organisations doivent contrler quand mme les ressources qu'elles grent. Le rapport qualit/prix est une approche pour la mesure de la performance qui tente d'assurer que les objectifs de l'organisation aient t accomplis, mais aussi que les ressources de l'organisation soient totalement contrles. Comme les objectifs globaux de Monkey Business sont non montaires, leVFM est alors un cadre acceptable pour l'organisation. Il y a trois lments dans le VFM : conomie, efficacit et effectivit. L'conomie implique l'obtention de ressources au cot le plus bas possible. Pour Monkey Business, le ressources cl sont possiblement le personnel et ses locaux et alors les cots de ces ressources doivent avoir le plus bas cots possible. Avec le personnel, ceci est possible car beaucoup d'individus travaillent pour de telles organisations comme "volontaires" au lieu de chercher des hauts salaires. L'efficacit consiste techniquement obtenir le niveau maximum de sorties des ressources disponibles pour un niveau minimum d'entres. Comme Monkey Business veut tablir des espaces protgs, cela peut vouloir dire que leur attention est mise d'abord sur les espace de terre qui ont le cot le plus bas. L'effectivit est la manire dans laquelle l'organisation atteint ses objectifs. Comme ses objectifs concernent la protection des habitats des singes, ceci pourrait tre mesur par le nombre d'organisations souscrites cette philosophie ou par le nombre de singes dans les nouveaux espaces de conservation. (b) Mme si le modle VFM est utile pour les organisations but non lucratif, il a aussi quelques problmes et inconvnients. Le problme principal est que contrairement au cas des organisations but lucratif, ici il n'y a pas de but montaire (bnfices) mesurer. Dans une organisation but lucratif, il est gnralement accept que le succs soit mesur en termes du bnfice fait, mais pour une entreprise telle que Monkey Business une telle figure n'existe pas.
379
Ceci a l'inconvnient que, comme il n'y a pas de figure cl sur laquelle se concentrer, l'organisation comme un tout peut manquer de centre d'attention. Il y aura beaucoup de buts qualitatifs, mais pas d'objectif quantitatif central. La devise de Monkey Business est : "protger l'habitat naturel sauvage de singes divers". Ceci est en soi assez vague et ne va pas contribuer centrer l'organisation. Par exemple, qu'est-ce qu'on veut dire prcisment par "protger" ? Que Monkey Business fournit une protection en forme de garde-chasse ou parmi les objectifs se trouve le travail avec les gouvernements et les autorits locales pour fournir cette protection? Pareillement, Qu'est-ce qu'on veut prcisment dire par "singes divers"? Y-a-t-il des espces perues comme plus importantes que d'autres? Il faudrait faire attention aussi au personnel de l'organisation. comme on l'a dit avant, beaucoup de personnel sera prt accepter des niveaux de rmunration plus bas que dans les organisations but lucratif puisqu'ils voient leur travail comme une "vocation". Cependant, quand c'est le cas, il est souvent difficile d'assurer que tout le personnel travaille en visant aux buts de l'organisation et non en visant leurs buts personnels. Finalement, comme nous l'avons vu ici, il y a trois lments dans le VFM : conomie, efficacit et effectivit. Il faut se soucier d'assurer que les trois aspects soient considrs et que l'on ne se se concentre pas sur seulement un ou deux d'entre eux. Il peut y avoir aussi des conflits entre les lments, par exemple, l'conomie et l'efficacit ne sont pas toujours complmentaires. (c) Le problme remarqu ci-dessus est celui du centre d'attention. Alors, le point de dpart pour Monkey Business consiste tablir une mission claire qui soit connue par tous les membres du personnel de l'organisation. La mission doit tablir clairement les objectifs et les buts de l'organisation et doit tre accompagne d'un ensemble de politiques oprationnelles et un code de pratique. Les valeurs essentielles de l'organisation doivent tre claires tous les niveaux et renforces par le recrutement, l'ducation, la formation, la promotion, la discussion et le dbat. Tous les actions et activits doivent tre values su la base de ces valeurs essentielles et tous les accomplissements doivent tre clairement communiqus tous les actionnaires de l'organisation. Enfin, la mesure de la performance et son rapport doivent embrasser les trois lments du VFM. Il doit y avoir des mesures claires pour valuer conomie, efficacit et effectivit. Ces mesures doivent tre values dans le cadre de la mission et des objectifs de l'organisation.
Barme de correction
Points
(b) (b) (c)
1 point par rponse valable max 2 points par rponse valable max 2 points par rponse valable max
8 6 6 20
80 Head 2 Toe
Commentaires de l'examinateur. Il y a eu plusieurs rponses excellentes et perspicaces cette question. En essence, elle a teste la capacit des candidats de penser logiquement et d'identifier des problmes qui peuvent surgir si des initiatives particulires taient mises en place.
Quelques candidats ont bien utilis le matriel fourni dans la question et ont reconnu que comme les salons taient bass sur des htels de quatre et cinq toiles, ceci aurait un impact sur la clientle.
380
Dans l'ensemble, ces candidats ont utilis le scnario comme la base de leurs rponses et ont dmontr aussi une bonne conscience commerciale travers leurs commentaires et leurs recommandations. C'est peut-tre dans la partie (b) de la question que cette tendance la "surlaboration" a t trs vidente. La consigne demandait des rponses 2bases sur l'information disponible". Certains candidats ont essay d'introduire des donnes supplmentaires, ce qui a donn comme rsultat des rponses complexes et difficiles suivre. En plus, l'introduction d'information supplmentaire a voulu dire que la question spcifique n'avait pas t rpondue et les points n'ont pas t attribus. (a) En termes gnraux, les directeurs doivent considrer que comme la plupart des cots de l'entreprise sont fixes, toute augmentation du revenu aura un effet rsultant sur le bnfice. Il y a clairement la capacit de production disponible et il est important de remplir cette capacit de production disponible non seulement pour augmenter la rentabilit mais aussi pour assurer qu'il y ait moins de dmissions de personnel qui a vu des chutes dans son revenu personnel.
Rductions de prix cibles pour une demande calme
La premire proposition consiste rduire les prix aux priodes o la demande est plus basse et qu'alors il y a un surplus de capacit. Si cela peut tre mis en place avec du succs, alors, cela augmenterait le revenu global et, en consquence, le bnfice, et augmentera les gains personnels des stylistes et des consultants. Le principal avantage de cette proposition est qu'elle peut encourager de nouveaux clients qui ne peuvent pas en gnral payer les prix qui maintenant sont rduits. Cependant, il y a aussi la possibilit diffrente que cela puisse tout simplement encourager les clients existants passer des priodes de pointe avec des prix hauts aux moments o les prix sont plus bas. SI ce mouvement n'encourage pas de nouveaux clients, et que cela ne fait que changer les priodes de demande, alors cela entranera moins de revenu et de bnfices plus bas. Il est possible aussi que la rduction de prix affecte la qualit perue des produits et des services. Cette politique va seulement fonctionner si le niveau gnral de l'entreprise est augment par l'arrive de nouveaux clients pendant les priodes sous-utilises.
Utiliser des produits d' meilleure qualit comme la base d'une augmentation de prix
Certainement, une augmentation de prix augmentera le revenu global et le bnfice. Cependant, et afin de ne pas perdre de clients, une mthode pour justifier une telle augmentation consiste changer pour des produits de plus haute qualit ou de plus haut profil. Mais la perception des clients de cette "qualit" dpendra beaucoup de leur exprience personnelle et de comment elle est "vendue" par les stylistes et les consultants. Ce sont alors ces stylistes et ces consultants qui joueront alors un rle important dans cette initiative. Les stylistes et les consultants peuvent tre forms pour comprendre et tre capables d'expliquer les avantages des produits et on peut aussi leur offrir une commission sur leur vente. Il serait possible aussi d'avoir une gamme de produits disponibles aux clients en fonction de leur pouvoir d'achat. De nouveau, il est possible que les ventes de ces produits de prix lev dpendent de la capacit de vente des stylistes et des consultants.
Stylistes de haut profile invits
Cette proposition consiste inviter des stylistes clbres et de thrapistes faire un passage. premire vue, celle-ci parat certainement une manire de mettre en valeur l'image de l'entreprise et la rputation des salons. Cela pourrait aussi servir comme une motivation et une incitation au personnel pour travailler avec de telles clbrits et pourrait entraner une amlioration dans la qualit du service des stylistes salaris. Le principal problme potentiel dans cette proposition est celui du cot. Il est probable que la "clbrit invite" demande un tarif trs haut pour ce service et l'entreprise devra assurer que ces cots soient
381
couverts. On peut considrer une promotion commune avec un htel, qui bnficierait de la prsence de la clbrit, et possiblement avec les fournisseurs des produits, qui pourraient aider compenser les cots. (b) Il faut remarquer que ces propositions ne sont pas mutuellement exclusives. Il est possible d'appliquer les trois si les directeurs le considrent appropri. Cependant, avant de prendre de telles dcisions les directeurs devraient disposer de plus d'information. D'abord, ils doivent savoir pourquoi il y a des priodes avec beaucoup moins de clientle et d'autres avec une telle demande que les clients sont des fois refuss. La discussion avec les stylistes, qui forcment parleront leurs clients, peut tre utile dans ce domaine. Il serait utile aussi de connatre de l'effet que la rduction des prix certains moments pourrait avoir sur la perception des clients car ils pourraient tre mens penser que cela rduit la perception de la qualit des salons et des produits. Des informations complmentaires sur les niveaux actuels de satisfaction du client en termes de produits offerts et du service fourni seraient utiles aussi. Il est inutile d'introduire des produits des prix plus hauts si les clients ne sont pas disposs les payer. En dpendant des rsultats de l'information complmentaire obtenue, il y a plusieurs actions que les directeurs pourraient entreprendre :

introduisez un choix flexible de tarifs pour les traitements pour tenter d'attirer de nouveaux clients pendant priodes qui ont moins d'occupation. offrir une gamme de produits qui comprenne certains des produits au prix les plus hauts et avec les plus hautes marges de bnfices former les stylistes dans les proprits des produits et comment les "vendre" aux clients introduire des commissions aux stylistes pour la vente des produits organiser des promotions communes avec une "clbrit" avec des htels et des fournisseurs.
Barme de correction
Points
(b) (b)
1 point par rponse valable max 1 point par rponse valable max
14 6 20
81 Le cot de la qualit
Le cot de la qualit
Le cot de la qualit peut tre dfini comme "la diffrence entre le cot rel de produire, vendre et supporter des produits et des services et les cots quivalents s'il n'y avait pas de dfaillances pendant la production ou l'usage" (CIMA). En d'autres mots, ce sont les cots qu'encourt l'organisation parce que la qualit de ses produits ou services n'est pas parfaite. Le cot de la qualit peut tre analys en deux lments : le cot de la conformit et le cot de la non conformit. Le cot de la conformit est le cot d'atteindre certaines normes spcifiques de qualit. Le cot de la non conformit est le cot de ne pas russir avoir les niveaux de qualit requis. Le cot de la conformit devrait tre plus bas que le cot de la non conformit afin de justifier les tentatives de contrler la qualit. Le cot de la conformit peut tre analys plus en profondeur dans le cot de la prvention et dans le cot de l'valuation, et le cot de la non conformit est analys dans le cot de l'chec intrieur et le cot de l'chec extrieur.
382
Les cots de la prvention sont les cots que l'on doit encourir avant de commencer le travail de production afin d'viter de fabriquer des produits ou de livrer des services qui soient dfectueux ou mdiocres. Les cots de l'valuation sont les cots que l'on doit encourir afin d'assurer que la production rencontre les niveaux de qualit requis.
Les cots de prvention et d'valuation doivent tre encourus afin d'avoir un systme de gestion de la qualit en place. Les cots de l'chec intrieur et extrieur sont les cots qui seront encourus par une organisation si elle ne russit pas avoir les contrles adquats de qualit en place. Les cots de l'chec intrieur sont les cots qui surviennent de la qualit inadquate et qui doivent tre encourus pour rsoudre le problme. Ces cots sont encourus avant que le produit ne soit livr au client, par exemple, la suite d'une inspection de qualit d'articles finis. Les cots de l'chec extrieur sont les cots qui surviennent de la dcouverte de la qualit inadquate aprs que les biens aient t vendus au client. Voil des exemples de chacune de ces catgories de cots de la qualit survenant dans un environnement industriel :

Les cots de prvention comprennent le cot de former le personnel en contrle de qualit et le cot de concevoir, dvelopper et maintenir le contrle de qualit et les inspections de l'quipement. Les cots de l'valuation comprennent les cots de l'inspection des produits ou des services finis et d'autres procdures de contrle et de contrle des fournisseurs, ainsi que l'inspection intrieure des biens (livraisons des fournisseurs). Les cots de l'chec intrieur comprennent les cots du matriel jet cause des inefficacits dans les procdures de rception de biens et de contrle de stock, le cot du matriel perdu ou gaspill pendant la production, les cots des units rejetes pendant les processus d'inspection, les pertes dues aux prix plus bas de vente de biens de qualit infrieure et le cot de rviser les spcifications du produit aprs les dfaillances. Les cots de l'chec extrieur comprennent les cots des rclamations de responsabilit civile du produit de part des clients, le cot des produits rparer renvoys par les clients, le cot de fournir des articles de remplacement ds des produits dfectueux et les cots administratifs des services au client.
82 Karsmart Co
(a) Il y a plusieurs problmes et faiblesses dans la budgtisation traditionnelle qui comprennent les suivants :

comme le budget devient le mcanisme de contrle le plus important de l'organisation cela peut mener une centralisation augmente la budgtisation a tendance tre dans un cadre temporel annuel qui ne peut pas aider la performance de l'entreprise qui est continue si le besoin primordial est de respecter le budget cela peut avoir l'effet de rduire la crativit du personnel et des managers qui s'inquitent uniquement de respecter le budget cela peut mener aussi un manque de vision extrieure qui, dans un march changeant, peut tre dangereuse. Si le centre de l'attention organisationnelle est entirement interne alors cela peut endommager la performance la centralisation augmente et le manque de dconcentration de l'autorit peuvent mener une baisse de motivation du personnel et des managers la centralisation augmente peut mener aussi un manque de croissance dans les comptences de gestion quand on ne donne pas aux managers junior l'opportunit de runir une gamme de comptences.
383
le manque de motivation peut mener une haute rotation du personnel
(b)
Il y a une varit de stratgies possibles qui peuvent tre utilises pour vaincre ces problmes et qui peuvent alors contribuer amliorer la performance organisationnelle :

en principe, cela doit tre vu comme un changement dans la stratgie partir des plus hauts niveaux de gestion cela doit tre signal clairement travers les actions et les initiatives
les objectifs d'entreprise et les buts doivent tre clairement communiqus tous les niveaux de gestion et du personnel
cela peut demander le recrutement de managers et de personnel qui soient disposs et capables de prendre le niveau de responsabilit exig et travailler pour l'accomplissement des objectifs d'entreprise tout le personnel devrait avoir les mmes valeurs et limites et tre rcompenss pour accomplir les objectifs d'entreprise tablir des limites claires assurera que le personnel connaisse la porte de leur autorit et de leur responsabilit cela peut tre fait en tablissant des centres de responsabilit avec des indications claires des variables cls que le manager est cens contrler les objectifs tablir doivent tre ralisables mais stimulants les rcompenses pour accomplir ces objectifs doivent tre perues comme attirantes et qui en valent la peine. la culture de l'organisation devra regarder plus vers l'extrieur avec le centre d'attention sur les clients et les marchs
(c)
Si ces types de stratgies sont adopts alors les types d'avantages qu'une organisation peut esprer peuvent comprendre :
motivation augmente du personnel et une rotation du personnel plus basse les initiatives du personnel ont maintenant une plus grande autorit et responsabilit une meilleure communication grce une autorit dconcentre les dcisions seront prises sur la base d'une meilleure information des rponses plus rapides aux changements du march grce une perspective plus extrieure satisfaction du client amliore qui entrane une meilleur performance
Barme de correction
Points
(a) (b) (a) Total
1 point par rponse valable 1 point par rponse valable 1 point par rponse valable
Maximum 6 points Maximum 9 points Maximum 5 points 20
83 Clinique prive
Commentaires de l'examinateur. Mme si la technique n'a pas atteint une demande universelle, le calcul des Cots bas sur l'Activit (ABC) est largement utilis.
384
Par consquent il apparat dans nombre de domaines. La cl pour faire les calculs requis correctement est :

identifier les centres de cots; Identifier les inducteur de cots pertinents pour chaque centre de cots et le nombre de fois que l'inducteur de cots a eu lieu (ou qu'il est suppos avoir lieu); compenser les cots aux centres de cots; calculer le cot par unit de chaque inducteur de cot; calculer le cot de production bas sur l'usage de chaque inducteur de cot.
Plusieurs candidats ont t capables de dmontrer leur comprhension des avantages potentiels del'ABC et de raliser les calculs pertinents avec un haut niveau de comptence. Cependant, peu de candidats ont produit des rponses qui dmontrent une connaissance raisonnable des calculs de base et ils n'ont pas t capables d'appliquer leur connaissance dans le scnario fourni dans la question. L'exemple le plus frappant de ceci a t le nombre de candidats qui n'ont pas diffrenci entre chaque type de malade. Dans la partie (a) la raison la plus commune pour laquelle certains candidats n'ont pas obtenu de bonnes notes est que leur rponses ne donnaient qu'une simple description de l'ABC. Encore une fois, cette approche n'a pas eu de points car elle ne rpondait pas la question. (a) Les entreprises qui utilisent l'ABC le considrent comme une mthode pour obtenir de l'information plus pertinente et exacte sur les cots des produits, des processus, des services et des activits. Les systmes traditionnels d'absorption de cots compensent les frais gnraux aux produits sur la base des attributs d'une seule activit, tels que les heures de travail direct ou les heures d'opration des machines. La compensation des frais gnraux varie donc directement avec le volume de production. Par contre, l'ABC se concentre sur les activits requises pour fabriquer un produit ou pour fournir un service, sur la base de la consommation ou de l'usage de ces activits. En se concentrant sur les activits qui utilisent des ressources et donc encourent des cots, l'ABC peut fournir de l'information utile pour aider le management contrler les frais gnraux sur le plus long terme. Le systme traditionnel d'absorption de cots ne peut pas faire ceci parce qu'il n'y a pas de relation entre les frais gnraux d'un produit et la consommation de ressources. Il peut tre certainement discut que l'ABC, en assignant des cots aux produits sur la base des activits et des ressources consommes, fournit de l'information utile sur le cot conomique des produits, et sur quels produits sont plus rentables que d'autres. En outre, l'information du calcul des cots peut tre utilise dans les dcisions en matire de production (quand les ressources limites sont disponibles) et les dcisions en matire de fixation des prix et alors essayer d'assurer que les produits qui sont chers produire (parce qu'ils consomment du temps, ou sont complexes, produits en petites quantits sans conomies d'chelle, etc.) ne sont pas vendus un prix artificiellement bas. Les inconvnients principaux de l'ABC sont le cot d'tablir et de maintenir le systme, ainsi que sa possible complexit. Un systme ABC est plus cher d'installer et de maintenir qu'un systme traditionnel d'absorption de cots, parce que les activits doivent tre contrls et mesures. Le systme doit aussi tre examin rgulirement pour assurer qu'il y a une relation continue entre les dpenses et les activits et les inducteurs de cots qui ont t slectionns. L'analyse d'activits et de cots peut aussi tre mene au dtail excessif, au point que les cots d'obtenir de l'information plus dtaille, mais pas ncessairement plus utile, dpasse tous les avantages. (b)
Cot Inducteur du cot Montant Volume OAR
385
description Locaux Infirmires Admin Registres quipement
% d'usage des locaux Units d'attention (W1) Patients Nombre de traitements Nombre de traitements
$000 1.250 1.220 292,4 252 126
100 (%) 2.000 3.440 5.040 5040
$ 12.500 (par 1%) 610 85 50 25
(W1) Chaque unit d'attention est dfinie comme 1 patient interne trait ou 3 patients externes traits ou 0,6 patients domiciliaires traits 800 patients int. / 1 = 2.400 patients ext. / 3 = 240 patients domiciliaires / 0.6 = Total
OAR
800 units d'attention 800 units d'attention 400 units d'attention 2.000 units d'attention
Patients ext. Activit Cot $000 25,00% 312,5 800 488 2.400 204 2.400 120 2.400 60 1.184,5 2.400 493,54 Patients domiciliaires Activit Cot $000 5,00% 62,5 400 244 240 20,4 240 12 240 6 344,9 240 1437.08
$ Locaux 12.500 Infirmires 610 Admin 85 Registres 50 quipement 25 Total Patients Cot par patient ($)
Patients int. Activit Cot $000 70,00% 875 800 488 800 68 2.400 120 2.400 60 1.611 800 2013.75
Barme de correction
Points
(a) (b)
1 point par rponse OAR Niveaux d'activit Frais gnraux
8 4 2 6 20
84 Niman
Commentaires de l'examinateur. Les candidats qui ont choisi de rpondre cette question ont eu tendance obtenir de bonnes notes et ont dmontr une bonne comprhension des questions impliques. Cependant, il y a eu dans quelques cas une tendance prsenter toute information en rapport avec le sujet dans l'espoir de gagner des points. C'est en particulier les cas de la partie (d) o quelques candidats ont donn des descriptions en profondeur de la sous-traitance mais ont dit peu au sujet des dsavantages potentiels.
386
a)
L'image traditionnelle de la gestion de la chane de fournisseurs et de clients tait centre sur la comptition entre toutes les parties pour assurer que votre entreprise gagne la plus grande portion du bnfice disponible fixe. Cela a eu tendance signifier que les relations long terme avec les fournisseurs n'taient pas construites et pourraient mme affecter la satisfaction du client. Cependant, le concept de gestion de la chane d'approvisionnement se centre sur l'ide de collaboration entre toutes les parties de la chane d'approvisionnement avec l'attention sur la satisfaction du client afin de maximiser des bnfices. Par consquent la base de ce concept est celle de la collaboration pour le bnfice du client qui devrait faire bnficier aussi toutes les parties de la chane d'approvisionnement.
(b)
Si la gestion de la chane d'approvisionnement doit tre prospre alors il y a plusieurs lments cl qui doivent tre grs fructueusement :
Processus de production
Le processus de fabrication doit tre capable de rpondre rapidement la demande de la clientle sans attacher des montants excessifs de capital dans le stock. La collaboration avec les fournisseurs peut aider dans ce processus.
Tenue de stock
Le contrle du stock doit tre fort et les niveaux du stock aussi bas que possible mais en vitant de ne pas avoir de ressources pour le processus de fabrication.
Livraison
La livraison et le transports d'approvisionnements et de biens finis doit tre considre avec soin pour assurer fiabilit et contrle de cots.
Sous-traitance
Les dcisions doivent tre prises en termes de quels composants produire dans l'usine et lesquels on va sous-traiter.
Partage d'information
Comme la cl est la collaboration avec d'autres lments de la chane d'approvisionnement, il y a l'opportunit de partager l'information pour le bnfice de tous. (c) La performance de l'organisation peut tre amliore potentiellement en rendant effective la gestion de la chane d'approvisionnement de par la nature collaboratrice plutt que comptitive du concept. C'est l qu'il y aura la tendance aux relations plus proches avec les fournisseurs qui peuvent rapporter des bnfices en termes de qualit et fiabilit de ressources. L'attention gnrale se pose sur la satisfaction du client final et alors toutes les activits seront considres dans la perspective d'ajouter ou non de la valeur co client final. Par consquent, les activits qui n'ajoutent pas de valeur peuvent tre identifies et limines en pargnant des cots. Si le processus de management marche, les niveaux levs de satisfaction du client vont rapporter des bnfices `< tous les membres de la chane d'approvisionnement. (d) Les bnfices potentiels de la sous-traitance comprennent :
Comptences essentielles
Beaucoup d'activits d'une organisation sont priphriques par rapport aux activits essentielles et les comptences de l'organisation peuvent alors tre considres comme des candidates idales pour la soustraitance. Un exemple peut tre l'usage d'une organisation du facteur de dette pour traiter le grand-livre des comptes clients dans une organisation industrielle.
Exprience
387
En relation au point trait ci-dessous, si une activit est sous-traite, il y aura alors de bnfices tirer de l'exprience de l'organisation o l'activit a t sous-traite et qui peut amener des rductions de cots.
Transfert de connaissances
Avec la coopration troite avec ceux qui ont des comptences essentielles diffrentes notre organisation, on peut gagner de la connaissance qui peut, la fois, amliorer nos propres processus.
Utilisation des actifs
Ceci peut tre considr sous deux aspects. Si une partie de nos machines est trop utilise, il peut y avoir des contraintes sur ce qui peut tre produit. En sous-traitant la fabrication de quelques composants, nous pouvons augmenter potentiellement la production globale. Par contre, si on achte les machines pour raliser une activit mais qu'elles ne vont pas tre compltement utilises, cette activit pourrait tre utilement sous-traite au lieu d'attacher le capital dans les machines. Il y a aussi plusieurs dsavantages potentiels dans la sous-traitance :
Qualit
Une fois qu'une activit a t donne un tiers, l'organisation perd le contrle sur cette activit et par consquent la qualit du produit ou du service. Si le fournisseur n'atteint pas les niveaux de qualit, cela pourrait entraner des disputes sur des remboursements ou des prix plus bas.
Continuit
Si un service ou activit sera sous-traite l'organisation doit assurer que le fournisseur sera long terme dans l'affaire pour gagner une continuit d'approvisionnement ou de provision du service. Pareillement, l'organisation doit assurer que si elle souhaite se retirer de l'accord il n'y aura pas de pnalits svres.
Cot
Le cot du service ou composante du tiers doit tre considr soigneusement. Il doit tre tout fait clair quel est le cot "normal" du produit ou service et comment on calcule toutes les charges ou cots "excdentaires".
Barme de correction
Points
(a)
1 point pour chacun des suivants : Approche traditionnelle comptitive Bnfice fixe partager Gestion de la chane d'approvisionnement en collaboration en contraste Attention porte sur le client final La collaboration entrane l'augmentation du bnfice global 1 point pour chacun des suivants : La collaboration amliore la performance Dveloppement de relations troites Attention sur le client final limine la valeur non ajoute Toutes les parties considrent la chane entire pour identifier la valeur ajoute LA satisfaction du client amliore amliore le bnfice 1 point pour identifier et expliquer brivement chacun des suivants : Processus de production Sous-traitance Tenue de stock Livraison Information
Maximum
(a)
Maximum
(a)
Maximum
388
(a)
1 point pour chacun des suivants : Avantages Comptences essentielles Exprience Transfert de connaissances Utilisation d'actifs Inconvnients Qualit Problmes d'approvisionnement Cots excdentaires Continuit Retrait
Points
Maximum
8 20
85 QA
Commentaires de l'examinateur. Il y a eu des rponses excellentes cette question, en dmontrant non seulement une comprhension claire des mthodes traites dans la question, mais en plus en les appliquant au scnario avec succs . Si les candidats n'ont pas soulev de problmes dans le scnario, ils ont rejet une occasion de gagner des points, comme dans les parties (b) et (c) qui demandaient explicitement une considration de l'organisation dans le scnario. Les candidats doivent remarquer que quand un scnario leur est fourni, c'est pour leur permettre de dmontrer leur capacit d'appliquer la connaissance dans une situation spcifique. RAPPORT
: De : Date : Objet : (a)
quipe d'administration M. le Consultant en Management Dcembre 20X5 Ringnierie des processus d'affaires Ce rapport est produit pour expliquer les changements et amliorations suggrs pour les processus de fabrication au sein de ST et les avantages qui peuvent tre attendus de telles amliorations. Les dtails suivants au sujet de vos processus industriels actuels et des exigences des clients ont t remarqus :

les clients demandent des rponses plus rapides aux commandes le contrle de la qualit est presque totalement dpendant du service du contrle de la qualit les niveaux de remaniement pour des produits rejets est haut beaucoup de membres du personnel sont trs comptents les processus de production sont organiss sur des bases linaires Les cots ont augment en entranant des marges de bnfice rduites
Ringnierie des processus d'affaires (Business process re-engineering (BPR))
La ringnierie des processus d'affaires peut rsoudre beaucoup des problmes prsents ci-dessus Le BPR implique une reconception fondamentale de toutes les activits du processus de fabrication. L'objectif est livrer une valeur amliore aux clients. Avec cet objectif l'esprit, chaque processus doit tre considr comme un processus totalement nouveau pour que les nouvelles mthodes d'opration innovatrice puissent tre dveloppes. De tels processus vont impliquer non seulement un changement dans les processus de fabrication pour amliorer l'efficacit et rduire les cots mais en plus un changement fondamental dans la culture au sein de
389
l'entreprise pour se concentrer sur le besoin du personnel de recevoir, et d'accepter, la responsabilit de tches entires et non de parties de tches.
Fabrication cellulaire
La fabrication cellulaire est un dveloppement de BPR qui revient un changement dans les processus de fabrication afin que le personnel devienne multi-comptent au lieu de spcialis. Cela veut dire que le personnel peut fonctionner dans tous les aspects d'une tche et par consquent complter une tche entire et non seulement une partie. (b)
Avantages de la fabrication cellulaire
La fabrication cellulaire peut apporter une varit d'avantages ST y compris les suivants :

le personnel deviendra multi-comptent et par consquent plus flexible dans le processus industriel, ce qui devrait amliorer le flux de la production. comme le personnel multi-comptent peut assumer la responsabilit d'une tche entire, cela devrait amliorer la motivation et faire que les ouvriers acceptent la responsabilit pour la qualit de leur propre travail, en amliorant par consquent la qualit et en baissant les cots de remaniement. les nouveaux processus de fabrication devraient permettre de fabriquer en flux tendus, avec des niveaux infrieurs de stock, des dlais d'excution rduits, une plus grande flexibilit pour les clients et une rduction dans les cots le personnel devrait tre plus motiv et par consquent la qualit devrait amliorer
(c)
Programme de l'amlioration de la qualit et marges de bnfices
Un programme d'amlioration de la qualit devrait amener une baisse des cots et par consquent des marges de bnfices amliores des faons suivantes:

les amliorations dans la qualit devraient amener une baisse des niveaux de remaniement et par consquent rduire les cots impliqus dans le remaniement. les amliorations dans la motivation du personnel devraient amener plus d'exemples de "bien le faire du premier coup" et moins d'emphase sur le service du contrle de la qualit comme les employs seront maintenant responsables d'une tche entire, ils seront responsables de la qualit de leur propre travail. Cela devrait rduire le niveau de remaniements et, mme si le remaniement est ncessaire, cela devrait rduire les cots impliqus. comme ce sont les employs, plutt que le service du contrle de la qualit, sont les responsables de la qualit, il est possible que moins d'articles dfectueux puissent s'chapper des procdures du contrle de qualit et tre livrs aux clients. Cette augmentation visible dans la qualit pourrait tre aussi passe aux clients sous la forme d'un prix de vente augment des cots plus bas, une qualit plus haute et de plus hauts prix de vente devraient entraner des meilleures marges.
(d)
Avantages pour le personnel de production
Les avantages pour le personnel de production qui devraient augmenter partir de ces suggestions comprennent :

La satisfaction professionnel amliore, car le personnel utilisera une large gamme de comptences et sera responsable d'une tche entire plutt que de rpter une tche spcialise sans cesse. Comme la production devient plus une collaboration, il devrait y avoir une amlioration dans l'esprit d'quipe et le partage de comptences et de collaboration Il devrait y avoir de plus hauts niveaux de rmunration quand on exigera de plus hauts niveaux des comptences et de responsabilit.
390
Barme de correction
Points
(a) (b) (c) (d)
1 point par rponse valable 1 points par rponse valable 1 point par rponse valable 2 points par bnfice
Maximum Maximum Maximum Maximum
6 4 4 6 20
391
Module A Question examen blanc
389
390
Diplme en Gestion Financire

EPREUVE DA1 COMPRENANT LES MATIERES : INTERPRETATION DES ETATS FINANCIERS GESTION DES RESULTATS
JUNE 2007
DECEMBRE 2009
QUESTION Temps imparti Lecture et prparation : Dveloppement : 15 minutes 3 heures
Cette preuve est divise en trois sections
Section A
Les 20 questions sont obligatoires et DOIVENT tre rpondues.
Section B et Section C
Rponse TROIS questions au total. Les candidats DOIVENT rpondre UNE question de la Section B, UNE question de la Section C et UNE question supplmentaire de la Section B ou de la Section C. Pendant la lecture et la prparation, vous ne pouvez prendre de notes que sur votre preuve. Vous NE devez PAS crire sur votre carnet de rponse.
391
MODULE A QUESTIONS DEXAMEN BLANC
392
MODULE A MOCK EXAM QUESTIONS
Section A Rpondre obligatoirement aux 20 questions

Veuillez indiquer votre choix de rponse pour chaque question choix multiple.
Chaque question dans cette section vaut 2 points. 1 La compagnie Yang a un nombre dinvestissements dans dautres entreprises, et a prpar des tats financiers consolids pour quelques annes. Elle a rcemment acquis 17,000 actions de la compagnie Nong, un de ses clients. Nong a 100,000 actions mises. Suite lachat, Yang aura le statut de fournisseur prfrentiel de Nong. Comment Yang devrait-il traiter lachat des actions de Nong dans son tat financier consolid? A B C D 2 comme une filiale comme un associ comme une coentreprise comme un simple investissement
Sur une rvaluation, laccroissement de la valeur dun actif long terme est reconnu dans la dernire journe de la priode rapporte. Comment sont affects les lments suivants des tats financiers? A B C D Bnfice sans changement sans changement accroissement accroissement Passifs accroissement sans changement sans changement accroissement Capital et rserves accroissement accroissement sans changement sans changement
La valeur comptable dun actif long terme avait t accrue $80,000 la rvaluation. Lactif a actuellement une valeur assimile de $510,000. Lopinion du directeur est quil a subi une dprciation de $55.000 dans lanne en cours. Comment est affect le bnfice pour lanne en cours par cette dprciation? A B C D sans effet rduit $25.000 rduit $55.000 rduit $80.000
Aram utilise la mthode dvaluation dinventaires du premier entr, premier sorti (PEPS) (FIFO pour le sigle en anglais). Dbut novembre il avait 240 units dans linventaire. Celles-ci avaient cot $20,70 chacune. Pendant novembre les mouvements dans son inventaire furent: Date 11 17 Reus Units 160 120 Emises Cot par unit $21,00 $21,50 Date 14 18 Units 280 110
Quelle est la valeur de linventaire dAram la fin novembre? A B C D $2.691 $2.730 $2.790 $2.795
393
Le premier dcembre 2008, Mayal a emprunt $240.000. Ceux-ci sont rembourser en 16 versements gaux, intervalles de trois mois. Le premier remboursement tait payable le 1er mars 2009. Tous les paiements jusqu ce jour ont t faits leur chance. Comment devrait tre rapport le montant non rgl au 31.10.2009 dans le bilan cette date? A B C D Passifs courants $195.000 Zro $ 60.000 $135.000 Passif long terme Zro $195.000 $135.000 $ 60.000
Le 1er janvier 2009, Peming Co a sign un accord de bail afin dobtenir une machine qui aurait cot $166.000 si elle avait t achete au comptant. La machine a une vie utile de six ans, et la priode loue est de cinq ans. la fin de la priode du bail, la machine sera retourne au bailleur. Mis part un dernier paiement requis, les termes du bail sont:: Loyer initial Loyers mensuels, rtroactifs Taux dintrt implicite dans le bail $8.000 60 $3,200 8% lan
Lentreprise Peming a une date de fin dexercice qui est le 31 Dcembre, et fournit pour lamortissement de lquipement de faon linaire. Quel somme devrait tre demande dans le compte des rsultats pour lanne au 31 dcembre 2009 en consquence de laccord de bail? A B C D 7 $40.307 $40.947 $45.840 $46.480
Au 30 septembre 2009, lentreprise Modic avait mis 245.000 actions, suite lmission de 45.000 actions au 1er Fvrier 2009. Ltat des rsultats de lentreprise pour lanne au 30 Septembre 2009 rapportait un bnfice avant impts pour $681.198 et une charge dimpts de $106.044. Quel chiffre de base devrait tre rapport dans ltat des rsultats pour lanne au 30 septembre 2009 pour les bnfices par action? A B C D 234,76 centimes 250,07 centimes 278,04 centimes 296,17 centimes
Le comptable de la socit Vurce prpare le projet dtats financiers de lentreprise, et doit dcider comment doivent tre rapports les articles suivants: (i) (ii) profit sur la rvaluation de la proprit charge dintrts
Il nest pas sr si ces articles devraient tre inclus dans le calcul du rsultat tendu pour lanne. Lesquels de ces articles devraient tre inclus dans le calcul du rsultat tendu pour lanne? A B C D (i) seulement (ii) seulement (i) et (ii) ni (i) ni (ii)
394
Laquelle des affirmations suivantes concernant le traitement comptable des dpenses en recherche et dveloppement est correcte? A B C D Le cot de recherche peut tre capitalise. Le cot de dveloppement doit tre port au bilan ds quil a eu lieu. Autant le cot pour la recherche que le cot pour le dveloppement doivent tre capitaliss. Le cot de dveloppement peut tre capitalise.
10
Lors de la prparation des tats financiers consolids, lactif de goodwill est normalement inclus dans ltat consolid de situation financire. Laquelle des affirmations suivantes est correcte concernant le goodwill ? A B C D le goodwill doit tre amortie sur un maximum de 15 ans le goodwill devrait toujours tre considr au cot dacquisition le goodwill napparat qu lachat dune filiale le goodwill doit tre rgulirement revu au niveau de la dtrioration

Lentreprise Yalop fabrique un seul produit. Le budget pour lanne suivante inclut les articles suivants: Cot variable de la production Cots fixes budgtiss Volume des ventes budgtis Bnfice 11 $8,85 lunit $799.200 120.000 $190.800
Quelle est la marge de scurit ( lunit la plus proche)? A B C D 23.127 29.695 53.673 68.472
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Si le prix de vente est rajust $18,50 lunit et le volume de ventes est rduit 110.000 units, quel est le bnfice budgtis rajust? A B C D $262.300 $328.900 $493.300 $559.900
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Laquelle des affirmations suivantes est correcte sur la manire daborder lvaluation des prix ? A B C D lcrmage des prix entrane un prix bas lors de lentre initiale sur un march les contrats prix cotant major tiennent compte de la demande anticipe du produit les prix de pntration sont pertinents quand des produits concurrents se trouvent en comptition les prix de pntration entranent ltablissement dun prix lev lors de lentre initiale sur un march
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Considrez les affirmations suivantes relatives ltablissement des prix de revient bass sur lactivit (ABC) dans un environnement de manufacture: (i) (ii) ABC limine lutilisation du volume comme moyen pour mesurer les cots on obtiendra toujours des estimations de cots plus prcises en utilisant la mthode ABC plutt que la mthode de cot complet
395
Laquelle des combinaisons suivantes est correcte? A B C D 15 Affirmation (i) vrai faux vrai faux Affirmation (ii) vrai faux faux vrai
Lentreprise Pelim peut actuellement emprunter des fonds un taux de 9% lan. Le cot pondr du capital de lentreprise est estim 10,5%. Les actifs nets de lentreprise ont une valeur comptable de $2,86 millions, et une valeur conomique de $3,21 millions. Sur la base du compte de rsultats pour lanne au 31 Octobre 2009, le bnfice dopration aprs impts a t calcul $384.743. Quelle est la valeur conomique ajoute (VEA) pour lanne au 31 Octobre 2009? A B C D $47.693 $84.443 $95.843 $217.343
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La compagnie Starburst Nurseries cultive des fleurs et des plantes pour les vendre des centres de jardinage. Les cots suivants sont inclus dans lanalyse des cots de lentreprise: (i) (ii) additifs pour prolonger la priode de floraison de la plante mise niveau du systme de lordinateur afin dacclrer lmission de factures
Lesquels des lments reprsentent des cots valeur ajoute? A B C D 17 aussi bien (i) que (ii) ni (i) ni (ii) (i) seulement (ii) seulement
Lentreprise Hera dveloppe un produit nouveau en utilisant une approche de cots cibles. La prsomption initiale tait quun volume de ventes de 200.000 units pouvait tre atteint un prix de vente de $25 lunit. Cependant, ltude de march montre que pour atteindre le volume de ventes de 200.000 units, le prix de vente devrait tre de $23,50. Hera dsire obtenir une marge de bnfice moyenne de 20% sur les ventes. Les donnes suivantes ont t estimes pour le produit: Matriel direct Volume de production lheure Cot direct de la main doeuvre Cots indirects variables $10,45 lunit 20 units $64 /heure $82 /heure (absorb sur la base directe dheures de travail)
Les cots fixes pour produire 200.000 units sont estims $680.000. Quelle rduction dans le cot par unit est requise pour atteindre le cot par unit voulu? A B C D $0,38 $1,15 $1,88 $2,35
396
18
Un rapport de variable rcent inclue une variable adverse dans lutilisation du matriel et une variable favorable du rendement de la main doeuvre. Voici quelques possibles raisons suggres pour ces variables. (i) (ii) du matriel de meilleure qualit que normal a t achet, entranant des procdures de manipulation additionnelles la main doeuvre a reu une prime sur le volume de production
Lesquelles des explications suivantes sont possibles pour ces variables A B C D 19 (i) et (ii) (i) seulement (ii) seulement ni (i) ni (ii)
Beaucoup d organisations utilisent des indicateurs non financiers de la performance (NFPIs). Lequel des NFPIs est LE PLUS adquat pour surveiller la qualit? A B C D volume du dbit par priode de temps nouveaux clients par priode de temps nombre de plaintes des clients nombre de transactions par client
20
Emblo est une entreprise dcentralise. Les directeurs de division ont un haut niveau dautonomie. La probabilit dun rendement sur linvestissement (RSI) et le revenu rsiduel (RR) comme base pour la prime paye aux directeurs de division a t discute rcemment par les chefs du service intrieur. Laquelle des affirmations suivantes est correcte? A B C D le RSI motivera les directeurs de division prendre des dcisions qui sadaptent aux objectifs de la corporation le RR peut tre utilis pour comparer la performance entre les divisions utiliser le RR permet dinclure le risque dans lvaluation de la performance de la division les directeurs de division seront probablement moins concentrs sur les objectifs de la corporation si le RR est utilis (40 points)
397
Section B
Les candidats DOIVENT rpondre UNE question de la Section B, UNE question de la Section C et UNE question supplmentaire de la Section B ou C
1 Vous tes employ comme directeur Caro, une entreprise de taille moyenne avec des passifs limits. Lquipe de direction doit se runir bientt pour considrer faire une offre afin dacqurir un des fournisseurs de lentreprise, qui commerce sous le nom daffaires Seco. cette runion, le bilan et autre information ci-dessous sera considre. Vous avez not que bien que Seco soit une entreprise avec des passifs limits, elle est exempte de lobligation davoir ses tats financiers audits. Un collgue a signal quil serait utile si un tat de flux de trsorerie tait disponible pour la runion de la direction. SECO BILANS AU 30 NOVEMBRE: 2009 $'000 2008 $'000
ACTIFS Actifs long terme Proprit, usine et quipement Actifs actuels Inventaires Crances clients Trsorerie bancaire Total actifs CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS Capital dactions ordinaire Bnfices non rpartis Total capitaux propres passifs long terme Emprunts long terme Total passifs long terme Passifs courants Commerce et autres dettes Emprunts court terme Dettes dimpts courantes Total passifs courants Total passifs Total capitaux propres et passifs
294 93 86 7 186 480 100 255 355 43 43 53 17 12 82 125 480
276 84 74 6 164 440 90 206 296 56 56 55 19 14 88 144 440
Ltat des rsultats pour lanne au 30 Novembre 2009 inclut les articles suivants: Frais damortissement Frais dintrts Frais dimpts Dividendes pays $15.500 $3.400 $11.400 $6.700
Aucun des actifs long terme ont t compromis pendant lanne, mais il y a eu quelques acquisitions. Aucun intrt na t accru ou pay davance au 30 Novembre 2008 ou au 30 Novembre 2009.
398
Requis (a) Calculez les chiffres suivants pour leur inclusion dans ltat de flux de trsorerie de Seco pour lanne au 30 Novembre 2009: (i) (ii) (iii) (iv) (b) flux de trsorerie driv des activits de fonctionnement; flux de trsorerie des activits dinvestissement; flux de trsorerie des activits de financement; et flux en espces et quivalents. (8 points) (2 points) (3 points) (1 point)
Expliquez: (i) (ii) le but dun audit comptable; si lquipe de direction peut avoir confiance dans les tats financiers de Seco. (3 points) (Total = 20 points) (3 points)
Vous tes un directeur des relations client dans une banque. Un des clients de cette banque, la compagnie Brerla a obtenu un prt long terme plusieurs mois auparavant. Selon les termes du prt, le taux de lentreprise doit tre maintenu au-dessus de 1,4 et le taux dendettement ne doit pas monter au-dessus de 50%. Ces limites sont values en utilisant les tats financiers de lentreprise la clture de lexercice. La banque vous a demand de vrifier lventualit du non-respects de ces termes dans les tats financiers pour lanne au 30 Novembre 2009, qui sont en cours de prparation. Le directeur financier de Brerla vous a fourni les donnes suivantes: aucun rajustement na t fait au projet dtat financier pour la rvision des bilans pour impts courants ou diffrs; les impts payer estims pour lanne au 30 Novembre 2009 sont de $31.700; le projet dtat financier inclut les valeurs suivantes: actifs long terme (valeur comptable) $957.820 actifs courants $789.516 capital-actions $850.000 bnfices non rpartis $262.400 impts diffres (bilan de crdit) $124.859 taxation actuelle (bilan de dbit) $8.558
la valeur de limpt enregistre des actifs long terme est de $304.500;
Sur la base du projet dtats financiers, le taux actuel est de 1,56 et le ratio dette/capital social est de 45,5%. A travers la recherche et des discussions avec les collgues lintrieur de la banque, vous avez limpression que le taux de la taxe va tre rduit 20% dans les mois prochains, et restera probablement au mme niveau dans le futur prdictible. Consigne (a) Expliquez: (i) (ii) pourquoi le bilan pour limpt actuel est un bilan de dbit; (3 points)
pourquoi un prteur exigerait que le taux actuel ainsi que le ratio dette/capital social soient surveills; (4 points)
(b)
Identifiez DEUX autres mesures qui pourraient aussi tre surveilles par un prteur, et expliquez brivement pour chacune sa signification pour ce dernier. (2 points)
399
(c)
Aprs que les rajustements exigs pour la taxation actuelle et diffre ont t faits, calculez: (i) (ii) (iii) le bilan rvis dimpt diffr ; le taux actuel rvis; et le ratio dette/capital social rvis. (2 points) (4 points) (5 points) (Total = 20 points)
Les directeurs de Ruben Co sont censs se runir le 16 Dcembre pour approuver le projet dtats financiers pour lanne au 31 Octobre 2009. Le projet dtats financiers rapporte un bnfice pour lanne de $942.655, un total dactifs de $4.140.855 et un capital propre total de $2.852.957. On vous a demand de les conseiller sur la manire daborder les deux sujets suivants dans les tats financiers. Sujet 1 Le 20 Novembre 2009 lentreprise a t contacte par lentreprise Bix, un client de longue date qui demande une extension sur la priode de son crdit de commerce. Cette demande a surgi parce que le client principal de lentreprise Bix a t liquid quelques jours auparavant. Ce client doit une somme considrable Bix, et moins que celui-ci puisse arranger un paquet de refinancement, il sera incapable de payer la somme due Ruben. Au 31 Octobre 2009, la quantit due tait de $25.864. Pour Novembre 2009 elle avait augment $31.278, et ce montant reste impay. Sujet 2 Le 12 Octobre 2009, Ruben a reu une lettre dune cliente, rclamant quelle avait t blesse cause dun dfaut dans un produit quelle avait achet Ruben. La cliente cherchait une compensation de $500.000. Le personnel technique de Ruben a investigu le problme et ont rapport que le produit tait dfectueux. Les reprsentants lgaux de Ruben ont rpliqu la rclamation le 5 Novembre 2009, offrant $200.000 comme compensation. Cette offre a t rejete, et les dmarches judiciaires ont t inities le 17 Novembre 2009. Les reprsentants lgaux de Ruben ont valu que le litige ne sera probablement pas rsolu par les tribunaux jusqu fvrier 2011 au plus tt. Ils ont confiance que les tribunaux vont permettre un arrangement qui nest pas significativement diffrent de la somme offerte le 5 Novembre 2009, quoi que les tribunaux vont aussi probablement attribuer des cots totaux pour Ruben de $120.000. Consigne (a) noncez les principes comptables gnralement accepts qui sappliquent ces vnements aprs la priode rapporte. (5 points) Expliquez comment chacun des sujets ci-dessus pourrait tre trait dans les tats financiers pour lanne au 31 Octobre 2009. (10 points) Calculez les valeurs du capital propre et actifs totaux qui seront rapportes dans les tats financiers pour lanne au 31 Octobre 2009, suite aux rajustements exigs pour chaque sujet. (2 points) Les directeurs ont galement demand conseil sur leurs responsabilits par rapport au problme actuel. Brivement expliquez la responsabilit des directeurs par rapport au problme actuel (3 points)
(b) (c) (d)
(Total = 20 points)
400
Section C
Les candidats DOIVENT rpondre UNE question de la Section B, UNE question de la Section C et UNE question supplmentaire de la Section B ou C
4 Vous tes le directeur gnral de lHtel Excel. La politique de lhtel est que les budgets rolling sont prpars avec six mois davance. Vous allez prparer le budget pour Juillet-Dcembre, et vous avez rassembl linformation suivante: (i) (ii) (iii) (iv) (v) lhtel a 90 chambres, qui peuvent recevoir un ou deux clients chacune. pendant les mois de Juillet, Aot et Dcembre (haute saison), les tarifs standard des chambres seront de $110 par nuit; pendant les mois de Septembre, Octobre et Novembre (basse saison), les tarifs standard des chambres seront de $95 par nuit; les tarifs ci-dessus sappliquent pour chaque chambre, indpendamment de sil y a un ou deux clients; loccupation moyenne par nuit au tarif standard est espre en: haute saison basse saison (vi) 80% 50%;
lentreprise est registre chez un certain nombre de pourvoyeurs dhtels sur internet. Il est esprer que, suivant la capacit, une moyenne de 20 chambres par nuit peut tre vendue grce ces pourvoyeurs. Ces ventes sajouteront aux niveaux doccupation nots dans le point (v). Le pourvoyeur par internet paie pour le 40% du taux standard pour toutes les rservations; la prdiction est que le dboursement supplmentaire moyen de la part des clients sera de $40 par nuit par chambre, et que la marge brute de bnfice sur ce dboursement sera de 35%; les cots variables sont estims $17 par nuit par chambre; les cots fixes sont estims $40.000 par mois; quand loccupation est au dessus de 90%, on peut prvoir un cot de personnel supplmentaire de $150 par nuit.
(vii) (viii) (ix) (x)
Consigne (a) Pour la priode de six mois jusquau 31 Dcembre 2010, calculez la budgtisation de lHtel pour: (i) (ii) (iii) (b) la recette; les cots; le bnfice. (6 points) (6 points) (1 point) (7 points) (Total = 20 points) 5 La compagnie Ruis fabrique une gamme doutils lectriques. Les directeurs ont rcemment rorganis lentreprise en crant une structure dcentralise. Deux de ces divisions, la division moteurs et la division doutils main sont bases sur le mme site. Les moteurs produits par la division moteurs sont utiliss dans la division doutils main pour manufacturer des outils main. Les moteurs sont vendus galement aux clients externes. Les ngociations initiales, visant accorder une base pour les prix de transfert, ont conduit une dispute entre la direction de la division moteurs et la direction de la division doutils main.
Expliquez les bnfices et les dsavantages dutiliser les budgets glissants.
401
Il vous a t demand dexpliquer lintention des prix de transfert et dinvestiguer sil est possible de fixer un prix de transfert qui soit acceptable pour les deux quipes de direction. Division moteurs Lquipe de direction de la division moteurs argumente que le prix de transfert propos par eux de $30 par moteur est raisonnable, vu que cest le prix auquel ils peuvent vendre les moteurs dautres entreprises. Ils signalent que ce prix leur rapporte un bnfice de $385 par moteur, sur la base de la structure de cot suivante: Matriel direct Main doeuvre directe Emballage Cots de livraison Cots fixes Note 1 Note 2 $10,75 par moteur $8,20 par moteur $1,40 par moteur $2,10 par moteur $3,70 par moteur
(note 1) (note 2) (note 3)
Tous les moteurs sont emballs dans du matriel protecteur pour sassurer quils ne seront pas endommags pendant le dplacement. Les commandes sont livres aux clients externes en utilisant les vhicules proprit de la division. Le cot par moteur a t calcul en divisant le cot total budgtis de lopration des vhicules par la production annuelle budgtise. Les cots fixes par moteur incluent $1,10 par rapport aux dettes irrcouvrables. Le cot par unit a t calcul en divisant les cots fixes totaux budgtiss (en excluant les cots de livraison) pour lanne par la production annuelle budgtise.
Note 3
La division moteurs a budgtis la production de 180.000 moteurs dans lanne suivante, ce qui revient 90% de la capacit. Ceci est fond sur lexpectative de transfrer 60.000 moteurs $30 et vendre le reste de faon externe au mme prix. Division doutils main La division doutils main a budgtis lachat de la dotation complte de moteurs dont elle a besoin, un fournisseur externe pour $27 par moteur. Le directeur dachats de cette division a prcis: Ceci est trs frustrant. Nous voulons acheter lintrieur de notre propre entreprise, mais je suis sous pression de rduire les cots afin de pouvoir gagner notre prime sur le bnfice. Mme si la division moteurs est base sur le mme site que nous, le manque dun objectif commun est trs frustrant. Ils veulent $30 par moteur, et je peux acheter des moteurs parfaitement acceptables pour $27 dun concurrent. Nous pouvons seulement atteindre notre objectif de bnfice si nous pouvons acheter des moteurs pour $27 chacun ou moins. Sils ne peuvent pas nous donner ce prix nous serons forcs dacheter de faon externe.' Consigne (a) (b) (c) Prparez des notes brves qui expliquent les objectifs dsirs dun systme de fixation de prix de transfert. (4 points) Calculez leffet sur le bnfice de la division moteurs si 60.000 moteurs sont transfrs internement un prix de transfert de $27 par moteur. (10 points) Calculez le prix de transfert minimum qui permettra la division moteurs dobtenir un bnfice sur chaque moteur transfr. (6 points) (Total = 20 points) 6 Lanne dernire, la compagnie Ocod a initi un projet damlioration de la qualit. Sa premire phase, qui tait concentre sur lapprovisionnement, a t complte avec succs. La phase suivante sera la restructuration des oprations de lentreprise.
402
Le directeur gnral a affirm que la cl du succs reposera sur linitiative dquipes de travail qui oprent des pratiques de travail flexibles.' Comme faisant partie du processus, on vous a demand dinformer lquipe de direction sur les raisons pour lesquelles beaucoup dorganisations utilisent des quipes de travail pouvant prendre des initiatives, comment celles-ci diffrent de lapproche traditionnelle' et comment elles peuvent contribuer lamlioration de la performance. Consigne Pour la prparation dune runion avec lquipe de direction, faites des notes qui expliquent: (a) (b) la diffrence entre lapproche traditionnelle' et lapproche des quipes de travail pouvant prendre des initiatives concernant la production ; et (5 points) les facteurs qui ont influenc le dveloppement des quipes de travail pouvant prendre des initiatives (5 points) (Total = 20 points)
403
404
Module A Rponses lexamen blanc
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MODULE A - REPONSES A LEXAMEN BLANC
SECTION A
1 D Yang a un investissement de 17% dans Nong et na donc pas une influence significative sur ce dernier, mme si Yang a un statut de fournisseur prfrentiel. Donc, linvestissement est trait comme un investissement simple. Le capital et les rserves augmenteront en raison du surplus de la rvaluation. Cependant, comme cette rvaluation tombe le dernier jour de la priode de reporting, il ny a pas dobligation modifier le montant de la charge de dprciation pour lanne ce qui namne aucun effet sur le profit. Il ny a pas dimpact non plus sur les passifs surgissant dune rvaluation. Comme lactif a pralablement t rvalu la hausse pour $80.000 le total des $55.000 de dommages est utilis pour rduire ce surplus de rvaluation plutt que dtre charg sur le profit. Lmission le 14 Novembre de 280 units se rpartira en 240 units pour louverture dinventaire et 40 units sur la rception du 11 Novembre. Lmission du 18 Novembre de 110 units se rpartira en 110 sur la rception du 11 Novembre. Ce qui signifie que le reliquat dinventaire est compos de : 10 units $21,00 120 units $21,50 5 C $210 $2.580 $2.790
Les paiements sur lanne clture au 31 Octobre 2009 ont t raliss les 1er Mars, 1er Juin et 1er Septembre totalisant $45.000 qui laisse un bilan circulant de $195.000 au 31 Octobre 2009. Sur lexercice clture au 31 Octobre 2010, quatre remboursements ont eu lieu de $15.000 chacun totalisant $60.000 qui quivalent au montant d en tant que passif courant. Le reliquat de$135.000 ($195.000 60.000) est un passif non courant. Dprciation (la+ courte chance locative + vie utile) $166.000/5 Charge dintrt ($166.000 $8.000) 8% $ 33.200 12.640 45.840 200.000 30.000 230.000 $575.154 250.07 centimes
Nombre dactions 200.000 pour 12 mois 45.000 pour 8 mois Gains sur lanne (681.198 106.044) GPA $575.154/230.000
8 9 10 11
C D D A
La charge dintrt apparat dans le compte de rsultats et le gain sur rvaluation est inclus dans un autre tat de rsultat global. La dpense en recherche doit toujours tre charge en profit ou perte, mais la dpense en dveloppement peut tre capitalise si elle rpond certains critres. Le goodwill nest pas amorti mais doit tre rgulirement revu au niveau des prjudices. Contribution budgte ($799.200 + $190.800) = Contribution budgte par unit $990.000/120.000 = Rupture sur chiffre daffaires $799.200/$8,25 = Marge de scurit 120.000 96.873 = $990.000 $8,25 96.873 units 23.127 units
407
12
Contribution rvise par unit ($18,50 $8,85) = Total contribution rvise (110.000 $9,65) Moins : cots fixes
$9,65 $1.061.500 $ 799.200 $262.300
13
LEcrmage de prix tablit un prix initialement lev Le prix de pntration tablit une prix initialement bas Llaboration de prix cot-plus se base sur le cot plutt que sur la demande. Certains cots sont encore mesurs partir du chiffre daffaires et bien que plus destimations de cots exacts soient souvent effectues par lutilisation de ABC, ceci ne sera pas toujours le cas. EVA = $384.743 ($3.210.000 10,5%) = $47.693 Le systme de comptage actualis nest pas un lment direct de valeur ajoute. Cot estim par unit : Matriaux Main duvre $64/20 Cots indirects variables $82/20 Cots fixes indirects $680,000/200,000 Cot de captation ($23,50 80%) Rduction requise des cots $21,5 $18,80 $ 10,45 3,20 4,10 3,40 21,15 18,80 $2,35
14
15 16 17
A C D
18
(i) pourrait donner une variante de prix adverse de matriaux plutt que lutilisation de variante, mais produirait probablement une variante adverse defficience de la main-duvre. La qualit est monitore plus efficacement par la raction de la clientle. RI tend tre meilleur que ROI en encourageant le regroupement dobjectifs corporatifs. La comparaison de divisions sans tenir compte du risque nest pas une comparaison de probabilits rciproques.
19 20
C C
408
SECTION B
1 (a) (i)
Flux de trsorerie provenant dactivits oprationnelles Augmentation des gains retenus (255 206) Add back : Paiement de dividendes Charge dimpt Charge dintrt Profit avant impt Dprciation Augmentation en inventaires (93 84) Augmentation en produits recevoir (86 74) Diminution deffets payer (55 53) Moins: Intrts pays Impt pay (W1) Flux de trsorerie reu dactivits oprationnelles
$ 6.700 11.400 3.400
$ 49.000
21.500 70.500 15.500 86.000 (9.000) (12.000) (2.000) 63.000 (3.400) (13.400) 46.200
(ii)
Flux de trsorerie provenant dactivits de recherche Actifs non courants Ouverture de bilan Espces pour achats (chif. bil.) $ 276.000 33.500 309.500 Dprciation Clture de bilan $ 15.500 294.000 309.500
Espces reues dactivits de recherche = $33.500 (iii) Flux de trsorerie provenant dactivits de financement Produits sur emission dactions (100 90) Diminution sur emprunts long-terme (56 43) Diminution sur emprunts court-terme (19 17) Dividendes pays Espces payes pour activits de financement (iv) Mouvement en espces et quivalent. Augmentation s/bilan bancaire (7 6) = $1.000 en espces et equivalents. Travaux (1) Impt pay Imposition $ 13.400 12.000 25.400 Ouverture de bilan Etat de rsultats $ 14.000 11.400 25.400 $ 10.000 (13.000) (2.000) (6.700) (11.700)
Expces payes (chif. bil) Clture de bilan (b)
(c)
Un audit (opration) est lexamen indpendant dtats financiers annuels dune compagnie par un audit qualifi (personne). Le but est de permettre laudit de fournir un rapport daudit qui donnera lassurance raisonnable que les tats financiers ont t honntement prsents. Ce rapport renforce la fiabilit des tats financiers. Les tats financiers de lentreprise Seco nont pas t audits car elle est exempte de cette condition. Bien que le rapport daudit fournisse une assurance additionnelle que les tats financiers ont t honntement prsents, labsence dun rapport daudit ne signifie pas forcment que les tats
409
financiers ne sont pas dignes de confiance. De plus, linclusion dun rapport daudit ne fournit pas une garantie que ces documents sont corrects. Si les directeurs de Caro ont foi dans la proprit et lquipe de gestion de Seco ceci doit renforcer la fiabilit des tats financiers.
Grille de notation
Points
(a)
(i)
Augmentation des gains retenus Add back intrts, impts, dividendes Add back dprciation Ajustement dinventaires Ajustement de crances Ajustement deffets payer Dduction dintrts pays Dduction dimpts pays
1 1 1 1 1 1 1 1 8 2
(ii) (iii)
Emission dactions Emprunts long-terme Emprunts court-terme Dividendes
1 1
(b)
(iv) (i) 1 point pour indpendant, assurance raisonnable, honntement prsent, rapport daudit jusqu un maximum de (ii) 1 point par bonne rponse pour un maximum de
3 1 3 3 20
(a)
(i)
A la fin de chaque priode de reporting financier, le montant prendre en compte dans le compte dimpts courants est une estimation du passif pour impt pour lanne considre. Quelques mois plus tard, le montant actuel dimpts payer sera confirm par les autorits fiscales et devra tre rgl et dbit au compte dimpts courants. Si le montant dimpt rellement pay excde le montant estim la fin de la prcdente priode de reporting, il y aura un dbit de compensation au compte dimpts courants. Cela signifie que dans la priode prcdente les impts ont t sous-calculs avant dtre ports au compte de rsultats. Donc, pour lanne en cours le dbit est transfr une charge dimpt additionnelle sur le compte de rsultats. Dans le cas de lentreprise Brerla, limpt courant na pas encore t dtermin et quand il le sera pour le compte de rsultats, ce dbit correspondra une charge additionnelle celle des impts sur le compte de rsultats.
(ii)
Les deux facteurs les plus importants pour un bailleur de fonds sera de savoir si la compagnie peut payer les intrts sur le prt leur chance et si elle pourra rembourser la dette son chance. Le monitoring du ratio courant donne une indication sur les liquidits court-terme de la compagnie et si elle en aura suffisamment pour payer les intrts du prts et tout remboursement court-terme ventuellement d. Le monitoring de la dette/ratio de capital est une mesure sur le plus long terme de solvabilit de la compagnie quil est important de contrler pour savoir si elle pourra rembourser les montants de capital du prt leur chance. La relation dette/ratio de capital est une mesure
410
de leffet de levier de la compagnie et il existe plusieurs mthodes pour mesurer cet effet de levier. Toute mesure est une mesure du risque de laffaire et comment elle peut tre affecte par laugmentation des taux dintrts ou par une rduction des profits. (b) Ratio de liquidit il est trs semblable au ratio courant dans le sens quil mesure les liquidits court-terme de lentreprise. Mais ce ratio exclut linventaire qui met plus de temps se transformer en flux de trsorerie que les crances commerciales par exemple. Couverture dintrt cest une mesure pour savoir comment sont couverts les paiements dintrts de la compagnie par ses profits courants. Cest une mesure sur la scurit des paiements dintrts et de la capacit de lentreprise de les payer leur chance. Cycle de capital de travail il est mesur partir de la Priode de rotation de linventaire + Priode de recouvrement des crances Priode des paiements raliser. Il donne une mesure globale de comment la compagnie contrle son capital de travail et donc, comment elle gre ses disponibilits de flux de trsorerie. Priode de recouvrement des crances cest la mesure de combien de temps met la compagnie recouvrer ses crances pour les transformer en cash-flow. Plus vite elle recouvre ses crances, plus vite elle remboursera les intrts et le principal dun prt. Notez que seules ces deux mesures taient demandes dans le sujet prsent. (c) (i) Valeur comptable des actifs non courants Valeur dimpt enregistre Diffrence temporaire Passif dimpt diffr 653,320 20% (ii) Actifs courants Passifs courants $789,516/1.56 Passif dimpt courant Ajustement du dbit s/lanne antrieure Passifs courants rviss Ratio courant $789.516/$546.358 = (iii) Capital social + gains retenus = Donc, emprunt long-terme $1,112,400 45.5% = Ajustements sur capital: Bilan en cours Charge dimpt courant (31,700 + 8,558) Charge dimpt diffr (130,664 124,859) Dette/ratio de capital 506,142/1,066,337 = $ 957.820 304.500 653.320 $130.664 $ 506.100 31.700 8.558 546.358 1,445 $1.112.400 $506.142 $ 1.112.400 (40.258) ( 5.805) 1.066.337 47,47% $ 789.516
Grille de notation
(a) (b) (c) (i) 1 point par bonne rponse pour un maximum de (ii) 1 point par bonne rponse pour un maximum de 1 point par mesure correcte (i) Diffrence temporaire Passif dimpt diffr
Points 3 4 2
1 1
411
2 (ii) Calcul du passif courant Ajustement du passif dimpt courant Ajustement du dbit dimpt courant Passifs courants rviss Ratio courant Calcul de l emprunt long-terme Ajustement dimpt courant Ajustement dimpt courant Valeur rvise de capital Relation rvise dette/ratio de capital 1 1 1 1 1 1 1
(iii)
5 20
(a)
Les vnements post-priode de reporting sont des vnements ayant lieu entre la date de fin de priode de reporting et la date o les tats financiers sont autoriss tre publis. Les principes comptables gnralement accepts auxquels sappliquent ces vnements sont les suivants : (i) Matrialit tout vnements ayant lieu aprs la fin de la priode de reporting doit dabord tre contrl au niveau de la matrialit. Un vnement sera matriel sil affecte les dcisions conomiques des utilisateurs des tats financiers. Les vnements immatriels peuvent tre ignors. Conditions existant la date du reporting date il est ncessaire de considrer si lvnement fournit une vidence de conditions existantes la date du reporting ou sil concerne des conditions qui ont eu lieu aprs cette date. Dans le premier cas, ils doivent tre ajusts en consquence dans les tats financiers pendant que ceux qui concernent des conditions postreporting doivent seulement tre dclars dans une annexe aux tats financiers. Prudence les vnements considrer aprs la date de reporting sont autant les favorables que les dfavorables. La prudence est de mise quand il sagit de traiter des vnements au revenu final incertain.
(ii)
(iii)
(b)
Thme 1 LIAS 10 Evnements post-priode de reporting utilise comme exemple dun ajustement dvnement un client en cours de liquidation aprs la date de reporting. Dans ce cas, la dette doit tre vue comme irrcuprable la clture de lexercice et limine en tant quajustement dvnement. Cependant dans ce cas, bien que la compagnie Bix ait des problmes de flux de trsorerie, elle nest pas encore en liquidation et si un refinancement est assur, la dette devrait tre rcuprable. Le second facteur ici est que le montant la clture de lexercice est galement immatriel car il reprsente moins de 1% du total dactifs et moins de 3% du profit. Donc, il est improbable, quil soit limin ou non, quil affecte les dcisions conomiques des utilisateurs des tats financiers. Ceci ne doit pas tre trait dans le bilan comme un vnement post-priode de reporting mais, quels que soient les rsultats concernant la dette de lentreprise Bix, elle sera porte aux tats financiers pour la priode financire suivante terminant le 31 Octobre 2010. Thme 2 La plainte lgale contre la compagnie a t faite avant la fin de lanne et concerne donc des conditions existantes la date du reporting. Par consquent, elle doit tre traite comme un ajustement dvnement. Le montant ajuster dans les tats financiers est la meilleure estimation du montant de la plainte lgale. Le client a rclam $500.000 mais le service legal de la compagnie croit que
412
le rsultat atteindra environ $200.000 plus cots de $120.000 soit un total de $320.000. Comme ce montant devrait tre vu comme matriel pour presque 8% du total dactifs, un passif de $320.000 doit tre enregistr dans les tats financiers. (c) (d) Capital total = $2.852.957 $320.000 = $2.532.957 Total dactifs (aucun ajustement requis) = $4.140.855 Les tats financiers doivent tre prpars sur la base des activits en cours moins que laffaire ne soit en instance de liquidation ou en cessation dactivit ou quil ny ait pas dalternative raliste au cours de laction. Il incombe aux dirigeants de considrer toute linformation disponible concernant le futur et le statut de lentreprise comme une affaire en cours dactivit. La priode future prendre en compte doit tre au moins de douze mois depuis la date de reporting mais pourrait tre plus longue selon les circonstances de laffaire. Les dirigeants doivent aussi considrer les vnements post-priode de reporting pouvant affecter le statut des activits en cours. Si lentreprise nest pas en cours dactivit et quune alternative est utilise, les dirigeants doivent alors donner une explication de la base sur laquelle ont t prpars les tats financiers lintrieur des tats financiers eux-mmes.
Grille de notation
(a) (b) (c) (d) 1 point par bonne rponse pour un maximum de thme 1 1 point par bonne rponse pour un maximum de thme 2 1 point par bonne rponse pour un maximum de Capital total Total dactifs 1 point par bonne rponse pour un maximum de 5 10 2 3 20
5 5 1 1
413
SECTION C
4 (a) (i)
Revenu Juillet Nombre de jours dans le mois = 31 Occupation des chambres au taux standard par nuit = 90 80% = 72 Revenu = 72 31 jours $110 Chambres avec Internet = 18 (maximum possible) Revenu des chambres avec Internet = 18 31 jours $110 40% Dpenses supplmentaires = 90 31 jours $40 = Revenu total Aot Nombre de jours dans le mois = 31 Chambres au taux standard par nuit = 90 80% = 72 Revenu = 72 31 jours $110 Chambres avec Internet = 18 (maximum possible) Revenu des chambres avec Internet = 18 31 jours $110 40% Dpenses supplmentaires = 90 31 jours $40 = Revenu total Septembre Nombre de jours dans le mois = 30 Chambres au taux standard par nuit = 90 50% = 45 Revenu = 45 30 jours $95 Chambres avec Internet = 20 Revenu des chambres avec Internet = 20 30 jours $95 40% Dpenses supplmentaires = 65 30 jours $40 = Revenu total Octobre Nombre de jours dans le mois = 31 Chambres au taux standard par nuit = 90 50% = 45 Revenu = 45 31 jours $95 Chambres avec Internet = 20 Revenu des chambres avec Internet = 20 31 jours $95 40% Dpenses supplmentaires = 65 31 jours $40 = Revenu total Novembre Nombre de jours dans le mois = 30 Chambres au taux standard par nuit = 90 50% = 45 Revenu = 45 30 jours $95 Chambres avec Internet = 20 Revenu des chambres avec Internet = 20 30 jours $95 40% Dpenses supplmentaires = 65 30 jours $40 = Revenu total Dcembre Nombre de jours dans le mois = 31 Chambres au taux standard par nuit = 90 80% = 72 Revenu = 72 31 jours $110 Chambres avec Internet = 18 (maximum possible) Revenu des chambres avec Internet = 18 31 jours $110 40%
245.520 24.552 111.600 381.672
245.520 24.552 111.600 381.672
128.250 22.800 78.000 229.050
132.525 23.560 80.600 236.685
128.250 22.800 78.000 229.050
245.520 24.552
414
Dpenses supplmentaires = 90 31 jours $40 = Revenu total (ii) Cots Juillet Cots variables = 90 chambres $17 31 jours Dpenses supplmentaires = 90 chambres $40 65% 31 jours Aot Cots variables = 90 chambres $17 31 jours Dpenses supplmentaires = 90 chambres $40 65% 31 jours Septembre Cots variables = 65 chambres $17 30 jours Dpenses supplmentaires = 65 chambres $40 65% 30 jours Octobre Cots variables = 65 chambres $17 31 jours Dpenses supplmentaires = 65 chambres $40 65% 31 jours Novembre Cots variables = 65 chambres $17 30 jours Dpenses supplmentaires = 65 chambres $40 65% 30 jours Dcembre Cots variables = 90 chambres $17 31 jours Dpenses supplmentaires = 90 chambres $40 65% 31 jours Personnel en extra $150 93 nuits (Juillet, Aot Dc) Cots fixes $40.000 6 mois (iii) (b) Profit 1.839.801 868.205
111.600 381.672 1.839.801 $ 47.430 72.540 47.430 72.540 33.150 50.700 34.255 52.390 33.150 50.700 47.430 72.540 614.255 13.950 240.000 868.205 971.596
Un budget rolling est actualis rgulirement en amendement destimations courantes et pour ajouter la priode suivante au budget. Il existe plusieurs avantages utiliser les budget rolling, comprenant ce qui suit : la prparation du budget utilisera les prvisions actualises sur la demande, ressources, etc. et peut tre modifie plus souvent pour reflter ces changements. les prvisions utilises dans le budget sont sur une chelle de temps plus court qui doit rendre le budget plus exact. le budgerrolling souligne la nature continue dune affaire plus que le fait dtre scinde en priodes financires spares. le rle de planification des managers sera facilit car le budget est pour une plus longue priode puisquil est continuellement complt chaque fin de priode. ceci encourage galement les dirigeants de voir la planning comme un processus continu plus que comme un exercice. comme ils sont continuellement tendus sur plus de priodes, la prparation de ce type de budgets implique une consommation de temps et sur une base continue. ils sont galement plus coteux que la budgtisation traditionnelle annuelle dun exercice. il existe le danger quen raison de la budgtisation constante du processus, les managers puissent ressentir que leur temps est absorb par ce processus.
Les inconvnients du budget rolling sont les suivants :
415
Grille de notation
Points
(a) (b)
(i) 1 point par mois (ii) 1 point par mois (iii) Calcul correct 1 point par bonne rponse pour un maximum de
6 6 1 7 20
(a)
Un systme de prix de transfert est requis dans une compagnie spare en divisions, o le produit dune division est transfr comme intrant dans une autre division. Dans ces circonstances, une division ralise effectivement des ventes une autre pendant que la division rceptrice effectue des achats une division vendeuse. Si un prix de transfert est dtermin, la division vendeuse peut traiter ce transfert de produit comme une vente et la division rceptrice peut traiter lintrant comme un achat ; ces deux divisions sont donc traites comme des entits spares. Cest un des objectifs souhaits des prix de transfert, que chaque division soit autonome et puisse tre traite comme une entit spare. Il est comprhensible que la division vendeuse souhaite que le prix de transfert soit le plus haut possible afin doptimiser les ventes pendant que la division rceptrice souhaitera que le prix de transfert soit le plus bas possible pour minimiser ses cots. Cependant lobjectif global dune organisation sera que chaque division agisse un niveau qui optimisera le profit corporatif, et donc le prix de transfert tabli devra viser assurer des objectifs convenables parmi les divisions. Loptimisation des profits dans une division aux dpens dune autre naidera pas obtenir les meilleurs rsultats corporatifs. Le prix de transfert tabli doit donc tre calcul pour encourager loptimisation du profit corporatif dans son ensemble. Lobjectif du systme de calcul de prix de transfert est dharmoniser ces derniers au sein de toute lorganisation. Si le prix de transfert est dtermin $30 lunit, il ny aura pas de transferts internes mais seulement des ventes des clients externes pour 120.000 units. Les cots fixes et les cots de livraison sont tablis en nature et ont t budgts sur la base de 180.000 ventes, le montant total de ces cots doit donc tre bas sur la production de 180.000 units. La contribution par unit de ventes $30 faite par la division moteur est comme suit : Prix de vente Cots variables: Matriaux directs Main-duvre directe Emballage Contribution par unit Le profit de la division moteur pour lanne prochaine sera de : Contribution des ventes externes (120.000 9.65) Moins : Cot de livraison (180.000 2,10) Cots fixes (180.000 3,70) Profit $ 10,75 8,20 1,40 $ 30,00
(b)
20,35 9,65 $ 1.158.000 (378.000) (666.000) 114.000
Si les transferts internes sont faits $27 lunit, le total de la contribution additionnelle et du profit sera de : 60.000 units ($27,00 $20,35) = $399.000
416
Donc, si les transferts sont faits la division outillage main un prix de $27 lunit, le profit global de la division moteur augmentera de $114.000 $513.000. (c) Le sujet entre les deux divisions est que la division moteur souhaite transfrer ses produits au prix de vente destin aux clients externes, soit $30 lunit alors que la division outillage main peut obtenir un produit similaire dun fournisseur externe au prix de $27. Il peut tre possible, cependant, de rduire le prix de transfert de la division moteur tout en maintenant les profits dans cette division, tenant compte du fait que certains cots sont importants pour les transferts internes tout autant que pour les ventes externes. Les cots demballage sont pour la protection du matriel, afin dassurer que les moteurs ne soient pas endommags au cours du transit. Toutefois, si les moteurs doivent tre transfrs seulement in situ, il est alors possible quune partie ou lensemble des cots demballage ne soient pas ncessaires. Les cots de livraison, de $2,10 lunit ne seront pas consquents dans les transferts internes, car les moteurs ne seront transports que sur une courte distance, au sein de lentreprise mme (in situ). Dans les cots fixes, il y a un montant budgt de $1,10 lunit pour dettes irrcouvrables. Une fois de plus, ceci ne sera pas important pour les transferts internes. Si les cots de livraison et les dettes irrcouvrables sont retirs du cot, le cot de transfert pourrait tre rduit $26,80 ($30 $2,10 $1,10). Cela signifie que si le prix de transfert est ngoci un niveau entre $26,80 et $27 les deux divisions devraient tre satisfaites. Si tout ou une partie des cots demballage ne sont pas requis, le prix de transfert pourrait tre encore plus bas sans affecter le profit de la division moteur.
Grille de notation
Points
(a) (b)
1 point par bonne rponse, pour un maximum de Cots variables Contribution par moteur Contribution des ventes externes Cots de livraison Cots fixes Profit sans transferts internes Cots variables Contribution par unit au prix de transfert Contribution totale additionnelle Augmentation du profit Traitement des cots demballage Traitement des cots de livraison Traitement des cots fixes Discussion et slection de catgorie des prix de transfert
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 3
(b)
10
6 20
(a)
Lapproche traditionnelle de la production est base sur la ralisation espre des rsultats par une approche hirarchique. Lquipe de direction planifie le processus de production puis communique le plan lquipe oprationnelle qui attend pour le mettre en uvre. Le contrle est exerc en faisant la comparaison du produit actuel avec le plan de production, et toute dviation est mesure en termes de variantes. Une action approprie est ensuite prise sur la base de ces variantes. Lapproche dune quipe de travail au pouvoir confr peut se faire quand les groupes de personnels travaillent ensemble pour mener bien lensemble des objectifs stratgiques de lorganisation. Bien
417
que la planification soit toujours importante, elle vient en seconde place dans laccomplissement de lobjectif global. Ce type de personnels doit tre flexible dune tche lautre. Pour ce faire, ces personnels doivent jouir dhabilets multiples et cette flexibilit signifie que lorganisation puisse rpondre aux mouvances dans les exigences de la clientle. Une quipe de travail au pouvoir confr doit pouvoir recevoir certaines responsabilits si le systme est en route. Cette quipe doit tre capable dorganiser ses ressources propres, de contrler le processus de production et de mesurer les produits afin dassurer que les objectifs stratgiques dans leur ensemble soient atteints. De nombreux facteurs ont influenc le dveloppement dquipes de travail au pouvoir confr. Nature du processus de production Durant les dernires annes, le processus de production est devenu beaucoup plus complexe, ce qui signifiait que le personnel devait pouvoir le comprendre au lieu de simplement excuter les instructions. Ainsi le personnel a d apprendre reconnatre ce quune organisation espre accomplir et reconnatre galement quand les rsultats nont pas t atteints et quelle action corrective doit tre prise. Structure de travail Dans le pass, la mthode traditionnelle de production exigeait que chaque travailleur ait un ensemble clairement dfini de tches accomplir. Cependant, en raison des complexits des processus de production et du besoin de satisfaire la demande des clients, des structures de travail plus flexible ont t dveloppes. Le personnel doit donc tre plus flexible et aux habilets multiples. Un effet supplmentaire de ceci, est que lemploi est devenu plus flexible galement avec des priodes de vacances chelonnes, des annes sabbatiques, des horaires flexibles et une rpartition du travail. Concurrence Il a dj t mentionn que les modifications dans lorganisation doivent tre flexibles, la demande du client. De mme, si les concurrents sont plus flexibles et rceptifs, dautres organisations perdront du terrain face leurs concurrents. Mais si une organisation est leader en termes de flexibilit et de qualit de la force de travail, elle pourra bnficier dun avantage comptitif. Qualit de la force de travail Des amliorations dans lducation ont signifi que de nombreux employs sont maintenant capables de comprendre les processus de production et les objectifs stratgiques les plus complexes de lentreprise. Lapproche traditionnelle des personnels suivant tout simplement les instructions est largement dpass et dans ce processus plus complexe, ils doivent pouvoir reconnatre les problmes, et y trouver des solutions. Il sagit dun lment vital si lorganisation doit tre comptitive. Le fait que les personnels soient gnralement mieux duqus signifie quils tendront vouloir utiliser leurs capacits et leur expertise, et avoir un contrle plus grand sur les rles de leur travail. Ils voudront galement dvelopper leurs capacits et leurs habilets. Cots Les complexes processus de production, en augmentation, amnent des cots levs dans le recrutement et la formation des personnels. Il est cependant important de sassurer que la rotation de personnel reste faible pour ne pas encourir de cots de faon inutile. Il est important galement dtre minutieux dans le recrutement car non le personnel doit tre flexible et facettes professionnelles multiples, mais il doit pouvoir comprendre une mise en place dobjectifs stratgiques dans lorganisation.
(b)
418
Grille de notation
(a) (b) 1 point par bonne rponse pour un maximum de 1 point par bonne rponse pour un maximum de
Points 5 15 20
419
420
NOTES
NOTES
NOTES
NOTES
Formulaire dinformation ACCA DipFM Module A Kit de Pratique et de Rvision (1/10)

BPP Learning Media apprcie toujours la rtroalimentation de la part des tudiants qui utilise ses ouvrages. Nous serions trs heureux si vous vouliez bien prendre le temps de complter ce formulaire de rtroalimentation, et de le retourner ladresse ci-dessous :
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Diplme en Management Financier

BPP Learning Media Ltd 2010

Matire n 1: Interprtation des tats financiers

Matire n 2: Gestion des rsultats

Examen blanc(Dcembre 2009) .................................................................................................................391 Formulaire dinformation

Liste de contrle/index - Question et Rponse

Interprtation des tats financiers Questions choix multiple

Partie A Rgulation des tats financiers

Partie B Information financire

Partie C Etats financiers

Page numro Question

Partie D Analyse des tats financiers

Gestion des rsultats Questions choix multiples

Partie B Planning et prise de dcision

Temps imparti en minutes Points

Partie C Mesure des rsultats

Partie D Gestion des rsultats

Comment utiliser ce Kit de Pratique et de Rvision

Couverture du cours sur la Gestion des Rsultats

Analyse dpreuves antrieures

Section C: Gestion des rsultats

Section C: Gestion des rsultats

Section C: Gestion des rsultats

Section C: Gestion des rsultats

Section C: Gestion des rsultats

Section C: Gestion des rsultats

Section C: Gestion des rsultats

Section C: Gestion des rsultats

Section C: Gestion des rsultats

Section C: Gestion des rsultats

Section C: Gestion des rsultats

Section C: Gestion des rsultats 4 5 6

Section C: Gestion des rsultats

Section C: Gestion des rsultats

Section C: Gestion des rsultats

Comment russir au Module A

Imaginez que vous tes le correcteur

Course dessai pour le grand jour

Faire face aux questions choix multiple

Questions choix multiple: Interprtation des tats financiers

QCM: INTERPRETATION DES TATS FINANCIERS

Questions choix multiple

QCM: INTERPRETATION DES TATS FINANCIERS

QCM: INTERPRETATION DES TATS FINANCIERS

Dans quels cas lauditeur externe donne une opinion?

QCM: INTERPRETATION DES TATS FINANCIERS

(i) et (iii) seulement

QCM: INTERPRETATION DES TATS FINANCIERS

QCM: INTERPRETATION DES TATS FINANCIERS

QCM: INTERPRETATION DES TATS FINANCIERS

QCM: INTERPRETATION DES TATS FINANCIERS

QCM: INTERPRETATION DES TATS FINANCIERS

Rserves du revenu Non Oui Oui Oui

Rserves de capital non-ralis Non Oui Oui Non

Rserves de capital ralis Non Oui Non Oui

QCM: INTERPRETATION DES TATS FINANCIERS

Laquelle/lesquelles des affirmations est/sont correcte(s) ?

QCM: INTERPRETATION DES TATS FINANCIERS

QCM: INTERPRETATION DES TATS FINANCIERS

Quel est la balance sur lcart de rvaluation le 30 novembre 20X3?

QCM: INTERPRETATION DES TATS FINANCIERS

Linformation suivante concerne les questions 54 et 55

QCM: INTERPRETATION DES TATS FINANCIERS

QCM: INTERPRETATION DES TATS FINANCIERS