L'Analyse Des Charges de L'entreprise

Le III
me
Chapitre

Lanalyse des charges de lentreprise

Lanalyse des charges a un rle significatif dans lanalyse de lentreprise, comme
expression des aptitudes des manageurs de saisir les meilleurs choix, les meilleures allocations
et utilisations des ressources. Lamplification de la concurrence, le progrs technique et
technologique ont impos la focalisation de lattention sur lamlioration de lefficience des
charges, en tant quavantage concurrentiel significatif des entreprises.

Les problmes principaux de lanalyse des charges sont:
1 Les approches conceptuelles concernant les charges. Les sources dinformation. La
typologie des charges
2 Les mthodes danalyse des charges
3 Lanalyse des charges totales de lentreprise
4 Lanalyse des charges dexploitation. Lanalyse des charges affrentes au chiffre
daffaires
5 Lanalyse des charges variables et fixes
6 Lanalyse des charges matrielles
7 Lanalyse des charges avec le personnel
8 Lanalyse des charges financires
9 Lanalyse des cots par produits

1 Les approches conceptuelles concernant les charges. Les sources dinformation.
La typologie des charges

La gestion efficiente dune entreprise suppose lanalyse permanente des charges. Pour
atteindre les objectifs stratgiques de lentreprise on essaye assurer une combinaison optimale
entre les activits et les ressources ncessaires. En mme temps, la planification et le contrle
de lactivit dexploitation supposent des analyses complexes des variables organisationnelles
et oprationnelles de lentreprise, values par des indicateurs divers, dont les charges
reprsentent des lments reprsentatifs, ltablissement des carts entre ce qui est ralis et
ce qui a t programm et la prise des mesures correctives.
La caractrisation de ltat de performance de lentreprise suppose lanalyse de deux
catgories principales dindicateurs: les charges et les produits. Les produits et les charges se
retrouvent dans le compte de rsultat structurs de diffrentes manires, afin de fournir des
informations relevantes pour le processus de prise de la dcision. Par exemple on utilise
souvent la distinction entre les lments de produits et de charges qui sont le rsultat des
activits courantes de lentreprise ceux qui ne le sont pas. Cette distinction se ralise partir
Analyse conomique et financire
de la supposition que la source dun lment (de produits ou de charges) est relevante dans le
processus dvaluation de la capacit de lentreprise de gnrer lavenir des liquidits ou
des quivalents de liquidits. En mme temps, en fonction de la manire de structuration des
charges nous pouvons dlimiter deux formats du compte de rsultat: un dans lequel les
charges sont structures selon leur nature et un dans lequel les charges sont structures par
fonctions. La distinction entre les lments de produits et de charges et leur combinaison
permet lentreprise de prsenter et danalyser dans plusieurs manires ses performances.

Les sources dinformation
La comptabilit reprsente la source principale dinformations utilise dans lanalyse
des charges. Pour lanalyse de la consommation de ressources au niveau de lentreprise, de
lefficience de ces efforts, on fait appel la comptabilit financire, aux informations
fournies par les situations financires annuelles. Lanalyse de lefficience par entit: produit,
service, activit, structure dorganisation, implique faire appel aux informations analytiques,
fournies par la comptabilit de gestion. La planification et le contrle de lactivit, par des
analyses fondes sur la comparaison entre ce qui a t prvu et ce qui est obtenu ncessite des
informations budgtaires. En mme temps, les informations fournies par la comptabilit sont
corrles avec celles spcifiques toutes les entits dlimites dans la structure
dorganisation de lentreprise. Outre les informations internes, dans lanalyse des charges il
faut prendre en compte des informations externes, fournies par le march de capital, le
march de la force de travail, les prvisions concernant les tendances des prix pour les
matires premires sur les marches internationaux etc.

La typologie des charges
Limportance des charges dans le processus de prise de la dcision, la complexit des
informations affrents et la multitude des facteurs dinfluence, dans le cadre de la gestion
optimale des cots, imposent leur classification en fonction des objectifs tablis.
Dans la littrature de spcialit les charges sont classifies en fonction de plusieurs
critres, dont les plus significatifs dans le processus de lanalyse sont:
a) selon leur nature: des charges dexploitation, des charges financires et des
charges extraordinaires. Les charges et les produits de lentreprise sont prsents
dans la structure du compte de rsultat conformment ce critre.
Les charges dexploitation et les charges financires sont dgages par lactivit
courante droule par lentreprise.
Les charges extraordinaires ne proviennent pas des activits courantes de
lentreprise et, comme suite, elles napparaissent pas frquemment ou avec
rgularit.
Limportance de ce critre de classification est donne par son utilit dans
lapprciation de la rentabilit de lactivit courante de lentreprise, dans
llaboration des prvisions concernant la performance future ;
b) selon lvidence comptable: les charges incorporables, les charges non
incorporables et les charges suppltives.

Les charges incorporables sont mises en vidence dans les documents comptables
de lentreprise, tant prises en compte dans le calcul des cots.
Les charges non incorporables sont mises en vidence dans la comptabilit
financire, sans tre prises en compte dans le calcul des cots de production et elles
ne sont pas gnres par lactivit productive courante de lentreprise.
Les charges suppltives reprsentent des consommations enregistres au niveau de
lentreprise, ntant pas mises en vidence en tant que telles dans la comptabilit
financire (par exemple les dividendes).
Cette structure permet de rendre homognes les informations provenant des
entreprises du mme secteur dactivit, mais qui ont cependant des conditions
dorganisation et financires diffrentes, en assurant ainsi les donnes ncessaires
pour des comparaisons relevantes quant lefficience de lactivit ;
c) selon le moment de lengagement des charges: des charges affrentes la priode
courante et des charges constates davance.
Les charges affrentes la priode courante sont des charges qui sont enregistre
dans lexercice financier dans lequel elles sont apparues, sans tenir compte du
moment effectif de leur paiement.
Les charges constates davance sont les charges qui sont payes dans lexercice
financier courant, mais qui se rfrent un exercice financier ultrieur.
Ce critre de classification trouve son utilit dans la dtermination du rsultat de
lexercice financier et de la position financire de lentreprise;
d) selon limportance pour le processus de prise des dcisions stratgiques de
lentreprise: des charges de capital et des charges de gestion.
Les charges de capital reprsentent des charges dacquisition des immobilisations,
de dveloppement et de modernisation de celles-ci.
Les charges de gestion reprsentent les consommations qui sont spcifiques
lactivit courante.
La dlimitation des charges selon ce critre a un rle fondamental dans le
management stratgique et oprationnel de lentreprise. Limpacte du traitement
comptable de certaines consommations sur les dcisions du management est
extrmement important;
e) selon leur contenu: les charges matrielles, les charges avec le personnel, les
dotations aux amortissements et aux provisions, les charges avec les intrts, etc.;
f) selon le degr de comprhension: les charges totales et les charges partielles.
Les charges totales incluent la totalit des consommations de ressources
enregistres au cours dune priode.
Les charges partielles incluent des fractions de charges, considres partir dun
certain critre slect.
Le degr de comprhension dans le raisonnement des consommations permet une
certaine approche du cot en fonction de lobjectif de la gestion des cots;
g) selon la variation par rapport au volume de lactivit droule: des charges
variables et des charges fixes.
Les charges variables se modifient avec le volume dactivit droul, tant
dtermines par la performance du potentiel de production de lentreprise, par le
degr dutilisation de la capacit de production.
Le montant des charges fixes, par diffrence celui des charges variables, reste
relativement constant, indiffremment du volume dactivit droul, tant
dtermin par la dimension (physique et de lorganisation) de lentreprise.
Cette classification des charges permet lvaluation du risque conomique de
lentreprise, ltablissement des prix, la ralisation de prvisions concernant le
degr dutilisation de la capacit ncessaire pour assurer la rentabilit de lactivit
etc.;
h) selon la manire didentification et la rpartition par porteurs: les charges
directes et les charges indirectes.
Les charges directes sont associes de manire directe au droulement dune
activit ou lobtention dun produit.
Les charges indirectes sont dtermines par le droulement de lactivit de
lentreprise dans son ensemble (les charges dentretien gnral, les charges
administratives etc.);
i) selon le degr dans lequel on peut en agir: des charges contrlables et des charges
incontrlables.
Les charges contrlables sont les charges dont la grandeur peut tre ajuste en
fonction des dcisions des diffrents centres de responsabilit.
Les charges incontrlables sont des charges dont la dimension est impose
gnralement par la lgislation en vigueur dans lenvironnement conomique dans
lequel lentreprise droule son activit;
j) selon lincidence sur le flux de numraire: des charges montaires et des charges
non montaires.
Les charges montaires supposent lexistence des flux de numraire (les charges
avec les matires premires, les charges avec le personnel, les charges avec les
taxes et les impts etc.).
Les charges non montaires ne supposent pas des sorties dargent dans le cours de
lexercice.
Ce partage des charges facilite la dtermination et lestimation des flux de trsorerie
dans lvaluation de la situation financire de lentreprise;
k) selon leur caractre: des charges videntes, des charges caches, des charges
dopportunit.
Les charges videntes sont refltes dans les tats financiers de lentreprise, en
mettant en vidence les consommations normales de lactivit courante.
Les charges caches sont supportes par lentreprise comme suite certains
problmes du processus dorganisation et de fonctionnement de lentreprise. Elles
ne sont pas mises en vidence tant que telles dans les tats financiers.

Les charges dopportunit (le cot de la chance perdue) sont des pertes potentielles
de gains suite au manque gagner provenant de certaines situations favorables
identifies.

2 Les mthodes danalyse des charges
2.1 Lanalyse structurelle des charges
2.2 Lanalyse factorielle des charges
2.3 La mthode direct-costing
2.4 La mthode ABC
2.5 Lanalyse de la valeur
2.6 La mthode du cot cible

2.1 Lanalyse structurelle des charges
Lanalyse structurelle est une mthode de gestion courante et de planification des
charges qui relve plusieurs aspects concernant lappartenance un certain secteur,
lorientation des efforts, le moyen de financement, etc. En mme temps, sur la base de la
dmarche structurelle on peut effectuer des analyses comparatives avec les moyennes
sectorielles et les concurrents principaux en mettant en vidence la position de lentreprise,
du point de vue de lefficience, par rapport aux autres participants du secteur respectif.
On ralise une premire approche structurelle des charges de lentreprise en partant de
leur nature: des charges dexploitation, financires et extraordinaires et de leur contenu.

Exemple: Nous avons les informations suivantes concernant la S.C. RTV S.A.R.L.:
Indicateurs
Valeurs - u.m. Indice Structure -% Niveau -%
n n+1 % n n+1 n n+1
Les charges avec les matires premires et les
matriaux 381.400 445.000 116,68 39,13 36,66 25,61 24,74
Les charges avec les marchandises 50.000 45.000 90,00 5,13 3,71 3,36 2,50
Les charges avec le personnel 307.000 410.000 133,55 31,50 33,78 20,61 22,80
Lajustement de la valeur des immobilisations
corporelles et incorporelles 8.200 8.500 103,66 0,84 0,70 0,55 0,47
Lajustement de la valeur des actifs circulants 5.000 4.000 80,00 0,51 0,33 0,34 0,22
Dautres charges dexploitation 216.300 298.000 137,77 22,19 24,55 14,52 16,57
*des charges concernant les prestations externes 210.000 290.000 138,10 21,55 23,89 14,10 16,12
*des charges avec dautres impts, taxes et
versements assimils 6.300 8.000 126,98 0,65 0,66 0,42 0,44
*des charges avec des ddommagements, donations
et actifs cds 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00
Les ajustements concernant les provisions pour
risques et charges 6.800 3.200 47,06 0,70 0,26 0,46 0,18
Les charges dexploitation 974.700 1.213.700 124,52 100,00 100,00 65,44 67,48
Les charges dexploitation 974.700 1.213.700 124,52 86,05 82,53 65,44 67,48
Les charges financires 158.000 256.890 162,59 13,95 17,47 544,83 733,97
Les charges extraordinaires 0 0 0,00 0,00
Les charges totales 1.132.700 1.470.590 129,83 100,00 100,00 74,59 80,21
Indicateurs
Valeurs - u.m. Indice Structure -% Niveau -%
n n+1 % n n+1 n n+1
Les produits dexploitation 1.489.500 1.798.500 120,75
Les produits financiers 29.000 35.000 120,69
Les produits extraordinaires 0 0
Les produits totaux 1.518.500 1.833.500 120,74

De lanalyse des donnes prsentes on observe que les charges dexploitation ont le
poids le plus important. Lvolution du taux des charges dexploitation imprime une
volution dans le mme sens et approximativement de la mme intensit lvolution des
charges totales et du taux des charges totales. Au niveau de lactivit dexploitation les
charges avec les matires premires et les charges avec les matriaux, les charges avec le
personnel et les charges avec les prestations externes ont le poids le plus important. Le
dpassement du rythme de croissance des produits par le rythme de croissance des charges
affrentes ( I
CE
= 124,52%, I
VE
= 120,75%) se concrtise dans la rduction de lefficience des
charges dexploitation, en affectant de manire dfavorable le rsultat de lexploitation. Cette
situation sexplique par la diminution de la productivit du travail, le non respect de la
corrlation I
salaire moyen
< I
productivit moyenne du travail
(le poids des charges avec le personnel
augmente et leur dynamique est suprieure celle des charges totales et des produits). Une
situation similaire peut tre observe au niveau des prestations externes.
La croissance des charges financires dans un rythme suprieur celui
daccroissement des charges totales explique laugmentation du poids de celles-ci dans le
total des consommations de lentreprise. Le taux des charges financires a augment, suite au
fait que le rythme de croissance des produits est plus lent que celui des charges. Cela peut
tre expliqu par le fait que lentreprise en question a un haut degr dendettement, ce qui
implique lexistence des charges avec les intrts, et par le fait que lentreprise na pas un
portefeuille de titres financiers qui puisse lui assurer des produits financiers, soit par le fait
quelle a des dettes exprimes en devises dont le paiement gnre des charges avec les
diffrences de cours, soit par le fait quelle a des disponibilits en comptes bancaires en
baisse, ce qui conduit la diminution des produits financiers reprsents par les intrts. Il
faut aussi souligner le fait que ce taux nest pas relevant dans le processus danalyse, car il
ny a aucune liaison entre les produits financiers et les charges financires.
Dans lanalyse des cots on accorde une importance essentielle dans le processus de
prise de la dcision la classification des charges dexploitation en fonction de leur degr de
comprhension. Lvaluation du poids des catgories de charges partielles et de leur
volution relve des informations complexes concernant le spcifique de lactivit, la qualit
de la gestion de lentreprise. Ce problme sera analys dans les sous-chapitres suivre.
En fonction des objectifs de ceux qui sont intresss par ce problme, lanalyse
structurelle de lentreprise peut tre approfondie au niveau de chaque critre de classification
dlimit.
Lattention de lentreprise doit se concentrer sur les charges qui ont le poids le plus
important et il faut essayer daugmenter leur efficience.

2.2 Lanalyse factorielle
Pour valuer le degr de ralisation des prvisions, les carts par rapports aux priodes
antrieures ou les diffrences de gestion par rapport aux concurrents et pour les expliques
partir des facteurs dinfluence identifis jusquau niveau primaire de ralisation et pour
fonder les dcisions correctives pour amliorer lefficience on utilise la dmarch factorielle.
Lindicateur principal utilis dans lanalyse factorielle des charges est le taux
defficience des charges, calcul partir de la relation:
100 =
V
CH
R
CH

o: R
CH
= le taux defficience des charges;
CH = les charges;
V = les produits.
La pertinence de cet indicateur, par rapport aux indicateurs absolus concernant les
charges est assure par la possibilit de lvaluation directe du rapport entre leffort impliqu,
sous la forme des charges, et leffet affrent, sous la forme des produits.
Lapprofondissement dune telle approche sera ralis dans les sous-chapitres
suivants, par la prsentation et lexemplification de la mthode au niveau de lentreprise et la
prsentation des dtails par catgories de charges.

2.3 La mthode direct-costing
La mthode directcosting est fonde sur la relation cot volume - profit, ayant
comme lment spcifique la classification des charges en fonction de leur raction la
modification du volume de lactivit, en charges fixes et charges variables. Cette mthode
danalyse des charges part des informations fournies par la mthode de calcul des cots qui a
pour principe la prise en compte dans le cot uniquement des lments variables.
Lutilit de cette mthode consiste dans la dtermination de lindicateur marge sur
cots variables, qui reprsente la contribution du produit/activit, du portefeuille de
produits/activits la couverture des charges fixes et lobtention du rsultat. Cela sert pour
argument dans les dcisions sur lopportunit du dveloppement ou de labandon de la
production et de la vente de certains produits.

Exemple: on prsente les informations analytiques suivantes concernant le portefeuille de
produits de lentreprise W:

Le chiffre daffaires
Charges variables Marge sur cots variables
Charges fixes Profit
Produits
Indicateurs Total A B C
La quantit (pices) 3.360 1.200 240 1.920
Le prix de vente (u.m.) 1.974 3.200 2.040 1.200
Le cot complet (u.m.) 1.898 2.800 2.400 1.272
Le cot variable (u.m.) 1.441 1.960 2.160 1.026
La marge sur cots variables (u.m.) 534 1.240 -120 174
Le rsultat unitaire (u.m.) 76 400 -360 -72
Le chiffre daffaires (u.m.) 6.633.600 3.840.000 489.600 2.304.000
Les charges variables (u.m.) 4.840.320 2.352.000 518.400 1.969.920
La marge sur les charges variables (u.m.) 1.793.280 1.488.000 -28.800 334.080
Les charges fixes (u.m.) 1.537.920
Le rsultat (u.m.) 255.360

Lorientation stratgique principale qui simpose partir de lanalyse de ces donnes
est de renoncer au produit B qui a une marge sur cots variables ngative et dont la
production ne se justifie pas du point de vue conomique. La dcision dabandon dun
produit est trs complexe et elle implique des dsinvestissements, des licenciements de
personnel, des charges diverses.
Lanalyse du rsultat nous montre que le produit C, bien quil enregistre une marge
sur charges variables positive, gnre une perte. La dcision dabandon de ce produit doit tre
bien analyse car ce produit dtient un poids de 34,73% dans le total du chiffre daffaires, en
participant en proportion de 21,72% la couverture des charges fixes. Renoncer ce produit
va gnrer une perte de: 6.633.600 2.304.000 (6.378.240 1.969.920) = -78.720 u.m. au
niveau de lentreprise. Leffet ngatif de cette dcision sur la rentabilit de lentreprise
dautant plus grande que son apport la couverture des charges fixes est grand.
Les limites principales de cette mthode ont en vue la difficult de dterminer les
charges, le caractre relativement fixe dans le temps des charges de structure tout comme le
manque de pertinence de lvaluation de la rentabilit uniquement en fonction de la grandeur
de la marge sur charges variables
1
.

2.4 La mthode ABC (Activity-Based-Costing)
Le caractre spcifique de la mthode ABC consiste dans la vision sur lentreprise.
Celle-ci est vue comme un systme dactivits, constitues par des oprations spcifiques,
pour la mise en place des quelles on consomme des ressources (entres) et qui gnrent des
valeurs tangibles/intangibles (sorties), qui peuvent, leur tour, reprsenter des ressources
pour dautres activits propres et/ou produits/services pour les bnficiaires externes, se
concrtisant dans le chiffre daffaires
2
. Cette mthode vise la gestion des cots par activits
impliques par la ralisation dun produit, dun service, ayant la base la structuration des
charges en fonction de la manire dimputation: charges directes et charges indirectes.
Dans le processus danalyse de lefficience des charges par cette dmarche on a les
tapes suivantes :

1
M. Niculescu, Diagnostic global strategic, Bucureti, Editura Economic, p. 185
2
M. Petcu, Analiza economico-financiar a ntreprinderii, Bucureti, Editura Economic, 2003

- lidentification des activits impliques dans la ralisation du produit, du service.
Dans le cadre de toute activit nous pouvons identifier des oprations spcifiques.
Lopration est une action utile qui dtermine la consommation de facteurs ; les
oprations peuvent tre les lments dune ou de plusieurs activits. Comme exemples
doprations nous avons : lenregistrement des factures, lanalyse des offres, le calcul
des salaires, lmission des commandes, le transport des matriaux, etc.;
- lallocation et la rpartition des charges qui correspondent chaque activit.
Llment spcifique de cette mthode est la rpartition des charges indirectes sur la
base des gnrateurs de cots, qui reprsentent la cause de la variation des cots. Dans
lordre des prfrences leur expression devrait tre faite en quantits, en units de
temps, en pourcentages, en valeur. Voil des exemples de gnrateurs de cots
identifis par oprations et par activits:
Lactivit Lopration Le gnrateur de cot
marketing ltude du march nombre de concurrents
nombre de produits
approvisionnement commande de produits nombre de commandes
personnel traitement des certificats nombre de certificats de travail
de travail

La dtermination du cot par gnrateur de cot se ralise sur la base de la quantit
doprations exprime en units physiques pour chaque gnrateur de cot et le cot total de
lopration. La quantit dopration stablit partir des documents, des analyses et des
interviews raliss;
- lvaluation de la manire de laquelle chaque activit ajoute ou najoute pas de la
valeur au produit, au service;
- la prise des mesures pour une meilleure efficience des activits cratrices de valeur;
- lanalyse du besoin des activits qui ne gnrent pas de valeur pour le produit ou le
service et la prise des dcisions pour llimination de ceux qui gnrent des cots non
justifis;
- lallocation des charges des activits par produit et service. Le cot indirecte unitaire
par service se dtermine par la somme de tous les cots unitaires des oprations /des
activits par gnrateurs.
Le cot total par produit ou service est obtenu par la somme entre le cot directe et le
cot indirecte:
CUP = cdu + ciu
o: cdu = le cot directe unitaire;
ciu = le cot indirecte unitaire.
- lutilisation de linformation sur le cot dans ltablissement des prix, les analyses
concernant la performance de lentreprise, dans le cadre du processus budgtaire.

2.5 Lanalyse de la valeur
Lassurance de la comptitivit de lentreprise sur le march suppose la surveillance
permanente du degr dans lequel les fonctions du produit offert assurent la satisfaction du
client, dans les conditions de la gestion optimale des cots. Dans ce contexte, la valeur dun
produit est considre partir du rapport entre la satisfaction de la fonction pour laquelle le
produit a t conu et son cot:
La satisfaction de la fonction
La valeur = ------------------------------------
Cot
La cration de valeur suppose la croissance du degr de satisfaction de la fonction,
comme motivation de la vente dun produit, lutilit pour lequel il est demand et/ou la
rduction des cots impliqus par sa ralisation. Par consquent, cette dmarche est oriente
principalement vers lamlioration des fonctions du produit et vers la ralisation dconomies
au niveau de lentreprise, dans le cadre dun processus dinnovation.
Limplmentation de cette mthode suppose parcourir les tapes suivantes
3
:
- ltablissement de lobjet de lanalyse, la formation de lquipe de travail et
llaboration du plan daction;
- la collecte et le traitement des informations;
- lanalyse de la situation existante en ce qui concerne les fonctions actuelles du produit
et les cots impliqus;
- la proposition de solutions nouvelles, classes par fonction du produit;
- lanalyse critique des propositions, la vrification des possibilits de ralisation des
alternatives proposes et lvaluation des cots affrents;
- la proposition des solutions possibles, la dcision finale restant pour la direction de
lentreprise;
- lintroduction des solutions et le contrle des ralisations.
Lutilisation de la mthode vise tout le cycle de vie dun produit, tant applique dans
ltape de conception et de lancement du produit nouveau, quand le cot de certaines
fonctions est trs lev par rapport la fonction quelle accomplit, quand on dsire son
encadrement dans le processus dconomies de lentreprise, etc..

Exemple: on prsente les caractristiques des fonctions suivantes du paquet de services
prests par S.C. LOB S.R.L.
Fonctions
La quantit
vendue
Le prix
moyen de
vente
La
valeur
Les
charges
Le cot
unitaire
Le
rsultat
Le rsultat
unitaire
F1 500 200 100000 25000 50 75000 150
F2 250 150 37500 11250 45 26250 105
F3 250 100 25000 5000 20 20000 80
F4 100 50 5000 5500 55 -500 -5
F5 50 10 500 750 20 -250 -5

3
C. Alazard, S. Separi Controle de gestion, Paris, Editura DUNOD, 1994, p. 631

La reprsentation graphique des paramtres de prix qui refltent la valeur laquelle
le produit est reconnu sur le march et de cot qui exprime la consommation de
ressources implique au niveau de lentreprise est prsente ci-dessous.
Les orientations stratgiques qui simposent visent: le dveloppement des fonctions
F1, F2 et F3, lamlioration de lefficience des fonctions F4 et F5 ou leur limination.

prix
200

150

100

50

50
55
cot

2.6 La mthode du cot cible (target-cost)
La mthode target-cost assure la corrlation des objectifs concernant la position sur le
march des produits de lentreprise avec les paramtres structurels et fonctionnels internes
affrents, dans le cadre du processus dynamique de cration de valeur.
On tablit le cot cible en partant des informations du march concernant le prix de
vente (tabli en fonction de la demande solvable, du rapport entre loffre et la demande, des
concurrents), des options de lentreprise concernant le prix pratiqu en fonction de la position
sur le march quelle dsire dtenir et de la rentabilit espre par les investisseurs de capital:
Le prix cible - La marge de lentreprise = Le cot cible

Les cots cibles ainsi tablis sont compars aux cots effectifs sur toute la dure des
cycles de vie des produits, en imposant des dcisions correctives, au niveau de lorganisation,
technique, technologique et humain, qui naffecte pas la qualit. En visant tout le cycle de vie
du produit, lencadrement des cots effectifs dans les limites imposes par lobtention de la
F1

F2 F3
F4

F5
position dsire suppose la prise des mesures concernant la conception du produit et le choix
de la technologie, les processus dapprovisionnement production dcoulement.
Pour atteindre le cot cible lentreprise doit prendre toute une srie de mesures qui
vont gnrer des consommations supplmentaires. En prenant en compte ces efforts
correctifs, le cot cible peut tre dtermin de la manire suivante :
Le cot cible = Le prix cible (Le profit + Les cots supplmentaires)

Exemple: pour lextension de la position sur le march avec 5% nous avons constat que
lentreprise doit pratiquer un prix de 50 u.m. pour un volume annuel des coulements de
40.000 pices. Dans les conditions o le ratio de rentabilit financire prconise pour assurer
la rmunration satisfaisante des fournisseurs de capital est de 25%
(les capitaux propres de lentreprise sont de 1.600.000 u.m), le cot cible auquel lentreprise
devra raliser le produit sera de:
- le prix de vente 50 u.m.
- le profit unitaire attendu -10. u.m.,
----------------------------------------------------------------------------------------
le cot cible 40 u.m.
Le cot actuel du produit et de:
- le cot de recherche et dveloppement------------------ 15 u.m.
- le cot de production-------------------------------------- 20,05 u.m.
- le cot de distribution-------------------------------------- 4,5 u.m.
- le cot dadministration---------------------------------- 2,45 u.m.
------------------------------------------------------------------------
42 u.m.
Lentreprise va surveiller la prise des mesures de rduction des cots avec 2 u.m. par:
le dveloppement technique et technologique, loptimisation du processus
dapprovisionnement en ce qui concerne les conditions de prix, de paiement, de transport,
etc., loptimisation du processus de commercialisation, en ce qui concerne lassurance dun
mixe de quantit et prix.
Il faut avoir cependant en vue le fait que la somme des efforts de rduction des
charges et loptimisation du rapport valeur cot doit assurer le positionnement du cot
effectif enregistr suite aux corrections apportes au niveau du cot cible.
La dcision de gestion des cots dans cette dmarche appartient aux dcideurs au
niveau de lentreprise, qui peuvent choisir des mthodes diverses danalyse des charges afin
de prendre les mesures correctives pour la croissance de leur efficience.

3 Lanalyse des charges totales de lentreprise
Lvaluation gnrale des charges de lentreprise peut tre ralise en faisant appel
lanalyse de type structurel et de type factoriel. En mme temps la prise en compte de ces
informations dans la dmarche stratgique suppose lutilisation de lanalyse de la valeur, du
cot cible, lvaluation des cots de la qualit etc. Les problmes concernant lanalyse
structurelle, le cot de la qualit et la cration de valeur sont prsentes dans le cadre dautres
sous-chapitres.

Lanalyse factorielle des charges totales de lentreprise
Lapplication du raisonnement factoriel au niveau des charges se ralise laide de
lindicateur taux defficience des charges, dtermin partir de la relation:
100
100
1
i
ch i
n
i
CH
r g
V
CH
R
= =
=

o: g
i
= la structure des produits

100 =
V
v
g
i
i

vi = les produits par activits;
r
chi
= le taux defficience des charges par activits
100 =
i
i
i
v
ch
r
ch

chi = les charges par activits.

Exemple:
La nature
Les charges
(u.m.)
Les produits
(u.m.)
La structure des
produits
(%)
Le taux des
charges
(%)
de lactivit 0 1 0 1 0 1 0 1
Exploitation 25.000.000 26.800.000 30.480.000 31.991.000 93,00 95,00 82,02 83,77
Financire 2.050.000 2.000.000 1.638.000 1.347.000 5,00 4,00 125,15 148,48
Extraordinaire 610.000 158.780 656.000 335.000 2,00 1,00 92,99 47,40
Total 27.660.000 28.958.780 32.774.000 33.673.000 100,00 100,00 84,40 86,00
0 = prvu;
1 = effectif.

. . 60 , 1 40 , 84 00 , 86
0 1
p p R R R
CH CH CH
= = =
La quantification de linfluence des facteurs
1. linfluence de la modification de la structure des ventes
( ) . . 54 , 0 40 , 84 36 , 83
100 100
0
0
1
0
1
1
p p
r g r g
g R
i i
ch i
n
i
ch i
n
i
i CH
= =
=

= =

o: % 36 , 83
100
99 , 92 1 15 , 125 4 02 , 82 95
100
0
1
1
=
+ +
=
=
i
ch i
n
i
r g

2. linfluence de la modification du taux defficience des charges par activits
( ) . . 14 , 2 36 , 83 00 , 86
100 100
0
1
1
1
1
1
p p
r g r g
r R
i i
ch i
n
i
ch i
n
i
i ch CH
= =
=

= =


De lanalyse ralise on constate la rduction de lefficience des charges au niveau de
lentreprise avec 1,6 points de pourcentages, qui propagent des effets dfavorables au niveau
des performances de lentreprise.
Cette situation sexplique par les facteurs dinfluence:
la modification de la structure des produits dans le sens de la croissance du poids des
produits provenant de lactivit dexploitation dans le total des produits, pour lesquels
nous avons programm un taux defficience favorable par rapport la moyenne prvue
pour lentreprise (82,02% < 84,40%), en mme temps que la rduction du poids des
produits financiers et extraordinaires dans le total des produits de lentreprise, pour
lesquels nous avons prvu des charges 100 u.m. de produits suprieures la moyenne
programme par entreprise (125,15%, 92,99% > 84,40%) a gnr une influence
favorable, concrtise dans la croissance du taux defficience des charges avec 0,54
points de pourcentages;
le taux defficience des charges par catgories de produits constituent le facteur qui
influence de manire dfavorable lefficience de charges au niveau de lentreprise. Cette
situation sexplique par la rduction de lefficience des charges affrentes lactivit
dexploitation et financire, qui dtiennent le poids principal (99%) dans le total des
produits, en imprimant le sens et lintensit de la modification. Les causes principales de
la rduction de lefficience des charges peuvent tre:
o pour lactivit dexploitation: la diminution de la vitesse de rotation des actifs, la
rduction de la productivit du travail et/ou le fait de ne pas avoir respect la
corrlation entre la dynamique du salaire moyen et celle de la productivit, la
technologie obsolte, etc.;
o pour lactivit financire: le paiement des intrts affrents aux crdits qui ont
financ lactivit, lexistence de certaines obligations values en devises, dont
lapprciation par rapport la monnaie nationale gnre des charges pour
lentreprise, etc.
Lencadrement dans un processus de ralisation dconomies au niveau de lentreprise
afin damliorer lefficience des charges et les performances constitue une condition
ncessaire pour assurer la comptitivit de lentreprise.

4 L'analyse des charges d'exploitation. L'analyse des charges affrentes au chiffre
d'affaires

Les charges dexploitation gnres par la ralisation de lobjet dactivit dtiennent le
poids le plus important dans les charges de lentreprise. Les charges dexploitation
reprsentent lexpression en valeur de la consommation de ressources ncessaires au
droulement de lactivit courante.
Dans le compte de rsultat normalis dans notre pays les charges dexploitation sont
prsentes selon leur nature, dans des charges concernant les stocks, le personnel, les
ajustements, les prestations externes, les impts, les taxes et les versements assimiles, etc.

Les notes aux comptes prvues par l OMFP no 3055/2009 (la Note 4) contiennent une
prsentation des charges dexploitation similaire au systme anglo-saxon:
1. Le chiffre daffaire net
2. Le cot des biens vendus et des prestations de services (3+4+5)
3. Les charges de lactivit de base
4. Les charges des activits auxiliaires
5. Les charges indirectes de production
6. Le rsultat brut affrent au chiffre daffaires net (1-2)
7. Les charges de commercialisation
8. Les charges gnrales dadministration
9. Dautres produits dexploitation
10. Le rsultat dexploitation (6-7-8+9).
Lapproche structurelle des charges dexploitation, diffrencie en fonction de la
variation des stocks, reprsente un problme danalyse qui a un impacte important sur la
crdibilit du rsultat dexploitation :
- dans le cas de la croissance de la production stocke :
CH
exploitation
= CH
chiffre daffaires
+ CH
production stocke
+ CH
production immobilise
+
+ Dautres charges dexploitation

- dans le cas de la diminution de la production stocke:
CH
exploitation
= CH
chiffre daffaires
+ CH
production immobilisation
+ Dautres charges dexploitation

Dans le cas de la diminution de la production stocke, pour dterminer la valeur relle
des charges affrentes au chiffre daffaires il faut corriger les charges dexploitation dans le
compte de rsultat avec la grandeur des ventes de produits finis qui se trouvent en stock.

Lvaluation de lefficience de ces charges suppose la corrlation avec les effets induits
par les consommations de ressources consolides au niveau des charges dexploitation,
respectivement avec les produits dexploitation. La synchronisation structurelle entre les
charges dexploitation et les produits dexploitation permet la dlimitation des catgories
suivantes:
des produits dexploitation affrents des charges dexploitation affrentes
- la production vendue; - la production vendue;
- la variation de la production - la variation de la production
stocke; stocke;
- la production immobilise ; - la production immobilise ;
- dautres oprations. - dautres oprations.

En prenant en compte la manire htrogne dvaluation des lments compris dans
les produits dexploitation, respectivement en prix de vente pour les produits vendus et en cots
pour la production stocke et pour la production immobilise (donc des taux defficience des
charges affrentes la production stocke et immobilise gaux 100), on constate que la
rentabilit de lentreprise est assure seulement par le processus de commercialisation des biens
fabriqus. Ce principe se trouve la base de la construction du compte de rsultat anglo-
saxonne, dans lequel les lments tels la production stocke et la production immobilise ne
sont pas rapports dans le cadre des lments de produits. Ces aspects, corrls avec les
informations concernant le poids rduit dautres oprations dans lactivit courante de
lentreprise mettent en vidence le fait que le taux defficience des charges dexploitation est
dpendante, principalement, du taux defficience des charges affrentes au chiffre daffaires.

Lanalyse des charges affrentes au chiffre daffaires
Les problmes de lanalyse des charges affrentes au chiffre daffaires sont:
4.1 Lanalyse de la dynamique et de la structure des charges affrentes au chiffre
daffaires
4.2 Lanalyse factorielle des charges affrentes au chiffre daffaires
4.3 Lanalyse de linfluence de la modification des charges 100 units montaires de
chiffre daffaires sur les indicateurs conomiques et financiers de lentreprise
principaux

4.1 Lanalyse de la dynamique et de la structure des charges affrentes au chiffre
daffaires
Le diagnostic de lvolution des charges affrentes au chiffre daffaires fait appel aux
procds statistiques: lcart absolu, les indices, le rythme, lvaluation de ses effets et la
corrlation avec la dynamique du volume dactivit.
Du point de vue structurel, lanalyse des charges affrentes au chiffre daffaires
suppose la dcomposition par lments composants en fonction des critres de classification
considrs, en relevant les aspects spcifiques du secteur dactivit, lorientation des efforts
de lentreprise et sa gestion.

4.2 Lanalyse factorielle des charges affrentes au chiffre daffaires
Lanalyse de lefficience des charges affrentes au chiffre daffaires suppose
lutilisation de la mthode des carts pour saisir les facteurs dinfluence, la quantification de
leurs influences et ltablissement des paquets de mesures damlioration de la performance.
Dans le cadre de cette dmarch, lindicateur danalyse principal est le taux defficience des
charges affrentes au chiffre daffaires, dtermin partir de la relation:
100 100
1
1 100
= =
=
=
i v
n
i
i v
n
i
p q
c q
CA
CH
C
i
i

Le schma danalyse factorielle du taux defficience des charges affrentes au chiffre
daffaires est le suivant:

g

C
100
p

c

o: q
v
= le volume physique de la production vendue par produits ;
g = la structure de la production vendue par produits ;
p = le prix moyen de vente, sans TVA;
c = le cot complet unitaire.
Exemple:
No Indicateurs
Valeurs
%
programm ralis
1. Le chiffre daffaires (u.m.) 13.853.831 15.518.221 112,01
2. Les charges affrentes au chiffre daffaires (u.m.) 12.050.087 13.157.268 109,19
3.
Le volume physique de la production vendue
exprim en (u. m.):
*le prix moyen de vente, sans TVA, prvu 14.376.580
*le cot complet unitaire prvu 13.092.543
4.
Le taux defficience des charges affrentes au
chiffre daffaires (%) 86,98 84,79 97,48
= = = =
=
=
=
=
98 , 86 79 , 84 100
p q
c q
100
p q
c q
C C C
n
1 i
0 i
0
v
n
1 i
0 i
0
v
1 i 1 v
n
1 i
1 i
1
v
n
1 i
0
100
1
100 100
i
i
i
i
= - 2,19p.p
La quantification des influences des facteurs:
1. Linfluence de la modification de la structure de la production vendue
( ) . . 09 , 4 98 , 86 07 , 91 100 100
1
0
0
1
0
0
0 1
1
0
1
1 100
p p
p q
c q
p q
c q
g C
n
i
i v
n
i
i v
i v
n
i
i v
n
i
i
i
i
i
= = =
=
=
=
=

2. Linfluence de la modification du prix de vente
( ) . . 7 , 6 07 , 91 37 , 84 100 100
1
0
1
1
0
1
1 1
1
0
1
1 100
p p
p q
c q
p q
c q
p C
n
i
i v
n
i
i v
i v
n
i
i v
n
i
i
i
i
i
= = =
=
=
=
=

3. Linfluence de la modification du cot complet unitaire
( ) . . 42 , 0 37 , 84 79 , 84 100 100
1
1
1
1
0
1
1 1
1
1
1
1 100
p p
p q
c q
p q
c q
c C
n
i
i v
n
i
i v
i v
n
i
i v
n
i
i
i
i
i
= = =
=
=
=
=

De lanalyse factorielle de lefficience des charges affrentes au chiffre daffaires on
constate une amlioration de celle-ci par rapport aux prvisions, une situation qui est
suppose favorable grce aux influences quelle exerce sur les autres indicateurs de
performance conomique et financires de lentreprise.
Par lanalyse factorielle, la modification du taux defficience des charges affrentes au
chiffre daffaires sexplique par:
- les mutations intervenues dans la structure de la production dans le sens de la majoration
du poids des produits ayant des charges 100 u.m. de chiffre daffaires programmes
suprieures la moyenne prvue au niveau de lentreprise cela dtermine la rduction de
lefficience avec 4,09 u.m. 100 u.m. de chiffre daffaires. Nimporte lequel soit le sens de
linfluence, la modification structurelle est considre comme normale si elle reprsente le
rsultat de ladaptation aux changements intervenus dans la demande solvable. On pourrait
avoir des problmes majeurs dans le cas des modifications structurelles induites par les
problmes du processus de production et de commercialisation, avec des effets directes
dfavorables pour la satisfaction des clauses contractuelles, la perte de la clientle etc.;
- laccroissement des prix des produits qui dtiennent le poids le plus important dans le total
du nomenclateur a men une augmentation de lefficience par la diminution du niveau des
charges 100 u.m. de chiffre daffaires avec 6,7 units montaires. Cette situation sexplique
par la modification du rapport entre loffre et la demande, par une image favorable du produit
sur le march, par lamlioration de la qualit des produits etc.;
- la croissance des cots complets unitaires a eu une influence dfavorable sur lefficience des
charges, par leur rduction avec 0,42 points de pourcentage. Le dpassement des cots
programmes par ceux effectifs peut trouver son explication dans les problmes rencontres
dans lorganisation et le fonctionnement de lentreprise: le dpassement des consommations
spcifiques normes, la rduction de degr dutilisation des capacits de production,
lutilisation de certaines matires premires et matriaux de qualit suprieure, les nouvelles
dotations techniques du processus de production en vue de lamlioration de la qualit des
produits. Rgler cette situation impose lanalyse dtaille pour chaque catgorie de charge et
la prise des mesures correctives ncessaires.

4.3 Lanalyse de linfluence de la modification des charges 100 u.m. de chiffre
daffaires sur les indicateurs conomiques et financiers principaux de
lentreprise
Les consquences de la modification du taux defficience des charges affrentes au
chiffre daffaires sur les indicateurs de performance principaux de lentreprise se dterminent
partir des relations suivantes:
- sur le rsultat affrent au chiffre daffaires:
( )
100
1 1
0
100
1
100

p q
C C
i
v

dont par:

1. linfluence de la modification de la structure de la production vendue
( ) [ ]
100
1 1
100

p q
g C
i
v

2. linfluence de la modification des prix de vente
( ) [ ]
100
1 1
100

p q
p C
i
v

3. linfluence de la modification du cot complet unitaire
( ) [ ]
100
1 1
100

p q
c C
i
v

- sur lefficience de lutilisation des moyens fixes
( )
1
1 1
0
100
1
100
100
Mf
p q
C C
i
v

o: Mf = la valeur moyenne des moyens fixes
- sur lefficience de lutilisation du potentiel humain
( )
1
1 1
0
100
1
100
100
Ns
p q
C C
i
v

o: Ns = le nombre moyen de salaris
- sur lefficience de lutilisation des actifs dexploitation
( )
1
1 1
0
100
1
100
100
Ae
p q
C C
i
v

o: Ae = la valeur moyenne des actifs dexploitation
- sur lefficience de lutilisation des capitaux
( )
1
1 1
0
100
1
100
100
K
p q
C C
i
v

o: K = la valeur moyenne du capital

5 Lanalyse des charges variables et des charges fixes
Les problmes de lanalyse des charges fixes et variables:
5.1 Les approches conceptuelles concernant les charges fixes et variables
5.2 Lanalyse factorielle des charges fixes et variables
5.3 Lestimation du niveau des charges fixes et variables
5.4 Lanalyse de linfluence du niveau des charges variables 100 u.m. de produits
sur les performances conomiques et financires de lentreprise
5.5 Le rle des charges fixes et variables dans lvaluation du risque dexploitation

5.1 Les approches conceptuelles concernant les charges fixes et variables
En fonction de leur comportement par rapport au volume de lactivit droule, les
charges peuvent tre groupes en charges fixes et charges variables.
Les charges fixes sont impliques par lassurance dun bon droulement de lactivit
de lentreprise, par la prparation et le maintien de son fonctionnement. Du point de vue du
comportement par rapport la variation du volume dactivit, on considre quelles sont des
charges indpendantes. On retrouve dans la structure des charges fixes: les charges avec les
loyers, les charges avec les assurances, les charges avec lclairage, le chauffage, lentretient
et le nettoyage, les dotations aux amortissements des btiments, les salaires du personnel
administratif et dautres charges communes et dadministration. Si on ralise lanalyse des
charges fixes par unit de produit, sous la forme des cots fixes, leur volution prendra un
caractre variable: la croissance/la diminution du volume dactivit entrane la diminution/la
croissance des cots fixes. Voil, dans le graphique suivant, lvolution des charges fixes
(CHf) et des cots fixes (cf) par rapport lvolution enregistre par le volume dactivit de
lentreprise (exprim par le chiffre daffaires):

CHf,cf

Chf

cf
CA

Lassurance de lefficience, respectivement la rduction des cots fixes suppose
lutilisation optimale de la capacit de production.
Les charges variables sont les charges dpendantes par rapport au volume dactivit
de lentreprise. La croissance du volume dactivit, quand les autres facteurs dinfluence du
cot restent constants, attire la majoration des charges variables. Dans la structure des
charges variables on retrouve: les charges avec les matires premires, matriaux, les charges
avec les salaires du personnel directement productif, les dotations aux amortissements des
moyens fixes directement productifs, etc. Quant lanalyse des charges variables par unit de
produit, sous la forme des cots variables, on constate leur volution relativement constante

par rapport la dynamique du volume dactivit dans les conditions o les autres paramtres
fonctionnels ne comportent pas des modifications.
Lvolution comparative des charges variables et du chiffre daffaires relve des
aspects spcifiques en fonction de la phase de maturit de lactivit droule
4
:
- Dans la priode dascension acclre de lactivit droule par lentreprise, la
dynamique enregistre par les charges variables est infrieure celle caractristique
au chiffre daffaires. Cette priode est spcifique au dveloppement de la capacit de
production, lamlioration de lorganisation de lactivit:

CHv
CA

- La phase de maturit de lactivit de lentreprise assure une dynamique des charges
variables proche de celle du chiffre daffaires. Cette situation est due qu savoir faire,
la qualification du personnel, la stabilisation des relations avec les fournisseurs et les
clients:

CHv
CA

- La priode de dclin de lactivit de lentreprise, dans laquelle le risque dexploitation
est lev, est caractrise par une dynamique des charges variables suprieure celle
enregistre par le chiffre daffaires. La rduction de la demande pour les biens
considrs, lusure physique et morale du potentiel technique sont les causes
principales de cette situation :

4
M. Niculescu, Diagnostic global strategic, Bucureti, Editura Economic, 1997, p.150
CHv
CA

En analysant lvolution des charges variables par unit de produit des cots
variables unitaires, en fonction de leur comportement par rapport la variation du volume
dactivit, nous pouvons parler de leur caractre relativement constant. La reprsentation
graphique du comportement du cot variable (cv) et du cot fixe (cf), qui forment le cot
unitaire (cu), face au volume dactivit (Q) est:
cu
cf
cv
Q

La sparation des charges de lentreprise en fonction du comportement par rapport au
volume dactivit offre des informations ncessaires la prvision du cot, la dtermination
du seuil de rentabilit et lvaluation du risque dexploitation. En mme temps, le cot
variable et le cot fixe sont des lments fondamentaux dans le calcul des cots, comme dans
le cas de la mthode direct-costing.

5.2 Lanalyse factorielle des charges fixes et des charges variables
Lanalyse factorielle des charges fixes
Lidentification des facteurs de rglage et de contrle dans la gestion des charges fixes
ncessite le raisonnement factoriel, partir de lindicateur defficience des charges fixes,
avec la mise en vidence des influences de chaque catgorie de charges fixes:
( )
100
. exp
100
=
l V CA
CHf
CHf

La comparaison de lvolution des charges fixes avec celle du chiffre daffaires est
recommande aux entreprises qui ont activit commerciale ou celles de production, mais
ayant des valeurs insignifiantes de la production stocke et de la production immobilise. La
prise en compte des produits dexploitation dans le raisonnement est recommande dans les

entreprises o la production stocke et la production immobilise prennent des valeurs
importantes.
q
v
(T)
CA (Vexpl.)
p (wh)
CHf
100

CHf1
CHf .. catgories de charges fixes
CHfn

o: q
v
= le volume physique des la production vendue;
p = le prix moyen de vente, sans la TVA;
T = le fonds total de temps de travail;
wh = la productivit moyenne par heure, dtermine partir des produits dexploitation.

La condition, en dynamique, pour avoir une activit efficiente, dans certaines limites
du volume dactivit, est:
( ) CHf l V CA
I I >
. exp

Lanalyse factorielle des charges variables
Lanalyse factorielle des charges variables comprend lanalyse du niveau des charges
variables pour 100 u.m. de produits dexploitation ou de chiffre daffaires.
Si on ralise la corrlation entre les charges variables et le chiffre daffaires, il faut
suivre la mthodologie suivante:
100 100
1
1 100
= =
=
=
n
i
i v
n
i
i v
p q
cv q
CA
CHv
CHv
i
i

o: cv = le cot variable.

Le schma danalyse factorielle du taux defficience des charges variables est le suivant:

g

CHv p

cv

Dans la pratique, pour apprcier les performances de lentreprise, on fait appel, dans
lvaluation de la ralisation des prvisions budgtaires, lanalyse comparative de
lefficience des charges totales affrentes au chiffre daffaires et de lefficience des charges
variables affrentes au chiffre daffaires.

Exemple:
Indicateurs CH
CA
100
CHv
100

Ecart total: + 1,8 +2,9
Dont:
1. linfluence de la modification de la structure de la production
vendue
2. linfluence de la modification des prix moyens de vente
3. linfluence de la modification des cots unitaires :
- totaux
- variables

+ 1,0

+ 2,1

- 1,3

+ 0,9

+ 1,5

+ 0,5

Lanalyse corrle de lefficience des charges totales affrentes au chiffre daffaires et
des charges variables met en vidence la rduction du niveau des charges fixes 100 u.m. de
chiffre daffaires suite la modification du montant des charges fixes, tout comme du cot
par produit dans les conditions de la croissance du volume dactivit. Lanalyse de la
modification de la structure de la production vendue indique la croissance du poids des
produits ayant une efficience des charges variables plus rduite.

5.3 Lestimation de lvolution possible des charges fixes et variables
Llaboration du budget de produits et de charges suppose lestimation des charges
fixes et variables de la priode.
* Lestimation des charges fixes
Lestimation du niveau des charges fixes 100 u.m. de chiffre daffaires peut tre
ralise par les mthodes suivantes :
a) en fonction du niveau courant des charges fixes et des prvisions concernant lvolution
future du chiffre daffaires, partir de la relation:
CA
pr
I
CHf CHf
1
0
100 100
=
b) laide de lquation de rgression: y = a + b/x
o: y = le niveau des charges fixes 100 u.m. de chiffre daffaires ;
x = le chiffre daffaires.

Les coefficients a et b se dterminent par la mthode des moindres carrs :

=
2
2
2
1 1
1 1
x x
n
x
y
x x
y
a
2
2
1 1
1

=
x x
n
y
x x
y
n
b

Les charges fixes seront dtermines laide des valeurs estimes du chiffre daffaires
et des coefficients a et b, dtermins partir dune srie de donnes enregistres pour un
intervalle de temps pertinent.

* Lestimation des charges variables
Les mthodes principales pour tablir le montant et le niveau des charges variables
sont:
a) partir de la valeur probable du chiffre daffaires (CAp), nous pouvons
approximer le montant des charges variables
5
:
) (
100
1
100
P P
CA CHv CHv =

Le niveau des charges variables pris dans le calcul peut tre considr au niveau des
ralisations antrieures et courantes pour tout le nomenclateur, soit au niveau prvu en
fonction de la structure prconise de la production par produits (g
ip
) et des charges variables
ralises 100 u.m. de chiffre daffaires par produits (cv
i1
100
).
100
1
1
100
=
CA
CHv
CHv
P
o
100
1
100
1
100
=
=
n
i
i p i
P
cv g
CHv

De mme, il existe la possibilit dtablir un niveau prvu des cots variables en
fonction des cots fixes, du rsultat dexploitation et des produits dexploitation attendus ou
prvus :
1000 1
exp
exp 1000
1
1
]
1
|
|
\
| +
=
l
l
P
V
R F
V

b) laide de lquation de rgression : y = a + bx
o : y = le montant des charges variables ;
x = le chiffre daffaires.

Les coefficients a et b se dterminent par la mthode des moindres carrs:
( )

=
2
2
2
x x n
xy x x y
a
( )
2
2

=
x x n
y x xy n
b
Le montant des charges variables et lefficience de ces charges seront estims partir
des valeurs estimes du chiffre daffaires et des coefficients a et b, dtermins partir dune
srie de donnes enregistres pour une intervalle de temps pertinente.

5.4 Lanalyse de linfluence des charges variables 100 u.m. de produits sur les
performances conomiques et financires de lentreprise
Les indicateurs conomiques et financiers principaux qui sont affects par la
modification du niveau des charges variables et les relations utilises pour les dterminer
sont:

5
D. Mrgulescu, C. Stnescu, I. David, Analiza economico-financiar, Bucureti, Editura Oscar Print, 1999

- le rsultat dexploitation:
( )
100
. exp
1
0
100
1
100
l V
CHv CHv

- lefficience dutilisation des actifs dexploitation
( )
1
1
0
100
1
100
100
. exp
Ae
l V
CHv CHv

- lefficience de lutilisation des moyens fixes
( )
1
1
0
100
1
100
100
. exp
Mf
l V
CHv CHv

- lefficience de lutilisation des actifs circulants
( )
1
1
0
100
1
100
100
. exp
AC
l V
CHv CHv

- lefficience de lutilisation des capitaux (social, propres, permanent)
( )
1
1
0
100
1
100
100
. exp
K
l V
CHv CHv

- lefficience du travail, exprime par le profit moyen par salari
( )
1
1
0
100
1
100
100
. exp
Ns
l V
CHv CHv

5.5 Le rle des charges fixes et variables dans lvaluation du risqu dexploitation
Le risque dexploitation value la capacit de lentreprise de sadapter temps et aux
moindres cots aux variations de lenvironnement dans lequel elle droule son activit. Il
exprime, ainsi, la flexibilit du rsultat dexploitation. Sa grandeur dpend du spcifique du
secteur dans lequel lentreprise agit, tout comme des caractristiques et de la gestion du
portefeuille dactivits propres.
Lvaluation du risque dexploitation est ralise par le seuil de rentabilit, nomm
aussi le point critique, le point mort ou le point dquilibre. Le seuil de rentabilit permet
ltablissement dune relation entre la variation du rsultat dexploitation et la variation du
volume dactivit droule par lentreprise, en identifiant le volume dactivit qui assure la
couverture des charges dexploitation, dans les conditions dun rsultat dexploitation nul. Le
dpassement du seuil de rentabilit rend lactivit de lentreprise, en fait, plus rentable.

Ce problme sera dvelopp dans le cadre du chapitre ddi lanalyse de la
rentabilit.

6 Lanalyse des charges matrielles
Les charges matrielles reprsentent lexpression en valeur des consommations de
ressources matrielles. Dans leur composition en retrouve les charges avec les matriaux (les
charges avec les matires premires, les combustibles, lnergie lectrique, leau et les autres
charges avec les matriaux) et les dotations aux amortissement. La grandeur des charges
matrielles est donne par le spcifique de lactivit droule par lentreprise.

Les problmes de lanalyse des charges matrielles sont:
6.1 Lanalyse des charges avec les matriaux
6.2 Lanalyse des dotations aux amortissements

6.1 Lanalyse des charges avec les matriaux
La projection des produits suppose ltablissement de leurs paramtres fonctionnels,
esthtiques et de construction. Lobtention des produits implique, dans le cadre du
droulement du processus de production, dans les conditions de la constitution dun potentiel
technique appropri, lallocation et la transformation des matires premires et des matriaux.
La problmatique de lanalyse des charges avec les matires premires et les
matriaux vise des aspects complexes concernant leur structure, les consommations
spcifiques, les prix des matires premires et des matriaux. Dans le cadre du processus
continuel et dynamique de gestion des cots, le suivi attentif de ces charges rend les efforts
de lentreprise plus efficients. Afin de raliser cet objectif on utilise lanalyse factorielle des
charges avec les matriaux.
Lanalyse factorielle des charges matrielles est faite laide de lindicateur charges
matrielles 100 u.m. de chiffre daffaires (
100
m
C ), partir du modle suivant:

o:
M = le montant des charges avec les matriaux;
i m
_
= les cots avec les matriaux par unit de produit i;
i
p = le prix moyen de vente par unit de produit i.

Dans lanalyse de limpacte de la variation des cots avec les matriaux par unit de
produit sur lvolution des charges avec les matriaux on a en vue lvolution des
consommations spcifiques de ressources matrielles j utilises pour la ralisation du
100 100
1
1
_
1000
= =
=
=
n
i
i v
n
i
i
v
m
p q
m q
CA
M
C
i
i
produit i (
i
j
cs ) tout comme des prix dapprovisionnement qui correspondent aux
ressources matrielles consommes ( )
) i
j
ps comme suit:
i i
j j
n
j
i ps cs m =
=1
_

La rduction des consommations spcifiques de ressources matrielles par unit de
produit peut tre ralise par: la meilleure efficience de lutilisation des ressources,
lamlioration de la capacit technologique, la projection de nouveau du produit, tout comme
le suivi opratif de lvolution des prix dapprovisionnement qui correspond aux ressources.
Toutes ces mesures assurent une meilleure efficience de lactivit de lentreprise par la
rduction des charges avec les matriaux.

6.2 Lanalyse des dotations aux amortissements
Les problmes de lanalyse des dotations aux amortissements:
6.2.1. Les approches conceptuelles concernant lamortissement
6.2.2. Lanalyse factorielle des dotations aux amortissements

6.2.1 Les approches conceptuelles concernant lamortissement
Dans la littrature de spcialit lamortissement est dfini comme la rcupration
chelonne, par les charges, du capital investi.
Les actifs amortissables sont reconnus, principalement, sils accomplissent en mme
temps les conditions suivantes:
- on estime les utiliser pour une priode suprieure une anne;
- ont une dure de vie utile limite;
- ils sont utiliss par lentreprise pour drouler son activit de base et gnrent des
bnfices conomiques.
Ayant en vue les critres de ci-dessus, les actifs immobiliss sont classifis comme suit:

En prenant comme repre la dfinition donne lamortissement, nous pouvons
identifier quatre facteurs dinfluence directe sur la dimension de lamortissement des actifs
amortissables: le cot dacquisition, la valeur rsiduelle, la dure de vie estime et la mthode
de calcul de lamortissement.
Actifs
immobiliss

Actifs
non-amortissables
Immobilisations
incorporelles
Immobilisations
corporelles
Actifs
amortissables
Immobilisations
corporelles
Terrains
Btiments,constructions
Equipements
Meubles

6.2.2 Lanalyse factorielle des dotations aux amortissements
Pour lanalyse factorielle des dotations aux amortissement on fait appel lutilisation
de lindicateur dotations aux amortissements 100 u.m. de produits dexploitation (
100
A ):
100
. exp
100
=
l V
A
A

o: A = les dotations aux amortissements.

Le schma danalyse factorielle du taux defficience des dotations aux amortissements
est le suivant:

T
Vexpl.
A
100

Mf
i
A Mf Mf
I
Mf
E

C g
i

c
i

o: T = le temps de travail;
= le rendement moyen par heure;
Mf = la valeur moyenne des moyens fixes;
Mf
i
= la valeur moyenne des moyens fixes existants au commencement de la
priode;
Mf
I
= la valeur moyenne des moyens fixes entrs au cours de la priode;
Mf
E
= la valeur moyenne des moyens fixes sortis au cours de la priode;
c = le taux moyen damortissement;
g = la structure des moyens fixes par catgories;
c
i
= le taux moyen damortissement par catgories.

Lamortissement
Le cout dacquisition
La valeur rsiduelle
La dure de vie estime
La mthode de calcul de lamortissement
La valeur amortir
Mf
I
= la valeur dentre des moyens fixes x no de mois de fonctionnement/12
Mf
E
= la valeur dentre des moyens fixes x no de mois de non fonctionnement/12

100
=
i i
c g
c

100
c Mf
A

=

Afin dassurer une activit efficiente par les dotations aux amortissements il faut que
leur dynamique soit dpasse par la dynamique des produits dexploitation :
A V
I I
l
>
exp
.
Les causes explicatives de lvolution des facteurs dinfluence des dotations aux
amortissements sont la valeur moyenne des moyens fixes, qui peut augmenter suite la
rvaluation, la finalisation plus rapide des programmes dinvestissements, aux mises hors
fonctionnement plus tard que prvu de certains quipements et outillages et le taux moyen
damortissement, qui peut tre modifi par des actes normatifs, par les chargements qui
interviennent dans la structure des moyens fixes, par des modifications de lencadrement de
certains moyens fixes par catgories.

7 Lanalyse des charges avec le personnel
Les problmes de lanalyse des charges avec le personnel visent:
7.1 Lanalyse de la dynamique et de la structure des charges avec le personnel
7.2 Lanalyse factorielle des cargues avec le personnel
7.3 Lanalyse de lefficience des charges avec le personnel

7.1 Lanalyse de la structure et de la dynamique des charges avec le personnel
Lutilisation de la force de travail dans le droulement de lactivit de lentreprise
implique lenregistrement de certains efforts affrents leur rmunration, sous la forme des
charges avec le personnel. Du point de vue structurel, les charges avec le personnel sont
formes par:
les charges avec les salaires;
les charges avec les impts et les taxes supportes par lentreprise suite lutilisation
de la force de travail (la contribution au budget des assurances sociales, la
contribution aux assurances mdicales, la contribution au fond de chmage, la
contribution la constitution du fonds de risques et daccidents).
La dimension des charges avec les salaires est influence par lvolution de ses
lments composants, respectivement par lvolution de:
le montant des salaires nets;
limpt sur les revenus provenant des salaires;
la contribution laide de chmage;
la contribution aux assurances sociales;
la contribution aux assurances mdicales.

Par consquent, si on prend en vue la structure des charges avec le personnel et
implicitement des charges avec les salaires, nous pouvons discuter de deux composantes
fondamentales des charges avec le personnel: les charges concernant le montant des salaires
nets et les charges caractre fiscal:
Les charges avec le personnel
Les charges concernant le montant des
salaires nets
Les charges caractre fiscal
Supports par lemployeur
Attribus
lemployeur
Attribus
lemploy
Supports par lemployeur

En fonction du degr de participation du personnel embauch au droulement de
lactivit de lentreprise nous pouvons grouper les charges avec le personnel en:
les charges avec le personnel technique et productif (des charges variables);
les charges avec le personnel administratif (des charges fixes).
La dynamique enregistre par les charges avec le personnel (
P
C ) doit tre corrle
avec la dynamique du volume de lactivit droule par lentreprise (le chiffre daffaires ou
les produits dexploitation). Lactivit normale est caractrise par la situation o la
dynamique du volume dactivit est suprieure ou au plus gale celle enregistre par les
charges avec le personnel :
P
C CA
I I ou
P l
C V
I I
exp

Cette corrlation donne la possibilit dtablir les charges avec le personnel
admissibles (
PA
C ) en fonction des charges avec le personnel de la priode prcdente (
0 P
C )
et la dynamique du volume dactivit (
CA
I ou
l
V
I
exp
):
PA
C =
0 P
C x
CA
I ou
PA
C =
0 P
C x
l
V
I
exp

La grandeur des charges avec le personnel admissibles peut tre compare la
grandeur des charges avec le personnel effectivement ralises (
1 P
C ), pour caractriser
lefficience des charges avec le personnel de la manire suivante:
a) si
1 P
C <
PA
C , il y a laugmentation de lefficience des charges avec le personnel face
la priode prcdente;
b) si
1 P
C =
PA
C , lefficience des charges avec le personnel est maintenue constante;
c) si
1 P
C >
PA
C , lefficience des charges avec le personnel se diminue.
En comparant la dynamique enregistre par les charges avec les salaires (
S
C
I ) avec celle
du nombre moyen de salaris (
NS
I ), nous pouvons caractriser lvolution du salaire moyen
annuel ( a s
_
):
a) si
S
C
I >
NS
I , il y a croissance du salaire moyen annuel;
b) si
S
C
I =
NS
I , le salaire moyen annuel reste constant;
c) si
S
C
I <
NS
I , il y a diminution du salaire moyen annuel.

7.2 Lanalyse factorielle des charges avec le personnel
Pour lanalyse factorielle des charges avec le personnel, nous pouvons utiliser les
modles suivants:
a)
_ _ _
exp
_
exp
_
cs W NS
V
C
NS
V
NS C a
l
P
l
P
= =
b)
_ _ _
_
_
h
P
P
cs t NS
T
C
NS
T
NS C = =

o:
P
C = le montant des charges avec le personnel;
_
NS = le nombre moyen de salaris;
l
V
exp
= les produits dexploitation;
a W
_
= la productivit moyenne annuelle;
_
cs = les charges avec le personnel une u.m. de produits dexploitation;
T = le fonds total de temps de travail;
_
t = le temps moyen de travail par salari;
_
h
cs = les charges avec le personnel moyennes par heure.

Lutilit du premier modle est vidente dans lanalyse des charges avec le personnel
grce lillustration de sa transformation sous limpacte de lefficience. Le deuxime modle
marque la variation des charges avec le personnel sous limpacte des facteurs lis
lutilisation de la force de travail (le nombre moyen de salaris, le temps moyen de travail par
salari et les charges avec le personnel moyennes par heure).

7.3 Lanalyse de lefficience des charges avec le personnel
Si on fait la corrlation entre le volume de lactivit droule (exprim en chiffre
daffaires ou en produits dexploitation) et lvolution des charges avec le personnel et on
prend en compte le nombre moyen de salaris impliqus, on peut offrir des informations
concernant lefficience de la force de travail.

Le chiffre
daffaires

Les charges
avec le personnel
Le nombre
moyen de
salaris

La productivit
moyenne annuelle

Le salaire moyen
brut annuel
lefficience
des
charges
avec le
personnel

Lvaluation de lefficience des charges avec le personnel peut tre faite:
a) par lanalyse de lindice de corrlation;
b) par lanalyse des indicateurs qui expriment lvolution des charges avec le personnel
en comparaison avec lvolution du chiffre daffaires, des produits dexploitation ou
de la valeur ajoute.

a) Lanalyse de lindice de corrlation dans la caractrisation de lefficience des
charges avec le personnel
Lindice de corrlation (
C
I ) exprime lefficience des charges avec le personnel, en
mettant en vidence directement lvolution du salaire moyen annuel ( a s
_
) en comparaison
avec lvolution de la productivit moyenne annuelle ( a w
_
). Lassurance de lefficience
impose que le rythme de croissance de la productivit moyenne annuelle dpasse le rythme
de croissance du salaire moyen annuel. La ncessit de respecter cette relation dcoule du fait
quil y a aussi les autres facteurs de production qui concourent la croissance de la
productivit, et quil faut constituer des ressources suffisantes pour rmunrer tous les
facteurs impliqus (le travail, le capital technique et financier).
Le calcul de lindice de corrlation peut tre ralis de deux manires:
en tant que rapport entre les dynamiques:
a
s
C
w I
I
I
a
_
_
=
en tant que rapport entre les croissances (dans le cas o les deux indices sont
suprieurs lunit):

1
1
_
_
=
a
s
C
w I
I
I
a

Quelle que soit la modalit de calcul, afin dassurer lefficience des charges avec le
personnel il faut respecter la corrlation:
C
I <1, ce qui suppose que
a s
I
_
< a w I
_
. Dans ce
contexte, si on note avec:
0 C
I = lindice de corrlation qui correspond la priode prise comme base de comparaison;
p C
I = lindice de corrlation programm tre obtenu dans la priode suivante;
1 C
I = lindice de corrlation effectivement ralis,
si
0 C
I >
p C
I >
1 C
I , alors lefficience des charges avec le personnel dans la priode courante
est suprieure celle de la priode prcdente, tout comme celle programme pour tre
ralise dans la priode courante.
Le respect de cette corrlation dtermine des conomies au niveau des charges avec
les salaires, la majoration de lefficience des charges avec le personnel et implicitement des
charges totales, avec des effets favorables sur la rentabilit de lentreprise.

Exemple:
N
o
Indicateurs
Anne
de base Anne courante Indices
(0)
programm
(pr)
ralis
(1)
Programm
/base
Ralis
/base
1. La productivit moyenne annuelle (u.m.) 290.000 335.000 360.000 115,52 124,14
2. Le salaire moyen annuel (u.m.) 60.000 69.000 75.000 115,00 125,00
3. Lindice de corrlation
*comme rapport des dynamiques 0,9955 1,0069
*comme rapport des croissances 0,9667 1,0357

Dans le cadre du budget de produits et de charges on a prvu le droulement de
lactivit en conditions defficience. Cette situation est mise en vidence par les valeurs sous
unitaires des indices de corrlation. En ralit cet objectif na pas t accompli cause de la
croissance plus rapide du salaire moyen face la productivit moyenne. Normalement cette
situation a des implications au niveau de lefficience des charges avec le personnel.

b) Lanalyse des indicateurs qui expriment lvolution des charges avec le
personnel en comparaison avec lvolution du chiffre daffaires, des produits
dexploitation ou de la valeur ajoute pour caractriser lefficience des charges
avec le personnel
Dans ce sens, lanalyse de lefficience des charges avec le personnel se ralise laide
des indicateurs:
les charges avec le personnel 100 u.m. de chiffre daffaires:
100 100 100
_
_
_
_
_
_
100
=
= =
a
a
P
P
P
w
s
NS
CA
NS
NS
C
NS
CA
C
C
les charges avec le personnel 100 u.m. de produits dexploitation:
100 100 100
_
_
_
exp
_
_
_
exp
100
=
= =
a
a
l
P
l
P
P
w
s
NS
V
NS
NS
C
NS
V
C
C
les charges avec le personnel 100 u.m. de valeur ajoute:
100 100 100
_
_
_
_
_
_
100
=
= =
a
a
P
P
P
w
s
NS
VA
NS
NS
C
NS
VA
C
C
La croissance de lefficience des charges avec le personnel est assure par la situation
o la dynamique du chiffre daffaires, des produits dexploitation de la valeur ajoute est
suprieure celle enregistre par les charges avec le personnel. Dans ce contexte on assure un

indice de la productivit moyenne annuelle suprieur celui enregistr par le salaire moyen
annuel et la diminution des charges avec le personnel 100 u.m. deffet prise en calcul.

Exemple: Lanalyse factorielle du niveau des charges avec les salaires 100 u.m. de
produits dexploitation ( )
100
Cs .
100 100 100
. exp
100
=
= =
a
a
a
a
w
s
w Ns
s Ns
l V
Cs
Cs

La quantification des influences des facteurs:
1. linfluence de la modification de la productivit moyenne annuelle
( ) p p
w
s
w
s
w Cs
pr a
pr a
a
pr a
a
. 43 , 1 60 , 20 17 , 19 100 100
1
100
= = =
2. linfluence de la modification du salaire moyen annuel
( ) p p
w
s
w
s
s Cs
a
pr a
a
a
a
. 67 , 1 60 , 20 83 , 20 100 100
1 1
1
100
= = =
On constate, sur la base de lanalyse factorielle, que la corrlation entre le salaire
moyen et la productivit moyenne du travail na pas t respecte, car les charges 100 u.m.
de production augmentent avec 0,24 u.m.
Dans le cas o le plus de productivit de 7,46% tait ralis dans les conditions du
mme salaire moyen, on aurait la diminution du niveau des charges avec 1,43 p.p.; mais le
salaire moyen annuel a augment avec 8,70% en gnrant le dpassement avec 1,67 p.p. du
niveau des charges 100 u.m. de produits dexploitation, avec des effets dfavorables sur la
rmunration des autres facteurs de production et suite la situation financire de
lentreprise.

8 Lanalyse des charges avec les intrts

Les problmes de lanalyse des charges avec les intrts:
8.1 Lanalyse factorielle des charges avec les intrts
8.2 Les charges avec les intrts et le risque financier

8.1 Lanalyse factorielle des charges avec les intrts
Conformment lIAS 23, les intrts doivent tre enregistres en tant que charges
financires pour la priode pour laquelle elles sont supportes, lexception de celles qui sont
capitalises.
Lindicateur danalyse utilis dans la dmarche factorielle est le taux defficience des
charges avec les intrts, dtermin partir de la relation:
100
100
100
2
100

= =
CA
rd k S
CA
C
C
AC
d
d

p p Cs Cs Cs pr . 24 , 0 60 , 20 83 , 20 100
100
1
100 100
= = =
o: Cd = les charges avec les intrts;
S
AC
= le solde moyen des actifs circulants;
k = le degr de couverture des actifs circulants sur le compte
des crdits;
rd = le taux moyen dintrt.

8.2 Les charges avec les intrts et le risque financier
Dans une conomie de march, le capital est allou par le systme des prix. Lintrt
est le prix pay pour le capital emprunt. Les entreprises avec les possibilits
dinvestissement les plus profitables sont dsireuses et capables de payer le plus pour obtenir
du capital et, pour cela, elles tendent dattirer le capital existent sur le march dans une plus
grande mesure que les entreprises qui ne sont pas autant efficientes. La mesure dans laquelle
une entreprise utilise le crdit pour le financement gnre des implications importantes au
niveau des rsultats de lactivit droule. La dcision de lentreprise dutiliser le capital
emprunt pour complter les sources de financement attire un risque supplmentaire pour les
actionnaires le risque financier. Si toute entreprise assume le risque de laffaire (le risque
gnr dans le cadre du secteur dactivit), le risque financier est un risque spcifique qui
rsulte du choix des modalits de financement des actifs.
Les investisseurs actuels et potentiels sont intresss par les engagements entre
lentreprise et ses crditeurs financiers. La mesure dans laquelle une entreprise est finance
de sources externes se reflte dans le degr dendettement. Le niveau du degr dendettement
dans une entreprise est un facteur important dans la reprise du risque. Une entreprise qui a
emprunt de largent a un engagement de paiement sous la forme des annuits futures. Cela
peut constituer un poids financier et peut majorer le risque dinsolvabilit de lentreprise.
Les entreprises font appel dans une moins ou plus grande mesure cette forme de
financement. Le niveau du degr dendettement est influenc par un nombre vari de
facteurs. Lvaluation des facteurs qui influencent le degr dendettement dune entreprise est
absolument ncessaire dans lestimation des rsultats de lactivit droule.
Les facteurs qui influencent le niveau du degr dendettement sont les suivants:

Les ventes et les profits les entreprises qui ont un taux de croissance stable des
ventes et des profits prsentent une certitude suprieure pour rembourser des amortissements
financiers et pour subir les charges avec les intrts par rapport celles qui ont des taux des
ventes volatiles ou en dclin, en offrant la justification pour les niveaux plus levs du degr
dendettement.
Les charges avec les intrts si lentreprise est perue comme ayant une activit
risque, les crditeurs peuvent demander des gains suprieurs pour compenser les risques
suprieurs existants. Solliciter des taux dintrt suprieurs rend les charges prohibitives,
dans ce cas, en limitant lappel au capital emprunt.
La capacit de gnrer des flux de numraire la gestion des obligations financires
(les paiements des intrts et le remboursement de la somme emprunte) ncessite un flux de
trsorerie relativement certain et significatif.
Les restrictions demprunt les entreprises peuvent avoir des restrictions en ce qui
concerne le montant des emprunts pouvant tre contracts (les clauses demprunt). Celles-ci
peuvent rsulter des actes de constitution ou peuvent tre stipules dans les contrats
demprunt.
Les normes industrielles les crditeurs vont faire des calculs pour une certaine
branche dactivit avant davancer des emprunts. Les entreprises des branches industrielles
auront un degr dendettement infrieur celui des secteurs plus stables.
Lattitude des acteurs cls ayant le contrle de lactivit courante, les manageurs
doivent dterminer normalement le niveau de leffet de levier financier le degr
dendettement qui sera adopt par une entreprise. Toutefois, lattitude des propritaires
(surtout dans le cas du risque financier associ leffet de levier) et des crditeurs (qui sont
proccups par la scurit, les flux de numraire et les perspectives futures) doivent tre
prises en considration.
La disponibilit de financement par des capitaux propres les entreprises qui ne sont
pas capables dassurer des financements additionnels de la part de leurs propritaires font
appel des emprunts pour largir lactivit.
Le volume des ventes
La rentabilit de lactivit
Le niveau des charges avec les intrts
Le flux de numraire
Les restrictions demprunt
Les normes industrielles
Lattitude des acteurs cls
La disponibilit de financement du capital propre
Le degr dendettement
Le degr dendettement affecte la situation financire de lentreprise. Au moment o
les rsultats gnrs par lutilisation des capitaux emprunts sont suprieurs aux charges avec
les intrts qui doivent tre payes, il est possible denregistrer des rmunrations suprieures
des actionnaires par rapport celles affrentes au financement de lactivit des ressources
propres. Lutilisation des capitaux emprunts comme source du financement peut attirer pour
lentreprise la relaxation fiscale: lintrt pour les emprunts reprsente une charges dductible
du point de vue fiscal. Les entreprises doivent seulement avoir la capacit de supporter le
montant net (aprs impt) des charges avec les intrts. Les investisseurs demandent
dhabitude un taux du profit provenant de lutilisation du capital emprunt infrieur celui
provenant des capitaux propres, cause dun risque suprieur par rapport aux emprunts.
La bonne comprhension du degr dendettement, des facteurs qui linfluencent et de
leurs effets sur la profitabilit sont essentials dans lanalyse des performances conomiques et
financires de lentreprise. Le risque financier caractrise la variation des rsultats sous
lincidence de la modification de la structure financire de lentreprise. Lvaluation du
risque financier est faite sois laide du seuil de rentabilit financier, sois par leffet de
levier financier, qui reprsentent des problmes qui seront analyss dans le cadre du chapitre
ddi la rentabilit de lentreprise.

9 Lanalyse du cot unitaire
Les possibilits principales pour accrotre les performances de lentreprise peuvent tre
retrouves au niveau des cots par produit. Par consquent, il faut tudier les cots au niveau
des lments composants du point de vue de lutilisation de la capacit de production, de son
implication sur les indicateurs conomiques et financiers principaux etc.
Les problmes principaux de lanalyse du cot unitaire sont:
9.1 Lanalyse des cots par lments composants
9.2 Lanalyse du cot marginal
9.3 La mthode de lindice du cot unitaire dans lanalyse des charges de lentreprise
9.4 Lanalyse des consquences de la modification du cot unitaire sur les indicateurs
conomiques et financiers principaux de lentreprise

9.1 Lanalyse des cots par lments composants
Du point de vue structurel, le cot unitaire peut tre dtermin partir de la relation :
i s m u
ch ch ch c + + =
O:
u
c = le cot unitaire par produit
m
ch = les charges directes avec les matires premires et les matriaux par unit de produit
s
ch = les charges directes avec le personnel par unit de produit
i
ch = les charges indirectes par unit de produit

La dimension des charges directes avec les matires premires et les matriaux est
influence par lvolution des consommations spcifiques de ressources matrielles j (
j
cs )
mais aussi des prix dapprovisionnement qui correspondent aux ressources matrielles
consommes ( )
j
ps , comme suit:
j j
n
j
m ps cs ch =
=1

La quantification des influences des deux facteurs sur la dimension des charges
directes avec les matires premires et les matriaux comprend:
limpacte de la variation des consommations spcifiques des ressources
matrielles sur les charges directes avec les matriaux
jo j j j
ps cs cs cs =

) (
0 1

limpacte de la variation des prix dapprovisionnement qui correspond aux
ressources matrielles consommes
) (
1 1 jo j j j
ps ps cs ps =

Les charges directes avec le personnel par unit de produit se trouvent sous
linfluence du temps moyen de travail par unit de produit (
_
t ) et du salaire moyen par heure
( h s
_
)
h
s
s t ch
_ _
=
La quantification des influences des modifications des facteurs sur les charges avec le
personnel par unit de produit est la suivante :
limpacte de la variation du temps moyen de travail :
0
0
0
_
0
_
1
_ _
) (
s
t
s
h ch
I
ch
s t t t = =
O: 100
1
0
=
t
t
I
t
= lindice de la productivit physique
limpacte de la variation du salaire moyen par heure :
t
s
s
h h
h
I
ch
ch s s t s
0
1
0
_
1
_
1
_ _
) ( = =
Les charges indirectes par unit de produit ( i ch
_
) sont directement proportionnelles
avec la somme totale des charges indirectes pour le type de produit analys (
i
ch ) et
inversement proportionnelles avec la production obtenue ( q ):
q
ch
ch
i
i =
_
o:
limpacte de la variation de la production physique:
0
_
0
_
0
0
1
0
i
q
i
i i
ch
I
ch
q
ch
q
ch
q = =
O: 100
0
1
=
q
q
I
q

limpacte de la variation du montant des charges indirectes:
q
i
i
i i
i
I
ch
ch
q
ch
q
ch
ch
0
_
1
_
1
0
1
1
= =

9.2 Lanalyse du cot marginal
Dans la prise des dcisions concernant lutilisation des capacits de production on
recommande lanalyse des cots marginaux. Le cot marginal ( cm) reprsente lquivalent
en valeur dune unit supplmentaire de produit:
q
ch
cm
t
=
O:
t
ch = la variation des charges totales
q = la variation de la production physique
La comparaison du cot marginal avec le niveau du cot moyen permet lestimation
du volume dactivit qui peut tre droul dans les conditions o on a les moindres
consommations de ressources. Cette situation est marque quant le cot marginal se trouve le
plus proche du cot moyen.

9.3 La mthode de lindice du cot unitaire dans lanalyse des charges de
lentreprise
Le principe gnral qui se trouve la base de lapplication de la mthode de lindice
du cot unitaire dans lanalyse des charges de lentreprise suppose grouper les charges en
fonction de leur variation face au volume dactivit droule. Dans ce contexte on considre
que si on admet le caractre constant des charges variables par rapport au chiffre daffaires,
alors les rserves de lentreprise concernant la rduction du cot unitaire sont donnes par la
rduction des charges fixes unitaires. En partant
de la formule de calcul du taux des charges (
CH
R ):
CA
CH
R
CH
=
et en faisant division des charges affrentes au chiffre daffaire ( CH ) en charges fixes
( F ) et charges variables (V ), alors :
V F CH
R R
CA
V
CA
F
CA
V F
R + = + =
+
=

Lindice du cot unitaire (
0 / 1 cu
I ), exprim par le taux des charges est, dans ce cas:
0
1
0 / 1
CH
CH
cu
R
R
I =

En considrant que les charges variables unitaires sont constantes et que les charges
fixes unitaires sont fluctuantes en fonction de la variation du chiffre daffaires, alors lindice
du cot unitaire est de :
1 ) 1
1
(
0
0
0
1
0 / 1
+ = =
CA CH
CH
cu
I CH
F
R
R
I
La dimension du cot unitaire est en relation directement proportionnelle avec le
poids des charges fixes dans le total des charges et inversement proportionnelle avec la
dynamique du chiffre daffaires. La formule gnrale de calcul du lindice du cot unitaire est
la suivante :
1 ) 1
1
( + =
CA
cu
I CH
F
I

Nous pouvons dterminer, partir de la formule gnrale de calcul de lindice du cout
unitaire :
Lindice du cot unitaire programm: 1 ) 1
1
(
0 / 0
0
0 /
+ =
p CA
p cu
I CH
F
I
Lindice du cot unitaire effectif face au niveau programm:
1 ) 1
1
(
/ 1
/ 1
+ =
p CA P
P
p cu
I CH
F
I
Comme:
0
0 /
CH
CHP
p cu
R
R
I =
0
1
0 / 1
CH
CH
cu
R
R
I =
CHP
CH
P cu
R
R
I
1
/ 1
=
alors:
le niveau optimum du taux des charges pour la priode programm est:
CHO cup
CHP R I R =
0 /
'

le niveau optimum (thorique) du taux des charges pour la priode effective est de :
CHO cu
CH R I R =
0 / 1
1
'

ou
CHp p cu
CH R I R =
/ 1
1
'

Si 1
'
CH R >
1 CH
R , alors dans le cadre de lentreprise analyse il y a des proccupations
pour la gestion efficiente des consommations de ressources, pour loptimisation des
consommations de ressources.
Si 1
'
CH R <
1 CH
R , alors dans le care de lentreprise analyse on na pas utilis toutes les
possibilits existantes afin de rendre plus efficiente la consommation des ressources.

9.4 Lanalyse des influences de la modification du cot par produit sur les
performances conomiques et financires principales de lentreprise
La modification du cot par produit gnre des effets sur les indicateurs conomiques
et financiers principaux de lentreprise, qui sont quantifis laide des relations:
- sur le taux defficience des charges affrentes au chiffre daffaires:
100 100
1
1
1
1
0
1
1
1
1
1
1
1

=
=
=
=
n
i
i v
n
i
i v
n
i
i v
n
i
i v
p q
c q
p q
c q
i
i
i
i

- sur le profit affrent au chiffre daffaires
100
100 100
1
1
1
1
1
1
1
0
1
1
1
1
1
1
1

=
=
=
=
=

n
i
i v
n
i
i v
n
i
i v
n
i
i v
n
i
i v
p q
p q
c q
p q
c q
i
i
i
i
i

- sur le ratio de rentabilit des ressources consommes
100 1 100 1
1
0
1
1
0
1
1
1
1
1
0
1
=
=
=
=
n
i
i v
n
i
i v
n
i
i v
n
i
i v
c q
p q
c q
p q
i
i
i
i

- sur le ratio de rentabilit commerciale
100 1 100 1
1
1
1
1
0
1
1
1
1
1
1
1
=
=
=
=
n
i
i v
n
i
i v
n
i
i v
n
i
i v
p q
c q
p q
c q
i
i
i
i

- sur lefficience de lutilisation des moyens fixes
100
1
1
0
1
1
1
1

= =
Mf
c q c q
n
i
i v
n
i
i v
i i

- sur lefficience de lutilisation des actifs dexploitation
100
1
1
0
1
1
1
1

= =
Ae
c q c q
n
i
i v
n
i
i v
i i

- sur le profit moyen par salari
100
1
1
0
1
1
1
1

= =
Ns
c q c q
n
i
i v
n
i
i v
i i

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