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SOMMAIRE
COMMUNICATION PROPOSEE AU 16 me CONGRES DE LUPDEA THEME : BONNE GOUVERNANCE DES SECTEURS ELECTRIQUES NATIONAUX, FACTEUR PRINICPAL POUR LA REALISATION DE LACCES A LELECTRICITE POUR TOUS LES PEUPLES AFRICAINS
1. Synopsis 2. Introduction 3. Le Groupe Sonelgaz
Historique (principales dates) Evolution de quelques indicateurs physiques et financiers
Par Mitiche Rdha El Hadi Directeur des Oprations financires et des Engagements Direction Excutive Finances et Comptabilit
4.La loi relative llectricit et la distribution du gaz par canalisations 5. Rorganisation de Sonelgaz 6. Politique de financement de Sonelgaz 7. Les programmes de dveloppement et leur financement 8. Financement des programmes publics 9. Elments de bonne gouvernance 10. Perspectives Moyen Terme 11. Conclusion
1. Synopsis
Le secteur de lnergie et notamment le secteur lectrique joue le rle de locomotive de dveloppement dans la sphre conomique dans le sens o son essor conditionne lessor dune croissance conomique dun pays tout entier. Cest ainsi que la bonne gouvernance des secteurs nergtiques (lectriques et gaziers) nationaux revt une importance particulire au vue des effets qui en sont induits tel que la dmocratisation de laccs lnergie lectrique et au gaz. Sagissant dun secteur fortement capitalistique, leffort dinvestissement doit tre soutenu, continu et touchant le maximum de rgions. Souvent, cet effort passe par une restructuration des entreprises lectriques qui en sont le moteur. De ce point de vue, lexprience de SONELGAZ aussi bien dans son entreprise de restructuration mene efficacement durant la priode 2004-2006 que dans la politique financire suivi et les moyens mis en place pour assurer laccs au financement et permettre ainsi de couvrir lessentiel de son programme dinvestissement mrite dtre analyse et commente dans la prsente communication. Celle-ci, porte sur la politique financire suivi par le groupe Sonelgaz et les moyens de financement mis en place diffrentes priodes pour accompagner leffort dinvestissement men sans relche depuis quelques annes et qui reprsente en moyenne un taux entre 70 et 80 % du chiffre daffaires enregistr ces dernires annes. A travers la politique financire mise en avant par le groupe, nous pouvons recenser les moyens financiers auxquels le groupe pu accder qui vont des crdits contracts auprs dinstitutions financires internationales, aux crdits bancaires commerciaux locaux et trangers, aux dotations de ltat pour les programmes de dveloppement, au recours au march obligataire et enfin jusquaux financements sur ressources propres du Trsor public. Les aspects abords et livrs dans la communication porteront aussi bien sur les types de financement contracts que sur les conditions financires obtenues et qui ont pour caractristique commune dtre en adquation avec la spcificit des investissements qui dgagent gnralement une rentabilit long terme sans que cela porte prjudice lquilibre financier du groupe
2. Introduction
La nouvelle politique nergtique prne par lAlgrie procde dune dmarche globale qui sinscrit dans la continuit des rformes engages depuis 1986, les objectifs principaux en sont : le dveloppement et la diversification des revenus de lEtat la cration de plus demploi en rehaussant le niveau de formation le renforcement du ple dentranement quest le secteur de lnergie la protection de lintrt public en prservant la notion du service public lexploitation des crneaux dopportunits rendus possibles par la globalisation SONELGAZ en tant que vecteur de cette dynamique : transition dun modle de dveloppement conomique planification centralise une conomie de march dont la libre entreprise et la concurrence en sont les fondements. Pour ne pas subir, clrit engager la restructuration rendue ncessaire la faveur de la loi de fvrier 2002 sur lnergie. Objectif pleinement atteint avec la transformation radicale de SONELGAZ dune entreprise verticalement intgre en un groupe de socits par actions constitu dune maison mre et de socits filiales dont elle est lactionnaire unique ou majoritaire. En parallle, maintien du rythme de dveloppement travers la ralisation des investissements prvus grce une politique de financement adapte et des conditions de financement ngocies et appropries. La communication portera sur ces deux aspects importants savoir : ladaptation de SONELGAZ au nouveau contexte balis par la loi sur lnergie en mettant en place les instruments de bonne gouvernance la politique financire suivi diffrentes priodes et son corollaire les moyens financiers mis dispositions pour faire face aux besoins dinvestissement Comme consquence des efforts dploys : quelques ralisations ayant un impact direct sur la population dans le domaine de llectrification rurale et la distribution publique, ralisations qui refltent indniablement les efforts de lAlgrie pour une relle dmocratisation dans laccs de lnergie pour tous.
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1970
1 .6 9 650 720 182 2 6 7 50 2 574 1 .5 1 2 .7 4 307 292 -
1980
6 .2 2 -
1990
1 5 .4 5
2005
3 2.48 1 .1 6 7 4 92 5 6 02 2 0 17 2 41 8 8 2 3 5 77 8 2 7.32 5 5.20 1 00 7 7 0 8 6 24 0
2006
2 8 .8 8 6 .1 5 7 939 5 827 2 208 250 162 4 0 1 66 2 8 .6 2 5 8 .5 5 1 1 4 64 4 9 3 5 51
2007
2 7 .8 8 9 .1 9 8 382 6 002 2 412 2 5 5 28 6 4 5 3 33 3 0 .3 2 6 4 .1 0 1 1 6 85 9 1 3 4 86 5
Promulgation de la loi n 2-01 du 05 fvrier 2002 relative l lectricit et la distribution du gaz par canalisations. Celle-ci, consacre : - Louverture de lactivit production la concurrence et linvestissement priv - Louverture de la distribution au systme des concessions. - La cration dune agence de rgulation indpendante, CREG charge du bon fonctionnement du march lectrique et gazier. - La mise en place dun oprateur march - Le libre accs des tiers aux rseaux - La notion de clients ligibles tout en maintenant la garantie de lEtat concernant le service public.
1 8 52 1 6 03 402 4 8 54 4 7 5 62 5 .4 5 1 5 .19 1 3 00 2 7 00
R atio in v es t./C .A .
9 5 .1 %
207 %
128 %
8 5 .5 8 %
8 1 .6 0 %
1 1 5 .4 %
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Traders
Traders
Distributeur 2
Distributeur n
Clients captifs
Clients captifs
5.Rorganisation de Sonelgaz
Processus prcd par la transformation de Sonelgaz en socit par action en juin 2002. Janvier 2004 : filialisation des activits dites de base, lies la production dlectricit, la gestion du rseau transport de llectricit et celui du gaz en donnant naissance compter de 1er janvier 2004 trois filiales respectivement SPE (Sonelgaz Production electricit), GRTE (Sonelgaz Transport lectricit) et GRTG (Sonelgaz Transport Gaz). La rorganisation de la distribution compte tenu de sa complexit et compte tenu des enjeux (principal pourvoyeur en recettes pour lentreprise) est pass par une phase transitoire ou lactivit a t organise en quatre directions gnrales rgionales pour aboutir En janvier 2006 la cration de quatre filiales distribution, chacune delles couvrant une rgion territoriale donne (SDA, SDC, SDO et SDE). A la mme priode, il a t procd la filialisation de loprateur systme dont la principale mission est de veiller lquilibre du systme production-transport. Janvier 2006 : rintgration au sein de Sonelgaz de cinq grandes entreprises de travaux. Lanne 2007 a connu le passage de la formation en filiale ainsi que la cration de nouvelles directions de laudit et contrle au sein de la maison mre. Durant lanne 2008 : prparation de la filialisation de lactivit systme dinformation dont le rle consiste laborer et mettre en uvre la politique du systme dinformation en conformit avec la stratgie globale du groupe et lactivit engineering. Cette volution dans lorganisation de sonelgaz en groupe industriel et la mise en place dentits juridiquement autonomes (socits par actions) favorisera la mise en place de relations contractuelles et donc une plus grande transparence et matrise des cots.
SECRETARIAT GENERAL PREVENTION SECURITE Industrielle OBSERVATOIRE EMPLOI FEMININ ASSISTANT JURIDIQUE RELATIONS INTERNATIONALES ATTACHE DE PRESSE
DIRECTION EXECUTIVE RESSOURCES HUMAINES DIRECTION EXECUTIVE FINANCES COMPTABILITE DG DEVELOPPEMENT ET STRATEGIE DG SYSTEMES DINFORMATIONS DIRECTION AUDIT GESTION DIRECTION AUDIT TECHNIQUE DIRECTION GENERALE DE LENGINEERING
FILIALES Administrateur dlgu Mtiers Priphriques CAMEG SKMK MEI TRANSMEX SAT INFO SCI AMAL MPV FOSC SMT CREDEG SPAS IFEG NEAL SIMAS ST PARTICIPATIONS HMP AEC ALGESCO SAFIR SKH SOMITRA Administrateur dlgu Pole Production SPE SKS SKB SKD SKT Administrateur dlgu Pole Distribution SD EST SD ALGER SD CENTRE SD OUEST Administrateur dlgu Pole Transport GRTE GRTG
OPERATEUR SYSTEME
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Priode caractris par le maintient dun rythme dinvestissement lev par rapport un chiffre daffaires relativement bas, Dsquilibre financier de Sonelgaz en raison notamment : Dun endettement nettement au dessus de ces capacits de remboursement, aggrav par les dvaluations successives de la monnaie nationale Du gel des tarifs rests longtemps bas avant quil soit procd des rattrapages substantiels en fin de priode
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Les crdits auprs des institutions financires internationales : crdits de loin les plus avantageux aux caractristiques suivantes :
Montant important pouvant aller plus de 100 millions de USD, Dure assez longue entre 15 et 20 ans Taux dintrt relativement faible se situant entre 4 et 7 %.
Cette priode sest caractrise par la mise en place de plusieurs conventions de crdit :
montant global de plus de 1 milliard de USD des dures de remboursement allant en moyenne de 15 20 ans des taux variant entre 3.5 et 6.5 %.
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Par ailleurs :
Volont des pouvoirs publics de mettre fin lendettement externe Saturation des banques publiques algriennes en terme dengagement (ratio de division de risque) Font que Sonelgaz doit envisager dautres modes de financement do :
le recours au march des obligations financement sur lignes de crdit du Trsor public.
Parmi les mesures daide consentis par lEtat en faveur du secteur de lnergie :
-
Emprunt institutionnel de mars 2005 : Tranche (maturit) 9 ans 11 ans Montant de lemprunt 3,3 Milliards DA 4,9 Milliards DA Taux (coupon) 4,00 % 4,20 %
Les lignes de crdit mises disposition des oprateurs par le biais des banques des conditions avantageuses. Cette formule permis Sonelgaz de solliciter des crdits denviron 176 milliards DA soit 2,3 milliards USD sur une priode de 17 ans et des taux dintrt de 3,75 %.
Emprunt grand public de juin 2005 : Tranche (maturit) 6 ans Montant de lemprunt 15,9 Milliards DA Taux (coupon) volutif de 3,50 7 %
Emprunt institutionnel de mai 2006 : Tranche (maturit) 9 ans 11 ans Montant de lemprunt 6 milliards DA 5,6 milliards DA Taux (coupon) 4,65 % 4,85 %
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11.Conclusion
Les actions menes durant ces dernires annes par le groupe Sonelgaz ont permis non seulement de mener bien la rorganisation de Sonelgaz en groupe industriel, mais aussi de maintenir leffort de dveloppement en gardant un niveau dinvestissement lev. Dans la perspective dune ouverture totale du march de lnergie de nouveaux oprateurs publics et privs, Sonelgaz se doit de trouver dautres voies pour la ralisation de son programme de dveloppement tout en conciliant comptitivit et mission de service public. Ceci passe ncessairement par :
Loptimisation des sources de financement Loptimisation dune politique de maintenance des moyens de production et des rseaux mener en parallle Matrise des cots Gnralisation tous les niveaux des bonnes pratiques en matire de gouvernance dentreprise.
Toutes les sources de financement doivent tre mises contribution pour la couverture de cet ambitieux programme travers :
lautofinancement les emprunts bancaires le recours au march obligataire la participation des clients les dotations de lEtat pour les programmes publics le recours au partenariat dans le cadre des participations dans des socits de projet pour les centrales lectriques.
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