INSTITUTO POLITCNICO DE COIMBRA Instituto Superior de Contabilidade e Administrao Coimbra

CLCULO FINANCEIRO

Ano Letivo 2011/2012

Caderno de Exerccios Prticos

Licenciatura em: Gesto de Empresas Contabilidade e Gesto Pblica Solicitadoria e Administrao

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OPERAES DE CAPITALIZAO E DE ATUALIZAO

1 a) Considerando uma taxa de 10%, calcule o juro produzido por uma aplicao de 10.000 por um ano. b) Sabendo que recebeu 150 de juros ao fim de um ano, determine a taxa de juro a que foi aplicado um capital de 30.000 .

2 Foi efetuado um emprstimo de 20.000 em regime simples ou simples puro. Sabendo que a taxa acordada foi de 5% ao ano, determine: a) O juro peridico a pagar no segundo ano. b) A quantia a pagar se quiser liquidar a totalidade da dvida no fim do 5 ano.

3 Um indivduo emprestou a um familiar a quantia de 10.000 , durante 4 anos, nas seguintes condies: taxa de juro mensal de 0,5%, com pagamento mensal do juro. a) Qual o regime de capitalizao adotado? b) Quanto recebe no fim de cada ms? c) Quanto recebe no final dos 4 anos? d) Quanto recebe de juros ao longo dos 4 anos?

4 Calcule, em regime de juro simples, o valor acumulado, ao fim de cinco anos, resultante da aplicao de um capital de 3.000 , taxa anual de 5%, e diga qual o valor dos juros totais a receber.

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5 Determine o capital que, em regime de juro composto, resultou da aplicao de 5.000 , durante 6 anos, taxa anual de 10%.

6 Diga qual o capital investido num processo de capitalizao composta, sabendo que o capital resultante ao fim de 6 anos foi de 10.000 , com uma taxa de capitalizao semestral de 6,5%.

7 Um investidor aplicou um capital de 10.000 , em regime de juro composto e por um prazo de 8 anos, tendo-lhe sido prometido um valor acumulado de 17.181,86 . Qual a taxa de capitalizao anual subjacente operao?

8 Um capital de 2.000 transforma-se 2.645 quando aplicado em regime composto taxa anual de 15%. Qual a durao do processo de capitalizao?

9 Qual o capital resultante de uma aplicao de 10.000 , por um ano, taxa anual de 8%, em regime de capitalizao contnua? Compare-o com o valor que seria obtido se o mesmo capital tivesse sido aplicado, nas mesmas condies, mas em regime de capitalizao composta.

10 Qual a taxa que em regime de capitalizao contnua corresponde taxa anual de 6% em regime de capitalizao composta?

11 Qual o capital que, uma vez aplicado em regime de capitalizao simples, a uma taxa trimestral de 1%, por um perodo de 9 meses, permitiu obter um juro total de 225 ?
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12 Um investidor tinha um capital que repartiu em partes iguais, tendo aplicado ambas pelo mesmo perodo de tempo (5 anos) e mesma taxa de juro (6%). A primeira foi colocada em regime de capitalizao composta enquanto a segunda foi colocada em regime de capitalizao contnua. Sabendo que a diferena entre o valor acumulado pelas duas aplicaes era de 34,90 , pretende-se que calcule: a) O capital inicial. b) O juro peridico do 3. ano produzido pela aplicao que se encontra em regime de juro composto. 13 Dois capitais iguais so colocados a juros compostos, um a uma taxa anual de 21/8% e o outro a uma taxa de 5%. Qual o tempo em que um dos capitais se tornar duplo do outro?

14 Um certo capital foi aplicado em regime de juro composto, durante n anos, taxa anual i. Sabendo que: i) o juro produzido no 4. ano foi de 1.331,10 ; ii) o juro produzido no 5. ano foi de 1.464,10 ; iii) o juro total, aps os n anos de capitalizao, foi de 21.384,28 ; Determine: a) A taxa anual i; b) O capital aplicado; c) O nmero de anos em que o capital esteve aplicado.

15 Um indivduo aplicou, durante 3 anos, a quantia de 7.500 , em regime de juro composto, taxa de capitalizao semestral de 2%. a) Determine o valor acumulado no fim do prazo. b) Se pretendesse obter um valor acumulado de 8.700 , qual deveria ser o prazo da aplicao?
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c) Se pretendesse obter um juro no 2 ano de 398,91 , qual deveria ser a taxa de capitalizao semestral?

16 Dois scios de uma empresa dispunham em conjunto de 10.000 . Por dificuldades de tesouraria da empresa, resolveram efetuar um emprstimo, naquele valor, durante o perodo de 1 ano. No fim desse perodo, a empresa pagou idntico montante a cada um dos scios, sendo a taxa de capitalizao semestral acordada de 6 %. Determine o valor emprestado por cada scio, sabendo que com um deles foi acordado o regime de capitalizao simples e com o outro o regime composto.

17 Um capital esteve aplicado em regime de juro composto durante 8 anos taxa anual i. Sabendo que o quociente entre o total de juros produzidos nos 3 primeiros anos e o total de juros produzidos nos 3 ltimos anos da aplicao de 0,635228: a) Determine a taxa de juro i. b) De quanto seria esse quociente se estivssemos em regime de juro simples?

18 Certo capital, aplicado em regime de juro simples, taxa anual de 6,5%, durante 4 anos, produziu de juros menos 99,25 do que se tivesse sido aplicado em regime de juro composto, pelo mesmo perodo e mesma taxa. Determine qual a quantia aplicada, bem como o montante dos juros produzidos em ambas as possibilidades.

19 A diferena existente entre o juro produzido no 4. perodo por um capital consoante esteja aplicado em regime de juro composto ou em regime de juro simples de 250 . Para uma taxa anual de 5%, determine o montante aplicado.

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20 Um capital de 10.000 esteve aplicado durante 3 anos em regime de juro composto. Sabendo que a taxa de juro praticada no 1. ano foi de 4,2%, sendo alterada, no 2. ano e no 3. ano, respetivamente, para 3% e para 2,25%, qual ter sido o valor acumulado no final?

21 Dois indivduos investiram uma certa quantia em regime de capitalizao simples durante um ano: o primeiro, taxa semestral de 2,5% e o segundo taxa anual de 6%. Sabendo que o investimento do segundo excedeu o do primeiro em 250 e que o juro total recebido pelo segundo excedeu o do primeiro em 27,50 , determine as importncias do investimento de cada um.

22 Um indivduo fez uma aplicao, em regime de juro composto, com capitalizaes anuais, taxa anual de 4,2%. No entanto, resolveu levantar todos os anos 50% dos juros produzidos. Sabendo que no fim dos 4 anos do prazo da aplicao levantou 16.635,51 , determine o capital aplicado.

23 Uma pessoa emprestou a outra, em regime de juro composto, a quantia de 5.000 , taxa de 10%. Passado algum tempo, essa taxa alterou-se para 8%. Sabendo que no final do 2. ano o montante de juros vencidos ascende a 967,31 , diga em que momento do tempo ocorreu a alterao da taxa.

24 Durante o ano transato, verificaram-se os seguintes movimentos na conta de depsitos ordem de que o Sr. Belmiro titular:

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Data 01.01 10.01 27.02 13.03 22.04 17.05 22.06 13.07 22.08 15.09 22.11 14.12

Descrio dos movimentos Saldo anterior Depsito Dbito de despesas carto de crdito Cheque n 531 Depsito Transferncia a n/favor Cheque n 532 Depsito Levantamento ATM Transferncia a favor de outrem Depsito Cheque n 533

Quantia () 5.325 1.270 1.780 5.100 7.200 2.000 2.740 1.350 750 2.000 1.100 1.250

Sabendo que a taxa de juro praticada de 1,5% ao ano, determine o montante de juro final calculado atravs do: a) Mtodo direto. b) Mtodo hamburgus.

25 Considere um valor nominal de 1 000 euros e uma taxa de juro de 5% ao ano. Calcule o seu valor atual se faltarem 3 anos para o seu vencimento: a) Considere o desconto composto b) Considere o desconto por dentro c) Considere o desconto por fora.

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26 Pretende-se receber um capital cujo valor nominal de 5 000 euros quando faltam 2 anos para o seu vencimento. Admitindo a taxa de juro anual de 3,5%, determine o valor a descontar ao beneficirio, utilizando: a) A taxa de juro dada. b) A taxa de desconto equivalente.

27 O valor nominal de um ttulo igual a 10 vezes o seu desconto por fora a 4% ao ano. Calcule o tempo de antecipao do seu pagamento.

28 Calcular o desconto composto sofrido por um capital de 50.000 , por um prazo de trs anos, taxa de desconto equivalente taxa de juro de 5% ao ano.

29 Calcular o desconto por dentro sofrido por um capital de 5000 , com vencimento daqui a 4 meses, taxa anual de 8%.

30 Uma dvida no valor nominal de 20000 vence-se daqui a 2 anos. Se a taxa de desconto por fora for de 12%, quanto dever ser pago daqui por 2 meses para proceder sua integral liquidao?

31 Na compra de um apartamento apareceram trs pessoas interessadas. A primeira oferece 60.000 a pronto pagamento; a segunda 74.000 a pagar no fim de 3 anos; e a terceira, 79.800 ao fim de 5 anos. Qual a proposta mais vantajosa para o vendedor, supondo que a disponibilidade de liquidez no relevante e que a taxa de juro de mercado para operaes passivas de 5% ao ano?

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32 Uma empresa contraiu hoje uma divida de 14.548 . Para libertar-se dessa dvida vai efetuar dois pagamentos iguais de 10000 daqui a 4 e 8 anos, respetivamente. Qual a taxa praticada?

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TAXAS DE JURO

33 Tomando a taxa efetiva ao trimestre de 3%, calcule as taxas equivalentes para os seguintes perodos de capitalizao: a) mensal;

b) semestral; c) anual.

34 Sendo 9% a taxa anual nominal, determine a taxa efetiva anual que lhe corresponde, considerando cada um dos seguintes perodos de capitalizao: a) mensal; b) bimestral; c) quadrimestral; d) 7 meses; e) 16 meses.

35 Partindo da taxa anual efetiva de 6%, calcule: a) A taxa anual nominal com capitalizao mensal que lhe corresponde; b) A taxa anual equivalente em regime de capitalizao contnua; c) A taxa semestral em regime de capitalizao contnua que equivale taxa anual obtida na alnea anterior.

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36 Considere a taxa anual nominal de 8% com capitalizao ao semestre e determine: a) a taxa efetiva anual; b) a taxa efetiva ao binio; c) a taxa anual nominal com capitalizao mensal que lhe corresponde.

37 Certo investidor pretende aplicar a quantia de 100.000 , tendo realizado uma consulta a trs instituies financeiras da praa, relativamente s condies de remunerao por elas praticadas. Deste modo: a instituio A proporciona uma taxa anual nominal de 3% com capitalizao diria; por sua vez, a instituio B proporciona uma taxa efetiva semestral de 1,75%; por ltimo, a instituio C oferece a taxa de 1,5% nominal ao trimestre com capitalizao mensal. Em seu entender, qual das trs hipteses se afigura mais vantajosa para o investidor? Justifique a sua resposta.

38 Antnio aplicou a quantia de 20.000 taxa de anual nominal com capitalizao ao trimestre de 4%. Por sua vez, Bernardo aplicou 30.000 taxa efetiva bimestral de 0,3%. a) Em que momento do tempo se tornam equivalentes ambas as aplicaes? b) Discuta, em termos genricos, as condies em que o problema possvel.

39 Sabendo que um capital de 15.000 , aplicado taxa anual nominal de 8%, permitiu obter, ao fim de 5 anos, o capital acumulado de 22.289,21 , formalize a expresso que lhe permitiria determinar o perodo de capitalizao adotado.

40 Qual a expresso do juro composto total produzido por 1000 durante 5 anos taxa anual nominal de 12% quando a capitalizao se faz k vezes no ano?
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41 Uma aplicao no montante de 35.000 possibilitou, em regime de juro composto, com capitalizao bienal, ao fim de 10 anos, um rendimento de 26.681,96 . Qual a taxa anual nominal praticada na operao? Justifique devidamente a sua resposta.

42 Calcule o valor do capital acumulado ao fim de 20 anos, sabendo que: Capital inicial igual a 10.000 ; Taxas de juro:
o

6% anual nominal, que capitaliza 3 vezes ao ano, em vigor durante os primeiros doze anos; 3,5% anual nominal, que capitaliza de 2 em 2 anos, em vigor no perodo restante.

43 Considere uma aplicao financeira na qual so praticadas as seguintes taxas: Nos 4 primeiros meses: 1% efetiva ao ano Nos 4 meses seguintes: 1,5% efetiva ao ano A partir do 8. ms (inclusive): 2% efetiva ao ano. Sabendo que no mercado existe um depsito que remunera taxa anual de 1,5%, qual das hipteses mais vantajosa para o investidor?

44 Um conhecido banco da praa prope uma aplicao financeira que capitalizar nas condies indicadas na tabela seguinte:

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Prazos 1. trimestre 2. trimestre 3. trimestre 4. trimestre A partir do 5. trimestre Taxa anual nominal bruta 3% 3,25% 4% 5% 7%

Para um capital de 20.000 que esteve aplicado durante 10 meses, calcule: a) A taxa mdia anual efetiva bruta subjacente operao. b) A taxa efetiva anual lquida (considere uma taxa liberatria de 21,5%).

45 Qual a taxa efetiva lquida semestral que corresponde taxa anual nominal de bruta 8% com capitalizao ao semestre (taxa liberatria de 21,5%)?

46 Um capital no montante de 1.000 esteve aplicado em regime de juro simples, durante um certo perodo de tempo, taxa de 3%, tendo produzido um juro lquido de 4,71 . Considerando uma taxa liberatria de 21,5%, determine por quanto tempo esteve aplicado este capital. 47 Qual o montante lquido a creditar na conta do detentor de um depsito a prazo no montante de 10.000 , ao fim de 5 anos, sabendo que nesse perodo foram praticadas as seguintes condies: i) capitalizao em regime de juro composto taxa anual bruta de 2%, tendo descido, a partir do 4. ano, para 1,75%; ii) reteno da fonte em cada capitalizao taxa liberatria de 21,5%?

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48 Um capital no montante de 30.000 esteve aplicado durante 4 anos, nas seguintes condies: i) nos 2 primeiros anos foi praticada uma taxa anual de 2,6%, tendo descido, nos anos seguintes, para 2,4%; ii) reteno na fonte, em cada capitalizao, a uma taxa liberatria de 21,5%. a) Calcule os juros creditados no final da aplicao. b) Se a reteno ocorresse apenas no final da operao, qual seria a taxa efetiva lquida correspondente a cada perodo de capitalizao?

49 Uma instituio de aforro aceita depsitos a prazo superior a 1 ano, taxa anual de 5,25%, sendo pago bimestralmente o juro ao depositante. Quanto produzir de juro bimestral um depsito de 1.000 ? a) Admita que a taxa de juro declarada efetivamente praticada. b) Interprete essa taxa tal como usualmente se faz na atividade bancria.

50 Calcule, pela teoria e pela prtica, o valor acumulado de 1.000 , s seguintes taxas e prazos: a) 2% quadrimestral, durante 2 anos e 1 ms; b) 4,5% a 7 meses, durante 3 anos e 28 dias.

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EQUIVALNCIA DE CAPITAIS
51 Considere os seguintes capitais: C1 = 2.500,00 , vencido h 3 meses; C2 = 1.200,00 , vencvel daqui a 2 anos e C3 = 3 500,00 vencvel daqui a 4 anos e meio. Admitindo o regime composto e a taxa de avaliao de 5% ao ano com capitalizao semestral, determine: a) O vencimento comum referente ao capital comum CC = 7.000,00 ; b) O vencimento mdio; c) O capital comum com vencimento daqui a 1,5 anos.

52 Uma empresa pode optar entre duas modalidades para adquirir certo tipo de equipamento: a) Entrega de 3.000,00 a pronto; da a 6 meses 3.000,00 e da a um ano a parcela restante. b) Entrega de 1.000,00 a pronto e 8.500,00 da a 2,5 quadrimestres. Sabendo que as duas alternativas so equivalentes, para uma taxa de avaliao do capital de 6%, calcule a parcela restante da alternativa a).

53 A empresa XPTO, Lda adquiriu uma mquina por 30.000,00 , tendo-se comprometido a pag-la em duas prestaes iguais, a primeira imediatamente e a segunda 2 anos e meio depois. Determine o valor das prestaes, supondo o regime de juro composto e uma taxa de avaliao anual equivalente a 8% ao ano com capitalizao ao trimestre.

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54 Alberto tem para com Bernardino as seguintes dvidas:

- 10.000 , vencveis daqui por 6 meses; - 15.000 , vencveis daqui por 12 meses; - 5.000 , vencveis daqui por ano e meio.

Alberto espera, contudo, poder realizar duas cobranas de montante significativo daqui por 3 e 6 meses, pelo que pretende substituir os pagamentos inicialmente previstos por apenas dois, de modo a que coincidam com os recebimentos. Considerando uma taxa anual de avaliao de 4,5%, calcule os montantes a entregar nas datas previstas, sabendo que o primeiro dever exceder o segundo em 50%.

55 Reconsidere o caso proposto no exerccio anterior. Qual o impacto que teria sobre os montantes a entregar a Bernardino se fosse utilizada uma taxa de avaliao de 3% ao ano? Comente devidamente os resultados obtidos.

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RENDAS

56 Determine o valor atual de uma renda semestral imediata, com a durao de oito anos, de termos normais, constantes e iguais a 5.000 , supondo uma taxa de capitalizao anual de 8%.

57 Uma empresa adquiriu uma mquina, cujo preo liquida por meio de uma renda imediata de 10 anuidades antecipadas no valor de 20.000 cada. Supondo que a taxa de capitalizao anual de 6%, determine o custo da mquina.

58 Foi convencionado reembolsar uma dvida de 10000 por meio de uma renda anual de 2000 , vencendo-se a primeira anuidade dentro de um ano. Supondo uma taxa de capitalizao anual de 6%, diga quantos termos dever ter a renda.

59 Determine a quantia que necessrio depositar no incio de cada trimestre, e a partir de hoje, para constituir ao fim de 10 anos um capital de 6000 , taxa de capitalizao anual de 11%.

60 Durante os ltimos 15 anos e no final de cada um dos anos, um indivduo depositou 1.000 numa conta de poupana. Supondo que a taxa anual de capitalizao de 3%, diga qual ser o crdito da referida conta imediatamente aps o dcimo quinto depsito.

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61 Determine o valor de cada prestao mensal postcipada necessria formao de um capital de 16.000 , em trs anos, supondo uma taxa de capitalizao mensal de 3%.

62 Determine, data de vencimento do ltimo termo, o valor de uma renda imediata de 15 trimestralidades normais, constantes e iguais a 6.000 , supondo que: a) a taxa anual nominal de 14%; b) a taxa anual efetiva de 13,5%.

63 Supondo uma taxa de capitalizao trimestral de 4%, calcule o valor atual de uma renda temporria de termos normais no valor de 500 , pagveis todos os oito meses, diferida de um ano e compreendendo 32 termos.

64 Considerando a taxa anual efetiva de 18,5%, calcule o valor atual das seguintes rendas: a) renda com 20 termos semestrais, sendo os termos de ordem mpar iguais a 1.000 e os termos de ordem par iguais a 500 ; b) renda com 10 termos iguais a 2.000 vencveis de 5 em 5 meses, supondo que o primeiro vencimento tem lugar daqui a um ms.

65 Para reembolsar uma divida de 20.000 , foi convencionado que o devedor pagaria 5.000 no fim de um ano e mais 5 anuidades de 4.000 com o primeiro vencimento em data a determinar.

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Supondo que a taxa de capitalizao anual de 6%, diga quais so os vencimentos das ditas anuidades.

66 Para liquidar a compra de um determinado equipamento fabril, o vendedor prope a entrega imediata de 2.000 e de 36 prestaes mensais constantes, no montante de 562,40 , que incluem juros calculados taxa anual nominal de 7,8%. Em alternativa, qual deveria ser o montante da prestao se se pretendesse liquidar a dvida exclusivamente atravs de prestaes trimestrais, ocorrendo a primeira delas no momento do contrato?

67 O Senhor Alberto efetuou, junto de uma instituio financeira, ao longo de 2 anos, depsitos mensais no montante de 100 , que capitalizaram taxa efetiva anual de 5%. O Senhor Bernardo efetuou tambm entregas mensais, ao longo de idntico perodo de tempo, nas mesmas condies e junto da mesma entidade. Qual ter sido o montante das entregas mensais efetuadas pelo Senhor Bernardo, sabendo que estas permitiram obter juros totais inferiores em 30 que os obtidos pelo Senhor Alberto?

68 Uma empresa pretende atribuir ao ISCA uma renda perptua de 5.000 por ano destinada concesso de um prmio escolar. A uma taxa anual de 12%, determine o valor atual da renda no momento do contrato, supondo que o primeiro termo da mesma se vence: a) no momento do contrato; b) um ano aps o momento do contrato; c) trs anos aps o momento do contrato.

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69 Uma empresa pretende financiar a aquisio de um automvel cujo valor de 20.000 , atravs de uma operao de locao financeira nas seguintes condies:
pagamento de 30 mensalidades de 851,79 ; a 1 mensalidade ser liquidada no ato de celebrao do contrato de leasing; o valor residual de 1000 ser pago 2 meses aps o vencimento da 30

mensalidade. Formalize a expresso (ou expresses) que permitiriam obter a taxa anual nominal com capitalizao mensal implcita na operao de locao referida.

70 Uma pessoa aplica hoje 2.500 taxa anual efetiva de 13,5% ao ano. Tenciona, tambm, depositar no mesmo fundo, 100 no fim de cada ms durante os prximos dois anos. Aps esta data, pretende levantar 500 ao trimestre, por forma a esgotar completamente o fundo. Calcule o nmero total de levantamentos completos e o montante do levantamento residual a efetuar dois meses aps o ltimo levantamento normal.

71 O Sr. Amrico decide depositar todos os anos 500 na conta do seu filho, desde o dia do seu nascimento at ele completar 17 anos (inclusive), taxa anual nominal de 16% com capitalizao semestral, com o objetivo de ele poder levantar uma quantia fixa nos 5 primeiros anos da sua maioridade. No entanto, 2 meses aps o 3 levantamento, ou seja 2 meses depois de completar 20 anos, ficou decidido que o restante capital passaria a ser levantado em quotas trimestrais, sendo a 1 paga 4 meses aps esta deciso. Determine o valor do levantamento trimestral.

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72 Uma instituio de crdito concedeu um emprstimo no valor de 200.000 a uma taxa anual nominal de 14%, amortizvel por meio de 30 semestralidades constantes, vencendo-se a primeira 6 meses aps a data da concesso do emprstimo. Aps o pagamento da oitava semestralidade, a instituio de crdito alterou a taxa nominal para 16%. Porm o devedor pediu que, em vez de lhe ser acrescido o valor de cada uma das 22 semestralidades restantes, lhe fosse aumentado o nmero de semestralidades. Quantas semestralidades devero ser pagas pelo devedor (bem como a eventual importncia a adicionar ltima semestralidade), para alm das 8 j liquidadas, de forma a solver a dvida.

73 Um casal pretende adquirir um apartamento por 150.000 atravs de um emprstimo bancrio, podendo pagar at 500 por ms. Sabendo que o prazo mximo para amortizar o emprstimo de 30 anos, atravs de mensalidades constantes, com o primeiro pagamento um ms aps a escritura: a) Caso a taxa anual nominal seja de 3,3%, diga se o casal pode adquirir o apartamento em causa; b) Determine o valor mximo de emprstimo a que o casal pode aspirar; c) Admita que se consegue negociar uma taxa anual nominal de 3% para os dois primeiros anos, podendo, nos anos seguintes, subir at 3,66% efetiva ao ano. Determine qual seria, neste caso, o montante do emprstimo.

74 Num certo ano n, o Senhor Antnio decidiu constituir um fundo de poupana, para o qual efetuar entregas nas seguintes condies:
entregas no montante de 500 , nos meses de junho e dezembro;

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nos restantes meses, as entregas sero de apenas 250 ; a primeira entrega ocorreu no final de julho desse ano.

a) Considerando uma taxa efetiva de 6% ao ano, determine o montante acumulado em 30 de junho do ano n+2 (incluindo o depsito efetuado nesse dia); b) Qual o montante que ter acumulado nessa data se, por razes relacionadas com a conjuntura econmica, imediatamente aps a 16. entrega, se verificar uma descida da taxa de juro para 5,2% efetiva anual.

75 O Antnio, a fim de fazer face a uma despesa sbita, de carter inadivel, necessita urgentemente de 5.000 . Decide consultar uma empresa que concede crdito por telefone e o banco de que cliente habitual. a) A empresa Xis, Crdito por Telefone, SA informa que para obter um crdito imediato de 5.000 teria que fazer um pagamento inicial de 250 correspondente subscrio de um seguro obrigatrio, sendo a dvida amortizada no valor de prestaes mensais antecipadas, no montante de 125 e durante 5 anos. Indique a expresso que lhe permitiria calcular a taxa de juro efetiva inerente operao. b) O Banco Z, de que o Antnio cliente, prope a disponibilizao imediata dos 5.000 desde que este liquide a dvida atravs de prestaes mensais postcipadas no montante de 125 e se tenha em considerao uma taxa anual nominal de 15%, com capitalizao trimestral de juros. Determine o nmero mnimo de mensalidades a entregar, bem como o montante suplementar a pagar com a ltima mensalidade, de modo a liquidar completamente a dvida. c) Qual seria a melhor opo para Antnio?

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76 Uma Associao de Estudantes pensa propor aos caloiros a entrega de uma pequena quantia semanal, e efetuar no incio de cada semana, durante os 3 anos correspondentes durao normal do curso, com o objetivo de poderem realizar uma viagem de finalistas a uma ilha paradisaca. Supondo que a agncia de viagens anuncia nos prospetos publicitrios um preo de 700 , data da 1. matrcula, supondo que esse preo venha a ter um agravamento de 3% ao ano, determine a quantia semanal a disponibilizar pelos alunos que queiram aderir, sabendo que a Associao consegue investir o dinheiro que lhe confiado, numa aplicao de risco mnimo, a uma taxa efetiva de 4% ao ano.

77 O casal XY decidiu abrir uma Conta Poupana - Habitao com o objetivo de comprar um apartamento no valor de 125.000 daqui por 5 anos (dezembro de 2013).Na referida conta feito um depsito de 500 no incio de cada ms, com exceo de junho e dezembro em que o depsito de 1.500 . Calcule a quantia suplementar a depositar na data de abertura da conta (1 de dezembro de 2008), de modo a conseguirem atingir os seus objetivos. Considere a taxa anual nominal com capitalizao ao semestre.

78 Considere uma dvida a amortizar em 20 semestralidades de 800 , ocorrendo a primeira cinco meses aps a concesso do emprstimo. Imediatamente aps o pagamento da 9. prestao, o devedor pediu mais 20.000 e passou a pagar uma prestao mensal nica para a totalidade do dbito, durante um ano e meio, efetuando o primeiro pagamento ao fim de 3 meses. Sabendo que data do primeiro emprstimo a taxa de remunerao das operaes ativas era bimestral de 4% e que data do segundo baixou para 1,75% mensal, determine o valor das novas prestaes e o montante do primeiro emprstimo.

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79 Certo indivduo comprou uma casa pagando imediatamente 20.000 de entrada e comprometendo-se a pagar 3.000 todos os semestres, durante os prximos 20 anos. O vendedor calculou juros a uma taxa semestral nominal de 8%, sendo a capitalizao trimestral. a) Qual seria o valor da casa se a opo fosse o pronto pagamento? b) Se o indivduo falhasse as 12 primeiras prestaes, quanto teria de pagar no momento do 13. pagamento, de modo a liquidar completamente os compromissos anteriores e a manter o plano inicialmente previsto? c) Imediatamente aps o pagamento da 8. prestao, o indivduo pretende liquidar o total ainda em dvida, pois consegue obter um crdito bancrio que seria reembolsado pelo mesmo prazo, com a mesma regularidade, com uma taxa efetiva de 16,5%. Diga se considera ser uma boa opo e determine o montante a liquidar data da 9. prestao de modo a solver completamente a dvida.

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LETRAS

80 Uma empresa detinha uma letra sobre um cliente cujo valor nominal era de 10.000 . Solicitando ao seu banco o desconto da mesma 30 dias antes do vencimento, obteve anuncia nas seguintes condies: Taxa de desconto - 16% Comisso de cobrana - 1% Portes - 1 Imposto de selo 4% Qual o valor creditado pelo banco na conta da empresa?

81 Um determinado equipamento adquirido atravs de aceite de duas letras que vencem daqui a 30 e 60 dias no valor de 200 e 400 , respetivamente. As letras englobam os encargos de uma possvel negociao bancria: Juros taxa anual de 19%; Comisso de cobrana de 0,5%; Imposto de selo 4% Determine o preo do equipamento.

82 O senhor A adquiriu hoje equipamento informtico cujo preo a pronto pagamento de 1000 nas seguintes condies: entrega no ato da compra de 200 e aceite de 2 letras de igual valor nominal e com vencimentos daqui a 3 e 6 meses. Sabendo que o vendedor, B, tenciona ficar com a primeira letra em carteira at data do seu vencimento e que pretende descontar imediatamente a segunda, determine o
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valor nominal das letras, supondo que o banco de que B cliente oferece as seguintes condies: Taxa de juro anual para colocao de capitais at seis meses: 7,5%; Taxa de desconto: 18%; Comisso bancria: 1%; Portes: 1,5 ; Imposto de selo: 4%.

83 O Sr. B aceitou uma letra de 1.500 com vencimento para o dia 1 de julho. Sabendo que dificuldades de tesouraria o vo impedir de liquidar a letra no seu vencimento, 30 dias antes do prazo props ao sacador a sua reforma parcial (a 50%) e o seu vencimento a 45 dias, pretendendo que os encargos do desconto sejam englobados na nova letra. As condies de desconto so: Juros taxa anual de 16%; Imposto de selo de 4%; Comisso bancria de 0,55%; Portes de 1.

Calcule o valor nominal da nova letra e determine a taxa custo anual efetiva inerente operao de desconto.

84 Uma letra cujo valor nominal de 5.000 vai ser descontada 42 dias antes do seu vencimento. Antes de proceder operao de desconto, o detentor da letra faz uma consulta ao mercado tendo constatado que o Banco Mediterrneo pratica as seguintes condies: taxa de desconto 12%, comisso de cobrana 2,5% e portes - 1,4, enquanto que o Banco Lusitano, em operaes anlogas, pratica as seguintes condies: taxa de desconto 13% e comisso de cobrana 1%.

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a) Sabendo que, em ambos os casos, ser aplicado o Imposto de Selo taxa de 4%, qual das hipteses se afigura mais vantajosa? b) Suponha que, uma vez realizada a operao de desconto, o detentor da letra verifica que, afinal, no necessita do montante obtido. Vai, ento, aplicar o montante lquido do desconto de modo a que possa perfazer, no vencimento, a quantia correspondente ao valor nominal. Qual a taxa efetiva anual a que deveria ser colocado este capital de modo a permitir obter os 5.000 na data de vencimento?

85 Uma empresa vendeu mercadorias a um cliente, tendo por isso efetuado o saque de uma letra no valor de 8.000 . O cliente aceitou a letra, com vencimento a 90 dias. Entretanto, passados 10 dias da data da venda, a empresa necessitou de mobilizar aquele crdito, tendo procedido ao seu desconto nas seguintes condies: Taxa de juro: 7%; Comisso cobrana: 1%; Portes: 5 ; Imposto de selo: 4%. a) b) Determine o valor recebido pela empresa e o custo efetivo anual da operao. Suponha que data do vencimento o cliente dispunha apenas de 25% do montante necessrio para a liquidao da dvida, tendo ento solicitado a reforma parcial da letra inicial por uma nova, com vencimento a 45 dias. Calcule o valor nominal da letra de reforma, pressupondo que engloba os encargos financeiros do seu desconto imediato e as mesmas condies de negociao junto da instituio de crdito.

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c) Indique, separadamente, relativamente operao anterior, qual a parcela arrecadada pelo Estado, pela instituio de crdito e pela empresa que procedeu ao desconto.

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LIVRANAS

86 Qual dever ser o valor lquido do desconto de uma livrana, sabendo que esta tem o valor nominal de 50.000 , que se encontra datada para daqui a 45 dias e que o banco que realiza a operao pratica uma taxa de desconto de 8%? Considere, ainda, que foi cobrado o Imposto do Selo calculado taxa de 4% e a Selagem calculada com taxa de 5.

87 Uma empresa obteve em 10 de maro de um certo ano, um financiamento titulado atravs de 3 livranas, de igual valor nominal, com vencimento, respetivamente, para 10 de Junho, 10 de julho e 10 de agosto desse mesmo ano. A entidade bancria que realizou a operao pratica uma taxa de desconto de 5%, sendo que a este tipo de operaes aplicado Imposto do Selo calculado a uma taxa de 4% e selagem taxa de 5. Os encargos inerentes a cada uma das livranas foram pagos na data do desconto e o seu total ascendeu a 679,28 . Determine o valor nominal de cada uma das livranas.

88 Uma livrana com vencimento a 60 dias foi parcialmente reformada, tendo o seu subscritor procedido entrega de 20% do valor nominal. Nessa data foi emitida nova livrana com vencimento a 30 dias. A taxa de desconto praticada na operao inicial de financiamento foi de 6,5%, tendo acrescido em 0,5% para o caso da operao de reforma. Sabendo que na data de vencimento da livrana inicial o subscritor despendeu a quantia de 1.058,21 , determine: a) O valor nominal da livrana inicial; b) A quantia a pagar na data de vencimento da livrana de reforma (valor nominal da nova livrana).
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FUNDOS DE AMORTIZAO

89 Para aquisio de determinado equipamento uma empresa contraiu um emprstimo de 10.000 junto de uma instituio financeira, comprometendo-se a reembolsar capital e juros acumulados (Regime de Juros Compostos), taxa de 4,5%, no fim de 4 anos. Para satisfazer o pagamento atempado da divida, a empresa decide constituir um fundo de amortizao, depositando no final de cada ano, uma quantia x constante, que rende juros taxa de 3% ao ano. Calcule x e construa o plano do fundo de amortizao.

90 Uma empresa contraiu um emprstimo de 10.000 por um prazo de 4 anos taxa anual de 5%. A amortizao ser feita por entrega nica de capital e juros no fim do prazo contratual. Para satisfazer o pagamento atempado da divida, a empresa decide constituir um fundo de amortizao, fazendo depsitos constantes no fim de cada semestre, numa conta remunerada taxa anual nominal de 4%. No entanto, exatamente 3 anos aps a data contratual do emprstimo, a empresa teve que fazer um levantamento de 4.000 para fazer face a uma despesa extraordinria de carter inadivel. Determine a quantia a depositar trimestralmente da em diante, de modo a ser possvel dispor do montante necessrio para liquidar a divida.

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91 Uma empresa contraiu um emprstimo no montante de 100.000 , que liquidar passados 2 anos, acrescidos dos juros calculados taxa anual efetiva de 6%. De modo a ter acumulado o montante necessrio ao pagamento da dvida, optou, nessa data, por constituir um fundo de amortizao, para o qual efetuar entregas trimestrais postcipadas, que capitalizaro taxa anual nominal de 2%. Porm, 7 meses aps a contratao do emprstimo amortizou o montante em dvida (nessa data) em 20.000 , que lhe resultaram de uma cobrana extraordinria. Ainda assim, a empresa continuar a efetuar entregas para o fundo de amortizao, sempre com o objetivo de ter acumulado, aps os 2 anos, a quantia que lhe permita liquidar exatamente o montante em dvida. Preencha o quadro do fundo de amortizao.

92 Uma empresa contraiu um emprstimo que liquidar no final de 8 anos, a cujo montante acrescero juros capitalizados taxa de 6% ao ano. De modo a fazer face ao montante em dvida, a empresa decidiu constituir um fundo de amortizao, para o qual efetuar entregas trimestrais antecipadas no montante de 16.472.21 , que capitalizaro taxa anual nominal de 3%. a) Sabendo que essas entregas permitem perfazer, no final dos 8 anos, 75% da quantia em dvida, determine o montante do emprstimo. b) Preencha as duas primeiras e as duas ltimas linhas do quadro do fundo de amortizao.

93 Um fundo de amortizao est a ser acumulado taxa de 3%, atravs de depsitos de 300 por ano. Se o fundo ascender a 10.327,94 logo aps o K depsito: a) Quanto l estava aps o (k - 1) depsito?
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b) Quanto l estar depositado depois do (k + 1) depsito?

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EMPRSTIMOS CLSSICOS

94 Um emprstimo de 10.000 contrado por um prazo de 4 anos, taxa anual de 5%. A amortizao do referido emprstimo feita por 4 anuidades constantes (Sistema de Amortizao Peridica Progressiva). Construa o quadro de amortizao.

95 Um emprstimo de 10.000 contrado por um prazo de 4 anos, taxa anual de 5%. A amortizao do referido emprstimo feita atravs de 4 reembolsos de capital iguais (Sistema de Amortizao Constante). Construa o quadro de amortizao.

96 Um emprstimo vai ser amortizado durante os prximos 4 anos, atravs de quotas semestrais constantes de capital. Sabendo que a 3 prestao de 24.800 e que a quantia de juros contida na 5 prestao de 3.200 , determine a taxa efetiva anual praticada na operao, bem como o montante do emprstimo.

97 Uma empresa pretende adquirir um novo equipamento produtivo no incio do ms de janeiro para o qual est a estudar um financiamento bancrio nas seguintes condies:

Montante: 100.000 ;
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Utilizao: integral em 01.01.2012; Sistema de amortizao: 4 quotas semestrais de capital constantes; Perodo de carncia de capital: 1 semestre; Juros: semestrais e postcipados taxa anual nominal de 12%.

Elabore o quadro de amortizao do emprstimo.

98 Considere no sistema de amortizao peridica constante, um emprstimo que vence juros anuais taxa de 8% e cujo servio da dvida feito atravs de uma renda anual imediata de 6 termos. Sabendo que o segundo desses termos excede o quarto em 4.800,00 , determine: a) b) O valor constante das amortizaes de capital O valor inicial do emprstimo.

99 So conhecidos os seguintes elementos relativos a um quadro de amortizao de um emprstimo reembolsvel por anuidades constantes: no 2 ano a quota de juro ascende a 12.346,93 e a quota de capital 5.145,10 ; no 4 ano a quota de capital eleva-se a 6.056,95 . Determine: a) A taxa de juro da operao. b) O valor do emprstimo inicial. c) O nmero de anuidades. d) Diga quais os valores constantes da 9 linha do quadro de amortizao.

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100 Um empresrio contraiu um emprstimo para fazer face substituio de determinado equipamento, comprometendo-se a amortiz-lo atravs de 30 anuidades constantes. Sabendo que a 20 amortizao do capital ascende a 6.508,62 e a ltima a 12.803,45 , determine: a) A taxa de juro do emprstimo b) O capital inicial do emprstimo. c) Os valores que integram a 17 linha do quadro de amortizao.

101 Uma empresa contraiu um emprstimo no montante de 300.000 taxa anual nominal de 11% com capitalizao trimestral de juros. O referido emprstimo dever ser liquidado num prazo de 12 anos atravs de prestaes trimestrais constantes, ocorrendo a primeira 3 meses aps o contrato. a) Decomponha a 24 prestao em amortizao de capital e juros. b) Determine o capital amortizado entre a 12 e a 30 prestao (ambas inclusive). c) Determine o montante total relativo aos juros pagos nesse mesmo intervalo de tempo (entre a 12 e a 30 prestao, inclusive).

102 De um emprstimo que est a ser amortizado pelo Sistema de Amortizao Peridica Progressiva conhece-se a seguinte informao: Nmero de prestaes semestrais e postcipadas: 60; Capital em dvida logo aps o pagamento da 50 prestao: 45.362,1035 ; Perodo de carncia total (capital e juros): 1 ano; Taxa de juro anual nominal com capitalizaes trimestrais: 10%. Determine o valor de cada prestao e o montante de capital emprestado.
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103 Sabendo que determinado emprstimo foi amortizado pelo Sistema de Amortizao Peridica Constante, em n semestralidades, taxa anual nominal de 17%, com capitalizao trimestral de juros, e que o juro referente ao 1 perodo ascendeu a 13.020,94 enquanto que o juro do ltimo perodo foi de 2.604,19, elabore o quadro de amortizao deste emprstimo.

104 Relativamente a um certo emprstimo que se encontra a ser amortizado atravs de 48 prestaes mensais constantes, conhece-se a seguinte informao: (em ) Tempo
:

Juros
-

Amortizao
-

k
:

336,43
-

2.012,07
-

k+3
:

2.042,40
-

Pretende-se que determine: a) A taxa efetiva anual praticada no emprstimo; b) O montante das mensalidades; c) O capital inicial; d) A ordem do perodo k; e) O capital amortizado imediatamente aps a 27 entrega.

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105 Um emprstimo de 100.000 vai ser reembolsado em 10 anos atravs de trimestralidades postcipadas. Ao fim de 5 anos estar amortizado 25% do capital mutuado, sendo as trimestralidades constantes dentro de cada quinqunio. Para uma taxa de juro anual nominal de 15% com capitalizao semestral, determine: a) O valor de cada uma das trimestralidades (1 e 2 quinqunio, naturalmente). b) O valor da dvida imediatamente aps o pagamento da 12 e da 26 trimestralidade. c) O valor do juro contido na ltima trimestralidade.

106 Um empresrio contraiu um emprstimo para fazer face substituio do seu equipamento comprometendo-se a amortiz-lo atravs de anuidades constantes de 16.547,12 . Sabendo que a taxa de juro de 9% e que a ltima amortizao excede a primeira em 13.933,05 , calcule: a) A 1 e a ltima amortizao; b) O capital inicial; c) A 19 amortizao.

107 Relativamente a um dado emprstimo, reembolsvel atravs de 16 prestaes semestrais constantes, sabe-se que: M1 + M2 = 17.330,66 M2 + M3 = 18.197,19 Determine:
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a) A taxa efetiva anual; b) A 1 amortizao; c) A ltima amortizao; d) O montante da prestao semestral; e) O capital mutuado.

108 Uma dvida vai ser amortizada atravs de prestaes semestrais constantes de capital e juros. Em relao a essa dvida conhecem-se os seguintes elementos:

Taxa nominal de juro: 20% ao ano; Valor de cada prestao: 3. 254,91 ; Juro a pagar com as cinco primeiras prestaes: 8.613,2 .

Determine o valor inicial da dvida e o prazo do emprstimo.

109 Um emprstimo que vence juros taxa anual efetiva de 10% foi amortizado atravs de n anuidades constantes. A quota de capital referente ao pagamento de ordem n-5 de 2000 . Determine: a) O valor de cada anuidade b) O capital em dvida imediatamente antes do referido pagamento.

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110 Um emprstimo reembolsvel por 16 anuidades constantes. A razo entre a 3 e a 1 amortizao de 1,1881 e a sua diferena de 569,94 . Determine o montante do emprstimo e os valores que compem a 10 linha do quadro de amortizao.

111 Um emprstimo de 15.000 vai ser amortizado nas seguintes condies:

Prazo do contrato: 5 anos; Pagamento de prestaes semestrais iguais de capital e juros, exceo das 2 ltimas, que tm, cada uma delas, um valor duplo do de cada uma das primeiras;

A primeira prestao vence-se 18 meses aps a data do contrato; A taxa nominal de juro de 20% ao ano.

Determine: a) O valor de cada prestao; b) O valor do capital em dvida no fim do antepenltimo semestre; c) O valor da 1 e da 7 amortizao de capital; d) O valor da dvida no fim do 6 semestre de vigncia do contrato.

112 Uma empresa contraiu em 30.06.10 um emprstimo nas seguintes condies:

Taxa de juro anual efetiva de 25%; O valor do emprstimo foi colocado disposio da empresa da seguinte forma: 30% em 30.06.10, 35% em 31.01.11 e os restantes 35% em 31.05.11;

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Os juros, como lgico vencem-se apenas a partir do momento da utilizao do capital, sendo acumulados ao capital em dvida;

O reembolso efetua-se por meio de 8 semestralidades constantes no valor de 471.687,85 , vencendo-se a primeira em 31.03.2012.

Construa o quadro de amortizao.

113 Em 01.09.2009 a empresa Z contraiu um emprstimo no valor global de 100.000 , tendo sido contratadas as seguintes condies para a sua liquidao:

Prazo total do emprstimo: 3 anos; Reembolso do capital em amortizaes semestrais constantes, tendo sido efetuada a primeira em 01.03.11;

Juros semestrais e postcipados; Taxas de juro anuais efetivas de 10,25% durante os 3 primeiros semestres e de 11,3025% nos 3 restantes.

Porm, aps o pagamento do montante vencido em 01.09.2011, o plano de liquidao da dvida remanescente foi renegociado nos seguintes termos:

Prazo de liquidao: ano e meio; Liquidao do capital em dvida atravs de prestaes semestrais constantes postcipadas de capital e juro, a primeira das quais em 01.03.2012;

Nova taxa de juro anual efetiva: 14%.

Determine: a) O capital em dvida imediatamente aps o pagamento do montante vencido em 01.09.2011. b) O valor das prestaes constantes de capital e juros aps a renegociao da dvida. c) Construa o quadro de amortizao.
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EMPRSTIMOS OBRIGACIONISTAS

114 Determinada empresa pretende efetuar um emprstimo obrigacionista nas seguintes condies:

n. de obrigaes a emitir: 200.000; valor nominal de cada obrigao: 5 ; taxa de juro: 15%; prmio de reembolso: 1 ; prmio de emisso: 0,5 ; sistema de amortizao: prestaes anuais constantes de capital e juros; vencimento da primeira prestao: 1 ano aps a data de emisso; prazo de amortizao: 3 anos.

Perante tais dados, pretende-se que: a) Elabore o quadro de amortizao do emprstimo, no pressuposto de que o prmio de reembolso pago separadamente. b) Reelabore o quadro anterior, admitindo agora que o prmio de reembolso est includo na prestao constante.

115 Uma empresa emitiu ao par um emprstimo obrigacionista de 50.000 obrigaes de 50 cada. As obrigaes vo ser amortizadas por sorteio, sendo o valor de reembolso de cada obrigao 0,5 acima do valor nominal.

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Sabendo que a sociedade pretende reembolsar o emprstimo (capital+juros) atravs de 10 anuidades constantes, que incluem o prmio de reembolso, e que cada obrigao vence um juro anual de 5,05 , calcule: a) O valor de cada anuidade; b) O nmero de obrigaes a amortizar no 3. sorteio; c) O nmero de obrigaes sobreviventes ao 7. sorteio.

116 Determinada empresa vai proceder emisso de 1.000.000 obrigaes de valor nominal de 10 cada, pretendendo reembolsar um nmero constante de obrigaes em cada um dos prximos cinco anos. A emisso ser feita abaixo do par em 0,5 , enquanto que o reembolso ser efetuado acima do par em 0,1 . Os juros vencem-se anualmente taxa de 5%. Estima-se que as despesas de emisso se situem na ordem dos 2% do valor nominal do emprstimo. a) Elabore o quadro de amortizao do emprstimo. b) Formalize a expresso algbrica que lhe permite calcular a taxa de custo efetiva do emprstimo. c) Calcule a vida mdia das obrigaes e interprete o valor encontrado. d) Utilizando o conceito de vida mdia, formalize a expresso algbrica que permite calcular a taxa de rendibilidade esperada por cada obrigao. e) Admita que um obrigacionista adquiriu, aquando da emisso, 3.000 obrigaes. Formalize a expresso algbrica que permite calcular a taxa de rendibilidade esperada, supondo que as obrigaes so amortizadas entre a vida mnima e a vida mxima.

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117 . Uma empresa obteve autorizao para emitir um emprstimo por obrigaes nas seguintes condies:

valor nominal do emprstimo: 800.000 ; valor nominal de cada obrigao: 2 ; reembolso ao par; amortizao por sorteio, no final de cada um dos prximos 4 anos; o nmero de obrigaes sorteadas em cada ano constante; cupes pagos juntamente com os reembolsos; taxa de juro do cupo: 10%; despesas de emisso: 12.088,36 .

Sabendo que a taxa de custo efetiva para a entidade emissora foi de 12%, calcule o valor de emisso das obrigaes.

118 Uma sociedade obteve autorizao para emitir um emprstimo obrigacionista nas seguintes condies:

valor nominal do emprstimo: 500.000 ; valor nominal de cada obrigao: 1 ; emisso abaixo do par: 0,80 ; reembolso ao par atravs de 3 prestaes anuais constantes; taxa de juro do cupo: 8%.

Admita que um obrigacionista adquire 3.000 obrigaes na data de emisso. Formalize a expresso algbrica que permite calcular a taxa de rendibilidade esperada, para esta carteira de obrigaes.

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