6.1 Razones Financieras Simples y Estndar.

Al estar los estados financieros (estado de situacin financiera o balance general) integrados en grupos o rubros (activo circulante, activo fijo, activo diferido, pasivo corto plazo, pasivo largo plazo y capital) con caractersticas propias (grado de liquidez y tiempo de la obligatoriedad del compromiso) permite realizar comparaciones entre ellos mismos. Este procedimiento consiste en determinar las diferentes relaciones de dependencia que existen al comparar geomtricamente las cifras de dos o ms conceptos que integran el contenido de los estados financieros de una empresa determinada. Ahora bien, por relacin debemos entender: la relacin de magnitud que existe entre dos cifras que se comparan entre s, o bien la diferencia aritmtica que existe entre dos cifras que se comparan entre s o bien, la interdependencia geomtrica que existe entre dos cifra s que se comparan entre s. Las razones de rentabilidad, son aquellas que miden la utilidad, dividendos, rditos etc. de una empresa. Las razones de liquidez son aquellas que estudian la capacidad de pago en efectivo o dinero de unaempresa. Las razones de actividad, son aquellas que miden la eficiencia de las cuentas por cobrar y por pagar,la eficiencia del consumo de materiales produccin, ventas, activos, etc. Las razones de solvencia y endeudamiento, son aquellas que miden la porcin de activos financiados por deuda de terceros, miden asimismo, la habilidad para cubrir intereses de la deuda y compromisos inmediatos. Las razones de produccin, son aquellas que miden la eficiencia del proceso productivo; la eficiencia de la contribucin marginal, miden los costos y capacidad de las instalaciones, etc. Razones Simples. El procedimiento de razones simples empleado para analizar el contenido de los estados financieros, es til para indicar: a. Puntos dbiles de una empresa. b. Probables anomalas c. En ciertos casos como base para formular un juicio personal.

Se dividen entre las de la situacin financiera (la cual expresa el balance general) y las de rentabilidad (la cual expresa el estado de prdidas o ganancias). Permite calcular ndices por grupos de cuentas o rubros. El clculo de las razones, se limita a la divisin del primer elemento entre el segundo. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. Prueba de acido: Activo de inmediata realizacin a Pasivo Corto Plazo Razn de capital de trabajo: Activo circulante a Pasivo Corto Plazo Capital Contable a Pasivo total Capital Contable a Activo Fijo Ventas a crdito a saldos de clientes Ventas netas a inventarios Ventas Netas a Activo Fijo Ventas netas a capital Contable

RAZONES DE LIQUIDEZ. En el mbito de los negocios, liquidez significa la capacidad de pago que tiene una empresa para cubrir sus necesidades a corto plazo; es decir, refleja la posibilidad de pago de las obligaciones circulantes o a corto plazo. En este grupo se relacionan los renglones de activo circulante con los del Pasivo a Corto plazo, ambos obtenidos del estado de la situacin financiera. 1. Prueba de cido. Activo de inmediata realizacin a Pasivo Corto Plazo Tambin llamada prueba de acido. Esta razn solo sirve como un elemento de juicio de carcter superficial, y se considera en trminos generales, para los negocios comerciales e industriales. Si un negocio puede pagar inmediatamente su pasivo corto plazo en monto e intereses. La razn no debe ser menor a 1 y de preferencia mayor a 2. Mtodo: Al activo circulante, se le descuenta el valor del inventario y se divide entre el Pasivo a Corto plazo. Prueba de Acido = Total Activo Circulante Inventario Esta razn representa: La suficiencia o insuficiencia de la empresa para cubrir los pasivos a corto plazo, es decir, la razn representa el ndice de solvencia inmediata de la empresa.

2. Razn de capital de trabajo Activo Circulante a Pasivo Corto Plazo Dado que el dinero es reconocido como el nico medio de pago, a los que la empresa les debe primeramente proyectan su atencin sobre el activo circulante, porque consideran que en el curso normal de las operaciones la empresa producir el efectivo necesario para pagar las deudas de la empresa. . Si un negocio puede pagar inmediatamente su pasivo corto plazo en monto e intereses. La razn no debe ser menor a 1 y de preferencia mayor a 2. Mtodo: el activo circulante se divide entre el pasivo a corto plazo. Circulante = Total Activo Circulante Pasivo Corto Plazo Esta razn representa: La capacidad de pago a corto plazo de la empresa y el ndice de solvencia de la empresa. RAZON DE APALANCAMIENTO Solvencia es la capacidad que tiene la empresa para pagar en el largo plazo, o lo que es lo mismo, la posibilidad que tiene la empresa para hacer frente a sus obligaciones a largo plazo 0. 3. Pasivo Total a Capital Contable (Tambin llamada de Apalancamiento). El balance, es el estado que representa la situacin financiera de un negocio en un momento determinado. Matemticamente se representa: Activo = Pasivo + Capital. El anlisis permite saber la proporcin que guarda como dueos de la empresa los Propietarios en relacin con terceros. El ndice debe ser menor a 1 y mientras menor, significa que los socios son los dueos de la mayora de los activos. Mtodo: El Pasivo Total a Capital Contable Apalancamiento = Pasivo Total Capital Contable

RAZON DE INVERSION PROPIA 4. Capital Contable a Activo Fijo Nos indica la porcin de las inversiones que han sido utilizados en la adquisicin de activos fijos, cuya caracterstica es el uso por parte de la empresa. Cuando una empresa inicia operaciones, este ndice debe ser mayor a 1. Mtodo: Capital contable entre activo fijo. Inversin en Activo Fijo = Capital Contable Activo Fijo RAZON DE ENDEUDAMIENTO 5. Representa la proporcin de endeudamiento total que tiene la empresa, ya que comparar el pasivo total con el activo total, siendo este el total de En el balance, se obtiene dividiendo el pasivo total entre el activo total Razn de endeudamiento = Pasivo Total Activo Total RAZONES DE ACTIVIDAD 6. Ventas a crdito a saldos de clientes Esta razn significa las veces que el saldo a cargo de clientes se ha recuperado durante el ejercicio; y en relacin con el plazo medio de crdito, se le utiliza como ndice para apreciar la eficiencia en el manejo del capital invertido en clientes. Mtodo: Dividir ventas a crdito entre clientes Calculo del ndice = Ventas a Crdito del Ejercicio Saldo Clientes 7. Ventas Netas a Inventario Esta razn permite conocer el control del inventario dado que es de los activos que ofrecen mayores dificultades a los administradores por lo que demanda estrecha y continua vigilancia. Nos permite conocer la proporcin que guarda cada peso invertido en inventarios con respecto a ventas. Mtodo: Dividir ventas netas entre saldo en inventarios. Calculo del ndice =Ventas Netas Saldo inventarios

8. Ventas Netas a Activo Fijo En la mayora de las empresas industriales la inversin en activo fijo es de importancia, y se considera que tal inversin se hace con el propsito de producir y vender lo producido; que para satisfacer tal propsito, la cuanta de las ventas debe estar en proporcin con la suma invertida en activo fijo; por tanto, esta razn se usa para determinar el exceso de inversin de activo fijo o la insuficiencia en las ventas. Mtodo: Dividir las ventas netas entre el saldo en activo fijo. Calculo del ndice = Ventas Netas Saldo en Activo Fijo

9. VENTAS NETAS A CAPITAL CONTABLE La inversin en un negocio se hace con el propsito de obtener utilidades; pero para obtener utilidades, es necesario vender y que los precios de venta sean superiores a los costos. Las utilidades aumentan a medida que se aumentan las ventas y se reduzcan los costos. Se considera que la magnitud del capital contable puede tomarse como ndice de la importancia de la empresa; que las ventas deben ser proporcionales a dicho capital; por tanto, la razn de ventas netas a capital contable, es una medida adecuada de la eficiencia de la administracin en el manejo del capital propio; por lo cual, mientras mayor es el volumen de operaciones que se hagan con un capital contable determinado, mayor es la habilidad de la administracin. Mtodo: Dividir las ventas netas entre el total de capital contable Calculo del ndice = Ventas Netas Total Capital Contable Razones Financieras Estndar Las funciones de los estndares en las empresas son servir como instrumentos de control y como medida de eficiencia, para reducir el desperdicio, mediante la comparacin constante y tan frecuente como sea posible. Las razones estndar se calculan dividiendo los elementos que se desean comparar, en la misma forma en que la hacen las razones simples, con la diferencia, de que siendo las razones estndar una medida bsica de comparacin, al hacer su clculo, debe tomarse el promedio de las cifras de los elementos con los cuales se desea calcular la razn estndar. Las razones estndar se dividen en dos grupos:

a) razones estndar internas, b) razones estndar externas. Las razones estndar internas se determinan con los datos acumulados durante varios ejercicios por la experiencia propia de una empresa; las razones estndar externas se forman con los datos acumulados, en tiempos iguales, por la experiencia de empresas que se dedican a la misma actividad. Estas razones se utilizan como medidas bsicas de comparacin, y son ms tiles, cuando mayor sea su aproximacin a la razn representativa. Limitaciones de las razones estndar La principal limitacin de las razones internas, radica en el periodo a que corresponden los datos que forman la razn simple, con la cual la razn estndar se quiere comparar; puede ser un periodo anormal, y en consecuencia, las comparaciones son ilgicas. Las razones externas adolecen de los siguientes defectos: 1. Se formulan con las cifras de negocios similares. Difcil es calificar a las empresas como tales, por su diferencia de magnitud, de estructura financiera y de poltica de operacin. 2. Los cambios, de un ejercicio anual a otro, en la economa del pas, y en especial en una actividad econmica, no afectan por igual a todos los negocios similares. Bibliografa Macas, R. (1988). El anlisis de los Estados Financieros y las deficiencias en las empresas (14. edic.). Mxico: ECASA.

FUENTES DE INFORMACIN

1. Charles T. Horngren, Gary L. Sudem, John A. Elliott. Introduccin a la Contabilidad Financiera. 7 Ed. Prentice Hall. Mxico. 2000. 2. Gerardo Guajardo, Nora Andrade. Contabilidad Financiera. 5 Ed. Mc Graw-Hill. Mxico. 2008. 3. Carlos Mallo Rodriguez, Antonio Pulido. Contabilidad Financiera un enfoque actual. 1 Ed. Paraninfo. 2008. 4. Horngren, Sundem, Elliott. Introduccin a la Contabilidad Financiera. 7. Ed. Pearson-Prentice Hall 5. PRIETO, ALEJANDRO. Principios de Contabilidad. Mxico, Ed. Banca y Comercio,1999