EL DINERO Introduccin Dinero, cualquier medio de cambio generalmente aceptado para el pago de bienes y servicios y la amortizacin de deudas.

El dinero tambin sirve como medida del valor para tasar el precio econmico relativo de los distintos bienes y servicios. El nmero de unidades monetarias requeridas para comprar un bien se denomina precio del bien. Sin embargo, la unidad monetaria utilizada como medida del valor no tiene por qu ser utilizada como medio de cambio. Durante el periodo en que Amrica del Norte era una colonia, por ejemplo, la moneda espaola era un importante medio de cambio mientras que la libra esterlina britnica era el patrn de medida del valor. Dinero y economa Las funciones del dinero como medio de cambio y medida del valor facilitan el intercambio de bienes y servicios y la especializacin de la produccin. Sin la utilizacin del dinero el comercio se reducira al trueque o intercambio directo de un bien por otro; ste era el mtodo utilizado por la gente primitiva y, de hecho, el trueque se sigue empleando en algunos lugares. En una economa de trueque, una persona que tiene algo con lo que comerciar ha de encontrar a otra persona que quiera eso mismo y que tenga algo aceptable para ofrecerle a cambio. En una economa monetaria, el propietario de un bien puede venderlo a cambio de dinero, que se acepta como pago, y as evita gastar el tiempo y el esfuerzo que requerira encontrar a alguien que le ofreciese un intercambio aceptable. Por lo tanto, el dinero se considera como la pieza clave de la vida econmica moderna Clases de dinero Las clases ms importantes de dinero son el dinero material, el dinero crediticio y el dinero fiduciario. El valor de un bien considerado como dinero material es el valor del material que contiene. Los principales materiales utilizados en esta clase de dinero han sido el oro, la plata y el cobre. En la antigedad varios artculos hechos con estos metales, as como con hierro y bronce, eran utilizados como dinero, mientras que entre los pueblos primitivos se utilizaban como medio de cambio bienes tales como las conchas, las perlas, los colmillos de los elefantes, las pieles, los esclavos y el ganado. El dinero crediticio consiste en un papel avalado por el emisor, ya sea un gobierno o un banco, para pagar el valor equivalente en metal. El papel moneda no convertible en ningn otro tipo de dinero y cuyo valor est fijado meramente por decreto gubernamental es lo que se conoce como dinero fiduciario. La mayora de las monedas en circulacin son tambin un tipo de dinero fiduciario, porque el valor del material con el que estn hechas suele ser inferior a su valor como dinero. Tanto el crediticio como el fiduciario son formas de dinero que generalmente se han aceptado tras un decreto gubernamental segn el cual todos los prestamistas tienen que aceptar el dinero como pago de lo que se les debe; el dinero se denomina entonces medio de curso legal. Si la oferta de papel moneda no es excesiva en relacin con las necesidades del comercio y tanto la industria como la gente confan en la estabilidad de la situacin, es probable que la moneda se acepte generalizadamente y mantenga relativamente estable su valor. Sin embargo, si esa moneda se emite en exceso para financiar las necesidades del gobierno, se destruir la confianza en la moneda y sta

perder rpidamente su valor. Esta depreciacin de la moneda suele venir seguida de una devaluacin formal o reduccin del valor oficial de la moneda mediante un decreto gubernamental. Patrones monetarios El dinero bsico de un pas, al cual pueden convertirse otras formas de dinero y que determina el valor de otros bienes, se denomina patrn monetario. El patrn monetario de una nacin hace referencia al tipo de dinero que se utiliza en el sistema monetario. Los patrones modernos han sido o un bien, principalmente oro o plata, o patrones fiduciarios, consistentes en papel moneda no convertible. Las principales clases de patrones oro han sido la moneda de oro, los lingotes de oro con una determinada cantidad de oro y el patrn de cambio oro bajo el cual una moneda puede convertirse en la moneda de otro pas en base al patrn oro. Los lingotes de oro fueron utilizados en Gran Bretaa desde 1925 hasta 1931, aunque una serie de pases latinoamericanos han utilizado el patrn dlar. El patrn plata ha sido utilizado en nuestro tiempo principalmente en Oriente. Tambin existe el patrn bimetlico; el sistema de bimetal se ha utilizado en varios pases en los que las monedas podan ser tanto de oro como de plata. Estos sistemas raramente funcionaban, fundamentalmente debido a la ley de Gresham, que demuestra que la moneda barata tiende a desplazar y expulsar de la circulacin a la moneda cara. En la actualidad la mayor parte de los sistemas monetarios del mundo son fiduciarios, en los cuales no se permite la libre convertibilidad de la moneda en metales y el dinero tiene valor gracias a un decreto gubernamental y no por su contenido en oro o plata. Los sistemas modernos tambin se describen como sistemas de dinero gerencial, porque el valor de las unidades monetarias depende, en gran medida, de la gestin gubernamental y de las polticas econmicas. Existe un problema recurrente en torno a la cuestin de si el valor de la moneda no convertible puede mantenerse a un nivel suficientemente estable durante largos periodos de tiempo. Importancia econmica El crdito, o la utilizacin de una promesa de pago futuro, es un complemento valiossimo del dinero en la actualidad. La mayor parte de las transacciones econmicas se hacen mediante instrumentos crediticios ms que con monedas. Los depsitos bancarios se introducen generalmente en la estructura monetaria de un pas; el trmino 'oferta monetaria' refleja el dinero en circulacin ms los depsitos bancarios. El valor real del dinero queda determinado por su poder adquisitivo, que a su vez depende del nivel general de precios. Segn la teora cuantitativa del dinero, los precios se determinan, en gran parte o en su totalidad, por el volumen de dinero en circulacin. Sin embargo, la evidencia emprica demuestra que a la hora de determinar el nivel general de precios es igualmente importante la velocidad de circulacin del dinero y el volumen de produccin de bienes y servicios. El volumen y la velocidad de circulacin de los depsitos bancarios tambin son relevantes. Historia del dinero Ya en el ao 1100 a.C. circulaban en China miniaturas de cuchillos de bronce, hachas y otras herramientas utilizadas para reemplazar a las herramientas verdaderas que servan de medio de cambio. Las monedas hechas con una aleacin de oro y plata aparecieron por primera vez en el siglo VI a.C. en el distrito de Lidia, en Asia Menor, que era en aquella

poca un importante pas industrial y comercial. Este dinero era genuinamente dinero material, cuyo valor vena determinado por su contenido en metales preciosos. Las monedas proliferaron rpidamente en todos los pases desarrollados del mundo. Tanto los monarcas como los aristcratas, las ciudades y las instituciones empezaron a acuar dinero con su sello identificativo para certificar la autenticidad del valor metlico de la moneda. Algunas de las primeras monedas tenan una composicin muy estable, como es el caso del dracma emitido en Atenas en el siglo VI a.C. y cuya composicin era bastante estable, con un contenido en torno a los 65-67 granos de plata fina, o como la redonda qian moneda china de cobre aparecida en el siglo IV y que se mantuvo como moneda oficial durante dos mil aos. Sin embargo, las monedas siempre se limaban o recortaban para sacar el metal precioso que contenan, por lo que las autoridades que las emitan estaban tentadas a rebajar la acuacin asegurndose beneficios a corto plazo al reducir el contenido de metales preciosos. Las monedas de baja calidad de bronce o cobre eran, de hecho, dinero fiduciario, cuyo valor dependa principalmente del nmero de monedas de oro o cobre por las que se podan intercambiar. Las monedas de oro y plata solan circular fuera del pas que las emita dado su valor intrnseco; as, el peso de plata espaol, cuyo material provena de las minas del Per y de Mxico, se convirti en una moneda de uso corriente en China a partir del siglo XVI. Una vez creadas, las monedas originaron un sistema monetario cuyas caractersticas han permanecido, en esencia, constantes durante milenios; uno de los cambios que ha perdurado fue la introduccin, en las monedas europeas del siglo XVII, de las ranuras en los bordes con el fin de evitar que se limasen. El papel moneda fue introducido por primera vez en China, en torno al siglo IX, como dinero en efectivo intercambiable por certificados emitidos para el gobierno de la dinasta Tang por los bancos privados. Respaldado por la potente autoridad del Estado chino, este dinero conservaba su valor en todo el imperio, evitando as la necesidad de transportar la pesada plata. Convertido en monopolio del Estado bajo la dinasta Song, el papel moneda ha pervivido durante toda la historia china a pesar de las perturbaciones causadas por los cambios polticos y de que la emisin del papel moneda no estaba respaldada ni por plata ni por otras reservas. El problema de la depreciacin hizo que, a partir de entonces, se mantuviera la plata como patrn de cambio chino para las transacciones importantes. El papel moneda apareci por primera vez en Occidente en el siglo XVI, cuando se empezaron a emitir pagars por parte de los bancos para respaldar los depsitos monetarios de sus clientes. Estos medios de cambio proliferaron y las autoridades coloniales francesas de Canad utilizaban cartas de juego firmadas por el gobernador como promesa de pago desde 1685, ya que el envo de dinero desde Francia era muy lento. El papel moneda se fue haciendo popular a lo largo del siglo XVIII, pero segua siendo dinero crediticio que se emita para respaldar los depsitos de oro o plata. El dinero fiduciario, cuando surgi, era normalmente una medida de urgencia para tiempos de guerra, como los papiros (greenback) americanos. Los bancos privados fueron sustituidos paulatinamente por bancos centrales como autoridades emisoras de papel moneda. A finales del siglo XIX la cada del valor del oro acarre la creacin de un patrn oro internacional en el que todas las monedas podan intercambiarse por oro, y el valor del dinero (ms que los precios) estaba fijado por la paridad de la moneda con el oro. Casi todos los gobiernos suspendieron la convertibilidad de sus monedas durante la I Guerra

Mundial, perdindose todo el inters por volver a introducir el patrn oro internacional tras la Gran Depresin. Gran Bretaa abandon el patrn oro en 1931, y la transformacin de las monedas mundiales a dinero fiduciario con valores fijados totalmente por la demanda del mercado culmin con el abandono de la vinculacin del dlar estadounidense en 1971. Dinero real y fiduciario El dinero real se corresponde con la cantidad de metal precioso que incorpora a la moneda. El dinero fiduciario tiene un valor muy superior a su valor metlico o intrnseco; en este sentido es anlogo al papel moneda. Las monedas suelen ser aleaciones de metales preciosos y metales bsicos. Durante el siglo XIX casi todos los pases acuaban tanto dinero real como dinero fiduciario pero con el abandono generalizado del patrn oro entre la Primera y la Segunda Guerra Mundial las monedas con valor real han desaparecido de la circulacin en casi todo el mundo. Acuacin e impresin La moderna acuacin implica varios procesos diferenciados. Primero se funde el metal que se va a utilizar para hacer lingotes, que despus se convierten en lminas de un determinado espesor y calidad. Estas lminas pasan a travs de unas mquinas que con golpes y cortes sacan pequeos discos circulares de metal, denominados plaquetas. Se verifica que las plaquetas tengan el peso adecuado, y si son demasiado pesadas se les rebajan los bordes, si son demasiado ligeras se vuelven a fundir en lingotes. Los bordes de las plaquetas vlidas se ruedan de forma que sobresalgan por encima de la superficie y protejan las monedas del desgaste. Despus se limpian las plaquetas y, en la ltima etapa del proceso, se imprime mediante un troquel el dibujo que ir en la moneda terminada. Muchas monedas tienen tambin los bordes rayados para evitar que se limen o rellenen, en el caso de las monedas oficiales, y para facilitar su uso. A la hora de disear las formas y tamaos de las moneda se suele considerar cmo facilitar su identificacin a las personas con deficiencias de visin. Los billetes bancarios, que a menudo suelen ser imprimidos por empresas privadas por subcontratas, estn fabricados con un papel especial de alta calidad, con marcas de agua, tiras metlicas y otros mecanismos que evitan la falsificacin. Se utilizan tambin tcnicas de impresin muy sofisticadas para evitar la falsificacin y los diseos de los billetes bancarios suelen incluir elementos que intentan ser especialmente difciles de copiar y las dos caras se imprimen por separado para despus aadir los nmeros de serie y tachar con estrellas la numeracin de aquellos billetes daados durante el proceso de produccin.