ISM - Annual Report 2010

GROWTH
ANNUAL REPORT
SUSTAINING
2010 LAPORAN TAHUNAN
01
CONTENTS DAFTAR ISI
02 VISION & MISSION VISI & MISI 04 FINANCIAL HIGHLIGHTS IKHTISAR KEUANGAN 05 SHARE PRICE INFORMATION INFORMASI HARGA SAHAM 06 PERFORMANCE GRAPHS GRAFIK KINERJA KEUANGAN 09 INDOFOOD AT A GLANCE SEKILAS INDOFOOD 10 BRIEF HISTORY OF THE COMPANY RIWAYAT SINGKAT PERSEROAN 14 SHAREHOLDING STRUCTURE STRUKTUR PEMEGANG SAHAM 15 MANAGEMENT STRUCTURE STRUKTUR MANAJEMEN 16 DIVERSIFIED PORTFOLIO ANEKA RAGAM PORTOFOLIO 17 OUR BRANDS MEREK-MEREK KAMI 18 ACCOLADES PENGHARGAAN 21 MESSAGE FROM THE PRESIDENT COMMISSIONER SAMBUTAN KOMISARIS UTAMA 24 REPORT OF THE PRESIDENT DIRECTOR LAPORAN DIREKTUR UTAMA 27 MANAGEMENTS ANALYSIS & DISCUSSION ANALISA & PEMBAHASAN OLEH MANAJEMEN 32 CONSUMER BRANDED PRODUCTS PRODUK KONSUMEN BERMEREK 40 BOGASARI BOGASARI 46 AGRIBUSINESS AGRIBISNIS 54 DISTRIBUTION DISTRIBUSI 58 CORPORATE GOVERNANCE TATA KELOLA PERUSAHAAN 63 AUDIT COMMITTEE REPORT LAPORAN KOMITE AUDIT 65 CORPORATE HUMAN RESOURCES SUMBER DAYA MANUSIA 68 CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN 72 BOARD OF COMMISSIONERS DEWAN KOMISARIS 78 BOARD OF DIRECTORS DIREKSI 76 LOCATIONS OF MAJOR FACILITIES LOKASI FASILITAS UTAMA 84 PRODUCTION FACILITIES FASILITAS PRODUKSI 86 PROFESSIONAL ADVISORS & BANKS LEMBAGA PROFESIONAL & BANK 87 ACKNOWLEDGEMENT PERNYATAAN 88 INDEPENDENT AUDITORS REPORT LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN
laporan tahunan 2010
03
MISSION MISI
TO PROVIDE SUSTAINABLE SOLUTIONS FOR FOOD NEEDS TO CONTINUOUSLY IMPROVE OUR PEOPLE, PROCESSES AND TECHNOLOGIES TO CONTRIBUTE TO THE WELFARE OF THE SOCIETY AND ENVIRONMENT IN A SUSTAINABLE MANNER TO CONTINUOUSLY IMPROVE STAKEHOLDERS VALUES MEMBERIKAN SOLUSI ATAS KEBUTUHAN PANGAN SECARA BERKELANJUTAN SENANTIASA MENINGKATKAN KOMPETENSI KARYAWAN, PROSES PRODUKSI, DAN TEKNOLOGI KAMI MEMBERIKAN KONTRIBUSI BAGI KESEJAHTERAAN MASYARAKAT DAN LINGKUNGAN SECARA BERKELANJUTAN MENINGKATKAN STAKEHOLDERS VALUES SECARA BERKESINAMBUNGAN
04
FINANCIAL HIGHLIGHTS IKHTISAR KEUANGAN
In billion of Rupiah unless otherwise stated
2010
2009
2008
2007
2006
Dalam miliar Rupiah kecuali dinyatakan lain
Net Sales Gross Profit Income from Operations (EBIT) Net Income (NPAT)
38.403,4 12.470,5 6.729,3 2.952,9
37.397,3 10.441,6 5.004,2 2.075,9
38.799,3 8.976,9 4.341,5 1.034,4
27.858,3 6.625,5 2.876,4 980,4
21.941,6 5.180,2 1.962,5 661,2
Penjualan Bersih Laba Kotor Laba Usaha (EBIT) Laba Bersih
Shares Outstanding (million) EBIT Per Share (Rp)* Earnings Per Share (Rp)*
8.780,4 766 336
8.780,4 570 236
8.780,4 503 120
8.528,6 337 115
8.528,6 230 78
Jumlah Saham yang Ditempatkan dan Disetor Penuh (juta) Laba Usaha (EBIT) Per Saham (Rp)* Laba Bersih Per Saham (Rp)*
Current Assets Current Liabilities Net Working Capital
20.078,0 9.859,1 10.218,9
12.967,2 11.148,5 1.818,7
14.323,3 16.262,2 (1.938,9)
11.809,1 12.888,7 (1.079,5)
7.492,5 6.414,0 1.078,5
Aset Lancar Kewajiban Lancar Modal Kerja Bersih
Total Assets Capital Expenditures Total Shareholders' Equity Minority Interest in Net Assets of Subsidiaries Total Liabilities Funded Debt
47.276,0 2.575,7 16.784,7
40.382,9 3.090,3 10.155,5
39.591,3 2.332,3 8.571,5
29.706,9 1.169,8 7.190,6
16.364,6 490,0 5.041,1
Jumlah Aset Pengeluaran Barang Modal Jumlah Ekuitas
8.068,2
5.340,7
4.587,4
3.721,8
657,7
Hak Minoritas atas Aset Bersih Anak Perusahaan Jumlah Kewajiban Pinjaman yang Dikenakan Bunga
22.423,1 14.326,0
24.886,8 17.290,7
26.432,4 18.579,2
18.791,4 12.393,4
10.662,5 7.253,2
Return on Assets (%) NPAT Return on Assets (%) EBIT Return on Equity Current Ratio Liabilities to Assets Ratio Liabilities to Equity Ratio Gearing Ratio - Gross** Gearing Ratio - Net**
6,7 15,4 21,9 2,04 0,47 1,34 0,58 0,16
5,2 12,5 22,2 1,16 0,62 2,45 1,12 0,83
3,0 12,5 13,1 0,88 0,67 3,08 1,41 1,09
4,3 12,5 16,0 0,92 0,63 2,61 1,14 0,72
4,2 12,5 14,0 1,17 0,65 2,12 1,27 0,96
Imbal Hasil atas Aset (%) - Laba Bersih Imbal Hasil atas Aset (%) - Laba Usaha Imbal Hasil atas Ekuitas Rasio Lancar Rasio Kewajiban Terhadap Aset Rasio Kewajiban Terhadap Ekuitas Gearing Ratio - Gross** Gearing Ratio - Net**
* Calculated based on weighted average number of shares ** Taking into account the equity of Minority Interest in Net Assets of Subsidiaries The figures are stated in Indonesian language
* Dihitung berdasarkan jumlah rata-rata tertimbang saham ** Dengan memperhitungkan hak minoritas atas aset bersih anak perusahaan
annual report 2010
05
SHARE PRICE INFORMATION INFORMASI HARGA SAHAM
7.000 6.000 5.000
4.000
3.000 2.000
1.000
Jan-10 Feb-10 Mar-10 Apr-10 May-10 Jun-10 Jul-10 Aug-10 Sep-10 Oct-10 Nov-10 Dec-10
Share Price Rp, Harga Saham Rp
JSX - CI, IHSG
QUARTER TRIWULAN Year Tahun 2010 I II III IV During The Year Selama Tahun Laporan 2009 I II III IV During The Year Selama Tahun Laporan High Tertinggi 4.225 4.225 5.800 5.700 5.800 1.130 1.990 3.050 3.625 3.625
PRICE (Rupiah) HARGA (Rupiah) Low Terendah 3.375 3.300 4.100 4.425 3.300 820 900 1.730 2.700 820 Closing Penutupan 3.775 4.150 5.450 4.875 4.875 940 1.890 3.025 3.550 3.550 Volume Volume 949.493.500 1.435.886.500 1.669.187.000 1.299.734.000 5.354.301.000 2.340.909.500 4.080.364.500 2.639.891.000 891.585.500 9.952.750.500
As of December 31, 2010, Indofoods 8,780,426,500 shares with a par value of Rp100 per share, were listed on the Indonesia Stock Exchange, with total registered shareholders exceeding 15,400. Share volume traded on the regular market during 2010 totaled 5,354,301,000 share at prices ranging from Rp3,300 per share to Rp5,800 per share and closing price at Rp4,875.
Per 31 Desember 2010, sejumlah 8.780.426.500 saham Indofood dengan nilai nominal Rp100 per saham, tercatat pada Bursa Efek Indonesia, dengan jumlah pemegang saham melebihi 15.400. Volume saham yang diperdagangkan di pasar reguler selama tahun 2010 berjumlah 5.354.301.000 dengan harga berkisar antara Rp3.300 per saham hingga Rp5.800 per saham dan ditutup pada harga Rp4.875.
06
PERFORMANCE GRAPHS GRAFIK KINERJA KEUANGAN
38,40 37,40 38,80 27,86 21,94
2010
NET SALES (TRILLION RUPIAH) PENJUALAN BERSIH (TRILIUN RUPIAH)

10
2009
09 08
2008
07
2007
06
2006
TOTAL ASSETS (TRILLION RUPIAH) JUMLAH ASET (TRILIUN RUPIAH)

10 09 08 07 06
47,28 40,38 39,59 29,71 16,36
2010
2009
2008
2007
2006
annual report 2010
07
INCOME FROM OPERATIONS/EBIT (BILLION RUPIAH) NET INCOME/NPAT (BILLION RUPIAH) LABA BERSIH (MILIAR RUPIAH) LABA USAHA (MILIAR RUPIAH)
10 09 08 07 06
6.729,3 2.952,9 5.004,2 2.075,9 4.341,5 1.034,4 2.876,4 1.962,5 980,4 661,2
2010
2009
2008
2007
2006
16,78 10,16 8,57 7,19 5,04
2010
TOTAL SHAREHOLDERS EQUITY (TRILLION RUPIAH) JUMLAH EKUITAS (TRILIUN RUPIAH)

10
2009
09 08 07
2008
2007
06
2006
08
annual report 2010
09
INDOFOOD AT A GLANCE SEKILAS INDOFOOD
Over a period of decades PT Indofood Sukses Makmur Tbk (Indofood) has been progressively transformed to become a Total Food Solutions company with operations in all stages of food manufacturing from the production of raw materials and their processing through to consumer products on the retailers shelf. Today, it is renowned as a well-established company and a leading player in each category of business in which it operates. In its business operations, Indofood capitalized on its resilient business model with four complementary Strategic Business Groups (Group), namely: Consumer Branded Products (CBP). Its business activities are conducted by PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk (ICBP), which was listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) on 7 October 2010. ICBP is one of the leading packaged food producers in Indonesia, with a wide range of packaged food products. ICBP product brands are among the strongest brands with the most significant mindshare in Indonesia for consumer food brands. Bogasari, primarily a producer of wheat flour as well as pasta. Its business operations is also supported by shipping and packaging units. Agribusiness. Its business activities are concentrated in Indofood Agri Resources Ltd. (IndoAgri), listed on the Singapore Stock Exchange, and its subsidiaries which include PT PP London Sumatra Indonesia Tbk (Lonsum), listed on the Indonesia Stock Exchange. The Groups business principal activities range from research and development, seed breeding, oil palm cultivation and milling; as well as the production and marketing of branded cooking oils, margarine and shortening. In addition, the Group is also involved in the cultivation and processing of rubber and sugar cane as well as other crops. Distribution, boasts the most extensive distribution network in Indonesia. It distributes the majority of Indofoods and its subsidiaries consumer products as well as third-party products.
Dalam beberapa dekade ini PT Indofood Sukses Makmur Tbk (Indofood) telah bertransformasi menjadi sebuah perusahaan Total Food Solutions dengan kegiatan operasional yang mencakup seluruh tahapan proses produksi makanan, mulai dari produksi dan pengolahan bahan baku hingga menjadi produk akhir yang tersedia di rak para pedagang eceran. Kini, Indofood dikenal sebagai perusahaan yang mapan dan terkemuka di setiap kategori bisnisnya. Dalam menjalankan kegiatan operasionalnya, Indofood memperoleh manfaat dari ketangguhan model bisnisnya yang terdiri dari empat Kelompok Usaha Strategis (Grup) yang saling melengkapi sebagai berikut: Produk Konsumen Bermerek (CBP). Kegiatan usahanya dilaksanakan oleh PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk (ICBP), yang sahamnya tercatat di Bursa Efek Indonesia (BEI) sejak tanggal 7 Oktober 2010. ICBP merupakan salah satu produsen makanan dalam kemasan terkemuka di Indonesia yang memiliki berbagai jenis produk makanan dalam kemasan. Berbagai merek produk ICBP merupakan merek-merek yang terkemuka dan dikenal di Indonesia untuk makanan dalam kemasan. Bogasari, memiliki kegiatan usaha utama memproduksi tepung terigu dan pasta. Kegiatan usaha Grup ini didukung oleh unit perkapalan dan kemasan. Agribisnis. Kegiatan usahanya terkonsentrasi pada Indofood Agri Resources Ltd. (IndoAgri), yang tercatat di Bursa Efek Singapura, dan anak-anak perusahaannya termasuk PT PP London Sumatra Indonesia Tbk (Lonsum), yang tercatat di BEI. Kegiatan usaha utama Grup ini meliputi penelitian dan pengembangan, pembibitan, pemuliaan dan pengolahan kelapa sawit hingga produksi dan pemasaran minyak goreng, margarin dan shortening bermerek. Di samping itu, kegiatan usaha Grup ini juga mencakup pemuliaan dan pengolahan karet dan tebu serta tanaman lainnya. Distribusi, memiliki jaringan distribusi yang paling luas di Indonesia. Grup ini mendistribusikan hampir seluruh produk konsumen Indofood dan anak-anak perusahannya, serta berbagai produk pihak ketiga.
10
BRIEF HISTORY OF THE COMPANY RIWAYAT SINGKAT PERSEROAN
annual report 2010
11
1990
Incorporated as PT Panganjaya Intikusuma. Didirikan dengan nama PT Panganjaya Intikusuma.
1994
Changed its name to PT Indofood Sukses Makmur. Initial Public Offering of 763 million shares at Rp1,000 par value per share, listing on the Indonesia Stock Exchange. Berganti nama menjadi PT Indofood Sukses Makmur. Penawaran Saham Perdana sebanyak 763 juta saham dengan harga nominal Rp1.000 per saham, tercatat di Bursa Efek Indonesia.
1995
Acquired Bogasari flour mill. Mengakuisisi pabrik penggilingan gandum Bogasari.
1996
Performed a 1:2 stock split. Melaksanakan pemecahan saham dengan perbandingan 1:2.
1997
Acquired 80% equity stake in plantations, agribusiness and distribution companies. Conducted a 1:5 rights issue with additional total shares of 305.2 million shares. Mengakuisisi 80% saham perusahaan yang bergerak di bidang perkebunan, agribisnis serta distribusi. Melakukan penawaran umum terbatas dengan perbandingan 1:5, total penambahan saham sebanyak 305,2 juta.
2000
Performed a 1:5 stock split. Melaksanakan pemecahan saham dengan perbandingan 1:5. Issued Rp1 trillion Bond Series I. Menerbitkan Obligasi Seri I sebesar Rp1 triliun.
2001
Obtained approval for a share buy-back scheme and the launch of an Employee Stock Ownership Plan (ESOP). Menerima persetujuan atas rencana pembelian kembali saham dan pelaksanaan Employee Stock Ownership Plan (ESOP).
2002
Implemented the first stage of ESOP, involving 228.9 million shares. Bought back 915.6 million shares. Issued US$280 million in Eurobonds. Melaksanakan ESOP tahap I sebanyak 228,9 juta saham. Melakukan pembelian kembali saham sebanyak 915,6 juta saham. Menerbitkan Eurobonds sebesar US$280 juta.
12
2003
Implemented the second stage of ESOP, involving 58.4 million shares. Issued Rp1.5 trillion Bond Series II. Menerbitkan Obligasi Seri II sebesar Rp1,5 triliun. Melaksanakan ESOP tahap II sebanyak 58,4 juta saham.
2004
Implemented ESOP stage III, involving 919.5 thousand shares. Issued Rp1 trillion Bond Series III. Acquired 60% holding in a corrugated cardboard company. Melaksanakan ESOP tahap III sebanyak 919,5 ribu saham. Menerbitkan Obligasi Seri III sebesar Rp1 triliun. Mengakuisisi 60% saham perusahaan kemasan karton.
2005
Established a joint venture company with Nestl SA. Acquired plantation companies in West Kalimantan. Membentuk perusahaan patungan dengan Nestl SA. Mengakuisisi perusahaan perkebunan di Kalimantan Barat. Acquired Convertible Bonds issued by a shipping company, equivalent to 90.9% of equity. Mengakuisisi Convertible Bonds yang diterbitkan oleh perusahaan perkapalan, setara dengan 90,9% kepemilikan saham.
2006
Early redemption of Eurobonds of US$143.7 million. Acquired 55.0% equity in shipping company Pacsari Pte. Ltd. Acquired additional plantation companies in West Kalimantan. Melakukan pelunasan Eurobonds sebesar US$143,7 juta. Mengakuisisi 55,0% saham perusahaan perkapalan Pacsari Pte. Ltd. Mengakuisisi beberapa perusahaan perkebunan di Kalimantan Barat.
2007
Listed the Agribusiness Group in the Singapore Stock Exchange and placed new shares. Issued Rp2 trillion Bond Series IV. Acquired additional 35% stake in shipping company Pacsari Pte. Ltd., increasing ownership to 90%. Acquired 60% stake in plantation companies of Rascal Holding Limited. Participated in the issuance of new PT Mitra Inti Sejati Plantation shares and held 70% ownership. Acquired 64.41% equity stake in Lonsum Mengakuisisi 64,41% kepemilikan saham Lonsum Mencatatkan saham Grup Agribisnis di Bursa Efek Singapura dan menempatkan saham baru. Menerbitkan Obligasi Seri IV sebesar Rp2 triliun. Menambah sebesar 35% kepemilikan saham perusahaan perkapalan Pacsari Pte. Ltd. menjadi 90% kepemilikan. Mengakuisisi 60% kepemilikan saham di perusahaan perkebunan Rascal Holding Limited. Partisipasi dalam pengeluaran saham baru PT Mitra Inti Sejati Plantation dan memiliki sebesar 70% kepemilikan.
annual report 2010
13
2008
Participated in the issuance of new PT Lajuperdana Indah shares and held 60% ownership. Partisipasi dalam pengeluaran saham baru PT Lajuperdana Indah dan memiliki sebesar 60% kepemilikan. Reissued 251,837,500 shares of treasury stock and cancelled the remaining 663,762,500 shares of treasury stock. Acquired 100% shares in Drayton Pte. Ltd. which effectively owns 68.57% of shares in PT Indolakto, a leading dairy company. Acquired 100% shares of plantation companies with bulking facility. Mengakuisisi 100% saham Drayton Pte. Ltd. yang memiliki secara efektif 68,57% saham di PT Indolakto, sebuah perusahaan dairy terkemuka. Mengakuisisi 100% saham di beberapa perusahaan perkebunan yang memiliki fasilitas bulking. Menjual kembali 251.837.500 lembar treasury stock dan menarik kembali 663.762.500 lembar treasury stock.
2009
Issued Rp1.6 trillion Bond Series V. Agribusiness Group issued Rp452 billion Bond Series I and Rp278 billion Islamic Bond I. Grup Agribisnis menerbitkan Obligasi Rupiah Seri I sebesar Rp452 miliar dan Sukuk Ijarah I sebesar Rp278 miliar. Memulai proses restrukturisasi internal Grup CBP melalui Commencement of the internal restructuring of CBP Group with the establishment of ICBP and the spin-off of noodle and food ingredient businesses followed by merging of all wholly-owned subsidiaries within the CBP Group into ICBP. Menerbitkan Obligasi Seri V sebesar Rp1,6 triliun. pembentukan ICBP dan pemekaran kegiatan usaha mi instan dan bumbu yang diikuti dengan penggabungan usaha seluruh anak perusahaan di Grup CBP, yang seluruh sahamnya dimiliki oleh Perseroan, ke dalam ICBP.
2010
Completed internal restructuring of CBP Group with the transfer of shares of subsidiaries within CBP Group with ownership of less than 100% to ICBP, and subsequently conducted an Initial Public Offering followed by listing of ICBP shares on IDX on 7 October 2010. Increased ownership in Pacsari Pte. Ltd. by 10% to become 100% owner. Meningkatkan kepemilikan saham Pacsari Pte. Ltd. sebesar 10% menjadi 100% kepemilikan. Menyelesaikan restrukturisasi internal Grup CBP melalui pengalihan kepemilikan saham anak perusahaan di Grup CBP dengan jumlah kepemilikan kurang dari 100% ke ICBP dan melakukan Penawaran Umum Saham Perdana yang dilanjutkan dengan pencatatan saham ICBP di BEI pada tanggal 7 Oktober 2010.
14
SHAREHOLDING STRUCTURE STRUKTUR PEMEGANG SAHAM
CAB Holdings Limited CAB Holdings Limited Directors & Commissioners Direksi & Komisaris Public (with ownership interest below 5%) Publik (dengan kepemilikan di bawah 5%) Total Jumlah
4.394.603.450
50,05%
4.595.700
0,06%
4.381.227.350
49,89%
8.780.426.500
100%
annual report 2010
15
MANAGEMENT STRUCTURE STRUKTUR MANAJEMEN
CONSUMER BRANDED PRODUCTS
CONTROLLER HUMAN RESOURCES & PUBLIC RELATIONS INFORMATION TECHNOLOGY
AGRIBUSINESS
INTERNAL AUDIT
PROCUREMENT & ENGINEERING
17
OUR BRANDS MEREK-MEREK KAMI
* Licensed from PepsiCo Inc.
19
CORPORATE
Indonesia's Most Admired Companies Award 2010, The Best in Building and Managing Corporate Image The Wall Street Journal Asia 200, 2010, Fourth Place in category Most Admired Company in Indonesia Warta Ekonomi Award 2010, The Most Powerful Company in Consumer Goods Industry and 10 Most Powerful Companies in Indonesia Metro TV Economic Challenges Award 2010, The Most Admirable Indonesian Company in the Food Industry Good Corporate Governance Award 2010, The Most Trusted Company Based on Investors and Analysts Assessment Survey Asia Responsible Entrepreneurship Award 2010, For Outstanding & Examplary Achievements in Social & Responsible Entrepreneurship, in Investment In People Category Indonesias Best Wealth Creators Award 2010, Indonesia Best Public Companies 2010 based on Wealth Added Index Method

IFR Asia Award 2010 PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk, Indonesia Capital Markets Deal Top Brand Award 2010 Indomie, Outstanding Achievement in Building the Top Brand Top Brand Award 2010 Pop Mie, Outstanding Achievement in Building the Top Brand Top Brand Award 2010 Indomilk, Outstanding Achievement in Building the Top Brand Top Brand Award 2010 Chitato, Outstanding Achievement in Building the Top Brand Top Brand Award 2010 Qtela, Outstanding Achievement in Building the Top Brand Top Brand Award 2010 Chili Sauce Indofood, Outstanding Achievement in Building the Top Brand Top Brand Award 2010 Bumbu Racik Indofood, Outstanding Achievement in Building the Top Brand Indonesia Best Brand Award 2010 Indomie, Platinum Brand Award, Achievement of Indonesian Best Brand Award for 8 Consecutive Years (20032010) Indonesia Best Brand Award 2010 Pop Mie Superbrands 2010 Indomie Superbrands 2010 Indomilk Superbrands 2010 Promina Superbrands 2010 SUN The Greatest Brand of The Decade 2010 Indomie, Editors Choice Indonesias Most Favourite Youth Brand 2010 Indomie, The Most Favourite Youth Brand The Best Trade Marketing & Distribution Performance 2010 Indomie, The Most Powerful Total Index Instant Noodle Category The Best Trade Marketing & Distribution Performance 2010 Indomie, The Most Powerful Trade Marketing Index Instant Noodle Category Indonesian Customer Satisfaction Award 2010 Indomie, Diamond Award, The Best in Achieving Total Customer Satisfaction for 10 Years (20012010) Indonesian Customer Satisfaction Award 2010 Pop Mie, The Best in Achieving Total Customer Satisfaction
20
Indonesia Original Brands 2010 Indomie, Its Contribution in Building Indonesia Original Brand Indonesia Original Brands 2010 Pop Mie, Its Contribution in Building Indonesia Original Brand Indonesia Original Brands 2010 Indomilk, Its Contribution in Building Indonesia Original Brand Indonesia Living Legend Brand 2010 Supermi, Its Contribution in Building Indonesia Living Legend Brand Indonesia Living Legend Brand 2010 Piring Lombok, Its Contribution in Building Indonesia Living Legend Brand Indonesias Most Favorite Netizen Brand 2010 Indomie Indonesia Most Favorable Brand In Social Media Indomie Word of Mouth Marketing Award 2010 Supermi, Most Recommended Brand in Instant Noodle Category Word of Mouth Marketing Award 2010 Pop Mie, Most Recommended Brand in Cup Noodle Category
BOGASARI
Top Brand Award 2010 Segitiga Biru, Outstanding Achievement in Building the Top Brand Top Brand Award 2010 Cakra Kembar, Outstanding Achievement in Building the Top Brand Indonesian Customer Satisfaction Award 2010 Segitiga Biru, Golden Award, The Best in Achieving Total Customer Satisfaction for 7 Years (2004-2010) Indonesia Original Brands 2010 Segitiga Biru, Its Contribution in Building Indonesia Original Brand The Best Cargo Owner Award of Port Tanjung Priok, In recognition of Valuable Contributions
EDIBLE OILS & FATS

Top Brand Award 2010 Bimoli, Outstanding Achievement in Building the Top Brand Top Brand Award 2010 Simas, Outstanding Achievement in Building the Top Brand Indonesia Best Brand Award 2009 Bimoli, Platinum Brand Award, Achievement of Indonesian Best Brand Award for 9 Consecutive Years (2002-2010) Superbrands 2010 Bimoli Indonesian Customer Satisfaction Award 2010 Bimoli, Diamond Award, The Best in Achieving Total Customer Satisfaction for 11 Years (2000-2010) Indonesia Original Brands 2010 Bimoli, Its Contributions in Building Indonesia Original Brand Indonesias Most Favorite Women Brand 2010 Bimoli Indonesias Most Favorite Netizen Brand 2010 Bimoli
annual report 2010
21
MESSAGE FROM THE PRESIDENT COMMISSIONER SAMBUTAN KOMISARIS UTAMA
THIS OUTSTANDING ACHIEVEMENT UNDERLINES THE STRENGTH OF OUR BUSINESS MODEL AND THE UNWAVERING FOCUS OF MANAGEMENT IN ADOPTING AND IMPLEMENTING SOUND AND DYNAMIC STRATEGIES IN DELIVERING AND ENHANCING VALUE. PENCAPAIAN KINERJA YANG BAIK INI MENCERMINKAN KEKUATAN MODEL BISNIS KAMI SERTA FOKUS MANAJEMEN DALAM MENETAPKAN DAN MELAKSANAKAN STRATEGI YANG TEPAT DAN DINAMIS DALAM UPAYANYA UNTUK MENINGKATKAN KINERJA DAN NILAI PERUSAHAAN.
Dear Shareholders, Indonesias economy achieved strong growth during 2010, with Gross Domestic Product (GDP) growing at 6.1% driven mainly by private domestic consumption. Achievement of per capita income of US$3,000 is often considered a benchmark for further economic progress. Interest rates were maintained at the record low level of 6.5% throughout the year, encouraging strong activity in the consumer sector. At the same time, the inflation rate accelerated, particularly in the second semester, caused by increasing commodity prices brought by adverse weather conditions.
Para Pemegang Saham Yang Terhormat, Kondisi perekonomian Indonesia tumbuh dengan baik sepanjang tahun 2010, dengan tingkat pertumbuhan Produk Domestik Bruto (PDB) mencapai 6,1%, terutama didukung oleh konsumsi rumah tangga dalam negeri. Pendapatan per kapita yang mencapai sebesar US$3.000 seringkali dianggap sebagai benchmark untuk terus berlanjutnya perkembangan ekonomi. Sepanjang tahun 2010, tingkat suku bunga bertahan pada level yang cukup rendah yaitu sebesar 6,5%, sehingga memacu belanja rumah tangga. Secara bersamaan, tingkat inflasi mengalami kenaikan, khususnya di semester kedua, disebabkan oleh naiknya harga komoditas akibat kondisi cuaca yang kurang menguntungkan.
22
Amidst these market conditions, Indofood managed to deliver a strong performance for the sixth consecutive year. Our CBP Group, restructured and listed on IDX late 2010 as PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk, continued to show marked improvement in its performance, while Bogasari and Agribusiness Groups also recorded strong profitability. This outstanding achievement underlines the strength of our business model and the unwavering focus of management in adopting and implementing sound and dynamic strategies in delivering and enhancing value. The successful listing of ICBP has not only enhanced the value of the company, but has also provided a solid foundation for ICBP to grow its business further, while allowing Indofood to deleverage and strengthen our financial position. Looking ahead, we are encouraged by the prospects of the Indonesian economy. Increasing investment from domestic and foreign entities as well as the Government will create employment and ultimately spur growth in the economy. Indofood, as one of the largest food companies in Indonesia, will certainly benefit from the potential growth, as food expenditures represent more than 50% of domestic private consumption. Nonetheless, challenges are forthcoming. Competition may intensify as both global and domestic players enter or increase their presence in segments where the Company operates. Also, unpredictable weather conditions and the turbulence in the Middle East and North Africa may exacerbate the volatility in commodity prices. It is imperative that we are cautious and prudent in charting the strategic direction to ensure the relevance and competitiveness of our products, while we persevere in managing our supply chain efficiently and effectively. To this end, we remain optimistic that Indofood will continue to rise above the challenges and sustain its performance. Oleh karenanya, penetapan arah strategi akan dilakukan secara cermat dan hati-hati guna memastikan relevansi dan daya saing produk-produk kami, sementara pengelolaan mata rantai pasokan akan dilakukan secara efisien dan efektif. Kami tetap optimis bahwa Indofood akan mampu mengatasi berbagai tantangan tersebut dan mempertahankan kinerjanya. Kami tetap positif terhadap prospek perekonomian Indonesia mendatang. Meningkatnya investasi dari berbagai perusahaan dalam dan luar negeri serta pemerintah, akan menciptakan lapangan pekerjaan yang akan memacu pertumbuhan ekonomi. Sebagai salah satu perusahaan makanan terbesar di Indonesia, Indofood tentunya akan mendapatkan manfaat dari potensi pertumbuhan ini, mengingat belanja untuk makanan menyumbang lebih dari 50% dari konsumsi rumah tangga dalam negeri. Namun demikian, berbagai tantangan juga diperkirakan akan bermunculan. Persaingan akan semakin ketat dengan masuknya atau meningkatnya kehadiran para pemain global dan domestik di segmen-segmen di mana kami beroperasi. Selain itu, kondisi cuaca yang tidak menentu serta pergolakan yang terjadi di Timur Tengah dan Afrika Utara dapat meningkatkan gejolak harga komoditas. Pencapaian kinerja yang baik ini mencerminkan kekuatan model bisnis kami serta fokus manajemen dalam menetapkan dan melaksanakan strategi yang tepat dan dinamis dalam upayanya untuk meningkatkan kinerja dan nilai perusahaan. Keberhasilan penawaran umum saham ICBP tidak saja telah meningkatkan nilai perusahaan, tetapi juga memberikan landasan yang kokoh bagi ICBP untuk terus mengembangkan usahanya, serta memungkinkan untuk Indofood mengurangi hutang dan memperkuat posisi keuangannya. Di tengah kondisi perekonomian tersebut, Indofood kembali mencatatkan kinerja yang baik selama enam tahun berturut-turut. Grup CBP, setelah dilakukannya restrukturisasi dan sahamnya dicatatkan di BEI dengan nama PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk di akhir tahun 2010, terus meraih pertumbuhan dalam kinerja usahanya. Di samping itu, Grup Bogasari dan Agribisnis juga membukukan profitabilitas yang baik.
annual report 2010
23
We are committed to building and maintaining high standards of governance. To assist the Board of Commissioners in its oversight and supervisory roles, we have established the Nomination and Remuneration Committee in addition to the Audit Committee. In closing, I would like to thank our shareholders, the Board of Directors, management, our employees, suppliers, and most of all, our loyal customers, for their continuing support and belief in Indofood. We remain confident that we can sustain our performance in the coming years. Sebagai penutup, saya mengucapkan terima kasih kepada para pemegang saham, Direksi, manajemen, seluruh karyawan, pemasok, dan para pelanggan setia kami, atas dukungan dan kepercayaannya yang terus menerus kepada Indofood. Kami percaya akan dapat terus mempertahankan kinerja kami di tahun-tahun mendatang. Kami senantiasa memiliki komitmen untuk membangun dan mempertahankan standar tata kelola perusahaan yang tinggi. Dalam rangka membantu Dewan Komisaris dalam menjalankan peran pengawasannya, di samping Komite Audit kami juga telah membentuk Komite Nominasi dan Remunerasi.
Yours cordially,
Manuel V. Pangilinan President Commissioner April 2011
24
REPORT OF THE PRESIDENT DIRECTOR LAPORAN DIREKTUR UTAMA
WE ARE GRATIFIED TO HAVE ACHIEVED VERY STRONG RESULTS AND SUSTAINED GROWTH IN OUR PERFORMANCE FOR SIX CONSECUTIVE YEARS. KAMI GEMBIRA BERHASIL MERAIH KINERJA YANG BAIK SERTA TERUS BERTUMBUH SELAMA ENAM TAHUN BERTURUT-TURUT.
Dear Shareholders, The sound domestic economic conditions in 2010 presented us with opportunities, particularly in consumer branded segments. Rising commodity prices in the second half of the year posed a challenge to our CBP Group, but offered advantage to our Agribusiness Group. We are gratified to have achieved very strong results and sustained growth in our performance for six consecutive years. Net income soared to Rp2.95 trillion, while core or recurring profit rose to Rp2.98 trillion, growing by 42.2% and 72.5% respectively. Our results reflect the underlying strength of our core businesses and managements adeptness in responding to market opportunities and challenges.
Para Pemegang Saham Yang Terhormat, Kondisi perekonomian dalam negeri yang baik di tahun 2010 telah memberikan banyak peluang bagi kami, terutama di segmen produk konsumen bermerek. Kenaikan harga komoditas di semester kedua tahun 2010 merupakan tantangan bagi Grup CBP, namun memberikan dampak positif bagi Grup Agribisnis. Kami gembira berhasil meraih kinerja yang baik serta terus bertumbuh selama enam tahun berturut-turut. Laba bersih meningkat mencapai Rp2,95 triliun, sementara core profit atau recurring profit naik mencapai Rp2,98 triliun, masingmasing tumbuh sebesar 42,2% dan 72,5%. Kinerja yang baik tersebut mencerminkan ketangguhan kegiatan usaha inti kami, serta kemampuan manajemen dalam memanfaatkan peluang dan menghadapi tantangan di pasar.
annual report 2010
25
Throughout the year we focused on leveraging our strengths to further grow our core businesses, as well as maintain our market leadership and healthy margins. We continued to build our brands, deepen our distribution penetration, enhance product innovation capabilities and expand product range. We also expanded our oil palm and sugar cane plantation areas, while we nurtured innovation by enhancing our research and development capabilities. In October last year, we successfully listed PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk on the Indonesia Stock Exchange. This allowed us to unlock the value of our CBP Group, establish a strong foundation for ICBP to further expand its businesses and strengthen our financial position. As of the end of the year our net gearing ratio had reached the record low of 0.16 times. While we are very proud of these achievements, nonetheless we must continue to evolve to address different challenges each year in order for us to achieve our objective: to sustain our growth and enhance the value of the company. We will build on our competitive advantage to grow our businesses, while we manage input costs efficiently and effectively. As the largest food company in Indonesia, securing raw materials is our main priority, particularly in light of climate change, rising population and limited planting area. We will continue to capitalize on Indonesias abundance of land, sun, water and labor to further boost our position in the agribusiness sector. While we concentrate on growing our oil palm and sugar cane plantation area, we will pursue opportunities to enhance our vertical integration model and to develop new enterprises which will complement our current businesses. Sebagai perusahaan makanan terbesar di Indonesia, menjaga pasokan bahan baku merupakan prioritas utama kami, mengingat perubahan iklim yang terjadi, populasi yang meningkat dan lahan perkebunan yang makin terbatas. Untuk meningkatkan posisi kami di sektor agribisnis, kami akan memaksimalkan berbagai potensi yang dimiliki Indonesia seperti lahan, sinar matahari, air dan tenaga kerja. Selain mengembangkan area perkebunan kelapa sawit dan tebu, kami juga akan berupaya mencari berbagai peluang untuk menyempurnakan model bisnis kami yang terintegrasi, serta mengembangkan kegiatan usaha baru yang dapat lebih melengkapi kegiatan usaha kami saat ini. Meskipun kami gembira dengan pencapaian-pencapaian tersebut, kami harus terus berkembang untuk menjawab berbagai tantangan yang berbeda setiap tahunnya, guna mencapai tujuan kami yaitu: terus bertumbuh secara berkelanjutan dan meningkatkan nilai perusahaan. Kami akan memanfaatkan keunggulan kompetitif kami untuk mengembangkan usaha serta mengelola biaya bahan baku secara lebih efisien dan efektif. Pada bulan Oktober 2010, kami mencatatkan saham PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk di Bursa Efek Indonesia. Hal tersebut telah meningkatkan nilai dari Grup CBP, memberikan landasan yang kokoh bagi ICBP untuk dapat terus mengembangkan usahanya, serta memperkuat posisi keuangan Perseroan. Pada akhir tahun 2010, rasio net gearing Perseroan mencapai rekor terendah yaitu sebesar 0,16 kali. Sepanjang tahun 2010, kami fokus dalam memanfaatkan kekuatan yang dimiliki untuk terus mengembangkan kegiatan usaha inti kami, serta mempertahankan kepemimpinan pasar dan tingkat marjin yang sehat. Kami terus memperkuat merek-merek kami, memperdalam penetrasi distribusi, meningkatkan kemampuan dalam inovasi produk serta mengembangkan ragam produk. Kami juga memperluas lahan perkebunan kelapa sawit dan tebu, serta meningkatkan kemampuan di bidang riset dan pengembangan.
26
In the past few years we have fostered relationships with farmers to secure some of our raw materials requirements and at the same time enhance the economic welfare of the farmers. We believe this is a sustainable business model going forward and will further develop this initiative to include other crops essential to our business operations. In conducting our business operations, we continue to uphold the highest possible standards of Good Corporate Governance. We believe the benefits are important in providing a valuable tool for management in the creation of long-term value for stakeholders. Indofood has touched millions of people, not only through its products but by genuinely making a difference in peoples lives through its Corporate Social Responsibility (CSR) programs. We truly believe that sustainable CSR programs will create long-term value for the public. During the year we expanded our programs in education and in economic enhancement for farmers, livestock breeders and small and medium enterprises (SME), while consistently providing timely and efficient relief to those affected by a series of calamitous natural disasters. In closing, I would like to express my sincere appreciation to the Board of Commissioners for their guidance, to my fellow directors, management and all employees whose dedication, hard work and perseverance produced the excellent result in 2010, as well as Indofoods partners across the range of industry. Finally, I extend my earnest thanks to all of our stakeholders for your continuing support and trust. Sebagai penutup, saya ingin mengucapkan terima kasih kepada Dewan Komisaris, Direksi, manajemen dan seluruh karyawan atas dedikasi, kerja keras dan kegigihannya dalam meraih kinerja yang baik di tahun 2010, serta para mitra Indofood di berbagai industri. Akhir kata, saya ucapkan terima kasih kepada para stakeholders atas dukungan dan kepercayaan yang diberikan selama ini. Indofood telah menyentuh jutaan orang, tidak hanya melalui produk-produknya, tetapi juga kehidupan masyarakat melalui berbagai program tanggung jawab sosialnya. Kami yakin bahwa program tanggung jawab sosial yang berkelanjutan akan menciptakan nilai jangka panjang bagi masyarakat. Sepanjang tahun 2010, kami telah memperluas program kami di bidang pendidikan dan peningkatan ekonomi para petani, peternak dan pengusaha Usaha Kecil dan Menengah (UKM), serta secara konsisten memberikan bantuan bagi para korban bencana alam secara tepat waktu dan efisien. Dalam menjalankan kegiatan usaha, kami senantiasa menerapkan tata kelola perusahaan yang tinggi. Kami percaya bahwa hal tersebut akan memberikan manfaat bagi manajemen dalam mengembangkan nilai jangka panjang bagi stakeholders. Dalam beberapa tahun terakhir ini, kami telah membina kemitraan dengan para petani untuk menjaga pasokan beberapa kebutuhan bahan baku kami, yang mana hal tersebut juga meningkatkan kesejahteraan para petani. Kami percaya bahwa kemitraan ini akan menjadi model bisnis yang berkelanjutan di masa mendatang, dan kami akan terus mengembangkannya ke tanaman lainnya yang dibutuhkan untuk bahan baku kegiatan operasional Perseroan.
Yours sincerely,
Anthoni Salim President Director and CEO April 2011
annual report 2010
27
MANAGEMENTS ANALYSIS & DISCUSSION ANALISA & PEMBAHASAN OLEH MANAJEMEN
Indofood continued to post record highs and delivered a very strong performance in 2010. The Companys outstanding achievement during the year underlines the strength of its business model by having commoditybased groups and non-commodity-based groups. The sound domestic macro economy provided us with opportunities, particularly in the consumer branded business. Meanwhile the increasing inflation rate in the second semester of the year which was driven by rising commodity prices benefited our commodity-based businesses.
Indofood kembali mencatatkan rekor baru dan berhasil membukukan kinerja yang baik di tahun 2010. Pencapaian ini mencerminkan ketangguhan model bisnisnya yang terdiri dari kelompok usaha berbasis komoditi dan non-komoditi. Kondisi makro ekonomi yang baik telah memberikan peluang terutama pada bisnis konsumen makanan bermerek. Sedangkan naiknya tingkat inflasi pada semester kedua di tahun 2010 yang didorong oleh meningkatnya harga komoditas, memberikan keuntungan bagi kelompok usaha berbasis komoditi.
PROFIT & LOSS STATEMENT

Sales The Company registered consolidated net sales of Rp38.40 trillion in 2010, an increase of 2.7% from Rp37.40 trillion in 2009 due to sales growth registered by all the Strategic Business Groups with the exception of Bogasari Group, as a result of lower average selling price. During the year, the Company recorded net export sales of around US$480 million. The four Strategic Business Groups of the Company, CBP, Bogasari, Agribusiness and Distribution contributed 46.0%, 25.7%, 20.6% and 7.7% respectively to consolidated net sales. The CBP Group posted 9.4% growth in total sales value of Rp18.17 trillion in 2010 as compared to Rp16.60 trillion in 2009 due to increases in sales volume across the divisions within the Group and higher average selling price for some categories. Despite an increase in total sales volume, total sales value at Bogasari fell 8.9% to Rp12.71 trillion in 2010 from Rp13.96 trillion in 2009 due to a decline in average flour price in conjunction with lower wheat prices during the year.
LAPORAN RUGI LABA

Penjualan Perseroan mencatatkan penjualan bersih konsolidasi sebesar Rp38,40 triliun di tahun 2010, naik 2,7% dari Rp37,40 triliun di tahun 2009 karena peningkatan penjualan di seluruh Kelompok Usaha Strategis kecuali Grup Bogasari akibat penurunan harga jual rata-rata. Sepanjang tahun 2010, Perseroan membukukan penjualan ekspor sebesar US$480 juta. Kelompok Usaha Strategis, yang terdiri dari CBP, Bogasari, Agribisnis dan Distribusi, memberikan kontribusi terhadap penjualan bersih konsolidasi masingmasing sebesar 46,0%, 25,7%, 20,6% dan 7,7%. Grup CBP membukukan pertumbuhan total nilai penjualan sebesar 9,4% menjadi Rp18,17 triliun di tahun 2010 dibandingkan dengan Rp16,60 triliun di tahun 2009 karena kenaikan volume penjualan di seluruh divisi yang tercakup dalam Grup CBP dan peningkatan harga jual rata-rata di beberapa kategori. Meskipun total volume penjualan naik, total nilai penjualan Bogasari turun 8,9% menjadi Rp12,71 triliun di tahun 2010 dari Rp13,96 triliun di tahun 2009 karena harga rata-rata tepung terigu mengalami penurunan seiring dengan turunnya harga gandum sepanjang tahun 2010.
28
SALES CONTRIBUTION EBIT CONTRIBUTION
Bogasari 25,7%
Bogasari 26,6%
CBP 46,0% Agribusiness 20,6% Agribusiness 32,9%
CBP 39,0%
Distribution 7,7%
Distribution 1,5%
The Agribusiness Group recorded total sales value of Rp13.67 trillion in 2010, up 13.6% from Rp12.03 trillion in 2009, primarily driven by the increase in Crude Palm Oil (CPO) and rubber prices as well as higher sales of cooking oil and margarine. Total sales value of Distribution Group increased to Rp2.96 trillion in 2010 from Rp2.87 trillion in 2009, mainly due to sales increase at the CBP Group. Gross Profit and Income from Operation (EBIT) Gross profit rose 19.4% to Rp12.47 trillion in 2010 from Rp10.44 trillion in 2009 as a result of the increase in sales across the Groups and lower raw material costs. Gross margin improved to 32.5% from 27.9% in 2009. Income from operations increased 34.5% to Rp6.73 trillion from Rp5.00 trillion while operating margin improved to 17.5% in 2010 from 13.4% in 2009, despite higher operating expenses. Operating expenses increased 5.6% to Rp5.74 trillion in 2010 from Rp5.44 trillion in 2009, primarily due to higher related employee and freight & handling expenses.
Grup Agribisnis membukukan total nilai penjualan sebesar Rp13,67 triliun di tahun 2010, naik 13,6% dari Rp12,03 triliun di tahun 2009, terutama didorong oleh naiknya harga Crude Palm Oil (CPO) dan karet, serta peningkatan penjualan dari minyak goreng dan margarin. Grup Distribusi mencatatkan peningkatan total nilai penjualan menjadi Rp2,96 triliun di tahun 2010 dari Rp2,87 triliun di tahun 2009 terutama karena peningkatan penjualan dari Grup CBP. Laba Kotor dan Laba Usaha (EBIT) Laba kotor meningkat 19,4% menjadi Rp12,47 triliun di tahun 2010 dari Rp10,44 triliun di tahun 2009 didorong oleh kenaikan penjualan di seluruh Grup dan turunnya beban bahan baku. Marjin laba kotor naik menjadi 32,5% dari 27,9% di tahun 2009. Laba usaha tumbuh 34,5% menjadi Rp6,73 triliun dari Rp5,00 triliun sedangkan marjin laba usaha meningkat menjadi 17,5% di tahun 2010 dari 13,4% di tahun 2009, meskipun terjadi peningkatan beban usaha. Di tahun 2010, beban usaha naik 5,6% menjadi Rp5,74 triliun dari Rp5,44 triliun di tahun 2009, terutama karena kenaikan beban yang berkaitan dengan kesejahteraan karyawan dan beban pengangkutan & penanganan.
annual report 2010
29
In trillion of Rupiah Dalam triliun Rupiah
32,5%

17,5%

7,7% 2,95 5,6% 2,08
6,73 27,9% 10,44 12,47 13,4% 5,00
2009
2010 Gross Profit Gross Profit Margin
2009
2010 EBIT EBIT Margin
2009
2010 Net Income Net Income Margin
Net Income Net income increased 42.2% to Rp2.95 trillion in 2010 from Rp2.08 trillion in 2009, principally due to improved operational results and lower financing cost. Excluding foreign exchange gains net of tax, founder tax in relation to ICBP spin-off, and other adjustments, core profit increased 72.5% to Rp2.98 trillion from Rp1.73 trillion in 2009, reflecting strong operational performance.
Laba Bersih Laba bersih meningkat 42,2% menjadi Rp2,95 triliun di tahun 2010 dari Rp2,08 triliun di tahun 2009, terutama disebabkan oleh peningkatan kinerja operasional dan penurunan beban keuangan. Dengan tidak memperhitungkan akun laba kurs setelah pajak, founder tax sehubungan dengan spin-off ICBP, dan penyesuaian lainnya, core profit meningkat 72,5% menjadi Rp2,98 triliun dari Rp1,73 triliun di tahun 2009 yang mencerminkan kinerja operasional yang kuat.
BALANCE SHEET
Assets Total assets as of 31 December 2010 were Rp47.28 trillion, an increase of 17.1% as compared to Rp40.38 trillion at the end of the previous year, mainly due to increase in cash and cash equivalent resulting from stronger performance and the unused portion of the proceeds from ICBPs IPO. Liabilities Total liabilities as of 31 December 2010 amounted to Rp22.42 trillion, a decline of 9.9% from Rp24.89 trillion in the previous year, principally due to lower total funded debt. The Companys total funded debt amounted to Rp14.33 trillion in 2010, down from Rp17.29 trillion in 2009.
NERACA
Aset Total aset pada tanggal 31 Desember 2010 tercatat sebesar Rp47,28 triliun, naik 17,1% dari Rp40,38 triliun di tahun 2009, terutama karena kenaikan saldo kas dan setara kas sebagai akibat kinerja yang lebih baik dan dana hasil penawaran umum saham ICBP yang belum digunakan. Kewajiban Total kewajiban pada tanggal 31 Desember 2010 berjumlah Rp22,42 triliun, turun 9,9% dari Rp24,89 triliun di tahun 2009 terutama karena turunnya total funded debt. Perseroan mencatatkan total funded debt sebesar Rp14,33 triliun di tahun 2010, turun dari Rp17,29 triliun di tahun 2009.
30
The Company continued to strengthen its balance sheet position by improving its debt profile. The composition of short-term debt improved to around 35% from 39% in 2009, while foreign currency debt accounts for around 29% of total funded debt. In addition, gross debt to equity ratio and net debt to equity ratio fell to 0.58 times and 0.16 times in 2010 from 1.12 times and 0.83 times in 2009. Shareholders Equity Total shareholders equity increased to Rp16.78 trillion from Rp10.16 trillion in 2009, attributable to the increase in the difference arising from changes in equity of subsidiaries in relation to the divestment of ICBP shares to the public, and earnings generated in 2010. Ekuitas Total ekuitas naik menjadi Rp16,78 triliun dari Rp10,16 triliun di tahun 2009, terutama disebabkan oleh naiknya selisih perubahan ekuitas anak perusahaan sehubungan dengan divestasi saham ICBP ke publik, dan laba bersih yang diperoleh sepanjang tahun 2010. Perseroan senantiasa memperkuat posisi keuangannya dengan memperbaiki profil hutangnya. Kontribusi hutang jangka pendek turun menjadi 35% dari 39% di tahun 2009, sementara hutang dalam mata uang asing tercatat sebesar 29% dari total funded debt. Di samping itu, rasio hutang kotor terhadap ekuitas dan rasio hutang bersih terhadap ekuitas, masing-masing mengalami perbaikan menjadi 0,58 kali dan 0,16 kali di tahun 2010, dari 1,12 kali dan 0,83 kali di tahun 2009.
SOLVABILITY
Total liabilities to total shareholders equity ratio decreased to 133.6% in 2010 from 245.1% in 2009 mainly due to lower funded debts and increase in shareholder equity in relation to the divestment of ICBP. Interest coverage ratio increased to 6.82 times in 2010 from 4.05 times in 2009 due to higher EBITDA and lower financing charges.
SOLVABILITAS
Rasio total kewajiban terhadap total ekuitas turun menjadi 133,6% di tahun 2010 dari 245,1% di tahun 2009 terutama karena turunnya total funded debt dan meningkatnya ekuitas sehubungan dengan divestasi saham ICBP. Di tahun 2010, rasio interest coverage naik menjadi 6,82 kali dari 4,05 kali di tahun 2009 disebabkan oleh naiknya EBITDA dan turunnya beban keuangan.
CASH FLOW
Net cash from operating activities increased to Rp6.91 trillion in 2010 compared to Rp2.31 trillion in 2009, mainly driven by higher operational performance. The Company recorded net cash used in investment activities of Rp2.09 trillion in 2010, lower than the Rp2.82 trillion in 2009, primarily due to lower capital expenditure in 2010 of Rp2.58 trillion, compared to Rp2.92 trillion in 2009.
ARUS KAS
Kas bersih yang diperoleh dari aktivitas operasi naik menjadi Rp6,91 triliun di tahun 2010, dibandingkan Rp2,31 triliun di tahun 2009 terutama disebabkan oleh meningkatnya kinerja operasional. Perseroan mencatatkan kas bersih yang digunakan untuk aktivitas investasi sebesar Rp2,09 triliun di tahun 2010, lebih rendah dibandingkan Rp2,82 triliun di tahun 2009 terutama karena lebih rendahnya belanja modal di tahun 2010 yaitu sebesar Rp2,58 triliun dibandingkan Rp2,92 triliun di tahun 2009.
annual report 2010
31
Cash provided by financing activities increased to Rp1.14 trillion in 2010 from Rp713.1 billion in 2009, attributable to the unused portion of the proceed from ICBPs IPO, despite higher dividend payment in 2010. Kas bersih yang diperoleh dari aktivitas pendanaan naik menjadi Rp1,14 triliun di tahun 2010 dari Rp713,1 miliar di tahun 2009 karena adanya pencatatan dana hasil penawaran umum saham ICBP yang belum digunakan meskipun Perseroan melakukan pembayaran dividen yang lebih tinggi.
DIVIDEND AND MARKET CAPITALIZATION

At the Annual General Meeting in May 2010, the shareholders resolved that a total dividend of Rp816.6 billion or Rp93 per share be distributed and paid to shareholders in August 2010. As of 31 December 2010, Indofoods market capitalization was valued at Rp42.80 trillion.
DIVIDEN DAN KAPITALISASI PASAR

Pada Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan yang diselenggarakan pada bulan Mei 2010, para pemegang saham menyetujui pembagian dividen sejumlah Rp816,6 miliar atau Rp93 per saham yang telah dibagikan dan dibayarkan kepada para pemegang saham pada bulan Agustus 2010. Pada tanggal 31 Desember 2010, kapitalisasi pasar Indofood bernilai Rp42,80 triliun.
OPERATIONAL REVIEW

ULASAN KINERJA OPERASIONAL
PRODUK KONSUMEN BERMEREK
34
OVERVIEW
The operation of Indofoods CBP Group is currently conducted by the Companys subsidiary, ICBP, which was listed on IDX in early October 2010. The Group engages in the manufacturing and marketing of a diverse range of packaged food products, providing everyday food solutions for consumers of all ages. Most of its categories command leading market positions and many of its products brands are among the strongest brands with Top-of-Mind status in Indonesia and have gained the trust and loyalty of millions of consumers in Indonesia for decades. The CBP Group business operations consist of 5 (five) divisions: 1. Noodles The Division produces and markets a range of instant bag and cup noodles, egg noodles and instant vermicelli. It is one of the worlds largest instant noodle producers, with annual capacity in excess of 15 billion packs. Its diverse brand portfolio, which includes Indomie, Supermi, Sarimi, Sakura, Pop Mie, Pop Bihun and Mi Telur Cap 3 Ayam, caters to all market segments. These brands are renowned for their quality, excellent taste and high level of acceptance with consumers.
GAMBARAN UMUM
Kegiatan operasional Grup CBP dari Indofood saat ini dijalankan oleh anak perusahaan Perseroan, ICBP, yang sahamnya tercatat di BEI pada awal bulan Oktober 2010. Grup ini memproduksi dan memasarkan berbagai produk makanan dalam kemasan, yang menawarkan solusi makanan sehari-hari bagi konsumen di segala usia. Sebagian besar kategori produknya merupakan pemimpin pasar, dan merek-merek produknya merupakan merek yang terkemuka dengan status Top-of-Mind di Indonesia serta berhasil meraih kepercayaan dan loyalitas dari jutaan konsumen di Indonesia selama bertahun-tahun. Kegiatan operasional Grup CBP terdiri dari 5 (lima) divisi: 1. Mi Instan Divisi ini memproduksi dan memasarkan beragam produk mi instan dalam bag dan cup, mi telur dan bihun instan. Divisi ini merupakan salah satu produsen mi instan terbesar di dunia, dengan kapasitas produksi mencapai lebih dari 15 miliar bungkus per tahun. Beragam merek produknya seperti Indomie, Supermi, Sarimi, Sakura, Pop Mie, Pop Bihun dan Mi Telur Cap 3 Ayam, memenuhi kebutuhan berbagai segmen pasar. Merek-merek tersebut dikenal atas produknya yang berkualitas, memiliki cita rasa yang tinggi dan diterima dengan baik oleh para konsumen.
annual report 2010
35
2. Dairy The Dairy Division entered the Group at the end of 2008 with the acquisition of PT Indolakto, one of the largest producers of dairy products in Indonesia. It produces and markets a variety of dairy products including sweetened condensed milk (SCM), ultra high temperature (UHT) milk, sterilized bottled milk, pasteurized liquid milk (PLM), powdered milk, ice cream, yogurt drink and butter. Its flagship brand, Indomilk, is one of the leading brands in Indonesia, and has been very close to the consumers heart for more than 40 years. Other brands include Cap Enaak and Tiga Sapi for milk products, Orchid Butter for butter, Indoeskrim for ice cream and Nice Yogurt for yogurt drinks. 3. Food Seasonings The Food Seasonings Division produces culinary products including soy sauce, chili sauce, tomato sauce, bouillon and instant seasonings. The marketing of the culinary products is conducted by an associate company, PT Nestl Indofood Citarasa Indonesia, a joint venture company with Nestl SA. A portion of chili and soy sauce production is sold internally for noodles operations and the Division also produces and markets cordial syrups.
2. Dairy Divisi Dairy menjadi bagian dari Grup CBP di akhir tahun 2008 melalui akuisisi PT Indolakto, salah satu produsen produk dairy terbesar di Indonesia. Divisi ini memproduksi dan memasarkan berbagai produk dairy, termasuk susu kental manis (SKM), susu ultra high temperature (UHT), susu steril dalam botol, susu pasteurisasi, susu bubuk, es krim, minuman yogurt dan mentega. Indomilk, merek utama Divisi ini, merupakan salah satu merek terkemuka di Indonesia yang telah melekat di hati para konsumen selama lebih dari 40 tahun. Merek-merek lainnya termasuk Cap Enaak dan Tiga Sapi untuk produk susu, Orchid Butter untuk mentega, Indoeskrim untuk es krim, dan Nice Yogurt untuk minuman yogurt. 3. Penyedap Makanan Divisi Penyedap Makanan memproduksi serangkaian produk kuliner termasuk kecap, saus sambal, saus tomat, kaldu dan bumbu instan. Pemasaran produkproduk kuliner tersebut dilakukan oleh perusahaan asosiasi, PT Nestl Indofood Citarasa Indonesia, sebuah perusahaan patungan dengan Nestl SA. Sebagian produksi saus sambal dan kecap dijual kepada internal untuk digunakan dalam kegiatan operasional mi instan. Divisi ini juga memproduksi dan memasarkan produk sirup.
36
4. Snack Foods The Snack Foods Division comprises two business units, snack foods and biscuits. The snack foods unit is conducted by a joint venture company with PepsiCo, producing modern and traditional snacks such as potato, cassava and soy bean chips and various extruded snacks. These products are marketed under various leading brands, such as Chitato, Lays, Qtela, Cheetos, Chiki and JetZ. The biscuit unit is conducted solely by ICBP, producing a wide range of biscuits marketed under the Trenz brand for the young adult market segment and Wonderland, catering to the whole family. 5. Nutrition & Special Foods Nutrition & Special Foods Division produces and markets specialty foods for infants and toddlers, as well as milk products for expectant and lactating mothers. Its principal products are baby cereal (for infants six months and older), follow-on cereal and biscuits for infants and children, and milk products for expectant and lactating mothers. All products are marketed under the Promina and SUN brands, with the Promina brand targeted at the higher income segment and the SUN brand targeted at the lowermiddle income segment. The Groups operations are supported by the Packaging Divisions, producing flexible and corrugated packaging.
4. Makanan Ringan Divisi Makanan Ringan terdiri dari dua unit usaha, makanan ringan dan biskuit. Unit usaha makanan ringan dijalankan melalui perusahaan patungan dengan PepsiCo, yang memproduksi makanan ringan moderen dan tradisional termasuk keripik kentang, singkong dan tempe dan extruded snack. Produkproduk tersebut dipasarkan dengan berbagai merek terkemuka antara lain Chitato, Lays, Qtela, Cheetos, Chiki dan JetZ. Unit usaha biskuit dijalankan sepenuhnya oleh ICBP, yang memproduksi berbagai produk biskuit yang dipasarkan dengan merek Trenz untuk segmen anak muda dan dewasa, serta merek Wonderland untuk segmen keluarga. 5. Nutrisi & Makanan Khusus Divisi Nutrisi & Makanan Khusus memproduksi dan memasarkan makanan khusus untuk bayi dan balita, serta susu untuk ibu hamil dan menyusui. Produkproduk utamanya adalah bubur bayi (untuk usia enam bulan ke atas), bubur bayi lanjutan dan biskuit untuk bayi dan anak-anak, serta susu untuk ibu hamil dan menyusui. Berbagai produk Divisi ini dipasarkan dengan menggunakan merek Promina dan SUN, dimana merek Promina ditujukan untuk segmen menengah ke atas dan SUN untuk segmen menengah ke bawah. Kegiatan operasional Grup CBP didukung oleh Divisi Kemasan, yang memproduksi kemasan fleksibel dan karton.
annual report 2010
37
2010 REVIEW
During 2010 demand for packaged food products was strong, driven by the improvement in general macroeconomic conditions, increasing urbanization, rising investment in advertising and promotion by players in the packaged food industry, new product launches as well as increasing presence of modern retail outlets across Indonesia. At the same time, this encouraging market condition was also followed by challenges. In the second semester severe weather conditions brought higher prices for some raw materials across the divisions within CBP Group. Despite the challenges, the Divisions continued to maintain their leading positions in the market and registered sales growth and operating margin expansion. The CBP Groups total sales value grew 9.4% to Rp18.17 trillion in 2010 from Rp16.60 trillion in 2009, mainly driven by volume growth across the divisions and higher average selling price for some categories. EBIT margin expanded to 14.4% from 10.9% a year earlier. Contribution to Indofood consolidated net sales and EBIT increased to 46.0% and 39.0% in 2010, compared to 43.3% and 36.1% in 2009, respectively. During the year, the Noodles Division launched several initiatives in marketing and distribution penetration to strengthen its leading market position and maintain its pricing power. The Division continued to adopt the holistic approach in its marketing communication for all its main brands, covering both above the line and below the line to increase awareness, ensure continuous bonding with consumers and enhance loyalty. Several new products were launched to capture niche and higher end market segments, offering specific and value added products such as Indomie Vegan and Indomie Special Quality Noodles. Concurrently, distribution penetration was also intensified through rural area development program. Total sales volume grew 3.9% to 11.45 billion packs in 2010 from 11.03 billion packs in 2009. Total sales value increased 7.5% to Rp12.55 trillion in 2010 from Rp11.68 trillion in 2009 on higher volume and higher average selling price.
ULASAN KINERJA 2010

Sepanjang tahun 2010, permintaan akan produk makanan dalam kemasan tetap kuat, didukung oleh meningkatnya kondisi makro ekonomi secara umum, urbanisasi, anggaran periklanan dan promosi dari para pemain di industri makanan dalam kemasan, peluncuran berbagai produk baru serta meningkatnya jumlah outlet ritel moderen di seluruh Indonesia. Namun demikian, kondisi pasar yang positif ini juga diikuti dengan berbagai tantangan. Kondisi cuaca yang kurang menguntungkan di semester kedua telah mendorong peningkatan harga bahan baku di seluruh divisi Grup CBP. Walaupun dihadapkan pada berbagai tantangan, seluruh divisi Grup CBP mampu mempertahankan posisinya sebagai pemimpin pasar serta mencatatkan pertumbuhan penjualan dan kenaikan marjin laba usaha. Total nilai penjualan Grup CBP naik 9,4% menjadi Rp18,17 triliun di tahun 2010 dari Rp16,60 triliun di tahun 2009, terutama disebabkan oleh naiknya volume penjualan di seluruh divisi serta kenaikan harga jual rata-rata untuk beberapa kategori. Marjin laba usaha naik menjadi 14,4% dari 10,9% di tahun sebelumnya. Kontribusi Grup CBP terhadap penjualan bersih konsolidasi dan laba usaha konsolidasi Indofood meningkat masing-masing menjadi 46,0% dan 39,0% di tahun 2010, dari 43,3% dan 36,1% di tahun 2009. Sepanjang tahun 2010, Divisi Mi Instan telah melakukan beberapa inisiatif dalam kegiatan pemasaran dan penetrasi distribusi untuk memperkuat posisinya sebagai pemimpin pasar serta mempertahankan pricing power yang dimilikinya. Divisi ini terus menggunakan pendekatan yang komprehensif dalam komunikasi pemasaran untuk seluruh merek utamanya, mencakup kegiatan above the line dan below the line guna meningkatkan awareness, mempererat hubungan dengan para konsumen serta meningkatkan loyalitas. Beberapa produk baru telah diluncurkan untuk melayani segmen khusus (niche market) dan segmen pasar menengah ke atas, dengan menawarkan produk yang spesifik dan bernilai tambah seperti Indomie Vegan dan Indomie Special Quality Noodles. Selain itu, penetrasi distribusi juga semakin diintensifkan melalui program pengembangan daerah pedesaan. Di tahun 2010, total volume penjualan meningkat 3,9% menjadi 11,45 miliar bungkus dari 11,03 miliar bungkus di tahun 2009. Total nilai penjualan meningkat 7,5% menjadi Rp12,55 triliun di tahun 2010 dari Rp11,68 triliun di tahun 2009 disebabkan oleh naiknya volume penjualan dan harga jual rata-rata.
38
EBIT margin improved significantly to 16.4% in 2010 from 12.7% in 2009, benefiting from higher sales and lower input costs. The Dairy Division maintained its number two position in its major categories, despite tough competition with major international players allocating significant resources for advertising and promotion. The Division continued its focus on strengthening overall brand equity and brand image at a competitive level through various advertising and promotion programs. Several creative TV commercials were launched for key brands and products, while educational consumer related activities were conducted to encourage milk consumption. Due to limited production capacity, sales volume grew modestly in 2010. Sales volume of solid-based products, which include SCM, powdered milk and butter, rose to 176.44 thousand tons in 2010 compared to 167.95 thousand tons in 2009, while sales volume of liquid-based products grew to 92.09 million liters in 2010 from 89.57 million liters in 2009. Total sales value grew 7.4% to Rp3.38 trillion in 2010 compared with Rp3.15 trillion in 2009 due to higher volume and average selling price. Despite higher key input costs, EBIT margin improved to 12.5% in 2010 from 7.5% for 2009, benefiting from improved management of raw material costs and higher average selling price. The three smaller divisions, Food Seasonings, Snack Foods and Nutrition & Special Foods showed commendable performance, registering double digit volume growth as well as EBIT margin improvement. Tiga divisi lainnya yaitu Penyedap Makanan, Makanan Ringan, serta Nutrisi & Makanan Khusus membukukan kinerja yang sangat baik, dengan mencatat pertumbuhan volume double digit serta peningkatan marjin laba usaha. Marjin laba usaha naik secara signifikan menjadi 16,4% di tahun 2010 dari 12,7% di tahun 2009 karena peningkatan penjualan dan turunnya beban bahan baku. Divisi Dairy berhasil mempertahankan posisinya sebagai pemain terbesar kedua untuk berbagai kategori produk utamanya, walaupun menghadapi kondisi persaingan yang makin meningkat dengan para pemain kelas dunia mengalokasikan dana secara cukup signifikan untuk kegiatan iklan dan promosi. Divisi ini juga terus fokus pada usahanya untuk memperkuat brand equity dan brand image melalui berbagai program periklanan dan promosi. Beberapa iklan televisi telah diluncurkan untuk merek dan produk utamanya, sementara berbagai aktivitas layanan edukasi untuk konsumen dilakukan untuk mendorong konsumsi produk susu. Di tahun 2010, volume penjualan tumbuh moderat karena terbatasnya kapasitas produksi. Volume penjualan untuk kategori produk solid, mencakup SKM, susu bubuk dan mentega, mencapai 176,44 ribu ton di tahun 2010 dibandingkan 167,95 ribu ton di tahun 2009, sedangkan volume penjualan kategori produk liquid tumbuh mencapai 92,09 juta liter di tahun 2010 dari 89,57 juta liter di tahun 2009. Total nilai penjualan meningkat 7,4% menjadi Rp3,38 triliun di tahun 2010 dibandingkan Rp3,15 triliun di tahun 2009 didorong oleh kenaikan volume penjualan dan harga jual rata-rata. Walaupun biaya bahan baku utama mengalami peningkatan, marjin laba usaha meningkat menjadi 12,5% di tahun 2010 dari 7,5% di tahun 2009, berkat membaiknya pengelolaan biaya bahan baku serta kenaikan harga jual rata-rata.
39
Sales volume was boosted by increase investment in advertising and promotion, improved distribution coverage, new product launches as well as enhanced product visibility in both modern and traditional retail outlets. Despite higher key raw material costs, EBIT margin expanded across the three divisions on higher sales volume. Pertumbuhan volume penjualan didorong oleh anggaran periklanan dan promosi yang meningkat, jangkauan distribusi yang semakin luas, peluncuran produk-produk baru serta peningkatan product visibility baik di outlet ritel moderen maupun tradisional. Meskipun biaya bahan baku utama mengalami peningkatan, marjin laba usaha dari ketiga divisi tersebut meningkat karena naiknya volume penjualan.
Sales Value (Billion Rupiah) Nilai Penjualan (Miliar Rupiah) DIVISION DIVISI Food Seasonings Penyedap Makanan Snack Foods Makanan Ringan Nutrition & Special Foods Nutrisi & Makanan Khusus Growth Pertumbuhan 34,9%
Sales Volume (Thousand Tons) Volume Penjualan (Ribu Ton) Growth Pertumbuhan 15,5%
EBIT Margin Marjin Laba Usaha
2009
2010
2009
2010
2009
2010
569,3
768,0
63,67
73,53
2,3%
2,5%
772,8
979,8
26,8%
15,89
20,14
26,8%
5,7%
6,4%
432,4
484,4
12,0%
12,50
14,61
16,8%
7,5%
10,3%
2011 OUTLOOK
Demand for packaged food products will continue to be strong in the coming years, supported by the strength in the domestic macro economic condition, rising middle income and increasing urbanization. Input costs are expected to continue to be volatile, while competition will be more intense as new players are entering the market and existing players are increasing their presences. We will direct our effort to maintain our position as a leading player in the consumer branded packaged food industry by focusing on our consumer needs and preferences. We will strengthen our core brands by investing effectively in marketing initiatives that resonate with each of our target markets and increase our investment in innovation to broaden our product categories and range. We will continue to leverage on our distribution network to further deepen our distribution penetration, while continuing to improve our product visibility in both modern and traditional retail outlets. Investments in additional capacities across the divisions will continue to meet the expected increasing demand.
PANDANGAN 2011
Permintaan akan produk makanan dalam kemasan di masa mendatang, diperkirakan akan tetap kuat didukung oleh kondisi makro ekonomi dalam negeri yang kuat, serta meningkatnya jumlah segmen menengah dan urbanisasi. Biaya bahan baku diperkirakan akan terus bergejolak, dan kondisi persaingan akan semakin ketat dengan masuknya para pemain baru serta meningkatnya kehadiran para pemain yang sudah ada. Kami akan berupaya untuk mempertahankan posisi kami sebagai pemimpin pasar di industri makanan dalam kemasan bermerek dengan terus fokus pada kebutuhan dan selera konsumen. Kami juga akan terus memperkuat merek-merek utama produk kami dengan menerapkan berbagai inisiatif pemasaran yang efektif dan sesuai dengan masing-masing target pasar, serta memperkuat aktivitas di bidang inovasi untuk memperluas kategori dan ragam produk. Kami akan terus memanfaatkan jaringan distribusi kami untuk memperdalam penetrasi distribusi, serta terus meningkatkan product visibility baik di outlet ritel moderen maupun tradisional. Peningkatan kapasitas produksi di seluruh divisi akan terus dilakukan agar dapat memenuhi permintaan yang terus meningkat.
OPERATIONAL REVIEW
BOGASARI
ULASAN KINERJA OPERASIONAL
BOGASARI
42
OVERVIEW
The Bogasari Group has been operating in Indonesia for more than three decades and became a member of the Indofood Group in 1995. It operates two flour mills located in Jakarta and Surabaya. The Group produces wheat flour as well as pasta for both domestic and international markets. Its brands, among others, are Cakra Kembar, Segitiga Biru, Kunci Biru and Lencana Merah for wheat flour, and La Fonte for pasta. It also has its own maritime unit which has 2 panamax and 4 handymax vessels that are used mainly to transport wheat from suppliers in Australia and the northern hemisphere. In addition, it also operates a packaging factory that produces polypropylene bags.
GAMBARAN UMUM
Grup Bogasari telah beroperasi di Indonesia selama lebih dari tiga dekade dan bergabung dengan Grup Indofood pada tahun 1995. Grup Bogasari memiliki dua pabrik penggilingan tepung terigu yang berlokasi di Jakarta dan Surabaya. Grup ini memproduksi tepung terigu dan pasta untuk pasar di dalam maupun luar negeri. Merekmereknya, antara lain adalah Cakra Kembar, Segitiga Biru, Kunci Biru dan Lencana Merah untuk tepung terigu, serta La Fonte untuk produk pasta. Grup Bogasari juga mengoperasikan bisnis perkapalannya sendiri, yang terdiri dari dua unit kapal panamax dan empat unit kapal handymax, yang terutama digunakan untuk mengangkut gandum dari Australia dan belahan bumi bagian Utara. Di samping itu, Grup Bogasari juga memiliki pabrik kemasan yang memproduksi kantong polypropylene.
2010 REVIEW
The wheat flour industry continued to expand in 2010, underpinned by the growing industry of flour-based food products such as noodles and biscuits as well as stronger purchasing power in line with the positive momentum of the general macro-economy. On the other hand, competition was increasingly tough with players steadily entering the market since 2007. Significant quantities of imported flour, particularly from Turkey, also created added pressure.
ULASAN KINERJA 2010

Industri tepung terigu terus mengalami pertumbuhan di tahun 2010, didukung oleh berkembangnya industri berbagai produk makanan berbasis tepung terigu seperti mi dan biskuit, serta menguatnya daya beli masyarakat seiring dengan membaiknya kondisi makro ekonomi secara keseluruhan. Namun demikian, kondisi persaingan semakin meningkat dengan terus masuknya pemainpemain baru sejak tahun 2007. Sementara itu tepung terigu impor dalam jumlah yang signifikan, terutama dari Turki, turut memperketat tingkat persaingan.
annual report 2010
43
Further challenges remained in the market as we saw volatility in wheat prices throughout the year. Good harvests of winter wheat in the U.S. and Canada softened wheat prices up to the first half of the year. The spike in wheat prices was seen mostly in the second half of the year, driven by weak production from major exporting countries such as Russia, Kazakhstan, Canada, Ukraine, and eastern Australia. Severe weather conditions such as drought in Russia and Kazakhstan, and heavy rainfalls in Canada and eastern Australia hindered production and fueled concerns over global supplies. International wheat stocks are projected to decrease by approximately 10% to around 170 million tons for the 2010/2011 period as compared to the previous period. Despite the challenging environment, Bogasari maintained market leadership and received recognition as a quality product producer. It continued to be recognized for its good quality and best brands, winning Indonesia Original Brands Award 2010 and Customer Satisfaction Award 2010 in the food flour category for Segitiga Biru. Along with Cakra Kembar, it also received the Top Brand Award 2010.
Industri tepung terigu terus menghadapi berbagai tantangan karena harga gandum yang bergejolak di sepanjang tahun 2010. Hasil panen gandum yang baik selama musim dingin di Amerika Serikat dan Kanada mengakibatkan penurunan harga gandum di semester pertama tahun 2010. Peningkatan harga gandum terutama terjadi di semester kedua, didorong oleh rendahnya tingkat produksi dari negara-negara eksportir utama seperti Rusia, Kazakhstan, Kanada, Ukraina dan Australia bagian Timur. Kondisi cuaca yang kurang menguntungkan, seperti musim kering di Rusia dan Kazakhstan, serta tingginya curah hujan di Kanada dan Australia bagian Timur telah mempengaruhi produksi serta memicu kekhawatiran atas pasokan gandum dunia. Pasokan gandum dunia diproyeksikan turun sekitar 10% menjadi sekitar 170 juta ton untuk periode 2010/2011 dibandingkan periode sebelumnya. Meskipun menghadapi kondisi yang penuh tantangan, Bogasari mampu mempertahankan kepemimpinan pasarnya dan meraih penghargaan sebagai produsen produk yang berkualitas. Bogasari terus memperoleh penghargaan atas kualitas produk dan merek-merek terbaiknya, dengan meraih penghargaan Indonesia Original Brands 2010 dan Customer Satisfaction Award 2010 dalam kategori tepung terigu untuk Segitiga Biru. Bersama dengan Cakra Kembar, merek tersebut juga meraih penghargaan Top Brand Award 2010.
44
Further efforts were made to strengthen brand equity through both above the line and below the line promotional activities. Use of TV advertisements was continued to enhance brand image and equity. In an attempt to increase brand awareness and loyalty, Bogasari also initiated Bogasari Expo Keanekaragaman Kreasi Terigu (The Rich Varieties of Products from Flour) with the involvement of wheat flour-based SMEs. Held in November 2010 and boasting more than 104 booths - of which 64 were owned by Mitra Binaan Bogasari SMEs - the event combined the concept of exhibition, education, and recreation to explore entrepreneurial potentials. To foster relationships with customers, Bogasari also actively trained and educated customers through its Baking Center where a variety of training programs are available for customers to choose and learn from. During the year, pasta achieved stronger sales volume in both domestic and export markets. In the domestic market, the growing appeal of western lifestyles and fast-food franchises drove higher demand. The La Fonte Bolognese Pasta Sauce, launched in March 2009, also supported the increase in pasta sales. Throughout 2010, La Fonte continued to be the market leader in the domestic modern market. The Group registered growth of sales volume across all categories in 2010. Total sales volume for flour increased by 2.1% from 2.24 million tons in 2009 to 2.29 million tons in 2010, while pasta grew 16.0% from 26.25 thousand tons in 2009 to 30.44 thousand tons in 2010. However, total sales value declined by 8.9% to Rp12.71 trillion from Rp13.96 trillion in 2009, due to lower average selling prices. Nevertheless, EBIT margin expanded to 14.1% in 2010 compared to 9.5% in 2009, reflecting the margin-focused strategy that was implemented during the year. Contribution to consolidated net sales was 25.7% in 2010, down from 28.6% in the previous year, and EBIT contribution to consolidated EBIT was 26.6% as compared to 26.4% in 2009. Di tahun 2010, Grup Bogasari meraih pertumbuhan volume penjualan di semua kategori. Total volume penjualan tepung terigu meningkat 2,1% dari 2,24 juta ton di tahun 2009 menjadi 2,29 juta ton di tahun 2010, sementara volume penjualan pasta tumbuh 16,0% dari 26,25 ribu ton di tahun 2009 menjadi 30,44 ribu ton di tahun 2010. Namun demikian, total nilai penjualan turun sebesar 8,9% menjadi Rp12,71 triliun dari Rp13,96 triliun di tahun 2009 karena turunnya harga jual rata-rata. Meskipun demikian, marjin laba usaha naik menjadi 14,1% di tahun 2010 dibandingkan dengan 9,5% di tahun 2009 karena Bogasari menerapkan strategi yang berfokus pada marjin di tahun 2010. Grup Bogasari memberikan kontribusi sebesar 25,7% terhadap penjualan bersih konsolidasi di tahun 2010, turun dari 28,6% di tahun sebelumnya, sedangkan kontribusi terhadap laba usaha konsolidasi mencapai 26,6% dibandingkan dengan 26,4% di tahun 2009. Sepanjang tahun 2010, volume penjualan produk pasta meningkat baik di pasar dalam maupun luar negeri. Di pasar dalam negeri, meningkatnya daya tarik akan gaya hidup barat dan waralaba makanan cepat saji, telah mendorong peningkatan permintaan. Saus Pasta Bolognese merek La Fonte, yang diluncurkan pada bulan Maret 2009, juga turut mendukung peningkatan penjualan pasta. Sepanjang tahun 2010, La Fonte tetap menjadi pemimpin pasar di pasar moderen dalam negeri. Berbagai upaya terus dilakukan untuk memperkuat brand equity melalui aktivitas promosi above the line dan below the line. Penayangan iklan di TV terus berlanjut untuk meningkatkan brand image dan brand equity. Sebagai upaya untuk meningkatkan brand awareness dan loyalitas, Bogasari juga menyelenggarakan Expo Bogasari bertema Keanekaragaman Kreasi Terigu yang melibatkan para pengusaha UKM berbasis bahan baku tepung terigu. Kegiatan tersebut diselenggarakan pada bulan November 2010 dengan menampilkan lebih dari 104 gerai pameran dimana 64 gerai diantaranya dimiliki oleh para pengusaha UKM Mitra Binaan Bogasari. Kegiatan tersebut menggabungkan konsep pameran, pendidikan dan rekreasi untuk menggali potensi kewirausahaan. Dalam rangka membangun hubungan dengan para pelanggan, Bogasari juga aktif memberikan pelatihan dan pendidikan bagi para pelanggannya melalui Baking Center, yang menawarkan beragam pilihan program pelatihan untuk belajar.
annual report 2010
45
2011 OUTLOOK
The flour industry is expected to continue growing, as consumption per capita at 19 kg per year is still low in comparison with other neighboring countries. Urbanization will also spur industry growth in light of the growing popularity of modern western fast-food franchises and associated lifestyle changes, primarily among the younger generation. Competition is likely to intensify with the continuing entry of new players. To address the challenges, Bogasari will strive to retain market leadership by implementing sound strategies in marketing, distribution and operations. Efforts to increase brand equity and deepen customer loyalty will be continued through the use of above the line and below the line activities, while relationships with SMEs will be strengthened through various educational and other programs. Distribution channels will also be improved to implement an effective channel strategy to enhance Bogasaris ability to reach target customers and penetrate untapped areas of the market. Additionally, the Group will also enhance research and development activities for product innovation and continuous improvement of product quality.
PANDANGAN 2011
Industri tepung terigu diperkirakan akan terus bertumbuh karena konsumsi per kapita sebesar 19 kg per tahun, relatif masih rendah dibandingkan dengan konsumsi per kapita negara-negara tetangga. Urbanisasi juga akan mendorong pertumbuhan industri tepung terigu seiring meningkatnya popularitas waralaba makanan cepat saji dari mancanegara serta perubahan gaya hidup terutama di kalangan generasi muda. Persaingan akan terus meningkat dengan masuknya pemain-pemain baru. Guna menghadapi tantangan tersebut, Bogasari akan berupaya mempertahankan kepemimpinan pasarnya dengan menerapkan strategi yang tepat di bidang pemasaran, distribusi dan operasional. Berbagai upaya untuk meningkatkan brand equity dan loyalitas pelanggan akan terus dilakukan melalui berbagai aktivitas above the line dan below the line, sementara hubungan dengan para pengusaha UKM akan diperkuat melalui berbagai program pelatihan dan program lainnya. Jalur distribusi juga akan disempurnakan dengan menerapkan strategi jalur distribusi yang efektif guna meningkatkan kemampuan Bogasari dalam menjangkau target pelanggan dan memperluas penetrasi distribusi ke berbagai area yang belum terlayani. Selain itu, Grup Bogasari juga akan memperkuat aktivitas riset dan pengembangannya untuk inovasi produk serta peningkatan kualitas produk secara terus menerus.
48
OVERVIEW
The Agribusiness Group consists of two divisions: the Plantations Division and the Edible Oils & Fats Division. The Group, mainly manages part of the upstream segment of Indofoods Total Food Solutions operation, has been expanding since 2004. Activities are concentrated in Indofood Agri Resources Ltd. (IndoAgri), listed on the Singapore Stock Exchange, and its subsidiaries which include PT PP London Sumatra Indonesia Tbk (Lonsum), listed on the Indonesia Stock Exchange. The Group is a vertically integrated agribusiness group with business activities spanning the entire supply chain from research and development, seed breeding, oil palm cultivation and milling; as well as the production and marketing of branded cooking oils, margarine and shortening. As a diversified group, we are also engaged in the cultivation and processing of rubber and sugar cane as well as other crops. The Plantations Division currently has approximately 242 thousand hectares of planted area, of which approximately 205 thousand hectares or 85% are planted with oil palm, and approximately 22 thousand hectares and 11 thousand hectares are planted with rubber and sugar cane, respectively.
GAMBARAN UMUM
Grup Agribisnis terdiri dari dua divisi yaitu: Divisi Perkebunan dan Divisi Minyak & Lemak Nabati. Grup ini terus berkembang sejak tahun 2004 guna mendukung kegiatan usaha Indofood yang merupakan perusahaan Total Food Solutions, dengan mengelola sebagian kegiatan operasional Indofood di segmen hulu. Kegiatan usaha Grup Agribisnis terkonsentrasi pada Indofood Agri Resources Ltd. (IndoAgri), yang tercatat di Bursa Efek Singapura, dan anak-anak perusahaannya termasuk PT PP London Sumatra Indonesia Tbk (Lonsum), yang tercatat di Bursa Efek Indonesia. Grup ini merupakan grup agribisnis yang terintegrasi secara vertikal dengan kegiatan usaha yang meliputi seluruh mata rantai pasokan mulai dari penelitian dan pengembangan, pembibitan, pemuliaan dan pengolahan kelapa sawit hingga produksi dan pemasaran minyak goreng, margarin dan shortening bermerek. Sebagai grup yang memiliki diversifikasi usaha, Grup ini juga memiliki kegiatan usaha pemuliaan dan pengolahan karet dan tebu serta tanaman lainnya. Saat ini, Divisi Perkebunan memiliki sekitar 242 ribu hektar luas lahan yang telah ditanami, dimana sekitar 205 ribu hektar atau 85% diantaranya telah ditanami dengan kelapa sawit, serta sekitar 22 ribu hektar dan 11 ribu hektar, masing-masing telah ditanami dengan karet dan tebu.
annual report 2010
49
The Division has a total processing capacity of 4.5 million tons of fresh fruit bunches (FFB) per annum spread across 20 palm oil mills in Sumatra and Kalimantan. It also operates four crumb rubber factories, three sheet rubber factories, a cocoa factory, a tea factory and a sugar factory. The construction of an 8,000 tons cane per day (TCD) sugar mill in South Sumatra is expected to be completed in 2011. Our estates and processing mills in North Sumatra are certified to the stringent standards set by the Roundtable of Sustainable Palm Oil (RSPO), producing 170,000 tons of sustainable CPO per annum. The second division, the Edible Oils & Fats Division, manufactures and markets the Groups downstream products. These include cooking oil, margarine, shortening, crude coconut oil and other by-products. Its range of cooking oils commands market leadership in Indonesia, with the best-selling brand, Bimoli, a favorite in millions of households since 1978. Margarine and shortening also enjoy a strong market presence, sold under the brands Simas Palmia (for retail consumer), Palmia, Simas, Amanda and Malinda (for industrial consumer). The bulk of sales of margarine and shortening are in the form of industrial pack margarine and shortening supplied to bakeries, snack and biscuit manufacturers.
Divisi ini memiliki 20 pabrik pengolahan kelapa sawit di Sumatra dan Kalimantan, dengan total kapasitas 4,5 juta ton tandan buah segar (TBS) per tahun. Divisi ini juga mengoperasikan empat pabrik karet remah, tiga pabrik karet lembaran, satu pabrik kakao, satu pabrik teh serta satu pabrik gula. Pembangunan pabrik gula dengan kapasitas 8.000 ton tebu per hari (tons cane per day atau TCD) di Sumatra Selatan diharapkan dapat selesai pada tahun 2011. Perkebunan dan pabrik pengolahan kami di Sumatra Utara, yang memproduksi 170.000 ton minyak kelapa sawit (CPO) setiap tahunnya, telah berhasil mendapatkan sertifikat Roundtable of Sustainable Palm Oil (RSPO). Divisi yang kedua, yaitu Divisi Minyak & Lemak Nabati, memproduksi dan memasarkan produk-produk hilir Grup, termasuk minyak goreng, margarin, shortening, minyak kelapa (crude coconut oil) dan produk turunannya. Berbagai produk minyak gorengnya merupakan pemimpin pasar di Indonesia, dengan mereknya yang terkemuka, Bimoli, telah menjadi pilihan bagi jutaan rumah tangga sejak tahun 1978. Berbagai produk margarin dan shortening dengan merek-merek Simas Palmia (untuk konsumen ritel), Palmia, Simas, Amanda dan Malinda (untuk konsumen industri), juga memiliki pangsa pasar yang signifikan. Sebagian besar dari penjualan margarin dan shortening ditujukan untuk memenuhi kebutuhan pelanggan industri seperti pengusaha roti, makanan ringan dan biskuit.
50
The Division operates five refineries located strategically in Jakarta, Surabaya, Medan and Bitung. Among them, the Tanjung Priok refinery in North Jakarta, where phase 1 construction was completed at the end of 2010, has added 420,000 tons to refining capacity. Collectively, the Division has a total refining capacity of 1.4 million tons per year.
Divisi ini mengoperasikan lima pabrik penyulingan yang berlokasi di Jakarta, Surabaya, Medan dan Bitung. Dengan diselesaikannya tahap pertama pembangunan pabrik yang berlokasi di Tanjung Priok, Jakarta Utara pada akhir tahun 2010, kapasitas penyulingan meningkat sebesar 420.000 ton. Sehingga secara keseluruhan, Divisi ini memiliki total kapasitas penyulingan sebesar 1,4 juta ton per tahunnya.
2010 REVIEW
CPO prices (CIF Rotterdam) rebounded strongly from US$683 per ton in 2009 to a high of US$1,108 per ton in Q4 2010, averaging at US$901 per ton in 2010. The strong recovery in CPO prices was supported by tighter supplies from major producing countries including Indonesia as a result of adverse weather conditions, and coupled with strong demands from China and India as well as an increase in biodiesel mandates. Rubber prices staged a similar rebound due to lower global production and higher global demand prompted by a recovering automotive industry.
ULASAN KINERJA 2010

Harga CPO (CIF Rotterdam) menguat secara signifikan mencapai harga tertinggi sebesar US$1.108 per ton di kuartal keempat tahun 2010 dan mencapai harga ratarata sebesar US$901 per ton sepanjang tahun 2010 dari US$683 per ton di tahun 2009. Kenaikan harga CPO yang signifikan tersebut didorong oleh turunnya pasokan dari negara-negara produsen utama termasuk Indonesia, akibat kondisi cuaca yang kurang menguntungkan, dan tingginya tingkat permintaan dari Cina dan India serta meningkatnya mandat untuk penggunaan biodiesel. Harga karet juga mengalami peningkatan sebagai akibat dari turunnya produksi dunia dan meningkatnya permintaan dunia yang dipicu oleh pulihnya industri otomotif.
annual report 2010
51
The increase in CPO and rubber prices has partly resulted in a 13.6% increase of total sales value of the Group to Rp13.67 trillion in 2010 from Rp12.03 trillion in 2009. EBIT margin improved to 16.7% from 14.7% a year earlier. Contribution to Indofood consolidated net sales was 20.6% compared to 20.4% in 2009. The Plantations Division recorded total sales value of Rp6.98 trillion, a 15.5% increase from Rp6.05 trillion in 2009 mainly due to higher average selling prices of CPO, Palm Kernel (PK) and rubber as well as higher sales volume of palm seeds and contributions from sugar. CPO production decreased by around 3% on the back of lower nucleus FFB output and plasma purchases, as a result of higher rainfall during the first half of 2010. EBIT margin increased to 32.5% from 28.7% a year earlier. The Division also made progress in new plantings, further expanding the planted area. As of December 2010, oil palm and sugar cane planted area stood at 205 thousand hectares and 11 thousand hectares respectively, an 11 thousand hectares and 3 thousand hectares increase over the previous year. The Plantations Division continued to strive to improve sustainability standards across its operations. Management is committed to the highest standards of sustainable farming and production. The Division is a member and an active advocate of the RSPO. Certification during 2009 of our estates in North Sumatra by the RSPO accelerated the momentum for the pursuit of sustainable processes. As a follow up to the RSPOcertification of our North Sumatra facilities, our first Riau estates will undergo RSPO audits in 2011. Much attention is also paid to maintaining good relations with neighboring communities, expressed through a number of programs including direct employment, an extensive plasma program of smallholder plantings managed in cooperation with the Division, the provision of education and health services and general development programs. Divisi Perkebunan terus berupaya untuk meningkatkan standar keberlanjutannya di seluruh lini operasinya. Manajemen berkomitmen untuk menerapkan standar perkebunan dan produksi berkelanjutan yang tertinggi. Divisi ini merupakan anggota dan pendukung aktif dari RSPO. Dengan diperolehnya sertifikasi RSPO atas area perkebunan kami di Sumatra Utara pada tahun 2009, Divisi ini berupaya untuk meningkatkan proses yang berkelanjutan. Sebagai tindak lanjut dari sertifikasi RSPO di fasilitas kami yang berlokasi di Sumatra Utara, area perkebunan kami di Riau akan menjalani audit RSPO di tahun 2011. Berbagai upaya juga telah dilaksanakan untuk memelihara hubungan yang baik dengan masyarakat sekitar melalui berbagai program, termasuk pemberian lapangan kerja, pelaksanaan program plasma yang ekstensif dimana pengelolaan dilakukan bersama-sama antara petani dengan Divisi Perkebunan, penyediaan layanan pendidikan dan kesehatan, serta pengembangan fasilitas umum. Divisi ini juga terus memperluas area perkebunan yang telah ditanami melalui kegiatan penanaman baru. Per akhir Desember 2010, luas lahan yang telah ditanami dengan kelapa sawit dan tebu masing-masing mencapai 205 ribu hektar dan 11 ribu hektar, meningkat masingmasing sekitar 11 ribu hektar dan 3 ribu hektar dari tahun sebelumnya. Divisi Perkebunan membukukan total nilai penjualan sebesar Rp6,98 triliun, meningkat 15,5% dari Rp6,05 triliun di tahun 2009 karena naiknya harga jual ratarata CPO, inti sawit (PK) dan karet serta naiknya volume penjualan bibit kelapa sawit dan kontribusi dari gula. Produksi CPO turun sekitar 3% akibat turunnya produksi TBS inti dan pembelian plasma sebagai akibat tingginya curah hujan pada semester pertama tahun 2010. Marjin laba usaha meningkat menjadi 32,5% dari 28,7% di tahun sebelumnya. Kenaikan harga CPO dan karet tersebut membantu meningkatkan total nilai penjualan Grup Agribisnis sebesar 13,6% menjadi Rp13,67 triliun di tahun 2010 dari Rp12,03 triliun di tahun 2009. Marjin laba usaha meningkat menjadi 16,7% dari 14,7% di tahun sebelumnya. Kontribusi Grup Agribisnis terhadap penjualan bersih konsolidasi Indofood adalah 20,6% dibandingkan dengan 20,4% di tahun 2009.
52
The Edible Oils & Fats Division recorded total sales value of Rp6.69 trillion, an 11.7% increase from Rp5.99 trillion in 2009 primarily due to higher average selling price and an increase in sales volume of cooking oil, margarine and shortening. Due to keener competition in the cooking oil segment, EBIT margin was at 0.2% in 2010 compared to 0.6% a year earlier.
Divisi Minyak & Lemak Nabati membukukan total nilai penjualan sebesar Rp6,69 triliun, meningkat 11,7% dari Rp5,99 triliun di tahun 2009 terutama disebabkan oleh naiknya harga jual rata-rata serta naiknya volume penjualan minyak goreng, margarin dan shortening. Sebagai akibat meningkatnya persaingan di segmen minyak goreng, marjin laba usaha turun menjadi 0,2% di tahun 2010 dari 0,6% di tahun sebelumnya.
2011 OUTLOOK
Demand for palm oil is likely to remain resilient in the near future underpinned by the rising population in Asia, greater affluence and increased consumption driven by economic growth. We expect the domestic demand for palm oil products will also remain supported in the short to medium term driven by population growth and expansion in food and beverage industry.
PANDANGAN 2011
Tingkat permintaan akan kelapa sawit diperkirakan akan tetap baik didorong oleh naiknya populasi di kawasan Asia, serta meningkatnya taraf hidup dan tingkat konsumsi sebagai akibat pertumbuhan ekonomi. Kami juga memperkirakan bahwa tingkat permintaan atas produk berbasis kelapa sawit domestik dalam jangka pendek hingga menengah, akan tetap baik didukung oleh pertumbuhan populasi serta industri makanan dan minuman.
annual report 2010
53
The Plantations Division will continue to build scale by expanding its oil palm acreage and increasing outputs. In 2011, capacities will be enhanced with the targeted completion of two palm oil mills in both Kalimantan and South Sumatra. The Division also focuses on research and development and emphasizes sustainable agricultural practices which will enhance its competitive advantages. In the sugar business, the Division will continue to focus on its sugar cane planting program to achieve a targeted planted area of up to 16,000 hectares by the end of 2011 and the completion of its South Sumatra sugar mill in 2011. For downstream operations, marketing and promotions will strive to maintain awareness and improve brand visibility while distribution channels will be reinforced in order to open new markets, penetrating both rural and suburban areas. The new 420,000 tons-per-annum refinery at Tanjung Priok, complete with advanced machinery and storage facilities, will allow us to meet growing consumer and industrial demands with greater efficiency and higher processing capacities. Untuk kegiatan operasional di sektor hilir, aktivitas pemasaran dan promosi akan terus dilakukan untuk mempertahankan awareness dan meningkatkan brand visibility, sedangkan jalur distribusi akan diperkuat guna meningkatkan penetrasi di daerah pedesaan dan pinggiran kota. Pabrik penyulingan baru yang berlokasi di Tanjung Priok dengan kapasitas produksi sebesar 420.000 ton per tahun dan dilengkapi dengan mesin dan fasilitas penyimpanan yang canggih, telah meningkatkan total kapasitas produksi, dan akan memungkinkan kami untuk memenuhi peningkatan permintaan konsumen dan industri secara lebih efisien. Divisi Perkebunan akan terus meningkatkan skala bisnisnya dengan memperluas area perkebunan kelapa sawit dan meningkatkan produksi. Di tahun 2011, kapasitas produksi CPO akan meningkat dengan rampungnya pembangunan dua pabrik pengolahan kelapa sawit di Kalimantan dan Sumatra Selatan. Guna meningkatkan daya saingnya, Divisi ini juga fokus pada kegiatan penelitian dan pengembangan serta penerapan praktik perkebunan berkelanjutan. Di segmen usaha gula, Divisi Perkebunan akan terus fokus pada program penanaman tebu guna mencapai target tanam seluas 16.000 hektar pada akhir tahun 2011, dan penyelesaian pabrik gula di Sumatra Selatan di tahun 2011.
56
OVERVIEW
The Distribution Group represents a vital part of Indofoods Total Food Solutions chain of operations. Its wide-ranging network across the huge expanse of Indonesia ensures that Indofood products and those of third-party producers are available virtually everywhere in the archipelago. Since 2005, an extensive expansion in the number of stock points, combined with efficient supply and delivery logistics, has produced a major improvement in market penetration. These stock points are located in areas with a high density of retail outlets, including traditional markets, allowing them to distribute goods to a closely defined geographical area in the shortest possible time and increase frequency of calls to retail outlets.
GAMBARAN UMUM
Grup Distribusi berperan penting dalam mata rantai kegiatan operasional Indofood sebagai perusahaan Total Food Solutions. Melalui jaringannya yang luas, Grup ini menjamin ketersediaan produk-produk Indofood maupun produsen pihak ketiga di hampir seluruh pelosok Nusantara. Sejak tahun 2005, peningkatan jumlah stock point yang ekstensif serta pasokan dan pengiriman barang yang lebih efisien, telah berhasil meningkatkan penetrasi pasar secara signifikan. Stock point berada pada radius tertentu di lokasi yang padat dengan outlet ritel, termasuk pasar tradisional, sehingga memungkinkan untuk mendistribusikan produk-produk di daerah tersebut dalam waktu sesingkat mungkin, serta meningkatkan frekuensi kunjungan kepada para pedagang eceran.
2010 REVIEW
Total sales increased during 2010 compared to the previous year, mainly due to higher sales of ICBP products. An enhanced focus on market penetration by means of a rural development program that involved the addition of extra canvassing teams contributed to the long-term effort to deepen market penetration. A merchandiser team was also added in 2010 to improve product visibility in highly potential areas. The expansion in the Groups size and the strategic distribution of its operations has increased the coverage increase by 15% in 2010.
ULASAN KINERJA 2010

Total nilai penjualan sepanjang tahun 2010 meningkat dibandingkan tahun sebelumnya, terutama disebabkan oleh naiknya penjualan produk-produk ICBP. Peningkatan fokus pada penetrasi pasar melalui program pengembangan daerah pedesaan disertai dengan penambahan tim canvassing, telah memberikan kontribusi pada upaya jangka panjang untuk memperdalam penetrasi pasar. Jumlah tim merchandiser juga ditingkatkan di tahun 2010 guna meningkatkan product visibility di berbagai daerah yang potensial. Di tahun 2010, pengembangan skala usaha Grup serta penerapan strategi yang tepat pada sistim distribusinya telah berhasil meningkatkan jangkauan distribusi sebesar 15%.
annual report 2010
57
Total sales during 2010 were Rp2.96 trillion, an increase from Rp2.87 in 2009. Contribution to consolidated net sales at Indofood stood at 7.7%, unchanged from a year earlier.
Total nilai penjualan naik menjadi Rp2,96 triliun di tahun 2010 dari Rp2,87 triliun di tahun 2009. Grup Distribusi memberikan kontribusi sebesar 7,7% terhadap penjualan bersih konsolidasi Indofood, relatif sama dibandingkan tahun sebelumnya.
2011 OUTLOOK
Looking ahead, the Group will continue on programs to produce improved synergies and maintain the focus on operational excellence. The growth strategy will focus on market penetration, productivity and operational efficiencies. These will be achieved through a number of activities, including the continuation of the rural development program by the use of canvassing and merchandising teams in rural areas to ensure the existence of SKU targets. Planning and coordination will be improved in rural areas to maximize the benefits from the rural development program, while sales force productivity will be boosted by raising the level of effective calls and product deliveries, thereby providing a higher level of customer service. IT infrastructure continues to be a key focus area in enhancing operational efficiencies by improving communications and reducing administrative work. The Group will also utilize its IT system in managing warehouses to improve internal control.
PANDANGAN 2011
Grup Distribusi akan terus menerapkan programprogram yang dapat meningkatkan sinergi dan keunggulan operasionalnya. Strategi untuk pertumbuhan akan difokuskan pada penetrasi pasar, produktivitas dan efisiensi operasional. Hal-hal tersebut akan dicapai melalui berbagai aktivitas, termasuk melanjutkan program pengembangan daerah pedesaan dengan memanfaatkan tim canvassing dan merchandising untuk memastikan tersedianya SKU yang ditargetkan. Perencanaan dan koordinasi di daerah pedesaan akan ditingkatkan untuk memaksimalkan manfaat dari program pengembangan daerah pedesaan tersebut, sementara produktivitas tim penjualan akan ditingkatkan melalui peningkatan efektivitas kunjungan dan pengiriman barang guna meningkatkan pelayanan kepada para pelanggan. Infrastruktur Teknologi Informasi (TI) akan tetap menjadi fokus utama dalam upaya kami untuk meningkatkan efisiensi operasional melalui penyempurnaan proses komunikasi dan pengurangan pekerjaan administratif. Grup Distribusi juga akan memanfaatkan sistem TI yang dimilikinya dalam pengelolaan gudang-gudang guna meningkatkan pengawasan internal.
58
CORPORATE GOVERNANCE TATA KELOLA PERUSAHAAN

Indofood consistently strives to apply the highest possible level of Good Corporate Governance (GCG) in all of its operations. The benefits are important in providing a valuable tool for management in the creation of longterm value for stakeholders. In order to achieve an optimum standard, the Companys GCG framework has been established by adopting the provisions of Indonesian law, the regulations of the Indonesian Stock Exchange, as well as the GCG guidelines of the National Committee on Governance (KNKG). The Company is committed to conducting all of its business operations in an ethical and transparent manner and in complete conformance with all prevailing rules and regulations. Board of Commissioners The principal duty of the Board of Commissioners (BOC) is to oversee the activities and management of the Company conducted by the Board of Directors (BOD). As the authority tasked with oversight, three of the 10 members of the BOC are Independent Commissioners who are not affiliated with the BOD, BOC or with the controlling shareholders. The composition of the BOC of the Company is as follow: President Commissioner Commissioner Commissioner Commissioner Commissioner Commissioner Commissioner : Manuel V. Pangilinan : Benny S. Santoso : Edward A. Tortorici : Ibrahim Risjad : Albert del Rosario : Robert Charles Nicholson : Graham L. Pickles Indofood secara konsisten berupaya untuk menerapkan tata kelola perusahaan yang baik dalam menjalankan kegiatan usahanya. Hal ini dianggap penting oleh manajemen untuk mengembangkan nilai jangka panjang bagi seluruh stakeholder. Guna mencapai standar tata kelola yang optimal, kerangka tata kelola Perseroan disusun berdasarkan peraturan perundang-undangan yang berlaku di Indonesia, peraturan Bursa Efek Indonesia serta pedoman tata kelola perusahaan dari Komite Nasional Kebijakan Governance (KNKG). Perseroan memiliki komitmen untuk menjalankan kegiatan usahanya secara etis dan transparan, serta mematuhi peraturan dan ketentuan yang berlaku. Dewan Komisaris Tugas utama Dewan Komisaris adalah mengawasi Direksi dalam menjalankan kegiatan dan mengelola Perseroan. Untuk menghindari penyalahgunaan wewenang, ditunjuk tiga Komisaris Independen dari sepuluh anggota Dewan Komisaris, dimana mereka tidak terafiliasi dengan anggota Direksi, Komisaris lainnya, atau pemegang saham pengendali. Susunan Dewan Komisaris Perseroan adalah sebagai berikut: Komisaris Utama Komisaris Komisaris Komisaris Komisaris Komisaris Komisaris Komisaris Independen Komisaris Independen Komisaris Independen Direksi Perseroan dipimpin oleh Direktur Utama yang dibantu oleh delapan anggota direksi lainnya dalam mengelola kegiatan usaha Perseroan. Direktur Utama bertanggung jawab dalam mengembangkan arahan strategis Perseroan dan memastikan bahwa seluruh target dan tujuan dapat tercapai. Sepanjang tahun 2010, Direksi secara formal mengadakan sembilan kali rapat untuk membahas berbagai permasalahan termasuk mengevaluasi kinerja operasional dan keuangan, strategi dan berbagai hal penting lainnya. : Manuel V. Pangilinan : Benny S. Santoso : Edward A. Tortorici : Ibrahim Risjad : Albert del Rosario : Robert Charles Nicholson : Graham L. Pickles : Utomo Josodirdjo : Torstein Stephansen : Wahjudi Prakarsa
Independent Commissioner : Utomo Josodirdjo Independent Commissioner : Torstein Stephansen Independent Commissioner : Wahjudi Prakarsa Board of Directors The BOD is led by the President Director and is comprised of eight other members in managing the operations of the Company. The President Director is responsible for charting the strategic direction of the Company and ensuring that all goals and objectives are met. In 2010, the BOD met formally nine times to review a range of issues including operational and financial performance, strategies and other issues deemed important.
annual report 2010
59
Several informal meetings were conducted during the year to address specific issues that required immediate attention and to approve decisions framed to deal with these issues. Each year begins with the establishment of a schedule of formal board meetings in order to provide sufficient notice to Directors to attend to items to be brought before them. Directors are further empowered through the provision of agendas and all relevant information required addressing the subjects of discussion at each meeting. The composition of the BOD of the Company is as follows: President Director Director Director Director Director Director Director Director Director Audit Committee In line with the spirit of GCG and in compliance with the Capital Market and Financial Institutions Supervisory Agency (Bapepam-LK), the BOC has appointed the Audit Committee members. The mission of the Audit Committee is to assist the BOC in fulfilling its oversight responsibilities by reviewing the financial reporting, the system of internal control, the audit process, the companys process for monitoring compliance with laws and regulations, its code of conduct, and the Companys risk management initiatives. Detailed explanation of its function is described in the Audit Committee Report section in this annual report. Nomination & Remuneration Committee To further enhance GCG, in 2010 the Company established a Nomination & Remuneration Committee. The role of the committee is to provide recommendations on the nomination and remuneration of members of BOC and BOD. The members of the Nomination & Remuneration Committee are as follows: Chairman : Benny S. Santoso (Commissioner) Members : Anthoni Salim (President Director) Tjhie Tje Fie (Thomas Tjhie) (Director) Ketua : Benny S. Santoso (Komisaris) Tjhie Tje Fie (Thomas Tjhie) (Direktur) Anggota : Anthoni Salim (Direktur Utama) : Anthoni Salim : Franciscus Welirang : Tjhie Tje Fie (Thomas Tjhie) : Darmawan Sarsito (Kevin Sietho) : Taufik Wiraatmadja : Peter Kradolfer : Moleonoto (Paulus Moleonoto) : Axton Salim : Werianty Setiawan Di samping itu, beberapa pertemuan informal dilaksanakan di tahun 2010 untuk membahas dan menyetujui hal-hal yang membutuhkan perhatian dengan segera. Setiap awal tahun ditetapkan jadwal pertemuan formal direksi guna memastikan bahwa pemberitahuan kepada semua direktur untuk hadir dalam pertemuan tersebut telah disampaikan sebelumnya. Agenda dan semua informasi yang berhubungan dengan topik pembahasan pada setiap pertemuan, disampaikan kepada semua direktur. Susunan Direksi Perseroan adalah sebagai berikut: Direktur Utama Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur Komite Audit Sejalan dengan semangat tata kelola perusahaan yang baik serta untuk memenuhi peraturan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam-LK), Dewan Komisaris telah menunjuk para anggota Komite Audit. Misi Komite Audit adalah membantu Dewan Komisaris dalam menjalankan peran pengawasan dengan mengkaji laporan keuangan, sistem pengendalian internal, proses audit, kepatuhan Perseroan pada undang-undang dan peraturan yang berlaku, kode etik dan inisiatif manajemen risiko Perseroan. Penjelasan lengkap mengenai fungsi Komite Audit disampaikan di bagian Laporan Komite Audit dalam laporan tahunan ini. Komite Nominasi & Remunerasi Guna meningkatkan kualitas penerapan tata kelola perusahaan yang baik, Perseroan telah membentuk Komite Nominasi & Remunerasi pada tahun 2010. Komite ini menjalankan peran untuk memberikan rekomendasi mengenai nominasi dan remunerasi para anggota Dewan Komisaris dan Direksi. Anggota Komite Nominasi & Remunerasi adalah sebagai berikut: : Anthoni Salim : Franciscus Welirang : Tjhie Tje Fie (Thomas Tjhie) : Darmawan Sarsito (Kevin Sietho) : Taufik Wiraatmadja : Peter Kradolfer : Moleonoto (Paulus Moleonoto) : Axton Salim : Werianty Setiawan
60
The Annual General Meeting of Shareholders (AGM) The AGM is the annual formal gathering in which the Companys performance during the reporting year is communicated to shareholders. In 2010, the AGM was held on 21 May and approved the following resolutions: 1. To accept and approve the Board of Directors Report on the activities and financial results of the Company for the year ended December 31, 2009. 2. To approve the Companys Balance Sheet and Profit and Loss Statement for the year ended December 31, 2009 which were audited with an unqualified opinion by Purwantono, Sarwoko & Sandjaja, a Registered Public Accountant, in their Report No. RPC-11170 dated March 18, 2010. By approving the Companys Balance Sheet and Profit & Loss Statement, a full acquittal and discharge was given to the members of the Board of Directors and the Board of Commissioners of the Company for their executive actions and their supervisory actions conducted during the year ended December 31, 2009 to the extent that such actions were reflected in the said Balance Sheet and Profit & Loss Statement.
Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) RUPST merupakan pertemuan formal tahunan para pemegang saham yang dilaksanakan untuk mengkomunikasikan kinerja perusahaan selama tahun pelaporan. Pada tahun 2010, RUPST dilaksanakan pada tanggal 21 Mei dan menghasilkan keputusan-keputusan sebagai berikut: 1. Menerima dan menyetujui Laporan Tahunan Direksi mengenai kegiatan usaha dan kinerja keuangan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2009. 2. Menyetujui perhitungan Tahunan dan mengesahkan Neraca serta Perhitungan Laba-Rugi Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2009, yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Purwantono, Sarwoko & Sandjaja dengan pendapat wajar tanpa pengecualian dengan Laporan No.RPC-11170 tanggal 18 Maret 2010. Dengan pengesahan Neraca dan Perhitungan Laba Rugi tersebut berarti memberi pelunasan dan pembebasan tanggung jawab sepenuhnya kepada para anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan atas pengurusan dan pengawasan yang telah dijalankannya selama tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2009 sejauh tindakan tersebut tercermin dalam Neraca dan Perhitungan Laba Rugi tersebut.
annual report 2010
61
3. To approve the appropriation of the Companys net profit for the year 2009 as follows: a. to set aside the amount of Rp5,000,000,000,(five billion rupiah) as a reserve fund of the Company; b. To declare cash dividend of Rp93,- (ninety-three rupiah) per share; c. To record the balance of the net profit of the Company as retained earnings of the Company; d. To authorize the Board of Directors to execute the distribution of dividends. 4. To approve the total remuneration of members of the Board of Commissioners and the Board of Directors of the Company effective from January 1, 2010 up to December 31, 2010 of a maximum Rp80,000,000,000,- (eighty billion rupiah) (net after tax). 5. To appoint the Registered Public Accountant Purwantono, Sarwoko & Sandjaja, or a Registered Public Accountant member of Ernst & Young Global which is a successor of the Registered Public Accountant Purwantono, Sarwoko & Sandjaja as the Companys Auditor for the financial year ending December 31, 2010 and to authorize the Board of Directors to determine the honorarium of the said Registered Public Accountant and other conditions related to their appointment. Internal Control and Risk Management The BOD is responsible for the overall risk management and establishment of adequate internal controls through Enterprise Risk Management. The risk assessment is regularly conducted and a report is created every semester and distributed to the BOD and Audit Committee. In ensuring the effective implementation of internal controls, the risk management process is guided by Indofood Enterprise Risk Management Policy & Procedure. Internal Audit The Internal Audit unit is responsible for reviewing the effectiveness of internal control systems; ensuring the proper and prompt implementation of procedures; establishing the reliability of operational and financial information as well as compliance with the Company's rules and policies. Audit Internal Audit Internal bertanggung jawab untuk mengevaluasi efektivitas sistem pengendalian internal, memastikan bahwa seluruh prosedur telah dilaksanakan sesuai dengan ketentuan dan tepat waktu, serta memastikan reliability informasi operasional dan keuangan serta kepatuhan atas ketentuan dan kebijakan Perseroan. Pengendalian Internal dan Manajemen Risiko Direksi bertanggung jawab atas keseluruhan manajemen risiko dan pembentukan pengendalian internal yang memadai melalui Manajemen Risiko Perusahaan. Asesmen risiko dilaksanakan secara rutin dan dilaporkan kepada Direksi dan Komite Audit setiap semester. Untuk memastikan implementasi pengendalian internal yang efektif, proses manajemen risiko dilaksanakan dengan berpedoman pada Prosedur dan Kebijakan Manajemen Risiko Indofood. 3. Menyetujui penggunaan laba bersih Perseroan tahun buku 2009 sebagai berikut : a. Sebesar Rp5.000.000.000,- (lima miliar rupiah) disisihkan sebagai dana cadangan Perseroan; b. Menetapkan dividen tunai sebesar Rp93,(sembilan puluh tiga rupiah) per saham; c. Mencatat sisa keuntungan Perseroan sebagai saldo laba ditahan Perseroan; d. Memberi wewenang kepada Direksi untuk melaksanakan pembayaran dividen. 4. Menetapkan besarnya seluruh jumlah remunerasi untuk anggota Dewan Komisaris dan anggota Direksi Perseroan yang berlaku terhitung sejak tanggal 1 Januari 2010 sampai dengan 31 Desember 2010 yaitu maksimum sebesar Rp80.000.000.000,(delapan puluh miliar rupiah) (setelah dipotong pajak). 5. Menunjuk Kantor Akuntan Publik Purwantono, Sarwoko & Sandjaja atau Kantor Akuntan Publik anggota Ernst & Young Global yang merupakan penerus Kantor Akuntan Publik Purwantono, Sarwoko & Sandjaja, sebagai Akuntan Publik yang akan mengaudit Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2010 dan memberi wewenang kepada Direksi Perseroan untuk menentukan jumlah honorarium Akuntan Publik tersebut dan menetapkan persyaratan lain yang berkaitan dengan penunjukannya.
62
Reporting to the BOD, the Internal Audit is responsible for auditing of Company's operating units to provide reasonable assurance that sound and prudent management is carried out throughout every level of the Company. Internal audit reports are addressed on a regular basis to the Audit Committee and BOD. Corporate Secretary The Corporate Secretary is the liaison officer between the Company and the Capital Markets and Financial Institutions Supervisory Authority, shareholders and the public. The Corporate Secretary is also responsible for monitoring compliance with capital markets rules and regulations, advising the BOD on any regulatory changes as well as administering the meetings of the BOD. Investor Relations The Company fully appreciates the importance of maintaining sound and open communications with shareholders and this role is entrusted to the Investor Relations Division. Its primary responsibility is proactive communication of both the Companys financial performance and other information in a consistent and transparent manner to analysts and investors. During 2010, over 500 meetings with analysts and investors were conducted in the form of regular meetings, conferences and road shows. Disclosure Indofood publishes unaudited financial results each quarter in leading daily newspapers with nationwide circulation and publishes the same information in an audited form at the end of each calendar year. Press releases are issued to the media on the quarterly and annual financial performance of the Company and other relevant corporate actions. Financial analysis relating to operations is also available at the Companys website www.indofood.com, which is updated on a regular basis. Keterbukaan Informasi Indofood mempublikasikan laporan keuangan triwulan yang tidak diaudit dan laporan keuangan tahunan yang diaudit melalui surat kabar harian berperedaran nasional. Siaran pers mengenai kinerja keuangan triwulan dan tahunan Perseroan serta aksi korporasi perusahaan, juga disebarluaskan kepada media. Analisa keuangan mengenai kegiatan operasi Perseroan tersedia di website Perseroan www.indofood.com, yang diperbaharui informasinya secara berkala. Investor Relations Perseroan menyadari pentingnya memelihara komunikasi yang baik secara terbuka dengan para pemegang saham. Divisi Investor Relations menjalankan fungsi tersebut, dengan tanggung jawab utama untuk mengkomunikasikan secara proaktif kinerja keuangan Perseroan maupun informasi lainnya secara konsisten dan transparan kepada analis maupun investor. Sepanjang tahun 2010, lebih dari 500 pertemuan dengan para analis dan investor telah dilaksanakan melalui pertemuan rutin, konferensi dan road show. Sekretaris Perusahaan Sekretaris Perusahaan berfungsi sebagai penghubung antara Perseroan dengan institusi pasar modal, pemegang saham dan masyarakat. Sekretaris Perusahaan juga bertanggung jawab untuk memastikan kepatuhan pada peraturan dan ketentuan pasar modal, memberikan saran kepada Direksi tentang perubahan peraturan serta mengatur pertemuan Direksi. Audit Internal bertanggung jawab kepada Direksi, dan bertugas untuk melaksanakan audit di unit operasional Perseroan untuk memberikan keyakinan bahwa pengelolaan di semua tingkatan telah dilaksanakan dengan baik dan senantiasa menerapkan prinsip kehatihatian. Laporan audit internal secara berkala disampaikan kepada Komite Audit dan Direksi.
annual report 2010
63
AUDIT COMMITTEE REPORT LAPORAN KOMITE AUDIT
The Audit Committee of PT Indofood Sukses Makmur Tbk is formed and organized in compliance with the Decree of Capital Market and Financial Institutions Supervisory Agency (Bapepam-LK). During the year ended December 31, 2010, the following individuals served as members of the Audit Committee: Chairman: Drs. Utomo Josodirdjo, Independent Commissioner Members: Prof. Dr. Wahjudi Prakarsa, Independent Commissioner Ir. Monang Silalahi, External Independent Professional Dr. Timotius Ak., External Independent Professional In carrying out its tasks, the Audit Committee is guided by the Charter of Audit Committee that stipulates the mission, organizational structures, roles and responsibility, authorities, membership, policies and practices of the Audit Committee. The Charter of Audit Committee is in compliance with Bapepam-LK Rule No. 29/PM/2004 and the Decision of the Board of Directors of the Jakarta Stock Exchange Inc. No. Kep-305/BEJ/07-2004. It also follows the Good Corporate Governance Guidelines composed by the National Committee for Corporate Governance Policy as approved by the Board of Commissioners. The mission of the Audit Committee is to assist the Board of Commissioners of PT Indofood Sukses Makmur Tbk in fulfilling its oversight duties and responsibilities by reviewing the Companys financial reporting, the system of internal control, the internal as well as the external audit processes and findings, the Companys compliance with capital market statutory regulations and other statutory laws and regulations related to the Companys operations, its code of conduct, and the implementation of the Companys risk management.
Komite Audit PT Indofood Sukses Makmur Tbk dibentuk dan disusun sesuai dengan ketentuan dalam Peraturan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam-LK). Sepanjang tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2010, anggota Komite Audit Indofood adalah sebagai berikut: Ketua : Drs. Utomo Josodirdjo, Komisaris Independen Anggota: Prof. Dr. Wahjudi Prakarsa, Komisaris Independen Ir. Monang Silalahi, Eksternal Profesional Independen Dr. Timotius Ak., Eksternal Profesional Independen Dalam melaksanakan tugasnya, Komite Audit berpedoman pada Piagam Komite Audit yang menetapkan misi, struktur organisasi, tugas dan tanggung jawab, wewenang, keanggotaan, kebijakan dan praktik Komite Audit. Piagam Komite Audit dibentuk mematuhi Peraturan Bapepam-LK No. 29/PM/2004 dan Keputusan Direksi PT Bursa Efek Jakarta No. Kep-305/BEJ/07-2004; mengikuti Pedoman Tata Kelola Perusahaan yang Baik yang disusun oleh Komite Nasional untuk Kebijakan Tata Kelola Perusahaan serta disetujui oleh Dewan Komisaris Indofood. Misi Komite Audit adalah membantu Dewan Komisaris PT Indofood Sukses Makmur Tbk dalam memenuhi tugas dan tanggung jawabnya, dengan mengkaji pelaporan keuangan Perseroan, sistem pengendalian internal, proses dan temuan Audit Internal dan Audit Eksternal, kepatuhan Perseroan pada peraturan pasar modal serta undang-undang dan peraturan lainnya yang berlaku bagi Perseroan dalam menjalankan kegiatan usahanya, kode etik dan penerapan manajemen risiko Perseroan.
64
Commencing from the second quarter of 2010, a dedicated Corporate Enterprise Risk Management (ERM) team, a sub-team of Corporate Internal Audit, was established. As a result of recent restructuring, the business units/divisions covered by ERM will be: 1. PT Indofood Sukses Makmur Tbk Bogasari Group 2. PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk Noodles, Dairy, Food Seasonings, Snack Foods, Nutrition & Special Foods and Packaging Divisions 3. Indofood Agri Resources Ltd. Agribusiness Group 4. PT Indomarco Adi Prima Distribution Group During the year ended December 31, 2010, the Audit Committee held 8 (eight) formal meetings which consisted of 4 (four) meetings with the External Auditors and 4 (four) meetings with the management. The activities of the Audit Committee during the year mainly focussed on reviewing financial statements to be published; corporate actions; continuing connected transactions; internal control; and the processes and findings of the Internal Auditors and External Auditors. The Audit Committee reviewed and discussed with members of management and the External Auditors the Companys accounting policies and practices, together with the interim and the audited annual financial statements for the year ended December 31, 2010. The Audit Committee is satisfied with the assurance given by the External Auditors that the financial statements have been prepared and fairly presented in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards. KAP Purwantono, Suherman & Surja, a member firm of Ernst & Young Global, was appointed as External Auditor to audit the Companys financial statements for the year ended 2010. The Audit Committee was assured that there were no scope limitations on the work of the auditors and that all important risks were considered in the audit. The Company legal officers updated the Audit Committee, and there were no significant continuing connected transactions in 2010. Komite Audit juga telah dimutakhirkan oleh pejabat bagian legal Perseroan, dan tidak terdapat transaksi material yang mengandung benturan kepentingan dalam tahun 2010. KAP Purwantono, Suherman & Surja, yang berafiliasi dengan Ernst & Young Global, ditunjuk sebagai Auditor Eksternal untuk melakukan audit terhadap laporan keuangan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2010. Komite Audit telah yakin bahwa tidak ada pembatasan lingkup pemeriksaan auditor dan bahwa semua risiko penting telah dipertimbangkan dalam pelaksanaan audit. Komite Audit dapat menerima pernyataan Auditor Eksternal bahwa laporan keuangan Perseroan telah disusun dan disajikan secara wajar sesuai dengan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan Indonesia. Komite Audit telah mengkaji dan melakukan diskusi dengan jajaran manajemen dan Auditor Eksternal mengenai kebijakan-kebijakan dan praktik-praktik akuntansi serta laporan keuangan interim dan tahunan yang telah diaudit untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2010. Mulai kuartal kedua tahun 2010, tim Manajemen Risiko Perusahaan dibentuk secara khusus sebagai bagian dari Audit Internal. Dengan adanya restrukturisasi dalam tahun ini, unit bisnis/divisi yang dicakup oleh Manajemen Risiko Perusahaan adalah: 1. PT Indofood Sukses Makmur Tbk Grup Bogasari 2. PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk Divisi Mi Instan, Dairy, Penyedap Makanan, Makanan Ringan, Nutrisi & Makanan Khusus dan Kemasan 3. Indofood Agri Resources Ltd. Grup Agribisnis 4. PT Indomarco Adi Prima Grup Distribusi Sepanjang tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2010, Komite Audit telah menyelenggarakan 8 (delapan) kali pertemuan formal, yang terdiri dari 4 (empat) kali pertemuan dengan Auditor Eksternal dan 4 (empat) kali pertemuan dengan Manajemen. Kegiatan Komite Audit dalam tahun tersebut terutama difokuskan pada pengkajian laporan keuangan yang akan dipublikasikan, aksi korporasi, transaksi yang mengandung benturan kepentingan, sistem pengendalian internal, serta proses dan temuan Auditor Internal maupun Eksternal.
annual report 2010
65
CORPORATE HUMAN RESOURCES SUMBER DAYA MANUSIA
O V E RV I E W
Indofood Group is fully aware of the need to bring its Human Resources (HR) management to a higher level through sustainable improvement. The Company appreciates that its 66,700 employees represent one of the major determining factors in its achievements and business sustainability at a time of increasing competition both within the domestic market as well as internationally. As such, the Company is committed to raising the level of employee productivity as well as improving employee welfare.
GAMB ARAN UMUM

Grup Indofood sepenuhnya menyadari akan pentingnya peningkatan manajemen sumber daya manusia (SDM) ke tingkat yang lebih tinggi dengan terus melakukan perbaikan secara berkelanjutan. Perseroan memahami bahwa SDM yang berjumlah sebanyak 66.700 orang adalah merupakan salah satu faktor utama yang menentukan keberhasilan dan kesinambungan usaha di tengah semakin ketatnya persaingan baik di pasar domestik maupun internasional. Oleh karena itu, Perseroan berkomitmen untuk terus meningkatkan produktivitas seiring dengan peningkatan kesejahteraan karyawan.
2 0 1 0 R EV IEW
In accordance with the existing HR management road map, the development of organizational management systems represented a key focus of the Companys human resources management during 2010. Efforts in policy alignment were conducted across divisions with the aim of enhancing synergies. These efforts were accompanied with the updating of HR policies to enhance their relevance in addressing current and future challenges. Re-evaluation and improvement or fine tuning of the Companys organizational structure was also conducted to ensure the organizations ability to respond to various challenges. In continuing the organizations development process, the grading system review continued to be one of managements key agendas during the year as it represents one of the foundations of resource management, along with manpower planning, career planning, regeneration planning, remuneration planning and employee development. To meet the future needs of the organization, succession planning continued to be conducted during the year.
UL ASAN KI NERJA 2010

Sesuai dengan road map manajemen SDM yang telah disusun, pengembangan sistem manajemen organisasi menjadi salah satu fokus utama Perseroan di tahun 2010. Berbagai upaya penyelarasan kebijakan dilakukan di segenap divisi dengan tujuan mendorong sinergi antar divisi. Upaya tersebut disertai dengan pembaharuan kebijakan di bidang SDM agar lebih sesuai dengan kondisi dan tantangan saat ini maupun di masa yang akan datang. Peninjauan kembali dan penyempurnaan atau fine tuning struktur organisasi juga dilakukan untuk menjamin ketepatan organisasi dalam menjawab berbagai tantangan yang dihadapi. Sebagai kelanjutan proses pengembangan organisasi, peninjauan kembali sistem grading masih menjadi salah satu agenda manajemen di tahun ini, mengingat hal ini adalah salah satu dasar dalam pengelolaan SDM di samping aspek perencanaan tenaga kerja, perencanaan karir, perencanaan suksesi, perencanaan remunerasi dan pengembangan karyawan. Untuk menjawab kebutuhan organisasi di masa yang akan datang, perencanaan suksesi terus dilakukan di tahun ini.
66
The process of identifying potential candidates capable of taking on key positions within the organization was carried out and the results were validated through employee assessments in order to determine appropriate development programs to accelerate the readiness of these candidates as reserve leaders in the regeneration process. In addition, employee assessments were conducted to promote employee improvement in general as well as to recognize their potentials and to formulate development planning at the various office levels. As part of HR governance, employee development in technical, managerial and leadership skills represents an essential aspect. These people development efforts were conducted through a variety of training programs arranged at every level, based on the competencies required at each of those levels. Efforts to raise standards in the working environment were conducted through a number of means, including the implementation of Good Manufacturing Practices (GMP), ISO 14000, ISO 22000 and ISO 9001 Certification as well as Health and Safety Environment Management (SMK3). These efforts were made as part of the Companys commitment in achieving zero accident status, aiming to create a better working environment so as to raise the level of employee motivation, thereby increasing productivity.
Proses identifikasi para karyawan potensial untuk posisiposisi utama dalam organisasi telah dilakukan dan hasilnya telah divalidasi melalui proses asesmen karyawan agar dapat menentukan program pengembangan yang tepat, guna mempercepat kesiapannya sebagai pemimpin pada saat proses regenerasi. Selain itu, proses asesmen karyawan juga dilakukan untuk pengembangan karyawan secara umum, mengenali potensi karyawan, serta perencanaan pengembangan karyawan di pelbagai tingkat jabatan. Sebagai bagian dari tata kelola SDM, pengembangan karyawan dalam bidang kompetensi teknis, manajerial dan kepemimpinan merupakan hal yang mutlak dilakukan. Hal tersebut dilaksanakan melalui serangkaian program pelatihan yang disusun untuk segenap jenjang jabatan berdasarkan kompetensi yang dibutuhkan di tiap level. Upaya peningkatan kualitas lingkungan kerja ditempuh melalui berbagai cara, antara lain melalui penerapan Good Manufacturing Practices (GMP), Sertifikasi ISO 14000, ISO 22000, ISO 9001 dan penerapan Sistem Manajemen Kesehatan dan Keselamatan Kerja (SMK3). Upaya-upaya tersebut merupakan salah satu sarana untuk mencapai tingkat zero accident, yang bertujuan untuk memperbaiki lingkungan dan iklim kerja sehingga dapat meningkatkan motivasi kerja karyawan dan pada akhirnya meningkatkan produktivitas.
annual report 2010
67
Improvements in physical aspects of the workplace were also supported by fostering harmonious industrial relations between the workforce, the Labor Union and the Company. Continuous improvements serve as an assurance in creating a conducive working environment so that any potential disputes can be resolved without causing any losses to the Companys stakeholders. Perbaikan aspek kondisi fisik lingkungan kerja tersebut juga ditunjang dengan pembinaan hubungan industrial yang harmonis antara pekerja, Serikat Pekerja dan Perseroan. Pembinaan yang berkesinambungan memberikan jaminan atas iklim kerja yang kondusif sehingga setiap potensi perselisihan dapat diselesaikan dengan sebaik-baiknya sebelum mengakibatkan kerugian bagi stakeholder Perseroan.
2 0 1 1 O UTLOOK
Alignment and fine tuning of HR policies, optimization of HR information systems, improvement of the performance appraisal system and sustainable development of industrial relations are fundamental areas that will continue to be developed. The Company is committed to continuously improve its organization governance and corporate human resources according to its existing road map. This applies to aspects directed at both mid-term and long-term objectives such as systematic steps to implement organizational improvement as well as employee development programs in technical, managerial and leadership skills. The implementation of these steps in relation to succession planning represents one of the major focuses for 2011.
PANDANGAN 2011
Penyelarasan dan fine tuning terhadap kebijakan SDM, optimalisasi sistem informasi SDM, perbaikan sistem penilaian kinerja dan pembinaan yang berkelanjutan terhadap hubungan industrial, merupakan hal-hal mendasar yang masih akan terus dikembangkan. Perseroan berkomitmen untuk terus mengembangkan sistem tata kelola organisasi dan SDM sesuai dengan road map yang ada, baik yang berorientasi pada jangka menengah maupun jangka panjang, yaitu berupa upayaupaya lanjutan dalam penyelarasan organisasi, serta program-program pengembangan karyawan untuk kompetensi teknis, manajerial dan kepemimpinan. Implementasi hal-hal yang terkait dengan perencanaan suksesi akan menjadi salah satu fokus penting di tahun 2011.
68
CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN

Throughout 2010, Indofood maintained its commitment to society through its sustainable CSR programs. The Companys corporate responsibility programs focus on five pillars: building human capital, outreaching to the community, strengthening economic value, protecting the environment, and solidarity for humanity. Building Human Capital The Company believes that education is the key factor in the development of human resources. The concern of Indofood in the area of education is expressed in a number of educational programs, both formal and informal. BISMA (Indofood Sukses Makmur Scholarship) provides scholarships for the best elementary school students through to university undergraduates throughout Indonesia. In 2010, the Company granted scholarships to over 1,780 employees' children as well as to 161 undergraduates from 7 (seven) Indonesian universities through a partnership with the Karya Salemba Empat Foundation. Scholarship recipients are also equipped with life skills at the BISMA Leadership Camp. Indofood Nugraha Research is a program of funding for academics to encourage superior quality research, particularly in food diversification and sustainability for the benefit of the public. This program, which commenced in 1998, was awarded the Asia Responsible Entrepreneurship Awards 2010 by Enterprise Asia. This award represents international recognition of the Companys investment in programs which create a positive impact on the development of human capital. Through a partnership with Bogor Agricultural Institute and the Southeast Asian Food and Agriculture Science and Technology (SEAFAST) Center, the Company established the Baking Research & Development Unit, which serves as a center for research and development of wheat flour-based food products as well as other types of flour produced from local raw materials. Pembangunan Sumber Daya Manusia Indofood meyakini bahwa pendidikan merupakan faktor utama dalam pengembangan sumber daya manusia. Kepedulian Indofood di bidang pendidikan diwujudkan dalam berbagai program pendidikan baik formal maupun non formal. BISMA (Beasiswa Indofood Sukses Makmur), menyediakan dana pendidikan bagi siswa-siswi terbaik di tingkat Sekolah Dasar hingga Perguruan Tinggi di seluruh Indonesia. Pada tahun 2010, Perseroan memberikan beasiswa kepada lebih dari 1.780 anak karyawan. Di samping itu Perseroan juga memberikan beasiswa kepada 161 mahasiswa dari 7 (tujuh) Perguruan Tinggi Negeri di Indonesia melalui kerjasama dengan Yayasan Karya Salemba Empat. Para penerima beasiswa juga dibekali dengan berbagai pelatihan melalui kegiatan BISMA Leadership Camp untuk meningkatkan ketrampilan mereka. Indofood Riset Nugraha adalah program bantuan dana penelitian bagi kalangan akademisi dalam rangka mendorong lahirnya riset-riset unggulan bagi kepentingan masyarakat, khususnya dalam upaya penganekaragaman dan peningkatan ketahanan pangan nasional. Pada tahun 2010, program yang dimulai sejak tahun 1998, ini menerima penghargaan Asia Responsible Entrepreneurship Awards 2010 dari Enterprise Asia. Penghargaan ini merupakan wujud pengakuan internasional kepada Perseroan atas programnya yang dinilai memberikan dampak positif dalam hal investasi sumber daya manusia. Indofood melalui kerjasama dengan Institut Pertanian Bogor dan Southeast Asian Food and Agriculture Science and Technology (SEAFAST) Center mendirikan Baking Research & Development Unit, yang berfungsi sebagai pusat riset dan pengembangan produk pangan berbasis tepung terigu serta berbagai jenis tepung lainnya dari bahan baku lokal.
annual report 2010
Sepanjang tahun 2010, Indofood terus berupaya melanjutkan komitmennya dalam memberikan kontribusi kepada masyarakat melalui berbagai program tanggung jawab sosial perusahaan yang berkelanjutan. Pelaksanaan program tersebut difokuskan pada lima pilar, yaitu pembangunan sumber daya manusia, partisipasi aktif dalam kegiatan komunitas, peningkatan nilai ekonomi, menjaga kelestarian lingkungan, dan kegiatan solidaritas kemanusiaan.
69
In 2010, the Company continued to manage more than 50 schools ranging from kindergarten to senior high and vocational schools, built for employees' children and students residing near its plantation areas. The Company also funded the operation of 10 schools located within its plantation areas. Currently, more than 9,000 students are enrolled in these schools, which are equipped with various facilities including computer and biology laboratories, libraries, and other facilities. The Company has successfully supported the students in passing the National Examination by continuous development of teachers competencies. Indofood also constructed some education facilities and improved others near the potato plantations located in Pangalengan and Garut in West Java, and Sembalun in West Nusa Tenggara, to support the education of farmers children. Outreaching to the Community Indofood consistently develops and nurtures social interaction and good communication with the communities in the areas in which it operates. Activities carried out during 2010 included the following: Infrastructure development, including construction of drainage systems, paving of roads, repair of bridges and construction of places of worship in the vicinity of Indofoods production facilities and plantations across Indonesia. To support public health programs, sanitation facilities were also built in various locations. The Company consistently participated in and contributed to various social activities, especially in the areas of education and in observance of religious holidays. Through Indofood Service Day, the Company conducted a nationwide blood donation activity with 16,125 employees and members of local communities participating in the event. Strengthening Economic Value Indofood continues to build long-term and mutually beneficial relationships with its stakeholders including partners such as farmers and breeders as well as SME to provide sustainable economic development. Various activities were conducted including the following: Peningkatan Nilai Ekonomi Indofood terus membangun hubungan jangka panjang yang saling menguntungkan dengan para stakeholders, dalam hal ini para mitra usaha yang terdiri dari petani, peternak dan pengusaha UKM, untuk memberi manfaat ekonomi secara berkelanjutan. Beberapa kegiatan yang dilakukan antara lain: Partisipasi Aktif dalam Kegiatan Komunitas Indofood senantiasa membangun interaksi sosial dan komunikasi yang baik dengan masyarakat di lokasi dimana unit operasional Perseroan berada. Beberapa kegiatan yang dilakukan di tahun 2010, antara lain: Pembangunan infrastruktur berupa pembangunan jaringan drainase, pengaspalan jalan, perbaikan jembatan dan pendirian rumah ibadah di lingkungan fasilitas produksi dan perkebunan Indofood di seluruh Indonesia. Sarana sanitasi juga dibangun untuk mendukung program kesehatan masyarakat. Perseroan juga selalu berpartisipasi dan berkontribusi dalam berbagai kegiatan sosial kemasyarakatan, khususnya yang terkait dengan pendidikan dan peringatan hari besar keagamaan. Melalui program Indofood Service Day, Indofood menyelenggarakan kegiatan donor darah yang dilakukan secara nasional, melibatkan sekitar 16.125 orang karyawan serta masyarakat sekitar sebagai pendonor. Pada tahun 2010, Indofood melanjutkan pengelolaan terhadap lebih dari 50 sekolah dari Taman KanakKanak hingga Sekolah Menengah Atas dan Sekolah Menengah Kejuruan yang diperuntukkan bagi anak karyawan maupun warga masyarakat yang tinggal di sekitar perkebunan. Perseroan juga mendukung 10 sekolah yang berada di sekitar lokasi perkebunannya melalui pemberian bantuan dana operasional sekolah. Saat ini, lebih dari 9.000 siswa menempuh pendidikan di sekolah-sekolah tersebut, yang telah dilengkapi dengan berbagai fasilitas termasuk laboratorium komputer dan biologi, perpustakaan serta fasilitas lainnya. Melalui pengembangan kapasitas guru yang berkelanjutan, Perseroan berhasil mengantarkan para siswa melewati Ujian Akhir Nasional. Perhatian Indofood bagi pendidikan anak-anak petani yang merupakan mitra usaha binaan diwujudkan dalam bentuk pembangunan serta perbaikan fasilitas pendidikan di area perkebunan kentang di Pangalengan dan Garut, Propinsi Jawa Barat serta di Sembalun, Propinsi Nusa Tenggara Barat.
70
Training in entrepreneurship and cooking/baking flour-based products with the spouses of potato farmers in Pangalengan and Garut, West Java and Sembalun, West Nusa Tenggara, as well as palm sugar farmers spouses in Banyuwangi, East Java.
Pelatihan kewirausahaan dan pembuatan makanan berbahan dasar tepung terigu kepada para istri petani kentang di Pangalengan dan Garut, Propinsi Jawa Barat dan di Sembalun, Propinsi Nusa Tenggara Barat serta para istri penderes gula kelapa di Banyuwangi, Propinsi Jawa Timur.
Consistent development of benefits for its 36,513 SME partners who are members of Bogasari Mitra Cards. These benefits encompass training programs, promotional support and assistance in obtaining bank loans, as well as provision of various insurance products such as fire, health and accident insurance. Through a rigorous selection process of 5,134 SME partners in East Java, the Company awarded Bogasari SME Awards 2010 to 9 SMEs.
Indofood terus mengembangkan manfaat bagi sebanyak 36.513 mitra UKM pemegang kartu Bogasari Mitra Card. Manfaat yang diberikan berupa program pelatihan, dukungan promosi dan bantuan fasilitasi kredit perbankan serta berbagai asuransi, seperti asuransi kebakaran, kesehatan dan kecelakaan. Pada tahun 2010, Perseroan memberikan penghargaan Bogasari SME Awards 2010 kepada 9 mitra UKM di wilayah Jawa Timur. Penerima Bogasari SME Awards 2010 merupakan hasil seleksi dari seluruh mitra binaan Bogasari yang berada di wilayah Jawa Timur yang berjumlah 5.134 anggota.
Protecting the Environment Indofood is committed to maintain environmental sustainability through the following activities: Waste Processing Facilities. All Indofood production facilities are equipped with waste-processing facilities to ensure that waste generated is in compliance with required standards.
Menjaga Kelestarian Lingkungan Indofood juga memiliki komitmen untuk senantiasa menjaga kelestarian lingkungan hidup. Program-program berbasis lingkungan yang dilakukan antara lain: Fasilitas Pengolahan Limbah. Untuk memastikan agar limbah yang dihasilkan memenuhi baku mutu yang telah ditetapkan, maka seluruh pabrik Indofood dilengkapi dengan fasilitas pengolahan limbah.
annual report 2010
71
To commemorate National Childrens Day, Indofood conducted environmental campaign activities for children by planting 8,130 trees of a variety of species.
Melakukan kegiatan kampanye lingkungan kepada anak-anak, bertepatan dengan momentum peringatan Hari Anak Nasional, yaitu berupa penanaman pohon sebanyak 8.130, yang terdiri dari berbagai macam pohon.
Indofood also participated in river revitalization programs in its plantation areas in Sumatra to improve water quality and prevent flooding.
Indofood juga berpartisipasi dalam program revitalisasi fungsi sungai di sekitar wilayah perkebunan di Sumatra yang bertujuan untuk meningkatkan kualitas air sungai serta mencegah terjadinya banjir.
In 2010, the Company, together with five multinational companies operating in Indonesia, conducted intensive discussions to study and develop a privately sponsored program to support the government in dealing with waste disposal in Indonesia, especially waste generated from packaging. A pilot project for this initiative is to be implemented in 2011.
Pada tahun 2010, Perseroan bersama lima perusahaan multinasional yang beroperasi di Indonesia telah melakukan serangkaian diskusi intensif dalam rangka mengkaji serta merumuskan suatu program swasta guna mendukung pemerintah dalam mengatasi permasalahan sampah di Indonesia, khususnya sampah yang dihasilkan dari limbah kemasan produk. Pilot project dari hasil rumusan tersebut akan mulai dilaksanakan pada tahun 2011.
Solidarity for Humanity The Company has consistently supported various programs for those who are affected by natural disasters. Through the Indofood Cares program, we immediately provide emergency relief to evacuees and volunteers at the disaster site by operating public kitchens serving instant noodles, biscuits, milk, as well as foods for babies, infants and expecting mothers. Throughout 2010, assistance was provided for victims of the landslide and flash flood in Wasior, Papua, the catastrophic eruption of Mount Merapi in Yogyakarta and Central Java, as well as the earthquake and tsunami in the Mentawai Islands.
Kegiatan Solidaritas Kemanusiaan Perseroan secara konsisten mendukung berbagai program bantuan bagi masyarakat yang tertimpa musibah bencana alam. Melalui program Indofood Peduli, Indofood membuka dapur umum yang menyediakan mi instan, biskuit, makanan bagi balita dan ibu hamil serta susu yang ditujukan baik bagi para pengungsi maupun para relawan di lokasi bencana. Sepanjang tahun 2010, Indofood Peduli telah memberikan bantuan bagi para korban bencana longsor dan banjir bandang di Wasior, Papua; bencana letusan Gunung Merapi di Yogyakarta dan Jawa Tengah serta bencana gempa bumi yang disertai tsunami di kepulauan Mentawai.
72
BOARD OF COMMISSIONERS DEWAN KOMISARIS
MANUEL V. PANGILINAN President Commissioner Mr. Pangilinan became the President Commissioner of Indofood in 1999. He also serves as Managing Director and Chief Executive Officer of First Pacific Company Limited, Hong Kong, President and CEO of Philippine Long Distance Telephone Company (PLDT) and of Manila Electric Company (Meralco). He is the Chairman of Metro Pacific Investments Corporation, ePLDT, Inc., Smart Communications, Inc., PLDT Communications and Energy Ventures, Inc. (formerly Pilipino Telephone Corporation), Maynilad Water Services, Inc., Metro Pacific Tollways Corporation, Manila North Tollways Corporation, Philex Mining Corporation, Landco Pacific Corporation, Medical Doctors, Inc. (Makati Medical Center), Davao Doctors, Inc. and Colinas Verdes Corporation (Cardinal Santos Medical Center), Mediaquest Holding, Inc., and Associated Broadcasting Corporation (TV 5). He was formerly Chairman of the Board of Trustees of the Ateneo de Manila University and was a member of the Board of Overseers of The Wharton School, University of Pennsylvania. Mr. Pangilinan is a member of the ASEAN Business Advisory Council. He holds chairmanships of the Board of Trustees of San Beda College, non-profit organizations Philippine Business for Social Progress (PBSP). Beliau pernah menjadi Chairman di Board of Trustees of the Ateneo de Manila University dan juga anggota Board of Overseers of the Wharton School, University of Pennsylvania. Bapak Manuel Pangilinan merupakan anggota the ASEAN Business Advisory Council di samping sebagai Chairman dari Board of Trustees of San Beda College, organisasi nirlaba Philippine Business for Social Progress (PBSP).
annual report 2010
Bapak Manuel Pangilinan menjabat sebagai Komisaris Utama Indofood sejak tahun 1999. Beliau juga menjabat sebagai Managing Director dan Chief Executive Officer di First Pacific Company Limited, Hong Kong, President dan CEO Philippine Long Distance Telephone Company (PLDT) dan Manila Electric Company (Meralco). Beliau juga sebagai Chairman di beberapa perusahaan yaitu di Metro Pacific Investments Corporation, ePLDT, Inc., Smart Communications, Inc., PLDT Commnunications and Energy Ventures, Inc. (sebelumnya bernama Pilipino Telephone Corporation), Maynilad Water Services, Inc., Metro Pacific Tollways Corporation, Manila North Tollways Corporation, Philex Mining Corporation, Landco Pacific Corporation, Medical Doctors, Inc. (Makati Medical Center), Davao Doctors, Inc. dan Colinas Verdes Corporation (Cardinal Santos Medical Center), Mediaquest Holding, Inc., serta Associated Broadcasting Corporation (TV 5).
73
He received a Bachelor of Arts Degree from Ateneo de Manila University, the Philippines, and a Master Degree in Business Administration from the University of Pennsylvania, Wharton School. Bapak Manuel Pangilinan memperoleh gelar Bachelor of Arts dari Ateneo de Manila University, Fillipina dan gelar Master di bidang Business Administration dari the University of Pennsylvania Wharton School. BENNY S. SANTOSO Commissioner Mr. Santoso became a Commissioner of Indofood in 2004. He also serves as a President Commissioner of ICBP, PT Indosiar Karya Mandiri Tbk and PT Nippon Indosari Corpindo Tbk, a Director of PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk, a Non-Executive Director of First Pacific Company Limited, Hong Kong and a member of the Advisory Board of Philippine Long Distance Telephone Company. Mr. Santoso completed his education at Ngee Ann College, Singapore. Bapak Benny S. Santoso diangkat menjadi Komisaris Indofood sejak tahun 2004. Beliau juga menjabat sebagai Komisaris Utama ICBP, PT Indosiar Karya Mandiri Tbk dan PT Nippon Indosari Corpindo Tbk, Direktur PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk, Non-Executive Director First Company Limited di Hong Kong, anggota Dewan Penasihat Philippine Long Distance Telephone Company. Bapak Benny Santoso menyelesaikan pendidikannya di Ngee Ann College, Singapura. EDWARD A. TORTORICI Commissioner Mr. Tortorici became a Commissioner of Indofood in 2001. He has served in a variety of senior and executive management positions, including Corporate Vice President for Crocker Bank and Managing Director positions at Olivetti Corporation of America and Fairchild Semiconductor Corporation. He also founded EA Edwards Associates, an international management and consulting firm. In 1987 Mr. Tortorici joined First Pacific as an Executive Director for strategic planning and corporate restructuring. Mr. Tortorici serves as a Director of Metro Pacific Investments Corporation, Philex Mining Corporation, Maynilad Water Services, Inc., Medical Doctors, Inc., Landco Pacific Corporation, FEC Resources Inc. of Canada and AIM-listed Forum Energy Plc. Mr. Tortorici serves as a Trustee of the Asia Society Philippines, is on the Board of Advisors of the Southeast Asia Division of the Center for Strategic and International Studies, a Washington D.C. non-partisan think-tank. He also serves as a Commissioner of the U.S., ASEAN Strategy Commission. Mr. Tortorici received a Bachelor of Science from New York University and a Master of Science from Fairfield University. Tahun 1987, Bapak Edward Tortorici bergabung dengan First Pacific sebagai Executive Director bidang perencanaan strategi dan restrukturisasi perusahaan, Beliau menjabat sebagai Direktur Metro Pacific Investments Corporation, Philex Mining Corporation, Maynilad Water Services, Inc., Medical Doctors, Inc., Landco Pacific Corporation, FEC Resources Inc. of Canada dan AIM-listed Forum Energy Plc. Bapak Edward Tortorici juga menjabat sebagai Trustee of the Asia Society Philippines, anggota Dewan Penasihat the Southeast Asia Division of the Center for Strategic and International Studies, sebuah lembaga penasihat (thinktank) non partisan dari Washington D.C., Amerika Serikat. Beliau juga menjabat sebagai Komisaris dari the U.S., ASEAN Strategy Commission. Bapak Edward Tortorici memperoleh gelar Bachelor of Science dari New York University dan Master of Science dari Fairfield University. Beliau merupakan pendiri EA Edwards Associates, sebuah perusahaan internasional yang bergerak dalam bidang manajemen dan konsultasi. Bapak Edward Tortorici menjabat sebagai Komisaris Indofood sejak tahun 2001. Beliau telah menjabat berbagai posisi senior dan eksekutif, diantaranya sebagai Corporate Vice President di Crocker Bank, serta sebagai Managing Director di Olivetti Corporation of America dan Fairchild Semiconductor Corporation.
74
IBRAHIM RISJAD Commissioner Mr. Ibrahim Risjad became a Commissioner of Indofood in 1999, after serving as a Vice President Commissioner of Indofood since 1994. He is also a Non-Executive Director of First Pacific Company Limited, Hong Kong. Bapak Ibrahim Risjad diangkat menjadi Komisaris Indofood pada tahun 1999, dimana sebelumnya beliau menjabat sebagai Wakil Presiden Komisaris Perseroan sejak tahun 1994. Beliau juga menjabat sebagai Non-Executive Director First Pacific Company Limited, Hong Kong. ALBERT DEL ROSARIO * Commissioner Mr. Albert del Rosario became a Commissioner of Indofood in 2004. He was Ambassador of the Republic of the Philippines to the United States of America from October 2001 to August 2006. He is currently Chairman of Makati Foundation for Education, Philippine Stratbase Consultancy, Inc. and is President of Gotuaco, del Rosario Insurance Brokers, Inc., Philippine Telecommunications Investment Corporation. Mr. Albert del Rosario serves as Director in numerous companies and non-profit organizations including First Pacific Company Limited, Philippine Long Distance Telephone Company, Metro Pacific Investments Corporation, Philex Mining Corporation, BusinessWorld Publishing Corporation, Metro Pacific Tollways Corporation, Metro Pacific Tollways Development Corporation, Manila North Tollways Corporation, Asia Insurance (Philippines) Corporation, Philippine Cancer Society and is a member of the Board of Trustees or Governors of the International Graduate University, Washington, DC, the Asia Societys International Council, PinoyMe Foundation, Inc., Cultural Center of the Philippines Foundation, Inc., Dasmarias Village Association, Inc. He also headed the development of Pacific Plaza Towers, Metro Pacific Corporation's signature project in Fort Bonifacio's Global City. Mr. Albert del Rosario earned his Bachelor's Degree in Economics at New York University. Bapak Albert del Rosario meraih gelar Bachelors Degree bidang Ekonomi dari New York University. Beliau juga pernah memimpin pembangunan Pacific Plaza Towers, proyek utama Metro Pacific Corporation di Fort Bonifacios Global City. Bapak Albert del Rosario diangkat menjadi Komisaris Indofood sejak tahun 2004. Beliau pernah menjabat sebagai Duta Besar Filipina untuk Amerika Serikat pada periode Oktober 2001 hingga Agustus 2006. Saat ini beliau adalah Chairman di beberapa perusahaan seperti Makati Foundation for Education, Philippine Stratbase Consultancy, Inc. dan Presiden dari Gotuaco, del Rosario Insurance Brokers, Inc., serta Philippine Telecommunications Investment Corporation. Bapak Albert del Rosario juga menjabat sebagai Direktur di berbagai perusahaan dan organisasi nirlaba termasuk diantaranya adalah First Pacific Company Limited, Philippine Long Distance Telephone Company, Metro Pacific Investments Corporation, Philex Mining Corporation, BusinessWorld Publishing Corporation, Metro Pacific Tollways Corporation, Metro Pacific Tollways Development Corporation, Manila North Tollways Corporation, Asia Insurance (Philippines) Corporation, Philippine Cancer Society dan juga anggota dari the Board of Trustees atau Gubernur dari International Graduate University, Washington, DC, Asia Societys International Council, PinoyMe Foundation, Inc., Cultural Center of the Philippines Foundation, Inc., Dasmarias Village Association, Inc.
*Resigned as of March 25, 2011
*Mengundurkan diri per 25 Maret 2011
annual report 2010
75
ROBERT CHARLES NICHOLSON Commissioner Mr. Nicholson became a Commissioner of Indofood in 2004. He qualified as a solicitor in England and Wales and in Hong Kong. He is an Executive Chairman of Forum Energy Plc and an Independent Non-Executive Director of India Capital Growth Fund Limited, both of which are listed on the AIM market of the London Stock Exchange. Mr. Nicholson is also an Independent Non-Executive Director of QPL International Holdings Limited and Pacific Basin Shipping Limited, serves as a Director of Metro Pacific Investments Corporation, Philex Mining Corporation and Pitkin Petroleum Plc. Previously, he was a senior partner of Richards Butler from 1985 to 2001 and senior advisor to the board of directors of PCCW Limited between August 2001 and September 2003. He joined First Pacifics board in 2003. Mr. Nicholson is a graduate of the University of Kent. Bapak Nicholson juga menjabat sebagai Independent Non-Executive Director dari QPL International Holdings Limited dan Pacific Basin Shipping Limited, sebagai Director dari Metro Pacific Investments Corporation, Philex Mining Corporation dan Pitkin Petroleum Plc. Sebelumnya beliau adalah senior partner dari Richards Butler dari tahun 1985 hingga 2001 serta sebagai senior advisor Direksi PCCW Limited dari bulan Agustus 2001 hingga September 2003. Beliau bergabung sebagai Board First Pacific di tahun 2003. Bapak Nicholson adalah lulusan dari University of Kent. Bapak Robert Charles Nicholson diangkat sebagai Komisaris Indofood sejak tahun 2004. Beliau diangkat sebagai solicitor di England, Wales dan Hong Kong. Beliau menjabat sebagai Executive Chairman dari Forum Energy Plc dan sebagai Independent Non-Executive Director dari India Capital Growth Fund Limited, keduanya tercatat sebagai perusahaan publik di AIM market Bursa Efek London.
76
GRAHAM L. PICKLES Commissioner Mr. Pickles became a Commissioner of Indofood in 2005. Mr. Pickles was appointed Chairman of Asia Pacific Brands India Limited in 2005. He was previously the CEO of Tech Pacific Holdings Limited, a whollyowned subsidiary of First Pacific Company Limited until Tech Pacific was sold in 1997. He was also a member of the executive committee of Hagemeyer N.V. in which First Pacific had a controlling interest until 1998. Mr. Pickles joined First Pacific's Board in 2004. Mr. Pickles holds a Bachelor of Business degree majoring in accounting. Bapak Graham Pickles diangkat sebagai Komisaris Indofood pada tahun 2005. Bapak Graham Pickles diangkat sebagai Chairman Asia Pacific Brands India Limited pada tahun 2005. Sebelumnya, beliau adalah CEO dari Tech Pacific Holdings Limited, anak perusahaan yang 100% sahamnya dimiliki First Pacific Company Limited, hingga penjualan Tech Pacific pada tahun 1997. Sebelumnya beliau juga merupakan anggota dari Executive Committee dari Hagenmeyer N.V., perusahaan di mana First Pacific memiliki saham mayoritas sampai dengan tahun 1998. Beliau bergabung sebagai Board First Pacific di tahun 2004. Bapak Graham Pickles meraih gelar Bachelor of Business di bidang akuntansi. UTOMO JOSODIRDJO Independent Commissioner Mr. Utomo Josodirdjo was appointed as an Independent Commissioner of Indofood in 2004. Mr. Josodirdjo was the founder of Indonesias largest accounting, tax, and business advisory firm, SGV Utomo (now Prasetio, Sarwoko & Sandjaja), where he was its managing partner for 20 years. Mr. Utomo Josodirdjo has served as a commissioner for PT Karabha Unggul, the operator of Makro in Indonesia. He has also served as an Advisor Bapak Utomo Josodirdjo diangkat sebagai Komisaris Independen Indofood sejak tahun 2004. Beliau merupakan pendiri SGV Utomo (sekarang dikenal sebagai Prasetio, Sarwoko & Sandjaja), perusahaan akuntan, pajak dan konsultan bisnis terbesar di Indonesia di mana beliau menjabat sebagai managing partner selama 20 tahun. Bapak Utomo Josodirjo sebelumnya menjabat sebagai Komisaris PT Karabha Unggul, yang merupakan
annual report 2010
77
to the International Finance Corporation (IFC) and ING Bank in Indonesia. Mr. Utomo Josodirdjo has served as a member of the International Board of World Vision International and is a current member of the Board of World Vision Indonesia. He obtained a Master Degree in Business Economics from Rotterdam, Holland and accountancy credentials from the University of Indonesia. He attended the AMP program of the Harvard Business School in Boston in 1971. Mr. Utomo Josodirdjo is one of the founders of President University in Jakarta. Beliau meraih gelar Master di bidang Ekonomi Bisnis dari Rotterdam, Belanda dan gelar di bidang akuntansi dari Universitas Indonesia. Beliau telah mengikuti program AMP Harvard Business School di Boston pada tahun 1971. Bapak Utomo Josodirdjo merupakan salah satu pendiri President University di Jakarta. TORSTEIN STEPHANSEN Independent Commissioner Mr. Stephansen became an Independent Commissioner of Indofood in 2000. He was previously Director of the Department of Investments East Asia and Pacific for the International Finance Corporation, World Bank Group and has served on the board of directors of various companies. Bapak Torstein Stephansen menjabat sebagai Komisaris Independen Indofood sejak tahun 2000. Sebelumnya, beliau menjabat sebagai Director of the Department of Investments East Asia and Pacific untuk International Finance Corporation, World Bank Group dan telah menjabat sebagai direktur di berbagai perusahaan lainnya. WAHJUDI PRAKARSA Independent Commissioner Mr. Wahjudi Prakarsa was appointed as Commissioner of Indofood in 2002. He is a Founder of the Center for Corporate Leadership (CCL), the Corporate Leadership Development Institute (CLDI) and the Indonesian Society of Commissioners (Isicom), as well as a Founder of the Graduate Study in Management Program, Master in Management Program and Master in Accounting Program at the Faculty of Economics, University of Indonesia. Mr. Prakarsa was awarded a Master of Business Administration degree from the University of Wisconsin, USA, and a PhD in Accountancy from the University of Missouri, USA. He is currently an Emeritus Professor at the Faculty of Economics, University of Indonesia. Beliau meraih gelar Master of Business Administration dari University of Wisconsin, AS dan gelar PhD di bidang akuntansi dari University of Missouri, AS. Saat ini, beliau menjabat sebagai Guru Besar Emeritus di Fakultas Ekonomi, Universitas Indonesia. Bapak Wahjudi Prakarsa diangkat menjadi Komisaris Independen Indofood pada tahun 2002. Beliau merupakan salah satu pendiri Center for Corporate Leadership (CCL), Corporate Leadership Development Institute (CLDI) dan Indonesian Society of Commissioners (Isicom). Selain itu, beliau juga pendiri Program Studi Pasca Sarjana Ilmu Manajemen, Program Studi Magister Manajemen dan Program Studi Magister Akuntansi Fakultas Ekonomi, Universitas Indonesia. operator dari Makro di Indonesia. Juga pernah menjabat sebagai penasihat di International Finance Corporation (IFC) dan ING Bank di Indonesia. Bapak Utomo Josodirdjo telah menjabat sebagai anggota Dewan Internasional World Vision International dan saat ini merupakan anggota Dewan World Vision Indonesia.
78
BOARD OF DIRECTORS DIREKSI
ANTHONI SALIM President Director Mr. Salim was appointed as President Director and Chief Executive Officer (CEO) of Indofood in 2004. He has also been the President Director of PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk (ICBP) since 2009, President and Chief Executive Officer of the Salim Group, and has served as Chairman of First Pacific since 2003. Prior to his appointment as the President Director and CEO of Indofood, he served as Vice President Director and a Commissioner of the Company. He was awarded a Bachelor of Arts degree in Business from Ewell County Technical College in London, United Kingdom. FRANCISCUS WELIRANG Director Mr. Welirang was appointed as a Director of Indofood in 1995 with responsibility for the Bogasari Strategic Business Group. He has also served as Vice President Commissioner of PT PP London Sumatra Indonesia Tbk from 2010, Commissioner of ICBP from 2009, Chairman of the Indonesian Flour Mills Association, Vice Chairman of the National Consumer Protection Agency, Head Permanent Committee on Food Security Indonesian Chamber of Commerce and Industry and member of the Advisory Board of the Indonesian Association of Food Technologists. He was President Commissioner of the Surabaya Stock Exchange from 2001 to October 2007. Bapak Franciscus Welirang diangkat menjadi Direktur Indofood pada tahun 1995 dan bertanggung jawab memimpin Kelompok Usaha Strategis Bogasari. Beliau juga menjabat sebagai Wakil Komisaris Utama PT PP London Sumatra Indonesia Tbk dari tahun 2010, Komisaris ICBP dari tahun 2009, Ketua Umum Asosiasi Produsen Tepung Terigu Indonesia, Wakil Ketua Badan Perlindungan Konsumen Nasional, Ketua Komite Tetap Ketahanan Pangan Kadin Indonesia dan anggota Dewan Penasihat Asosiasi Perhimpunan Ahli Teknologi Pangan Indonesia. Beliau juga pernah menjabat sebagai Komisaris Utama Bursa Efek Surabaya dari tahun 2001 hingga bulan Oktober 2007.
annual report 2010
Bapak Anthoni Salim diangkat menjadi Direktur Utama dan Chief Executive Officer (CEO) Indofood pada tahun 2004. Beliau juga menjabat sebagai Direktur Utama PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk (ICBP) sejak tahun 2009, President dan Chief Executive Officer Grup Salim, serta Chairman dari First Pacific sejak tahun 2003. Sebelumnya beliau menjabat sebagai Wakil Direktur Utama dan Komisaris Indofood. Bapak Anthoni Salim memperoleh gelar Bachelor of Arts di bidang Business Studies dari Ewell County Technical College di London, Inggris.
79
Mr. Welirang was awarded a Higher National Diploma in Chemical Engineering from South Bank Polytechnic in London, United Kingdom. TJHIE TJE FIE (THOMAS TJHIE) Director Mr. Tjhie was appointed as a Director of Indofood in 2004 and concurrently heads the Treasury Division. Mr. Tjhie has also been Director of ICBP from 2009, President Commissioner of PT Indofood Fritolay Makmur from 2009, Non-Executive Director of Indofood Agri Resources Ltd. from 2006, a Vice President Commissioner of PT Indolakto from 2009, President Commissioner of PT Salim Ivomas Pratama from 2009, and Director of PT PP London Sumatra Indonesia Tbk. He previously served as a Director of PT Indomiwon Citra Inti and as Senior Executive of PT Kitadin Coal Mining. Mr. Tjhie was awarded a Bachelors Degree in Accounting from the Perbanas Banking Institute. Bapak Thomas Tjhie diangkat menjadi Direktur Indofood pada tahun 2004 sekaligus mengepalai Divisi Treasury. Beliau juga menjabat sebagai Direktur ICBP dari tahun 2009, Komisaris Utama PT Indofood Fritolay Makmur dari tahun 2009, Non-Executive Director Indofood Agri Resources Ltd. dari tahun 2006, Wakil Komisaris Utama PT Indolakto dari tahun 2009, Komisaris Utama PT Salim Ivomas Pratama dari tahun 2009, dan Direktur PT PP London Sumatra Indonesia Tbk. Sebelumnya beliau menjabat sebagai Direktur PT Indomiwon Citra Inti dan Senior Executive PT Kitadin Coal Mining. Bapak Thomas Tjhie meraih gelar Sarjana dalam bidang Akuntansi dari Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Perbanas Jakarta. DARMAWAN SARSITO (KEVIN SIETHO) Director Mr. Sarsito was appointed as a Director of Indofood in 2004 and has served concurrently as Commissioner of ICBP from 2009. Prior to joining Indofood, he held management positions in several financial and management services companies. Mr. Sarsito was awarded a Bachelor of Science degree from the University of California, Berkeley, California, and a Master of Business Administration degree from San Francisco State University in California. TAUFIK WIRAATMADJA Director Mr. Wiraatmadja was appointed as a Director of Indofood in 2004. He has also been a Director of ICBP from 2009, where he heads the Noodles Division, President Commisioner of PT Surya Rengo Containers from 2009, President Director of PT Indolakto from 2009, and a Director of Indofood (M) Food Industries Sdn. Bhd. from 2006. He holds a Bachelor of Engineering degree in Agricultural Technology from the Bogor Institute of Agriculture and a Master of Business Administration degree from the GS Fame Institute of Business in Jakarta. PETER KRADOLFER Director Mr. Kradolfer was appointed as a Director of Indofood in 2007 and as Deputy at the Bogasari Strategic Business Group. He began his career at Indofood in 1992 as Head Bapak Peter Kradolfer diangkat sebagai Direktur Indofood pada tahun 2007 serta menjabat sebagai Deputi di Kelompok Usaha Strategis Bogasari. Beliau memulai Bapak Taufik Wiraatmadja diangkat menjadi Direktur Indofood pada tahun 2004. Beliau juga menjabat sebagai Direktur ICBP dan mengepalai Divisi Mi Instan, Komisaris Utama PT Surya Rengo Containers dari tahun 2009, Direktur Utama PT Indolakto dari tahun 2009 dan Direktur Indofood (M) Food Industries Sdn. Bhd. dari tahun 2006. Beliau meraih gelar Sarjana dalam bidang Teknologi Pertanian dari Institut Pertanian Bogor dan memperoleh gelar Master of Business Administration dari GS Fame Institute of Business di Jakarta. Bapak Darmawan Sarsito diangkat menjadi Direktur Indofood pada tahun 2004 dan menjadi Komisaris ICBP dari tahun 2009. Sebelum bergabung dengan Indofood, beliau menjabat posisi manajerial di beberapa perusahaan jasa keuangan dan manajemen. Bapak Darmawan Sarsito meraih gelar Bachelor of Science dari University of California, Berkeley, California, dan gelar Master of Business Administration dari San Francisco State University, California. Bapak Franciscus Welirang meraih gelar Diploma dalam bidang Chemical Engineering dari South Bank Polytechnic di London, Inggris.
80
of the Pasta Division. Mr. Kradolfer has extensive experience gained in his previous positions as Area Sales Manager South East Asia for Buhler AG, Uzwil, Switzerland, as Chief Technician of Buhler AG, Uzwil, Switzerland, and as a self-employed consultant in mechanical engineering. He was awarded the Swiss Confederation Diploma as a certified Agricultural Machinery Mechanic and Blacksmith. MOLEONOTO (PAULUS MOLEONOTO) Director Mr. Moleonoto was appointed as a Director of Indofood in 2009. Mr. Moleonoto is currently a Commissioner of ICBP, Executive Director, Head of Finance & Corporate Services of Indofood Agri Resources Ltd, Vice President Director of PT Salim Ivomas Pratama, and Director of PT PP London Sumatra Indonesia Tbk. He started his career in 1984 with Drs. Hans Kartikahadi & Co., a public accounting firm in Jakarta. Before joining the Plantation Division of the Indofood Group as Chief Financial Officer (CFO) in 2001, he had various management positions in the Salim Plantations Group since 1990. He was awarded a Bachelor of Accountancy degree from the University of Tarumanegara, a Bachelors degree in Management from the University
karirnya di Indofood pada tahun 1992 dengan mengepalai Divisi Pasta. Berbagai jabatan yang pernah dipegang sebelumnya termasuk Area Sales Manager di Buhler AG, Uzwil, Switzerland, sebagai Chief Technician di Buhler AG,Uzwil, Switzerland dan sebagai konsultan mechanical engineering. Beliau meraih gelar Diploma sebagai Agricultural Machinery Mechanic and Blacksmith.
Bapak Paulus Moleonoto diangkat menjadi Direktur Indofood pada tahun 2009. Saat ini beliau menjabat sebagai Komisaris ICBP, Executive Director, Head of Finance & Corporate Services Indofood Agri Resources Ltd, Wakil Direktur Utama PT Salim Ivomas Pratama dan Direktur PT PP London Sumatra Indonesia Tbk. Beliau memulai karirnya pada tahun 1984 di sebuah perusahaan akuntan publik Drs. Hans Kartikahadi & Rekan di Jakarta. Sebelum menjabat sebagai Chief Financial Officer (CFO) pada Divisi Plantations Indofood Grup pada tahun 2001, beliau pernah menduduki berbagai posisi manajerial di Salim Plantations Grup sejak tahun 1990. Bapak Paulus Moleonoto meraih gelar Sarjana di bidang
annual report 2010
81
of Indonesia and a Master of Science degree in Administration & Business Policy from the University of Indonesia. Mr. Moleonoto is a registered accountant in Indonesia. Akuntansi dari Universitas Tarumanagara, meraih gelar Sarjana di bidang Manajemen dari Universitas Indonesia dan meraih gelar Magister Sains bidang Kebijakan Bisnis dan Administrasi dari Universitas Indonesia. Beliau juga merupakan akuntan terdaftar di Indonesia. AXTON SALIM Director Mr. Axton Salim was appointed as Director of Indofood in 2009. He has been a Director of ICBP from 2009 and heads the Dairy Division. He was appointed as a Commissioner of PT Nestl Indofood Citarasa Indonesia from April 2010, as Non-Executive Director of Indofood Agri Resources Ltd since 2007, Commissioner of PT Salim Ivomas Pratama since 2007 and PT PP London Sumatra Indonesia Tbk since 2009, as well as Director of PT Indolakto since 2009 and Pacsari Pte. Ltd. since 2007. He began his career with Credit Suisse Singapore in the Investment Banking Division. He joined Indofood in 2004 as Marketing Manager of PT Indofood Fritolay Makmur and was subsequently promoted to an executive position as the Assistant to the CEO. He was awarded a Bachelor of Science in Business Administration from the University of Colorado. WERIANTY SETIAWAN Director Ms. Werianty Setiawan was appointed as Director of Indofood in 2009 and concurrently serves as Corporate Secretary and Division Head of Investor Relations. She has also been a Director of ICBP from 2009, a Commissioner of PT Indofood Fritolay Makmur, PT Surya Rengo Containers, PT Nestl Indofood Citarasa Indonesia, PT Indolakto from 2009, and PT PP London Sumatra Indonesia Tbk. She began her career in 1983 as a management trainee with the Chase Manhattan Bank N.A. Jakarta, her last position with the bank was VP Treasury Marketing. Subsequently she joined Nawa Panduta Group as the Group Treasury Manager and Finance Director of SCTV, and at Bank Universal as Treasury Manager. Prior to joining Indofood, she served as Managing Director in various securities companies including PT Natura Pacific Sekuritas, PT Danpac Sekuritas and PT Victoria Kapitalindo International Sekuritas (VCAP), as well as Commissioner of PT Jakarta Setiabudi Internasional Tbk. Ms. Setiawan was awarded a Bachelor of Science Accounting from San Francisco State University, California, USA. Ibu Werianty Setiawan diangkat menjadi Direktur Indofood pada tahun 2009 dan saat ini beliau juga menjabat sebagai Corporate Secretary dan Kepala Divisi Investor Relations. Beliau juga menjabat sebagai Direktur ICBP dari tahun 2009, serta menjadi Komisaris PT Indofood Fritolay Makmur, PT Surya Rengo Containers, PT Nestl Indofood Citarasa Indonesia, PT Indolakto dari tahun 2009 dan PT PP London Sumatra Indonesia Tbk. Beliau memulai karirnya pada tahun 1983 sebagai management trainee di Chase Manhattan Bank N.A. Jakarta dengan posisi terakhirnya sebagai VP Treasury Marketing. Kemudian beliau bergabung dengan Nawa Panduta Group sebagai Group Treasury Manager dan Finance Director SCTV, serta Bank Universal sebagai Treasury Manager. Sebelum bergabung dengan Indofood, beliau pernah menjabat sebagai Managing Director di berbagai perusahan sekuritas termasuk PT Natura Pacific Sekuritas, PT Danpac Sekuritas dan PT Victoria Kapitalindo International Sekuritas (VCAP), serta Komisaris PT Jakarta Setiabudi Internasional Tbk. Ibu Werianty Setiawan meraih gelar Bachelor of Science Accounting dari San Francisco State University, California, AS. Bapak Axton Salim diangkat menjadi Direktur Indofood pada tahun 2009. Beliau juga menjabat sebagai Direktur ICBP dari tahun 2009 dan mengepalai Divisi Dairy, Komisaris PT Nestl Indofood Citarasa Indonesia dari bulan April 2010, Non-Executive Director Indofood Agri Resources Ltd. sejak tahun 2007, Komisaris PT Salim Ivomas Pratama sejak tahun 2007 dan PT PP London Sumatra Indonesia Tbk sejak tahun 2009, serta Direktur PT Indolakto sejak tahun 2009 dan Pacsari Pte. Ltd. sejak tahun 2007. Beliau memulai karirnya di Credit Suisse Singapore, Divisi Investment Banking. Beliau bergabung di Indofood pada tahun 2004 sebagai Marketing Manager PT Indofood Fritolay Makmur dan kemudian dipromosikan menjadi Asisten CEO Indofood. Bapak Axton Salim meraih gelar Bachelor of Science in Business Administration dari University of Colorado.
82
LOCATIONS OF MAJOR FACILITIES LOKASI FASILITAS UTAMA

CORPORATE ADDRESS Sudirman Plaza Indofood Tower, 27th Floor Jl. Jend. Sudirman Kav. 76-78 Jakarta 12910 Phone: (021) 5795 8822 Fax : (021) 5793 5960 CONSUMER BRANDED PRODUCTS NOODLES PT INDOFOOD CBP SUKSES MAKMUR Tbk Jakarta Jl. Ancol I No. 4-5, Ancol Barat Jakarta 14430 Phone: (021) 690 7141-45 Fax : (021) 690 5435 Banten Jl. Raya Daan Mogot Km. 19 Tangerang 15122 Phone: (021) 619 5192 Fax : (021) 552 3144 West Java Jl. Kampung Jarakosta Desa Sukadanau, Cikarang Barat Bekasi 17520 Phone: (021) 890 1166-69 Fax : (021) 890 1187 Jl. Raya Caringin No. 353 Padalarang 40553, Bandung Phone: (022) 686 6567 Fax : (022) 686 5567 Central Java Jl. Tambak Aji II No. 8 Ngaliyan - Semarang 50185 Phone: (024) 866 4555 Fax : (024) 866 2455 East Java Jl. Raya Cangkring - Malang Km. 32 Beji - Pasuruan 67154 Phone: (0343) 656 177-78 Fax : (0343) 656 179 North Sumatra Jl. Raya Medan Km. 18.5 Tanjung Morawa - Medan 20362 Phone: (061) 794 1515 Fax : (061) 794 0957 Jambi Jl. Lingkar Barat Km. 12 Kelurahan Kenali Asam Bawah Kecamatan Kota Baru Jambi 36128 Phone: (0741) 444 800 Fax : (0741) 443 715 Riau Jl. Kaharudin Nasution Km. 12 Simpang Tiga, Bukit Raya Pekanbaru 28284 Phone: (0761) 71 883 Fax : (0761) 71 338 South Sumatra Jl. HBR Motik Km. 8 Palembang 30152 Phone: (0711) 410 212 Fax : (0711) 411 062 Lampung Jl. Ir. Sutami Km. 15 Kawasan Industri Lampung (KAIL) Desa Sindangsari, Kec.Tanjung Bintang Lampung Selatan 35361 Phone: (0721) 350 106 Fax : (0721) 351 328 West Kalimantan Jl. Raya Wajok Hulu Km. 10.7 Kec. Siantan, Kab. Pontianak Pontianak 78351 Phone: (0561) 881 515-17 Fax : (0561) 881 514 South Kalimantan Jl. A. Yani Km. 32 Desa Liang Anggang Kec. Bati-bati, Kab. Tanah Laut Banjarmasin 70852 Phone: (0511) 478 7981-85 Fax : (0511) 478 1777 South Sulawesi Jl. Kima X Kav. A-3 Biringkanaya - Makassar 90241 Phone: (0411) 510 875-7 Fax : (0411) 510 027 North Sulawesi Jl. Walanda Maramis Madidir Weru - Bitung 95514 Phone: (0438) 32 591-93 Fax : (0438) 32 588 Malaysia Lot 26, Jalan Tasek Tasek Industrial Estate 31400 Ipoh Perak, Malaysia Phone: (605) 545 1706, 548 3868, 548 2968 Fax : (605) 548 0060 DAIRY PT INDOLAKTO Jakarta Jl. Raya Bogor Km. 26.6 Jakarta 13710 Phone: (021) 871 0211 Fax : (021) 871 0404 Sukabumi Jl. Raya Siliwangi Cicurug - Sukabumi 43359 Phone: (0266) 732 870 Fax : (0266) 732 868 (Ice cream) Jl. Raya Siliwangi Cicurug - Sukabumi 43359 Phone: (0266) 735 2814 Fax : (0266) 734 4988 East Java Jl. Raya Lebak Sari Pandaan - Pasuruan 67156 Phone: (0343) 631 866, 632 022 Fax : (0343) 632 311 FOOD SEASONINGS PT INDOFOOD CBP SUKSES MAKMUR Tbk West Java Jl. Kampung Jarakosta Rt. 05/Rw. 02 Desa Sukadanau, Cikarang Barat Bekasi 17520 Phone: (021) 890 4169 Fax : (021) 890 1172, 890 4177 Central Java Jl. Raya Tugu Rejo Km. 10.2 Semarang 50151 Phone: (024) 866 3435 Fax : (024) 866 2456 SNACK FOODS PT INDOFOOD FRITOLAY MAKMUR Banten Jl. Wisma Damatex Cikokol - Tangerang 15117 Phone: (021) 5575 7283 Fax : (021) 5575 1009 Central Java Jl. Tambak Aji IV No. 10 Ngaliyan - Semarang 50185 Phone: (024) 866 3412-13 Fax : (024) 866 2648 PT INDOFOOD CBP SUKSES MAKMUR Tbk (Biscuit) West Java Kawasan Industri Kota Bukit Indah Block A II Kav. 16-18 Dangdeur/Bungursari Purwakarta 41181 Phone : (0264) 351 727-9 Fax : (0264) 351 730
annual report 2010
83
NUTRITION & SPECIAL FOODS PT INDOFOOD CBP SUKSES MAKMUR Tbk West Java Jl. Raya Caringin No. 353 Padalarang 40553, West Java Phone: (022) 680 9815, 686 8210 (Hunting) Fax : (022) 680 9810 FOOD INGREDIENTS PT INDOFOOD CBP SUKSES MAKMUR Tbk West Java Jl. Raya Purwakarta Cikampek Km. 13 Desa Cikopo, Kec. Bungursari Purwakarta 41181 Phone: (0264) 313 511-16 Fax : (0264) 313 501 Central Java Jl. Raya Tugu Rejo Km. 10.2 No. 199 Kecamatan Tugu - Semarang 50151 Phone: (024) 866 2711 Fax : (024) 866 5220 East Java Jl. Raya Surabaya - Malang Km. 39.2 Dusun Mojorejo, Ngerong, Gempol Pasuruan 67155 Phone: (0343) 631 917-18 Fax : (0343) 631 939 PACKAGING PT INDOFOOD CBP SUKSES MAKMUR Tbk Jakarta Jl. Raya Cakung Cilincing Km. 2 Cakung - Jakarta 13910 Phone: (021) 460 0622-23 Fax : (021) 460 0445 Banten Jl. Raya Serang Km. 11 Cikupa - Tangerang 15710 Phone: (021) 596 0728 Fax : (021) 596 0727 West Java Kota Bukit Indah Block A1/2-5 Cikampek - Purwakarta 41181 Phone: (0264) 351 376 Fax : (0264) 351 646 PT SURYA RENGO CONTAINERS Banten Jl. KH. Agus Salim No. 4 Tangerang 15141 Phone: (021) 552 3542 Fax : (021) 552 2509
Central Java Jl. Raya Semarang - Demak Km. 13.5 Semarang 59563 Phone: (024) 658 5000 Fax : (024) 658 5020 East Java Jl. Raya By Pass Krian Km. 29.4 Krian - Sidoarjo 61262 Phone: (031) 898 3180 Fax : (031) 898 2547 BOGASARI Jakarta (Flour Milling and Pasta) Jl. Raya Cilincing No. 1 Tanjung Priok - Jakarta 14110 Phone: (021) 430 1048 Fax : (021) 4392 0160 East Java (Flour Milling) Jl. Nilam Timur No. 16 Tanjung Perak - Surabaya 60165 Phone : (031) 329 3081-85 Fax : (031) 329 1843 West Java (Packaging) Kampung Muhara (CCIE Complex) Citeureup - Bogor 16810 Phone : (021) 875 2544 Fax : (021) 875 2542 AGRIBUSINESS PLANTATIONS PT SALIM IVOMAS PRATAMA Jakarta (Corporate) Sudirman Plaza Indofood Tower, 22nd Floor Jl. Jend. Sudirman Kav. 76-78 Jakarta 12910 Phone : (021) 5795 8822 Fax : (021) 5793 7504 Estates are located in Sumatra and Kalimantan PT PP LONDON SUMATRA INDONESIA Tbk (Corporate) Prudential Tower 15th Floor Jl. Jend. Sudirman Kav. 79 Jakarta 12910 Phone : (021) 5795 7718 Fax : (021) 5795 7719 Estates are located in Sumatra, Kalimantan, Sulawesi and Java
EDIBLE OILS & FATS PT SALIM IVOMAS PRATAMA Jakarta Jl. Jembatan Tiga Block F&G Jakarta 14440 Phone : (021) 669 1522, 660 3601 Fax : (021) 669 6595 Jl. Industri 1 (samping Pacific Paint) Tanjung Priok - Jakarta Utara East Java Jl. Tanjung Tembaga No. 2-6 Surabaya 60167 Phone : (031) 329 2040 Fax : (031) 329 2033 North Sumatra Jl. Sudirman No. 82 Lubuk Pakam - Sumatra Utara 20512 Phone: (061) 795 1977 Fax : (061) 795 1231 North Sulawesi Jl. Sam Ratulangi No. 9 Kelurahan Kadoodan Lingkungan I Bitung 95513 Phone: (0438) 325 15 Fax : (0438) 212 16 DISTRIBUTION PT INDOMARCO ADI PRIMA Jakarta Jl. Jend. Sudirman Kav. 76-78 Jakarta 12910 Phone: (021) 5795 8822 Fax : (021) 5793 7528 PT PUTRI DAYA USAHATAMA West Java Jl. Rumah Sakit No. 133 Rancasari, Mekarmulya Bandung 40613 Phone: (022) 780 3555 Fax : (022) 780 1613
84
PRODUCTION FACILITIES FASILITAS PRODUKSI
NORTH SUMATRA
MALAYSIA
RIAU
WEST KALIMANTAN JAMBI SOUTH SUMATRA
EAST KALIMANTAN
CENTRAL KALIMANTAN
SOUTH KALIMANTAN LAMPUNG JABODETABEK CENTRAL JAVA
EAST JAVA WEST JAVA
NORTH SUMATRA CBP Noodles AGRIBUSINESS CPO Refinery Storage Tanks AGRIBUSINESS Plantations RIAU CBP Noodles AGRIBUSINESS Plantations
LAMPUNG CBP Noodles JAMBI CBP Noodles SOUTH SUMATRA CBP Noodles AGRIBUSINESS Plantations MALAYSIA CBP Noodles
JABODETABEK CBP Noodles Dairy Food Seasonings Snack Foods Packaging BOGASARI Flour Milling Pasta Packaging AGRIBUSINESS CPO Refinery Storage Tanks Margarine Plant
WEST JAVA CBP Noodles Dairy Nutrition & Special Foods Food Ingredients Packaging Biscuit AGRIBUSINESS Plantations
CENTRAL JAVA CBP Noodles Food Seasonings Snack Foods Food Ingredients Packaging
annual report 2010
85
CBP AGRIBUSINESS (PLANTATIONS) AGRIBUSINESS (MILLS AND REFINERY) BOGASARI

NORTH SULAWESI CENTRAL SULAWESI
NORTH MALUKU
SOUTH SULAWESI
EAST JAVA CBP Noodles Dairy Food Ingredients Packaging BOGASARI Flour Milling AGRIBUSINESS CPO Refinery Margarine Plant AGRIBUSINESS Plantations
CENTRAL KALIMANTAN AGRIBUSINESS Plantations WEST KALIMANTAN CBP Noodles AGRIBUSINESS Plantations EAST KALIMANTAN AGRIBUSINESS Plantations
SOUTH KALIMANTAN CBP Noodles SOUTH SULAWESI CBP Noodles AGRIBUSINESS Plantations CENTRAL SULAWESI AGRIBUSINESS Copra Mill
NORTH SULAWESI CBP Noodles AGRIBUSINESS Copra Mill & CPO Refinery AGRIBUSINESS Plantations NORTH MALUKU AGRIBUSINESS Copra Mill
86
PROFESSIONAL ADVISORS & BANKS LEMBAGA PROFESIONAL & BANK
PUBLIC ACCOUNTANTS AKUNTAN PUBLIK Purwantono, Suherman & Surja Indonesia Stock Exchange Building Tower 2, 7th Floor Jl. Jend Sudirman Kav. 52-53 Jakarta 12190 SHARE REGISTRAR BIRO ADMINISTRASI EFEK PT Raya Saham Registra Plaza Sentral, 2nd Floor Jl. Jend. Sudirman Kav. 47-48 Jakarta 12930 RATING AGENCIES PEMERINGKAT RATING PT Pemeringkat Efek Indonesia Setiabudi Atrium, 8th Floor, Suite 809-810 Jl. HR Rasuna Said Kav. 62 Kuningan, Jakarta 12920 Phone : (021) 521 0077 Fax : (021) 521 0078
BANKS BANK Bank Central Asia, Tbk Bank Mandiri (Persero), Tbk Standard Chartered Bank Sumitomo Mitsui Banking Corp Bank DBS Indonesia ANZ - Panin Bank The Royal Bank of Scotland (RBS) ING Bank N.V The Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ, Ltd, Jakarta Branch Bank Mizuho Indonesia Bank BNP Paribas Indonesia Bank Rabobank International Indonesia Citibank, NA Bank International Indonesia, Tbk Hongkong and Shanghai Banking Corp Deutsche Bank AG Bank Danamon Indonesia, Tbk Bank Commonwealth Bank Permata, Tbk Bank Rakyat Indonesia DBS Bank, Ltd, Singapore Bank CIMB Niaga, Tbk Bank Mega, Tbk Bank Sumitomo Mitsui Indonesia Commerzbank (South East Asia), Singapore Bank Artha Graha CIMB Singapore Bank Mega Syariah Bank UOB Buana Bank Negara Indonesia (Persero), Tbk Bank OCBC NISP, Tbk DZ Privat Bank, Singapore United Overseas Bank, Singapore
annual report 2010
87
ACKNOWLEDGEMENT PERNYATAAN
BOARD OF COMMISSIONERS DEWAN KOMISARIS
01 05 08
MANUEL V. PANGILINAN
PRESIDENT COMMISSIONER
ALBERT DEL ROSARIO

COMMISSIONER
UTOMO JOSODIRDJO
INDEPENDENT COMMISSIONER
02
06
09
BENNY S. SANTOSO
COMMISSIONER
ROBERT CHARLES NICHOLSON

COMMISSIONER
TORSTEIN STEPHANSEN
03
07
10
EDWARD A. TORTORICI
COMMISSIONER
GRAHAM L. PICKLES
COMMISSIONER
WAHJUDI PRAKARSA
04
IBRAHIM RISJAD
COMMISSIONER
BOARD OF DIRECTORS DIREKSI

01 04 07
ANTHONI SALIM
PRESIDENT DIRECTOR
DARMAWAN SARSITO (KEVIN SIETHO)

DIRECTOR
MOLEONOTO (PAULUS MOLEONOTO)

DIRECTOR
02
05
08
FRANCISCUS WELIRANG
DIRECTOR
TAUFIK WIRAATMADJA
DIRECTOR
AXTON SALIM
DIRECTOR
03
06
09
TJHIE TJE FIE (THOMAS TJHIE)

DIRECTOR
PETER KRADOLFER
DIRECTOR
WERIANTY SETIAWAN
DIRECTOR
THIS ANNUAL REPORT HAS BEEN SIGNED BY THE MEMBERS OF THE BOARD OF COMMISSIONERS AND THE BOARD OF DIRECTORS OF PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TBK IN APRIL 2011 LAPORAN TAHUNAN INI TELAH DITANDATANGANI OLEH DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TBK PADA BULAN APRIL 2011
88
INDEPENDENT AUDITORS REPORT LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk AND SUBSIDIARIES

Consolidated Financial Statements with Independent Auditors Report Years Ended December 31, 2010 and 2009 (Expressed in Million Rupiah Unless Otherwise Stated)
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN

Laporan Keuangan Konsolidasi Beserta Laporan Auditor Independen Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain)
annual report 2010
PT Indofood Sukses Makmur Tbk dan anak perusahaan/and subsidiaries

Laporan keuangan konsolidasi beserta laporan auditor independen tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009/ Consolidated financial statements with independent auditors report years ended December 31, 2010 and 2009
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI BESERTA LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2010 DAN 2009
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS WITH INDEPENDENT AUDITORS REPORT YEARS ENDED DECEMBER 31, 2010 AND 2009
Daftar Isi Halaman/ Page Laporan Auditor Independen Neraca Konsolidasi ... Laporan Laba Rugi Konsolidasi ......... Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasi .. Laporan Arus Kas Konsolidasi .... Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi .. 1-3 4 5 6-7 8 - 134
Table of Contents
Independent Auditors Report .....Consolidated Balance Sheets ..Consolidated Statements of Income Consolidated Statements of Changes in ...Shareholders Equity ..Consolidated Statements of Cash Flows Notes to the Consolidated Financial Statements
***************************
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN NERACA KONSOLIDASI 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Data Per Saham)
Catatan/ Notes ASET ASET LANCAR Kas dan setara kas 2,3,29,35 Investasi jangka pendek 4,29 Piutang 2,29,35 Usaha 5 Pihak ketiga - setelah dikurangi penyisihan atas penurunan nilai piutang usaha sebesar Rp56.123 pada tanggal 31 Desember 2010 (2009: Rp59.265) Pihak yang mempunyai hubungan istimewa 27 Bukan usaha Pihak ketiga - bersih 28 Pihak yang mempunyai hubungan istimewa 6,27,28 Persediaan - bersih 2,7,19 Uang muka dan jaminan 8,36 Pajak dibayar di muka 2,18 Beban tanaman tebu ditangguhkan 2 Biaya dibayar di muka dan aset lancar lainnya 2,28 Jumlah Aset Lancar ASET TIDAK LANCAR Tagihan pajak penghasilan 2 Piutang plasma - bersih 2,32 Aset pajak tangguhan - bersih 2,18 Penyertaan jangka panjang 2,9,34 Tanaman perkebunan 2,10,19, 28 Tanaman menghasilkan setelah dikurangi akumulasi amortisasi sebesar Rp1.264.861 pada tanggal 31 Desember 2010 (2009: Rp1.043.718) Tanaman belum menghasilkan Aset tetap - setelah dikurangi 2,11,19 akumulasi penyusutan sebesar 28,36 Rp7.108.841 pada tanggal 31 Desember 2010 (2009: Rp6.256.782) Beban ditangguhkan - bersih 2 Goodwill - bersih 2,12 Aset tidak berwujud - bersih 2,12 2,11,13, Aset tidak lancar lainnya 27,28,29 Jumlah Aset Tidak Lancar JUMLAH ASET 34 10.439.353 461.725
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED BALANCE SHEETS December 31, 2010 and 2009 (Expressed in Millions of Rupiah, Except Per Share Data)
2010
2009 ASSETS 4.474.830 331.330 CURRENT ASSETS Cash and cash equivalents Short-term investments Accounts receivable Trade Third parties net of allowance for impairment of trade receivables of Rp56,123 as of December 31, 2010 (2009: Rp59,265) Related parties Non-trade Third parties - net Related parties Inventories - net Advances and deposits Prepaid taxes Future cane crop expenditures Prepaid expenses and other current assets Total Current Assets NON-CURRENT ASSETS Claims for tax refund Plasma receivables - net Deferred tax assets - net Long-term investments Plantations Mature plantations net of accumulated amortization of Rp1,264,861 as of December 31, 2010 (2009 : Rp1,043,718) Immature plantations Fixed assets net of accumulated depreciation of Rp7,108,841 as of December 31, 2010 (2009: Rp6,256,782) Deferred charges - net Goodwill - net Intangible asset - net Other non-current assets Total Non-current Assets TOTAL ASSETS
2.245.977 154.506 157.064 128.726 5.644.141 326.284 214.822 179.578 125.818 20.077.994 455.339 600.656 492.514 24.464
1.843.516 112.650 226.786 113.522 5.117.484 253.832 271.422 112.613 109.256 12.967.241 630.856 498.137 348.599 31.640
4.000.320 1.915.420
3.692.003 2.027.025
11.737.142 627.767 3.878.674 2.331.671 1.133.994 27.197.961 47.275.955
10.796.021 494.288 4.387.760 2.464.910 2.044.473 27.415.712 40.382.953
Catatan atas laporan keuangan konsolidasi terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasi secara keseluruhan. .
The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements.
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN NERACA KONSOLIDASI (lanjutan) 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Data Per Saham)
Catatan/ Notes KEWAJIBAN DAN EKUITAS KEWAJIBAN LANCAR Hutang bank jangka pendek dan cerukan Hutang trust receipts Hutang Usaha Pihak ketiga Pihak yang mempunyai hubungan istimewa Bukan usaha Pihak ketiga Pihak yang mempunyai hubungan istimewa Beban masih harus dibayar Hutang pajak Pinjaman jangka panjang yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun Hutang bank Hutang pembelian aset tetap Hutang sewa pembiayaan Jumlah Kewajiban Lancar KEWAJIBAN TIDAK LANCAR Pinjaman jangka panjang - setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun Hutang bank Hutang obligasi - bersih Hutang pembelian aset tetap Hutang sewa pembiayaan Jumlah pinjaman jangka panjang Kewajiban pajak tangguhan - bersih Estimasi kewajiban imbalan kerja karyawan Kewajiban tidak lancar lainnya Jumlah Kewajiban Tidak Lancar JUMLAH KEWAJIBAN HAK MINORITAS ATAS ASET BERSIH ANAK PERUSAHAAN 2,23 2,18 2,31 2,11,29 2,29 11,19 19 19,36 19 4.960.094 4.282.995 9.819 50 9.252.958 1.573.087 1.606.413 131.541 12.563.999 22.423.117 8.068.167
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED BALANCE SHEETS (continued) December 31, 2010 and 2009 (Expressed in Millions of Rupiah, Except Per Share Data)
2010
2009 LIABILITIES AND SHAREHOLDERS EQUITY CURRENT LIABILITIES Short-term bank loans and overdraft Trust receipts payable Accounts payable Trade Third parties Related parties Non-trade Third parties Related parties Accrued expenses Taxes payable Current maturities of long-term debts Bank loans Liability for purchases of fixed assets Finance lease liabilities Total Current Liabilities NON-CURRENT LIABILITIES Long-term debts - net of current maturities Bank loans Bonds payable - net Liability for purchases of fixed assets Finance lease liabilities Total long-term debts Deferred tax liabilities - net Estimated liabilities for employee benefits Other non-current liabilities Total Non-current Liabilities TOTAL LIABILITIES MINORITY INTERESTS IN NET ASSETS OF SUBSIDIARIES
2,14,29 2,15,29,35 2,35,29 16 27 28,36 6 2,17,29 2,18 2,29,35 11,19 19,36 19
2.360.484 1.760.829 1.619.474 120.489 629.313 266.646 1.683.353 466.793
5.017.603 363.756 1.604.014 82.604 493.207 290.317 1.326.468 629.569
947.928 2.839 970 9.859.118
1.331.737 4.050 5.204 11.148.529
6.242.949 4.313.910 10.433 1.039 10.568.331 1.764.578 1.259.862 145.481 13.738.252 24.886.781 5.340.677
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN NERACA KONSOLIDASI (lanjutan) 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Data Per Saham)
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED BALANCE SHEETS (continued) December 31, 2010 and 2009 (Expressed in Millions of Rupiah, Except Per Share Data)
Catatan/ Notes EKUITAS Modal saham nilai nominal Rp100 per saham Modal dasar - 30.000.000.000 saham Modal ditempatkan dan disetor penuh - 8.780.426.500 saham Agio saham Selisih nilai transaksi restrukturisasi antara entitas sepengendali Laba yang belum terealisasi atas investasi efek - bersih Selisih perubahan ekuitas Anak Perusahaan Selisih kurs atas penjabaran laporan keuangan Saldo laba Telah ditentukan penggunaannya Belum ditentukan penggunaannya Jumlah Ekuitas Bersih JUMLAH KEWAJIBAN DAN EKUITAS
2010
2009 SHAREHOLDERS' EQUITY Capital stock Rp100 par value per share Authorized - 30,000,000,000 shares Issued and fully paid 878.043 8,780,426,500 shares 1.497.733 Additional paid-in capital Difference in value of restructuring transactions among entities under (975.484) common control Unrealized gains on investments 250.167 in marketable securities - net Difference arising from changes 1.507.588 in equity of Subsidiaries Foreign exchange differences arising from financial 5.880 statements translation Retained earnings 65.000 Appropriated 6.926.568 Unappropriated 10.155.495 40.382.953 Net Shareholders Equity TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDERS EQUITY
20 21
878.043 1.497.733
2 2 1 2 22
(975.484) 371.538 5.945.575 (43.586) 70.000 9.040.852 16.784.671 47.275.955
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN LABA RUGI KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Data Per Saham)
Catatan/ Notes PENJUALAN BERSIH BEBAN POKOK PENJUALAN LABA KOTOR BEBAN USAHA Penjualan Umum dan administrasi Jumlah Beban Usaha LABA USAHA PENGHASILAN/(BEBAN) LAIN-LAIN Penghasilan bunga Laba kurs - bersih Beban bunga dan pendanaan lainnya Lain-lain - bersih Beban Lain-lain - Bersih LABA SEBELUM MANFAAT/ (BEBAN) PAJAK PENGHASILAN MANFAAT/(BEBAN) PAJAK PENGHASILAN Tahun berjalan Tangguhan Beban Pajak Penghasilan - Bersih LABA SEBELUM HAK MINORITAS ATAS LABA BERSIH ANAK PERUSAHAAN HAK MINORITAS ATAS LABA BERSIH ANAK PERUSAHAAN - Bersih LABA BERSIH LABA PER SAHAM DASAR Laba Usaha Laba Bersih 33 2,3 2 2,14,15, 19 2,28 34 18 2,18,34 163.739 115.269 (1.171.698) (404.246) (1.296.936) 5.432.375 34 2,11,26, 36 27 27 2,24, 27,34,36 2,11,25, 27,36
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME Years Ended December 31, 2010 and 2009 (Expressed in Millions of Rupiah, Except Per Share Data)
2010 38.403.360 25.932.908 12.470.452
2009 37.397.319 26.955.710 10.441.609 NET SALES COST OF GOODS SOLD GROSS PROFIT OPERATING EXPENSES Selling General and administrative Total Operating Expenses INCOME FROM OPERATIONS OTHER INCOME/(CHARGES) Gains on Interest income foreign exchange - net Interest expense and other financing charges Others - net Other Charges - Net INCOME BEFORE INCOME TAX BENEFIT/(EXPENSE) INCOME TAX BENEFIT/ (EXPENSE) Current Deferred Income Tax Expense - Net INCOME BEFORE MINORITY INTERESTS IN NET EARNINGS OF SUBSIDIARIES MINORITY INTERESTS IN NET EARNINGS OF SUBSIDIARIES - Net NET INCOME BASIC EARNINGS PER SHARE 766 336 570 236 Income from Operations Net Income
3.372.989 2.368.152 5.741.141 6.729.311
3.274.663 2.162.737 5.437.400 5.004.209
161.885 731.032 (1.541.264) (292.049) (940.396) 4.063.813
(1.771.258) 273.691 (1.497.567)
(1.481.786) 274.754 (1.207.032)
3.934.808
2.856.781
2,23,34 33,34 2
(981.950) 2.952.858
(780.920) 2.075.861
Catatan atas laporan keuangan konsolidasi terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasi secara keseluruhan.
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Data Per Saham)
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN SHAREHOLDERS EQUITY Years Ended December 31, 2010 and 2009 (Expressed in Millions of Rupiah, Except Per Share Data)
Catatan/ Notes Saldo 1 Januari 2009 Laba/(rugi) yang belum terealisasi atas perubahan nilai wajar investasi efek - bersih Selisih kurs atas penjabaran laporan keuangan Penjualan modal saham yang diperoleh kembali oleh Anak Perusahaan Pencadangan saldo laba sebagai cadangan umum Pembagian dividen kas Laba bersih Saldo 31 Desember 2009 Saldo 1 Januari 2010 Sebelum penyesuaian Penyesuaian bersih yang timbul dari penerapan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) No. 55 (Revisi 2006), Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran Setelah penyesuaian Laba yang belum terealisasi atas perubahan nilai wajar investasi efek - bersih Selisih kurs atas penjabaran laporan keuangan Penerbitan saham baru oleh Anak Perusahaan Penjualan modal saham yang diperoleh kembali oleh Anak Perusahaan Pencadangan saldo laba sebagai cadangan umum Pembagian dividen kas Laba bersih Saldo 31 Desember 2010
Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Issued and Fully Paid Capital 878.043
Agio Saham/ Additional Paid-in Capital 1.497.733
Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Antara Entitas Sepengendali/ Difference in Value of Restructuring Transactions Among Entities Under Common Control (975.484)
Laba yang Belum Terealisasi atas Investasi Efek - Bersih/ Unrealized Gains on Investments in Marketable Securities - Net 185.315
Selisih Perubahan Ekuitas Anak Perusahaan / Difference Arising from Changes in Equity of Subsidiaries 1.459.855
Selisih Kurs atas Penjabaran Laporan Keuangan/ Foreign Exchange Differences Arising from Financial Statements Translation 197.684
Saldo Laba/Retained Earnings Telah Ditentukan Penggunaannya/ Appropriated 60.000 Belum Ditentukan Penggunaannya/ Unappropriated 5.268.387
Jumlah Ekuitas Bersih/ Net Shareholders Equity 8.571.533 Balance, January 1, 2009 Unrealized gains/(losses) on changes in fair values of investments in marketable securities - net Foreign exchange differences arising from financial statements translation Sale of treasury stock by a Subsidiary Appropriation for general reserve Distribution of cash dividends Net income Balance, December 31, 2009 Balance, January 1, 2010 Before adjustment Net adjustment arising from adoption of Statement of Financial Accounting Standards (PSAK) No. 55 (Revised 2006), Financial Instruments: Recognition and Measurement After adjustment Unrealized gains on changes in fair values of investments in marketable securities - net Foreign exchange differences arising from financial statements translation Issuance of new shares by a Subsidiary Sale of treasury stock by a Subsidiary Appropriation for general reserve Distribution of cash dividends Net income Balance December 31, 2010
2 2 1 2,22 2,22
878.043
1.497.733
(975.484)
64.852 250.167
(2.414 ) 50.147 1.507.588
(191.804 ) 5.880
5.000 65.000
(5.000) (412.680) 2.075.861 6.926.568
62.438 (191.804) 50.147 (412.680) 2.075.861 10.155.495
878.043
1.497.733
(975.484)
250.167
1.507.588
5.880
65.000
6.926.568
10.155.495
878.043
1.497.733
(975.484)
250.167
1.507.588
5.880
65.000
(16.994 ) 6.909.574
(16.994) 10.138.501
2 2 1 1 2,22 2,22
878.043
1.497.733
(975.484)
121.371 371.538
4.904 4.383.509 49.574 5.945.575
(49.466 ) (43.586)
5.000 70.000
(5.000) (816.580) 2.952.858 9.040.852
126.275 (49.466) 4.385.657 47.426 (816.580) 2.952.858 16.784.671
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Data Per Saham)
Catatan/ Notes ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan kas dari pelanggan Pembayaran kas kepada pemasok Pembayaran untuk beban usaha Pembayaran kepada karyawan Kas yang diperoleh dari operasi Penerimaan penghasilan bunga Pembayaran beban bunga Pembayaran pajak - bersih Pembayaran lainnya - bersih Kas Bersih yang Diperoleh dari Aktivitas Operasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Penerimaan dari penjualan investasi oleh Anak Perusahaan Penerimaan dari penjualan aset tetap Penambahan aset tetap, tanaman perkebunan, dan tanaman tebu Kapitalisasi beban tanaman tebu ditangguhkan Pembayaran untuk perolehan saham Anak Perusahaan Penambahan investasi di perusahaan asosiasi Penerimaan dari penjualan investasi jangka pendek Pembayaran untuk uang muka pembelian aset Kas Bersih yang Digunakan untuk Aktivitas Investasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penerimaan dari penambahan hutang bank jangka pendek dan cerukan Pembayaran hutang bank jangka pendek dan cerukan Penerimaan dari penambahan pinjaman jangka panjang Pembayaran pinjaman jangka panjang Penerimaan dari penerbitan saham baru Anak Perusahaan - bersih setelah dikurangi biaya penerbitan Penerimaan penjualan modal saham Anak Perusahaan yang diperoleh kembali Pembayaran dividen kas Pembayaran dividen kas oleh Anak Perusahaan kepada pemegang saham minoritas
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS Years Ended December 31, 2010 and 2009 (Expressed in Millions of Rupiah, Except Per Share Data)
2010
2009 CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Cash received from customers Cash paid to suppliers Payments for operating expenses Payments to employees Cash provided from operations Receipts of interest income Payments of interest expense Payments of taxes - net Other payments - net Net Cash Provided by Operating Activities CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Proceeds from sale of investments by Subsidiary Proceeds from sale of fixed assets Additions to fixed assets, plantations and sugar cane plantations Capitalized future cane crop expenditures Payments for acquisition of shares in Subsidiaries Additional investment in associated company Proceeds from sale of short-term investments Advances for purchase of assets Net Cash Used in Investing Activities CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Proceeds from additional shortterm bank loans and overdraft Payments of short-term bank loans and overdraft Proceeds from additional long-term loans Payments of long-term loans Proceeds from placement of new shares of a subsidiary - net of issuance expenses Proceeds from sale of treasury stock of a Subsidiary Payment of cash dividends Payments of cash dividends by Subsidiaries to minority shareholders
37.959.043 (17.400.278) (7.494.063) (3.147.791) 9.916.911 163.591 (1.179.098) (1.889.463) (101.991) 6.909.950
37.701.234 (21.722.755) (7.280.619) (2.941.835) 5.756.025 163.850 (1.571.142) (1.939.672) (94.554) 2.314.507
1 11
764.252 57.988 (2.575.716) (61.107)
56.180 (2.917.901) (57.694) (115.965) 383.739 (172.440) (2.824.081)
(263.059) (11.867) (2.089.509)
2.683.138 (5.289.362) 2.957.708 (4.469.245) 1 1 22 23 6.086.340 173.435 (816.580) (159.474)
5.963.548 (8.505.929) 4.351.612 (2.068.756) 187.766 (412.680) (146.130)
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASI (lanjutan) Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Data Per Saham)
Catatan/ Notes ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN (lanjutan) Penerimaan setoran modal dari pemegang saham minoritas Anak Perusahaan Pembayaran untuk pembelian kembali obligasi Rupiah IV Penerimaan dari penerbitan obligasi Rupiah V - bersih Penerimaan dari penerbitan obligasi Anak Perusahaan - bersih Pembayaran obligasi yang jatuh tempo Kas Bersih yang Diperoleh dari Aktivitas Pendanaan KENAIKAN BERSIH KAS DAN SETARA KAS Kas dan setara kas Anak Perusahaan yang baru dibeli KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN Aktivitas yang tidak mempengaruhi arus kas: Aset dalam sewa pembiayaan Kapitalisasi biaya pinjaman ke tanaman perkebunan dan aset tetap 183.040 3
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS (continued) Years Ended December 31, 2010 and 2009 (Expressed in Millions of Rupiah, Except Per Share Data)
2010
2009 CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES (continued) Proceeds from additional capital contribution from a minority shareholder of a Subsidiary Payment for redemptions of Rupiah bonds IV Proceeds from issuance of 1.597.998 Rupiah bonds V - net Proceeds from issuance of bonds 721.699 by Subsidiary - net (976.000) Payment of matured bonds 713.128 203.554 Net Cash Provided by Financing Activities NET INCREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS Cash and cash equivalents of newly acquired Subsidiaries CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF YEAR CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR
14.917 19 19 2,19 (36.795) 1.144.082 5.964.523
4.474.830 10.439.353
68 4.271.208 4.474.830
Non-cash activities: 2.412 152.253 Assets under finance lease Capitalization of borrowing costs to plantations and fixed assets
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 1. UMUM 1.
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Years Ended December 31, 2010 and 2009 (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)
GENERAL a. Establishment of the Company PT Indofood Sukses Makmur Tbk (the Company) was established in the Republic of Indonesia on August 14, 1990 under its original name PT Panganjaya Intikusuma, based on Notarial Deed No. 228 of Benny Kristianto, S.H. The deed of establishment was approved by the Ministry of Justice of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. C2-2915.HT.01.01.Th91 dated July 12, 1991, and was published in Supplement No. 611 of State Gazette No. 12 dated February 11, 1992. The Companys Articles of Association has been amended from time to time. The latest amendments under Notarial Deed No. 47 of Benny Kristianto, S.H. dated May 26, 2009 for changes in the entire Articles of Association to comply with the requirements of the Decision Letter of the Chairman of the Capital Market and Financial Institutions Supervisory Agency No. KEP-179/BL/2008 dated May 14, 2008 on Items in the Articles of Association of Companies that Publicly Offer Equity Securities and Publicly-listed Companies were received and approved by the Ministry of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-AH.01.10-07949 dated June 15, 2009. As stated in Article 3 of the Companys Articles of Association, the scope its activities comprises, among others, manufacture of noodles, flour milling, packaging, management services, and research and development. Currently, the Company is primarily engaged in the manufacture of noodles and flour milling.
a. Pendirian Perusahaan
PT Indofood Sukses Makmur Tbk (Perusahaan) didirikan di Republik Indonesia pada tanggal 14 Agustus 1990 dengan nama PT Panganjaya Intikusuma, berdasarkan Akta Notaris Benny Kristianto, S.H., No. 228. Akta pendirian ini disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. C2-2915.HT.01.01.Th91 tanggal 12 Juli 1991, dan diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 12 Tambahan No. 611 tanggal 11 Februari 1992. Anggaran Dasar Perusahaan telah beberapa kali mengalami perubahan. Perubahan terakhir dalam Akta Notaris No. 47 dari notaris Benny Kristianto, S.H. tanggal 26 Mei 2009 mengenai perubahan seluruh Anggaran Dasar untuk disesuaikan dengan ketentuan dalam Surat Keputusan Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan No. KEP179/BL/2008 tanggal 14 Mei 2008 mengenai Pokok-pokok Anggaran Dasar Perseroan yang Melakukan Penawaran Umum Efek Bersifat Ekuitas dan Perusahaan Publik, telah diterima dan disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia berdasarkan Surat Keputusan No. AHUAH.01.10-07949 tanggal 15 Juni 2009. Berdasarkan Pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan terdiri dari, antara lain, produksi mie, penggilingan gandum, kemasan, jasa manajemen, serta penelitian dan pengembangan. Saat ini, Perusahaan terutama bergerak di bidang pembuatan mie dan penggilingan gandum menjadi tepung terigu. Kantor pusat Perusahaan berlokasi di Sudirman Plaza, Indofood Tower, Lantai 27, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76 - 78, Jakarta, Indonesia, sedangkan pabriknya berlokasi di berbagai tempat di pulau Jawa, Sumatera, Kalimantan, Sulawesi dan Malaysia. Perusahaan mulai beroperasi secara komersial pada tahun 1990.
The Companys head office is located at th Sudirman Plaza, Indofood Tower, 27 Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76 - 78, Jakarta, Indonesia, while its factories are situated in various locations in Java, Sumatera, Kalimantan, Sulawesi islands and Malaysia. The Company started its commercial operations in 1990.
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 1. UMUM (lanjutan) 1.
GENERAL (continued) b. Public Offering of the Companys Shares and Other Corporate Actions A summary of the Companys corporate actions from the date of its initial public offering up to December 31, 2010, is as follows:
b. Penawaran Umum Efek Perusahaan dan

Tindakan Perusahaan Lainnya Tindakan Perusahaan yang mempengaruhi efek yang diterbitkan (corporate action) sejak tanggal penawaran umum perdana sampai dengan tanggal 31 Desember 2010, adalah sebagai berikut:
Tanggal/ Date 17 Mei 1994/ May 17, 1994 25 Juni 1996/ June 25, 1996
Keterangan/ Description Penawaran umum perdana sebesar 21.000.000 saham/ Initial public offering of 21,000,000 shares Pemecahan nilai nominal saham dari Rp1.000 (angka penuh) per saham menjadi Rp500 (angka penuh) per saham/ Par value split of the Companys shares from Rp1,000 (full amount) per share to Rp500 (full amount) per share Penawaran umum terbatas I sebesar 305.200.000 saham baru/ Rights issue I totaling 305,200,000 new shares Pemecahan nilai nominal saham dari Rp500 (angka penuh) per saham menjadi Rp100 (angka penuh) per saham/ Par value split of the Companys shares from Rp500 (full amount) per share to Rp100 (full amount) per share Pembelian kembali saham yang diperoleh kembali sejumlah 125.368.500 saham/ Purchase of treasury stock totaling 125,368,500 shares Penerbitan 228.900.000 saham baru sehubungan dengan program pemilikan saham karyawan Perusahaan (ESOP) I Employee Stock Ownership Program/ Issuance of 228,900,000 new shares for Employee Stock Ownership Program (ESOP) I Pembelian kembali saham yang diperoleh kembali sebanyak 790.231.500 saham/ Purchase of treasury stock totaling 790,231,500 shares 2003 Penerbitan 58.369.500 saham baru sehubungan dengan ESOP II/ Issuance of 58,369,500 new shares for ESOP II
Jumlah saham ditempatkan dan beredar/ Number of shares issued and outstanding
Nilai nominal per saham (nilai penuh)/ Par value per share (full amount)
763.000.000
1.000
1.526.000.000
500
6 Juni 1997/ June 6, 1997 20 Juli 2000/ July 20, 2000
1.831.200.000
500
9.156.000.000
100
Selama 2001/ During 2001
Selama 2002/ During 2002
9.384.900.000
100
9.443.269.500
100
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 1. UMUM (lanjutan) b. Penawaran Umum Efek Perusahaan dan Tindakan Perusahaan Lainnya (lanjutan) 1.
GENERAL (continued) b. Public Offering of the Companys Shares and Other Corporate Actions (continued)
Jumlah saham ditempatkan dan beredar/ Number of shares issued and outstanding Nilai nominal per saham (nilai penuh)/ Par value per share (full amount)
Tanggal/ Date 2004
Keterangan/ Description Penerbitan 919.500 saham baru sehubungan dengan ESOP III/ Issuance of 919,500 new shares for ESOP III Penarikan kembali atas 663.762.500 saham yang diperoleh kembali dan penjualan sisanya sebesar 251.837.500 saham/ Redemption of 663,762,500 shares of treasury stock and sales of remaining 251,837,500 shares
9.444.189.000
100
27 Juni 2008/ June 27, 2008
8.780.426.500
100
Pada bulan Juni 2003, Perusahaan menawarkan kepada masyarakat obligasi tanpa hak konversi dengan tingkat bunga tetap, dengan jumlah nilai nominal seluruhnya sebesar Rp1.500.000. Obligasi ini telah dilunasi seluruhnya pada saat jatuh tempo bulan Juni 2008. Pada bulan Juli 2004, Perusahaan kembali menawarkan kepada masyarakat obligasi tanpa hak konversi dengan tingkat bunga tetap, dengan nilai nominal seluruhnya sebesar Rp1.000.000. Pada bulan Mei 2007, Perusahaan kembali menawarkan kepada masyarakat obligasi tanpa hak konversi dengan tingkat bunga tetap, dengan nilai nominal seluruhnya sebesar Rp2.000.000 (lihat Catatan 19 untuk penjelasan lebih lanjut). Pada bulan Juni 2009, Perusahaan kembali menawarkan kepada masyarakat obligasi tanpa hak konversi dengan tingkat bunga tetap, dengan nilai nominal seluruhnya sebesar Rp1.610.000 (lihat Catatan 19 untuk penjelasan lebih lanjut). Pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009, seluruh saham dan obligasi Perusahaan tercatat di Bursa Efek Indonesia (BEI).
In June 2003, the Company offered to the public non-convertible, fixed rate bonds with a total face value of Rp1,500,000. These bonds had been fully settled when they became due in June 2008.
In July 2004, the Company made another public offering of non-convertible, fixed rate bonds with a total face value of Rp1,000,000.
In May 2007, the Company made another public offering of non-convertible, fixed rate bonds with a total face value of Rp2,000,000 (see Note 19 for further discussions).
In June 2009, the Company made another public offering of non-convertible, fixed rate bonds with a total face value of Rp1,610,000 (see Note 19 for further discussions).
As of December 31, 2010 and 2009, all of the Companys shares and bonds are listed in the Indonesia Stock Exchange (IDX).
10
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 1. UMUM (lanjutan) c. Anak Perusahaan Perusahaan mempunyai kepemilikan saham secara langsung maupun tidak langsung pada Anak Perusahaan berikut (bersama dengan Perusahaan selanjutnya disebut Grup):
Tahun Beroperasi Secara Komersial/ Start of Commercial Operations
1.
GENERAL (continued) c. Subsidiaries The Company has direct and indirect share ownerships in the following Subsidiaries (together with the Company hereinafter referred to as the Group):
Persentase Kepemilikan Efektif/ Effective Percentage of Ownership 2010 2009 Jumlah Aset Sebelum Eliminasi (dalam miliar Rupiah)/ Total Assets Before Elimination (in billions of Rupiah) 2010 2009
Perusahaan/Company Anak Perusahaan Langsung/ Direct Subsidiaries PT Gizindo Primanusantara (GPN) ** PT Ciptakemas Abadi (CKA) ** PT Prima Intipangan Sejati (PIPS) PT Bogasari Sentra Flour Mills (BSFM) PT Indobiskuit Mandiri Makmur (IMM) ** PT Inti Abadi Kemasindo (IAK) PT Indobahtera Era Sejahtera (IES) PT Mileva Makmur Mandiri (MMM) Witty East Holdings Limited (WEHL) Indofood International Finance Limited (IIFL) Perfect Wealth Investment Limited (PWI) PT Saripangan Mandiri Sejahtera (SMS) PT Bina Makna Indopratama (BMI) PT Salim Ivomas Pratama (SIMP)
Domisili/ Domicile
Jenis Usaha/ Nature of Business
Bandung Tangerang Jakarta
1989 1991 1994
Jakarta Purwakarta Citeureup Jakarta Pasuruan
2005 2002 2002 -
Produksi makanan bayi/ Manufacture of baby foods Produksi bahan kemasan/ Manufacture of packaging materials Jasa investasi dan manajemen/ Investment and management services Penggilingan tepung/ Flour milling Produksi biskuit/ Manufacture of biscuits Produksi bahan kemasan/ Manufacture of packaging materials Pelayaran/Shipping Produksi makanan dari susu/ Manufacture of dairy products Investasi/Investment Anak Perusahaan yang didirikan untuk tujuan khusus/ Special purpose subsidiary Investasi/Investment Penggilingan tepung/ Flour milling Investasi/Investment Perkebunan kelapa sawit, pengolahan dan produksi minyak goreng dan produk sejenis lainnya/ Oil palm plantations, mills and production of cooking oil and other related products Distribusi/Distribution Produksi kopra dan pengolahan minyak kelapa/ Copra extraction and processing of coconut oil Produksi penyedap makanan/ Manufacture of food seasonings Distribusi/Distribution Produksi kopi/ Manufacture of coffee Pelayaran/ Shipping
100,0
100,0 100,0 100,0
27
337 752 73
100,0 100,0 100,0 100,0
100,0 100,0 100,0 100,0 100,0
50 85 0,3 11
38 106 71 0,3 11
British Virgin Islands Mauritius
2002
100,0 100,0
100,0 100,0
British Virgin Islands Jakarta Jakarta Jakarta
2001 1994
100,0 100,0 100,0 60,4
100,0 100,0 100,0 60,7
7 56 21.064
223 9 56 10.825
PT Indomarco Adi Prima (IAP) 8 PT Argha Giri Perkasa (AGP)
Jakarta Ternate
1951 1987
100,0 80,0
100,0 80,0
2.594 8
2.204 8
PT Indosentra Pelangi (ISP) ** PT Putri Daya Usahatama (PDU) PT Arthanugraha Mandiri (ANM) Pacsari Pte., Ltd. (PPL)
Cibitung
1991
100,0
302
Bandung Jakarta Singapura/ Singapore
1988 1991 1998
65,0 100,0 100,0
65,0 100,0 90,0
194 4 761
171 4 748
11
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 1. UMUM (lanjutan) c. Anak Perusahaan (lanjutan)
1.
GENERAL (continued) c. Subsidiaries (continued)

Perusahaan/Company Anak Perusahaan Langsung (lanjutan)/ Direct Subsidiaries (continued) PT Pelayaran Tahta Bahtera (PTB) 40 Indofood Singapore Holdings Pte., Ltd. (ISHPL) Ocean 21 Pte., Ltd. (Ocean 21) PT Cemako Mandiri Corporatama (CMC) PT Bogasari Pangan Makmur (BPM) PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk (ICBP)
Domisili/ Domicile
Jakarta Singapura/ Singapore Singapura/ Singapore Semarang Jakarta Jakarta
1995 2006 2006 1992 2009
Pelayaran/ Shipping Investasi/Investment Investasi/Investment Distribusi/Distribution Industri dan perdagangan/ Industry and trading
90,9 83,8 100,0 100,0 100,0
90,9 83,8 100,0 100,0 100,0 100,0
48 105 1.189 1 13.358
47 103 334 1 3.022
Produksi mie, bumbu penyedap, 80,5 produk makanan kuliner, biskuit, nutrisi dan makan khusus/ Manufacture of noodles, food ingredients, culinary food products, biscuits, nutrition and special foods
Anak Perusahaan Tidak Langsung/ Indirect Subsidiaries PT Indofood Fritolay Makmur (IFL) 36 Indofood (M) Food Industries Sdn. Bhd. (IFI) 37 Drayton Pte., Ltd. (Drayton) 37 Bogasari International Pte., Ltd. (BI) 3 PT Manggala Batama Perdana (MBP)2 PT Kebun Mandiri Sejahtera (KMS)10, 40 Asian Synergies Limited (ASL)5, 40 Silveron Investments Limited (SIL)7, 40 PT Kebun Ganda Prima (KGP)23, 40 PT Citranusa Intisawit (CI)6, 40 PT Indoagri Inti Plantation (IIP)9 PT Gunung Mas Raya (GMR)1 PT Perusahaan Perkebunan, Industri dan Dagang Indriplant (Indriplant) 1 PT Cibaliung Tunggal Plantations (CTP)1 PT Perusahaan Dagang, Perkebunan dan Industri Serikat Putra (SP)1 PT Surya Rengo Containers (SRC)4 PT Sarana Inti Pratama (SAIN)9, 40
Jakarta Malaysia Singapura/ Singapore Singapura/ Singapore Jakarta Kalimantan Timur/ East Kalimantan British Virgin Islands Mauritius Kalimantan Barat/ West Kalimantan Kalimantan Barat/ West Kalimantan Jakarta
1990 2007 2008 2001 1997 2004 2004 2002 2005 1990
Produksi makanan ringan/ Manufacture of snack foods Produksi mie/ Manufacture of noodles Investasi/Investment Pengolahan dan perdagangan tepung/ Flour blending and trading Tidak aktif/Non-operating Perkebunan karet/ Rubber plantations Investasi/Investment Investasi/Investment Perkebunan kelapa sawit/ Oil palm plantations Perkebunan dan pengolahan kelapa sawit/Oil palm plantations and mills Jasa investasi dan manajemen/ Investment and management services Perkebunan dan pengolahan kelapa sawit/ Oil palm plantations and mills Perkebunan dan pengolahan kelapa sawit/ Oil palm plantations and mills Perkebunan kelapa sawit/ Oil palm plantations Perkebunan dan pengolahan kelapa sawit/ Oil palm plantations and mills Produksi bahan kemasan/ Manufacture of packaging materials Pembibitan dan perkebunan kelapa sawit dan manajemen riset/ Oil palm breeding and research management Perkebunan kelapa sawit/ Oil palm plantations Perkebunan kelapa sawit/ Oil palm plantations
41,1 80,5 80,5 100,0 60,4 56,4 60,4 60,4 60,4 60,4 59,8
51,0 100,0 100,0 100,0 60,7 56,8 60,7 60,7 60,7 60,7 60,1
373 32 4.528 29 174 24 55 197 371 168
313 37 3.218 32 155 24 55 196 317 175
Riau Riau Riau Riau Jakarta Riau
1992 1989 1989 1992 1993 1991
59,2 59,2 59,2 59,2 48,3 60,4
59,5 59,5 59,5 59,5 60,0 60,7
478 129 165 451 325 106
407 121 190 399 310 76
PT Riau Agrotama Plantation (RAP)12, 40 PT Citra Kalbar Sarana (CKS)12, 40
Kalimantan Barat/ West Kalimantan Kalimantan Barat/ West Kalimantan
2006 2008
60,4 60,4
60,7 60,7
433 218
314 163
12
1.

Perusahaan/Company Anak Perusahaan Tidak Langsung (lanjutan)/ Indirect Subsidiaries (continued) PT Jake Sarana (JS)13, 40 PT Swadaya Bhakti Negaramas (SBN) 14, 40 PT Agro Subur Permai (ASP) 15, 40 PT Mentari Subur Abadi (MSA) 16, 40 PT Gunta Samba (GS) 17, 40 PT Multi Pacific International (MPI) 18, 40 PT Mega Citra Perdana (MCP)14, 40 PT Mitra Inti Sejati Plantation (MISP) 23, 40 Indofood Oil and Fats Pte., Ltd. (IOFPL) 21 Indofood Agri Resources, Pte., Ltd. (IFAR) 22 PT Samudra Sukses Makmur (SSM) 19 Fame Sea Enterprise Inc. (FSEI) 20 Special Sky Investments Ltd. (SSIL) 20 Bountiful Pro Ltd. (BPL) 20 PT Perusahaan Perkebunan London Sumatera Indonesia Tbk (LSIP) 24
Domisili/ Domicile
Kalimantan Barat/ West Kalimantan Sumatera Selatan/ South Sumatera Kalimantan Tengah/ Central Kalimantan Sumatera Selatan/ 2010 South Sumatera Kalimantan Timur/ East Kalimantan Kalimantan Timur/ East Kalimantan Jakarta Kalimantan Barat/ West Kalimantan Singapura/ Singapore Singapura/ Singapore Jakarta British Virgin Islands British Virgin Islands British Virgin Islands Jakarta 2009 2010 2005 1995 2007 2007 2006 2006 2006 2006 1962
Perkebunan kelapa sawit/ Oil palm plantations Perkebunan kelapa sawit/ Oil palm plantations Perkebunan kelapa sawit/ Oil palm plantations Investasi dan perkebunan kelapa sawit/Investment and oil palm plantations Perkebunan dan pengolahan kelapa sawit/Oil palm plantations and mills Perkebunan kelapa sawit/ Oil palm plantations Investasi/Investment Perkebunan dan pengolahan kelapa sawit/Oil palm plantations and mills Investasi/Investment Investasi/Investment Pelayaran/Shipping Pelayaran/Shipping Pelayaran/Shipping Pelayaran/Shipping Pembudidayaan bibit kelapa sawit, perkebunan kelapa sawit dan karet, serta memproses, memasarkan dan menjual hasil-hasil perkebunan tersebut/ Oil palm seed breeding, oil palm and rubber plantations, and processing, marketing, and sales of the related agricultural products. Perkebunan, pengolahan, dan pemasaran/ Plantation, processing and trading Perdagangan dan pemasaran/ Trading and marketing Perdagangan, pemasaran dan penelitian/ Trading, marketing and research
60,4 36,2 36,1 36,2 36,2 36,2 36,2 60,4 57,8 57,8 100,0 100,0 100,0 100,0 35,9
60,7 36,4 36,3 36,4 36,4 36,4 36,4 60,7 58,2 58,2 100,0 100,0 100,0 100,0 38,9
70 157 18 499 824 403 207 312 2.278 11.351 148 432 8 4 5.461
58 98 20 412 720 272 123 271 2.279 11.019 119 90 8 4 4.852
PT Multi Agro Kencana Prima (MAKP) 31, 40 Lonsum Singapore Pte., Ltd.
24, 40 33, 40
Sumatera Selatan/ South Sumatera Singapura/ Singapore Singapura/ Singapore
2002
28,7 35,9 35,9
31,1 38,9 38,9
28 4 -
42 5 -
2004 -
Sumatera Bioscience Pte., Ltd. (SB) (dahulu Sumatera Investment Corporation Pte., Ltd./formerly Sumatera Investment Corporation Pte., Ltd.) PT Lajuperdana Indah (LPI) 27 PT Pinnacle Permata Makmur (PPM) 28 PT Sukses Artha Jaya (SAJ)29 PT Indolakto (IDLK)30
Jakarta Jakarta Jakarta Jawa Barat/ West Java
2009 2008 1997
PT Cakra Alam Makmur (CAM)1, 40
Riau
Perkebunan tebu terpadu/ Integrated sugar plantation Jasa Konsultasi Manajemen/ Management Consulting Services Jasa Konsultasi Manajemen/ Management Consulting Services Produksi dan Distribusi Produk yang Berhubungan dengan Susu dan Kawasan Industri/Production and Distribution of Dairy Products and Industrial Estate Stasiun bongkar muat/ Bulking station
36,2 76,5 80,2 55,2
36,4 95,0 99,6 68,6
2.293 51 609 1.467
1.887 11 374 1.169
60,4
60,7
22
23
13
1.

Perusahaan/Company Anak Perusahaan Tidak Langsung (lanjutan)/ Indirect Subsidiaries (continued) PT Hijaupertiwi Indah Plantation (HPIP)1, 40 PT Cangkul Bumisubur Plantation (CBP)1, 40 PT Pelangi Inti Pertiwi (PIP) 32, 40 PT Tani Musi Persada (TMP)34, 40 PT Sumatra Agri Sejahtera (SAS)34, 40 PT Tani Andalas Sejahtera (TAS)39, 40 PT Samudera Sejahtera Pratama (SSP)2, 40 Ocean Phoenix Pte., Ltd. (Ocean Phoenix) 20 PT Intimegah Bestari Pertiwi (IBP) 35, 40 IndoInternational Green Energy Resources, Pte., Ltd. (IGER)38 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 * **
Domisili/ Domicile
Kalimantan Tengah/ Central Kalimantan Sumatera Selatan/ South Sumatera Sumatera Selatan/ South Sumatera Sumatera Selatan/ South Sumatera Sumatera Selatan/ South Sumatera Sumatera Selatan/ South Sumatera Jakarta 2010 Singapura/ Singapore Sumatera Selatan/ South Sumatera Singapura/ Singapore 2009 2010
Perkebunan kelapa sawit/ Oil palm plantations Perkebunan kelapa sawit/ Oil palm plantations Perkebunan kelapa sawit/ Oil palm plantations Perkebunan kelapa sawit/ Oil palm plantation Perkebunan kelapa sawit/ Oil palm plantation Perkebunan kelapa sawit/ Oil palm Plantation Jasa transportasi/ Transportation services Pelayaran/Shipping Perkebunan kelapa sawit/ Oil palm plantations Investasi/Investment
60,4 60,4 60,4 35,9 35,9 32,3 60,4 100,0 58,6 36,2
60,7 60,7 60,7 38,9 38,9 35,0 60,7 100,0 58,9 -
64 59 29 40 14 15 127 149 44 362
45 32 7 43 14 15 81 160 11 -
98,01% dimiliki oleh SIMP melalui IIP. 100,00% dimiliki oleh SIMP. 100,00% dimiliki oleh BSFM. 60,00% dimiliki oleh PWI pada tahun 2009 dan 60% dimiliki ICBP pada tahun 2010. 100,00% dimiliki oleh SIMP melalui SIL. 99,99% dimiliki oleh SIMP melalui ASL. 100,00% dimiliki oleh SIMP. 80,00% dimiliki secara langsung dan 20,00% dimiliki secara tidak langsung melalui BMI. 99,00% dimiliki oleh SIMP. 93,44% dimiliki oleh SIMP. 100,00% dimiliki oleh SIMP. 99,99% dimiliki oleh SIMP melalui SAIN. 99,90% dimiliki oleh SIMP melalui SAIN. 60,00% dimiliki oleh SIMP. 59,70% dimiliki oleh SIMP melalui MSA. 59,99% dimiliki oleh SIMP. 59,99% dimiliki oleh SIMP melalui MCP. 59,98% dimiliki oleh SIMP melalui MCP. 100,00% dimiliki oleh PIPS (dikurangi 1 saham yang dimiliki SMS). 100,00% dimiliki oleh Ocean 21. 100,00% dimiliki oleh IFAR. 69,40% dimiliki oleh ISHPL 99,99% dimiliki oleh SIMP melalui SIL. 59,48% dimiliki oleh SIMP pada tahun 2010 dan 56,40% dimiliki oleh SIMP dan 8,03% dimiliki oleh IFAR pada tahun 2009. 80,00% dimiliki oleh LSIP. 100,00% dimiliki oleh LSIP. 60,00% dimiliki oleh SIMP. 95,00% dimiliki oleh Drayton. 91,83% dimiliki oleh Drayton dan 8,16% dimiliki oleh PPM. 68,85% dimiliki oleh SAJ. 47,59% dimiliki oleh SIMP melalui LSIP. 100,00% dimiliki oleh CBP. 59,48% dimiliki oleh SIMP melalui LSP. 59,44% dimiliki oleh SIMP melalui LSP. 100,00% dimiliki oleh SP dan IIP. 51,00% dimiliki oleh ISM pada tahun 2009 dan dimiliki ICBP pada periode 2010. 100,00% dimiliki oleh ISM pada tahun 2009 dan dimiliki ICBP pada tahun 2010. 60,00% dimiliki oleh SIMP. 53,53% dimiliki oleh SIMP melalui LSIP. Diaudit oleh auditor independen lain. Telah melakukan penggabungan usaha ke IAP Telah melakukan penggabungan usaha ke ICBP
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 * **
98.01% owned by SIMP through IIP. 100.00% owned by SIMP. 100.00% owned by BSFM. 60.00% owned by PWI in 2009 and 60% owned by ICBP in 2010. 100.00% owned by SIMP through SIL. 99.99% owned by SIMP through ASL. 100.00% owned by SIMP. 80.00% directly-owned and 20.00% indirectly-owned through BMI. 99.00% owned by SIMP. 93.44% owned by SIMP. 100.00% owned by SIMP. 99.99% owned by SIMP through SAIN. 99.90% owned by SIMP through SAIN. 60.00% owned by SIMP. 59.70% owned by SIMP through MSA. 59.99% owned by SIMP. 59.99% owned by SIMP through MCP. 59.98% owned by SIMP through MCP. 100.00% owned by PIPS (minus 1 share owned by SMS). 100.00% owned by Ocean 21. 100.00% owned by IFAR. 69.40% owned by ISHPL. 99.99% owned by SIMP through SIL. 59.48% owned by SIMP in 2010 and 56.40% owned by SIMP and 8.03% owned by IFAR in 2009. 80.00% owned by LSIP. 100.00% owned by LSIP. 60.00% owned by SIMP. 95.00% owned by Drayton. 91.83% owned by Drayton and 8.16% owned by PPM. 68.85% owned by SAJ. 47.59% owned by SIMP through LSIP. 100.00% owned by CBP. 59.48% owned by SIMP through LSP. 59.44% owned by SIMP through LSP. 100.00% owned by SP and IIP. 51.00% owned by ISM in 2009 and owned by ICBP in 2010. 100.00% owned by ISM in 2009 and owned by ICBP in 2010. 60.00% owned by SIMP. 53.53% owned by SIMP through LSIP. Audited by other independent auditors. Effectively merged into IAP Effectively merged into ICBP
14
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 1. UMUM (lanjutan) c. Anak Perusahaan (lanjutan) Tiga (3) anak perusahaan di atas, yaitu BSFM, IAK dan IES, didirikan sesuai dengan Undangundang Penanaman Modal Asing (PMA) No. 1 tahun 1967 yang disempurnakan dengan Undang-undang PMA No. 11 tahun 1970, dalam kaitannya dengan rencana restrukturisasi perusahaan yang menyangkut pemecahan kegiatan usaha (spin-off) Divisi Bogasari Perusahaan. Pada tanggal 31 Desember 2010, penyelesaian proses spinoff di atas belum dilaksanakan. Namun demikian, IAK dan IES sudah memulai operasi komersial pada tahun 2002. Pada tanggal 31 Desember 2010, IIFL, anak perusahaan yang didirikan untuk tujuan khusus melakukan kegiatan pendanaan dan transaksi-transaksi lainnya yang ditujukan untuk memenuhi kebutuhan dana Grup, masih dalam proses likuidasi. Pada tanggal 31 Desember 2010, MMM, WEHL, SMS, BPM dan MBP belum aktif. ANM, AGP dan IES telah menghentikan operasinya masing-masing mulai tahun 1998, 2001 dan 2006. Pengaruh dari akun-akun Anak Perusahaan ini terhadap jumlah konsolidasi dianggap tidak material. Pelepasan saham Anak Perusahaan kepada Masyarakat Pada bulan November 2010, IFAR menjual 109.521.000 saham LSIP atau 8,0% dari jumlah saham LSIP yang beredar, yang terdiri dari: a. 42.111.000 jumlah saham, mewakili 3,1% dari jumlah saham LSIP yang beredar kepada SIMP dengan penerimaan kas sebesar Rp488.488. b. 67.410.000 jumlah saham, mewakili 4,9% dari jumlah saham LSIP yang beredar kepada masyarakat, dengan penerimaan kas sebesar Rp781.956. 1.
GENERAL (continued) c. Subsidiaries (continued) The foregoing includes the three (3) subsidiaries of the Company, namely BSFM, IAK and IES, which were established under Law No. 1, Year 1967, as amended by Law No. 11, Year 1970, on Foreign Capital Investment (PMA), in connection with the planned corporate restructuring, which involve the spin-off of the businesses of the Companys Bogasari Division. As of December 31, 2010, the completion of the aforesaid spin-off process has not yet materialized. Nevertheless, IAK and IES have started their commercial operations in 2002. As of December 31, 2010, IIFL which was established as a special purpose subsidiary, conducted the financing activities and other transactions that are intended to meet the funding requirements of the Group, is in the process of liquidation. As of December 31, 2010, MMM, WEHL, SMS, BPM and MBP are all inactive. ANM, AGP and IES have ceased their operations starting 1998, 2001 and 2006, respectively. The impact of the accounts of these Subsidiaries to the consolidated totals is considered immaterial. Disposal of share in Subsidiary to the public In November 2010, IFAR sold its 109,521,000 LSIP shares, representing 8.0% of the total issued shares of LSIP, of which: a. 42,111,000 shares, representing 3.1% of the total issued shares of LSIP, to SIMP, for a total cash consideration of Rp488,488. 67,410,000 shares, representing 4.9% of the total issued shares of LSIP, to the public, for a total cash consideration of Rp781,956.
b.
15
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 1. UMUM (lanjutan) c. Anak Perusahaan (lanjutan) Pendirian Anak-anak Perusahaan Baru IGER Sehubungan dengan restrukturisasi internal Grup, SIMP dan Indogreen Energy Resources Pte. Ltd., (IER), pihak yang mempunyai hubungan istimewa, secara bersama-sama membentuk IGER pada tanggal 14 Mei 2010 sebagai sebuah investment holding company yang didirikan berdasarkan hukum negara Republik Singapura dengan modal awal sebesar Sin$10 (atau Rp0,07). IGER dimiliki oleh SIMP dan IER masing-masing sebesar 60% dan 40%. Setelah mendapatkan persetujuan dan/atau ijin yang diperlukan, SBN, MSA dan MCP menerbitkan saham baru yang merupakan 50,4% dari modal diperbesar masing-masing yang semuanya diambil oleh IGER. LPI menerbitkan saham baru yang merupakan 36% dari modal diperbesar yang diambil oleh IGER dan pemegang saham minoritas individu LPI masing-masing sebesar 34% dan 2%. SIMP dan PT Bangun Sriwijaya Sentosa, pemegang saham LPI, masing-masing menjual dan mengalihkan sebagian saham LPI kepada IGER masing-masing sekitar 8,0% dan 8,3% dari modal diperbesar LPI dengan harga yang disepakati bersama. Persentase kepemilikan efektif Grup dalam SBN, MSA, MCP dan LPI sebelum dan sesudah restrukturisasi internal ini tidak berubah. Terkait dengan transaksi restrukturisasi di atas, saldo pinjaman yang diberikan oleh IER kepada IGER sebesar Rp29.612 pada tanggal 31 Desember 2010, disajikan sebagai bagian dari akun Hutang bukan Usaha - Pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa pada neraca konsolidasi. Pinjaman ini dikenakan bunga pada tingkat suku bunga komersial. 1.
GENERAL (continued) c. Subsidiaries (continued) Establishment of New Subsidiaries IGER In connection with the Groups internal restructuring, SIMP and Indogreen Energy Resources Pte. Ltd., (IER), a related party, jointly established IGER on May 14, 2010 as an investment holding company incorporated under the laws of the Republic of Singapore, with an initial capitalization of Sin$10 (or equivalent to Rp0.07). IGER is owned by SIMP and IER at 60% and 40%, respectively.
Upon obtaining the required approval and/or licenses, SBN, MSA and MCP issued new shares representing approximately 50.4% of each enlarged capital, which were subscribed by IGER. LPI issued new shares representing approximately 36% of its enlarged capital which were subscribed by IGER and the individual minority shareholders with the proportion of 34% and 2%, respectively. SIMP and PT Bangun Sriwijaya Sentosa, a shareholder of LPI, sold and transferred their shares in LPI representing 8.0% and 8.3% of the enlarged capital to IGER at agreed price.
The effective percentage of ownership of the Group in the SBN, MSA, MCP and LPI did not change before and after the internal restructuring. Relative to the above restructuring transactions, the outstanding balance of the loan provided by IER to IGER amounting to Rp29,612 as of December 31, 2010, is presented as part of Accounts Payable Non Trade Related Parties account in the consolidated balance sheet. The said loan is subject to interest at commercial rate.
16
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 1. UMUM (lanjutan) c. Anak Perusahaan (lanjutan) Pendirian (lanjutan) SSP Pada bulan Juni 2009, SIMP dan IIP mendirikan SSP yang bergerak terutama di bidang jasa transportasi dengan kepemilikan 100%. Jumlah penempatan modal pada SSP adalah Rp10.000. Ocean Phoenix Pada bulan Mei 2009, Ocean 21 mendirikan Ocean Phoenix yang 100% kepemilikannya dimiliki secara tidak langsung melalui Anak Perusahaan, yang bergerak dalam bidang pelayaran. Jumlah modal saham Ocean Phoenix adalah sebesar US$100.000. Akuisisi Usaha Akuisisi atas IBP Pada tanggal 14 Agustus 2009, SP dan IIP, Anak Perusahaan, menandatangani Perjanjian Jual Beli Bersyarat dengan Agus Sjafrudin (AS) dan PT Karyahasta Bhumi Sriwijaya (KBS), pihak ketiga, masing-masing pemilik 150 saham dan 100 saham dalam IBP. Sesuai dengan perjanjian tersebut, AS dan KBS menjual masing-masing kepemilikan sahamnya tersebut dalam IBP kepada SP dan IIP dengan nilai kompensasi keseluruhan sebesar Rp8.500 dan telah diselesaikan pada tanggal 12 Oktober 2009. Dengan demikian, IBP telah menjadi anak perusahaan yang dimiliki oleh SP dan IIP sebanyak 100% sejak tanggal tersebut. Akuisisi atas IBP tersebut dicatat dengan metode pembelian. Goodwill yang timbul dari akuisisi ini sebesar Rp8.319 diamortisasi selama 20 tahun dengan menggunakan metode garis lurus, dan disajikan sebagai bagian dari akun Goodwill - Bersih pada neraca konsolidasi. Anak-anak Perusahaan Baru 1.
GENERAL (continued) c. Subsidiaries (continued) Establishment of New Subsidiaries (continued) SSP In June 2009, SIMP and IIP established SSP as a wholly-owned subsidiary which is engaged primarily in transportation service. The total capital investment in SSP is Rp10,000. Ocean Phoenix In May 2009, Ocean 21 established Ocean Phoenix as a 100% indirectly-owned Subsidiary, which is engaged in the shipping business. The total capital stock of Ocean Phoenix amounts to US$100,000. Business Acquisitions Acquisition of IBP On August 14, 2009, SP and IIP, Subsidiaries, entered into a Conditional Sale and Purchase Agreement with Agus Sjafrudin (AS) and PT Karyahasta Bhumi Sriwijaya (KBS), third parties, as the respective owners of 150 shares and 100 shares, respectively, in IBP. Pursuant to the provisions of the said agreement, AS and KBS sold their respective shares in IBP to SP and IIP for a total consideration of Rp8,500 and was completed on October 12, 2009. Accordingly, IBP has since become a 100%-owned subsidiary of SP and IIP.
The aforementioned acquisition of IBP was accounted for using the purchase method. Goodwill arising from the said acquisition amounting to Rp8,319 is being amortized over 20 years using the straight-line method, and is presented as part of Goodwill - Net account in the consolidated balance sheets.
17
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 1. UMUM (lanjutan) c. Anak Perusahaan (lanjutan) Akuisisi Usaha (lanjutan) Akuisisi atas Drayton Pada tanggal 22 September 2008, Perusahaan menandatangani Perjanjian Jual Beli Bersyarat (Perjanjian) dengan Pastilla Investment Limited (PIL) dengan nilai pembelian sebesar US$350.000.000 yang terdiri dari: i. Pengambilalihan 320.000.001 saham Drayton Pte. Ltd. (Drayton) (Saham Yang Dijual), perusahaan yang berkedudukan di Singapura, dengan nilai pembelian sebesar US$249.500.000 (Rencana Akuisisi); Pengalihan pinjaman tanpa bunga sebesar US$100.500.000, yang diperoleh Drayton dari PIL, kepada Perusahaan dengan nilai pengalihan sebesar US$100.500.000 (Pengalihan Pinjaman). 1.
GENERAL (continued) c. Subsidiaries (continued) Business Acquisitions (continued) Acquisition of Drayton On September 22, 2008, the Company entered into the Sale and Purchase Agreement (Agreement) with Pastilla Investment Limited (PIL) for the purchase consideration of US$350,000,000, which consist of: i. Acquisition of 320,000,001 shares of Drayton Pte. Ltd. (Drayton) (Sale Shares), a company established in Singapore, for a cash consideration of US$249,500,000 (Proposed Acquisition); Non-interest bearing loan assignment of US$100,500,000, owed by Drayton to PIL, to the Company for a cash consideration of US$100,500,000 (Loan Assignment).
ii.
ii.
Sebagaimana diatur dalam Perjanjian, Perusahaan telah melakukan pembayaran uang muka secara penuh sebesar US$52.500.000, yang merupakan 15% dari keseluruhan nilai pembelian pada bulan September 2008. Pada tanggal 17 Desember 2008, Perusahaan telah melunasi pembayaran atas harga pembelian yang disepakati sebesar US$350.000.000. Selanjutnya, Perusahaan memiliki 100% saham Drayton, dan memiliki secara efektif 68,57% saham IDLK. Akuisisi ini dicatat dengan metode pembelian, dimana Perusahaan mencatat goodwill sebesar Rp876.269, yang diamortisasi selama 20 tahun dan disajikan sebagai akun Goodwill - Bersih pada neraca konsolidasi (Catatan 12).
As provided in the Agreement, the Company has paid in full an advance amounting to US$52,500,000, which represents 15% of the total purchase consideration in September 2008. On December 17, 2008, the Company settled the full amount of the purchase consideration of US$350,000,000. Consequently, the Company owns 100% of the shares of Drayton and effectively owns 68.57% shares in IDLK. The said acquisition is accounted for using the purchase method, whereby the Company recognized goodwill amounting to Rp876,269, which is being amortized over 20 years and presented as part of Goodwill - Net in the consolidated balance sheets (Note 12).
18
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 1. UMUM (lanjutan) c. Anak Perusahaan (lanjutan) Akuisisi Usaha (lanjutan) Akuisisi atas Drayton (lanjutan) Selanjutnya pada bulan April 2009, Perusahaan menandatangani Perjanjian Obligasi Konversi dengan Drayton, Anak Perusahaan, sehubungan dengan: i. konversi mata uang pinjaman dari mata uang AS Dolar menjadi mata uang Rupiah. Oleh karena itu, jumlah nominal sebesar US$100.500.000 telah dikonversi menjadi sebesar Rp1.091.000. ii. restrukturisasi bentuk pinjaman dari pinjaman pemegang saham menjadi Obligasi Konversi. Obligasi tersebut tidak memiliki tingkat bunga dan dapat dikonversi ke saham Drayton baik sebagian atau seluruhnya dalam waktu 5 tahun. Pelepasan Saham yang Diperoleh Kembali oleh Anak Perusahaan Pada bulan November 2010, IFAR telah menjual kembali 9.000.000 saham yang diperoleh kembali pada tahun 2008 dengan penerimaan bersih sebesar Rp173.435. Selisih bagian Perusahaan atas ekuitas IFAR sebelum dan sesudah transaksi penjualan kembali adalah sebesar Rp144.152 yang disajikan sebagai Selisih Perubahan Ekuitas Anak Perusahaan pada neraca konsolidasi tahun 2010. 1.
GENERAL (continued) c. Subsidiaries (continued) Business Acquisitions (continued) Acquisition of Drayton (continued) Subsequently in April 2009, the Company entered into the Convertible Bond Agreement with Drayton, a Subsidiary, in relation to: i. conversion of loan currency from US Dollar currency into Rupiah currency. Accordingly, the loan amounting to US$100,500,000 was converted to Rp1,091,000. ii. restructuring of the shareholders loan into Convertible Bonds. The bonds bear zero interest and are convertible to Drayton shares in whole or in part over a 5-years period. Disposal of Treasury Stock by Subsidiaries In November 2010, IFAR has resold all of its 9,000,000 treasury stock, which was acquired in 2008, with net proceeds amounting to Rp173,435. Difference between the Companys share in the net assets of IFAR before and after such transaction of Rp144,152 recorded as Difference Arising from Changes in Equities of Subsidiaries under the shareholders equity section in the 2010 consolidated balance sheet.
19
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 1. UMUM (lanjutan) c. Anak Perusahaan (lanjutan) Modal Saham yang Diperoleh Kembali oleh Anak Perusahaan (lanjutan) Pada tahun 2008, LSIP membeli kembali saham beredarnya sebanyak 1,76% dari pemegang saham minoritas publik dengan pembayaran tunai sejumlah Rp45.523, yang disajikan sebagai Modal Saham yang Diperoleh Kembali pada bagian ekuitasnya. Dengan demikian, kepemilikan efektif Perusahaan di dalam LSIP bertambah sebanyak 0,9%, dan selisih bagian Perusahaan atas ekuitas LSIP sebelum dan sesudah transaksi tersebut sebesar Rp3.430, sesuai dengan ketentuan PSAK No. 40, Akuntansi Perubahan Ekuitas Anak Perusahaan/Perusahaan Asosiasi (PSAK No. 40), dikreditkan ke ekuitas dan disajikan sebagai Selisih Transaksi Perubahan Ekuitas Anak Perusahaan pada neraca konsolidasi tahun 2008. Pada tahun 2009, LSIP telah menjual kembali seluruh saham yang diperoleh kembali dengan penerimaan bersih sebesar Rp187.766. Pembelian Saham Minoritas Saham SAIN Sesuai dengan perjanjian penjualan dan pengalihan bersyarat (Conditional Sale and Assignment of the Exchangeable Bond Agreement) dengan Lyminton Pte. Ltd., Singapura (LMT), pihak ketiga, (Perjanjian LMT), SIMP telah mengakuisisi 15.499 saham atau 29,98% dari modal saham SAIN melalui pembelian obligasi tukar (exchangeable bond) yang diterbitkan oleh PT Usahatama Karya Mandiri (UKM), yang sebelumnya dimiliki oleh LMT, dengan harga sebesar US$16,4 juta. Obligasi tersebut telah dikonversi menjadi 15.499 lembar saham SAIN. Sesuai dengan Perjanjian LMT, 60% dari nilai pembayaran di atas sebanyak Rp119.566 (atau US$9,84 juta) telah dibayarkan SIMP kepada LMT pada tanggal 28 November 2008, sementara sisanya sebanyak 40% telah dibayarkan pada tanggal 17 Februari 2009, tanggal penyelesaian transaksi, dan dengan demikian SIMP telah meningkatkan kepemilikan pada SAIN dari 70,02% menjadi 100,00% (dikurangi 1 saham). 20 1.
GENERAL (continued) c. Subsidiaries (continued) Acquisition of Treasury Stock by Subsidiaries (continued) In 2008, LSIP acquired 1.76% minority interests held by the public for cash considerations totaling Rp45,523, which was presented in its shareholders equity section as Treasury Stock. As a result, the Companys effective ownership percentage in the equity interests of LSIP increased by 0.9% and the difference between the Companys share in the net assets of LSIP before and after such transaction of Rp3,430, in accordance with the provisions of SFAS No. 40, Accounting for Changes in the Value of Equity of a Company (SFAS Subsidiary/Associate No. 40), was credited to equity and presented as Difference Arising from Changes in Equities of Subsidiaries in the 2008 consolidated balance sheet. In 2009, LSIP resold all of its treasury stock with net proceeds amounting to Rp187,766.
Purchase of Minority Shares Shares of SAIN Pursuant to the Conditional Sale and Assignment of the Exchangeable Bond Agreement with Lyminton Pte. Ltd., Singapore (LMT), a third party, (the LMT Agreement), SIMP acquired 15,499 shares representing 29.98% of the total issued share capital of SAIN through the acquisition of the exchangeable bond issued by PT Usahatama Karya Mandiri (UKM), which was previously held by LMT, for a total cash consideration of US$16.4 million. The said bond was exchangeable into 15,499 shares of SAIN. Pursuant to the LMT Agreement, 60% of the above cash consideration amounting to Rp119,566 (or equivalent to US$9.84 million) was paid by SIMP to LMT on November 28, 2008, and the remaining 40% was paid on February 17, 2009, the date of completion, and accordingly, SIMP has increased its equity interest in SAIN from 70.02% to 100.00% (less 1 share).
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 1. UMUM (lanjutan) c. Anak Perusahaan (lanjutan) Pembelian Saham Minoritas (lanjutan) Saham SAIN (lanjutan) Sehubungan dengan akuisisi atas seluruh saham yang dimiliki pemegang saham minoritas SAIN tersebut yang dicatat dengan metode pembelian, SIMP mengakui goodwill sebesar Rp109.094, yang akan diamortisasi selama 20 tahun dengan menggunakan metode garis lurus, dan disajikan sebagai bagian dari akun Goodwill - Bersih pada neraca konsolidasi. Pacsari Pada bulan November 2010, Perusahaan telah membeli 850.000 lembar saham milik pemegang sahan minoritas di Pacsari dengan harga yang disepakati sebesar US$10.500.000. Dengan demikian, jumlah persentase kepemilikan saham Perusahaan di Anak Perusahaan tersebut meningkat dari 90% menjadi 100%. Sehubungan dengan akuisisi atas seluruh saham yang dimiliki pemegang saham minoritas Pacsari tersebut yang dicatat dengan metode pembelian, Perusahaan mengakui goodwill sebesar Rp19.089, yang diamortisasi selama 20 tahun dengan menggunakan metode garis lurus, dan disajikan sebagai bagian dari akun, Goodwillbersih pada neraca konsolidasi. GPN dan CKA Berdasarkan Berita Acara Rapat Pemegang Saham GPN dan CKA pada tanggal 15 Oktober 2009, yang masing-masing telah diaktakan berdasarkan Akta Notaris Herdimansyah Chaidirsyah, S.H. No. 68 dan No. 70 pada tanggal yang sama, para pemegang saham menyetujui pembelian 1 saham milik pemegang saham minoritas pada masing-masing Anak Perusahaan tersebut oleh Perusahaan dengan harga nominal. Dengan demikian, jumlah persentase kepemilikan saham Perusahaan di masingmasing Anak Perusahaan tersebut di atas menjadi 100,00%. 1.
GENERAL (continued) c. Subsidiaries (continued) Purchase of Minority Shares (continued) Shares of SAIN (continued) In connection with the aforementioned acquisition of the remaining minority equity interests in SAIN, which was accounted for using the purchase method, SIMP recognized goodwill amounting to Rp109,094, which is being amortized over 20 years using the straight-line method, and is presented as part of Goodwill - Net account in the consolidated balance sheets. Pacsari In November 2010, the Company acquired 850,000 shares of Pacsari from the minority shareholders at agreed price of US$10,500,000. Accordingly, the Companys share ownership interest in the said Subsidiary increased from 90% to 100%.
In connection with the aforementioned acquisition of the remaining minority equity interest in Pacsari, which was accounted for using the purchase method, the Company recognized goodwill amounting to Rp19,089, which is being amortized over 20 years using the straight-line method, and is presented as part of Goodwill-net account in the consolidated balance sheets. GPN and CKA Based on the respective Minutes of Shareholders Meeting of GPN and CKA dated October 15, 2009, which were notarized on the same date by Herdimansyah Chaidirsyah, S.H. in his Notarial Deed No. 68 and No. 70, respectively, the shareholders agreed to the acquisition by the Company of 1 share of the minority shareholders in each of these Subsidiaries at nominal values. Accordingly, the Companys share ownership interest in the said Subsidiaries became 100.00%.
21
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 1. UMUM (lanjutan) c. Anak Perusahaan (lanjutan) Pembelian Saham Minoritas (lanjutan) ISP Berdasarkan Berita Acara Rapat Pemegang Saham ISP pada tanggal 15 Oktober 2009, yang telah diaktakan berdasarkan Akta Notaris Herdimansyah Chaidirsyah, S.H. No. 74 pada tanggal yang sama, para pemegang saham menyetujui pembelian 3.900 saham milik pemegang saham minoritas oleh Perusahaan dengan harga yang disepakati sebesar Rp18.000. Dengan demikian, jumlah persentase kepemilikan saham Perusahaan di Anak Perusahaan tersebut di atas meningkat dari 92,20% menjadi 100,00%. Sehubungan dengan akuisisi atas seluruh saham yang dimiliki pemegang saham minoritas ISP tersebut yang dicatat dengan metode pembelian, Perusahaan mengakui goodwill sebesar Rp4.592, yang langsung dibebankan pada laporan laba rugi konsolidasi pada tahun 2009. Restrukturisasi Usaha ICBP Pada tanggal 28 Oktober 2009, Perusahaan menyampaikan keterbukaan informasi kepada Bapepam-LK dan Bursa Efek Indonesia (BEI) mengenai rencana untuk merestrukturisasi dan mengkonsolidasikan seluruh segmen Produk Konsumen Bermerek (CBP) Perusahaan kepada ICBP. Restrukturisasi Divisi CBP dari Perusahaan secara hukum menjadi ICBP dilakukan melalui tahap-tahap berikut ini selama tahun 2009 dan 2010: Tahap I: Pengalihan kegiatan usaha mi instan dan bumbu penyedap dari Perusahaan pada tanggal 30 September 2009. Penggabungan usaha dengan beberapa perusahaan, yang seluruhnya dimiliki oleh Perusahaan, pada tanggal 31 Desember 2009 pukul 24.00 WIB, di mana ICBP menjadi perusahaan hasil penggabungan usaha (surviving entity). 22 dan Konsolidasi Kegiatan 1.
GENERAL (continued) c. Subsidiaries (continued) Purchase of Minority Shares (continued) ISP Based on the Minutes of Shareholders Meeting of ISP dated October 15, 2009, which was notarized on the same date by Herdimansyah Chaidirsyah, S.H. in his Notarial Deed No. 74, the shareholders agreed to the acquisition by the Company of 3,900 shares of the minority shareholders at the agreed price of Rp18,000. Accordingly, the Companys share ownership interest in the said Subsidiary increased from 92.20% to 100.00%.
In connection with the aforementioned acquisition of the remaining minority equity interests in ISP, which was accounted for using the purchase method, the Company recognized goodwill amounting to Rp4,592, which was charged to the consolidated income statement in 2009. Restructuring and Business Consolidation ICBP On October 28, 2009, the Company informed Bapepam-LK and Indonesia Stock Exchange (IDX) about its plan to restructure and consolidate all of its Consumer Branded Products (CBP) segments into ICBP.
The restructuring of the CBP division of the Company to legally become ICBP was achieved in the following stages during 2009 and 2010: Stage I: Transfer of the noodle and food ingredients business from the Company on September 30, 2009. Stage II: Merger with several entities wholly owned by the Company on December 31, 2009 at 24.00 WIB with ICBP as the surviving entity.
Tahap II:
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 1. UMUM (lanjutan) c. Anak Perusahaan (lanjutan) Restrukturisasi dan Usaha (lanjutan) ICBP (lanjutan) Tahap III: Pengalihan saham yang dimiliki Perusahaan atas beberapa anak perusahaan kepada ICBP pada tanggal 6 Januari dan 17 Maret 2010. Konsolidasi Kegiatan 1.
GENERAL (continued) c. Subsidiaries (continued) Restructuring (continued) and Business Consolidation
ICBP (continued) Stage III: Transfer from ISM of its share ownership in several subsidiaries to ICBP on January 6 and March 17, 2010. Stage I: Transfer of Business Based on the Board of Directors Resolution of the Company dated August 27, 2009, the Company transferred the major assets (excluding the trademarks), liabilities and business operations of its Noodle Division (NDL) and Food Ingredients Division (FID) and a portion of its short-term loans as its net capital contribution (payment in kind) to ICBP. The effective date of transfer was on September 30, 2009 at 24.00 WIB (Effective Date of Transfer). Consequently, starting on October 1, 2009, ICBP started to carry out the business operations of the NDL and FID. Net assets transferred to ICBP amounted to Rp258,476. In exchange for such transfer, ICBP issued new shares amounting to Rp194,168 to the Company as the Companys capital contribution and the remaining balance of Rp64,308 was initially recorded as shareholder loan. Consequently, the ICBP became a wholly-owned subsidiary of the Company. Subsequently on December 15, 2009, all of the said shareholder loan was converted to additional capital contribution of ICBP. Based on the Notarial Deed No. 79 dated December 15, 2009 of Herdimansyah Chaidirsyah, S.H., the shareholders agreed to convert the above shareholder loan into equity through the issuance of new shares totaling 64,308,337 shares or equivalent to Rp64,308 to ISM. Consequently, the ICBP total issued and fully paid shares increased from 194,167,841 shares to 258,476,178 shares.
Tahap I: Pengalihan Kegiatan Usaha Berdasarkan Keputusan Direksi Perusahaan tanggal 27 Agustus 2009, Perusahaan telah mengalihkan sebagian besar aset (tidak termasuk merek dagang), kewajiban dan kegiatan usaha Divisi Mi Instan (NDL) dan Divisi Bumbu Penyedap (FID) serta sebagian hutang bank jangka pendek sebagai setoran modal bersih (inbreng) kepada ICBP. Tanggal efektif pengalihan adalah 30 September 2009 pukul 24.00 WIB (Tanggal Efektif Pengalihan). Karenanya, terhitung sejak tanggal 1 Oktober 2009, ICBP mulai menjalankan kegiatan usaha NDL dan FID. Aset bersih yang dialihkan kepada ICBP adalah sebesar Rp258.476. Sebagai penggantian atas pengalihan tersebut, ICBP mengeluarkan saham baru sebesar Rp194.168 kepada Perusahaan sebagai setoran modal Perusahaan dan sisanya sebesar Rp64.308 dicatat sebagai pinjaman dari pemegang saham. Oleh karenanya, ICBP menjadi anak perusahaan yang sepenuhnya dimiliki oleh Perusahaan. Kemudian pada tanggal 15 Desember 2009, seluruh pinjaman dari pemegang saham tersebut dikonversi sebagai tambahan setoran modal ICBP. Berdasarkan Akta Notaris Herdimansyah Chaidirsyah, S.H. No. 79 tanggal 15 Desember 2009, para pemegang saham menyetujui untuk mengkonversi hutang kepada pemegang saham di atas menjadi modal saham dengan mengeluarkan saham baru sebanyak 64.308.337 saham atau senilai Rp64.308 kepada ISM. Sehingga jumlah modal ditempatkan dan disetor penuh ICBP meningkat dari 194.167.841 saham menjadi 258.476.178 saham.
23
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 1. UMUM (lanjutan) c. Anak Perusahaan (lanjutan) Restrukturisasi dan Usaha (lanjutan) Tahap I: (lanjutan) Konsolidasi Kegiatan Kegiatan Usaha 1.
Pengalihan
Stage I: Transfer of Business (continued) The said transfer was made using book value in accordance with the Regulation of the Ministry of Finance No. 43/PMK.03/2008 dated March 13, 2008 regarding The Use of Book Value on Transfer of Assets in Mergers, Consolidations or Business Expansions. The use of book value was subsequently approved by the Tax Office through its Decision Letter No. KEP-19/WPJ.19/2010 dated February 3, 2010. In connection with the transfer transaction, all registered employees of the Companys NDL and FID as of the Effective Date of Transfer became the registered employees of ICBP provided that all facilities, benefits, policy/regulation related to the human resources and the past service liabilities of each employee shall be carried forward and continued by ICBP. The above transfer transaction is considered a restructuring transaction of entities under common control and accounted for in accordance with SFAS No. 38 Accounting for Restructuring of Entities under Common Control. Expenses and taxes arising from the transfer transaction mainly consist of the Bea Pengalihan Hak Atas Tanah dan Bangunan (BPHTB) and Value-added Tax (VAT), which were computed at the prevailing tax rates. The total BPHTB amounting to Rp54,400 was recorded as part of Other Expenses - Net in the 2009 consolidated statement of income.
Pengalihan tersebut dilakukan dengan menggunakan nilai buku sesuai ketentuan dalam Peraturan Menteri Keuangan No. 43/PMK.03/2008 tanggal 13 Maret 2008 tentang Penggunaan Nilai Buku Atas Pengalihan Harta Dalam Rangka Penggabungan, Peleburan, atau Pemekaran Usaha. Penggunaan nilai buku kemudian telah disetujui oleh Kantor Pajak melalui Surat Keputusan Pajak No. KEP-19/WPJ.19/2010 pada tanggal 3 Februari 2010. Sehubungan dengan transaksi pengalihan, maka seluruh karyawan NDL dan FID dari Perusahaan yang terdaftar pada Tanggal Efektif Pengalihan akan menjadi karyawan dari ICBP dengan ketentuan semua fasilitas, manfaat, kebijakan/peraturan yang berkaitan dengan ketenagakerjaan serta perhitungan masa kerja masing-masing karyawan yang bersangkutan akan tetap diperhitungkan dan dilanjutkan oleh ICBP. Transaksi pengalihan di atas merupakan transaksi restrukturisasi antara entitas sepengendali dan dicatat sesuai dengan PSAK No. 38 Akuntansi Restrukturisasi Entitas Sepengendali. Biaya-biaya dan pajak yang timbul sehubungan dengan transaksi pengalihan terutama berupa Bea Pengalihan Hak Atas Tanah dan Bangunan (BPHTB) dan Pajak Pertambahan Nilai (PPN), yang dihitung sesuai dengan tarif pajak yang berlaku. Jumlah BPHTB sebesar Rp54.400 dicatat sebagai bagian dari Beban Lain-lain - Bersih pada laporan laba rugi konsolidasi tahun 2009.
24
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 1. UMUM (lanjutan) c. Anak Perusahaan (lanjutan) Restrukturisasi dan Usaha (lanjutan) Konsolidasi Kegiatan 1.
GENERAL (continued) c. Subsidiaries (continued) Restructuring (continued) Stage II: Consolidation and Business Consolidation Business
Tahap II: Penggabungan dan Konsolidasi Kegiatan Usaha Berdasarkan Perjanjian Penggabungan Usaha yang diaktakan oleh Herdimansyah Chaidirsyah, S.H, dalam Akta No. 172 tanggal 23 Desember 2009, CKA, GPN, IMM dan ISP (secara bersama-sama disebut sebagai Perusahaan yang Menggabungkan Diri) akan melakukan penggabungan usaha ke dalam ICBP dengan persyaratan dan kondisi antara lain, sebagai berikut: Secara hukum, ICBP menjadi perusahaan hasil penggabungan usaha (surviving entity) dan akan melanjutkan kegiatan usahanya dan kegiatan usaha Perusahaan yang Menggabungkan Diri. Perusahaan yang Menggabungkan Diri bubar demi hukum tanpa perlu melakukan proses likuidasi. Semua aset, kewajiban dan kegiatan usaha Perusahaan yang Menggabungkan Diri akan dialihkan kepada dan menjadi milik ICBP. Seluruh karyawan tetap dari Perusahaan yang Menggabungkan Diri akan dialihkan dan menjadi karyawan tetap ICBP. Transaksi penggabungan usaha akan dilakukan dengan menggunakan metode penyatuan kepentingan (pooling-ofinterests). Tanggal efektif penggabungan usaha tersebut adalah 31 Desember 2009 pukul 24.00 WIB.
Merger
and
Pursuant to the Merger Agreement as covered by Notarial Deed No. 172 of Herdimansyah Chaidirsyah, S.H., dated December 23, 2009, CKA, GPN, IMM and ISP (collectively referred to as the Merged Entities) will be merged to ICBP under the following terms and conditions, among others, as follows:
ICBP legally becomes the surviving entity and will continue its business and the businesses of the Merged Entities.
The Merged Entities are legally dissolved without the need to undergo the regular liquidation process. All assets, liabilities and businesses of the Merged Entities will be transferred to and shall be owned by ICBP. All permanent employees of the Merged Entities will be transferred to and shall become permanent employees of ICBP. The merger transaction will be accounted for using the pooling-of-interests method.
The effective date of the merger is on December 31, 2009 at 24.00 WIB.
Perusahaan sebagai pemegang saham Perusahaan yang Menggabungkan Diri dan ICBP telah menyetujui rancangan penggabungan usaha terkait pada tanggal 23 Desember 2009.
The Company being the shareholder of the Merged Entities and ICBP approved the related merger proposal on December 23, 2009.
25
GENERAL (continued) c. Subsidiaries (continued) Restructuring (continued) and Business Consolidation Business
Tahap II: Penggabungan dan Konsolidasi Kegiatan Usaha (lanjutan) Transaksi penggabungan usaha tersebut dilakukan dengan metode penyatuan kepentingan (pooling-of-interests) dengan menggunakan nilai buku. Seluruh syarat yang diperlukan untuk berlakunya penggabungan usaha tersebut telah dipenuhi pada tanggal 31 Desember 2009 kecuali persetujuan dari kantor pajak terkait penggunaan nilai buku. Penggunaan nilai buku kemudian telah disetujui oleh Kantor Pajak melalui Surat Keputusan Pajak No. KEP-1702/WPJ.04/2010 pada tanggal 23 April 2010. Sejak tanggal 1 Januari 2010, seluruh aset dan kewajiban, usaha dan transaksi, hak dan kewajiban, karyawan yang masih terdaftar sebagai karyawan tetap Perusahaan yang Menggabungkan Diri beralih kepada dan dilanjutkan oleh ICBP. Transaksi penggabungan usaha di atas merupakan transaksi restrukturisasi antar entitas sepengendali dan dicatat sesuai dengan PSAK No. 38 Akuntansi Restrukturisasi Entitas Sepengendali. Sebagai perusahaan hasil penggabungan usaha (surviving entity), ICBP mengeluarkan saham baru sebanyak 208.000.000 saham atau sama dengan Rp208.000 kepada Perusahaan, yang merupakan pemegang saham tunggal di Perusahaan yang Menggabungkan Diri.
Stage II: Merger and Consolidation (continued)
The merger transaction is accounted for under the pooling-of-interests method using book value. All of the required merger terms have been fulfilled as of December 31, 2009 except for the related tax approval. The use of book value was subsequently approved by the Tax Office through its Decision Letter No. KEP1702//WPJ.04/2010 dated April 23, 2010.
Starting January 1, 2010, all of the assets and liabilities, business and transactions, rights and obligations, and employees still registered as permanent employees of the Merged Entities are transferred to and continued by ICBP. The above merger transaction is considered a restructuring transaction of entities under common control and accounted for in accordance with SFAS No. 38 Accounting for Restructuring of Entities under Common Control. As the surviving entity in the merger transaction, ICBP issued new shares totaling 208,000,000 shares or equal to Rp208,000 to the Company, the shareholder of the Merged Entities.
26
Tahap III: Pengalihan Saham Tahap III transaksi restrukturisasi diselesaikan pada tahun 2010 pada saat Perusahaan mengalihkan kepada ICBP seluruh saham dan piutang yang dimilikinya atas entitas berikut ini: a. b. c. d. e. 100% saham IFI, termasuk hutang pemegang saham sebesar US$ 2.500.000 60% saham SRC 50% saham NICI 100% saham Drayton, termasuk obligasi konversi sebesar Rp1.091.329 51% saham IFL pengambilalihan adalah sebagai
Stage III: Share Transfers The Stage III of the restructuring transaction was completed in 2010 when the Company transferred to ICBP all of its shares and receivables in the following entities: a. b. c. d. e. 100% IFI shares, including shareholder loan amounting to US$2,500,000 60% SRC shares 50% NICI shares 100% Drayton shares, including convertible bonds amounting to Rp1,091,329 51% IFL shares
Rincian berikut: i.
The details of the transfers are as follows: i. On January 6, 2010, ICBP acquired from the Company its 3,494,000 shares in IFI representing 100% equity ownership (including ISMs receivables amounting to US$2,500,000) and 25,000 shares in NICI representing 50% equity ownership as well as 1,200,000 shares in SRC representing 60% equity ownership owned by the Company through PWI, for aggregate amounts of Rp168,350 and US$2,500,000. Accordingly, IFI, SRC and NICI (Target Companies 1) became subsidiaries/ associated company of ICBP, in which ICBP effectively exercised control/ significant influence in these entities.
Pada tanggal 6 Januari 2010, ICBP mengambil alih dari Perusahaan 3.494.000 saham yang merupakan 100% dari modal ditempatkan IFI (termasuk piutang Perusahaan sebesar US$2.500.000) dan 25.000 saham yang merupakan 50% dari modal ditempatkan NICI serta 1.200.000 saham yang merupakan 60% dari modal ditempatkan SRC yang dimiliki Perusahaan melalui PWI, dengan jumlah keseluruhan sebesar Rp168.350 dan US$2.500.000. Dengan demikian, IFI, SRC dan NICI (Perusahaan Target 1) menjadi anak perusahaan/ perusahaan asosiasi dari ICBP, dimana ICBP memiliki kendali/pengaruh yang signifikan dalam perusahaan tersebut. Dalam mengambil alih Perusahaan Target 1, Perusahaan dan ICBP menandatangani perjanjian pinjaman di mana ICBP memperoleh pinjaman sebesar Rp34.800 dan US$16.829.400.
In acquiring the Target Companies 1, the Company and ICBP signed a loan agreement in which ICBP was granted loans of Rp34,800 and US$16,829,400.
27
Tahap III: Pengalihan Saham (lanjutan) ii. Pada tanggal 17 Maret 2010, ICBP mengambil alih dari Perusahaan 320.000.001 saham yang merupakan 100% dari modal ditempatkan Drayton (termasuk obligasi konversi sebesar Rp1.091.329) dan 29.155.680 saham yang merupakan 51% dari modal ditempatkan IFL dengan jumlah keseluruhan sebesar Rp3.931.720. Dengan demikian, Drayton dan IFL (Perusahaan Target 2) menjadi anak perusahaan ICBP, di mana ICBP memiliki kendali yang signifikan dalam perusahaan tersebut. Dalam mengambil alih Perusahaan Target 2, Perusahaan dan ICBP menandatangani perjanjian pinjaman dimana ICBP memperoleh pinjaman sebesar Rp3.931.720. Transaksi pengalihan saham di atas merupakan transaksi restrukturisasi antar entitas sepengendali dan dicatat sesuai dengan PSAK No. 38 Akuntansi Restrukturisasi Entitas Sepengendali. Penawaran saham masyarakat a. baru ICBP kepada
Stage III: Share Transfers (continued) ii. On March 17, 2010, ICBP acquired from the Company its 320,000,001 shares in Drayton representing 100% equity ownership (including convertible bonds amounting to Rp1,091,329) and 29,155,680 shares in IFL representing 51% equity ownership for an aggregate amount of Rp3,931,720. Accordingly, Drayton and IFL (Target Companies 2) became subsidiaries of ICBP, in which ICBP effectively exercised control in these entities.
In acquiring the Target Companies 2, the Company and ICBP signed a loan agreement in which ICBP was granted loan of Rp3,931,720. The above share transfer transactions are considered restructuring transactions of entities under common control and accounted for in accordance with SFAS No. 38 Accounting for Restructuring of Entities under Common Control. ICBP new share public offering a. In relation to ICBP initial public offering (IPO), registration statement which was submitted by ICBP to BAPEPAM-LK became effective on September 24, 2010. On September 28-30, 2010, ICBP offered to the public 1,166,191,000 new shares or 20% from the issued and fully paid shares after the IPO, at offer price of Rp5,395 (full amount) per share (or for a total value of Rp6,291,600). On October 7, 2010, ICBP listed all of its issued shares in Indonesia Stock Exchange.
Sehubungan dengan penawaran umum perdana saham (IPO) ICBP, permohonan pernyataan pendaftaran yang diajukan ICBP kepada BAPEPAM-LK menjadi efektif pada tanggal 24 September 2010. Pada tanggal 28-30 September 2010, ICBP melakukan penawaran umum perdana sebanyak 1.166.191.000 saham baru kepada masyarakat atau sebesar 20% dari modal ditempatkan dan disetor penuh setelah IPO, dengan harga penawaran sebesar Rp5.395 (nilai penuh) per saham (atau dengan nilai keseluruhan sebesar Rp6.291.600). Pada tanggal 7 Oktober 2010, ICBP mencatatkan seluruh saham yang telah diterbitkan pada Bursa Efek Indonesia.
28
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 1. UMUM (lanjutan) c. Anak Perusahaan (lanjutan) Restrukturisasi dan Usaha (lanjutan) Konsolidasi ICBP Kegiatan kepada 1.
Penawaran saham baru masyarakat (lanjutan)
ICBP new share public offering (continued) After the IPO, ICBP shareholders became as follows:
Setelah IPO ini, maka komposisi pemegang saham ICBP menjadi sebagai berikut:
Jumlah Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Total Shares Issued and Fully Paid 4.664.763.000 1.166.191.000 5.830.954.000 Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership 80,0% 20,0% 100,0%
Nama Pemegang Saham PT Indofood Sukses Makmur Tbk Masyarakat Jumlah
Nilai Nominal/ Nominal Value 466.476 116.619 583.095
Name of Shareholders PT Indofood Sukses Makmur Tbk Public Total
Selisih bagian Perusahaan atas ekuitas ICBP sebelum dan sesudah transaksi tersebut sebesar Rp4.383.509, sesuai dengan ketentuan PSAK No. 40, Akuntansi Perubahan Ekuitas Anak Perusahaan/Perusahaan Asosiasi (PSAK No. 40), dikreditkan ke ekuitas dan disajikan sebagai Selisih Perubahan Ekuitas Anak Perusahaan pada neraca konsolidasi tahun 2010. b. Berdasarkan Akta Notaris Benny Kristianto S.H. No. 14 tanggal 6 Oktober 2010 sehubungan dengan pengeluaran saham baru dalam rangka IPO tersebut, peningkatan modal ditempatkan dan disetor ICBP pada pasal 4 ayat 2 anggaran dasar ICBP (yang pada tanggal laporan ini sedang dalam proses pelaporan ke Departemen Hukum dan Hak Asasi Manusia). Sehubungan dengan pengeluaran saham baru dalam rangka IPO tersebut, Perusahaan telah membayar Pajak Penghasilan (PPh) Saham Pendiri sebesar Rp125.831 pada bulan November 2010. Pada bulan Desember 2010, Perusahaan telah membeli 30.380.500 lembar saham ICBP dari masyarakat, sehingga jumlah persentase kepemilikan saham Perusahaan pada ICBP meningkat dari 80,0% menjadi 80,5%. 29 b.
The difference between the Companys share in the net assets of ICBP before and after such transaction of Rp4,383,509, in accordance with the provisions of SFAS No. 40, Accounting for Changes in the Value of Equity of a Subsidiary/Associate Company (SFAS No. 40), was credited to equity and presented as Difference Arising from Changes in Equity of Subsidiaries in the 2010 consolidated balance sheet. Based on the Notarial Deed No. 14 of Benny Kristianto S.H. dated October 6, 2010 regarding the issuance of new shares in relation to the IPO, it was stated that the increase in the total issued and fully paid shares of ICBP and the amendment of Article 4:2 of ICBPs Articles of Association (as of the date of this report is still in the process of reporting to the Department of Laws and Human Rights). In relation to the IPO, the Company paid Founders Income Tax amounting to Rp125,831 in November 2010.
c.
c.
d.
d. In December 2010, the Company purchased 30,380,500 shares of ICBP from the public, and accordingly, the Companys share ownership interest in ICBP increased from 80.0% to 80.5%.
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 1. UMUM (lanjutan) d. Dewan Komisaris Karyawan dan Direksi, dan 1.
GENERAL (continued) d. Boards of Commissioners and Directors, and Employees The members of the Companys Boards of Commissioners and Directors as of December 31, 2010 are as follows: Board of Commissioners President Commissioner Commissioner Commissioner Commissioner Commissioner Commissioner Commissioner Commissioner (Independent) Commissioner (Independent) Commissioner (Independent) Board of Directors President Director Director Director Director Director Director Director Director Director
Anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2010 adalah sebagai berikut: Dewan Komisaris Komisaris Utama Komisaris Komisaris Komisaris Komisaris Komisaris Komisaris Komisaris (Independen) Komisaris (Independen) Komisaris (Independen) Direksi Direktur Utama Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur -
Manuel V. Pangilinan Benny Setiawan Santoso Edward A. Tortorici Ibrahim Risjad Albert del Rosario Robert Charles Nicholson Graham L. Pickles Utomo Josodirdjo Torstein Stephansen Wahjudi Prakarsa Anthoni Salim Fransiscus Welirang Tjhie Tje Fie (Thomas Tjhie) Darmawan Sarsito (Kevin Sietho) Taufik Wiraatmadja Peter Kradolfer Moleonoto (Paulus Moleonoto) Axton Salim Werianty Setiawan
Kompensasi bersih yang dibayarkan kepada komisaris dan direksi Perusahaan pada tahun 2010 adalah sebesar Rp77.984 (2009: Rp64.610) (tidak diaudit). Pada tanggal 31 Desember 2010, Perusahaan dan Anak Perusahaan memiliki 66.736 karyawan (2009: 66.267) (tidak diaudit). 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI POKOK a. Dasar Penyajian Konsolidasi Laporan Keuangan 2.
The net compensation paid to the Companys commissioners and directors in 2010 totaled Rp77,984 (2009: Rp64,610) (unaudited). As of December 31, 2010, the Company and its Subsidiaries have a total of 66,736 employees (2009: 66,267)(unaudited). SUMMARY POLICIES a. OF SIGNIFICANT ACCOUNTING
Basis of Consolidated Financial Statements The consolidated financial statements have been prepared in accordance with generally accepted accounting principles and practices in Indonesia, which comprise the Statements of Financial Accounting Standards (SFAS), and the regulations and the Guidelines on Financial Statements Presentation and Disclosures issued by the Capital Market and Financial Institutions Supervisory Agency or BAPEPAM-LK for publicly-listed companies.
Laporan keuangan konsolidasi telah disusun sesuai dengan prinsip dan praktik akuntansi yang berlaku umum di Indonesia, yang mencakup Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK), dan peraturan-peraturan serta Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan yang diterbitkan oleh Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK) untuk perusahaan publik.
30
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI POKOK (lanjutan) a. Dasar Penyajian Laporan Konsolidasi (lanjutan) Keuangan 2.
SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) a.
ACCOUNTING
Basis of Consolidated Financial Statements (continued) The consolidated financial statements have been prepared on the accrual basis, using the historical cost basis of accounting, except for certain investments which are accounted for under the equity method, investments in marketable securities and mutual fund units which are stated at their fair market values, inventories which are stated at the lower of cost or net realizable value and derivative assets and liabilities which are stated at fair values. The consolidated statements of cash flows, which have been prepared using the direct method, present receipts and disbursements of cash and cash equivalents classified into operating, investing and financing activities. The reporting currency used in the preparation of the consolidated financial statements is Rupiah, which is the functional currency of the Company and its Subsidiaries, except for certain Subsidiaries that are domiciled in foreign countries.
Laporan keuangan konsolidasi telah disusun atas dasar akrual dengan menggunakan konsep biaya perolehan, kecuali untuk investasi tertentu yang dicatat berdasarkan metode ekuitas, investasi efek dan unit reksadana yang dinyatakan sebesar nilai pasar wajar, persediaan yang dinyatakan sebesar nilai terendah antara biaya perolehan atau nilai realisasi bersih dan aset dan kewajiban derivatif yang dinyatakan sebesar nilai wajar. Laporan arus kas konsolidasi yang disusun dengan menggunakan metode langsung, menyajikan penerimaan dan pembayaran kas dan setara kas yang diklasifikasikan sebagai aktivitas operasi, investasi dan pendanaan. Mata uang pelaporan yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasi adalah Rupiah, yang merupakan mata uang fungsional Perusahaan dan Anak Perusahaan, kecuali untuk beberapa Anak Perusahaan yang berdomisili di luar negeri. b. Prinsip-prinsip Konsolidasi Laporan keuangan konsolidasi meliputi laporan keuangan Perusahaan dan Anak Perusahaan dengan pemilikan lebih dari 50%, baik langsung maupun tidak langsung. Saldo dan transaksi termasuk keuntungan atau kerugian yang belum direalisasi atas transaksi antar perusahaan, jika ada, dieliminasi untuk mencerminkan posisi keuangan dan hasil usaha Perusahaan dan Anak Perusahaan sebagai satu kesatuan usaha. Bagian minoritas atas laba/(rugi) bersih dan aset bersih Anak Perusahaan yang tidak dimiliki sepenuhnya dinyatakan sebesar proporsi saham dari pemegang saham minoritas atas laba/(rugi) bersih dan aset bersih Anak Perusahaan tersebut, dan disajikan masing-masing dalam akun Hak Minoritas Bersih atas Laba Bersih Anak Perusahaan pada laporan laba rugi konsolidasi dan akun Hak Minoritas atas Aset Bersih Anak Perusahaan pada neraca konsolidasi. b.
Principles of Consolidation The consolidated financial statements include the financial statements of the Company and its Subsidiaries wherein the Company has direct or indirect ownership interests of more than 50%. Inter-company balances and transactions including unrealized gains or losses on intercompany transactions, if any, are eliminated to reflect the financial position and the results of operations of the Company and its Subsidiaries as one business entity. Minority interests in net earnings/(losses) and net assets of non-wholly owned Subsidiaries are determined and stated based on the proportionate equity shares of the minority shareholders in the net earnings/(losses) and net assets of the said Subsidiaries, and are presented as Net Minority Interests in Net Earnings of Subsidiaries in the consolidated statements of income, and Minority Interests in Net Assets of Subsidiaries in the consolidated balance sheets, respectively.
31
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI POKOK (lanjutan) b. Prinsip-prinsip Konsolidasi (lanjutan) Kerugian yang menjadi bagian dari pemegang saham minoritas pada anak perusahaan tertentu yang melebihi bagiannya dalam modal disetor dibebankan kepada pemegang saham mayoritas. Laba anak perusahaan tersebut pada periode berikutnya terlebih dahulu dialokasikan kepada pemegang saham mayoritas sampai seluruh bagian kerugian pemegang saham minoritas yang dibebankan kepada pemegang saham mayoritas dapat ditutup. Selisih antara biaya perolehan investasi dengan bagian Perusahaan atas nilai wajar aset dan kewajiban yang dapat diidentifikasi dari Anak Perusahaan yang diakuisisi pada tanggal perolehan, disajikan sebagai Goodwill - Bersih dalam neraca konsolidasi dan diamortisasi dengan menggunakan metode garis lurus selama 20 tahun. Di lain pihak, bagian Perusahaan atas selisih lebih antara nilai wajar aset dan kewajiban yang teridentifikasi dari Anak Perusahaan yang diakuisisi dengan biaya perolehan investasi dikurangkan secara proporsional dari nilai wajar aset teridentifikasi yang diakuisisi sampai selisih lebih tersebut habis dieliminasi. Berdasarkan PSAK No. 38 (Revisi 2004) Akuntansi Restrukturisasi Entitas Sepengendali, pengalihan aset, kewajiban, saham dan instrumen kepemilikan lainnya di antara entitas sepengendali tidak menimbulkan laba atau rugi bagi seluruh kelompok perusahaan maupun entitas individual dalam kelompok perusahaan tersebut. Karena transaksi restrukturisasi entitas sepengendali tidak mengakibatkan perubahan substansi ekonomi pemilikan atas aset, kewajiban, saham atau instrumen kepemilikan lainnya yang dipertukarkan, maka aset maupun kewajiban yang pemilikannya dialihkan harus dicatat sesuai nilai buku seperti penggabungan usaha berdasarkan metode penyatuan kepemilikan (pooling-ofinterests). Dalam menerapkan metode penyatuan kepemilikan, unsur-unsur laporan keuangan dari perusahaan yang direstrukturisasi untuk periode terjadinya 2.
SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) b. Principles of Consolidation (continued) Losses attributable to the minority shareholders in a certain Subsidiary that exceed the formers portion in the equity of the Subsidiary are charged against the majority interests. Subsequent profits of the Subsidiary are allocated to the majority interest until the minority's share of losses previously absorbed by the majority interests has been recovered.
The excess of acquisition cost of investment over the Companys equity share in the fair values of the underlying identifiable net assets and liabilities of the acquired Subsidiaries as of the date of acquisition is presented as Goodwill - Net in the consolidated balance sheets, and is amortized using the straight-line method over 20 years. On the other hand, the excess of the Companys interests in the fair values of the identifiable assets and liabilities of the acquiree over the investment costs are reduced proportionately from the fair values of the acquired identifiable assets until such excess is fully eliminated. In accordance with SFAS No. 38 (Revised 2004), Accounting for Restructuring of Entities Under Common Control, transfer of assets, liabilities, shares and other instruments of ownership among entities under common control will not result in a gain or loss to the company group or to the individual entity within the same company group. Since a restructuring transaction among entities under common control does not result in a change of the economic substance of the ownership of assets, liabilities, shares or other instruments of ownership which are exchanged, assets or liabilities transferred must be recorded at book values as business combination using the pooling-of-interests method. In applying the pooling-of-interests method, the components of the financial statements for the period, during which the restructuring occurred and for other periods presented for comparison
32
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI POKOK (lanjutan) b. Prinsip-prinsip Konsolidasi (lanjutan) restrukturisasi tersebut dan untuk periode perbandingan yang disajikan, harus disajikan sedemikian rupa seolah-olah restrukturisasi telah terjadi sejak awal periode laporan keuangan yang disajikan. Sesuai dengan PSAK No. 40 mengenai, apabila nilai ekuitas Anak Perusahaan yang menjadi bagian Perusahaan sesudah transaksi perubahan ekuitas Anak Perusahaan berbeda dengan nilai ekuitas Anak Perusahaan yang menjadi bagian Perusahaan sebelum transaksi perubahan ekuitas Anak Perusahaan, yang bukan berasal dari transaksi antara Perusahaan dan Anak Perusahaan yang terkait, maka perbedaan tersebut oleh Perusahaan diakui sebagai akun Selisih Transaksi Perubahan Ekuitas Anak Perusahaan yang disajikan sebagai bagian dari Ekuitas pada neraca konsolidasi. Dengan penerapan model biaya oleh Perusahaan dan Anak Perusahaan untuk aset tetapnya efektif tanggal 1 Januari 2008, bagian Perusahaan atas perubahan ekuitas Anak Perusahaan yang timbul dari selisih penilaian kembali aset tetap dari tahun-tahun sebelumnya, telah direklasifikasi ke akun saldo laba pada tahun 2008. Anak Perusahaan Asing Untuk keperluan konsolidasi, akun-akun keuangan Anak Perusahaan di luar negeri dijabarkan ke mata uang Rupiah dengan dasar sebagai berikut: Akun-akun neraca - Kurs tengah yang diterbitkan oleh Bank Indonesia pada tanggal transaksi perbankan terakhir untuk tahun yang bersangkutan. 2.
SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) b.
ACCOUNTING
Principles of Consolidation (continued) purposes, must be presented in such a manner as if the restructuring has occurred since the beginning of the earliest period presented. In compliance with SFAS No. 40, if the Companys share in the equity of a Subsidiary will change subsequent to a transaction (wherein such transaction is defined to be other transaction not conducted between the Company and a Subsidiary but resulting in a change in the equity of a Subsidiary), the difference or the change is recognized as Difference Arising from Changes in the Equity of Subsidiaries account in the Shareholders Equity section of the consolidated balance sheets. With the adoption of the cost model by the Company and Subsidiaries for their fixed assets effective January 1, 2008, the Companys share in the change of a Subsidiarys equity arising from revaluation increment in fixed assets in prior years, was reclassified to retained earnings in 2008.
Foreign Subsidiaries For consolidation purposes, the financial accounts of foreign subsidiaries are translated into Rupiah amounts on the following bases: Balance sheet accounts - Middle rates of exchange published by Bank Indonesia on the last banking transaction date of the year. Statement of income accounts - Average rates of exchange during the year.
Akun-akun laporan laba rugi - Kurs rata-rata selama tahun yang bersangkutan.
33
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI POKOK (lanjutan) b. Prinsip-prinsip Konsolidasi (lanjutan) Anak Perusahaan Asing (lanjutan) Selisih yang timbul atas penjabaran akun-akun tersebut di atas disajikan sebagai Selisih Kurs atas Penjabaran Laporan Keuangan di bagian Ekuitas dalam neraca konsolidasi. 2.
SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) b.
ACCOUNTING
Principles of Consolidation (continued) Foreign Subsidiaries (continued) The resulting differences arising from the translations of the above-mentioned accounts are presented as Foreign Exchange Differences arising from Financial Statements Translation under the Shareholders Equity section of the consolidated balance sheets. Investments in shares of stock of the following associated entities, in which the Group maintains effective ownership interest of 20% to 50%, are accounted for under the equity method:
Persentase Kepemilikan Efektif/ Effective % of Ownership 2010 49,0 40,3 2009 49,0 50,0 Jumlah Aset Sebelum Eliminasi (dalam miliar Rupiah)/ Total Assets Before Elimination (in billions Rupiah) 2010 48 147 2009 45 110
Penyertaan saham pada perusahaanperusahaan asosiasi berikut, di mana persentase kepemilikan efektif Grup sebesar 20% sampai dengan 50%, dicatat dengan menggunakan metode ekuitas:
Tahun Beroperasi Secara Komersial/ Start of Commercial Operations 1992 2005
Perusahaan/Company PT Nissinmas PT Nestle Indofood Citarasa Indonesia (NICI)* Agrifood Investments International Limited (Agrifood) Ghana Sumatra Limited (GSL) **
Domisili/ Domicile Jakarta Jakarta
Jenis Usaha/ Nature of Business Produksi mie/ Manufacture of noodles Pemasaran produk kuliner, dan distribusi Marketing of culinary products, and distribution Investasi/Investment Produksi dan pemasaran bibit kelapa sawit/ Production and marketing of oil palm seeds
Cayman Island Ghana
49,0 6,3
49,0 17,5
23 13
27 5
* **
melalui ICBP/through ICBP melalui LSIP/through LSIP
Pada tanggal 31 Desember 2010, Agrifood belum memulai operasi komersial. Berdasarkan metode ekuitas, nilai perolehan penyertaan ditambah atau dikurangi dengan bagian Grup atas laba atau rugi bersih, dan dividen yang diperoleh dari perusahaan asosiasi sejak tanggal perolehan. Bagian laba atau rugi bersih disesuaikan dengan amortisasi secara garis lurus selama periode 20 tahun atas selisih lebih antara biaya perolehan penyertaan dengan bagian proporsional Grup atas taksiran nilai wajar dari aset bersih perusahaan asosiasi yang dapat diidentifikasi pada tanggal perolehan. Periode amortisasi selama 20 tahun tersebut di atas mengingat prospek usaha perusahaan asosiasi yang baik di masa depan. Investasi lainnya perolehan. dicatat sebesar biaya
As of December 31, 2010, Agrifood has not yet started its commercial operations. Under the equity method, the cost of investment is increased or decreased by the Groups share in net earnings or losses of, and dividends received from the investee since the date of acquisition. Equity in net earnings or losses is being adjusted for the straight-line amortization, over a 20-year period, of the difference between the cost of such investment and the Groups proportionate share in the estimated fair values of the identifiable net assets of the investee at acquisition date. The said amortization period of 20 years is in view of the good future business prospects of the investees. All other investments are carried at cost.
34
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI POKOK (lanjutan) c. Setara Kas Deposito berjangka dengan jangka waktu tiga bulan atau kurang sejak tanggal penempatan atau pembelian dan tidak dibatasi atau dijadikan sebagai jaminan atas kewajiban dan pinjaman lainnya diklasifikasikan sebagai Setara Kas. d. Persediaan Persediaan dinyatakan sebesar nilai terendah antara biaya perolehan atau nilai realisasi bersih. Biaya perolehan terutama ditentukan dengan metode rata-rata bergerak (movingaverage) untuk Perusahaan, ICBP dan IFL; metode rata-rata tertimbang (weightedaverage) untuk SIMP dan Anak Perusahaan, dan IDLK; dan metode first-in, first-out (FIFO) untuk Anak Perusahaan lainnya. Penyisihan atas keusangan dan penurunan nilai pasar ditetapkan berdasarkan penelaahan berkala terhadap kondisi fisik persediaan. e. Biaya Dibayar Dimuka Biaya dibayar dimuka diamortisasi selama masa manfaatnya. Bagian jangka panjang dari biaya dibayar di muka disajikan sebagai bagian dari akun Aset Tidak Lancar Lainnya dalam neraca konsolidasi. f. Beban Tanaman Tebu Ditangguhkan Beban-beban atas pengembangan dan pemeliharaan tanaman tebu ditangguhkan dan akan dibebankan ke operasi saat panen dilakukan, kecuali untuk beban pengembangan tanaman tertentu, yaitu beban persiapan lahan dan penanaman, yang diamortisasi selama 3 tahun sejak saat panen mulai dilakukan. Bagian dari beban-beban tersebut yang berkaitan dengan tanaman yang akan dipanen dalam waktu 1 tahun setelah tanggal neraca disajikan sebagai akun Aset Lancar - Beban Tanaman Tebu Ditangguhkan sedangkan sisanya disajikan sebagai bagian dari akun Aset Tidak Lancar Lainnya pada neraca konsolidasi. 2.
SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) c. Cash Equivalents
ACCOUNTING
Time deposits with maturities of three months or less at the time of placement or purchase and not restricted or pledged as collateral to loans and other borrowings are considered as Cash Equivalents. d. Inventories Inventories are stated at the lower of cost or net realizable value. Cost is primarily determined by the moving-average method for the Company, ICBP and IFL; the weightedaverage method for SIMP and Subsidiaries, and IDLK; and the first-in, first-out (FIFO) method for the other remaining Subsidiaries.
Allowance for obsolescence and decline in market values is provided based on periodic reviews of the physical conditions of the inventories. e. Prepaid Expenses Prepaid expenses are amortized over the periods benefited. The long-term portion of prepaid expenses is presented as part of Other Non-current Assets account in the consolidated balance sheets. f. Future Cane Crop Expenditures Expenditures for cultivation and maintenance of the cane plantations are deferred and will be charged to operation when the crops are harvested, except for certain cultivation expenditures, namely land preparation and planting, which are being amortized over a 3years period from the time the crops start to be harvested. Portions of these expenditures attributable to the crops that will be harvested within 1 year after the balance sheet date are presented in the account Current Assets - Future Cane Crop Expenditures, while the remaining portion is presented as part of Other Noncurrent Assets account in the consolidated balance sheets.
35
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI POKOK (lanjutan) g. Piutang Plasma Piutang plasma merupakan biaya-biaya yang dikeluarkan untuk pengembangan perkebunan plasma yang meliputi pengeluaran yang dibiayai oleh bank dan yang sementara dibiayai sendiri oleh Anak Perusahaan SIMP untuk yang masih menunggu pendanaan dari bank. Piutang plasma juga termasuk pinjaman talangan kredit, pinjaman pupuk serta sarana produksi pertanian lainnya kepada petani. Biaya-biaya ini akan ditagihkan kembali ke petani plasma. Akun ini disajikan dalam jumlah bersih setelah dikurangi pembiayaan yang diterima dari bank dan jumlah yang disetujui yang telah diterima dari petani plasma dan penyisihan atas penurunan nilai piutang plasma. h. Tanaman Perkebunan Tanaman perkebunan dikelompokkan menjadi tanaman belum menghasilkan dan tanaman menghasilkan. Tanaman belum menghasilkan dinyatakan sebesar biaya perolehan yang meliputi biaya persiapan lahan, penanaman bibit, pemupukan, pemeliharaan dan alokasi biaya tidak langsung lainnya sampai dengan saat tanaman yang bersangkutan dinyatakan menghasilkan dan dapat dipanen. Beban pinjaman yang timbul dari pendanaan dan biaya lain yang digunakan untuk membiayai pengembangan tanaman belum menghasilkan, dikapitalisasi. Kapitalisasi beban pinjaman tersebut berakhir ketika pohon-pohon telah menghasilkan dan siap untuk dipanen. Tanaman belum menghasilkan tidak diamortisasi. Secara umum, tanaman kelapa sawit memerlukan waktu sekitar 3 sampai dengan 4 tahun sejak penanaman bibit di area perkebunan untuk menjadi tanaman menghasilkan. Tanaman telah menghasilkan dicatat sebesar akumulasi biaya perolehan sampai dengan reklasifikasi dari tanaman belum menghasilkan dilakukan dan diamortisasi dengan metode garis lurus selama taksiran masa produktif tanaman yang bersangkutan, antara 20 sampai dengan 25 tahun. 2.
SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) g. Plasma Receivables
ACCOUNTING
Plasma receivables represent costs incurred for plasma plantation development which includes costs for plasma plantations funded by banks and temporary self funding by the concerned subsidiaries of SIMP for those awaiting bank funding. Plasma receivables also include advances to plasma farmers for topping up loan interest and installments to banks, advances on fertilizers and other agriculture supplies. These costs shall be reimbursed by the plasma farmers. This account is presented net of funding received from the banks, agreed amounts collected from the plasma farmers and an allowance for impairment of plasma receivables. h. Plantations Plantations are classified as immature plantations and mature plantations. Immature plantations, which consist mainly of the accumulated cost of land clearing, planting, fertilizing and up-keeping/maintaining the plantations, and allocations of indirect overhead costs up to the time the trees become commercially productive and available for harvest, are stated at cost. Borrowing costs arising from the financing and other charges to finance the development of immature plantations are capitalized. Such capitalization of borrowing costs ceases when the trees become commercially productive and available for harvest. Immature plantations are not amortized. In general, an oil palm plantation takes about 3 to 4 years to reach maturity from the time of planting the seedlings to the field. Mature plantations are stated at cost, as accumulated up to the time of reclassification from immature plantations, and are amortized using the straight-line method over their estimated productive years of between 20 to 25 years.
36
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI POKOK (lanjutan) h. Tanaman Perkebunan (lanjutan) Tanaman karet dinyatakan menghasilkan bila sudah berumur 5 sampai dengan 6 tahun. Tanaman karet yang telah menghasilkan dicatat sebesar biaya perolehan sampai dengan saat reklasifikasi dari tanaman belum menghasilkan dilakukan dan diamortisasi dengan metode garis lurus selama taksiran masa produktif tanaman antara 20 sampai dengan 25 tahun. Beban-beban pengembangan tanaman perkebunan di atas tanah yang hak atas kepemilikannya masih dalam proses ditangguhkan dan dicatat sebagai bagian dari akun Aset Tidak Lancar Lainnya pada neraca konsolidasi dan akan direklasifikasi ke akun Tanaman Perkebunan pada saat hak atas tanah terkait telah diperoleh Grup. Bibitan yang terdiri dari kapitalisasi biaya-biaya untuk persiapan pembibitan, pembelian kecambah dan pemeliharaan, dicatat pada harga perolehan dan disajikan sebagai bagian pada akun Aset Tidak Lancar Lainnya pada neraca konsolidasi. i. Aset Tetap Perusahaan dan Anak Perusahaan menggunakan model biaya sebagai kebijakan akuntansi pengukuran aset tetapnya. Aset tetap dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan, amortisasi, dan rugi penurunan nilai, jika ada. Biaya perolehan termasuk biaya penggantian bagian aset tetap saat biaya tersebut terjadi, jika memenuhi kriteria pengakuan. Selanjutnya, pada saat inspeksi yang signifikan dilakukan, biaya inspeksi itu diakui ke dalam jumlah tercatat (carrying amount) aset tetap sebagai suatu penggantian jika memenuhi kriteria pengakuan. Semua biaya pemeliharaan dan perbaikan yang tidak memenuhi kriteria pengakuan diakui dalam laporan laba rugi konsolidasi pada saat terjadinya. 2.
SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) h. Plantations (continued)
ACCOUNTING
A rubber plantation takes about 5 to 6 years to reach maturity. Mature rubber plantations are stated at cost, as accumulated up to the time of reclassification from immature plantations, and are amortized using the straight-line method over their estimated productive years of between 20 to 25 years.
Costs to develop plantations on the land for which the title of ownership has not been obtained are deferred and presented as part of Other Non-current Assets account in the consolidated balance sheets, and will be reclassified to Plantations account when the title of ownership is obtained by the Group. Nursery, which consists of capitalized costs of nursery preparation, purchases of seedlings and their up-keep/ maintenance, is stated at cost and presented as part of Other NonCurrent Assets account in the consolidated balance sheets. i. Fixed Assets The Company and Subsidiaries use the cost model for fixed assets measurement. Fixed assets are stated at cost less accumulated depreciation, amortization and impairment losses, if any. Such cost includes the cost of replacing part of the fixed assets when that cost is incurred, if the recognition criteria are met. Likewise, when a major inspection is performed, its cost is recognized in the carrying amount of the fixed assets as a replacement if the recognition criteria are satisfied. All other repairs and maintenance costs that do not meet the recognition criteria are recognized in the consolidated statement of income as incurred.
37
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI POKOK (lanjutan) i. Aset Tetap (lanjutan) Biaya perolehan aset tetap juga meliputi estimasi awal biaya pembongkaran dan pemindahan aset tetap dan restorasi lokasi aset, dimana kewajiban atas biaya tersebut timbul ketika aset tersebut diperoleh atau karena penggunaan aset tersebut selama periode tertentu untuk tujuan selain untuk menghasilkan persediaan. Kewajiban atas biaya ini diakui dan diukur sesuai dengan PSAK No. 57, Kewajiban Diestimasi, Kewajiban Kontinjensi, dan Aset Kontinjensi. Penyusutan dan amortisasi dihitung dengan menggunakan metode garis lurus selama taksiran masa manfaat ekonomis aset sebagai berikut: Tahun/Years Hak atas tanah Sarana dan prasarana tanah; bangunan, struktur dan pengembangan bangunan Mesin dan peralatan Alat-alat transportasi Jalan dan jembatan Tangki penyimpanan Perabotan dan peralatan kantor Pengembangan gedung yang disewa Seluruh hak atas tanah, kecuali hak tanah yang dimiliki oleh SIMP dan Anak Perusahaan, dan hak tanah tertentu yang digunakan oleh Perusahaan, diamortisasi selama 10 sampai 35 tahun, sebagaimana disebut di atas, dinyatakan sebesar biaya perolehan dan tidak diamortisasi. Sesuai dengan PSAK No. 47, Akuntansi Tanah, semua biaya dan beban yang terjadi sehubungan dengan perolehan hak atas tanah, antara lain, biaya perizinan, biaya survei dan pengukuran lokasi, biaya notaris dan pajak-pajak yang berhubungan dengan hal tersebut, ditangguhkan dan disajikan secara terpisah dari biaya perolehan hak atas tanah. Biaya perolehan hak atas tanah yang ditangguhkan tersebut disajikan sebagai bagian dari akun Beban Ditangguhkan Bersih dalam neraca konsolidasi, dan diamortisasi selama masa manfaat hak atas tanah yang bersangkutan dengan menggunakan metode garis lurus (Catatan 2 Beban Ditangguhkan). 38 10 - 35 5 - 40 5 - 25 5 - 20 20 15 2 - 10 3 2.
SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) i. Fixed Assets (continued)
ACCOUNTING
The cost of fixed assets also includes the initial estimate of the costs of dismantling and removing the item and restoring the site on which it is located, the obligation for which an entity incurs either when the item is acquired or as a consequence of having used the item during a particular period for purposes other than to produce inventories during that period. The obligations for these costs are recognized and measured in accordance with SFAS No. 57, Estimated Liabilities, Contingent Liabilities and Contingent Assets. Depreciation and amortization are computed using the straight-line method over the estimated useful lives of the assets as follows:
Landrights Land improvements; buildings, structures and improvements Machinery and equipment Transportation equipment Roads and bridges Storage tanks Furniture, fixtures and office equipment Leasehold improvements All landrights, except those owned by SIMP and Subsidiaries, and certain of the landrights held by the Company, which are amortized over 10 to 35 years, as shown above, are stated at cost and not amortized.
In accordance with the provisions of SFAS No. 47, Accounting for Land, all incidental costs and expenses incurred in connection with the acquisitions of landrights, such as, among others, legal fees, area survey and remeasurement fees, notary fees and related taxes, are deferred and presented separately from the main acquisition costs of the landrights. The said deferred landright acquisition costs and expenses, which are presented as part of Deferred Charges - Net account in the consolidated balance sheets, are amortized over the terms of the related landrights using the straight-line method (Note 2 Deferred Charges).
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI POKOK (lanjutan) i. Aset Tetap (lanjutan) Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesar biaya perolehan. Biaya perolehan termasuk kapitalisasi beban bunga dan laba/rugi selisih kurs atas pinjaman dan biaya lainnya yang terjadi sehubungan dengan pembiayaan aset dalam penyelesaian dan/atau pembangunan tersebut (Catatan 2, Kapitalisasi Biaya Pinjaman). Akumulasi biaya perolehan akan direklasifikasi ke aset tetap yang bersangkutan pada saat pembangunan dan/atau instalasi selesai dan aset tersebut telah siap untuk dipergunakan. Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset (dihitung sebagai perbedaan antara jumlah neto hasil pelepasan dan jumlah tercatat dari aset) dimasukkan dalam laporan laba rugi konsolidasi pada tahun aset tersebut dihentikan pengakuannya. Pada saat akhir tahun buku, nilai sisa, umur manfaat dan metode penyusutan di review, dan disesuaikan secara prospektif sesuai dengan keadaan. j. Goodwill Selisih lebih antara biaya perolehan investasi dengan nilai wajar aset dan kewajiban bersih yang dapat diidentifikasi dari anak perusahaan yang diakuisisi pada tanggal perolehan, disajikan sebagai Goodwill - Bersih dalam neraca konsolidasi dan diamortisasi dengan menggunakan metode garis lurus selama 20 tahun. k. Aset Tidak Berwujud Merek-merek dagang tertentu yang tidak mempunyai wujud fisik dan mempunyai manfaat ekonomis di masa depan, diamortisasi selama periode 20 tahun menggunakan metode garis lurus. 2.
SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) i. Fixed Assets (continued)
ACCOUNTING
Constructions in progress are stated at cost. Costs include capitalized interest charges and foreign exchange gain/losses incurred on borrowings and other costs incurred to finance the said asset constructions and/or installations (Note 2, Capitalization of Financing Costs). The accumulated costs will be transferred to the appropriate fixed assets accounts when the construction and/or installation are completed and the asset is ready for its intended use. An item of fixed assets is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising on derecognition of the asset (calculated as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset) is reflected in the consolidated statement of income in the year the asset is derecognized. The asset residual values, useful lives and methods of depreciation are reviewed, and adjusted prospectively if appropriate, at each financial year end. j. Goodwill The excess of acquisition cost of investment over the fair values of the underlying identifiable net assets and liabilities of the acquired subsidiaries as of the date of acquisition is presented as Goodwill - Net in the consolidated balance sheets, and is amortized using the straight-line method over 20 years. k. Intangible Asset Certain brand names which are intangible and have future benefits are amortized over a period of 20 years using the straight-line method.
39
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI POKOK (lanjutan) l. Sewa Perusahaan dan Anak Perusahaan menerapkan PSAK No. 30 (Revisi 2007), Sewa yang mengatur kebijakan akuntansi dan pengungkapan yang sesuai, baik bagi lessee maupun lessor dalam hubungannya dengan sewa (leases). Pernyataan ini mengklasifikasikan sewa berdasarkan sejauh mana risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset sewaan berada pada lessor atau lessee, dan pada substansi transaksi daripada bentuk kontraknya. Sewa Pembiayaan - Sebagai Lessee Suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan jika sewa tersebut mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemiikan aset. Lessee mengkapitalisasi sewa sebesar nilai wajar aset sewaan atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar. Pembayaran sewa minimum harus dipisahkan antara bagian yang merupakan beban keuangan dan bagian yang merupakan pelunasan kewajiban, sedemikian rupa sehingga menghasilkan suatu tingkat suku bunga periodik yang konstan atas saldo kewajiban. Beban keuangan dibebankan langsung ke operasi tahun berjalan. Jika terdapat kepastian yang memadai bahwa Grup akan mendapatkan hak kepemilikan pada akhir masa sewa, aset sewaan disusutkan selama masa penggunaan aset yang diestimasi berdasarkan umur manfaat aset tersebut. Jika tidak terdapat kepastian tersebut, maka aset sewaan disusutkan selama periode yang lebih pendek antara masa sewa dan umur manfaat aset sewaan. Laba atau rugi yang timbul dari transaksi jual dan sewa-balik kembali ditangguhkan dan diamortisasi selama sisa masa sewa. Sewa Operasi - Sebagai Lessee Suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa operasi jika sewa tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset. Dengan demikian, pembayaran sewa diakui sebagai beban pada operasi dengan dasar garis lurus (straight-line basis) selama masa sewa. 2.
SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) l. Leases
ACCOUNTING
The Company and Subsidiaries adopted SFAS No. 30 (Revised 2007), Leases, which prescribes for lessees and lessors the appropriate accounting policies and disclosures to apply in relation to leases. This standard provides for the classification of leases based on the extent to which risks and rewards incidental to the ownership of a leased asset are vested upon the lessor or the lessee, and the substance of the transaction rather than the form of the contract. Finance Lease - as Lessee A lease is classified as a finance lease if it transfers substantially all the risks and rewards incidental to ownership of the leased assets. Such leases are capitalized at the inception of the lease at the fair value of the leased property or, if lower, at the present value of minimum lease payments. Lease payments are apportioned between the finance charges and reduction of the lease liability so as to achieve a constant rate of interest on the remaining balance of liability. Finance charges are charged directly to the current operations.
If there is a reasonable certainty that the Group will obtain ownership by the end of the lease term, then, the leased assets are depreciated over their estimated useful lives. If not, then the capitalized leased assets are depreciated over the shorter of the estimated useful life of the asset or the lease term. Gain or loss on a sale and finance leaseback transaction is deferred and amortized over the lease term.
Operating Lease - as Lessee A lease is classified as an operating lease if it does not transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership of the leased asset. Accordingly, the related lease payments are recognized as expense in the operations over the lease term using the straight-line method.
40
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI POKOK (lanjutan) m. Beban Ditangguhkan Biaya-biaya tertentu (terutama terdiri atas biaya-biaya dan beban-beban sehubungan dengan perolehan hak atas tanah, biaya perolehan sistem perangkat lunak, biaya yang terjadi sehubungan dengan perolehan pinjaman bank seperti biaya provisi dan biaya pemimpin kreditor), yang mempunyai masa manfaat lebih dari satu tahun, ditangguhkan dan diamortisasi selama masa manfaatnya dengan menggunakan metode garis lurus. n. Modal Saham yang Diperoleh Kembali Modal saham yang diperoleh kembali, dicatat sebesar nilai perolehan dan disajikan sebagai pengurang modal saham di bagian Ekuitas dalam neraca konsolidasi. Selisih antara nilai yang diterima atas penjualan saham yang diperoleh kembali dan harga perolehan yang terkait dicatat sebagai penambahan atau pengurangan dari agio saham. Apabila saham yang diperoleh kembali tersebut ditarik kembali, selisih antara harga perolehan dan nilai nominal dialokasikan antara agio saham dan saldo laba. o. Penurunan Nilai Aset Nilai aset ditelaah untuk penurunan dan kemungkinan adanya penurunan nilai wajar aset pada saat adanya suatu kejadian atau perubahan keadaan yang mengindikasikan bahwa nilai tercatat aset tidak dapat direalisasikan seluruhnya. p. Kapitalisasi Biaya Pinjaman Sesuai dengan PSAK No. 26 (Revisi), Biaya Pinjaman, Grup mengkapitalisasi beban bunga dan laba/rugi kurs yang timbul atas pinjaman dan biaya-biaya lainnya yang digunakan untuk membiayai pembangunan dan instalasi fasilitas-fasilitas utama sebagai bagian dari akun Aset dalam Penyelesaian sampai fasilitas-fasilitas tersebut siap untuk digunakan. 2.
SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) m. Deferred Charges
ACCOUNTING
Certain expenditures (consisting primarily of costs and expenses relating to acquisitions of landrights, systems software cost, and costs associated with long-term bank loans such as provision fees and arranger fees), which benefits extend over a period of more than one year, are deferred and amortized over the periods benefited using the straight-line method. n. Treasury Stock Treasury stock is stated at acquisition cost and shown as deduction from capital stock under the Shareholders Equity section of the consolidated balance sheets. The difference between the proceeds from resale of treasury stock and the related acquisition cost is accounted for as an addition to or deduction from additional paid-in capital. When the treasury stock is retired, the difference between the acquisition cost and par value is allocated between the related additional paid-in capital and retained earnings. o. Impairment of Asset Values Asset values are reviewed for any impairment and possible write-down to fair values whenever events or changes in circumstances indicate that their carrying values may not be fully recovered. p. Capitalization of Financing Costs In accordance with SFAS No. 26 (Revised), Borrowing Costs, the Group capitalizes interest charges and foreign exchange gains/losses incurred on borrowings and other costs incurred to finance the constructions and installations of major facilities as part of Constructions in Progress account until such facilities are ready for their intended use.
41
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI POKOK (lanjutan) q. Biaya Emisi Obligasi Beban dan biaya yang terjadi sehubungan dengan penawaran/emisi obligasi tanpa hak konversi dengan tingkat bunga tetap Perusahaan kepada masyarakat dikurangkan langsung dari hasil penawaran/emisi dalam menentukan hutang obligasi bersih yang bersangkutan. Selisih antara penerimaan bersih dari penawaran/emisi dengan nilai nominal obligasi diakui sebagai diskonto atau premium dan diamortisasi selama jangka waktu obligasi tersebut dengan menggunakan metode garis lurus. Lihat bagian Instrumen Keuangan dari Catatan ini untuk pengungkapan terkait mengenai adopsi PSAK No. 50 dan 55 (Revisi 2006) oleh Grup mulai tanggal 1 Januari 2010. r. Pengakuan Pendapatan dan Beban Pendapatan dari penjualan dan jasa masingmasing diakui pada saat barang diserahkan dan jasa diberikan kepada pelanggan. Pendapatan pelayaran diakui pada saat perjalanan telah sampai di tujuan. Beban diakui pada saat terjadinya (basis akrual). s. Perpajakan Beban pajak tahun berjalan dibukukan berdasarkan estimasi penghasilan kena pajak untuk tahun berjalan. Aset dan kewajiban pajak tangguhan diakui atas seluruh perbedaan temporer antara pencatatan komersial dan dasar pengenaan pajak aset dan kewajiban pada setiap tanggal pelaporan terutama yang timbul dari penyusutan, dan penyisihan. Manfaat pajak di masa yang akan datang, seperti saldo rugi fiskal yang belum digunakan juga diakui apabila besar kemungkinan manfaat pajak tersebut dapat direalisasi. Pajak tangguhan dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atau secara substansial telah berlaku pada tanggal neraca. Perubahan nilai tercatat aset dan kewajiban pajak tangguhan yang disebabkan oleh perubahan tarif pajak dibebankan pada tahun berjalan, kecuali untuk transaksitransaksi yang sebelumnya telah langsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas. 2.
SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) q. Issuance Costs of Bonds
ACCOUNTING
Costs and expenses incurred in connection with the Companys offerings/issuances of non-convertible, fixed rate bonds to the public were offset directly from the proceeds derived from such offerings/issuances in determining the related net bonds payable. The difference between the net proceeds from the offering/issuance and the nominal value of the bonds issued is considered as discount or premium and amortized over the term of the related bonds using the straight-line method. See Financial Instruments section of this Note for the related disclosures on adoption of SFAS No. 50 and 55 (Revised 2006) by the Group starting January 1, 2010. r. Revenue and Expense Recognition Revenues from sales and services are recognized when the goods are delivered, and when services are rendered, respectively, to the customers. Freight revenue is generally recognized when the voyage is completed. Expenses are recognized when these are incurred (accrual basis). s. Taxation Current tax expense is provided based on the estimated taxable income for the year. Deferred tax assets and liabilities are recognized on all temporary differences between the financial and tax bases of assets and liabilities at each reporting date, which are mainly attributable to depreciation, and provisions. Future tax benefits, such as the carry forward of unused tax losses, are also recognized to the extent that realization of such benefits is probable.
Deferred tax is calculated at the tax rate that have been enacted or substantively enacted at balance sheet date. Changes in the carrying amount of deferred tax assets and liabilities due to a change in tax rates is charged to current operations, except to the extent that it relates to items previously charged or credited to equity.
42
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI POKOK (lanjutan) s. Perpajakan (lanjutan) Aset pajak tangguhan diakui untuk seluruh perbedaan temporer yang boleh dikurangkan, saldo terbawa aset pajak yang belum digunakan dan rugi fiskal yang belum dikompensasikan, sepanjang perbedaan temporer yang boleh dikurangkan, saldo terbawa atas aset pajak yang belum digunakan dan rugi fiskal yang belum dikompensasikan tersebut dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba fiskal pada masa yang akan datang. Jumlah tercatat aset pajak tangguhan ditelaah pada setiap tanggal neraca. Nilai tercatat aset pajak tangguhan tersebut diturunkan apabila laba fiskal mungkin tidak memadai untuk mengkompensasi sebagian atau semua aset pajak tangguhan. Aset dan kewajiban pajak tangguhan diukur berdasarkan tarif pajak yang diharapkan akan diberlakukan pada saat aset direalisasikan atau kewajiban diselesaikan berdasarkan peraturan perpajakan yang berlaku atau yang telah secara substansial berlaku pada tanggal neraca. Aset dan kewajiban pajak tangguhan pada entitas yang sama disalinghapuskan (offset) dan disajikan pada neraca konsolidasi sebagai bagian dari aset atau kewajiban tergantung pada jumlah bersih hasil saling hapus tersebut. Penyisihan dan/atau penyesuaian kembali dari seluruh perbedaan temporer selama tahun berjalan diakui sebagai penghasilan atau beban dan termasuk dalam laba rugi bersih tahun berjalan. Penyesuaian atas kewajiban pajak dicatat pada saat hasil pemeriksaan diterima atau pada saat keberatan yang diajukan Grup ditetapkan. 2.
SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) s. Taxation (continued)
ACCOUNTING
Deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences, carryforward of unused tax assets and unused tax losses to the extent that it is probable that future taxable profits will be available against which the deductible temporary differences, carry-forward of unused tax assets and unused tax losses can be utilized.
The carrying amount of deferred tax assets is reviewed at each reporting date and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profits will be available to allow all or part of the deferred tax assets to be utilized. Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the period when the asset is realized or the liability is settled based on tax laws that have been enacted or substantively enacted as at balance sheet date. Deferred tax assets and liabilities are offset on a per entity basis and shown in the consolidated balance sheets either as part of assets or liabilities depending on the resulting net amount. The related provisions for and/or reversals of all temporary differences during the year are recognized as benefit or expense and included in the net income or loss for the year.
Amendments to tax obligations are recorded when an assessment is received or, if appealed against by the Group, when the result of the appeal is determined.
43
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI POKOK (lanjutan) t. Manfaat Pensiun Karyawan dan Imbalan Kerja 2.
SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) t. Employees Retirement Entitlement Benefits
ACCOUNTING and Service
Sesuai dengan PSAK No. 24 (Revisi 2004) Imbalan Kerja (PSAK No. 24 Revisi), Grup membukukan penyisihan untuk imbalan kerja karyawan sesuai dengan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003 (UUK). Berdasarkan UUK tersebut, perusahaan diharuskan untuk membayar uang pesangon, uang penghargaan masa kerja dan uang pengganti hak kepada karyawan apabila persyaratan yang ditentukan dalam UUK tersebut terpenuhi. Untuk Divisi Bogasari Perusahaan dan Anak Perusahaan tertentu, yaitu IAP serta SIMP dan Anak Perusahaan tertentu, yang menyelenggarakan program pensiun bagi karyawannya sebagaimana dijelaskan lebih lanjut pada paragraf berikut, apabila diperlukan membukukan penyisihan tambahan atas kewajiban diestimasi untuk imbalan kerja sebagai tambahan atas imbalan yang telah ada pada masing-masing program pensiun dalam rangka memenuhi batas minimum imbalan yang harus dibayar kepada karyawan berdasarkan UUK tersebut. Sehubungan dengan hal di atas, berdasarkan syarat-syarat yang terdapat pada PSAK No. 24 Revisi, Grup juga telah membukukan penyisihan yang diperlukan untuk imbalan kerja karyawan lainnya berdasarkan kebijakan dan praktik Grup yang relevan. Saldo penyisihan yang diperlukan sebagaimana disebutkan di atas, diestimasi menggunakan perhitungan aktuaria berdasarkan laporan yang dibuat oleh perusahaan aktuaris independen. Penyisihan sehubungan biaya jasa masa lampau ditangguhkan dan diamortisasi selama sisa masa kerja rata-rata karyawan yang memenuhi syarat. Sebaliknya, biaya jasa kini dibebankan langsung pada beban operasi tahun berjalan. Keuntungan atau kerugian aktuarial yang timbul dari penyesuaian dan perubahan dalam asumsi-asumsi aktuarial yang jumlahnya melebihi jumlah yang lebih besar dari 10% dari nilai wajar aset program atau 10% dari nilai kini imbalan pasti diakui sebagai pendapatan atau beban selama sisa masa kerja karyawan dengan metode garis lurus.
In accordance with SFAS No. 24 (Revised 2004), Employee Benefits (the Revised SFAS No. 24), the Group recognizes provision for employee service entitlement benefits in accordance with Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 (the Labor Law). Under the Labor Law, companies are required to pay separation, appreciation and compensation benefits to their employees if the conditions specified in the Labor Law are met. In the case of the Companys Bogasari Division and certain Subsidiaries, namely, IAP and SIMP and certain of its Subsidiaries, which already maintain and operate formal pension plans for the benefit of their employees, as further discussed in the following paragraphs, additional provisions for the estimated liabilities for employee service entitlement benefits are made on top of the benefits provided under their respective pension plans, if necessary, in order to meet and cover the minimum benefits required to be paid to employees under the Labor Law. In addition to the above, in accordance with the requirements of the Revised SFAS No. 24, the Group has also made the necessary provisions for the other employee entitlement benefits based on existing relevant Group policies and practices. The amounts of the above-mentioned required provisions are estimated using actuarial calculations based on the reports prepared by independent firms of actuaries. Provisions made pertaining to past service costs were deferred and amortized over the expected average remaining service years of the qualified employees. On the other hand, provisions for current service costs are charged directly to operations of the current year. Actuarial gains or losses arising from experience adjustments and changes in actuarial assumptions in excess of the greater of 10% of the fair value of the plan assets or 10% of the present value of the defined benefit obligations are recognized as income or expense over the expected average remaining service years of the employees using the straight-line method.
44
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI POKOK (lanjutan) t. Manfaat Pensiun dan Karyawan (lanjutan) Imbalan Kerja 2.
SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) t.
ACCOUNTING Service
Employees Retirement and Entitlement Benefits (continued)
Divisi Bogasari Perusahaan menyelenggarakan program dana pensiun manfaat pasti dan iuran pasti. Program dana pensiun manfaat pasti mencakup karyawan yang dipekerjakan oleh Divisi Bogasari sebelum tanggal 1 April 1992, sementara karyawan yang bekerja setelah tanggal tersebut masuk dalam program pensiun iuran pasti. Berdasarkan program dana pensiun manfaat pasti Divisi Bogasari, manfaat pensiun, yang didanai oleh Divisi Bogasari, dihitung terutama berdasarkan masa kerja dan penghasilan rata-rata selama tahun terakhir, yang ditentukan berdasarkan perhitungan aktuaria. Sebaliknya, berdasarkan program dana pensiun iuran pasti, iuran terdiri dari bagian Divisi Bogasari sebesar 10,0% dan bagian karyawan sebesar 2,5%, yang dihitung dari gaji bulanan karyawan. Beban pensiun tersebut langsung dibebankan pada beban operasi pada saat terjadinya. SIMP dan anak perusahaan tertentu menyelenggarakan program dana pensiun iuran pasti untuk seluruh karyawan yang memenuhi syarat. Iuran, yang ditanggung oleh SIMP dan anak perusahaannya, dihitung sebesar 10% dan 7% masing-masing dari penghasilan pokok karyawan staf dan bukan staf. IAP menyelenggarakan program dana pensiun iuran pasti yang mencakup seluruh karyawan yang memenuhi syarat. Iuran, yang didanai oleh IAP, mencakup biaya jasa masa depan dan masa lampau. Biaya jasa masa depan dihitung sebesar 5% dari gaji pokok bulanan karyawan, sedangkan biaya jasa masa lampau dihitung berdasarkan masa kerja dikalikan dengan gaji pokok bulanan karyawan pada bulan November 1998. Berdasarkan program tersebut, iuran yang dibayar dicatat atas nama karyawan dan hak karyawan untuk menarik dana tidak tergantung dari kelangsungan kerjanya dengan IAP. Dengan demikian, iuran langsung dibebankan pada operasi berdasarkan basis akrual.
The Companys Bogasari Division has defined benefit and defined contribution retirement plans. The defined benefit retirement plan covers employees that were hired by Bogasari Division prior to April 1, 1992, while those employees hired subsequent to the said date are covered under the defined contribution retirement plan. Under Bogasari Divisions defined benefit retirement plan, the pension benefits, which are being funded by Bogasari Division, are computed primarily based on the years of service and average pay during the last years of employment determined through actuarial computations. On the other hand, under its defined contribution retirement plan, the contributions consist of Bogasari Divisions share at the rate of 10.0%, and the employees share computed at 2.5%, of the employees monthly salaries. The related pension costs are charged directly to operations when these are incurred. SIMP and certain of its Subsidiaries have defined contribution retirement plans covering all of their qualified employees. Contributions, which are being funded by SIMP and its concerned Subsidiaries, are computed at 10% and 7% of the basic pensionable earnings of staff and non-staff employees, respectively. IAP also has a defined contribution retirement plan covering all of its qualified employees. Contributions, which are being funded by IAP, covers future and past service costs. The future cost is computed at 5% of the employees monthly basic salaries, while the past service cost is determined based on the years of service multiplied by the monthly basic salaries of employees as of November 1998. Under the plan, any contribution paid is recorded in the employees account and the employees right to withdraw the fund from the said account is not dependent upon the continuity of his/her employment with IAP. Accordingly, the contributions are charged directly to operations on an accrual basis.
45
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI POKOK (lanjutan) u. Transaksi dengan Pihak-pihak Mempunyai Hubungan Istimewa yang 2.
SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) u.
ACCOUNTING
Transactions with Related Parties The Group has transactions with related parties. Related party relationship is defined under SFAS No. 7, Related Party Disclosures, as follows:
Grup melakukan transaksi dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa. Hubungan istimewa didefinisikan dalam PSAK No. 7, Pengungkapan mengenai Pihak-pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa, sebagai berikut: (i) Perusahaan, yang melalui satu atau lebih perantara, mengendalikan, atau dikendalikan oleh, atau berada di bawah pengendalian bersama, dengan perusahaan pelapor (termasuk holding companies, subsidiaries dan fellow subsidiaries);
(i)
Enterprises that, through one or more intermediaries, control, or are controlled by, or are under common control with, the reporting enterprise (including holding companies, subsidiaries and fellow subsidiaries);
(ii) Perusahaan asosiasi; (iii) Perorangan yang memiliki, baik secara langsung maupun tidak langsung, suatu kepentingan hak suara di perusahaan pelapor yang berpengaruh secara signifikan terhadap perusahaan, dan anggota keluarga dekat dari perorangan tersebut (yang dimaksudkan dengan anggota keluarga dekat adalah mereka yang dapat mempengaruhi atau dipengaruhi perorangan tersebut dalam transaksinya dengan perusahaan pelapor); (iv) Karyawan kunci, yaitu orang-orang yang mempunyai wewenang dan tanggung jawab untuk merencanakan, memimpin dan mengendalikan kegiatan perusahaan pelapor, yang meliputi anggota dewan komisaris, direksi dan karyawan kunci dari perusahaan serta anggota keluarga dekat orang-orang tersebut; dan (v) Perusahaan, di mana suatu kepentingan substansial dalam hak suara dimiliki baik secara langsung maupun tidak langsung, oleh setiap orang yang diuraikan pada butir (iii) atau (iv) di atas, atau setiap orang yang mempunyai pengaruh signifikan. Definisi ini mencakup perusahaan-perusahaan yang dimiliki anggota dewan komisaris, direksi atau pemegang saham utama dari perusahaan pelapor dan perusahaan-perusahaan yang mempunyai anggota manajemen kunci yang sama dengan perusahaan pelapor. 46
(ii) Associated enterprises; (iii) Individuals owning, directly or indirectly, an interest in the voting power of the reporting enterprise that gives them significant influence over the enterprise, and close members of the family of any such individuals (close members of a family are defined as those members who are able to exercise influence or can be influenced by such individuals in conjunction with their transactions with the reporting enterprise); (iv) Key management personnel, that is, those persons having authority and responsibility for planning, directing and controlling the activities of the reporting enterprise, including commissioners, directors and key officers of the enterprise and close members of the families of such individuals; and (v) Enterprises in which a substantial interest in the voting power is owned, directly or indirectly, by any person described in (iii) or (iv) above, or over which such a person is able to exercise significant influence. This definition includes enterprises owned by the commissioners, directors or major shareholders of the reporting enterprise and enterprises that have a member of key management in common with the reporting enterprise.
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI POKOK (lanjutan) u. Transaksi dengan Pihak-pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa (lanjutan) Transaksi dilakukan dengan persyaratan yang disetujui oleh kedua belah pihak, dimana persyaratan tersebut mungkin tidak sama dengan transaksi dengan pihak-pihak yang tidak mempunyai hubungan istimewa. Seluruh transaksi yang signifikan dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa, baik yang dilakukan dengan atau tidak dengan kondisi dan persyaratan normal sebagaimana dilakukan dengan pihak-pihak yang tidak mempunyai hubungan istimewa, telah diungkapkan dalam laporan keuangan konsolidasi. v. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing Transaksi dalam mata uang asing dicatat berdasarkan kurs yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada tanggal neraca, aset dan kewajiban moneter dalam mata uang asing dijabarkan sesuai dengan rata-rata kurs jual dan beli yang diterbitkan oleh Bank Indonesia pada tanggal transaksi perbankan terakhir untuk tahun yang bersangkutan. Laba atau rugi kurs yang timbul, dikreditkan atau dibebankan pada operasi tahun yang bersangkutan, kecuali untuk yang dimaksud dalam kapitalisasi biaya pinjaman. Kurs valuta yang digunakan pada tanggal 31 Desember 2010 adalah Rp8.991 (angka penuh) untuk US$1 (31 Desember 2009: Rp9.400 (angka penuh)). Transaksi dalam mata uang asing lainnya dianggap tidak signifikan. w. Laba per Saham Sesuai dengan PSAK No. 56, Laba Per Saham, laba per saham dihitung berdasarkan rata-rata tertimbang jumlah saham yang beredar dan disetor penuh selama tahun yang bersangkutan (setelah dikurangi jumlah modal saham yang diperoleh kembali, jika ada). Selain itu, sesuai dengan PSAK No. 56 tersebut di atas, Perusahaan tidak mempunyai efek berpotensi saham biasa yang bersifat dilutif pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009, oleh karenanya, laba per saham dilusian tidak dihitung dan disajikan pada laporan laba rugi konsolidasi. 2.
SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) u. Transactions (continued) with
ACCOUNTING Parties
Related
The transactions are made with terms agreed by the parties. Such terms may not be the same as those of the transactions between wholly unrelated parties. All significant transactions with related parties, whether or not conducted under normal terms and conditions similar to those with nonrelated parties, are disclosed in the consolidated financial statements.
v.
Foreign Currency Balances
Transactions
and
Transactions involving foreign currencies are recorded at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At balance sheet date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to reflect the average of the buying and selling rates of exchange published by Bank Indonesia at the last banking transaction date of the year. Any resulting gains or losses are credited or charged to operations of the current year, except for those referred to in capitalization of financing costs. The rate of exchange used for December 31, 2010 was Rp8,991 (full amount) to US$1 (December 31, 2009: Rp9,400 (full amount)). Transactions in other foreign currencies are considered not significant. w. Earnings per Share In accordance with SFAS No. 56, Earnings Per Share, earnings per share is computed based on the weighted average number of issued and fully paid shares during the year (less treasury stock, if any). Also, in reference to the above-mentioned SFAS No. 56, the Company has no outstanding dilutive potential ordinary shares as of December 31, 2010 and 2009, and accordingly, no diluted earnings per share is calculated and presented in the consolidated statements of income.
47
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI POKOK (lanjutan) x. Instrumen Keuangan Mulai tanggal 1 Januari 2010, Grup mengadopsi PSAK No.50 (Revisi 2006), Instrumen Keuangan: Penyajian dan Pengungkapan, dan PSAK No. 55 (Revisi 2006), Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran. Dampak kumulatif dari penerapan secara prospektif PSAK revisi di atas sejumlah Rp16.994 telah dicatat dalam saldo laba pada tanggal 1 Januari 2010. i. Aset Keuangan Pengakuan awal Aset keuangan dalam ruang lingkup PSAK No. 55 (Revisi 2006) diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang dinilai pada nilai wajar melalui laba atau rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo, dan aset keuangan tersedia untuk dijual. Grup menentukan klasifikasi aset keuangan pada saat pengakuan awal dan, jika diperbolehkan dan sesuai, akan dievaluasi kembali setiap akhir tahun keuangan. Pada saat pengakuan awal, aset keuangan diukur pada nilai wajar. Dalam hal investasi tidak diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, nilai wajar tersebut ditambah dengan biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung. Pembelian atau penjualan aset keuangan yang memerlukan penyerahan aset dalam kurun waktu yang telah ditetapkan oleh peraturan dan kebiasan yang berlaku di pasar (pembelian secara reguler) diakui pada tanggal perdagangan, seperti tanggal perusahaan berkomitmen untuk membeli atau menjual aset. Aset keuangan Grup mencakup kas dan setara kas, piutang usaha dan piutang lainlain, investasi dalam ekuitas dengan kuotasi, piutang plasma dan aset keuangan lancar dan tidak lancar lainnya. 2.
SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) x. Financial Instruments
ACCOUNTING
Starting January 1, 2010, the Group adopted SFAS No. 50 (Revised 2006), Financial Instruments: Presentation and Disclosures, and SFAS No. 55 (Revised 2006), Financial Insruments: Recognition and Measurement. The cummulative effect from the prospective adoption of the above revised SFAS which amounted to Rp16,994 has been recorded in retained earnings as of January 1, 2010. i. Financial Assets Initial recognition Financial assets within the scope of the SFAS No. 55 (Revised 2006) are classified as financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, heldto-maturity investments and available-forsale financial assets. The Group determines the classification of its financial assets at initial recognition and, where allowed and appropriate, re-evaluates this designation at each financial year end. Financial assets are recognized initially at fair value plus, in the case of investments not at fair value through profit or loss, directly attributable transaction costs.
Purchases or sales of financial assets that require delivery of assets within a time frame established by regulation or convention in the marketplace (regular way purchases) are recognized on the trade date, i.e., the date that the companies commit to purchase or sell the assets. The Groups financial assets include cash and cash equivalents, trade and other receivables, quoted equity investments, plasma receivables and other current and non-current financial assets.
48
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI POKOK (lanjutan) x. Instrumen Keuangan (lanjutan) i. Aset Keuangan (lanjutan) Pengukuran setelah pengakuan awal Pengukuran setelah pengakuan awal dari aset keuangan tergantung pada klasifikasi sebagai berikut: Aset keuangan yang dinilai pada nilai wajar melalui laba atau rugi. Aset keuangan yang dinilai pada nilai wajar melalui laba atau rugi meliputi aset keuangan yang diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan dan aset keuangan yang pada saat pengakuan awalnya telah ditetapkan untuk dinilai pada nilai wajar melalui laba atau rugi. Aset keuangan diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan jika diperoleh atau dimiliki untuk tujuan dijual dalam waktu dekat. Aset derivatif juga diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan kecuali derivatif yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai. Aset keuangan yang dinilai pada nilai wajar melalui laba atau rugi dicatat dalam neraca konsolidasi pada nilai wajar dengan laba atau rugi diakui dalam laporan laba rugi konsolidasi. Derivatif melekat dalam kontrak utama dihitung sebagai derivatif terpisah ketika risiko dan karakteristiknya tidak berkaitan dengan kontrak utama dan kontrak utama tidak dicatat pada nilai wajar. Derivatif melekat diukur berdasarkan nilai wajar dengan laba atau rugi yang timbul dari perubahan nilai wajar tersebut diakui dalam laporan laba rugi konsolidasi. Penilaian kembali hanya timbul jika terdapat perubahan kontrak yang secara signifikan mengubah arus kas yang dipersyaratkan oleh kontrak. 2.
SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) x.
ACCOUNTING
Financial Instruments (continued) i. Financial Assets (continued) Subsequent measurement The subsequent measurement of financial assets depends on their classification as follows: Financial assets at fair value through profit or loss. Financial assets at fair value through profit or loss include financial assets held for trading and financial assets designated upon initial recognition at fair value through profit or loss.
Financial assets are classified as held for trading if they are acquired for the purpose of selling in the near term. Derivative assets are also classified as held for trading unless they are designated as effective hedging instruments. Financial assets at fair value through profit and loss are carried in the consolidated balance sheet at fair value with gains or losses recognized in the consolidated statement of income. Derivatives embedded in host contracts are accounted for as separate derivatives when their risks and characteristics are not closely related to those of the host contracts and the host contracts are not carried at fair value. These embedded derivatives are measured at fair value with gains or losses arising from changes in fair value recognized in the consolidated statement of income. Reassessment only occurs if there is a change in the terms of the contract that significantly modifies the cash flows that would otherwise be required.
49
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI POKOK (lanjutan) x. Instrumen Keuangan (lanjutan) i. Aset Keuangan (lanjutan) Pengukuran (lanjutan) setelah pengakuan awal 2.
SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued)
ACCOUNTING
x. Financial Instruments (continued) i. Financial Assets (continued) Subsequent measurement (continued) Loans and receivables Loans and receivables are nonderivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. Such financial assets are carried at amortized cost using the effective interest rate method. Gains and losses are recognized in the consolidated statement of income when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process. The Groups cash and cash equivalents, trade and other receivables, other current financial assets, plasma receivables, long-term receivables and other non-current financial assets are included in this category. Held-to-maturity (HTM) investments Non-derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturities are classified as HTM when the Group has the positive intention and ability to hold them to maturity. After initial measurement, HTM investments are measured at amortized cost using the effective interest rate method. This method uses an effective interest rate that exactly discounts estimated future cash receipts through the expected life of the financial asset to the net carrying amount of the financial asset. Gains and losses are recognized in the consolidated statement of income when the investments are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.
Pinjaman yang diberikan dan piutang Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Aset keuangan tersebut dicatat pada biaya perolehan yang diamortisasi menggunakan metode tingkat bunga efektif. Laba atau rugi diakui dalam laporan laba rugi konsolidasi pada saat pinjaman dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, serta melalui proses amortisasi. Kas dan setara kas, piutang usaha dan piutang lain-lain, aset keuangan lancar lainnya, piutang plasma, piutang jangka panjang, dan aset keuangan tidak lancar lainnya Grup termasuk dalam kategori ini.
Investasi dimiliki hingga jatuh tempo Aset keuangan non derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan diklasifikasi sebagai investasi dimiliki hingga jatuh tempo jika Grup mempunyai maksud dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan tersebut hingga jatuh tempo. Setelah pengukuran awal, investasi dalam kelompok dimiliki hingga jatuh tempo diukur pada biaya perolehan yang diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Metode ini menggunakan suku bunga efektif untuk mendiskonto penerimaan kas di masa yang akan datang selama perkiraan umur aset keuangan menjadi nilai tercatat bersihnya. Laba atau rugi diakui pada laporan laba rugi konsolidasi ketika investasi dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, serta melalui proses amortisasi.
50
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI POKOK (lanjutan) x. Instrumen Keuangan (lanjutan) i. Aset Keuangan (lanjutan) Pengukuran (lanjutan) setelah pengakuan awal 2.
ACCOUNTING
x. Financial Instruments (continued) i. Financial Assets (continued) Subsequent measurement (continued) Held-to-maturity (continued) (HTM) investments
Investasi dimiliki hingga jatuh tempo (lanjutan) Grup tidak mempunyai investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo pada tanggal 31 Desember 2010.
The Group did not have any held-tomaturity investments as of December 31, 2010. Available-for-sale (AFS) financial assets AFS financial assets are non-derivative financial assets that are designated as available-for-sale or are not classified in any of the three preceding categories. After initial measurement, AFS financial assets are measured at fair value with unrealized gains or losses recognized in the shareholders equity until the investment is derecognized. At that time, the cumulative gain or loss previously recognized in the shareholders equity shall be reclassified to profit or loss as a reclassification adjustment. The investments classified as AFS are as follows: Investments in shares of stock that do not have readily determinable fair value in which the equity interest is less than 20% and other long-term investments are carried at cost. Investments in equity shares that have readily determinable fair value in which the equity interest is less than 20% and which are classified as AFS, are recorded at fair value.
Aset keuangan tersedia untuk dijual Aset keuangan tersedia untuk dijual adalah aset keuangan non derivatif yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual atau yang tidak diklasifikasikan ke dalam tiga kategori sebelumnya. Setelah pengukuran awal, aset keuangan tersedia untuk dijual diukur pada nilai wajar dengan laba atau rugi yang belum direalisasi diakui dalam ekuitas sampai investasi tersebut dihentikan pengakuannya. Pada saat itu, laba atau rugi kumulatif yang sebelumnya diakui dalam ekuitas harus direklasifikasi ke dalam laba atau rugi sebagai penyesuaian reklasifikasi. Investasi yang diklasifikasi sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual adalah sebagai berikut: Investasi pada saham yang tidak tersedia nilai wajarnya dengan kepemilikan kurang dari 20% dan investasi jangka panjang lainnya dicatat pada biaya perolehannya. Investasi dalam modal saham yang tersedia nilai wajarnya dengan kepemilikan kurang dari 20% dan diklasifikasikan sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual, dicatat pada nilai wajar.
Grup mempunyai investasi jangka pendek yang dikelompokkan sebagai tersedia untuk dijual.
The Group has short-term investments in marketable securities classified as AFS.
51
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI POKOK (lanjutan) x. Instrumen Keuangan (lanjutan) ii. Kewajiban Keuangan Pengakuan awal Kewajiban keuangan dalam ruang lingkup PSAK No. 55 (Revisi 2006) diklasifikasikan sebagai kewajiban keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, hutang dan pinjaman. Pada tanggal neraca, Grup tidak memiliki kewajiban keuangan selain yang diklasifikasikan sebagai hutang dan pinjaman. Grup menetapkan klasifikasi atas kewajiban keuangan pada saat pengakuan awal. Saat pengakuan awal, kewajiban keuangan diukur pada nilai wajar dan, dalam hal hutang dan pinjaman, termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung. Kewajiban keuangan Grup mencakup hutang bank jangka pendek dan cerukan, hutang trust receipt, hutang, beban yang masih harus dibayar, pinjaman jangka panjang, hutang sewa pembiayaan, hutang obligasi dan kewajiban keuangan lancar dan tidak lancar lainnya. Pengukuran setelah pengakuan awal Pengukuran bergantung berikut: kewajiban keuangan pada klasifikasi sebagai 2.
ACCOUNTING
Financial Instruments (continued) ii. Financial Liabilities Initial recognition Financial liabilities within the scope of SFAS No. 55 (Revised 2006) are classified as financial liabilities at fair value through profit or loss, loans and borrowings. As at the balance sheet dates, the Group has no other financial liabilities other than those classified as loans and borrowings. The Group determines the classification of its financial liabilities at initial recognition. Financial liabilities are recognized initially at fair value and, in the case of loans and borrowings, inclusive of directly attributable transaction costs. The Groups financial liabilities include short-term bank loans and overdraft, trust receipts payable, accounts payable, accrued expenses, long-term debts, finance lease liabilities, bonds payable and other current and non-current financial liabilities. Subsequent measurement The measurement of financial liabilities depends on their classification as follows: Financial liabilities at fair value through profit or loss Financial liabilities at fair value through profit or loss include financial liabilities held for trading and financial liabilities designated upon initial recognition at fair value through profit or loss.
Kewajiban keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi Kewajiban keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi mencakup kewajiban keuangan yang diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan dan kewajiban keuangan yang pada saat pengakuan awalnya, telah ditetapkan, diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi.
52
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI POKOK (lanjutan) x. Instrumen Keuangan (lanjutan) ii. Kewajiban Keuangan (lanjutan) Pengukuran (lanjutan) setelah pengakuan awal 2.
ACCOUNTING
Financial Instruments (continued) ii. Financial Liabilities (continued) Subsequent measurement (continued) Financial liabilities are classified as held for trading if they are acquired for the purpose of selling in the near term. Derivative liabilities are also classified as held for trading unless they are designated as effective hedging instruments. Gains or losses on liabilities held for trading are recognized in the consolidated statement of income. Loans and borrowings After initial recognition, interest-bearing loans and borrowings are subsequently measured at amortized cost using the effective interest rate method. Gains and losses are recognized in the consolidated statement of income when the liabilities are derecognized as well as through the amortization process.
Kewajiban keuangan diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan jika diperoleh atau dimiliki untuk tujuan dijual dalam waktu dekat. Kewajiban derivatif juga diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan kecuali derivatif yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai yang efektif. Laba atau rugi atas kewajiban dalam kelompok diperdagangkan harus diakui dalam laporan laba rugi konsolidasi. Hutang dan pinjaman Setelah pengakuan awal, hutang dan pinjaman yang dikenakan bunga diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Laba atau rugi harus diakui dalam laporan laba rugi konsolidasi ketika kewajiban tersebut dihentikan pengakuannya serta melalui proses amortisasinya.
53
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI POKOK (lanjutan) x. Instrumen Keuangan (lanjutan) iii. Saling hapus instrumen keuangan Aset keuangan dan kewajiban keuangan saling hapus dan nilai bersihnya disajikan dalam neraca konsolidasi jika, dan hanya jika, terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui dari aset keuangan dan kewajiban keuangan tersebut dan terdapat intensi untuk menyelesaikan dengan menggunakan dasar neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan kewajibannya secara bersamaan. iv. Nilai wajar instrumen keuangan Nilai wajar instrumen keuangan yang secara aktif diperdagangkan di pasar keuangan ditentukan dengan mengacu pada kuotasi harga pasar yang berlaku pada penutupan pasar pada akhir periode pelaporan. Untuk instrumen keuangan yang tidak diperdagangkan di pasar aktif, nilai wajar ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian. Teknik penilaian tersebut meliputi penggunaan transaksi-transaksi pasar yang wajar (arms-length market transactions), referensi atas nilai wajar terkini dari instrumen lain yang secara substantial sama, analisis arus kas yang didiskonto, atau model penilaian lainnya. Penyesuaian risiko kredit Grup menyesuaikan harga di pasar yang lebih menguntungkan untuk mencerminkan adanya perbedaan risiko kredit pihak yang bertransaksi antara instrumen yang diperdagangkan di pasar tersebut dengan instrumen yang dinilai untuk posisi aset keuangan. Dalam penentuan nilai wajar posisi kewajiban keuangan, risiko kredit Grup terkait dengan instrumen keuangan tersebut ikut diperhitungkan. 2.
ACCOUNTING
x. Financial Instruments (continued) iii. Offsetting of financial instruments Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported in the consolidated balance sheet if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.
iv. Fair value of financial instruments The fair value of financial instruments that are actively traded in organized financial markets is determined by reference to quoted market bid prices at the close of business at the end of the reporting period. For financial instruments where there is no active market, fair value is determined using valuation techniques. Such techniques may include using recent arms-length market transaction, reference to the current fair value of another instrument that is substantially the same, discounted cash flow analysis, or other valuation models.
Credit risk adjustment The Group adjusts the price in the observable market to reflect any differences in counterparty credit risk between instruments traded in that market and the ones being valued for financial asset positions. In determining the fair value of financial liability positions, the Group's own credit risk associated with the instrument is taken into account.
54
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI POKOK (lanjutan) x. Instrumen Keuangan (lanjutan) v. Biaya perolehan yang diamortisasi dari instrumen keuangan Biaya perolehan yang diamortisasi diukur dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi penyisihan penurunan nilai dan pembayaran atau pengurangan pokok. Perhitungan ini mencakup seluruh premi atau diskonto pada saat akuisisi dan mencakup biaya transaksi serta komisi yang merupakan bagian tak terpisahkan dari suku bunga efektif. vi. Penurunan nilai aset keuangan Pada setiap tanggal neraca, Grup mengevaluasi apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Aset keuangan dicatat sebesar biaya perolehan yang diamortisasi Untuk pinjaman yang diberikan dan piutang yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, Grup terlebih dahulu menentukan bahwa terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual, atau secara kolektif untuk aset keuangan yang tidak signifikan secara individual. Jika Grup menentukan tidak terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, terlepas aset keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka aset tersebut dimasukkan ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif. 2.
ACCOUNTING
Financial Instruments (continued) v. Amortized cost of financial instruments Amortized cost is computed using the effective interest rate method less any allowance for impairment and principal repayment or reduction. The calculation takes into account any premium or discount on acquisition and includes transaction costs and fees that are an integral part of the effective interest rate.
vi. Impairment of financial assets The Group assesses at each balance sheet date whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired. Financial assets carried at amortized cost For loans and receivables carried at amortized cost, the Group first assesses whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant. If the Group determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, the asset is included in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assessed for impairment. Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is, or continues to be, recognized are not included in a collective assessment of impairment.
55
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI POKOK (lanjutan) x. Instrumen Keuangan (lanjutan) vi. Penurunan (lanjutan) nilai aset keuangan 2.
ACCOUNTING
Financial Instruments (continued) vi. Impairment (continued) of financial assets
Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk kerugian kredit di masa mendatang yang belum terjadi). Nilai kini estimasi arus kas masa datang didiskonto dengan menggunakan suku bunga efektif awal dari aset keuangan tersebut. Jika pinjaman yang diberikan memiliki suku bunga variabel, maka tingkat diskonto yang digunakan untuk mengukur setiap kerugian penurunan nilai adalah suku bunga efektif yang berlaku. Nilai tercatat atas aset keuangan dikurangi melalui penggunaan pos cadangan dan jumlah kerugian yang terjadi diakui dalam laporan laba rugi konsolidasi. Pendapatan bunga selanjutnya diakui sebesar nilai tercatat yang diturunkan nilainya berdasarkan tingkat suku bunga efektif awal dari aset keuangan. Pinjaman yang diberikan dan piutang beserta dengan penyisihan terkait dihapuskan jika tidak terdapat kemungkinan yang realistis atas pemulihan di masa mendatang dan seluruh agunan telah terealisasi atau dialihkan kepada Grup. Jika, pada tahun berikutnya, nilai estimasi kerugian penurunan nilai aset keuangan bertambah atau berkurang karena peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai diakui, maka kerugian penurunan nilai yang diakui sebelumnya bertambah atau berkurang dengan menyesuaikan pos cadangan. Jika di masa mendatang penghapusan tersebut dapat dipulihkan, jumlah pemulihan tersebut diakui pada laba atau rugi.
If there is objective evidence that an impairment loss has occurred, the amount of the loss is measured as the difference between the assets carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future expected credit losses that have not yet been incurred). The present value of the estimated future cash flows is discounted at the financial assets original effective interest rate. If a loan has a variable interest rate, the discount rate for measuring impairment loss is the current effective interest rate. The carrying amount of the financial asset is reduced through the use of an allowance account and the amount of the loss is recognized in the consolidated statement of income. Interest income continues to be accrued on the reduced carrying amount based on the original effective interest rate of the financial asset. Loans and receivables, together with the associated allowance, are written off when there is no realistic prospect of future recovery and all collateral has been realized or has been transferred to the Group. If, in a subsequent year, the amount of the estimated impairment loss increases or decreases because of an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is increased or reduced by adjusting the allowance account. If a future write-off is later recovered, the recovery is recognized in profit or loss.
56
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI POKOK (lanjutan) x. Instrumen Keuangan (lanjutan) vi. Penurunan (lanjutan) nilai aset keuangan 2.
ACCOUNTING
Financial Instruments (continued) vi. Impairment (continued) of financial assets
Aset keuangan yang tersedia untuk dijual Dalam hal investasi ekuitas diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang tersedia untuk dijual, bukti obyektif akan termasuk penurunan nilai wajar yang signifikan dan berkepanjangan di bawah nilai perolehan investasi tersebut. Ketika terdapat bukti penurunan nilai, kerugian kumulatif - yang diukur sebagai selisih antara biaya perolehan dan nilai wajar kini, dikurangi kerugian penurunan nilai investasi yang sebelumnya diakui pada laba atau rugi direklasifikasikan dari ekuitas ke dalam laba atau rugi. Kerugian penurunan nilai atas investasi ekuitas tidak dihapuskan melalui laba atau rugi; sedangkan peningkatan nilai wajar setelah penurunan nilai diakui dalam ekuitas. Dalam hal instrumen hutang diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang tersedia untuk dijual, indikasi penurunan nilai dievaluasi berdasarkan kriteria yang sama dengan aset keuangan yang dicatat sebesar biaya perolehan diamortisasi. Penghasilan bunga di masa mendatang didasarkan pada nilai tercatat yang diturunkan nilainya dan diakui berdasarkan suku bunga yang digunakan untuk mendiskonto arus kas masa datang dalam pengukuran kerugian penurunan nilai. Penghasilan bunga yang masih harus dibayar tersebut dicatat sebagai bagian dari akun Penghasilan Bunga dalam laporan laba rugi konsolidasi. Jika pada tahun berikutnya, nilai wajar atas instrumen hutang meningkat dan peningkatan tersebut secara obyektif dapat dikaitkan dengan peristiwa yang timbul setelah pengakuan kerugian penurunan nilai melalui laba atau rugi, kerugian penurunan nilai tersebut harus dipulihkan melalui laba atau rugi. 57
AFS financial assets In the case of equity investment classified as an AFS financial asset, objective evidence would include a significant or prolonged decline in the fair value of the investment below its cost. Where there is evidence of impairment, the cumulative loss measured as the difference between the acquisition cost and the current fair value, less any impairment loss on that investment previously recognized in profit or loss - is reclassified from shareholders equity to profit or loss. Impairment losses on equity investments are not reversed through the profit or loss; increases in their fair value after impairment are recognized in shareholders equity. In the case of a debt instrument classified as an AFS financial asset, impairment is assessed based on the same criteria as financial assets carried at amortized cost. Future interest income is based on the reduced carrying amount and is accrued based on the rate of interest used to discount future cash flows for the purpose of measuring impairment loss. Such accrual is recorded as part of the Interest Income account in the consolidated statement of income. If, in a subsequent year, the fair value of a debt instrument increases and the increase can be objectively related to an event occurring after the impairment loss was recognized in profit or loss, the impairment loss is reversed through profit or loss.
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI POKOK (lanjutan) x. Instrumen Keuangan (lanjutan) vii. Penghentian pengakuan kewajiban keuangan Aset keuangan Penghentian pengakuan atas suatu aset keuangan (atau, apabila dapat diterapkan untuk bagian dari aset keuangan atau bagian dari kelompok aset keuangan sejenis) terjadi bila: (1) hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir; atau (2) Grup memindahkan hak untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut atau menanggung kewajiban untuk membayar arus kas yang diterima tersebut tanpa penundaan yang signifikan kepada pihak ketiga melalui suatu kesepakatan penyerahan dan salah satu diantara (a) Grup secara substansial memindahkan seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, atau (b) Grup secara substansial tidak memindahkan dan tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, namun telah memindahkan pengendalian atas aset tersebut. Kewajiban keuangan Kewajiban keuangan dihentikan pengakuannya ketika kewajiban yang ditetapkan dalam kontrak dihentikan atau dibatalkan atau kadaluwarsa. Ketika kewajiban keuangan awal digantikan dengan kewajiban keuangan lain dari pemberi pinjaman yang sama dengan ketentuan yang berbeda secara substansial, atau modifikasi secara substansial atas kewajiban keuangan yang saat ini ada, maka pertukaran atau modifikasi tersebut dicatat sebagai penghapusan kewajiban keuangan awal dan pengakuan kewajiban keuangan baru dan selisih antara nilai tercatat kewajiban keuangan tersebut diakui dalam laba atau rugi. aset dan 2.
ACCOUNTING
Financial Instruments (continued) vii. Derecognition of financial assets and liabilities Financial assets A financial asset (or where applicable, a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets) is derecognized when: (1) the rights to receive cash flows from the asset have expired; or (2) the Group has transferred its rights to receive cash flows from the asset or has assumed an obligation to pay the received cash flows in full without material delay to a third party under a pass-through arrangement; and either (a) the Group has transferred substantially all the risks and rewards of the asset, or (b) the Group has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset, but has transferred control of the asset.
Financial liabilities A financial liability is derecognized when the obligation under the liability is discharged or cancelled or has expired. When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability and the recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized in profit or loss.
58
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI POKOK (lanjutan) x. Instrumen Keuangan (lanjutan) viii. Instrumen keuangan derivatif Grup menggunakan instrumen keuangan, jika diperlukan, untuk tujuan pengelolaan eksposur nilai tukar dan tingkat suku bunga yang berasal dari pinjaman dan hutang Grup dalam mata uang asing. Instrumen keuangan derivatif ini tidak dirancang untuk memenuhi syarat hubungan lindung nilai dan pada awalnya diakui pada nilai wajar pada tanggal dimana kontrak derivatif tersebut diadakan dan selanjutnya diukur kembali pada nilai wajarnya. Derivatif dicatat sebagai aset keuangan ketika nilai wajarnya positif dan sebagai kewajiban keuangan ketika nilai wajarnya negatif. Laba atau rugi yang timbul dari perubahan nilai wajar derivatif selama periode yang tidak memenuhi kualifikasi akuntansi lindung nilai dicatat secara langsung sebagai laba atau rugi. Aset dan kewajiban derivatif, jika ada, disajikan masing-masing dalam aset lancar dan kewajiban lancar. Derivatif melekat disajikan dengan kontrak utama pada neraca konsolidasi yang menampilkan penyajian yang tepat dari seluruh arus kas di masa datang atas instrumen tersebut secara keseluruhan. y. Informasi Segmen Suatu segmen merupakan komponen Grup yang dapat dibedakan baik dalam menghasilkan produk atau jasa (segmen usaha), atau menghasilkan produk dan jasa dalam suatu lingkungan ekonomi tertentu (segmen geografis). Segmen usaha menghasilkan produk atau jasa yang memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dengan risiko dan imbalan segmen lain. Segmen geografis menghasilkan produk atau jasa pada lingkungan (wilayah) ekonomis tertentu dan komponen tersebut memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dengan risiko dan imbalan pada komponen yang beroperasi di lingkungan (wilayah) ekonomi lain. 2.
ACCOUNTING
Financial Instruments (continued) viii. Derivative financial instruments The Group enters into and engages in permitted instruments, if considered necessary, for the purpose of managing its foreign exchange and interest rate exposures emanating from the Groups loans payable in foreign currencies. These derivative financial instruments are not designated in a qualifying hedge relationship and are initially recognized at fair value on the date on which a derivative contract is entered into and are subsequently re-measured at fair value. Derivatives are carried as financial assets when the fair value is positive and as financial liabilities when the fair value is negative. Any gains or losses arising from changes in fair value of derivatives during the period that do not qualify for hedge accounting are taken directly to profit or loss. Derivative assets and liabilities, if any, are presented under current assets and current liabilities, respectively. Embedded derivative is presented with the host contract in the consolidated balance sheet which represents an appropriate presentation of overall future cash flows for the instrument taken as a whole.
y.
Segment Information A segment is a distinguishable component of the Group that is engaged either in providing products or services (business segment), or in providing products or services within a particular economic environment (geographical segment). Business segments provide products or services that are subject to risks and returns that are different from those of other business segments. Geographical segments provide products or services within a particular economic environment that is subject to risks and returns that are different from those of components operating in other economic environments.
59
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI POKOK (lanjutan) y. Informasi Segmen (lanjutan) Segmen pendapatan, segmen beban, segmen aset dan segmen kewajiban disajikan sebelum saldo dan transaksi antar Perusahaan dan Anak Perusahaan dieliminasi sebagai bagian dari proses konsolidasi. z. Penggunaan Estimasi Penyusunan laporan keuangan konsolidasi sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum mengharuskan manajemen membuat estimasi-estimasi dan asumsi-asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan. Karena adanya unsur ketidakpastian yang melekat dalam membuat estimasi, realisasi sebenarnya di masa yang akan datang dapat berbeda dengan estimasi tersebut. 3. KAS DAN SETARA KAS Kas dan setara kas terdiri dari:
2010 Kas Kas di bank Rekening Rupiah PT Bank Mega Tbk (Mega) PT Bank Central Asia Tbk (BCA) PT Bank CIMB Niaga Tbk (dahulu PT Bank Niaga Tbk) (CIMB Niaga) Standard Chartered Bank (SCB) PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BRI) PT Bank UOB Buana Lain-lain (masing-masing di bawah Rp50.000) Rekening mata uang asing (Catatan 35) BCA CIMB Niaga UOB Bank Ltd., Singapura Citibank N.A. (Citibank) Commerzbank Ltd., Singapura Lain-lain (masing-masing di bawah Rp50.000) Jumlah kas di bank Setara kas - deposito berjangka Dalam Rupiah CIMB Niaga Mega PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Mandiri) BCA 114.501
2.
SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) y.
ACCOUNTING
Segment Information (continued) Segment revenues, segment expenses, segment assets and segment liabilities are determined before intra-group balances and transactions are eliminated as part of the consolidation process.
z.
Use of Estimates The preparation of the consolidated financial statements, in conformity with generally accepted accounting principles, requires management to make estimations and assumptions that affect amounts reported therein. Due to inherent uncertainty in making estimates, actual results to be reported in future periods may be based on amounts that differ from those estimates.
3.
CASH AND CASH EQUIVALENTS Cash and cash equivalents consist of:
2009 117.227 Cash on hand Cash in banks Rupiah accounts PT Bank Mega Tbk (Mega) PT Bank Central Asia Tbk (BCA) PT Bank CIMB Niaga Tbk (formerly PT Bank Niaga Tbk) (CIMB Niaga) Standard Chartered Bank (SCB) PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BRI) PT Bank UOB Buana Others (each below Rp50,000) Foreign currency accounts (Note 35) BCA CIMB Niaga UOB Bank Ltd., Singapore Citibank N.A. (Citibank) Commerzbank Ltd., Singapore Others (each below Rp50,000) Total cash in banks Cash equivalents - time deposits In Rupiah CIMB Niaga Mega PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Mandiri) BCA
1.571.384 1.325.787 941.760 506.640 81.464 50.081 66.750 1.236.390 206.100 184.301 63.882 41.080 6.275.619
440.519 962.321 16.593 104 114.648 123.892 767.145 10.892 43.961 178.263 43.322 2.701.660
1.116.928 289.965 89.506 81.302
67.500 389.911 57.023 108.490
60
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 3. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan)
2010 Setara kas - deposito berjangka (lanjutan) Dalam Rupiah (lanjutan) PT Bank DBS Indonesia (DBS Indonesia) PT Bank Danamon Indonesia Tbk Lain-lain (masing-masing di bawah Rp50.000) Dalam mata uang asing (Catatan 35) DZ Bank Citibank BRI PT Bank Artha Graha Tbk UOB Bank Ltd., Singapura CIMB, Singapura Sumitomo Mitsui Banking Corporation, Singapura (SMBC) Lain-lain (masing-masing di bawah Rp50.000) Jumlah deposito berjangka Jumlah
3.
CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

2009 Cash equivalents - time deposits (continued) In Rupiah (continued) PT Bank DBS Indonesia (DBS Indonesia) PT Bank Danamon Indonesia Tbk Others (each below Rp50,000) In foreign currencies (Note 35) DZ Bank Citibank BRI PT Bank Artha Graha Tbk UOB Bank Ltd., Singapore CIMB, Singapore Sumitomo Mitsui Banking Corporation, Singapore (SMBC) Others (each below Rp50,000) Total time deposits Total
75.000 50.000 5.200 674.325 445.055 359.640 272.517 226.870 203.227 52.375 107.323 4.049.233 10.439.353
45.200 28.200 427.700 284.914 6.722 70.549 53.623 116.111 1.655.943 4.474.830
Tingkat suku bunga tahunan berjangka adalah sebagai berikut:

Mata Uang Rupiah Dolar AS
dari
deposito
2010 5% - 7,25% 0,2% - 4,5%
The annual interest rates of the time deposits are as follows:

2009 5,75% - 7,25% 0,85% - 4,50% Currency Denomination Rupiah US Dollar
Pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009, tidak terdapat saldo kas dan setara kas dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa. 4. INVESTASI JANGKA PENDEK Investasi jangka pendek terdiri dari investasi dalam bentuk saham dan obligasi yang tercatat pada bursa efek serta reksadana. 5. PIUTANG USAHA Piutang usaha terdiri dari:
2010 Pihak Ketiga Dalam Rupiah Pedagang besar dan eceran
As of December 31, 2010 and 2009, there are no balances of cash and cash equivalents with related parties. 4. SHORT-TERM INVESTMENTS Short-term investments consist of investments in shares and bonds listed in the stock exchange, as well as mutual fund. 5. ACCOUNTS RECEIVABLE - TRADE Accounts receivable - trade consist of:
2009 Third Parties In Rupiah Wholesalers and retailers
1.045.597
836.611
61
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 5. PIUTANG USAHA (lanjutan) Piutang usaha terdiri dari (lanjutan):
2010 Pihak Ketiga (lanjutan) Dalam Rupiah (lanjutan) Lain-lain (masing-masing di bawah Rp50.000) Dalam mata uang asing (Catatan 35) Lain-lain (masing-masing di bawah Rp50.000) Jumlah Penyisihan atas penurunan nilai piutang usaha Pihak Ketiga - Bersih Pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa Dalam Rupiah NICI PT Nippon Indosari Corpindo Nissinmas PT Indotirta Suaka Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1.000) Dalam mata uang asing (Catatan 35) Pinehill Arabia Food Ltd., Saudi Arabia De United Food Industries Ltd., Nigeria PT Indotirta Suaka Salim Wazaran Abu Elata Co., Mesir Salim Wazaran Brinjikji Company, Syria Jumlah - Pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa Jumlah
5.
ACCOUNTS RECEIVABLE - TRADE (continued) Accounts receivable-trade consist of (continued):

2009 Third Parties (continued) In Rupiah (continued) Others (each below Rp50,000) In foreign currencies (Note 35) Others (each below Rp50,000) Total Allowance for impairment of trade receivables Third Parties - Net
1.057.215
872.733
199.288 2.302.100 (56.123) 2.245.977
193.437 1.902.781 (59.265) 1.843.516
29.311 9.339 1.490 1.035 4.657
29.299 1.205 786 470
Related Parties In Rupiah NICI PT Nippon Indosari Corpindo Nissinmas PT Indotirta Suaka Others (each below Rp1,000) In foreign currencies (Note 35) Pinehill Arabia Food Ltd., Saudi Arabia De United Food Industries Ltd., Nigeria PT Indotirta Suaka Salim Wazaran Abu Elata Co., Egypt Salim Wazaran Brinjikji Company, Syria Total - Related Parties Total
75.358 24.387 6.961 1.959 9 154.506 2.400.483
55.125 11.276 9.968 3.367 1.154 112.650 1.956.166
Sifat dari hubungan dan transaksi antara Grup dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa dijelaskan pada Catatan 2 dan 27.
The nature of relationships and transactions of the Group with related parties are explained in Notes 2 and 27.
62
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 5. PIUTANG USAHA (lanjutan) Analisis umur piutang usaha adalah sebagai berikut:
Umur Piutang Usaha Lancar Telah jatuh tempo: 1 - 30 hari 31 - 60 hari 61 - 90 hari Lebih dari 90 hari Jumlah Penyisihan atas penurunan nilai piutang usaha Piutang Usaha - Bersih 2010 1.973.866 356.827 58.186 15.645 52.082 2.456.606 (56.123) 2.400.483
5.
ACCOUNTS RECEIVABLE - TRADE (continued) The aging analysis of trade receivables is as follows:
2009 1.381.423 339.062 51.163 75.253 168.530 2.015.431 (59.265) 1.956.166 Aging of Trade Receivables Current Overdue: 1 - 30 days 31 - 60 days 61 - 90 days More than 90 days Total Allowance of impairment of trade receivables Trade Receivables - Net
Analisis mutasi saldo penyisihan atas penurunan nilai piutang usaha adalah sebagai berikut:
2010 Saldo awal tahun Penambahan (pengurangan): Penyisihan selama tahun berjalan Pemulihan selama tahun berjalan Saldo akhir tahun 59.265 7.875 (11.017) 56.123
An analysis of the movements in the balance of allowance of impairment of trade receivables is as follows:
2009 86.835 6.753 (34.323) 59.265 Balance at beginning of year Add (deduct): Provisions during the year Reversal during the year Balance at end of year
Manajemen berpendapat bahwa penyisihan atas penurunan nilai piutang usaha tersebut di atas cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul dari tidak tertagihnya piutang. 6. AKUN DENGAN PIHAK YANG MEMPUNYAI HUBUNGAN ISTIMEWA - BUKAN USAHA Saldo piutang dan hutang bukan usaha dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa adalah sebagai berikut:
2010 Piutang Bukan Usaha Dalam Rupiah Karyawan dan pegawai NICI Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1.000) Dalam mata uang asing (Catatan 35) De United Food Industries Ltd., Nigeria
Management is of the opinion that the above allowance of impairment of trade receivables is adequate to cover possible losses that may arise from the non-collection of accounts. 6. ACCOUNTS WITH RELATED PARTIES - NONTRADE The balances of non-trade receivables from and non-trade payables to related parties are as follows:
2009 Non-trade Receivables In Rupiah Officers and employees NICI Others (each below Rp1,000) In foreign currency (Note 35) De United Food Industries Ltd., Nigeria
27.236 17.061 20.811
31.227 1.560 2.219
40.571
62.974
63
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 6. AKUN DENGAN PIHAK YANG MEMPUNYAI HUBUNGAN ISTIMEWA - BUKAN USAHA (lanjutan)
2010 Piutang Bukan Usaha (lanjutan) Dalam mata uang asing (Catatan 35) (lanjutan) Pinehill Arabia Food Ltd., Saudi Arabia Salim Wazaran Abu Elata Co., Mesir Salim Wazaran Brinjikji Company, Syria Jumlah Hutang Bukan Usaha Dalam Rupiah Indogreen Energy Resources Pte. Ltd. PT Purwa Wana Lestari PT Giat Sembada Sentosa NICI PT Bangun Sriwijaya Sentosa PT Indomobil Prima Niaga Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1.000) Dalam mata uang asing (Catatan 35) Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1.000) Jumlah
6.
ACCOUNTS WITH RELATED PARTIES - NONTRADE (continued)

2009 Non-trade Receivables (continued) In foreign currency (Note 35) (continued) Pinehill Arabia Food Ltd., Saudi Arabia Salim Wazaran Abu Elata Co., Egypt Salim Wazaran Brinjikji Company, Syria Total Non-trade Payables In Rupiah Indogreen Energy Resources Pte. Ltd. PT Purwa Wana Lestari PT Giat Sembada Sentosa NICI PT Bangun Sriwijaya Sentosa PT Indomobil Prima Niaga Others (each below Rp1,000) In foreign currency (Note 35) Others (each below Rp1,000) Total
15.209 5.727 2.111 128.726
12.723 558 2.261 113.522
129.719 85.794 44.656 4.717 1.721
121.494 45.960 2.674 113.646 3.272 3.150
39 266.646
121 290.317
Sifat dari hubungan dan transaksi antara Grup dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa dijelaskan pada Catatan 2 dan 27. 7. PERSEDIAAN Persediaan terdiri dari:
2010 Barang jadi Barang dalam proses Bahan baku dan bahan kemasan Pupuk, bahan bakar, perlengkapan umum, suku cadang dan lainnya Persediaan dalam perjalanan Jumlah Penyisihan atas keusangan dan penurunan nilai pasar Bersih 2.116.112 88.858 2.636.899 580.574 297.153 5.719.596 (75.455) 5.644.141
The nature of relationships and transactions of the Group with related parties are explained in Notes 2 and 27. 7. INVENTORIES Inventories consist of:
2009 1.826.389 73.667 2.525.269 557.633 198.119 5.181.077 (63.593) 5.117.484 Finished goods Work in-process Raw and packaging materials Fertilizers, fuel, general supplies, spare parts and others Inventories in-transit Total Allowance for inventory obsolescence and decline in market values Net
64
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 7. PERSEDIAAN (lanjutan) Analisis perubahan saldo penyisihan atas keusangan dan penurunan nilai pasar adalah sebagai berikut:
2010 Saldo awal tahun Penambahan (pengurangan): Penyisihan selama tahun berjalan Pemulihan dan penghapusan selama tahun berjalan Saldo akhir tahun 63.593 36.414 (24.552) 75.455
7.
INVENTORIES (continued) An analysis of the movements in the balance of allowance for inventory obsolescence and decline in market values is as follows:
2009 45.501 52.795 (34.703) 63.593 Balance at beginning of year Add (deduct): Provisions made during the year Reversal and writte-offs during the year Balance at end of year
Pemulihan penyisihan atas penurunan nilai pasar persediaan tersebut di atas telah diakui karena terjualnya barang jadi terkait kepada pihak ketiga dengan harga di atas nilai perolehannya. Berdasarkan hasil penelaahan terhadap harga pasar dan kondisi fisik dari persediaan pada tanggal neraca, manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan tersebut di atas cukup untuk menutup kemungkinan kerugian dari keusangan dan penurunan nilai pasar persediaan. Persediaan anak perusahaan tertentu dijadikan jaminan untuk pinjaman sebagaimana dijelaskan pada Catatan 19. Pada tanggal 31 Desember 2010, persediaan dilindungi dengan asuransi terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya berdasarkan paket polis dengan jumlah pertanggungan sebesar Rp5.261.557 yang menurut pendapat manajemen cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul dari risiko yang dipertanggungkan (Catatan 28). 8. UANG MUKA DAN JAMINAN Uang muka dan jaminan terutama terdiri dari uang muka pembelian yang dibayarkan kepada pemasok dan kontraktor, dan uang muka karyawan. 8.
The above reversals of allowance for decline in market values of inventories were recognized in view of the sales of the related finished goods to third parties at prices above their original costs. Based on a review of the market prices and physical conditions of the inventories at balance sheet dates, management believes that the above allowance is adequate to cover possible losses from obsolescence and decline in market values of inventories. The inventories of certain subsidiary are used as collateral to secure their loans as discussed in Note 19. As of December 31, 2010, inventories are covered by insurance against losses from fire and other risks under a policy package with insurance coverage totaling Rp5,261,557 which, in managements opinion, is adequate to cover any possible losses that may arise from the said insured risks (Note 28).
ADVANCES AND DEPOSITS Advances and deposits mainly consist of advances for purchases paid to suppliers and contractors, and advances to employees.
65
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 9. PENYERTAAN JANGKA PANJANG Penyertaan jangka panjang terdiri dari:
2010 Akumulasi Bagian Laba/ (Rugi) Bersih/ Accumulated Equity Share in Net Earnings/(Losses) (16.052) (17.795) (3.819) (37.666) (37.666)
9.
LONG-TERM INVESTMENTS Long-term investments consist of:
Nilai Perolehan/ Cost Metode Ekuitas NICI Nissinmas GSL Jumlah dengan metode ekuitas Jumlah dengan metode biaya perolehan Jumlah penyertaan jangka panjang 25.000 17.795 16.950 59.745 2.385 62.130
Nilai Tercatat/ Carrying Value 8.948 13.131 22.079 2.385 24.464 At Equity Method NICI Nissinmas GSL Total at equity method Total at cost method Total long-term investments
2009 Akumulasi Bagian Laba/ (Rugi) Bersih/ Accumulated Equity Share in Net Earnings/(Losses) (822) (17.795) (18.617) (18.617)
Nilai Perolehan/ Cost Metode Ekuitas NICI Nissinmas GSL Jumlah dengan metode ekuitas Jumlah dengan metode biaya perolehan Jumlah penyertaan jangka panjang 25.000 17.795 5.082 47.877 2.380 50.257
Nilai Tercatat/ Carrying Value 24.178 5.082 29.260 2.380 31.640 At Equity Method NICI Nissinmas GSL Total at equity method Total at cost method Total long-term investments
10. TANAMAN PERKEBUNAN Tanaman Telah Menghasilkan Tanaman telah menghasilkan terdiri dari:
2010 Biaya Perolehan Saldo awal Reklasifikasi dari tanaman belum menghasilkan Kapitalisasi biaya dan penjualan 4.735.721 729.174 (7.889)
10. PLANTATIONS Mature Plantations Mature plantations consist of:

2009 4.422.055 232.402 (26.685) Cost Beginning balance Reclassifications from immature plantations Costs capitalized and disposals
66
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 10. TANAMAN PERKEBUNAN (lanjutan) Tanaman Telah Menghasilkan (lanjutan)
2010 Biaya Perolehan (lanjutan) Penyesuaian dari akuisisi hak minoritas dan pelepasan saham Anak Perusahaan Saldo akhir Akumulasi Amortisasi Saldo awal Penambahan Pengurangan Saldo akhir Nilai Buku
10. PLANTATIONS (continued) Mature Plantations (continued)

2009 Cost (continued) Adjustments due to acquisitions of minority equity interests and disposal of share in Subsidiary Ending balance Accumulated Amortization Beginning balance Additions Deduction Ending balance Net Book Value
(191.825) 5.265.181 1.043.718 226.192 (5.049) 1.264.861 4.000.320
107.949 4.735.721 803.377 246.042 (5.701) 1.043.718 3.692.003
Luas area tanaman telah menghasilkan adalah sebagai berikut:

2010 (Ribuan Hektar)/ (Thousands of Hectares) (Tidak diaudit/ Unaudited) Kelapa sawit Karet Lain-lain*) Jumlah
*)
The total area of mature plantations is as follows:

2009 (Ribuan Hektar)/ (Thousands of Hectares) (Tidak diaudit/ Unaudited) 133 17 11 161 Oil palm Rubber Others*) Total
155 18 12 185
Termasuk perkebunan tebu/including sugar cane plantations
Tanaman Belum Menghasilkan Tanaman belum menghasilkan terdiri dari:

2010 Saldo awal Kapitalisasi biaya Reklasifikasi ke tanaman telah menghasilkan Penyesuaian dari akuisisi hak minoritas Anak Perusahaan Lain-lain Saldo akhir 2.027.025 594.541 (729.174) (804) 23.832 1.915.420
Immature Plantations Immature plantations consist of:

2009 1.593.691 679.277 (232.402) (6.369) (7.172) 2.027.025 Beginning balance Costs capitalized Reclassification to mature plantations Adjustments due to acquisitions of minority equity interests in Subsidiaries Others Ending balance
67
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 10. TANAMAN PERKEBUNAN (lanjutan) Tanaman Belum Menghasilkan (lanjutan) Luas area tanaman belum menghasilkan adalah sebagai berikut:
2010 (Ribuan Hektar)/ (Thousands of Hectares) (Tidak diaudit/ Unaudited) Kelapa sawit Karet Lain-lain Jumlah 50 4 3 57
10. PLANTATIONS (continued) Immature Plantations (continued) The total area of immature plantations is as follows:
2009 (Ribuan Hektar)/ (Thousands of Hectares) (Tidak diaudit/ Unaudited) 61 4 1 66 Oil palm Rubber Others Total
Pada tanggal 31 Desember 2010, tanaman perkebunan beserta sarana dan prasarana terkait dari Anak-anak Perusahaan tertentu dengan jumlah nilai tercatat sebesar Rp410.559 (2009: Rp474.830), digunakan sebagai jaminan atas masing-masing pinjaman yang diperoleh para kreditor (Catatan 19). Pada tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2010, biaya pinjaman yang dikapitalisasi ke tanaman perkebunan dan aset tetap oleh anak-anak perusahaan tertentu sebesar Rp183.040 (2009: Rp152.253) berdasarkan identifikasi khusus dari masing-masing pinjaman terkait dengan tarif kapitalisasi yang berkisar antara 7,79% sampai dengan 9,85% (2009: antara 9,45% sampai dengan 11,45%). Pada tanggal 31 Desember 2010, tanaman perkebunan Grup, kecuali milik Anak-anak Perusahaan tertentu, telah diasuransikan terhadap risiko kerugian atas kebakaran dan risiko lainnya berdasarkan suatu paket polis tertentu dengan nilai pertanggungan sekitar Rp641.475 yang menurut pendapat manajemen cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas risiko tersebut (Catatan 28).
As of December 31, 2010, the plantations and the related facilities of certain Subsidiaries with total carrying amount of Rp410,559 (2009: Rp474,830) are used as collateral to secure their respective loans obtained from the creditors (Note 19).
During the year ended December 31, 2010, borrowing costs capitalized by certain Subsidiaries to their plantations and fixed assets amounted to Rp183,040 (2009: Rp152,253) based on the specific indentification of the related borrowings and using capitalization rates ranging from 7.79% to 9.85% (2009: from 9.45% to 11.45%).
As of December 31, 2010, the Groups plantations, except for certain Subsidiaries, are covered by insurance against losses from fire and other risks under a policy package with a combined coverage amounting to about Rp641,475, which in managements opinion, is adequate to cover possible losses from such risks (Note 28).
68
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 11. ASET TETAP Aset tetap terdiri dari:
2010 Penambahan dari Pengambilalihan Anak Perusahaan/ Additions from New Subsidiaries Acquired
11. FIXED ASSETS Fixed assets consist of:
Saldo Awal/ Beginning Balance Nilai Tercatat Pemilikan Langsung Hak atas tanah, sarana dan prasarana tanah Bangunan, struktur dan pengembangan bangunan Mesin dan peralatan Alat-alat transportasi Perabotan dan peralatan kantor Jalan dan jembatan Pengembangan gedung yang disewa Sub jumlah Aset sewaan Aset dalam penyelesaian Jumlah Nilai Tercatat Akumulasi Penyusutan dan Amortisasi Pemilikan Langsung Hak atas tanah, sarana dan prasarana tanah Bangunan, struktur dan pengembangan bangunan Mesin dan peralatan Alat-alat transportasi Perabotan dan peralatan kantor Jalan dan jembatan Pengembangan gedung yang disewa Sub jumlah Aset sewaan Jumlah Akumulasi Penyusutan dan Amortisasi Nilai Buku
Penambahan/ Additions
Pengurangan/ Deductions
Reklasifikasi/ Reclassifications
Saldo Akhir/ Ending Balance Carrying Value Direct Ownership Landrights and land improvements Buildings, structures and improvements Machinery and equipment Transportation equipment Furniture, fixtures and office equipment Roads and bridges Leasehold improvements Sub total Leased assets Constructions in-progress Total Carrying Value Accumulated Depreciation and Amortization Direct Ownership Landrights and land improvements Buildings, structures and improvements Machinery and equipment Transportation equipment Furniture, fixtures and office equipment Roads and bridges Leasehold improvements Sub total Leased assets Total Accumulated Depreciation and Amortization Net Book Value
1.284.174 3.975.483 7.258.515 1.955.414 660.880 42.127 14.966 15.191.559 23.607 1.837.637 17.052.803
42.189 105.350 125.205 388.379 59.617 16 720.756 1.260.419 1.981.175
17.751 13.398 37.073 50.814 12.392 3 131.431 1.426 132.857
127.047 243.563 488.746 23.998 5.947 16 889.317 (14.122) (930.333) (55.138)
1.435.659 4.310.998 7.835.393 2.316.977 714.052 42.127 14.995 16.670.201 9.485 2.166.297 18.845.983
68.864 1.193.772 3.590.576 909.292 467.595 8.993 13.976 6.253.068 3.714 6.256.782 10.796.021
11.088 185.884 434.818 203.520 72.547 280 908.137 1.365 909.502
(203) 4.974 21.969 32.530 12.017 2 71.289 790 72.079
1.420 7.382 8.551 528 (296) 17.585 (2.949) 14.636
81.575 1.382.064 4.011.976 1.080.810 527.829 8.993 14.254 7.107.501 1.340 7.108.841 11.737.142
Saldo Awal/ Beginning Balance Nilai Tercatat Pemilikan Langsung Hak atas tanah, sarana dan prasarana tanah Bangunan, struktur dan pengembangan bangunan Mesin dan peralatan Alat-alat transportasi Perabotan dan peralatan kantor Jalan dan jembatan Pengembangan gedung yang disewa Sub jumlah Aset sewaan Aset dalam penyelesaian Jumlah Nilai Tercatat
Saldo Akhir/ Ending Balance Carrying Value Direct Ownership Landrights and land improvements Buildings, structures and improvements Machinery and equipment Transportation equipment Furniture, fixtures and office equipment Roads and bridges Leasehold improvements Sub total Leased assets Constructions in-progress Total Carrying Value
1.201.489 3.671.642 6.744.204 1.750.584 617.652 42.127 30.545

14.058.243
63.304 36.912 124.940 374.119 59.426

-
6.738 583 908 247

-
4.783 12.074 111.902 170.445 47.431

-
24.164 272.265 500.690 248 30.986

-
1.284.174 3.975.483 7.258.515 1.955.414 660.880 42.127 14.966

15.191.559
413 2.412 1.592.560 2.254.086

659.114
8.476
565
347.200
(15.427) (834.361) (21.435)

812.926
26.936 1.079.438
5.741 -
23.607 1.837.637
15.164.617
8.476
352.941
17.052.803
69
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 11. ASET TETAP (lanjutan)
11. FIXED ASSETS (continued)
Saldo Awal/ Beginning Balance Akumulasi Penyusutan dan Amortisasi
Saldo Akhir/ Ending Balance Accumulated Depreciation and Amortization
Pemilikan Langsung Hak atas tanah, sarana dan prasarana tanah Bangunan, struktur dan pengembangan bangunan Mesin dan peralatan Alat-alat transportasi Perabotan dan peralatan kantor Jalan dan jembatan Pengembangan gedung yang disewa Sub jumlah Aset sewaan Jumlah Akumulasi Penyusutan dan Amortisasi Nilai Buku
60.635 1.019.842 3.185.450 829.389 456.108 8.993 15.220 5.575.637 2.435 5.578.072 9.586.545
9.417 178.841 440.225 173.232 81.313 328 883.356 1.543 884.899
75 7.714 55.276 88.252 44.688 913 196.918 264 197.182
(1.113) 2.803 20.177 (5.077) (25.138) (659) (9.007) (9.007)
68.864 1.193.772 3.590.576 909.292 467.595 8.993 13.976 6.253.068 3.714 6.256.782 10.796.021
Direct Ownership Landrights and land improvements Buildings, structures and improvements Machinery and equipment Transportation equipment Furniture, fixtures and office equipment Roads and bridges Leasehold improvements Sub total Leased assets Total Accumulated Depreciation and Amortization Net Book Value
Analisis laba (rugi) atas penjualan aset tetap (sebagian besar merupakan tanah, mesin, peralatan dan perabotan kantor) adalah sebagai berikut:
2010 Penerimaan dari penjualan Nilai buku dari aset tetap yang dijual Laba (rugi) atas penjualan aset tetap 57.988 (8.276) 49.712
An analysis of the gain (loss) on sales of fixed assets (mainly consisting of land, machineries, and furniture, fixtures and office equipment) is as follows:
2009 56.180 (80.412) (24.232) Proceeds from sales Net book value of fixed assets sold Gain (loss) on sale of fixed assets
Aset dalam penyelesaian terdiri dari:

2010 Perkiraan % Penyelesaian/ Estimated % of Completion Sarana dan prasarana tanah Bangunan, struktur dan pengembangan bangunan Mesin dan peralatan Perabotan dan peralatan kantor 64,00% 55,50% Jumlah Tercatat/ Carrying Amount 10.009 583.440
Constructions in-progress consist of:
Tanggal Perkiraan Penyelesaian/ Estimated Date of Completion Januari sampai Oktober 2011/ January to October 2011 Januari sampai Desember 2011/ January to December 2011 Januari sampai Oktober 2011/ January to October 2011 Januari sampai Oktober 2011/ January to October 2011 Land improvements Buildings, structures and improvements Machinery and equipment Furniture, fixtures and office equipment
64,00% 52,50%
1.571.196 784
70
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 11. ASET TETAP (lanjutan)
11. FIXED ASSETS (continued)

2010 Perkiraan % Penyelesaian/ Estimated % of Completion Jumlah Tercatat/ Carrying Amount 868 2.166.297 Tanggal Perkiraan Penyelesaian/ Estimated Date of Completion Januari sampai Maret 2011/ January to March 2011 Transportation equipment Total
Alat-alat transportasi Jumlah
65,37%
2009 Perkiraan % Penyelesaian/ Estimated % of Completion Sarana dan prasarana tanah Bangunan , struktur dan pengembangan bangunan Mesin dan peralatan 91,03% 50,50% Jumlah Tercatat/ Carrying Amount 120.504 311.090 Tanggal Perkiraan Penyelesaian/ Estimated Date of Completion Februari sampai April 2010/ February to April 2010 Januari sampai Desember 2010/ January to December 2010 Januari sampai Desember 2010/ January to December 2010 Land improvements Buildings, structures and improvements Machinery and equipment
50,00%
1.406.043
Jumlah
1.837.637
Total
Penyusutan dan amortisasi dibebankan pada operasi sebagai bagian dari:

2010 Beban pokok penjualan Beban penjualan Beban umum dan administrasi Jumlah 763.444 56.008 90.050 909.502
Depreciation and amortization were charged to operations as part of the following:

2009 751.730 50.026 83.143 884.899 Cost of goods sold Selling expenses General and administrative expenses Total
Jenis pemilikan hak atas tanah milik Grup seluruhnya berupa Hak Guna Bangunan (HGB), kecuali hak atas tanah yang dimiliki oleh SIMP dan Anak Perusahaan yang berupa Hak Guna Usaha (HGU). Hak atas tanah tersebut mempunyai sisa jangka waktu yang berakhir pada berbagai tanggal antara tahun 2011 sampai dengan 2054. Manajemen berpendapat bahwa hak atas tanah tersebut dapat diperbaharui/diperpanjang pada saat jatuh tempo.
The Groups titles of ownership on its landrights are landrights for building use or Hak Guna Bangunan (HGB), except for those owned by SIMP and Subsidiaries which are all in the form of Landrights for Business Use or Hak Guna Usaha (HGU). These landrights have remaining terms expiring at various dates from 2011 to 2054. Management is of the opinion that the terms of these landrights can be renewed/extended upon their expiration.
71
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 11. ASET TETAP (lanjutan) Pada tanggal 31 Desember 2010, aset tetap dilindungi dengan asuransi terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya berdasarkan paket polis dengan jumlah pertanggungan sebesar Rp17.182.566, yang menurut pendapat manajemen cukup untuk menutup kemungkinan kerugian dari risiko yang dipertanggungkan (Catatan 28). Aset yang tidak digunakan dalam operasi pada tanggal 31 Desember 2010 dengan nilai buku sebesar Rp463.008 disajikan sebagai bagian dari akun Aset Tidak Lancar Lainnya pada neraca konsolidasi. Perusahaan mengakui kewajiban diestimasi atas biaya pembongkaran, pemindahan dan restorasi lokasi atas beberapa bangunan dan mesin tertentu pada saat periode sewa atas tanah, dimana aset tersebut berada, berakhir. Jumlah kewajiban pada tanggal 31 Desember 2010 sebesar Rp131.541 (2009: Rp145.481) dikapitalisasi sebagai bagian dari biaya perolehan aset tetap dan disajikan sebagai bagian akun Kewajiban Tidak Lancar Lainnya pada neraca konsolidasi. Aset tetap dari Anak-anak perusahaan tertentu telah dijadikan agunan untuk pinjaman sebagaimana dijelaskan pada Catatan 19. 12. GOODWILL DAN ASET TIDAK BERWUJUD Analisis mutasi saldo goodwill adalah sebagai berikut:
2010 Saldo awal tahun - dilaporkan sebelumnya Penyesuaian Disajikan kembali Penambahan Pengurangan Amortisasi Saldo akhir tahun 4.387.760 4.387.760 118.860 (375.785) (252.161) 3.878.674
11. FIXED ASSETS (continued) As of December 31, 2010, fixed assets are covered by insurance against losses from fire and other risks under a policy package with insurance coverage totaling Rp17,182,566, which, in managements opinion, is adequate to cover possible losses that may arise from the said insured risks (Note 28). Assets not used in operations with carrying value as of December 31, 2010 of Rp463,008 are presented as part of Other Non-current Assets account in the consolidated balance sheets. The Company recognized the estimated liability for dismantling, removing and site restoration costs of certain buildings and machineries at the end of the lease periods of the land where these assets are located. The estimated liabilities accrued as of December 31, 2010 amounting to Rp131,541 (2009: Rp145,481), are capitalized as part of the asset cost and presented as part of Other Noncurrent Liabilities account in the consolidated balance sheets. Fixed assets of certain Companys Subsidiaries are used as collateral to secure loans as discussed in Note 19. 12. GOODWILL AND INTANGIBLE ASSET An analysis of goodwill movements is as follows:
2009 4.481.524 8.899 4.490.423 142.905 (245.568) 4.387.760 Balance at beginning of year - as previously reported Adjustment As restated Additions Deduction Amortizations Balance at end of year
72
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 12. GOODWILL DAN ASET TIDAK BERWUJUD (lanjutan) Saldo goodwill pada tanggal 1 Januari 2009 telah disajikan kembali untuk menunjukkan pengaruh penambahan kewajiban estimasi imbalan kerja karyawan Anak Perusahaan dalam tahun sebelumnya dengan jumlah Rp8.899.
12. GOODWILL (continued)
AND
INTANGIBLE
ASSET
Goodwill as of January 1, 2009 had been restated to reflect the effect amounting to Rp8,899 of additional estimated liabilities for employee benefits in prior years of a Subsidiary. An analysis of intangible asset movements is as follows:
2010
Analisis mutasi saldo aset tidak berwujud adalah sebagai berikut:
Saldo Awal/ Beginning Balance Nilai Tercatat Akumulasi Amortisasi Nilai Buku 2.664.767 199.857 2.464.910
Penambahan/ Additions 133.239
Pengurangan/ Deductions -
Saldo Akhir/ Ending Balance 2.664.767 333.096 2.331.671 Carrying Value Accumulated Amortization Net Book Value
2009 Saldo Awal/ Beginning Balance Nilai Tercatat Akumulasi Amortisasi Nilai Buku 2.664.767 66.619 2.598.148 Penambahan/ Additions 133.238 Pengurangan/ Deductions Saldo Akhir/ Ending Balance 2.664.767 199.857 2.464.910 Carrying Value Accumulated Amortization Net Book Value
Aset tidak berwujud terdiri dari merek-merek dagang atas produk yang diproduksi oleh IDLK, yang timbul sehubungan dengan transaksi akuisisi Drayton (Catatan 1). Merek-merek tersebut di antaranya adalah Indomilk, Cap Enaak, Tiga Sapi, Crima, Kremer dan Indoeskrim. 13. ASET TIDAK LANCAR LAINNYA Aset tidak lancar lainnya terutama terdiri dari aset tetap yang tidak digunakan dalam operasi, pembibitan, biaya dibayar di muka dan uang muka jangka panjang dan pinjaman pada karyawan.
The intangible asset consists of the brand names of the products produced by IDLK, which arose in connection with the acquisition of Drayton (Note 1). The brand names are Indomilk, Cap Enaak, Tiga Sapi, Crima, Kremer and Indoeskrim.
13. OTHER NON-CURRENT ASSETS Other non-current assets mainly consist of fixed assets not used in operation, nursery, long term prepayments and advances and loans to employees.
73
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 14. HUTANG BANK CERUKAN JANGKA PENDEK DAN
14. SHORT-TERM BANK LOANS AND OVERDRAFT Short-term bank loans and overdraft consist of:
2009 In Rupiah Company Mandiri Working capital PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia (Sumitomo) Working capital BCA Revolving time loans CIMB Niaga Fixed loans Subsidiaries Mandiri Working capital BCA Time loans Overdrafts DBS Indonesia Working capital Revolving credit Accounts payable financing PT Bank Rabobank International Indonesia (Rabobank) Working capital The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited, Jakarta (HSBC) Working capital Citibank Working capital CIMB Niaga Fixed loan Overdraft BRI Working capital Sub-total In foreign currency Company Citibank Working capital (2009: US$38,000,000) SMBC Working capital (2009: US$20,000,000) The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta Branch (BTMU) Working capital (2009: US$20,000,000)
Hutang bank jangka pendek dan cerukan terdiri dari:

2010 Dalam Rupiah Perusahaan Mandiri Modal kerja PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia (Sumitomo) Modal kerja BCA Pinjaman revolving berjangka CIMB Niaga Pinjaman tetap Anak Perusahaan Mandiri Modal kerja BCA Pinjaman berjangka Cerukan DBS Indonesia Modal kerja Kredit revolving Pembiayaan hutang dagang PT Bank Rabobank International Indonesia (Rabobank) Modal kerja The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited, Jakarta (HSBC) Modal kerja Citibank Modal kerja CIMB Niaga Pinjaman tetap Cerukan BRI Modal kerja Sub-jumlah Dalam mata uang asing Perusahaan Citibank Modal kerja (2009: US$38.000.000) SMBC Modal kerja (2009: US$20.000.000) The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd., Cabang Jakarta (BTMU) Modal kerja (2009: US$20.000.000)
1.350.000 145.000 100.000 25.000
920.000 633.000 110.362 250.000 59.522 207.600 100.000 80.000 2.360.484
710.000 887.000 100.602 359.200 50.000 1 50.000 3.776.803
357.200 188.000
188.000
74
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 14. HUTANG BANK JANGKA CERUKAN (lanjutan)
Dalam mata uang asing (lanjutan) Perusahaan (lanjutan) Lain-lain (masing-masing di bawah Rp50.000) Anak Perusahaan SMBC Modal kerja (2009: US$50.000.000) Sub-jumlah Jumlah
PENDEK
DAN
2010
14. SHORT-TERM BANK LOANS AND OVERDRAFT (continued)

2009 In foreign currency (continued) Company (continued) Others (each below Rp50,000) Subsidiaries SMBC Working capital (2009: US$50,000,000) Sub-total Total
37.600
2.360.484
470.000 1.240.800 5.017.603
Rincian tanggal jatuh tempo hutang bank jangka pendek dan cerukan adalah sebagai berikut:
Jumlah/ Amount Anak Perusahaan Mandiri Modal kerja BCA Pinjaman berjangka Cerukan DBS Indonesia Modal kerja Kredit revolving Rabobank Modal kerja HSBC Modal kerja Citibank Modal kerja Jumlah
The details of maturity dates of short-term bank loans and overdraft are as follows:
Jatuh tempo/ Maturity Subsidiaries Mandiri Working capital BCA Time loans Overdrafts DBS Indonesia Working capital Revolving credit Rabobank Working capital HSBC Working capital Citibank Working capital Total
920.000 225.000 300.000 108.000 110.362 250.000 59.522 207.600 100.000 80.000 2.360.484
Juni 2011/June 2011 Juli 2011/July 2011 November 2011/November 2011 Desember 2011/December 2011 Juli 2011/July 2011 Juli 2011/July 2011 April 2011/April 2011 Juli 2011/July 2011 Juli 2011/July 2011 Maret 2011/March 2011
75
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 14. HUTANG BANK JANGKA CERUKAN (lanjutan) PENDEK DAN
14. SHORT-TERM BANK LOANS AND OVERDRAFT (continued) The payment mode of all short-term bank loans is bullet payment at maturity dates or can be rolled over subject to approval from the banks. As of the date of the completion of the consolidated financial statements, all short-term bank loans that have matured have been paid or rolled over. The annual interest rates of the short-term bank loans and overdraft are as follows:
Cara pembayaran seluruh hutang bank jangka pendek adalah pelunasan pada saat jatuh tempo atau dapat diperpanjang dengan persetujuan bank. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasi, seluruh hutang bank jangka pendek yang telah jatuh tempo telah dilunasi ataupun diperpanjang kembali. Tingkat suku bunga tahunan pada hutang bank jangka pendek dan cerukan adalah sebagai berikut:
Mata Uang Rupiah Dolar AS 2010 8,60% - 12,74% 1,75% - 4,10%
Perusahaan Pinjaman-pinjaman tahun 2009 yang disebutkan di atas diberikan tanpa jaminan, namun dikenakan salah satu atau gabungan dari persyaratanpersyaratan berikut: a) b) Jaminan dari Perusahaan Letter of awareness dari Perusahaan dan persyaratan negative pledges.
Company The foregoing loans in 2009 are all collateral-free (clean loans) but covered by either one or a combination of the following terms: a) b) Corporate guarantee from the Company Letter of awareness from the Company and negative pledges arrangement.
Anak Perusahaan Berdasarkan persyaratan-persyaratan dalam perjanjian pinjaman, Perusahaan dan Anak Perusahaan yang menjadi debitur diharuskan untuk memperoleh persetujuan tertulis sebelumnya dari bank kreditur sehubungan dengan transaksitransaksi yang mencakup jumlah yang melebihi batas tertentu yang telah disetujui oleh setiap bank kreditur, antara lain, merger atau akuisisi; penjualan atau penjaminan aset dan melakukan transaksi dengan syarat dan kondisi yang tidak sama jika dilakukan dengan pihak ketiga dan perubahan kepemilikan mayoritas. Perusahaan dan Anak Perusahaan yang menjadi debitur juga diharuskan untuk mempertahankan rasio-rasio keuangan tertentu. Pada tanggal 31 Desember 2010, Grup telah memenuhi semua persyaratan pinjaman atau memperoleh waiver sebagaimana diperlukan.
Subsidiaries Under the terms of certain loan agreements, the Company and the debtor Subsidiaries are required to obtain prior written approval from the creditor banks with respect to transactions involving amounts that exceed certain thresholds agreed with each creditor bank, such as, among others, mergers or acquisitions; sale or pledge of their assets and engaging in non-arms length transactions; and change in majority ownership.
The Company and the debtor Subsidiaries are also required to maintain certain agreed financial ratios. As of December 31, 2010, the Group has complied with all the existing loan covenants or obtained the necessary waivers as required.
76
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 14. HUTANG BANK JANGKA CERUKAN (lanjutan) Anak Perusahaan (lanjutan) Pada tanggal 31 Desember 2010, tidak ada hutang bank jangka pendek yang diperoleh anak perusahaan tidak langsung tertentu yang dijamin dengan aset Perusahaan dan Anak Perusahaan. Pada tanggal 31 Desember 2010, Perusahaan dan Anak Perusahaan tertentu memiliki fasilitas kredit jangka pendek yang masih dapat digunakan pada tanggal tersebut sejumlah Rp3.224.616 dan US$278.102.213. 15. HUTANG TRUST RECEIPTS Hutang trust receipts terdiri dari:
2010 Dalam mata uang asing (Catatan 35) PT ANZ Panin Bank (ANZ) US$72.998.996 pada tahun 2010 (2009: US$8.886.760) Mandiri US$38.149.828 pada tahun 2010 (2009: US$11.738.804) SCB US$20.078.718 pada tahun 2010 Deutsche Bank, Jakarta (Deutsche) US$15.353.100 pada tahun 2010 (2009: US$8.596.455) Citibank US$12.665.520 pada tahun 2010 The Royal Bank of Scotland (RBS) US$12.636.960 pada tahun 2010 HSBC US$.12.452.160 pada tahun 2010 (2009: US$9.475.410) Commonwealth Bank US$11.508.250 pada tahun 2010 Jumlah
PENDEK
DAN
14. SHORT-TERM BANK LOANS AND OVERDRAFT (continued) Subsidiaries (continued) As of December 31, 2010, none of the short-term bank loans obtained by certain indirect subsidiaries are secured by the Company and the Subsidiaries assets. As of December 31, 2010, the Company and certain Subsidiaries have existing short-term credit facilities amounting to Rp3,224,616 and US$278,102,213, which are available for use as of the said date. 15. TRUST RECEIPTS PAYABLE Trust receipts payable consist of:
2009 In foreign currency (Note 35) PT ANZ Panin Bank (ANZ) US$72,998,996 in 2010 (2009: US$8,886,760) Mandiri US$38,149,828 in 2010 (2009: US$11,738,804) SCB US$20,078,718 in 2010 Deutsche Bank, Jakarta (Deutsche) US$15,353,100 in 2010 (2009: US$8,596,455) Citibank US$12,665,520 in 2010 The Royal Bank of Scotland (RBS) US$12,636,960 in 2010 HSBC US$12,452,160 in 2010 (2009: US$9,475,410) Commonwealth Bank US$11,508,250 in 2010 Total
656.334 343.005 180.528 138.039 113.876 113.619 111.957 103.471 1.760.829
83.536 110.344 80.807 89.069 363.756
Hutang trust receipts dari bank-bank di atas berkaitan dengan impor bahan baku yang diterbitkan dan diberikan kepada Divisi Bogasari Perusahaan, ICBP dan IDLK oleh bank-bank di atas. Hutang trust receipts tersebut merupakan penarikan dalam Rupiah dan Dolar AS atas fasilitas pinjaman yang diperoleh sebagaimana dijelaskan di bawah.
The trust receipts payable to the above banks relate to the importations of raw materials, which were released and delivered to the Companys Bogasari Division, ICBP and IDLK in trust by the above banks. The above trust receipts payable represent outstanding drawdowns denominated in Rupiah and US Dollar denominated drawdowns from the related credit facilities obtained as discussed below.
77
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 15. HUTANG TRUST RECEIPTS (lanjutan) Tingkat suku bunga tahunan pada hutang trust receipts adalah sebagai berikut:
Mata Uang Rupiah Dolar AS 2010 0,80% - 2,30%
15. TRUST RECEIPTS PAYABLE (continued) The annual interest rates of the trust receipts payable are as follows:
2009 9,80% 1,25% - 8,00% Currency Denomination Rupiah US Dollar
Hutang trust receipts pada tanggal 31 Desember 2010 akan jatuh tempo pada berbagai tanggal di bulan Januari sampai dengan bulan Juni 2011. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasi, seluruh hutang trust receipts yang telah jatuh tempo seperti yang disebutkan di paragraf sebelumnya telah diselesaikan. Sebagaimana dijelaskan di atas, rincian fasilitas hutang trust receipts yang diperoleh Perusahaan dan Anak Perusahaan dan jumlah maksimum fasilitas hutang trust receipts (seluruhnya dalam Dolar AS) adalah sebagai berikut:
2010 ANZ Citibank Mandiri SCB PT BNP Paribas Indonesia RBS Deutsche HSBC Commonwealth Bank PT Bank Internasional Indonesia Tbk (BII) CIMB Niaga Jumlah 130.000.000 125.000.000 90.000.000 80.000.000 50.000.000 50.000.000 45.000.000 25.000.000 13.500.000 10.000.000 618.500.000
The trust receipts payable as of December 31, 2010 are maturing on various dates during the months of January up to June 2011. As of the date of the completion of the consolidated financial statements, all trust receipts payable that have matured as mentioned in the preceding paragraph have been settled. Relative to the above, the details of the existing trust receipts facilities obtained by the Company and its Subsidiaries and their respective maximum trust receipts facility amounts (all in US Dollar) are as follows:
2009 100.000.000 125.000.000 90.000.000 60.000.000 50.000.000 50.000.000 45.000.000 50.000.000 13.500.000 10.000.000 25.000.000 618.500.000 ANZ Citibank Mandiri SCB PT BNP Paribas Indonesia RBS Deutsche HSBC Commonwealth Bank PT Bank Internasional Indonesia Tbk (BII) CIMB Niaga Total
Fasilitas-fasilitas trust receipts di atas dapat diambil dalam mata uang Rupiah dan Dolar AS atau keduanya. Pada tanggal 31 Desember 2010, fasilitas trust receipts yang masih dapat digunakan sejumlah US$302.656.468.
All the above trust receipts facilities are available for drawdown either in Rupiah or US Dollar denominations or both. As of December 31, 2010, existing trust receipts facilities, which are available for use amounted to US$302,656,468.
78
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 16. HUTANG USAHA Hutang usaha terdiri dari:
2010 Pihak Ketiga Dalam Rupiah PT Total Chemindo Loka PT Fajar Surya Wisesa Tbk PT Meroke Tetap Jaya Lain-lain (masing-masing di bawah Rp50.000) Dalam mata uang asing (Catatan 35) Sojitz Asia Pte., Ltd., Singapura Lipico Technologies Pte Ltd., Singapura Amberston Pte., Ltd., Singapura Sumitomo Corporation, Singapura Lain-lain (masing-masing di bawah Rp50.000) Jumlah - Pihak Ketiga Pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa Dalam Rupiah NICI PT Buana Distrindo PT Nissinmas PT Rimba Mutiara Kusuma Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1.000) Dalam mata uang asing PT Asuransi Central Asia Jumlah - Pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa Jumlah
16. ACCOUNTS PAYABLE TRADE Accounts payable - trade consist of:

2009 Third Parties In Rupiah PT Total Chemindo Loka PT Fajar Surya Wisesa Tbk PT Meroke Tetap Jaya Others (each below Rp50,000) In foreign currencies (Note 35) Sojitz Asia Pte., Ltd., Singapore Lipico Technologies Pte Ltd., Singapore Amberston Pte., Ltd., Singapore Sumitomo Corporation, Singapore Others (each below Rp50,000) Total - Third Parties Related Parties In Rupiah NICI PT Buana Distrindo PT Nissinmas PT Rimba Mutiara Kusuma Others (each below Rp1,000) In foreign currencies PT Asuransi Central Asia Total - Related Parties Total
90.007 66.753 13.381 723.709 242.932 93.791 24.382 7.609 356.910 1.619.474
130.583 51.136 56.664 623.783 275.606 89 115.583 62.762 287.808 1.604.014
78.782 26.938 13.101 1.239 429 120.489 1.739.963
49.242 22.113 9.211 791 1.068 179 82.604 1.686.618
Sifat dari hubungan dan transaksi antara Grup dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa dijelaskan pada Catatan 2 dan 27. Analisis umur hutang usaha adalah sebagai berikut:
Umur Hutang Lancar Telah jatuh tempo: 1 - 30 hari 31 - 60 hari 61 - 90 hari Lebih dari 90 hari Jumlah 2010 1.479.366 180.778 32.484 10.891 36.444 1.739.963
The nature of relationships and transactions of the Group with related parties are explained in Notes 2 and 27. The aging analysis of trade payables is as follows:
2009 1.228.226 256.569 47.235 108.725 45.863 1.686.618 Aging of Trade Payables Current Overdue: 1 - 30 days 31 - 60 days 61 - 90 days More than 90 days Total
79
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 17. BEBAN MASIH HARUS DIBAYAR Beban masih harus dibayar terdiri dari:
2010 Gaji, upah dan bonus karyawan Iklan dan promosi Pembelian hasil panen Bunga Ongkos angkut Lain-lain (masing-masing di bawah Rp50.000) Bersih 543.777 451.813 97.875 38.297 37.755 513.836 1.683.353
17. ACCRUED EXPENSES Accrued expenses consist of:

2009 447.061 436.998 57.170 85.929 86.646 212.664 1.326.468 Salaries, wages and employee bonus Advertising and promotions Crop purchases Interest Freight charges Others (each below Rp50,000) Net
18. PERPAJAKAN Pajak dibayar dimuka terdiri dari:

2010 Pajak penghasilan: Pasal 22 Pasal 23 Pasal 25 Pajak pertambahan nilai Pajak lainnya 2.799 35.547 106.966 68.950 560 214.822
18. TAXATION Prepaid taxes consist of:

2009 303 28 19.558 251.029 504 271.422 Income taxes: Article 22 Article 23 Article 25 Value-added tax Other taxes
Hutang pajak terdiri dari:

2010 Perusahaan Pajak penghasilan Pasal 21 Pasal 23 Pasal 25/29 Pasal 26 Pajak pertambahan nilai - bersih Sub-jumlah Anak Perusahaan Pajak penghasilan Pasal 15 Pasal 21 Pasal 22 Pasal 23 Pasal 25/29 Pasal 26 Pajak pertambahan nilai - bersih Pajak bumi dan bangunan Sub-jumlah Jumlah
Taxes payable consist of:

2009 Company Income taxes Article 21 Article 23 Article 25/29 Article 26 Value-added tax - net Sub-total Subsidiaries Income taxes Article 15 Article 21 Article 22 Article 23 Article 25/29 Article 26 Value-added tax - net Property tax Sub-total Total
6.100 339 55.226 1.670 63.335

5
6.015 471 238.018 1.249 4.503 250.256
373 16.774 587 8.867 333.120 55 43.681 1 403.458 466.793
896 13.015 170 11.731 272.057 2.977 77.902 565 379.313 629.569
80
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 18. PERPAJAKAN (lanjutan) Pada bulan September 2008, Undang-undang No. 7 Tahun 1983 mengenai Pajak Penghasilan diubah dengan Undang-undang No. 36 Tahun 2008. Perubahan tersebut juga mencakup perubahan tarif pajak penghasilan badan dari sebelumnya menggunakan tarif pajak bertingkat menjadi tarif tunggal yaitu 28% untuk tahun fiskal 2009 dan 25% untuk tahun fiskal 2010 dan seterusnya. Peraturan Pemerintah No. 81 tahun 2007 tentang Penurunan Tarif Pajak Penghasilan Bagi Wajib Pajak Badan Dalam Negeri yang Berbentuk Perseroan Terbuka dan tata cara pelaksanaannya, yaitu Peraturan Menteri Keuangan No. 238/PMK.03/2008, mengatur bahwa perseroan terbuka dalam negeri di Indonesia dapat memperoleh penurunan tarif Pajak Penghasilan sebesar 5% lebih rendah dari tarif tertinggi Pajak Penghasilan sebagaimana diatur dalam Pasal 17 ayat 1 (b) Undang-undang Pajak Penghasilan, apabila memenuhi kriteria yang ditentukan, yaitu perseroan yang saham atau efek bersifat ekuitas lainnya tercatat di Bursa Efek Indonesia yang jumlah kepemilikan saham publiknya 40% atau lebih dari keseluruhan saham yang disetor dan saham tersebut dimiliki paling sedikit oleh 300 pihak, masing-masing pihak hanya boleh memiliki saham kurang dari 5% dari keseluruhan saham yang disetor. Ketentuan sebagaimana dimaksud harus dipenuhi oleh perseroan terbuka dalam waktu minimum 6 bulan dalam jangka waktu 1 tahun pajak. Selain itu, wajib pajak harus melampirkan surat keterangan dari Biro Administrasi Efek pada Surat Pemberitahuan Tahunan PPh Wajib Pajak Badan dengan melampirkan formulir X.H.1-6 sebagaimana diatur dalam Peraturan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam-LK) Nomor X.H.1 untuk setiap tahun pajak terkait. Perusahaan telah memenuhi seluruh persyaratan dari ketentuan tersebut di atas dan telah menerapkan penurunan tarif pajak tersebut dalam perhitungan Pajak Penghasilan untuk tahun 2010 dan 2009.
18. TAXATION (continued) In September 2008, Law No. 7 Year 1983 regarding Income Tax has been revised with Law No. 36 Year 2008. The revised Law stipulates changes in corporate tax rate from a marginal tax rate to a single rate of 28% for fiscal year 2009 and 25% for fiscal year 2010 onwards.
The Government Regulation No. 81/2007 on Reduction of the Rate of Income Tax on Resident Corporate Taxpayers in the Form of Publicly-listed Companies and its implementing guidelines, the Ministry of Finance Rule No. 238/PMK.03/2008, provide that resident publicly-listed companies in Indonesia can avail of reduced income tax rate, i.e., 5% lower than the highest income tax rate under Article 17 paragraph 1 (b) of the Income Tax Law, provided they meet the prescribed criteria, i.e., companies whose shares or other equity instruments are listed in the Indonesia Stock Exchange, whose shares owned by the public is 40% or more of the total paid-up shares and such shares are owned by at least 300 parties, with each party owning less than 5% of the total paid-up shares. These requirements should be fulfilled by the publicly-listed companies for a minimum period of 6 months in one tax year. In addition, the taxpayer should attach the declaration letter (Surat Keterangan) from the Securities Administration Agency (Biro Administrasi Efek) on its Annual Income Tax Return with the Form X.H.1-6 as provided in Bapepam-LK Regulation No. X.H.1 for each fiscal year.
The Company fulfilled all requirements herein and applied the said reduction of tax rate in the computation of corporate income tax for 2010 and 2009.
81
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 18. PERPAJAKAN (lanjutan) Rekonsiliasi antara laba sebelum manfaat/(beban) pajak penghasilan, sebagaimana tercantum pada laporan laba/(rugi) konsolidasi, dan taksiran laba pajak Perusahaan adalah sebagai berikut:
2010 Laba sebelum manfaat/(beban) pajak penghasilan berdasarkan laporan laba rugi konsolidasi Dikurangi laba Anak Perusahaan sebelum manfaat/(beban) pajak penghasilan Eliminasi Laba Perusahaan sebelum manfaat/ (beban) pajak penghasilan Ditambah (dikurangi): Beda temporer (terutama terdiri dari perbedaan penyusutan antara fiskal dan komersial serta penyisihan untuk kewajiban diestimasi imbalan kerja karyawan) Beda tetap (terutama terdiri dari beban kesejahteraan karyawan, representasi, sumbangan dan beban bunga) Pendapatan yang telah dikenakan pajak penghasilan yang bersifat final Taksiran Laba Kena Pajak - Perusahaan
18. TAXATION (continued) The reconciliation between income before income tax benefit/(expense), as shown in the consolidated statements of income, and estimated taxable income of the Company is as follows:
2009 Income before income tax benefit/ (expense) per consolidated statements of income Deduct income of Subsidiaries before income tax benefit/(expense) Elimination entries Income before income tax benefit/ (expense) attributable to the Company Add (deduct): Temporary differences (mainly consisting of the excess of tax over book depreciation and provision for estimated liabilities for employee benefits) Permanent differences (mainly consisting of employee benefits, representations, donations and interest expense) Income already subjected to final tax Estimated Taxable Income - Company
5.432.375 (4.428.345) (404.286) 599.744
4.063.813 (2.525.622) (117.732) 1.420.459
479.008
331.148
154.076 (37.829) 1.194.999
246.818 (33.289) 1.965.136
Jumlah taksiran laba kena pajak yang akan dilaporkan Perusahaan dalam Surat Pemberitahuan Tahunan pajak penghasilan badan tahun 2010 didasarkan pada jumlah yang disajikan di atas. Untuk tahun 2009, Perusahaan telah melaporkan taksiran laba kena pajak sesuai dengan jumlah di atas. Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan, yang dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atas laba komersial sebelum manfaat/(beban) pajak penghasilan dan beban pajak penghasilan bersih, seperti yang tercantum dalam laporan laba rugi konsolidasi adalah sebagai berikut:
2010 Laba sebelum manfaat/(beban) pajak penghasilan berdasarkan laporan laba rugi konsolidasi
The amount of estimated taxable income that will be reported by the Company in its 2010 annual corporate income tax return will be based on the related amount as shown above. For 2009, the Company has reported its taxable income as stated above. The reconciliation between income tax expense as calculated by applying the applicable tax rate to the commercial income before income tax benefit/(expense) and the net income tax expense shown in the consolidated statements of income is as follows:
2009 Income before income tax benefit/ (expense) per consolidated statements of income
5.432.375
4.063.813
82
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 18. PERPAJAKAN (lanjutan)
2010 Beban pajak penghasilan sesuai dengan tarif pajak yang berlaku Pengaruh pajak atas beda tetap (terutama terdiri dari imbalan kerja karyawan, tanggung jawab sosial Perusahaan dan sumbangan dan beban bunga) Penyisihan atas rugi fiskal tidak terpulihkan Pendapatan yang telah dikenakan pajak penghasilan yang bersifat final Pengaruh atas penurunan tarif pajak Lain-lain Beban Pajak Penghasilan - Bersih per Laporan Laba Rugi Konsolidasi
18. TAXATION (continued)

2009 Income tax expense based on applicable tax rates Tax effects of permanent differences (mainly consisting of employee benefits, corporate social responsibility and donations, and interest expenses) Provision for unrecoverable tax loss carried forward Income already subjected to final tax Effect of tax rate reduction Others Income Tax Expense - Net per Consolidated Statements of Income
1.280.635
1.080.657
216.555 34.753 (57.892) 23.516 1.497.567
116.969 19.236 (25.900) (1.609) 17.679 1.207.032
Beban pajak penghasilan tahun berjalan dan perhitungan taksiran hutang pajak penghasilan badan adalah sebagai berikut:
2010 Beban pajak - tahun berjalan Perusahaan Anak Perusahaan Beban pajak berdasarkan laporan laba rugi konsolidasi - tahun berjalan Pajak penghasilan dibayar di muka Perusahaan Anak Perusahaan Jumlah pajak penghasilan dibayar di muka 239.000 1.532.258
The income tax expense current and computation of estimated corporate income tax payable are as follows:
2009 451.981 1.029.805 Tax expense - current Company Subsidiaries Tax expense per consolidated statement of income - current Prepayments of income tax Company Subsidiaries Total prepayment of income tax
1.771.258
1.481.786
183.774 1.199.138 1.382.912
294.225 757.748 1.051.973
Taksiran Hutang Pajak Penghasilan Badan Perusahaan Anak Perusahaan
55.226 333.120
238.018 272.057
Estimated Corporate Income Tax Payable Company Subsidiaries
Jumlah
Taksiran Restitusi Pajak Penghasilan Badan Perusahaan Anak Perusahaan
388.346
510.075
Total
Estimated Claim for Income Tax Refund Company Subsidiaries
80.262 -
Jumlah
80.262
Total
83
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 18. PERPAJAKAN (lanjutan) Pengaruh pajak tangguhan atas beda temporer antara laporan komersial dan fiskal Grup adalah sebagai berikut:
2010 Aset pajak tangguhan Rugi fiskal yang dapat dikompensasikan Kewajiban diestimasi untuk imbalan kerja Penyisihan atas penurunan nilai piutang usaha Penyisihan atas keusangan dan penurunan nilai pasar Aset tetap Lain-lain Jumlah Kewajiban pajak tangguhan Kewajiban diestimasi untuk imbalan kerja Penyisihan atas penurunan nilai piutang usaha Aset tetap Rugi fiskal yang dapat dikompensasikan Lain-lain Jumlah 215.123 209.157 30.425 5.878 (110.576) 142.507 492.514 263.250 8.512 (1.389.489) (455.360) (1.573.087)
18. TAXATION (continued) The deferred tax effects of temporary differences between the Groups commercial and tax reporting are as follows:
2009 156.045 181.422 Deferred tax assets Tax loss carried forward Estimated liabilities for employee benefits Allowance for impairment of 5.211 trade receivables Allowance for inventory obsolescence 13.594 and decline in market values (89.092) Fixed assets 81.419 Others Total
348.599 199.876
Deferred tax liabilities Estimated liabilities for employee benefits Allowance for impairment of 2.663 trade receivables (1.596.590) Fixed assets 1.306 Tax loss carried forward (371.833) Others (1.764.578) Total
Untuk tujuan penyajian dalam neraca konsolidasi, klasifikasi aset atau kewajiban pajak tangguhan untuk setiap perbedaan temporer di atas ditentukan berdasarkan posisi pajak tangguhan (aset maupun kewajiban) bersih untuk setiap perusahaan. Manajemen Grup berpendapat bahwa aset pajak tangguhan tersebut di atas dapat dipulihkan melalui penghasilan kena pajak di masa yang akan datang. Hasil pemeriksaan pajak dan surat ketetapan pajak (SKP) yang signifikan yang dikeluarkan oleh Kantor Pajak pada tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2010 kepada Anak-anak Perusahaan adalah sebagai berikut:
For purposes of presentation in the consolidated balance sheets, the asset or liability classification of the deferred tax effect of each of the temporary differences above is determined based on the net deferred tax position (assets or liabilities) per entity basis. The Groups management is of the opinion that the above deferred tax assets can be fully recovered through future taxable income. The significant tax assessment results and tax decision letters issued by the Tax Office during the year ended December 31, 2010 for the Subsidiaries are as follows:
84
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 18. PERPAJAKAN (lanjutan) Laba fiskal (rugi fiskal)
18. TAXATION (continued) Taxable income (fiscal losses)

Jumlah yang Dilaporkan/ Amount Reported 255.522 19.391 69.353 297.728*) 74.011 Jumlah yang Dikoreksi/ Amount of Corrections 52.064 494 (20.013) 143.350 131 Jumlah Setelah Koreksi/ Amount as Corrected 307.586 19.885 49.340 441.078 74.142
Tahun Pajak/ Fiscal Year Perusahaan/ Company Laba fiskal/Taxable income SIMP dan Anak Perusahaan/ and Subsidiaries Laba fiskal/Taxable income Laba fiskal/Taxable income Laba fiskal/Taxable income Laba fiskal/Taxable income 2008 2006 2005 2006 2004
Tagihan kelebihan pembayaran pajak penghasilan dan pajak pertambahan nilai
Claims for refund of income taxes and valueadded tax

Jumlah Keberatan Termasuk Bunga Jumlah yang dan Denda/ Dibebankan Amounts pada Operasi/ Appealed, Amounts Charged Including Interest to Operations and Penalties
Tahun Pajak/ Fiscal Year Perusahaan/ Company Pajak Penghasilan/Income Taxes Pasal 29/Article 29 SIMP dan Anak Perusahaan/ and Subsidiaries Pajak Penghasilan/Income Taxes Pasal 29/Article 29 Pajak pertambahan nilai/Value added tax Pajak Penghasilan/Income Taxes Pasal 29/Article 29 Pasal 29/Article 29 Pajak pertambahan nilai/Value added tax ICBP (dahulu/formerly IMM) Pajak pertambahan nilai/Value added tax
Jumlah yang Ditagih/ Amounts Claimed
Jumlah yang Disetujui/ Amounts Approved
2008
254.752
241.736
13.016
2005 2009 2006 2005 2009 2008 2005
6.833 59.325 59.041*) 1.420 1.496 1.040 1.411.924
6.017 55.122 10.327 1.224 1.496 1.039 779
816 1.503 196 1 28
2.700 48.714 15.385
Tambahan Kewajiban Pajak Signifikan yang Dibebankan oleh Kantor Pajak
Significant Additional Tax Liabilities Imposed by the Tax Office

Jumlah Tambahan Kewajiban Pajak Termasuk Bunga dan Denda/ Amounts of Additional Tax Liabilities Including Interest and Penalties 260 491 227 393 Jumlah Keberatan Termasuk Bunga dan Denda/ Amounts Appealed, Including Interest and Penalties -
Tahun Pajak/ Fiscal Year Perusahaan/ Company Pasal 21/Article 21 Pasal 23/Article 23 Pasal 26/Article 26 Pajak pertambahan nilai/Value added tax 2008 2008 2008 2008
Jumlah yang Dibebankan pada Operasi/ Amounts Charged to Operations 260 491 227 393
85
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 18. PERPAJAKAN (lanjutan) Tambahan Kewajiban Pajak Signifikan yang Dibebankan oleh Kantor Pajak (lanjutan)
18. TAXATION (continued) Significant Additional Tax Liabilities Imposed by the Tax Office (continued)
Jumlah Tambahan Kewajiban Pajak Termasuk Bunga dan Denda/ Amounts of Additional Tax Liabilities Including Interest and Penalties 3.871 19.920 8.692 1.550 2.792 4.976 4.101 183.511**) Jumlah Keberatan Termasuk Bunga dan Denda/ Amounts Appealed, Including Interest and Penalties 3.871 19.267 8.664 1.550 2.792 4.976 4.101 183.511
Tahun Pajak/ Fiscal Year SIMP dan Anak Perusahaan/ and Subsidiaries Pajak pertambahan nilai/Value added tax 2009 2008 2007 2006 2006 2006 2006 2006
Jumlah yang Dibebankan pada Operasi/ Amounts Charged to Operations 653 28 -
Pajak Penghasilan/Income Taxes Pasal 21/Article 21 Pasal 23/Article 23 Pasal 23/Article 23 Pajak pertambahan nilai/Value added tax
*)
Berdasarkan SKP yang diterbitkan oleh Kantor Pajak pada tanggal 28 Maret 2008, penghasilan kena pajak SIMP yang dilaporkan untuk tahun pajak 2006 dikoreksi dari Rp297.728 menjadi Rp467.557 sehingga tagihan pajak yang dilaporkan SIMP sebesar Rp23.975 dikoreksi menjadi kurang bayar Rp35.066. Pada tanggal 12 Mei 2008, SIMP telah mengajukan keberatan atas SKP tersebut. Atas surat keberatan ini, Kantor Pajak telah menerbitkan Surat Keputusan Pajak pada tanggal 13 Mei 2009, yang memutuskan penghasilan kena pajak untuk tahun pajak yang sama, seperti yang sudah disebutkan sebelumnya, menjadi sebesar Rp441.078 dan kurang bayar pajak menjadi sebesar Rp24.739. SIMP mengajukan banding kepada Pengadilan Pajak pada bulan Agustus 2009. Sampai dengan tanggal 11 Maret 2011, SIMP belum menerima keputusan Pengadilan Pajak atas banding tersebut./Based on the tax assessment letter issued by the Tax Office on March 28, 2008, SIMPs reported taxable income for fiscal year 2006 was corrected from Rp297,728 to become Rp467,557, therefore claims for refund of income tax reported by SIMP was corrected from Rp23,975 to become tax liabilities of Rp35,066. Such decision was appealed by SIMP in its objection letter dated May 12, 2008. In response to the said appeal, the Tax Office issued the tax decision letter on May 13, 2009, which revised its previous assessment of the taxable income for the same fiscal year, as previously mentioned, to become Rp441,078 and tax liabilities to become Rp24,739. SIMP filed a case to the Tax Court in August 2009. Up to March 11, 2011, SIMP has not yet received the decision from the Tax Court on the said case.
**) Berdasarkan SKP kurang bayar yang diterbitkan oleh Kantor Pajak pada tanggal 4 Februari 2009, SIMP dinyatakan kurang bayar atas Pajak Pertambahan Nilai (PPN) periode fiskal Januari sampai dengan Desember 2006 sebesar Rp183.511, termasuk bunga dan denda sebesar Rp26.411. Pada tanggal 30 April 2009, SIMP telah mengajukan keberatan atas SKP tersebut dan telah ditolak oleh Kantor Pajak pada tanggal 26 April 2010. SIMP mengajukan banding ke Pengadilan Pajak pada tanggal 22 Juni 2010. Sampai dengan tanggal 11 Maret 2011, SIMP belum menerima keputusan Pengadilan Pajak atas banding tersebut./Based on the tax assessment letter issued by the Tax Office on February 4, 2009, SIMP was deemed for value-added tax (VAT) underpayment for the fiscal period from January to December 2006 amounting to Rp183,511, inclusive of interests and penalties of Rp26,411. On April 30, 2009, SIMP filed an appeal for the said tax assessment letter which was rejected by the Tax Office on April 26, 2010. Subsequently, SIMP filed a case to the Tax Court on June 22, 2010. Up to March 11, 2011, SIMP has not yet received the decision from the Tax Court on the said case.
86
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 18. PERPAJAKAN (lanjutan) Tambahan Kewajiban Pajak Signifikan yang Dibebankan oleh Kantor Pajak (lanjutan)
18. TAXATION (continued) Significant Additional Tax Liabilities Imposed by the Tax Office (continued)
Jumlah Tambahan Kewajiban Pajak Termasuk Bunga dan Denda/ Amounts of Additional Tax Liabilities Including Interest and Penalties 3.992 12.506 4.571 Jumlah Keberatan Termasuk Bunga dan Denda/ Amounts Appealed, Including Interest and Penalties 3.992 12.500 4.566
Tahun Pajak/ Fiscal Year ICBP (dahulu/formerly CKA) Pajak pertambahan nilai/Value-added tax 2009 2008 2007
Jumlah yang Dibebankan pada Operasi/ Amounts Charged to Operations 6 5
19. PINJAMAN JANGKA PANJANG a. Hutang Bank Hutang bank jangka panjang merupakan saldo pinjaman yang diperoleh dari bank lokal dan asing dan lembaga keuangan, dengan rincian sebagai berikut:
2010 Rupiah Perusahaan BII Pinjaman berjangka Mandiri Pinjaman transaksi khusus BCA Pinjaman berjangka Anak Perusahaan BCA Pinjaman investasi Pinjaman angsuran Modal kerja DBS Indonesia Pinjaman berjangka BRI Pinjaman investasi CIMB Niaga Pinjaman investasi PT Bank OCBC NISP Tbk (OCBC NISP) Pinjaman berjangka Rabobank Pinjaman berjangka HSBC Pinjaman berjangka Lain-lain (masing-masing di bawah Rp50.000) Sub-jumlah
19. LONG-TERM DEBTS a. Bank Loans Long-term bank loans represent outstanding borrowings obtained from local and foreign banks, and financial institutions, with details as follows:
2009 In Rupiah Company BII Term loan Mandiri Special transaction loans BCA Term loans Subsidiaries BCA Investment loan Installment loan Working capital DBS Indonesia Term loan BRI Investment loan CIMB Niaga Investment loan PT Bank OCBC NISP Tbk (OCBC NISP) Term loan Rabobank Term loan HSBC Term loan Others (each below Rp50,000) Sub-total
475.000 460.600 250.000
1.662.870 213.458 535.494 331.162 263.636 250.000 150.000 85.000 37.602 3.529.222
1.540.079 21.959 1.002.276 292.727 82.245 4.124.886
87
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 19. PINJAMAN JANGKA PANJANG (lanjutan) a. Hutang Bank (lanjutan)
2010 Dalam mata uang asing (Catatan 35) Perusahaan ING Bank, Singapura (ING) Pinjaman berjangka (2009: US$50.000.000) Rabobank Pinjaman berjangka (2009: US$30.000.000) ANZ Pinjaman berjangka (2009: US$22.500.000) DBS Singapura Pinjaman berjangka (2009: US$22.500.000) Anak Perusahaan Development Bank of Singapore, Singapura (DBS Singapura) Modal kerja US$43.000.000 pada tahun 2010 (2009: US$48.000.000) Pinjaman berjangka US$20.000.000 pada tahun 2010 SMBC Modal Kerja US$30.0000.000 pada tahun 2010 ING Pinjaman berjangka US$21.250.000 pada tahun 2010 (2009: US$25.000.000) ANZ Pinjaman berjangka US$20.000.000 pada tahun 2010 HSBC Pinjaman berjangka US$10.000.000 pada tahun 2010 SMBC & DBS Singapura Pinjaman berjangka (2009: US$15.000.000) CIMB, Singapura Pinjaman berjangka (2009: US$10.000.000) Pinjaman Sindikasi Pinjaman Sindikasi (US$122.688.000 pada tahun 2010 dan US$144.000.000 pada tahun 2009) Sub-jumlah Jumlah Dikurangi biaya tangguhan atas hutang bank Jumlah Dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun Bagian Jangka Panjang
19. LONG-TERM DEBTS (continued) a.

2009 In foreign currencies (Note 35) Company ING Bank, Singapore (ING) Term loan (2009: US$50,000,000) Rabobank Term loan (2009: US$30,000,000) ANZ Term loan (2009: US$22,500,000) DBS Singapore Term loan (2009: US$22,500,000) Subsidiaries Development Bank of Singapore, Singapore (DBS Singapore) Working capital US$43,000,000 in 2010 (2009: US$48,000,000) Term loan US$20,000,000 in 2010 SMBC Working capital US$30,000,000 in 2010 ING Term loan US$21,250,000 in 2010 (2009: US$25,000,000) ANZ Term loan US$20,000,000 in 2010 HSBC Term loan US$10,000,000 in 2010 SMBC & DBS Singapore Term loan (2009: US$15,000,000) CIMB, Singapore Term loan (2009: US$10,000,000) Syndicated loan Syndicated loans (US$122,688,000 in 2010 and US$144,000,000 in 2009) Sub-total Total Less deferred charges of bank loans Total Less current maturities Long-term Portion
Bank Loans (continued)
470.000 282.000 211.500 211.500
386.613 179.820 269.730
451.200 -
191.059 179.820 89.910 -
235.000 141.000 94.000
1.103.088 2.400.040 5.929.262 (21.240) 5.908.022 (947.928) 4.960.094
1.353.600 3.449.800 7.574.686 7. 574.686 (1.331.737) 6.242.949
88
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain)
19. PINJAMAN JANGKA PANJANG (lanjutan) a. Hutang Bank (lanjutan) Rincian saldo fasilitas, jatuh tempo, jenis fasilitas, dan metode pembayaran hutang bank jangka panjang adalah sebagai berikut:
Saldo Fasilitas/ Balance of Facility Rupiah Anak Perusahaan BCA Pinjaman investasi
19. LONG-TERM DEBTS (continued) a. Bank Loans (continued) The details of balance of facilities, maturities, facility type and payment mode of long-term bank loans are as follows:
Cara Pembayaran/ Payment Mode In Rupiah Subsidiaries BCA Investment loan
Jatuh Tempo/Maturity Date
770.000 15.000 392.450 204.920 100.000
Juni 2013/June 2013 Juni 2012/June 2012 Desember 2015/December 2015 Desember 2016/December 2016 Juli 2017/July 2017 Desember 2017/December 2017 Juli 2015/July 2015 Juli 2012/July 2012 Desember 2012/December 2012 Januari 2013/January 2013 Juli 2015/July 2015 Februari 2014/February 2014 Juni 2012/June 2012 Juni 2014/June 2014 November 2015/November 2015 September 2015/September 2015 Desember 2015/December 2015 Desember 2018/December 2018 Desember 2017/December 2017
Pinjaman angsuran
320.000 200.000 13.458
Pembayaran per kuartal/ Quarterly installment Pembayaran per kuartal/ Quarterly installment Pembayaran per kuartal/ Quarterly installment Pembayaran per kuartal/ Quarterly installment Pembayaran per bulan/ Monthly installment Pembayaran per bulan/ Monthly installment Monthly installment Pembayaran per bulan/ Monthly installment Pembayaran per kuartal/ Quarterly installment Pembayaran per kuartal/ Quarterly installment Pembayaran per kuartal/ Quarterly installment Pembayaran per kuartal/ Quarterly installment Pembayaran per kuartal/ Quarterly installment Pembayaran per kuartal/ Quarterly installment Pembayaran per kuartal/ Quarterly installment Pembayaran per kuartal/ Quarterly installment Pembayaran per kuartal/ Quarterly installment Pembayaran per kuartal/ Quarterly installment Pembayaran per kuartal/ Quarterly installment
Installment loan
DBS Pinjaman berjangka
200.000 35.494
DBS Term loan
BRI Pinjaman investasi CIMB Niaga Pinjaman investasi
300.000 428.347 43.636 220.000
BRI Investment loan CIMB Niaga Investment loan
OCBC NISP Pinjaman berjangka Rabobank Pinjaman berjangka HSBC Pinjaman berjangka PT Bank Permata Tbk Pinjaman berjangka
250.000 150.000 200.000 15.000 22.500
OCBC NISP Term loan Rabobank Term loan HSBC Term loan PT Bank PermataTbk Term loan
89
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 19. PINJAMAN JANGKA PANJANG (lanjutan) a. Hutang Bank (lanjutan) Rincian saldo fasilitas, jatuh tempo, jenis fasilitas, dan metode pembayaran hutang bank jangka panjang adalah sebagai berikut (lanjutan):
Saldo Fasilitas/ Balance of Facility Dalam mata uang asing Anak Perusahaan DBS Singapura Modal kerja Pinjaman berjangka SMBC Modal kerja ING Pinjaman berjangka ANZ Pinjaman berjangka HSBC Pinjaman berjangka Pinjaman sindikasi
19. LONG-TERM DEBTS (continued) a. Bank Loans (continued) The details of balance of facilities, maturities, facility type and payment mode of long-term bank loans are as follows(continued):
Jatuh Tempo/Maturity Date
Cara Pembayaran/ Payment Mode In foreign currency Subsidiaries DBS Singapore Working capital Term loan SMBC Working capital Term loan ING
US$43.000.000 US$20.000.000 US$50.000.000 US$21.250.000 US$20.000.000 US$10.000.000 US$122.688.000
Agustus 2018/August 2018 Juli 2015/July 2015 Oktober 2012/October 2012 Oktober 2012/October 2012 Agustus 2015/August 2015 Agustus 2015/August 2015 Mei 2013/May 2013
Pembayaran per tahun/ Annual installment Pembayaran per kuartal/ Quarterly installment Pembayaran per kuartal/ Quarterly installment Pembayaran per kuartal/ Quarterly installment Pembayaran per kuartal/ Quarterly installment Pembayaran per kuartal/ Quarterly installment Pembayaran per kuartal/ Quarterly installment
ANZ Term loan HSBC Term loan Syndicated loans
Tingkat suku bunga tahunan pada pinjaman jangka panjang adalah sebagai berikut:
Mata Uang Rupiah Dolar AS 2010 8,87% - 17,50% 1,50% - 6,15%
The annual interest rates of the long-term loans are as follows:

Seluruh pinjaman Perusahaan pada tahun 2009 diberikan tanpa jaminan dan merupakan pinjaman dengan persyaratan negative pledge. Fasilitas kredit yang diperoleh SIMP pada tahun 2007 untuk membiayai akuisisi atas kepemilikan mayoritas di LSIP telah dibiayai kembali pada tahun 2008 sebagai berikut: BCA SIMP memperoleh fasilitas pinjaman angsuran pada tahun 2008 untuk pembiayaan ulang pinjaman jangka pendek sementara yang juga diterima dari BCA untuk pembiayaan akuisisi kepemilikan mayoritas pada LSIP, memiliki batas kredit maksimum sebesar Rp1.000.000 (2009: Rp1.000.000) dan harus dilunasi melalui angsuran setiap kuartal sejak Maret 2009 sampai dengan bulan Juni 2013. Saldo hutang bank pada tanggal 31 Desember 2010 adalah sebesar Rp770.000. 90
All the foregoing loans of the Company in 2009 are collateral-free (clean loans), and are subject to negative pledge arrangement. SIMPs credit facilities in 2007 used to acquire the majority equity ownership in LSIP have been refinanced in 2008 as follows: BCA SIMP obtained the installment loan facility in 2008 to refinance the bridging loan which was also obtained from BCA to finance the acquisition of the majority equity interest in LSIP, has a maximum credit limit of Rp1,000,000 (2009: Rp1,000,000), and shall be repaid through quarterly installments commencing March 2009 until June 2013. Oustanding bank loan as of December 31, 2010 amounting to Rp770,000.
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 19. PINJAMAN JANGKA PANJANG (lanjutan) a. Hutang Bank (lanjutan) BCA (lanjutan) Pinjaman jangka panjang SIMP seperti yang diungkapkan pada paragraf di atas dijamin oleh IFAR sesuai dengan porsi kepemilikannya dalam SIMP sebesar 90%. LPI memperoleh fasilitas pinjaman investasi pada tanggal 23 Juli 2010 dengan batas kredit maksimum sebesar Rp200.000, yang digunakan untuk membiayai kembali fasilitas pinjaman investasi dari BRI. Pinjaman ini harus diangsur setiap kuartal sejak bulan Oktober 2011 sampai dengan bulan Juli 2015. Saldo hutang bank pada tanggal 31 Desember 2010 adalah sebesar Rp200.000. Fasilitas pinjaman yang diperoleh LPI tersebut diatas, dijamin oleh SIMP sesuai dengan porsi kepemilikannya dalam LPI sebesar 60%. LPI juga diharuskan untuk mempertahankan beberapa rasio keuangan tertentu. MISP, MSA, MPI, ASP, SBN dan GS memperoleh fasilitas kredit investasi dari BCA dengan total batas kredit gabungan maksimum sebesar Rp392.450 (2009: Rp392.450), yang digunakan untuk membiayai kembali fasilitas time loan nonrevolving dari bank yang sama. Pinjaman tersebut harus dilunasi melalui angsuran setiap kuartal dari bulan Maret 2011 sampai dengan bulan Desember 2015. Pada bulan Desember 2009, Anak-anak Perusahaan di atas, kecuali MISP, memperoleh tambahan fasilitas kredit investasi dari BCA dengan total batas kredit gabungan maksimum sebesar Rp204.920 yang harus dilunasi melalui angsuran setiap kuartal mulai dari bulan Maret 2011 sampai dengan bulan Desember 2016. Kemudian, pada bulan Agustus dan Desember 2010, SBN, MSA dan MPI memperoleh tambahan fasilitas
19. LONG-TERM DEBTS (continued) a. Bank Loans (continued) BCA (continued) Long-term loans of SIMP as disclosed in paragraph above is guaranteed by IFAR in proportion to its equity ownership in the SIMP of 90%. LPI obtained investment credit facility on July 23, 2010 with a maximum credit limit of Rp200,000, which was used to refinance the credit investment facilities from BRI. This loan is repayable through quarterly installments commencing October 2011 until July 2015. Oustanding bank loan as of December 31, 2010 amounting to Rp200,000.
The loan facility obtained by LPI, are secured by corporate guarantees of SIMP in proportion with its equity ownership in LPI of 60%. LPI is also required to maintain certain financial ratios. MISP, MSA, MPI, ASP, SBN and GS obtained investment credit facilities from BCA with combined maximum credit limit of Rp392,450 (2009: Rp392,450), which are used to refinance the time loans nonrevolving facilities from the same bank. Such loans are repayable through quarterly installments commencing March 2011 until December 2015. In December 2009, these Subsidiaries, except MISP, obtained additional investment credit facilities from BCA with combined maximum credit limit of Rp204,920, which are repayable through quarterly installments commencing March 2011 until December 2016. Then, in August and December 2010, SBN, MSA and MPI obtained additional investment credit facilities from BCA with combined
91
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 19. PINJAMAN JANGKA PANJANG (lanjutan) a. Hutang Bank (lanjutan) kredit investasi dari BCA dengan total batas kredit gabungan maksimum sebesar Rp420.000 dan harus dilunasi melalui angsuran setiap kuartal mulai dari bulan November 2011 sampai dengan bulan Desember 2017. Seluruh fasilitas pinjaman tersebut diatas dijamin oleh SIMP sesuai dengan porsi kepemilikannya. Jumlah saldo hutang bank pada tanggal 31 Desember 2010 adalah sebesar Rp877.870. CI dan KGP, masing-masing memiliki fasilitas kredit investasi secara terpisah dari BCA dengan batas kredit maksimum masingmasing sebesar Rp35.000 dan Rp15.000 (2009: Rp35.000 dan 2008: Rp15.000). Fasilitas kredit ini dijamin oleh SIMP dan harus diangsur setiap kuartal mulai dari bulan September 2007 sampai dengan bulan Juni 2012. Saldo hutang bank CI dan KGP pada tanggal 31 Desember 2010 masing-masing adalah sebesar Rp11.500 dan Rp3.500. Pinjaman Sindikasi SIMP memperoleh pinjaman sindikasi jangka panjang dengan nilai total sebesar US$160.000.000 atau Rp1.752.000 dari sindikasi kreditor yang terdiri atas Sumitomo Mitsui Bank Corporation (US$40.000.000), Royal Bank of Scotland (US$30.000.000), PT Bank Mizuho (US$30.000.000), SCB (US$30.000.000) dan Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ (US$30.000.000) dengan Standard Chartered Bank (Hong Kong) Ltd., Hong Kong, bertindak selaku agen dari sindikasi kreditor tersebut. Saldo hutang sindikasi pada tanggal 31 Desember 2010 adalah sebesar Rp122.688. Pinjaman sindikasi tersebut dijamin oleh IFAR sesuai dengan persentase kepemilikannya di dalam SIMP sebesar 90%. BRI Pada tanggal 31 Desember 2010, pinjaman jangka panjang sejumlah Rp331.162 (2009: Rp285.830) yang diperoleh Anak Perusahaan tidak langsung tertentu dijamin dengan persediaan, tanaman perkebunan, hak atas tanah, bangunan dan infrastruktur, serta mesin milik GS.
19. LONG-TERM DEBTS (continued) a. Bank Loans (continued) maximum credit limit of Rp420,000 and is repayable through quarterly installments commencing November 2011 until December 2017. All of the above-mentioned credit facilities are secured by corporate guarantees of SIMP in proportion with its equity ownership. Total oustanding bank loan as of December 31, 2010 amounting to Rp877,870.
Each of CI and KGP has an investment credit facility from BCA with a maximum credit limit of Rp35,000 and Rp15,000 (2009: Rp35,000 and 2008: Rp15,000), respectively. These facilities are secured by corporate guarantees from SIMP and repayable through quarterly installments commencing September 2007 until June 2012. Total oustanding bank loan CI and KGP as of December 31, 2010 amounting to Rp11,500 and Rp3,500, respectively.
Syndicated Loans SIMP obtained syndicated long-term loan of US$160,000,000 or Rp1,752,000 from a syndication of creditors that consists of Sumitomo Mitsui Bank Corporation (US$40,000,000), Royal Bank of Scotland (US$30,000,000), PT Bank Mizuho (US$30,000,000), SCB (US$30,000,000) and Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ (US$30,000,000) with Standard Chartered Bank (Hong Kong) Ltd., Hong Kong, acting as an agent for the syndication of creditors. Oustanding syndication loan as of December 31, 2010 amounting to Rp122,688. The said syndicated loan is secured by corporate guarantee from IFAR in accordance with its equity ownership in SIMP of 90%. BRI As of December 31, 2010, long-term loans amounting to Rp331,162 (2009: Rp285,830) obtained by a certain indirect Subsidiary are secured by certain HGB, plantations certificates, buildings and improvements, and inventories and fixed assets of a certain indirect Subsidiary.
92
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 19. PINJAMAN JANGKA PANJANG (lanjutan) a. Hutang Bank (lanjutan) BRI (lanjutan) Pada tanggal 31 Desember 2009, pinjaman jangka panjang sejumlah Rp716.446 yang diperoleh LPI dijamin dengan mesin-mesin, persediaan dan piutang milik LPI.
19. LONG-TERM DEBTS (continued) a. Bank Loans (continued) BRI (continued) As of December 31, 2009, long-term loans amounting to Rp716,446 obtained by LPI are secured by certain machineries, inventories and receivables owned by LPI.
Berdasarkan persyaratan-persyaratan dalam perjanjian pinjaman, Perusahaan dan Anak Perusahaan debitur diharuskan untuk memperoleh persetujuan tertulis sebelumnya dari para kreditur sehubungan dengan transaksi yang melebihi batas tertentu yang disetujui oleh setiap kreditur seperti, antara lain, penggabungan usaha, akuisisi, penjualan atau pengalihan aset tetap utama; investasi dalam saham; pembayaran hutang kepada pemegang saham; pengumuman dan pembagian dividen kas; pemberian jaminan atau ganti rugi; penjaminan atas aset Grup yang ada sekarang dan di masa depan; perubahan pemegang saham mayoritas Perusahaan; penjualan/pengalihan saham yang ada; dan perubahan lingkup bidang usaha. Perusahaan dan Anak Perusahaan debitur juga diharuskan untuk mempertahankan rasio-rasio keuangan tertentu seperti interest coverage ratio. Pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009, Grup telah memenuhi semua persyaratan pinjaman atau memperoleh waiver sebagaimana diperlukan. Pada tanggal 31 Desember 2010, Perusahaan dan Anak Perusahaan tertentu memiliki fasilitas kredit jangka panjang yang masih dapat digunakan pada tanggal tersebut sejumlah Rp351.685 dan US$20.000.000.
Under the terms of the covering loan agreements, the Company and the debtor Subsidiaries are required to obtain prior written approval from the creditors with respect to transactions involving amounts that exceed certain thresholds agreed with each creditor, such as, among others, mergers, acquisitions, sale or transfer of their major fixed assets; equity investments; payments of loans from shareholders; declaration and payment of cash dividends; granting of guarantees or indemnities; pledging of the Groups present and future assets; changes in the Company's majority ownership; sale/transfer of existing shares; and changes in the scope of business activities. The Company and the debtor Subsidiaries are also required to maintain certain agreed financial ratios such as interest coverage ratio.
As of December 31, 2010 and 2009, the Group has complied with all the existing loan covenants or obtained the necessary waivers as required. As of December 31, 2010, the Company and certain Subsidiaries have existing long-term credit facilities amounting to Rp351,685 and US$20,000,000, which are available for use.
93
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 19. PINJAMAN JANGKA PANJANG (lanjutan) b. Hutang Obligasi Analisis saldo akun ini adalah sebagai berikut:
2010 Nilai Nominal Perusahaan Obligasi Rupiah IV Obligasi Rupiah V Anak Perusahaan Obligasi Rupiah 2009 SIMP I Sukuk Ijarah 2009 SIMP I Jumlah Nilai Nominal Dikurangi diskonto dan beban emisi yang ditangguhkan setelah dikurangi akumulasi amortisasi Perusahaan Anak Perusahaan Bersih
19. LONG-TERM DEBTS (continued) b. Bonds Payable An analysis of the balance of this account is as follows:
2009 Face Value Company Rupiah Bonds IV Rupiah Bonds V Subsidiary Rupiah Bonds 2009 SIMP I Sukuk Ijarah 2009 SIMP I Total Face Value Less discounts and deferred issuance costs - net of accumulated amortization 14.114 6.891 4.282.995 17.928 8.162 4.313.910 Company Subsidiary Net
1.964.000 1.610.000 452.000 278.000 4.304.000
2.000.000 1.610.000 452.000 278.000 4.340.000
Perusahaan (i) Obligasi Rupiah IV dengan tingkat bunga 10,0125% - Rp2.000.000 Pada tanggal 8 sampai 10 Mei 2007, Perusahaan telah menawarkan kepada masyarakat obligasi tanpa hak konversi dengan tingkat suku bunga tetap, dengan nilai nominal seluruhnya sebesar Rp2.000.000. Sehubungan dengan penawaran obligasi tersebut, Perusahaan memperoleh peringkat IdAA+; Stable Outlook, dari Pefindo, yang mencerminkan kemampuan Perusahaan yang sangat kuat untuk memenuhi kewajiban finansial jangka panjangnya pada saat jatuh tempo. Obligasi tersebut, yang akan jatuh tempo dalam waktu lima (5) tahun sampai dengan tanggal 15 Mei 2012, tidak dikenakan jaminan dan dikenakan tingkat bunga tetap sebesar 10,0125% per tahun, yang dibayarkan setiap kuartal. Wali Amanat dari obligasi ini adalah PT Bank Mega Tbk, pihak ketiga.
Company (i) 10.0125% Rupiah Rp2,000,000 Bonds IV -
On May 8 to 10, 2007, the Company offered to the public non-convertible, fixed rate bonds with a total face value of Rp2,000,000. In connection with the said bond offering, the Company obtained a rating of IdAA+, with Stable Outlook, from Pefindo, which represents the Companys strong capability to settle its long-term financial liabilities as they mature.
The said bonds, which have a maturity term of five (5) years up to May 15, 2012, are unsecured and subject to fixed interest rate of 10.0125% per year, payable quarterly. The trustee or Wali Amanat of these bonds is PT Bank Mega Tbk, a third party.
94
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 19. PINJAMAN JANGKA PANJANG (lanjutan) b. Hutang Obligasi (lanjutan) Perusahaan (lanjutan) (i) Obligasi Rupiah IV dengan tingkat bunga 10,0125% - Rp2.000.000 (lanjutan) Sebagian besar dari hasil penerimaan atas penerbitan obligasi tersebut di atas sebagian digunakan untuk mendanai pembayaran pinjaman dalam mata uang Dolar AS yang diperoleh dari beberapa bank dengan jumlah gabungan pokok pinjaman sebesar US$100,0 juta. Sisa dari hasil penerimaan atas penerbitan obligasi digunakan untuk mendanai kembali pinjaman-pinjaman jangka pendek dan jangka panjang Perusahaan tertentu dalam mata uang Rupiah. Pada bulan Desember 2010, Perusahaan membeli kembali sebagian Obligasi Rupiah IV dengan nilai nominal Rp36.000 pada harga pembelian sebesar Rp36.795. (ii) Obligasi Rupiah V dengan tingkat bunga 13,00% - Rp1.610.000 Pada tanggal 11 sampai 15 Juni 2009, Perusahaan telah menawarkan kepada masyarakat obligasi tanpa hak konversi dengan tingkat suku bunga tetap, dengan nilai nominal seluruhnya sebesar Rp1.610.000. Sehubungan dengan penawaran obligasi tersebut, Perusahaan memperoleh peringkat IdAA dengan Stable Outlook, dari Pefindo, yang mencerminkan kemampuan Perusahaan yang sangat kuat untuk memenuhi kewajiban finansial jangka panjangnya pada saat jatuh tempo. Obligasi tersebut, yang akan jatuh tempo dalam waktu lima (5) tahun sampai dengan tanggal 18 Juni 2014, tidak dikenakan jaminan dan dikenakan tingkat bunga tetap sebesar 13,00% per tahun, yang dibayarkan setiap kuartal. Wali Amanat dari obligasi ini adalah PT Bank Mega Tbk, pihak ketiga.
19. LONG-TERM DEBTS (continued) b. Bonds Payable (continued) Company (continued) (i) 10.0125% Rupiah Bonds Rp2,000,000 (continued) IV -
A significant portion of the proceeds from the above-mentioned bond issuance was used to refinance the Companys shortterm US Dollar denominated loans obtained from several banks with total combined principal amount of US$100.0 million. The remainder of the proceeds was used to refinance certain short-term and long-term Rupiah denominated loans of the Company.
In December 2010, the Company bought back a portion of Rupiah Bonds IV with nominal value of Rp36,000 for a cash consideration of Rp36,795. (ii) 13.00% Rupiah Bonds V - Rp1,610,000 On June 11 to 15, 2009, the Company offered to the public non-convertible, fixed rate bonds with a total face value of Rp1,610,000. In connection with the said bond offering, the Company obtained a rating of IdAA with Stable Outlook, from Pefindo, which reflects the Companys strong capability to settle its long-term financial liabilities as they mature.
The said bonds, which have a maturity term of five (5) years up to June 18, 2014, are unsecured and subject to fixed interest rate of 13.00% per year, payable quarterly. The trustee or Wali Amanat of these bonds is PT Bank Mega Tbk, a third party.
95
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 19. PINJAMAN JANGKA PANJANG (lanjutan) b. Hutang Obligasi (lanjutan) Perusahaan (lanjutan) (ii) Obligasi Rupiah V dengan tingkat bunga 13,00% - Rp1.610.000 (lanjutan) Sebagian besar dari hasil penerimaan atas penerbitan obligasi tersebut di atas sebagian digunakan untuk mendanai pelunasan Obligasi Rupiah III pada bulan Juli 2009. Sisa dari hasil penerimaan atas penerbitan obligasi digunakan untuk mendanai kembali pinjaman-pinjaman jangka pendek pada beberapa bank. Berdasarkan persyaratan-persyaratan dalam semua perjanjian obligasi, Perusahaan diharuskan untuk memenuhi persyaratan-persyaratan tertentu yang telah disepakati, mencakup persyaratan untuk mempertahankan rasio keuangan tertentu dan mendapatkan persetujuan tertulis sebelumnya dari Wali Amanat, untuk transaksi dengan nilai yang melebihi batas tertentu yang telah disetujui oleh Wali Amanat, antara lain, pengumuman dan pembagian dividen kas, penjualan dan pengalihan aset, penjaminan dan penggadaian aset untuk menjamin pinjaman pihak ketiga, penggabungan usaha, akuisisi, penerbitan obligasi dan/atau instrumen hutang lain dan/atau hutang bank yang mempunyai kedudukan lebih tinggi daripada obligasi yang ada, perubahan kegiatan utama Perusahaan, penjualan atau pemindahan hak opsi, waran, atau hak untuk memiliki Anak Perusahaan yang menyebabkan Perusahaan kehilangan hak pengendalian atas Anak Perusahaan.
19. LONG-TERM DEBTS (continued) b. Bonds Payable (continued) Company (continued) (ii) 13.00% Rupiah Bonds V - Rp1,610,000 (continued) A significant portion of the proceeds from the above-mentioned bond issuance was used to finance the settlement of Rupiah Bond III in July 2009. The remainder of the proceeds was used to refinance certain short-term bank loans.
Under the terms of all the covering bond agreements, the Company is required to comply with certain agreed restrictive covenants, which include the requirements to maintain certain financial ratios and to obtain prior written approval from the trustee or Wali Amanat with respect to transactions involving amounts exceeding certain thresholds agreed with the trustee, such as, among others, declaration and payment of cash dividends; sale and transfer of assets; granting of guarantees or pledging of assets to secure third party loans; mergers; acquisitions; issuance of bonds and/or other debt instruments, and/or bank loans which are ranked higher than the current bonds; changes in the Companys main business activities; sale or transfer of option rights, warrants, or rights to own Subsidiaries which could result to the Companys loss of control over its Subsidiaries.
96
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 19. PINJAMAN JANGKA PANJANG (lanjutan) b. Hutang Obligasi (lanjutan) Anak Perusahaan Pada tanggal 1 Desember 2009, SIMP menerbitkan: (i) Obligasi Salim Ivomas Pratama I Tahun 2009 (Obligasi) dengan nilai nominal Rp452.000 yang berjangka waktu lima tahun sampai dengan 1 Desember 2014. Obligasi memiliki tingkat bunga tetap sebesar 11,65% per tahun yang akan dibayarkan setiap kuartal mulai tanggal 1 Maret 2010; dan (ii) Sukuk Ijarah Salim Ivomas Pratama I Tahun 2009 (Sukuk Ijarah) dengan nilai nominal Rp278.000 serta berjangka waktu lima tahun sampai dengan 1 Desember 2014. Cicilan imbalan sukuk ijarah adalah sebesar Rp32.387 per tahun yang akan dibayarkan setiap kuartal mulai tanggal 1 Maret 2010.
19. LONG-TERM DEBTS (continued) b. Bonds Payable (continued) Subsidiary On December 1, 2009, SIMP issued: (i) Salim Ivomas Pratama I Bonds Year 2009 (Obligasi Salim Ivomas Pratama I Tahun 2009) (Bonds), which has a face value of Rp452,000 and maturity term of five years due on December 1, 2014. The Bonds bore fixed annual interest of 11.65% payable quarterly commencing on March 1, 2010; and (ii) Sukuk Ijarah Salim Ivomas Pratama I Year 2009 (Sukuk Ijarah Salim Ivomas Pratama I Tahun 2009) (Sukuk Ijarah), which has a face value of Rp278,000 and maturity term of five years due on December 1, 2014. The Sukuk Ijarah has an annual fixed Sukuk Ijarah return (cicilan imbalan Sukuk Ijarah) of Rp32,387 payable quarterly commencing on March 1, 2010. In connection with the above-mentioned offerings of the Bonds and Sukuk Ijarah, SIMP got a rating of idAA-, with Stable Outlook from Pefindo. On the other hand, proceeds from the Sukuk Ijarah public offering, after deducting the related cost of issuance, shall be entirely used for the arrangement and continuous availment of transportation services (in any form, including on-spot) for a period of five years with third parties and related parties (if any) for a total value amounting to Rp278,000.
Sehubungan dengan penawaran Obligasi dan Sukuk Ijarah tersebut di atas, SIMP memperoleh peringkat idAA-, Stable Outlook dari Pefindo. Sedangkan, dana yang diperoleh dari penawaran umum Sukuk Ijarah, setelah dikurangi biaya-biaya emisi, akan dipergunakan seluruhnya untuk membuat dan melangsungkan jasa pengangkutan (dalam segala bentuknya, termasuk on-spot) untuk lima tahun dengan pihak ketiga dan afiliasi (jika ada) senilai Rp278.000.
97
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 19. PINJAMAN JANGKA PANJANG (lanjutan) b. Hutang Obligasi (lanjutan) Anak Perusahaan (lanjutan) Apabila dana hasil emisi Sukuk Ijarah belum digunakan, SIMP diijinkan untuk memanfaatkan dana tersebut guna keperluan modal kerja, antara lain, pembelian bahan baku dan pupuk, sepanjang tidak bertentangan dengan prinsip-prinsip Syariah. Obligasi dan Sukuk Ijarah tersebut tidak dijamin dengan aset tertentu SIMP, namun seluruh aset SIMP, kecuali yang telah dijaminkan kepada kreditor-kreditor lainnya, dijaminkan secara pari-passu kepada kewajiban-kewajiban lainnya, termasuk Obligasi dan Sukuk Ijarah. Perjanjian Perwaliamanatan Obligasi dan Sukuk Ijarah dengan PT Bank Mega Tbk selaku Wali Amanat, mensyaratkan beberapa pembatasan bagi SIMP, antara lain untuk, pembagian dividen yang melebihi 50% laba bersih tahun sebelumnya; penjualan atau pengalihan aset tetap utama dengan nilai wajar setara atau lebih dari US$60.000.000; pengagunan harta kekayaannya kepada pihak lain (kecuali untuk penjaminan aset yang telah ada pada tanggal perjanjian kredit); penggabungan usaha atau konsolidasi dengan pihak lain; perubahan aktivitas usaha SIMP saat ini; pengurangan atau penurunan modal saham; penjualan atau pelepasan signifikan aset yang digunakan dalam operasi; pengubahan anggaran dasar; perolehan fasilitas kredit baru dari pihak lain kecuali yang memenuhi syarat tertentu; pemeliharaan rasio keuangan tertentu; dan khusus untuk Sukuk Ijarah, keterlibatan dalam kegiatan usaha yang bertentangan dengan prinsip-prinsip Syariah.
19. LONG-TERM DEBTS (continued) b. Bonds Payable (continued) Subsidiary (continued) If the funds generated from the issuance of the Sukuk Ijarah are not yet used, SIMP is allowed to use such funds for working capital purposes, among others, purchase of raw materials and fertilizers, provided that it is not in contravention with the Syariah principles. The Bonds and Sukuk Ijarah are not secured by any specific assets of SIMP, however all SIMPs assets, except for those already used to secure liabilities to other creditors, were used to secure on pari-passu basis to the other liabilities, including the Bonds and Sukuk Ijarah. The Bonds and Sukuk Ijarah Trustee Agreements with PT Bank Mega Tbk as the trustee, provide several negative covenants for SIMP, such as, among others, distribution of dividends exceeding 50% of the net income of the previous financial year; sale or transfer of the main assets with fair market values of or above US$60,000,000; pledging its assets to other parties (except for the existing assets already pledged as at the credit agreement date); consolidation or merger with other entity; changing the current course of its business; reduction of its share capital; sale or disposal of a significant portion of its assets used in the operations; changing its Articles of Association; and obtaining new credit facilities from other parties except for those fulfilling certain requirements; maintenance of certain financial ratios; and particularly for Sukuk Ijarah, involvement in business activities that are in violation of Syariah principles.
98
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 19. PINJAMAN JANGKA PANJANG (lanjutan) c. Hutang pembelian aset tetap Hutang ini merupakan hutang angsuran dalam Dolar AS IDLK atas pembelian mesin dari PT Tetra Pak Indonesia (TPI). Rincian adalah sebagai berikut:
2010 PT Tetra Pak Indonesia (US$1.407.850 setelah dikurangi bunga yang belum jatuh tempo sebesar US$350,869) Dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun Bagian Jangka Panjang
19. LONG-TERM DEBTS (continued) c. Liability for purchases of fixed assets This liability pertains to the US Dollar denominated installment payables of IDLK for its purchase of machineries from PT Tetra Pak Indonesia (TPI). The details are as follows:
2009 PT Tetra Pak Indonesia (US$1,407,850 after deducting interest not yet due amounting US$350,869) Less current maturities Long-term Portion
12.658 2.839 9.819
14.483 4.050 10.433
Rincian nilai kontrak, jumlah angsuran tahunan dan tanggal pembayaran terakhir pada hutang angsuran adalah sebagai berikut:
Nilai Kontrak/ Contract Value Tanggal kontrak 15 November 2006 1 April 2008 21 Januari 2009 7 September 2009 US$400.000 US$626.000 US$937.003 US$937.003 Angsuran Tahunan/ Annual Installment US$52.143 US$134.000 US$71.834 tahun 1/year 1 US$112.881 berikutnya/thereafter US$123.143
The details of the contract value, annual installment amount and last payment date of the installment payables are as follows:
Tanggal Pembayaran Terakhir/ Last Payment Date April 2014/April 2014 Juni 2011/June 2011 Desember 2016/December 2016 Desember 2016/December 2016 Contract dated November 15, 2006 April 1, 2008 January 21, 2009 September 7, 2009
Tingkat suku bunga efektif berkisar antara 6% sampai 7% per tahun. Berdasarkan perjanjian antara IDLK dan TPI, kedua belah pihak setuju bahwa hak atas mesin tersebut masih dimiliki oleh TPI sampai dengan seluruh pinjaman dilunasi untuk mencegah IDLK melakukan pengalihan atau penjualan mesin tersebut kepada pihak lain. Pada tanggal 30 April 2010, IDLK melakukan pemutusan kontrak pembelian mesin tertanggal 11 April 2006 dengan TPI. Oleh karena itu, IDLK mengembalikan mesin dengan nilai buku sebesar Rp1.367 sebagai pelunasan sisa hutang terkait sebesar US$150.000 atau senilai Rp1.367. d. Hutang Sewa Pembiayaan GS, MPI, MISP dan LPI, memiliki beberapa perjanjian sewa pembiayaan atas kendaraan tertentu dari beberapa kreditor yang akan berakhir pada beberapa tanggal antara tahun 2011 sampai dengan 2012. d.
The effective interest rate ranged from 6% to 7% per year. Based on the agreements between IDLK and TPI, both parties agreed that the titles of the machineries shall remain with TPI until the payables are fully paid in order to prevent IDLK from transferring or selling such machineries to other parties. On April 30, 2010, IDLK terminated the contract for the purchase of a machinery dated April 11, 2006 with TPI. Accordingly, IDLK returned the machinery with net book value as of that date of Rp1,367 in settlement of the related remaining liability amounting to US$150,000 or equivalent to Rp1,367. Finance Lease Liabilities GS, MPI, MISP and LPI have several finance lease commitments covering certain transportation equipment from several creditors, which will expire in various dates between 2011 and 2012.
99
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 20. MODAL SAHAM Pemegang saham Perusahaan dan besarnya kepemilikan pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 adalah sebagai berikut:
2010 Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership 50,05% 0,04% 0,02% 49,89% 100,00%
20. CAPITAL STOCK The Companys shareholders and their respective share ownerships as of December 31, 2010 and 2009 are as follows:
Nama Pemegang Saham CAB Holdings Limited, Seychelles Ibrahim Risjad Anthoni Salim Taufik Wiraatmadja Fransiscus Welirang Lain-lain (dengan kepemilikan di bawah 5%) Jumlah
Jumlah Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Total Shares Issued and Fully Paid 4.394.603.450 3.203.180 1.329.770 50.000 12.750 4.381.227.350 8.780.426.500
Jumlah/ Amount 439.460 320 133 5 1 438.124 878.043
Name of Shareholders CAB Holdings Limited, Seychelles Ibrahim Risjad Anthoni Salim Taufik Wiraatmadja Fransiscus Welirang Others (with ownership interest below 5%) Total
Nama Pemegang Saham CAB Holdings Limited, Seychelles Ibrahim Risjad Anthoni Salim Taufik Wiraatmadja Fransiscus Welirang Lain-lain (dengan kepemilikan di bawah 5%) Jumlah
Jumlah Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Total Shares Issued and Fully Paid 4.394.603.450 3.203.180 632.370 50.000 12.750 4.381.924.750 8.780.426.500
2009 Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership 50,05% 0,04% 0,01% 49,90% 100,00%
Jumlah/ Amount 439.460 320 64 5 1 438.193 878.043
Name of Shareholders CAB Holdings Limited, Seychelles Ibrahim Risjad Anthoni Salim Taufik Wiraatmadja Fransiscus Welirang Others (with ownership interest below 5%) Total
21. AGIO SAHAM Saldo akun ini pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 terdiri dari:
Selisih antara jumlah nilai nominal dari saham baru yang diterbitkan pada tahun 2002, 2003 dan 2004 dalam rangka pelaksanaan ESOP tahap I, II dan III dengan hasil yang diterima, ditambah beban kompensasi Selisih antara jumlah nilai nominal dari 305.200.000 saham baru yang diterbitkan dalam rangka Penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu pada tahun 1997 dengan hasil penerimaan terkait (Catatan 1)
21. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL The balance of this account as of December 31, 2010 and 2009 consists of:
Difference between the total par value of new shares issued in 2002, 2003 and 2004 in connection with the implementation of phases I, II and III of the ESOP and the related total proceeds received, plus compensation cost Difference between the total par value of the 305,200,000 new shares issued in connection with the First Rights Issue in 1997 and the related total proceeds received (Note 1)
218.286
854.560
100
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 21. AGIO SAHAM (lanjutan)
Selisih antara jumlah nilai nominal dari 21.000.000 saham baru yang dijual kepada masyarakat pada tahun 1994 dengan hasil penerimaan terkait (Catatan 1) Selisih antara jumlah nilai nominal dari 663.762.500 saham yang diperoleh kembali yang telah ditarik kembali pada tahun 2008 dengan hasil pertama yang diterima (Catatan 1) Selisih antara jumlah nilai perolehan dari 251.837.500 saham yang diperoleh kembali dengan hasil penerimaan terkait (Catatan 1) Jumlah
21. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL (continued)
109.200
Difference between the total par value of the 21,000,000 new shares offered to the public in 1994 and the related total proceeds received (Note 1) Difference between the total par value of the 663,762,500 treasury stock that were redeemed in 2008 and the proceeds at original issuance (Note 1) Difference between the total acquisition cost of the 251,837,500 treasury stock and the related total proceeds received (Note 1) Total
(83.078)
398.765 1.497.733
22. DIVIDEN KAS DAN CADANGAN UMUM Dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPS) yang diadakan pada tanggal 21 Mei 2010 dan 15 Mei 2009, yang masing-masing telah diaktakan dengan Akta Notaris No. 174 tertanggal 21 Mei 2010 dari Notaris Herdimansyah Chaidirsyah, S.H. dan No. 47 tertanggal 26 Mei 2009 dari Notaris Benny Kristianto, S.H., para pemegang saham menyetujui, antara lain: i. Penambahan cadangan umum atas saldo laba yang telah ditentukan penggunaannya masing-masing sebesar Rp5.000 pada tahun 2010 dan 2009, dan Pembagian dividen kas sejumlah Rp93,0 (angka penuh) per saham atau sejumlah Rp816.580 pada tahun 2010 dan Rp47,0 (angka penuh) per saham atau sejumlah Rp412.680 pada tahun 2009 yang diambil dari masing-masing laba bersih konsolidasi Perusahaan pada tahun 2009 dan 2008.
22. CASH DIVIDENDS AND GENERAL RESERVE During the Shareholders Annual General Meetings (AGMs) held on May 21, 2010 and May 15, 2009, which were covered by Notarial Deed No. 174 dated May 21, 2010 of Herdimansyah Chaidirsyah, S.H. and Notarial Deed No. 47 dated May 26, 2009 of Benny Kristianto, S.H., respectively, the shareholders approved the following, among others: i. Additional appropriation of retained earnings for general reserve amounting to Rp5,000 each in 2010 and 2009; and The distribution of cash dividends amounting to Rp93.0 (full amount) per share or totaling Rp816,580 in 2010 and Rp47.0 (full amount) per share or totaling Rp412,680 in 2009 which were taken from the Companys consolidated net income in 2009 and 2008, respectively.
ii.
ii.
Dividen kas yang diumumkan dan disetujui pada tahun 2010 dan 2009 telah dibayar seluruhnya oleh Perusahaan masing-masing pada bulan Juli 2010 dan 2009.
The above cash dividends declared and approved in 2010 and 2009 were fully paid by the Company in July 2010 and 2009, respectively.
101
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 23. HAK MINORITAS ATAS ASET BERSIH ANAK PERUSAHAAN Hak minoritas atas aset bersih Anak Perusahaan merupakan bagian pemegang saham minoritas atas aset bersih Anak Perusahaan yang sahamnya tidak seluruhnya dimiliki oleh Perusahaan (Catatan 1). Selama tahun 2010, jumlah dividen kas yang dibayarkan kepada pemegang saham minoritas atas Anak Perusahaan yang sahamnya tidak seluruhnya dimiliki oleh Perusahaan masingmasing sebesar Rp159.474 (2009: Rp146.130). Hak minoritas atas aset bersih Anak Perusahaan terutama berasal dari ISHPL dan anak perusahaannya serta ICBP dan anak perusahaannya. 24. PENJUALAN BERSIH Rincian penjualan bersih adalah sebagai berikut:
2010 Pihak ketiga Pihak yang mempunyai hubungan istimewa Jumlah 37.110.309 1.293.051 38.403.360
23. MINORITY INTERESTS IN NET ASSETS OF SUBSIDARIES Minority interests in net assets of Subsidiaries represent the share of minority shareholders in the net assets of the Subsidiaries that are not whollyowned by the Company (Note 1). During 2010, the total cash dividends paid to minority shareholders by the non-wholly owned Subsidiaries amounted to Rp159,474 (2009: Rp146,130). Minority interests in net assets of Subsidiaries mainly represent those of ISHPL and subsidiaries and ICBP and subsidiaries.
24. NET SALES The details of net sales are as follows:

2009 36.419.921 977.398 37.397.319 Third parties Related parties Total
Selama tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009, tidak ada transaksi penjualan kepada satu pelanggan yang jumlah penjualan kumulatif melebihi 10% dari penjualan bersih konsolidasi. Rincian penjualan dari kelompok produk utama disajikan dalam informasi segmen (Catatan 34). Sifat dari hubungan dan transaksi antara Grup dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa dijelaskan pada Catatan 2 dan 27. Transaksi penjualan antara Grup dengan pihakpihak yang mempunyai hubungan istimewa dilakukan dengan menggunakan harga yang disepakati yang secara umum sama dengan harga penjualan kepada pihak ketiga (Catatan 27).
During the years ended December 31, 2010 and 2009, there were no sales made to any single customer with a cumulative amount exceeding 10% of the consolidated net sales. The details of sales per main product groups are presented in the segment information (Note 34). The nature of relationship and transactions of the Group with related parties are explained in Notes 2 and 27. The sales transactions of the Group with related parties are made at agreed prices that are generally similar to sales prices to third parties (Note 27).
102
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 25. BEBAN POKOK PENJUALAN Rincian beban pokok penjualan adalah sebagai berikut:
2010 Bahan baku yang digunakan Beban produksi Jumlah Beban Produksi Persediaan Barang dalam Proses Awal tahun Akhir tahun Beban Pokok Produksi Persediaan Barang Jadi Awal tahun Pembelian Akhir tahun Beban Pokok Penjualan 17.112.392 7.043.640 24.156.032 73.667 (88.858) 24.140.841 1.826.389 2.081.790 (2.116.112) 25.932.908
25. COST OF GOODS SOLD The details of cost of goods sold are as follows:
2009 13.843.443 6.744.529 20.587.972 66.762 (73.667) 20.581.067 1.770.528 6.430.504 (1.826.389) 26.955.710 Raw materials used Production expenses Total Manufacturing Cost Work in Process Inventory At beginning of year At end of year Cost of Goods Manufactured Finished Goods Inventory At beginning of year Purchases At end of year Cost of Goods Sold
Tidak ada transaksi pembelian dari satu pemasok dengan jumlah pembelian kumulatif melebihi 10% dari penjualan bersih konsolidasi, kecuali pembelian gandum dari Sojitz Asia Pte., Ltd., Singapura (Sojitz) untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009. Jumlah pembelian dari Sojitz pada tahun 2010 dan 2009 masing-masing sebesar 21,4% dan 20,9% dari penjualan bersih konsolidasi tahun terkait 26. BEBAN USAHA Beban usaha terdiri dari:
2010 Beban Penjualan Pengangkutan dan penanganan Iklan dan promosi Gaji, upah dan imbalan kerja karyawan (Catatan 31) Biaya distribusi Sewa dan penyusutan Barang rusak Perbaikan dan pemeliharaan Perjalanan dinas dan transportasi Pajak ekspor, administrasi ekspor, pajak lainnya dan perijinan 1.246.896 622.340 618.728 340.519 135.606 74.591 54.932 53.806 37.877
There were no purchases made from any single supplier with a cumulative amount exceeding 10% of the consolidated net sales, except for wheat purchases from Sojitz Asia Pte., Ltd., Singapore (Sojitz) during the years ended December 31, 2010 and 2009. Total purchases from Sojitz in 2010 and 2009 represent 21.4% and 20.9%, respectively, of the consolidated net sales of the related years.
26. OPERATING EXPENSES Operating expenses consist of:

2009 1.164.383 654.515 570.408 364.928 118.906 90.786 52.924 44.923 24.882 Selling Expenses Freight and handling Advertising and promotions Salaries, wages and employee benefits (Note 31) Distribution expenses Rental and depreciation Bad goods Repairs and maintenance Business travelling and transportation Export tax, export administration, other tax and licences
103
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 26. BEBAN USAHA (lanjutan)
2010 Beban Penjualan (lanjutan) Perlengkapan kantor Bahan bakar dan transportasi Utilitas Telekomunikasi Komisi Piutang ragu-ragu Lain-lain (masing-masing di bawah Rp10.000) Jumlah Beban Penjualan Beban Umum dan Administrasi Gaji, upah dan imbalan kerja karyawan (Catatan 31) Jamuan, representasi dan direksi Sewa dan penyusutan Tanggung jawab sosial perusahaan dan sumbangan Utilitas, perbaikan dan pemeliharaan Pajak dan perijinan Hubungan investor dan masyarakat Jasa tenaga ahli Perjalanan dinas dan transportasi Perlengkapan kantor Telekomunikasi Bahan bakar dan transportasi Lain-lain (masing-masing di bawah Rp10.000) Jumlah Beban Umum dan Administrasi Jumlah Beban Usaha 23.753 15.752 14.851 13.351 9.662 4.957 105.368 3.372.989
26. OPERATING EXPENSES (continued)

2009 24.088 17.307 13.556 16.000 13.287 38.878 64.892 3.274.663 Selling Expenses (continued) Stationeries and office supplies Gasoline, diesel and transportation Utilities Telecommunication Commission Bad debts Others (each below Rp10,000) Total Selling Expenses General and Administrative Expenses Salaries, wages and employee benefits (Note 31) Entertainment, representation and directors Rental and depreciation Corporate social responsibility and donations Utilities, repairs and maintenance Taxes and licenses Investor and public relations Professional fees Business traveling and transportation Stationery and office supplies Telecommunication Gasoline, diesel and transportation Others (below Rp10,000 each) Total General and Administrative Expenses Total Operating Expenses
1.338.815 165.773 164.034 133.586 121.321 98.502 79.019 75.586 46.956 20.895 17.142 12.429 94.094 2.368.152 5.741.141
1.246.504 170.055 134.156 121.163 129.971 27.268 67.073 104.012 53.445 18.304 19.132 14.046 57.608 2.162.737 5.437.400
27. TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK MEMPUNYAI HUBUNGAN ISTIMEWA
YANG
27. TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES In the normal course of business, the Group engages in trade and financial transactions with certain related parties. The nature of relationships between the Group and such related parties are as follows: i. ii. NICI and Nissinmas are both associated companies (Note 2). All related parties other than those mentioned in item (i) above are affiliated with the Group either through direct or indirect and/or common share ownership, particularly with the Salim family, or common management.
Dalam kegiatan usaha normal, Grup melakukan transaksi usaha dan keuangan dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa tertentu. Sifat dari hubungan Grup dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa adalah sebagai berikut: i. ii. NICI dan Nissinmas seluruhnya merupakan perusahaan asosiasi (Catatan 2). Seluruh pihak yang mempunyai hubungan istimewa selain yang disebutkan dalam butir (i) di atas, mempunyai hubungan afiliasi dengan Grup melalui kepemilikan baik secara langsung maupun tidak langsung dan/atau kepemilikan yang sama, terutama dengan keluarga Salim, atau melalui manajemen yang sama.
104
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 27. TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK YANG MEMPUNYAI HUBUNGAN ISTIMEWA (lanjutan) Transaksi-transaksi dan akun-akun yang signifikan dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa adalah sebagai berikut: a. Grup menjual barang jadi kepada pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa tertentu. Penjualan kepada pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa adalah sebesar 3,37% dari penjualan bersih konsolidasi untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2010 (2009: 2,61%). Saldo piutang pada tanggal 31 Desember 2010 yang timbul dari transaksi penjualan sebesar Rp154.506 (2009: Rp112.650), disajikan sebagai Piutang Usaha - Pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa pada neraca konsolidasi (Catatan 5). Grup membeli bahan baku dari pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa tertentu. Pembelian dari pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa adalah sebesar 3,72% dari seluruh pembelian konsolidasi untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2010 (2009: 3,18%). Saldo hutang pada tanggal 31 Desember 2010 yang timbul dari transaksi pembelian ini sebesar Rp120.489 (2009: Rp82.604), disajikan sebagai Hutang Usaha - Pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa pada neraca konsolidasi (Catatan 16). Grup memberikan pinjaman kepada karyawan dan pegawai dengan kriteria dan syarat tertentu, sesuai dengan jenjang kepegawaian. Pinjaman karyawan dan pegawai ini dilunasi dengan cara pemotongan gaji. Saldo terhutang disajikan sebagai bagian dari Piutang Bukan Usaha - Pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa (bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun) (Catatan 6) dan Aset Tidak Lancar Lainnya (bagian jangka panjang) pada neraca konsolidasi.
27. TRANSACTIONS (continued)
WITH
RELATED
PARTIES
The significant transactions and account balances with related parties are as follows: a. The Group sells finished goods to certain related parties. Sales to related parties accounted for about 3.37% of the consolidated net sales for the year ended December 31, 2010 (2009: 2.61%). The outstanding balances of the related trade receivables arising from these sale transactions as of December 31, 2010, which totaled Rp154,506 (2009: Rp112,650), are presented as Accounts Receivable Trade - Related Parties in the consolidated balance sheets (Note 5).
b.
b. The Group purchases raw materials from certain related parties. Purchases from related parties accounted for about 3.72% of the consolidated total purchases for the year ended December 31, 2010 (2009: 3.18%). The outstanding balances of the related trade payables arising from these purchase transactions as of December 31, 2010 which totaled Rp120,489 (2009: Rp82,604), are presented as Accounts Payable Trade Related Parties in the consolidated balance sheets (Note 16). c. The Group provides loans to officers and employees subject to certain criteria and terms depending on the level of the officer/employee. These loans to officers and employees are collected through salary deductions. The outstanding loans are presented as part of Accounts Receivable Non-trade - Related Parties (for the current portion) (Note 6) and Other Non-current Assets (for the long-term portion) in the consolidated balance sheets.
c.
105
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 27. TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK YANG MEMPUNYAI HUBUNGAN ISTIMEWA (lanjutan) d. SIMP menyewa tanah di mana pabrik dan gedung kantornya berlokasi berdasarkan perjanjian sewa dengan PT Adithya Suramitra (Adithya). Jumlah amortisasi sewa yang telah dibayar dimuka oleh SIMP dengan perjanjian sewa tersebut sejumlah Rp549 untuk tahuntahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2010 (2009: Rp549), yang disajikan sebagai bagian dari Beban Umum dan Administrasi pada laporan laba rugi konsolidasi. Sedangkan, saldo yang belum diamortisasi atas sewa yang telah dibayar di muka pada tanggal 31 Desember 2010 adalah sebesar Rp2.982 (2009: Rp3.531), yang disajikan sebagai bagian dari akun Aset Tidak Lancar Lainnya pada neraca konsolidasi. SIMP dan Anak Perusahaannya menggunakan jasa pompa dari PT Sarana Tempa Perkasa. Beban atas jasa pompa untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2010 adalah sebesar Rp4.509 (2009: Rp4.209) serta disajikan sebagai bagian dari akun Beban Usaha - Penjualan pada laporan laba rugi konsolidasi. Saldo hutang usaha yang timbul dari transaksi ini disajikan sebagai bagian dari Hutang Usaha Pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa pada neraca konsolidasi. Grup menyewa fasilitas VSAT dari PT Rintis Sejahtera (Rintis) untuk tujuan komunikasi antara kantor pusat dan cabang/pabrik. Pada bulan April 2009, Rintis telah mengalihkan jasa layanan telekomunikasi kepada PT Primacom Interbuana (PI), yang merupakan perusahaan afiliasi Rintis. Jumlah beban yang terjadi sehubungan dengan transaksi sewa operasi untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2010 adalah sebesar Rp9.896 (2009: Rp9.914). Grup membeli kendaraan dan suku cadang dari PT Indomobil Prima Niaga dan PT Hino Motor Sales untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2010 sejumlah Rp94.077 (2009: Rp59.340). MCP dan Anak Perusahaannya memperoleh jasa sewa alat-alat berat dan ruang kantor dari PT Rimba Mutiara Kusuma. Biaya sewa yang terkait untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2010 adalah sebesar Rp2.764 (2009: Rp5.404).
27. TRANSACTIONS (continued) d.
WITH
RELATED
PARTIES
SIMP rents the land where its factory and office buildings are situated under an existing leasing arrangement with PT Adithya Suramitra (Adithya). The total amortizations of the rental prepayment from SIMP under the said operating lease arrangement for the year ended December 31, 2010 amounted to Rp549 (2009: Rp549), which is presented as part of General and Administrative Expenses in the consolidated statements of income. On the other hand, the unamortized balances of the related prepaid rental amounted to Rp2,982 as of December 31, 2010 (2009: Rp3,531), which is presented as part of Other Non-current Assets account in the consolidated balance sheets. SIMP and its Subsidiaries utilized pump services from PT Sarana Tempa Perkasa. The related pump service expenses incurred arising from such services for the years ended December 31, 2010 totaled 4,509 (2009: Rp4,209), which is presented as part of Operating Expenses - Selling account in the consolidated statements of income. The related payables arising from these transactions are presented as part of Accounts Payable - Related Parties in the consolidated balance sheets. The Group lease VSAT facilities from PT Rintis Sejahtera (Rintis) for communication purposes between the head office and branches/factories. In April 2009, Rintis transferred its telecommunication services to PT Primacom Interbuana (PI), an affiliated company of Rintis. Total expenses incurred in connection with the said operating lease transactions for the year ended December 31, 2010 amounted to Rp9,896 (2009: Rp9,914). The Group purchased transportation equipment and spare parts from PT Indomobil Prima Niaga and PT Hino Motor Sales for the year ended December 31, 2010 totaling Rp94,077 (2009: Rp59,340). MCP and its Subsidiaries obtained rental services for heavy equipment and office space from PT Rimba Mutiara Kusuma. The related rental expense for the year ended December 31, 2010 amounted to Rp2,764 (2009: Rp5,404).
e.
e.
f.
f.
g.
g.
h.
h.
106
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 27. TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK YANG MEMPUNYAI HUBUNGAN ISTIMEWA (lanjutan) i. Perusahaan dan Anak Perusahaan tertentu memiliki perjanjian manajemen dan perjanjian lainnya dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa tertentu. Lihat Catatan 28 untuk rincian perjanjian-perjanjian tersebut.
27. TRANSACTIONS (continued) i.
WITH
RELATED
PARTIES
The Company and certain Subsidiaries have management and other agreements with certain related parties. See Note 28 for details of the said agreements.
28. PERJANJIAN-PERJANJIAN, KOMITMENKOMITMEN DAN KONTINJENSI SIGNIFIKAN
28. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTS AND CONTINGENCIES a. The Company and a Subsidiary have technical services agreements with Pinehill Arabia Food Limited, Saudi Arabia (Pinehill), Dufil Prima Foods Plc, Nigeria (Dufil Prima), Salim Wazaran Brinjikji Company, Syria (SAWAB) and Salim Wazaran Abu Elata Co., Egypt (SAWATA). Based on these agreements, the Company agreed to provide technical assistance, administration and management services to these related parties. In addition, the Company also grants exclusive licenses to Dufil Prima and Pinehill and non-exclusive licenses to SAWAB and SAWATA to use the Indomie brand in their respective certain territories. Besides, the Company also grants exclusive licenses to Pinehill to use Pop Mie and Supermie brands in its certain territories. Moreover, in connection with the joint venture agreement between the Company and Nestle S.A., the Company also granted NICI the non-exclusive license to use its Indofood, Piring Lombok and other trademarks.
a. Perusahaan dan satu Anak Perusahaan
mempunyai perjanjian-perjanjian jasa teknik dengan Pinehill Arabia Food Limited, Saudi Arabia (Pinehill), Dufil Prima Foods Plc, Nigeria (Dufil Prima), Salim Wazaran Brinjikji Company, Syria (SAWAB) dan Salim Wazaran Abu Elata Co., Mesir (SAWATA). Berdasarkan perjanjian-perjanjian ini, Perusahaan setuju untuk memberikan bantuan teknik, administrasi dan jasa manajemen kepada pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa tersebut. Sebagai tambahan, Perusahaan memberikan exclusive license kepada Dufil Prima dan Pinehill dan nonexclusive license kepada SAWAB dan SAWATA untuk menggunakan merk Indomie di wilayah tertentu. Selain itu, Perusahaan juga memberikan exclusive license kepada Pinehill untuk menggunakan merk Pop Mie dan Supermie di wilayah negara tertentu. Selanjutnya, sehubungan dengan perjanjian joint venture antara Perusahaan dengan Nestle S.A., Perusahaan juga memberikan non-exclusive license kepada NICI untuk menggunakan merk dagang Indofood, Piring Lombok dan beberapa merek dagang lainnya.
Sebagai imbalannya, pendapatan yang diterima Perusahaan dan Anak Perusahaan tersebut yang berasal dari perjanjian-perjanjian ini untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2010 sejumlah Rp113.411 (2009: Rp100.238), yang disajikan sebagai bagian dari Penghasilan (Beban) Lain-lain - Lain-lain pada laporan laba rugi konsolidasi. Saldo piutang yang timbul dari transaksi tersebut disajikan sebagai bagian dari Piutang Bukan Usaha - Pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa pada neraca konsolidasi (Catatan 6).
As compensation, the total fees earned by the Company and the said Subsidiary arising from these agreements for the year ended December 31, 2010 amounted to Rp113,411 (2009: Rp100,238), which is presented as part of Other Income (Charges) - Others in the consolidated statements of income. The outstanding balances of receivables arising from these transactions are presented as part of Accounts Receivable Non - Trade Related Parties in the consolidated balance sheets (Note 6).
107
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 28. PERJANJIAN-PERJANJIAN, KOMITMENKOMITMEN DAN KONTINJENSI SIGNIFIKAN (lanjutan) b. Grup mempunyai polis asuransi yang diperoleh dari PT Asuransi Central Asia (ACA) dan PT Indosurance Broker Utama (IBU) yang meliputi asuransi untuk sebagian persediaan, tanaman perkebunan, aset tetap, dan kargo laut, antara lain, dengan nilai keseluruhan pertanggungan asuransi pada tanggal 31 Desember 2010 sebesar Rp23.085.598 (2009: Rp22.123.632). Beban asuransi yang terkait untuk tahuntahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2010 sebesar Rp 31.629 (2009: Rp31.177). Di lain pihak, saldo yang belum diamortisasi sehubungan dengan premi asuransi dibayar dimuka pada tanggal 31 Desember 2010 sebesar Rp3.575 (2009: Rp3.500), yang disajikan sebagai bagian dari Biaya Dibayar Dimuka dan Aset Lancar Lainnya pada neraca konsolidasi. c. SIMP mengadakan kontrak komoditas berjangka dengan beberapa perusahaan lokal dan asing, yang terutama ditujukan untuk mengelola risiko kerugian yang timbul dari fluktuasi harga komoditas yang diperdagangkan oleh SIMP. Kontrak komoditas berjangka tersebut tidak memenuhi persyaratan dan oleh karena itu tidak dikategorikan sebagai lindung nilai yang efektif untuk tujuan akuntansi. Pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 tidak ada kontrak yang masih berlaku. Di lain pihak, jumlah bersih atas keseluruhan piutang dan hutang yang timbul dari penyelesaian kontrak pada tanggal 31 Desember 2010 masing-masing sebesar Rp85.175 dan Rp85.003 (2009: masing-masing Rp104.643 dan Rp97.611), disajikan sebagai bagian dari Piutang Bukan Usaha - Pihak Ketiga, bersih dan Hutang Bukan Usaha - Pihak Ketiga pada neraca konsolidasi.
28. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTS AND CONTINGENCIES (continued) b. The Group had insurance policies obtained from PT Asuransi Central Asia (ACA) and PT Indosurance Broker Utama (IBU) covering portions of its inventories, plantations, fixed assets and marine cargo, among others, with combined insurance coverage as of December 31, 2010 of Rp23,085,598 (2009: Rp22,123,632). The related insurance expense incurred for the year ended December 31, 2010 amounted to Rp31,629 (2009: Rp31,177). On the other hand, the unamortized balance of the related prepaid insurance premiums as of December 31, 2010 amounted to Rp3,575 (2009: Rp3,500), is presented as part of Prepaid Expenses and Other Current Assets in the consolidated balance sheets. c. SIMP entered into future commodity contracts with several local and foreign entities, which are primarily intended to manage its exposures on the risks of losses arising from the fluctuations in prices of the commodities that SIMP is trading. The said future commodity contracts do not qualify and therefore are not designated as effective hedges for accounting purposes. As of December 31, 2010 and 2009, there are no outstanding/open contracts. On the other hand, the aggregate balances of the related outstanding net receivables and payables arising from the settlement of the closed contracts as of December 31, 2010 amounted to Rp85,175 and Rp85,003, respectively (2009: Rp104,643 and Rp97,611, respectively), which are presented as part of Other Receivables - Third Parties - net and Accounts Payables Non-trade - Third Parties, respectively, in the consolidated balance sheets.
108
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 28. PERJANJIAN-PERJANJIAN, KOMITMENKOMITMEN DAN KONTINJENSI SIGNIFIKAN (lanjutan) d. Pada tahun 2010 dan 2009, RAP dan MSA masing-masing secara terpisah memiliki perjanjian konstruksi dengan PT Mindo-Tech, untuk membangun pabrik kelapa sawit dengan kapasitas olah masing-masing sebesar 40 metrik ton TBS per jam (yang dapat ditingkatkan menjadi 80 metrik ton TBS per jam), di propinsi Kalimantan Barat dan Sumatera Selatan, dengan nilai kontrak masing-masing sebesar Rp31.230 dan US$4.651.500, dan Rp55.120 dan US$4.872.000. Pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009, LSIP memiliki komitmen penjualan untuk menyerahkan karet, kakao, CPO dan inti kelapa sawit masing-masing sebanyak 30.518 ton (2009: 30.819 ton) kepada pelanggan lokal dan luar negeri. Pada tahun 2007, LSIP mengalihkan pelaksanaan akuisisi lahan-lahan perkebunan tertentu dari perantara perorangan kepada PT Dwi Reksa Usaha Perkasa (DRUP), Anak Perusahaan LSIP yang telah dijual pada bulan Oktober 2006. Untuk itu, LSIP kemudian menerbitkan dua wesel bayar dengan nilai total Rp135.240 sebagai uang muka kepada DRUP yang telah ditunjuk untuk membantu dan mengelola akusisi lahan yang berlokasi di propinsi Sumatera Selatan dan penyerahterimaan kepemilikan atas lahanlahan tersebut kepada LSIP. Pada bulan Desember 2009, telah terjadi penyelesaian atas sebagian uang muka melalui penyerahan aset senilai Rp25.057. Selanjutnya pada bulan April 2010, sebagian uang muka diselesaikan secara tunai sebesar Rp5.234. Saldo uang muka pada tanggal 31 Desember 2010 adalah sebesar Rp60.949 (2009: Rp66.183) setelah dikurangi penyisihan untuk nilai tidak terpulihkan sebesar Rp44.000 yang disajikan sebagai bagian dari akun Aset Tidak Lancar Lainnya pada neraca konsolidasi dan akan dikapitalisasi ke akun Aset Tetap dan Tanaman Perkebunan pada saat proses perolehan HGU dari lahan-lahan tersebut selesai. Berdasarkan hasil penelaahan terhadap kondisi uang muka pada akhir tahun, manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas tidak terpulihkannya uang muka tersebut.
28. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTS AND CONTINGENCIES (continued) d. In 2010 and 2009, each of RAP and MSA separately entered into construction agreements with PT Mindo-Tech, whereby the latter is committed to construct oil palm mills each with a processing capacity of 40 metric tonnes of FFB per hour (which can be increased into 80 metric tonnes of FFB per hour), and located at the provinces of West Kalimantan and South Sumatera, respectively, for contract values of Rp31,230 and US$4,651,500, and Rp55,120 and US$4,872,000, respectively. As of December 31, 2010 and 2009, LSIP has sales commitments to deliver rubber, cocoa, CPO and palm kernel of approximately 30,518 tonnes (2009: 30,819 tonnes), to local and overseas customers. In 2007, LSIP transferred the process to acquire certain plantation lands from the individual intermediaries to PT Dwi Reksa Usaha Perkasa (DRUP), a former subsidiary of LSIP which was disposed in October 2006. For that purpose, LSIP subsequently made cash advances in the form of two notes payables totaling Rp135,240 to DRUP, which was appointed to facilitate and manage the acquisitions of lands located in South Sumatera and the transfers of the land titles of ownership to LSIP. In December 2009, a portion of the said advances were settled through the transfer of asset valued at Rp25,057. Further, in April 2010, there was a portion of the said advances settled by cash payment amounting to Rp5,234. The outstanding advances as of December 31, 2010 amounting to Rp60,949 (2009: Rp66,183) net of provision for unrecoverable advances amounting to Rp44,000, was presented as part of Other Non-Current Assets account in the consolidated balance sheets, and will be capitalized to the Fixed Assets and Plantations accounts when the process of obtaining the HGU is completed. Based on a review of the condition of the advances at the end of year, the management believes that the provision is sufficient to cover possible losses from unrecoverable advances.
e.
e.
f.
f.
109
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 28. PERJANJIAN-PERJANJIAN, KOMITMENKOMITMEN DAN KONTINJENSI SIGNIFIKAN (lanjutan) g. Berdasarkan perjanjian pinjaman pada tanggal 7 Mei dan 31 Agustus 2010, Perusahaan memberikan fasilitas pinjaman modal kerja kepada NICI masing-masing sejumlah Rp10.500 dan Rp 5.000. Pinjaman tersebut dikenakan suku bunga sebesar 9,50% per tahun dan tambahan bunga sebesar 2,00% apabila NICI gagal membayar jumlah terhutang pada tanggal jatuh tempo. Pinjaman ini akan jatuh tempo dalam waktu satu tahun terhitung sejak tanggal perjanjian pinjaman. Pada tanggal 31 Desember 2010, saldo terhutang dari pinjaman ini adalah sebesar Rp15.500 dan disajikan sebagai bagian dari Piutang Bukan Usaha - Pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa pada neraca konsolidasi. Pada tanggal 15 Juni 2010, ICBP mengadakan perjanjian supply dengan PT Fast Food Indonesia Tbk (FFI) dimana ICBP menyediakan, memasok dan menyerahkan kepada FFI produk biskuit dan sirup dengan harga yang disepakati. Perjanjian tersebut akan berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 dan dapat diperpanjang dengan persetujuan kedua belah pihak.
28. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTS AND CONTINGENCIES (continued) g. Based on the loan agreements dated May 7 and August 31, 2010, the Company granted NICI a working capital loan facilities totaling Rp10,500 and Rp5,000, respectively. The loans bear interest at 9.50% per year. An additional default interest of 2.00% will be charged in the event that NICI fails to make payment on the due date of any sum due. The loans are payable in full one year from the date of the agreement. As of December 31, 2010, the total outstanding loans amounting to Rp15,500 are presented as part of Accounts Receivable Non-trade - Related Parties in the consolidated balance sheets.
h.
h.
On June 15, 2010, ICBP entered into a supply agreement with PT Fast Food Indonesia Tbk (FFI) whereby ICBP will provide, supply and deliver biscuit and syrup products to FFI at the agreed prices. The said agreement will expire on December 31, 2013 and can be extended by mutual agreement of both parties.
29. NILAI WAJAR DARI INSTRUMEN KEUANGAN Tabel berikut menyajikan aset dan kewajiban keuangan Grup pada tanggal 31 Desember 2010.
Nilai Tercatat/ Carrying Values Aset Keuangan Pinjaman yang diberikan dan piutang Kas dan setara kas Piutang usaha Piutang bukan usaha Piutang jangka panjang Tersedia untuk dijual Investasi jangka pendek Jumlah Kewajiban Keuangan Kewajiban yang dicatat sebesar nilai wajar atau biaya perolehan yang diamortisasi Hutang bank jangka pendek dan cerukan Hutang trust receipts Hutang usaha
29. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS The following table sets out the Groups financial assets and liabilities as of December 31, 2010.
Nilai Wajar/ Fair Values Financial Assets Loans and receivables Cash and cash equivalents Accounts receivable - trade Accounts receivable - non - trade Long-term receivables Available for sale Short-term investments Total Financial Liabilities Liabilities at fair value or amortized cost Short-term bank loans and overdrafts Trust receipts payable Accounts payable - trade
10.439.353 2.400.483 285.790 2.661 461.725 13.590.012
10.439.353 2.400.483 285.790 2.661 461.725 13.590.012
2.360.484 1.760.829 1.739.963
2.360.484 1.760.829 1.739.963
110
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 29. NILAI WAJAR DARI INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan)
Nilai Tercatat/ Carrying Values Kewajiban Keuangan Hutang bukan usaha Beban yang masih harus dibayar Hutang jangka panjang yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun Hutang jangka panjang - bagian jangka panjang Kewajiban tidak lancar lainnya Jumlah 895.959 1.683.353 951.737 9.252.958 131.541 18.776.824
29. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS (continued)

Nilai Wajar/ Fair Values 895.959 1.683.353 951.737 9.300.408 131.541 18.824.274 Financial Liabilities Accounts payable - non-trade Accrued expenses Long-term debts - current portion Long-term debts - long-term portion Other non-current liabilities Total
Nilai wajar didefinisikan sebagai jumlah dimana instrumen tersebut dapat dipertukarkan di dalam transaksi jangka pendek antara pihak yang berkeinginan dan memiliki pengetahuan yang memadai melalui suatu transaksi yang wajar, selain di dalam penjualan terpaksa atau penjualan likuidasi. Nilai wajar didapatkan dari kuotasi harga pasar, model arus kas diskonto dan model penentuan harga opsi yang sewajarnya. Instrumen keuangan yang disajikan di dalam neraca konsolidasi dicatat sebesar nilai wajar atau biaya perolehan diamortisasi, selain itu, disajikan dalam jumlah tercatat apabila jumlah tersebut mendekati nilai wajarnya atau nilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal. Metode-metode dan asumsi-asumsi dibawah ini digunakan untuk mengestimasi nilai wajar untuk masing-masing kelas instrumen keuangan: a. Instrumen keuangan yang dicatat sebesar nilai wajar atau biaya perolehan diamortisasi Investasi jangka pendek dicatat sebesar nilai wajar mengacu pada harga kuotasi yang dipublikasikan pada pasar aktif. Piutang plasma dan piutang jangka panjang kepada karyawan dicatat sebesar biaya perolehan yang diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif dan tingkat diskonto yang digunakan adalah suku bunga pinjaman pasar pada saat pengakuan awal untuk jenis pinjaman yang sama. Hutang obligasi dan Sukuk Ijarah disajikan dalam biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Biaya perolehan diamortisasi ditentukan dengan memperhitungkan diskonto atau premi atas perolehan dan komisi atau biaya yang merupakan bagian tidak terpisahkan dari suku bunga efektif.
Fair value is defined as the amount at which the instrument could be exchanged in a current transaction between knowledgeable willing parties in an arm's-length transaction, other than in a forced or liquidation sale. Fair values are obtained from quoted market prices, discounted cash flow models and option pricing models as appropriate.
Financial instruments presented in the consolidated balance sheet are carried at the fair value or amortized cost, otherwise, they are presented at carrying values as either these are reasonable approximation of fair values or their fair values cannot be reliably measured. The following methods and assumptions are used to estimate the fair value of each class of financial instruments: a. Financial instruments carried at fair value or amortized cost Short-term investments are carried at fair value using the quoted prices published in the active market. Plasma receivables and long-term loans to employees are carried at amortized cost using the effective interest rate method and the discount rates used are the market incremental lending rate at the initial recognition for similar types of lending.
The bonds and Sukuk Ijarah payables are carried at amortized costs using the effective interest rate method. Amortized cost is calculated by taking into account any discount or premium on acquisition and fees or costs that are integral part of the effective interest rate.
111
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 29. NILAI WAJAR DARI INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan) b. Instrumen keuangan dengan jumlah tercatat yang mendekati nilai wajarnya Manajemen menetapkan bahwa nilai tercatat untuk kas dan setara kas, piutang usaha dan piutang lancar lain-lain, hutang usaha dan hutang lancar lain-lain, hutang bank jangka pendek dan cerukan, hutang trust receipts, dan beban yang masih harus dibayar mendekati nilai wajarnya karena bersifat jangka pendek. Jumlah tercatat dari hutang jangka panjang dan pinjaman jangka panjang dengan suku bunga mengambang mendekati nilai wajarnya karena selalu dinilai ulang secara berkala. c. Instrumen keuangan dicatat pada nilai selain nilai wajar Investasi dalam saham biasa memiliki kuotasi pasar dengan saham di bawah 20% dicatat perolehan karena nilai wajarnya diukur secara handal. 30. TUJUAN DAN KEBIJAKAN RISIKO KEUANGAN yang tidak kepemilikan pada biaya tidak dapat
29. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS (continued) b. Financial instruments with carrying amounts that approximate their fair values Management has determined that the carrying values of cash and cash equivalents, current trade and other receivables, current trade and other payables, short-term bank loans and overdrafts, trust receipts payable, and accrued expenses approximate their fair values due to their short-term nature. The carrying values of long-term loans and borrowings with floating interest rates approximate their fair values as they are re-priced frequently.
c.
Financial instruments carried at amounts other than fair values Investments in other unquoted ordinary shares representing equity ownership interest of below 20% are carried at cost as their fair values cannot be reliably measured.
MANAJEMEN
30. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES The Groups principal financial liabilities comprise short-term and long-term loans, trade and other payables and accrued expenses. These financial liabilities are to raise funds or arise directly from the Groups operations. The Group also has various financial assets such as trade receivables and cash and cash equivalents, which arise directly from its operations. The Group has future commodity contracts with several foreign entities, the purpose of which are primarily to hedge its exposures on risks of losses arising from the fluctuations in the prices of the commodities that are produced and traded by the Group. During the years ended December 31, 2010 and 2009, the Groups policy is that no hedging in financial instruments shall be undertaken. The main risks arising from the Groups financial instruments are interest rate risk, foreign currency risk, commodity price risk, credit risk and liquidity risk. The Directors review and agree the policies for managing each of these risks, which are described in more details as follows: 112
Kewajiban keuangan utama Grup meliputi hutang jangka pendek dan jangka panjang, hutang usaha dan lain-lain dan biaya masih harus dibayar. Tujuan utama dari kewajiban keuangan ini adalah untuk mengumpulkan dana untuk operasi Grup. Grup juga mempunyai berbagai aset keuangan seperti piutang usaha serta kas dan setara kas, yang dihasilkan langsung dari kegiatan usahanya. Grup mempunyai kontrak komoditas berjangka dengan beberapa entitas asing, yang terutama bertujuan untuk lindung nilai (hedging) atas risiko kerugian yang timbul dari fluktuasi harga komoditas yang diproduksi dan dijual oleh Grup. Selama tahun-tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009, kebijakan Grup adalah untuk tidak melakukan lindung nilai atas instrumen keuangannya. Risiko utama dari instrumen keuangan Grup adalah risiko suku bunga, risiko mata uang, risiko harga komoditas, risiko kredit, dan risiko likuiditas. Direksi menelaah dan menyetujui kebijakan untuk mengelola masing-masing risiko tersebut yang dijelaskan dengan lebih rinci sebagai berikut:
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 30. TUJUAN DAN KEBIJAKAN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) Risiko suku bunga Risiko suku bunga Grup terutama timbul dari pinjaman untuk modal kerja dan investasi. Saat ini, Grup tidak mempunyai kebijakan lindung nilai formal atas risiko suku bunga. Untuk pinjaman modal kerja dan investasi, Grup mengelola risiko suku bunga dengan mengalihkannya kepada para pelanggan. Risiko mata uang asing Mata uang pelaporan Grup adalah Rupiah. Grup menghadapi risiko nilai tukar mata uang asing karena pinjaman, penjualan ekspor dan biaya beberapa pembelian utamanya dalammata uang Dolar Amerika Serikat atau harga yang secara signifikan dipengaruhi oleh tolak ukur perubahan harganya dalam mata uang asing (terutama Dolar AS) seperti yang dikutip dari pasar internasional. Apabila pendapatan dan pembelian Grup di dalam mata uang selain Rupiah, dan tidak seimbang dalam hal kuantum dan/atau pemilihan waktu, Grup harus menghadapi risiko mata uang asing. Grup tidak mempunyai kebijakan lindung nilai yang formal untuk laju pertukaran mata uang asing. Bagaimanapun, terkait dengan hal-hal yang telah didiskusikan pada paragraf di atas, fluktuasi nilai tukar Rupiah dan Dolar AS menghasilkan lindung nilai natural untuk laju nilai tukar Grup. Risiko kredit Risiko kredit yang dihadapi oleh Grup berasal dari kredit yang diberikan kepada pelanggan dan petani plasma. Grup menerapkan kebijakan untuk memastikan penjualan produk hanya dilakukan kepada pelanggan yang dapat dipercaya dan terbukti mempunyai sejarah kredit yang baik. Grup mengharuskan semua pelanggan yang akan melakukan pembelian secara kredit melalui prosedur verifikasi kredit. Untuk penjualan ekspor, Grup mengharuskan pembayaran pada saat penyerahan dokumen kepemilikan. MANAJEMEN
30. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued) Interest rate risk The Groups interest rate risk mainly arises from loans for working capital and investment purposes. Currently, the Group does not have a formal hedging policy for interest rate exposures. For working capital and investment loans, the Group may seek to mitigate its interest rate risk by passing it on to its customers. Foreign currency risk The Groups reporting currency is the Rupiah. The Group faces foreign exchange risk as its borrowings, export sales and the costs of certain key purchases are either denominated in the United States Dollars or whose price is significantly influenced by their benchmark price movements in foreign currencies (mainly US Dollar) as quoted in the international markets. To the extent that the revenue and purchases of the Group are denominated in currencies other than Rupiah, and are not evenly matched in terms of quantum and/or timing, the Group has exposure to foreign currency risk. The Group does not have any formal hedging policy for foreign exchange exposure. However, in relation to the matters discussed in the preceding paragraph, the fluctuations in the exchange rates between the Rupiah and US Dollar provide some degree of natural hedge for the Groups foreign exchange exposure. Credit risk The Group is exposed to credit risk arising from the credit granted to its customers and plasma farmers. The Group has policies in place to ensure that sales of products are made only to creditworthy customers with proven track record or good credit history. Group requires that all customers who wish to trade on credit are subject to credit verification procedures. For export sales, the Group requires cash against the presentation of documents of title.
113
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 30. TUJUAN DAN KEBIJAKAN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) Risiko kredit (lanjutan) Untuk penjualan dalam negeri, Grup memberikan jangka waktu kredit sampai dengan 30 - 45 hari dari faktur yang diterbitkan. Grup menerapkan kebijakan batas kredit untuk pelanggan tertentu, seperti mengharuskan sub-distributor untuk memberikan jaminan bank. Sebagai tambahan, saldo piutang dipantau secara terus menerus untuk mengurangi kemungkinan piutang yang tidak tertagih. Ketika pelanggan tidak mampu melakukan pembayaran dalam jangka waktu yang telah diberikan, Grup akan menghubungi pelanggan untuk menindaklanjuti piutang yang telah lewat jatuh tempo. Jika pelanggan tidak melunasi piutang yang telah jatuh tempo dalam jangka waktu yang telah ditentukan, Grup akan menindaklanjuti melalui jalur hukum. Tergantung pada penilaian Grup, penyisihan khusus mungkin dibuat jika hutang dianggap tidak tertagih. Untuk meringankan risiko kredit, Grup akan menghentikan penyaluran semua produk kepada pelanggan sebagai akibat akibat gagal bayar. Piutang plasma merupakan biaya-biaya yang dikeluarkan untuk pengembangan perkebunan plasma yang meliputi pengeluaran yang dibiayai oleh bank dan yang sementara dibiayai sendiri oleh Anak-anak Perusahaan menunggu pendanaan dari bank. Piutang plasma juga merupakan termasuk pinjaman talangan kredit, pinjaman pupuk serta sarana produksi pertanian lainnya kepada petani plasma. Biaya-biaya ini akan ditagihkan kembali ke petani plasma dan jaminan berupa bukti kepemilikan tanah perkebunan plasma akan dikembalikan kepada petani plasma setelah piutang plasma dilunasi sepenuhnya. Grup melalui pola kemitraan juga memberikan bantuan teknis kepada petani plasma untuk mempertahankan produktivitas perkebunan plasma yang merupakan bagian dari strategi Grup untuk mempererat hubungan dengan petani plasma yang diharapkan akan dapat memperlancar pelunasan piutang plasma. MANAJEMEN
30. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued) Credit risk (continued) For domestic sales, the Group may grant its customers credit terms up to 30 - 45 days from the issuance of invoice. The Group has policies that limit the amount of credit exposure to any particular customer, such as requiring sub-distributors to provide bank guarantees. In addition, receivable balances are monitored on an ongoing basis to reduce the Group's exposure to bad debts. When a customer fails to make payment within the credit term granted, the Group will contact the customer to act on the overdue receivables. If the customer does not settle the overdue receivable within a reasonable time, the Group will proceed to commence legal proceedings. Depending on the Group's assessment, specific provisions may be made if the debt is deemed uncollectible. To mitigate credit risk, the Group will cease the supply of all products to the customer in the event of late payment and/or default.
Plasma receivables represent costs incurred for plasma plantation development which include costs for plasma plantations funded by the banks and temporarily self funded by the Subsidiaries awaiting banks funding. Plasma receivables also include advances to plasma farmers for topping up loan installment to the banks, advances for fertilizers and other agriculture supplies. These advances shall be reimbursed by the plasma farmers and the collateral in form of titles of ownership of the plasma plantations will be handed over to the plasma farmers once the plasma receivables have been fully repaid. The Group through partnership scheme also provides technical assistance to the plasma farmers to maintain the productivity of plasma plantations as part of the Groups strategy to strengthen relationship with plasma farmers which is expected to improve the repayments of plasma receivables.
114
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 30. TUJUAN DAN KEBIJAKAN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) Risiko kredit (lanjutan) Pada tanggal neraca, eksposur maksimum Grup terhadap resiko kredit adalah sebesar nilai tercatat masing-masing kategori dari aset keuangan yang disajikan pada neraca. Grup tidak memiliki konsentrasi risiko kredit karena piutang usaha berasal dari banyak pelanggan. Risiko likuiditas Grup mengelola profil likuiditasnya untuk membiayai belanja modal dan melunasi hutang yang jatuh tempo dengan cara menjaga tingkat kas dan surat berharga dan ketersediaan pendanaan melalui jumlah komitmen fasilitas kredit yang memadai. Grup secara rutin mengevaluasi proyeksi arus kas dan arus kas aktual dan terus menerus memantau kondisi pasar keuangan untuk inisiatif penggalangan dana. Inisiatif ini mencakup hutang dan pinjaman bank, dan penerbitan ekuitas pasar modal. Risiko harga komoditas Grup menghadapi risiko harga komoditas sebagai akibat beberapa faktor, antara lain cuaca, kebijakan pemerintah, tingkat permintaan dan penawaran pasar, dan lingkungan ekonomi global. Risiko tersebut terutama timbul dari pembelian bahan baku utama seperti gandum dan minyak kelapa sawit (MKS), dimana marjin laba atas penjualan barang jadi terkait dapat terpengaruh jika biaya meningkat dan Grup tidak dapat mengalihkannya kepada pelanggannya. Selain itu, Grup juga terkena dampak dari fluktuasi harga jual produk minyak kelapa dan harga beli kopra (yang merupakan bahan baku dalam produksi minyak kelapa). Kebijakan Grup untuk menekan risiko yang berasal dari fluktuasi harga komoditas adalah meningkatkan swasembada MKS dalam proses penyulingan dan mengawasi tingkat optimal persediaan gandum untuk produksi yang berkelanjutan. Bila Grup tidak dapat melakukannya, Grup dapat meminimalisasi risiko tersebut melalui kontrak berjangka (forward contract). Selain itu, Grup juga berusaha mengurangi resiko tersebut dengan cara mengalihkan kenaikan harga kepada pelanggannya. 115 MANAJEMEN
30. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued) Credit risk (continued) At the balance sheet date, the Groups maximum exposure to credit risk is represented by the carrying amount of each class of financial assets presented in the balance sheets. The Group has no concentration of credit risk as its trade receivables relate to large number of ultimate customers. Liquidity risk The Group manages its liquidity profile to be able to finance its capital expenditure and service its maturing debts by maintaining sufficient cash and marketable securities, and the availability of funding through an adequate amount of committed credit facilities. The Group regularly evaluates its projected and actual cash flow information and continuously assesses conditions in the financial markets for opportunities to pursue fund-raising initiatives, including bank loans and borrowings and equity market issues. Commodity price risk The Group is exposed to commodity price risk due to certain factors such as weather, government policy, level of demand and supply in the market, and the global economic environment. Such exposures mainly arise from its purchases of the major raw materials such as wheat and crude palm oil (CPO), where the profit margin on the sale of the related finished products may be affected if the cost increases and the Group is unable to pass such cost increases to its customers. In addition, the Group is also exposed to fluctuations in the selling price of its manufactured CNO and the purchase price of copra (being the raw materials used in the production of CNO). The Groups policy is to minimize the risks arising from the fluctuations in the commodity prices by increasing its self-sufficiency in the supply of CPO for the refinery operation and maintaining the optimum inventory level of wheat for a continous production. To the extent it is unable to do so it may minimize such risks through forward contracts. In addition, the Group may seek to mitigate its risks by passing on the price increases to its customers.
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 31. MANFAAT PENSIUN DAN IMBALAN KERJA KARYAWAN a. Sebagaimana disebutkan dalam Catatan 2, Grup telah mencatat estimasi kewajiban untuk imbalan kerja karyawan sehubungan dengan Undang-undang No. 13 tahun 2003 tentang Ketenagakerjaan (UUK), dan PSAK No. 24 (Revisi 2004), Imbalan Kerja. Kewajiban imbalan kerja yang diakui dalam neraca konsolidasi adalah sebagai berikut:
2010 Nilai kini kewajiban Kerugian aktuarial yang belum diakui - bersih Biaya jasa lalu yang belum diakui Jumlah 2.367.366 (422.441) (338.512) 1.606.413
31. EMPLOYEES RETIREMENT ENTITLEMENT BENEFITS a.
AND
SERVICE
As mentioned in Note 2, the Group has fully provided for the estimated liabilities for employee benefits in accordance with the requirements of Labor Law No. 13, Year 2003 (the Labor Law), and the provisions of SFAS No. 24 (Revised 2004), Employee Benefits. Employee benefits liabilities recognized in the consolidated balance sheets are as follows:
2009 1.931.003 (83.751) (587.390) 1.259.862 Present value of obligations Unrecognized actuarial losses - net Unrecognized past service costs Total
Analisis mutasi saldo estimasi kewajiban imbalan kerja kepada karyawan adalah sebagai berikut:
2010 Saldo awal tahun Penyesuaian saldo awal tahun Penyisihan selama tahun berjalan Pembayaran selama tahun berjalan Saldo akhir tahun 1.259.862 442.004 (95.453) 1.606.413 2009
An analysis of the movements in the balance of estimated liabilities for employee benefits is as follows:
980.543 12.926 342.634 (76.241) 1.259.862
Balance at beginning of year Adjustment for beginning balance Provisions during the year Payments during the year Balance at end of year
Imbalan kerja yang dibebankan pada operasi adalah sebagai berikut:

2010 Beban jasa kini Kewajiban beban bunga Amortisasi biaya jasa masa lalu Amortisasi laba/rugi aktuaria bersih Laba/rugi atas penghentian dan penyelesaian Lain-lain Bersih 172.902 219.919 10.083 45.539 (6.439) 442.004
The details of related costs of employee benefits charged to operations are as follows:
2009 148.250 176.507 8.558 23.821 (19.897) 5.395 342.634 Current service cost Interest on obligations Amortization of past service cost Actuarial gain/losses-net Gains/losses on curtailments and settlements Others Net
116
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 31. MANFAAT PENSIUN DAN IMBALAN KERJA KARYAWAN (lanjutan) Penyisihan imbalan kerja karyawan tersebut di atas berdasarkan penilaian aktuaria yang dilakukan oleh perusahaan aktuaria independent yang menggunakan metode projected unit of credit. Asumsi dasar yang digunakan pada perhitungan aktuaria tersebut pada tahun 2010 dan 2009 adalah sebagai berikut, antara lain: Suku bunga diskonsto : Tingkat kenaikan gaji : Tingkat mortalitas Usia pensiun b. : :
31. EMPLOYEES RETIREMENT AND SERVICE ENTITLEMENT BENEFITS (continued) The above-mentioned provision for employee benefits are prepared by independent firms of actuaries based on the actuarial calculations using the projected unit of credit method. The key assumptions used for the said actuarial calculations in 2010 and 2009 are as follows, among others: Discount Rate Salary incremental rate Mortality rate Retirement age
9% per tahun pada tahun 2010 (2009: 11%)/ 9% per annum in 2010 (2009: 11%) 9% per tahun pada tahun 2010 (2009: 10%)/ 9% per annum in 2010 (2009: 10%) Tabel Mortalita Indonesia99/Tabel MortaIita Indonesia99 55 tahun/55 years b.
Divisi Bogasari Perusahaan menyelenggarakan program pensiun manfaat pasti dan iuran pasti yang mencakup pensiun seluruh karyawan dan pekerjanya yang memenuhi syarat. Berdasarkan program pensiun iuran pasti Divisi Bogasari, beban manfaat pensiun yang dibebankan pada operasi untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2010 adalah sebesar Rp12.773 (2009: Rp12.775). Aset program pensiun tersebut dikelola oleh Dana Pensiun Iuran Pasti Bogasari. Di lain pihak, manfaat pensiun yang dibebankan pada operasi berdasarkan program pensiun manfaat pasti Divisi Bogasari untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2010 adalah sebesar Rp19.838 (2009: Rp20.289). Aset program pensiun dikelola oleh Dana Pensiun Manfaat Pasti Bogasari. Berdasarkan hasil perhitungan aktuaria yang dilakukan oleh perusahaan aktuaria independen, sebagaimana disebutkan sebelumnya, aset program pensiun dan kewajiban aktuarial adalah sebagai berikut:
2010 Kewajiban aktuarial Nilai wajar dari aktiva program pensiun Bersih 74.986 (69.261) 5.725
The Companys Bogasari Division has defined benefit and defined contribution retirement plans covering substantially all of its qualified employees and workers. Under the Bogasari Divisions defined contribution retirement plan, the cost of retirement benefits charged to operations for the year ended December 31, 2010 amounted to Rp12,773 (2009: Rp12,775). The Plan assets are being administered and managed by Dana Pensiun Iuran Pasti Bogasari. On the other hand, the cost of retirement benefits charged to operations under the Bogasari Divisions defined benefit retirement plan for the year ended December 31, 2010 amounted to Rp19,838 (2009: Rp20,289). The Plan assets are being administered and managed by Dana Pensiun Manfaat Pasti Bogasari. Based on the actuarial calculations prepared by the independent firm of actuaries, as mentioned in the foregoing, the Plans assets and actuarial liability are as follows:
2009 87.624 (71.551) 16.073 Actuarial liability Fair value of plan assets Net
117
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 31. MANFAAT PENSIUN DAN IMBALAN KERJA KARYAWAN (lanjutan) c. IAP menyelenggarakan program dana pensiun iuran pasti yang mencakup seluruh karyawan tetapnya. Biaya sehubungan dengan manfaat pensiun yang dibebankan pada operasi untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2010 adalah sebesar Rp7.362 (2009: Rp7.128). Aset program pensiun dikelola oleh Dana Pensiun Indolife Pensiontama dan Central Asia Raya. SIMP dan anak perusahaan tertentu menyelenggarakan program pensiun iuran pasti yang mencakup seluruh karyawan tetap yang memenuhi syarat. Biaya sehubungan dengan manfaat pensiun yang dibebankan pada operasi untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2010 adalah sebesar Rp13.053 (2009: Rp13.016). Aset program pensiun tersebut dikelola oleh Dana Pensiun Lembaga Keuangan Manulife Indonesia.
31. EMPLOYEES RETIREMENT AND SERVICE ENTITLEMENT BENEFITS (continued) c. IAP has a defined contribution retirement plan covering all of its permanent employees. The related cost of retirement benefits charged to operations for the year ended December 31, 2010 amounted to Rp7,362 (2009: Rp7,128). The Plans assets are being administered and managed by Dana Pensiun Indolife Pension tama and Central Asia Raya. SIMP and certain of its Subsidiaries have defined contribution retirement plans covering all their qualified permanent employees. The related cost of retirement benefits charged to operations for the year ended December 31, 2010 amounted to Rp13,053 (2009: Rp13,016). The Plans assets are being administered and managed by Dana Pensiun Lembaga Keuangan Manulife Indonesia.
d.
d.
32. PIUTANG PLASMA Kebijakan pemerintah Indonesia mewajibkan pemilik perkebunan kelapa sawit untuk membangun area perkebunan inti rakyat (Petani Plasma). Sehubungan dengan kebijakan tersebut, LSIP, MISP, GS, CI, KGP, RAP, CKS, MSA, JS dan MPI (secara bersama-sama disebut sebagai Perusahaan Inti), Anak Perusahaan, memiliki komitmen dengan beberapa Koperasi Unit Desa yang mewadahi Petani Plasma untuk mengembangkan perkebunan plasma. Pembiayaan atas pengembangan perkebunan plasma ini diperoleh melalui pinjaman dari bank maupun pembiayaan langsung oleh Perusahaan Inti. Beberapa Perusahaan Inti, yaitu LSIP, GS, CI, KGP, RAP dan CKS, memberikan jaminan perusahaan (corporate guarantee) untuk pelunasan pinjaman atas pembiayaan yang diperoleh dari bank. Pada saat perkebunan plasma telah menghasilkan, Petani Plasma berkewajiban untuk menjual seluruh hasil perkebunan tersebut kepada Perusahaan Inti, dan melunasi angsuran atas fasilitas pinjaman yang diberikan oleh bank atau Perusahaan Inti sesuai skema pembiayaan tiap-tiap proyek dengan menggunakan dana yang dipotong dari hasil penjualan hasil perkebunan plasma tersebut.
32. PLASMA RECEIVABLES The Indonesian government policy requires the owner of oil palm plantations to develop plasma plantations (perkebunan inti rakyat or the Plasma Farmers). Relative to this, LSIP, MISP, GS, CI, KGP, RAP, CKS, MSA, JS and MPI (collectively referred to as the Nucleus Companies), Subsidiaries of the Company, have commitments with several rural cooperative units representing the Plasma Farmers to develop plantations under the plasma scheme. The financing of these plasma plantations are provided by the banks or Nucleus Companies. Several Nucleus Companies, namely LSIP, GS, CI, KGP, RAP and CKS, provide corporate guarantees to the related credit facilities provided by the bank.
When the plasma plantations start to mature, the Plasma Farmers are obliged to sell all their harvests to the respective Nucleus Companies, and shall repay the installments for the credit investment facilities obtained from the bank or the Nucleus Companies in accordance with the scheme of the plasma plantations development using funds deducted from the proceeds of the said sales of plasma plantations harvests.
118
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 32. PIUTANG PLASMA (lanjutan) Perusahaan Inti juga memberikan pinjaman sementara kepada Petani Plasma untuk dana pengembangan kebun dan untuk membayar angsuran pinjaman dan beban bunga yang timbul dari pinjaman di atas kepada masing-masing bank, karena hasil penjualan TBS dari perkebunan plasma terkait belum mencukupi untuk membiayai pengeluaran-pengeluaran tersebut diatas. Pinjaman sementara tersebut akan dilunasi oleh masing-masing Petani Plasma saat hasil penjualan TBS mereka sudah menghasilkan arus kas yang positif. Berdasarkan penelaahan atas piutang plasma dari tiap-tiap proyek, manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan piutang plasma tak tertagih dapat menutup kemungkinan kerugian piutang plasma yang tak tertagih. Pada tanggal 31 Desember 2010, Grup memiliki komitmen untuk mengembangkan perkebunan plasma seluas 81.500 hektar (2009: 76.851 hektar (tidak diaudit)). Fasilitas pinjaman Petani Plasma kepada bank di atas dijamin dengan piutang para Petani Plasma yang timbul dari penjualan TBS, perkebunan plasma terkait dan jaminan perusahaan dari masing-masing Perusahaan Inti sebagai berikut, sesuai dengan jumlah fasilitas pinjaman yang telah digunakan: jaminan perusahaan dari CI dan KGP pada tanggal 31 Desember 2010 sebesar Rp397.239 (2009: Rp397.239). jaminan perusahaan dari RAP dan CKS pada tanggal 31 Desember 2010 sebesar Rp108.880 (2009: Rp145.317). jaminan perusahaan dari LSIP pada tanggal 31 Desember 2010 sebesar Rp14.595 (2009: Rp32.590). jaminan dari MSA pada tanggal 31 Desember 2010 sebesar Rp96.273.
32. PLASMA RECEIVABLES (continued) Nucleus Companies also provide temporary funding to the respective Plasma Farmers to develop the plasma plantations and to repay loans installment and the related interests expenses to the respective banks since the deductions from the proceeds from FFB sales are not yet sufficient to cover the above-mentioned expenditures. These loans will be repaid by the respective Plasma Farmers once the plantations become mature (ready to be harvested) and are already providing positive net cash flows. Based on the review of the plasma receivables of each project, management believes that the allowance for uncollectible plasma receivables is sufficient to cover losses from the uncollectible plasma receivables. As of December 31, 2010, the Group has commitments to develop plasma plantations with total areas of 81,500 hectares (2009: 76,851 hectares (unaudited)). The loan facilities from the banks are secured by receivables of the farmers arising from sales of FFB, the above-mentioned plasma plantations and corporate guarantees from the respective Nucleus Companies as follows, in accordance with the utilized amounts of the facilities: guarantees from CI and KGP as of December 31, 2010 amounting to Rp397,239 (2009: Rp397,239); guarantees from RAP and CKS as of December 31, 2010 amounting to Rp108,880 (2009: Rp145,317); and guarantees from LSIP as of December 31, 2010 amounting to Rp14,595 (2009: Rp32,590). guarantees from MSA as of December 31, 2010 amounting to Rp96,273.
119
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 33. LABA PER SAHAM DASAR Rincian perhitungan laba per saham dasar adalah sebagai berikut:
2010 Jumlah Rata-rata Tertimbang Saham/ Weighted Average Number of Shares 8.780.426.500
33. BASIC EARNINGS PER SHARE The details of basic earnings computation are as follows: per share
Laba Bersih/ Net Income Laba per Saham Dasar 2.952.858
Laba per Saham Dasar/ Basic Earnings per Share 336 Basic Earnings per Share
2009 Jumlah Rata-rata Tertimbang Saham/ Weighted Average Number of Shares 8.780.426.500
Laba Bersih/ Net Income Laba per Saham Dasar 2.075.861
Laba per Saham Dasar/ Basic Earnings per Share 236 Basic Earnings per Share
34. INFORMASI SEGMEN Sesuai dengan PSAK No. 5 (Revisi 2000), Pelaporan Segmen, informasi segmen di bawah ini dilaporkan berdasarkan informasi yang digunakan oleh manajemen untuk mengevaluasi kinerja setiap segmen usaha dan di dalam mengalokasikan sumber daya. a. Informasi Segmen Utama Grup mengklasifikasikan kegiatan usahanya menjadi sembilan (9) segmen usaha utama yang terbagi dalam empat (4) grup usaha strategis, yaitu: Grup Usaha Produk Konsumen Bermerek, yang terdiri dari lima (5) divisi yaitu: Mi Instan, Dairy, Penyedap Makanan, Makanan Ringan, Nutrisi dan Makanan Khusus. Grup Usaha Bogasari sebagai satu (1) segmen usaha. Grup Usaha Agribisnis yang terdiri dari dua (2) divisi yaitu: Perkebunan dan Minyak dan Lemak Nabati. Grup Usaha Distribusi sebagai satu (1) segmen usaha.
34. SEGMENT INFORMATION In accordance with SFAS No. 5 (Revised 2000), Segment Reporting, the following segment information is reported based on the information used by management in evaluating the performance of each business segment and in determining the allocation of resources. a. Primary Segment Information The Group primarily classifies its business activities into nine (9) major operating business segments, which are grouped into four (4) strategic business groups, namely: Consumer Branded Products business group consisting of five (5) divisions namely: Noodles, Dairy, Food Seasonings, Snack Foods, Nutrition and Special Foods. Bogasari business group as one (1) business segment. Agribusiness group consisting of two (2) divisions namely: Plantations, and Edible Oil and Fats Distribution business group as one (1) business segment.
Informasi segmen usaha utama tersebut adalah sebagai berikut:
Information concerning these primary business segments is as follows:
120
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Data Per Saham) 34. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) a. Informasi Segmen Utama (lanjutan)
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Years ended December 31, 2010 and 2009 (Expressed in Millions of Rupiah, Except Per Share Data) 34. SEGMENT INFORMATION (continued) a. Primary Segment Information (continued)
Pada tanggal dan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2010 /As of and for the year ended December 31, 2010 Produk Konsumen Bermerek/ Consumer Branded Products
Penyedap Makanan/ Food Seasonings Nutrisi dan Makanan Khusus/ Nutrition and Special Food
Agribisnis/ Agribusiness
Minyak dan Lemak Nabati/ Edible Oil and Fats
Mi Instan*/ Noodles* PENJUALAN Penjualan kepada pelanggan eksternal Penjualan antar segmen Jumlah Penjualan
Dairy
Makanan Ringan**/ Snack Food**
Sub - jumlah/ Sub - total
Bogasari***/ Bogasari***
Perkebunan/ Plantations
Distribusi/ Distribution
Eliminasi/ Elimination
Jumlah/ Total SALES
12.297.279 254.635 12.551.914
3.370.167 11.742 3.381.909
529.436 238.613 768.049
975.617 4.181 979.798
484.432 484.432
17.656.931 509.171 18.166.102
9.867.959 2.845.916 12.713.875
2.867.105 4.113.440 6.980.545
5.050.510 1.639.472 6.689.982
7.917.615 5.752.912 13.670.527
2.960.855 2.960.855
(9.107.999 ) (9.107.999 )
38.403.360 38.403.360
Sales to external customers Inter-segment sales Total Sales Segment Income from Operations before Expenses Allocation Head Office Expenses Allocation Segment Income from Operations after Expenses Allocation Other Charges - Net Income Tax Expense - Net Minority Interests in Net Earnings of Subsidiaries Net NET INCOME
Laba Usaha Segmen sebelum Alokasi Biaya Alokasi Biaya Kantor Pusat Laba Usaha Segmen setelah Alokasi Biaya Beban Lain-lain - Bersih Beban Pajak Penghasilan Bersih Hak Minoritas atas Laba Bersih Anak Perusahaan Bersih LABA BERSIH
2.062.274 -
422.481 -
19.572 -
62.910 -
49.812 -
2.617.049 -
1.963.463 (176.026)
2.547.102 (279.443 )
15.229 241
2.562.331 (279.202 )
103.543 (8.301)
(53.546) -
7.192.840 (463.529 )
2.062.274
422.481
19.572
62.910
49.812
2.617.049
1.787.437
2.267.659
15.470
2.283.129
95.242
(53.546)
6.729.311 (1.296.936 ) (1.497.567 )
(981.950 ) 2.952.858
ASET DAN KEWAJIBAN Aset segmen Penyertaan jangka panjang Investasi pada Anak Perusahaan Jumlah Aset Kewajiban Segmen Informasi Segmen Lainnya Pengeluaran modal dan uang muka pembelian aset Penyusutan dan amortisasi 8.397.493 8.948 4.191.170 12.597.611 7.553.342 4.527.875 4.527.875 2.308.964 317.301 317.301 143.377 476.011 476.011 154.645 375.279 375.279 163.128 14.093.959 8.948 4.191.170 18.294.077 10.323.456 10.776.490 1.065 4.738.219 15.515.774 6.983.098 21.493.512 13.130 21.506.642 10.952.238 4.222.294 1.321 4.223.615 3.118.887 25.715.806 14.451 25.730.257 14.071.125 2.788.711 2.788.711 2.239.051 (6.123.475 ) (8.929.389 ) (15.052.864 ) (11.193.613 ) 47.251.491 24.464 47.275.955 22.423.117
ASSETS AND LIABILITIES Segment assets Long-term investment Investments in Subsidiaries Total Assets Segment Liabilities Other Segment Information Capital expenditures and advances for purchase of assets Depreciation and amortization
244.024 158.807
75.661 275.664
5.896 19.314
26.427 15.607
9.167 12.916
361.175 482.308
86.738 295.004
1.533.092 724.009
534.935 56.670
2.068.027 780.679
59.776 100.396
2.575.716 1.658.387
* ** ***
Termasuk Divisi Kemasan Termasuk Divisi Biskuit Termasuk Kantor Pusat
* Including Packaging Division ** Including Biscuit Division *** Including Head Office
121
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Data Per Saham) 34. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) a. Informasi Segmen Utama (lanjutan)
Produk Konsumen Bermerek/ Consumer Branded Products
Penyedap Makanan/ Food Seasonings Nutrisi dan Makanan Khusus/ Nutrition and Special Food
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Years ended December 31, 2010 and 2009 (Expressed in Millions of Rupiah, Except Per Share Data) 34. SEGMENT INFORMATION (continued) a. Primary Segment Information (continued)
Agribisnis/ Agribusiness
Minyak dan Lemak Nabati/ Edible Oil and Fats
Pada tanggal dan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2009/ As of and for the year ended December 31, 2009
Mi Instan*/ Noodles* PENJUALAN Penjualan kepada pelanggan eksternal Penjualan antar segmen Jumlah Penjualan
Dairy/ Dairy
Makanan Ringan**/ Snack Food**
Sub-jumlah/ Sub- total
Bogasari/ Bogasari
Perkebunan/ Plantations
Distribusi/ Distribution
Eliminasi/ Elimination
Jumlah/ Total SALES
11.448.091 231.159 11.679.250
3.135.987 13.053 3.149.040
395.530 173.732 569.262
768.854 3.901 772.755
432.388 432.388
16.180.850 421.845 16.602.695
10.713.341 3.245.619 13.958.960
3.121.228 2.925.137 6.046.365
4.511.034 1.476.557 5.987.591
7.632.262 4.401.694 12.033.956
2.870.866 2.870.866
(8.069.158 ) (8.069.158 )
37.397.319 37.397.319
Sales to external customers Inter-segment sales Total Sales Segment Income from Operations before Expenses Allocation Expenses Allocation Segment Income from Operations after Expenses Allocation Other Charges - Net Income Tax Expense - Net Minority Interests in Net Earnings of Subsidiaries - Net NET INCOME ASSETS AND LIABILITIES
Laba Usaha Segmen sebelum Alokasi Biaya Alokasi Biaya Laba Usaha Segmen setelah Alokasi Biaya Beban Lain-lain - Bersih Beban Pajak Penghasilan Bersih Hak Minoritas atas Laba Bersih Anak Perusahaan Bersih LABA BERSIH ASET DAN KEWAJIBAN Aset segmen Penyertaan jangka panjang Investasi pada Anak Perusahaan Jumlah Aset Kewajiban Segmen Informasi Segmen Lainnya Pengeluaran modal Penyusutan dan amortisasi
1.599.129 (116.296)
261.796 (26.779)
17.605 (4.654)
50.337 (6.176)
36.234 (3.718)
1.965.101 (157.623 )
1.526.477 (203.798)
2.010.850 (278.554 )
44.771 (6.224)
2.055.621 (284.778 )
82.298 (6.880)
27.791 -
5.657.288 (653.079 )
1.482.833
235.017
12.951
44.161
32.516
1.807.478
1.322.679
1.732.296
38.547
1.770.843
75.418
27.791
5.004.209 (940.396 ) (1.207.032 )
(780.920 ) (2.075.861 )
9.731.219 24.378 7.550.945 17.306.542 12.216.469
4.413.164 4.413.164 2.365.019
302.205 302.205 139.288
313.042 313.042 109.747
337.243 337.243 154.773
15.096.873 24.378 7.550.945 22.672.196 14.985.296
7.827.514 859 7.828.373 2.520.144
17.227.119 5.082 17.232.201 9.202.659
2.913.060 1.321 2.914.381 1.810.309
20.140.179 6.403 20.146.582 11.012.968
2.375.309 2.375.309 1.880.200
(5.088.562 ) (7.550.945 ) (12.639.507 ) (5.511.827 )
40.351.313 31.640 40.382.953 24.886.781
Segment assets Long-term investment Investments in Subsidiaries Total Assets Segment Liabilities Other Segment Information
265.424 200.374
93.152 278.388
2.083 18.499
11.291 10.069
5.062 15.225
377.012 522.555
408.601 355.308
2.174.661 607.949
72.003 47.767
2.246.664 655.716
58.064 90.818
3.090.341 1.624.397
Capital expenditures Depreciation and amortization
* **
Termasuk Divisi Kemasan dan Kantor Pusat Termasuk Divisi Biskuit
* **
Including Packaging Division and Head Office Including Biscuit Division
122
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 34. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) b. Informasi Segmen Sekunder Informasi mengenai segmen usaha berdasarkan area geografis adalah sebagai berikut:
2010 Penjualan Bersih Domestik Luar Negeri Jumlah Laba Usaha Domestik Luar Negeri Jumlah Jumlah Aset Domestik Luar Negeri Konsolidasi 34.037.009 4.366.351 38.403.360
34. SEGMENT INFORMATION (continued) b. Secondary Segment Information Information concerning the business segments by geographic area is as follows:
2009 33.370.007 4.027.312 37.397.319 Net Sales Domestic Overseas Total Income from Operations Domestic Overseas Total Total Assets Domestic Overseas Consolidated
5.651.870 1.077.441 6.729.311
4.127.211 876.998 5.004.209
43.378.480 3.897.475 47.275.955
37.158.957 3.223.996 40.382.953
35. PENGUNGKAPAN MATA UANG ASING Pada tanggal 31 Desember 2010, Grup memiliki aset dan kewajiban moneter dalam mata uang asing. Nilai aset dan kewajiban moneter dalam mata uang asing pada tanggal neraca konsolidasi dan tanggal penyelesaian laporan keuangan disajikan sebagai berikut:
35. ASSETS AND CURRENCIES
LIABILITIES
IN
FOREIGN
As of December 31, 2010, the Group has monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies. The values of these foreign currency denominated assets and liabilities as of the dates of the consolidated balance sheet and completion date of the financial statement are presented below:
Setara dengan Jutaan Rupiah/ Equivalent Amount in Millions Rupiah 11 Maret 2011 (Tanggal Penyelesaian Laporan Keuangan Konsolidasi)/ March 11, 2011 (Consolidated Financial Statements Completion Date) Assets Cash and cash equivalents In US Dollar In Singapore Dollar In Malaysian Ringgit In Euro In Australian Dollar Accounts receivable trade In US Dollar In Singapore Dollar Accounts receivable non-trade In US Dollar Total Assets in Foreign Currencies
Mata Uang Asing/ Foreign Currency Aset Kas dan setara kas Dalam Dolar AS Dalam Dolar Singapura Dalam Ringgit Malaysia Dalam Euro Dalam Dolar Australia Piutang Usaha Dalam Dolar AS Dalam Dolar Singapura Piutang Bukan Usaha Dalam Dolar AS Jumlah Aset dalam Mata Uang Asing
31 Desember 2010 (Tanggal Neraca Konsolidasi)/ December 31, 2010 (Consolidated Balance Sheet Date)
US$ Sin$ RM EUR AUD US$ Sin$ US$
373.234.298 102.536.100 529.340 1.871 427 33.378.369 1.125.502 7.247.294
3.355.750 715.765 1.544 22 4 300.105 7.857 65.160 4.446.207
3.278.490 708.359 1.531 23 4 293.196 7.775 63.660 4.353.038
123
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 35. PENGUNGKAPAN (lanjutan) MATA UANG ASING
35. ASSETS AND LIABILITIES CURRENCIES (continued)

Setara dengan Jutaan Rupiah/ Equivalent Amount in Millions Rupiah 11 Maret 2011 (Tanggal Penyelesaian Laporan Keuangan Konsolidasi)/ March 11, 2011 (Consolidated Financial Statements Completion Date)
IN
FOREIGN
Mata Uang Asing/ Foreign Currency Kewajiban Hutang Trust Receipts Dalam Dolar AS Hutang Usaha Dalam Dolar AS Dalam Dolar Australia Dalam Ringgit Malaysia Dalam Dolar Singapura Dalam Euro Dalam Franc Swiss Dalam Pound Sterling Inggris Dalam Yen Jepang Dalam Dollar Canada Dalam Krona Denmark Hutang Bukan Usaha Dalam Dolar AS Dalam Euro Dalam Ringgit Malaysia Dalam Dolar Singapura Dalam Yen Jepang Dalam Dolar Australia Dalam Pound Sterling Inggris Pinjaman Jangka Panjang Dalam Dolar AS Hutang untuk pembelian aset tetap Dalam Dolar AS Jumlah Kewajiban dalam Mata Uang Asing Kewajiban Bersih dalam Mata Uang Asing
31 Desember 2010 (Tanggal Neraca Konsolidasi)/ December 31, 2010 (Consolidated Balance Sheet Date)
US$ US$ AUD RM Sin$ EUR CHF GBP JP CAD DKK US$ EUR RM Sin$ JP AUD GBP US$ US$
195.843.532 65.872.526 96.366 158.586 13.682.534 2.118.635 17.528 22.483 75.463.991 262.957 8.170 4.694.498 122.088 226.319 769.919 411.042 85.706 820 266.938.000 1.407.850
1.760.829 592.260 881 462 95.512 25.330 168 312 8.323 2.363 13 42.208 1.460 660 5.375 45 784 11 2.400.040 12.658 4.949.694 503.487
1.720.289 578.624 849 459 94.524 25.734 165 317 8.006 2.371 13 41.236 1.483 655 5.319 44 755 12 2.344.783 12.367 4.838.005 484.967
Liabilities Trust receipts payable In US Dollar Accounts payable - Trade In US Dollar In Australian Dollar In Malaysian Ringgit In Singapore Dollar In Euro In Swiss Franc In Great Britain Pound Sterling In Japanese Yen In Canada Dollar In Krona Denmark Accounts payable non-trade In US Dollar In Euro In Malaysian Ringgit In Singapore Dollar In Japanese Yen In Australian Dollar In Great Britain Pound Sterling Long-term debts In US Dollar Liability for purchases of fixed assets In US Dollar Total Liabilities in Foreign Currencies Net Liabilities in Foreign Currencies
Sebagaimana disajikan di atas, jika nilai tukar mata uang asing pada tanggal laporan auditor independen tersebut diatas digunakan untuk menyajikan kembali aset dan kewajiban dalam mata uang asing Grup, kewajiban bersih dalam mata uang asing akan turun sebesar Rp18.520.
As shown above, had the foreign exchange rates prevailing at the date of independent auditors report been used to restate the Groups foreign currency denominated assets and liabilities, the net liabilities in foreign currencies would have decreased by about Rp18,520.
124
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 36. REKLASIFIKASI AKUN Beberapa akun dalam laporan keuangan konsolidasi pada tanggal 31 Desember 2009 telah direklasifikasi agar sesuai dengan penyajian akun pada tahun 2010. Rincian reklasifikasi ini antara lain:
31 Desember 2009 Saldo sebelum Reklasifikasi/ December 31, 2009 Balance before Reclassification
36. RECLASSIFICATION OF ACCOUNTS Certain accounts in the 2009 consolidated financial statements have been reclassified to conform with the accounts presentation in 2010. The details of such reclassification are as follows:
31 Desember 2009 Saldo setelah Reklasifikasi/ December 31, 2009 Balance after Reclassification
Penjualan Bersih Beban pokok penjualan Beban penjualan - distribusi Beban penjualan - pengangkutan dan penanganan Uang muka dan jaminan Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi penyusutan Hutang bukan usaha - pihak ketiga Hutang pembelian aset tetap - jatuh tempo dalam waktu satu tahun Hutang pembelian aset tetap - setelah dikurangi bagian jatuh tempo dalam satu tahun
37.140.830 27.018.884 389.890 819.758 241.404 10.808.449 507.690 -
256.489 (63.174) (24.962) 344.625 12.428 (12.428) (14.483) 4.050 10.433
37.397.319 26.955.710 364.928 1.164.383 253.832 10.796.021 493.207 4.050 10.433
Net Sales Cost of good sold Selling expenses - distribution Selling expenses freight and handling Advances and deposits Fixed assets net of accumulated Accounts payable non-trade- third parties Liability for purchases of fixed assets - current maturities Liability for purchases of fixed assets - net of current maturities
37. STANDAR YANG TELAH DIKELUARKAN TAPI BELUM BERLAKU EFEKTIF Berikut ini ikhtisar Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) dan Interpretasi yang telah dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan sampai dengan penyelesaian laporan keuangan Grup namun belum efektif, yang relevan buat Grup: Efektif berlaku pada atau setelah tanggal 1 Januari 2011: PSAK No. 1 (Revisi 2009) Penyajian Laporan Keuangan, menetapkan dasar-dasar bagi penyajian laporan keuangan bertujuan umum (general purpose financial statements) agar dapat dibandingkan baik dengan laporan keuangan periode sebelumnya maupun dengan laporan keuangan entitas lain. PSAK No. 2 (Revisi 2009), Laporan Arus Kas, memberikan pengaturan atas informasi mengenai perubahan historis dalam kas dan setara kas melalui laporan arus kas yang mengklasifikasikan arus kas berdasarkan aktivitas operasi, investasi, maupun pendanaan (financing) selama suatu periode.
37. STANDARDS EFFECTIVE
ISSUED
BUT
NOT
YET
The following summarizes the Statements of Financial Accounting Standards (SFAS) and Interpretations, issued by the Indonesian Financial Accounting Standards Board, which are relevant to the Group, up to the date of completion of the Companys financial statements but not yet effective: Effective on or after January 1, 2011: SFAS No. 1 (Revised 2009), Presentation of Financial Statements, prescribes the basis for presentation of general purpose financial statements to ensure comparability both with the entity's financial statements of previous periods and with the financial statements of other entities. SFAS No. 2 (Revised 2009), Statements of Cash Flows, requires the provision of information about the historical changes in cash and cash equivalents by means of a statement of cash flows which classifies cash flows during the period from operating, investing and financing activities.
125
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 37. STANDAR YANG TELAH DIKELUARKAN TAPI BELUM BERLAKU EFEKTIF (lanjutan) Efektif berlaku pada atau setelah tanggal 1 Januari 2011 (lanjutan): PSAK 3 (Revisi 2010) Laporan Keuangan Interim, menentukan isi minimum laporan keuangan interim serta prinsip pengakuan dan pengukuran dalam laporan keuangan lengkap atau ringkas untuk periode interim. PSAK No. 4 (Revisi 2009), Laporan Keuangan Konsolidasian dan Laporan Keuangan Tersendiri, akan diterapkan dalam penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian untuk sekelompok entitas yang berada dalam pengendalian suatu entitas induk dan dalam akuntansi untuk investasi pada entitas anak, pengendalian bersama entitas, dan entitas asosiasi ketika laporan keuangan tersendiri disajikan sebagai informasi tambahan. PSAK No. 5 (Revisi 2009), Segmen Operasi, informasi segmen diungkapkan untuk memungkinkan pengguna laporan keuangan untuk mengevaluasi sifat dan dampak keuangan dari aktivitas bisnis yang mana entitas terlibat dan lingkungan ekonomi dimana entitas beroperasi. PSAK No. 7 (Revisi 2010), Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi, mensyaratkan pengungkapan hubungan, transaksi dan saldo pihak-pihak yang berelasi, termasuk komitmen, dalam laporan keuangan konsolidasian dan laporan keuangan tersendiri entitas induk, dan juga diterapkan terhadap laporan keuangan secara individual. Penerapan dini diperkenankan. PSAK 8 (Revisi 2010) Peristiwa Setelah Periode Laporan, Menentukan kapan entitas menyesuaikan laporan keuangannya untuk peristiwa setelah periode pelaporan, dan pengungkapan tanggal laporan keuangan diotorisasi untuk terbit dan peristiwa setelah periode pelaporan. Mensyaratkan bahwa entitas tidak boleh menyusun laporan keuangan atas dasar kelangsungan usaha jika peristiwa setelah periode pelaporan mengindikasikan bahwa penerapan asumsi kelangsungan usaha tidak tepat.
37. STANDARDS ISSUED EFFECTIVE (continued)
BUT
NOT
YET
Effective on or after January 1, 2011 (continued): SFAS 3 (Revised 2010) Interim Financial Reporting, prescribes the minimum contents of an interim financial report and the principles for recognition and measurement in complete or condensed financial statements for an interim period. SFAS No. 4 (Revised 2009), Consolidated and Separate Financial Statements, shall be applied in the preparation and presentation of consolidated financial statements for a group of entities under the control of a parent and in accounting for investments in subsidiaries, jointly controlled entities and associates when separate financial statements are presented as additional information.
SFAS No. 5 (Revised 2009), Operating Segments, segment information is disclosed to enable users of financial statements to evaluate the nature and financial effects of the business activities in which the entity engages and the economic environments in which it operates. SFAS No. 7 (Revised 2010), Related Party Disclosures, requires disclosure of related party relationships, transactions and outstanding balances, including commitments, in the consolidated and separate financial statements of a parent, and also applies to individual financial statements. Early application is allowed. SFAS 8 (Revised 2010) Events after the Reporting Period, Prescribes when an entity should adjust its financial statements for events after the reporting period, and disclosures about the date when financial statements were authorized for issue and events after the reporting period. Requires an entity not to prepare financial statements on a going concern basis if events after the reporting period indicate that the going concern assumption is not appropriate.
126
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 37. STANDAR YANG TELAH DIKELUARKAN TAPI BELUM BERLAKU EFEKTIF (lanjutan) Efektif berlaku pada atau setelah tanggal 1 Januari 2011 (lanjutan): PSAK No. 10 (Revisi 2010), Pengaruh Perubahan Kurs Valuta Asing, menjelaskan bagaimana memasukkan transaksi-transaksi dalam mata uang asing dan kegiatan usaha luar negeri ke dalam laporan keuangan suatu entitas dan menjabarkan laporan keuangan ke dalam suatu mata uang pelaporan. PSAK No. 12 (Revisi 2009), Bagian Partisipasi dalam Ventura Bersama, akan diterapkan untuk akuntansi bagian partisipasi dalam ventura bersama dan pelaporan aset, kewajiban, penghasilan dan beban ventura bersama dalam laporan keuangan venturer dan investor, terlepas dari struktur atau bentuk yang mendasari dilakukannya aktivitas ventura bersama. PSAK No. 15 (Revisi 2009), Investasi Pada Entitas Asosiasi, akan diterapkan untuk akuntansi investasi dalam entitas asosiasi. Menggantikan PSAK No. 15 (1994) Akuntansi untuk Investasi Dalam Perusahaan Asosiasi dan PSAK No. 40 (1997) Akuntansi Perubahan Ekuitas Anak Perusahaan/ Perusahaan Asosiasi. PSAK No. 19 (Revisi 2010), Aset Tak Berwujud, menentukan perlakuan akuntansi bagi aset tak berwujud yang tidak diatur secara khusus dalam PSAK lain. Mensyaratkan untuk mengakui aset tak berwujud jika, dan hanya jika, kriteria tertentu dipenuhi, dan juga mengatur cara mengukur jumlah tercatat dari aset tak berwujud dan pengungkapan yang berhubungan. PSAK No. 22 (Revisi 2010), Kombinasi Bisnis, diterapkan untuk transaksi atau peristiwa lain yang memenuhi definisi kombinasi bisnis guna meningkatkan relevansi, keandalan, dan daya banding informasi yang disampaikan entitas pelapor dalam laporan keuangannya tentang kombinasi bisnis dan dampaknya.
BUT
NOT
YET
Effective on or after January 1, 2011 (continued): SFAS No. 10 (Revised 2010), The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates, prescribes how to include foreign currency transactions and foreign operations in the financial statements of an entity and translate financial statements into a presentation currency. SFAS No. 12 (Revised 2009), Interests in Joint Ventures, shall be applied in accounting for interests in joint ventures and the reporting of joint venture assets, liabilities, income and expenses in the financial statements of venturers and investors, regardless of the structures or forms under which the joint venture activities take place. SFAS No. 15 (Revised 2009), Investments in Associates, shall be applied in accounting for investments in associates. Supersedes SFAS No. 15 (1994) Accounting for Investments in Associates and SFAS No. 40 (1997) Accounting for Changes in Equity of Subsidiaries/Associates. SFAS No. 19 (Revised 2010), Intangible Assets, prescribes the accounting treatment for intangible assets that are not dealt with specifically in another SFAS. Requires the recognition of an intangible asset if, and only if, the specified criteria are met, and also specifies how to measure the carrying amount of intangible assets and related disclosures. SFAS No. 22 (Revised 2010), Business Combinations, applies to a transaction or other event that meets the definition of a business combination to improve the relevance, reliability and comparability of the information that a reporting entity provides in its financial statements about a business combination and its effects.
127
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 37. STANDAR YANG TELAH DIKELUARKAN TAPI BELUM BERLAKU EFEKTIF (lanjutan) Efektif berlaku pada atau setelah tanggal 1 Januari 2011 (lanjutan): PSAK No. 23 (Revisi 2010), Pendapatan, mengidentifikasikan keadaan saat kriteria mengenai pengakuan pendapatan akan terpenuhi, sehingga pendapatan akan diakui. Mengatur perlakuan akuntansi atas pendapatan yang timbul dari transaksi dan kejadian tertentu. Memberikan panduan praktis dalam penerapan kriteria mengenai pengakuan pendapatan. PSAK No. 25 (Revisi 2009), Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi, dan Kesalahan, menentukan kriteria untuk pemilihan dan perubahan kebijakan akuntansi, bersama dengan perlakuan akuntansi dan pengungkapan atas perubahan kebijakan akuntansi, perubahan estimasi akuntansi, dan koreksi kesalahan. PSAK No. 48 (Revisi 2009), Penurunan Nilai Aset, menetapkan prosedur-prosedur yang diterapkan agar aset dicatat tidak melebihi jumlah terpulihkan dan jika aset tersebut terjadi penurunan nilai, rugi penurunan nilai harus diakui. PSAK No. 57 (Revisi 2009), Provisi, Liabilitas Kontinjensi, dan Aset Kontinjensi, bertujuan untuk mengatur pengakuan dan pengukuran kewajiban diestimasi, kewajiban kontinjensi dan aset kontinjensi serta untuk memastikan informasi memadai telah diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan untuk memungkinkan para pengguna memahami sifat, waktu, dan jumlah yang terkait dengan informasi tersebut. PSAK No. 58 (Revisi 2009), Aset Tidak Lancar yang Dimiliki untuk Dijual dan Operasi yang Dihentikan, bertujuan untuk mengatur akuntansi untuk aset yang dimiliki untuk dijual, serta penyajian dan pengungkapan operasi dihentikan.
BUT
NOT
YET
Effective on or after January 1, 2011 (continued): SFAS No. 23 (Revised 2010), Revenue, identifies the circumstances in which the criteria on revenue recognition will be met and, therefore, revenue will be recognized. Prescribes the accounting treatment of revenue arising from certain types of transactions and events. Provides practical guidance on the application of the criteria on revenue recognition. SFAS No. 25 (Revised 2009), Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors, prescribes the criteria for selecting and changing accounting policies, together with the accounting treatment and disclosure of changes in accounting policies, changes in accounting estimates and corrections of errors. SFAS No. 48 (Revised 2009), Impairment of Assets, prescribes the procedures applied to ensure that assets are carried at no more than their recoverable amount and if the assets are impaired, an impairment loss should be recognized. SFAS No. 57 (Revised 2009), Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets, aims to provide that appropriate recognition criteria and measurement bases are applied to provisions, contingent liabilities and contingent assets and to ensure that sufficient information is disclosed in the notes to enable users to understand the nature, timing and amount related to the information. SFAS No. 58 (Revised 2009), Non-Current Assets, Held for Sale and Discontinued Operations, aims to specify the accounting for assets held for sale, and the presentation and disclosure of discontinued operations.
128
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 37. STANDAR YANG TELAH DIKELUARKAN TAPI BELUM BERLAKU EFEKTIF (lanjutan) Efektif berlaku pada atau setelah tanggal 1 Januari 2011 (lanjutan): ISAK No. 7 (Revisi 2009), Konsolidasi Entitas Bertujuan Khusus (EBK), menentukan pengkonsolidasian EBK jika substansi hubungan antara suatu entitas dan EBK mengindikasikan adanya pengendalian EBK oleh entitas tersebut. ISAK No. 9, Perubahan atas Liabilitas Purna Operasi, Liabilitas Restorasi, dan Liabilitas Serupa, diterapkan terhadap setiap perubahan pengukuran atas aktivitas purnaoperasi, restorasi atau kewajiban yang serupa yaitu diakui sebagai bagian dari biaya perolehan aset tetap sesuai PSAK No. 16 dan sebagai kewajiban sesuai PSAK No. 57. ISAK No. 10, Program Loyalitas Pelanggan, berlaku untuk penghargaan kredit loyalitas pelanggan yang diberikan kepada pelanggan sebagai bagian dari transaksi penjualan, dan tergantung pemenuhan atas setiap kondisi lebih lanjut yang dipersyaratkan, pelanggan dapat menukar barang atau jasa secara gratis atau dengan potongan harga di masa yang akan datang. ISAK No. 11, Distribusi Aset Nonkas Kepada Pemilik, diterapkan untuk distribusi searah (nonreciprocal) aset oleh entitas kepada pemilik dalam kapasitasnya sebagai pemilik, seperti distribusi aset nonkas dan distribusi yang memberikan pilihan kepada pemilik untuk menerima aset nonkas atau alternatif kas. ISAK No. 12, Pengendalian Bersama Entitas (PBE): Kontribusi Nonmoneter oleh Venturer, berkaitan dengan akuntansi venture untuk kontribusi nonmoneter ke PBE dalam pertukaran dengan bagian partisipasi ekuitas PBE yang dicatat baik dengan metode ekuitas atau konsolidasi proporsional.
BUT
NOT
YET
Effective on or after January 1, 2011 (continued): IFAS No. 7 (Revised 2009), ConsolidationSpecial Purpose Entities (SPE), provides for the consolidation of SPEs when the substance of the relationship between an entity and the SPE indicates that the SPE is controlled by that entity. IFAS No. 9, Changes in Existing Decommissioning, Restoration and Similar Liabilities, applies to changes in the measurement of any existing decommissioning, restoration or similar liability recognised as part of the cost of an item of property, plant and equipment in accordance with SFAS No. 16 and as a liability in accordance with SFAS No. 57. IFAS No. 10, Customer Loyalty Programmes, applies to customer loyalty award credits granted to customers as part of a sales transaction, and subject to meeting any further qualifying conditions, the customers can redeem in the future for free or discounted goods or services.
IFAS No. 11, Distributions of Non-Cash Assets to Owners, applies to types of nonreciprocal distributions of assets by an entity to its owners acting in their capacity as owners, i.e., distributions of non-cash assets and distributions that give owners a choice of receiving either non-cash assets or a cash alternative. IFAS No. 12, Jointly Controlled Entities (JCE): Non-Monetary Contributions by Venturers, deals with the venturer's accounting for nonmonetary contributions to a JCE in exchange for an equity interest in the JCE accounted for using either the equity method or proportionate consolidation.
129
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 37. STANDAR YANG TELAH DIKELUARKAN TAPI BELUM BERLAKU EFEKTIF (lanjutan) Efektif berlaku pada atau setelah tanggal 1 Januari 2011 (lanjutan): ISAK No. 13, Lindung Nilai Investasi Neto Dalam Kegiatan Usaha Luar Negeri, diterapkan terhadap entitas yang melakukan lindung nilai atas risiko mata uang asing yang timbul dari investasi netonya di dalam kegiatan usaha luar negeri dan berharap dapat memenuhi persyaratan akuntansi lindung nilai sesuai PSAK No. 55 (Revisi 2006). Mengacu pada entitas induk dan laporan keuangan dimana aset neto dari kegiatan usaha luar negeri dimasukkan sebagai laporan keuangan konsolidasian. ISAK 17 Laporan Keuangan Interim dan Penurunan Nilai, mensyaratkan bahwa entitas tidak membalik rugi penurunan nilai yang diakui pada periode interim sebelumnya berkaitan dengan goodwill atau investasi pada instrumen ekuitas atau aset keuangan yang dicatat pada biaya perolehan.
BUT
NOT
YET
Effective on or after January 1, 2011 (continued): IFAS No. 13, Hedges of Net Investment in a Foreign Operation, applies to an entity that hedges the foreign currency risk arising from its net investments in foreign operations and wishes to qualify for hedge accounting in accordance with SFAS No. 55 (Revised 2006). Refers to the parent entity and to the financial statements in which the net assets of foreign operations are included as consolidated financial statements.
IFAS 17 Interim Financial Reporting and Impairment, requires that en entity shall not reverse an impairment loss recognized in a previous interim period in respect of goodwill or an investment in either an equity instrument or a financial asset carried at cost.
Efektif berlaku pada atau setelah tanggal 1 Januari 2012: PSAK No. 24 (Revisi 2010), Imbalan Kerja, mengatur akuntansi dan pengungkapan imbalan kerja. PSAK No. 46 (Revisi 2010), Akuntansi Pajak Penghasilan, mengatur perlakuan akuntansi untuk pajak penghasilan dalam menghitung konsekuensi pajak kini dan masa depan untuk pemulihan (penyelesaian) jumlah tercatat aset (liabilitas) di masa depan yang diakui pada laporan posisi keuangan; serta transaksitransaksi dan kejadian-kejadian lain pada periode kini yang diakui pada laporan keuangan. PSAK No. 50 (Revisi 2010), Instrumen Keuangan: Penyajian, menetapkan prinsip penyajian instrumen keuangan sebagai liabilitas atau ekuitas dan saling hapus aset keuangan dan liabilitas keuangan.
Effective on or after January 1, 2012: SFAS No. 24 (Revised 2010), Employee Benefits, establish the accounting and disclosures for employee benefits. SFAS No. 46 (Revised 2010), Accounting for Income Taxes, prescribes the accounting treatment for income taxes to account for the current and future tax consequences of the future recovery (settlement) of the carrying amount of assets (liabilities) that are recognized in the balance sheet; and transactions and other events of the current period that are recognized in the financial statements. SFAS No. 50 (Revised 2010), Financial Instruments: Presentation, establish the principles for presenting financial instruments as liabilities or equity and for offsetting financial assets and financial liabilities.
130
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 37. STANDAR YANG TELAH DIKELUARKAN TAPI BELUM BERLAKU EFEKTIF (lanjutan) Efektif berlaku pada atau setelah tanggal 1 Januari 2012 (lanjutan): PSAK No. 60, Instrumen Keuangan: Pengungkapan, mensyaratkan pengungkapan dalam laporan keuangan yang memungkinkan para pengguna untuk mengevaluasi signifikansi instrumen keuangan atas posisi dan kinerja keuangan; dan jenis dan besarnya risiko yang timbul dari instrumen keuangan yang mana entitas terekspos selama periode dan pada akhir periode pelaporan, dan bagaimana entitas mengelola risiko-risiko tersebut. ISAK No. 15, PSAK No. 24 - Batas Aset Imbalan Pasti, Persyaratan Pendanaan Minimum dan Interaksinya, memberikan pedoman bagaimana menilai pembatasan jumlah surplus dalam program imbalan pasti yang dapat diakui sebagai aset dalam PSAK No. 24 (revisi 2010), Imbalan Kerja. ISAK No. 20, Pajak penghasilan - Perubahan Dalam Status Pajak Entitas atau Para Pemegang Saham, membahas bagaimana suatu entitas memperhitungkan konsekuensi pajak kini dan pajak tangguhan karena perubahan dalam status pajaknya atau pemegang sahamnya.
BUT
NOT
YET
Effective on or after January 1, 2012 (continued): SFAS No. 60, Financial Instruments: Disclosures, requires disclosures in financial statements that enable users to evaluate the significance of financial instruments for financial position and performance; and the nature and extent of risks arising from financial instruments to which the entity is exposed during the period and at the end of the reporting period, and how the entity manages those risks. IFAS No. 15, SFAS No. 24 - The Limit on a Defined Benefit Asset, Minimum Funding Requirements and their Interaction, provides guidance on how to assess the limit on the amount of surplus in a defined scheme that can be recognized as an asset under SFAS No. 24 (Revised 2010), Employee Benefits. IFAS No. 20, Income Taxes-Changes in the Tax Status of an Entity or its Shareholders, prescribes how an entity should account for the current and deferred tax consequences of a change in tax status of entities or its shareholders.
Grup sedang mengevaluasi dan belum menentukan dampak dari standar yang direvisi dan yang baru, dan interpretasi tersebut terhadap laporan keuangan konsolidasi. 38. PERISTIWA NERACA a. PENTING SETELAH TANGGAL
The Group is presently evaluating and has not determined the effects of these revised and new standards and interpretations on its consolidated financial statements. 38. SIGNIFICANT SUBSEQUENT EVENTS AFTER BALANCE SHEET DATE a. On January 3, 2011, SIMP and PT Fast Food Indonesia Tbk (FFI) entered into supply of raw materials agreement, whereby SIMP agreed to supply cooking oil subject to certain specifications as stipulated in the agreement by FFI. This agreement is valid from January 1, 2011 until December 31, 2013, and can be extended upon mutual agreement.
Pada tanggal 3 Januari 2011, SIMP dan PT Fast Food Indonesia Tbk (FFI) telah mengadakan perjanjian jasa penyediaan bahan baku, dimana SIMP menyetujui untuk menyediakan produk minyak goreng dengan spesifikasi tertentu yang ditentukan oleh FFI. Perjanjian ini berlaku sejak tanggal 1 Januari 2011 sampai dengan 31 Desember 2013, dan dapat diperpanjang berdasarkan kesepakatan bersama.
b. Pada tanggal 6 Januari 2011, SIMP melunasi seluruh pinjaman dari ING Singapura sebesar US$21.250.000 (Catatan 19). 131
b. On January 6, 2011, SIMP fully repaid its loan due to ING Singapore amounting to US$21,250,000 (Note 19).
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 38. PERISTIWA PENTING NERACA (lanjutan) SETELAH TANGGAL
38. SIGNIFICANT SUBSEQUENT EVENT AFTER BALANCE SHEET DATE (continued) c. On January 28, 2011, LSIP held an EGM, whereby its shareholders approved the stock split from the nominal value of Rp500 to become Rp100 per share, and the related increase in the number of LSIPs issued and fully paid shares from 1,364,572,793 shares to 6,822,863,965 shares which had been reported to the Indonesia Stock Exchange on February 16, 2011. d. On February 11 - 16, 2011, the Company bought 2,195,500 shares of ICBP from the public. As a result, the Companys ownership in ICBP increased from 80.5% to 80.6%.
c. Pada tanggal 28 Januari 2011, LSIP mengadakan RUPSLB, di mana para pemegang sahamnya menyetujui pemecahan nilai nominal saham dari sebesar Rp500 menjadi Rp100, dan peningkatan terkait atas jumlah saham yang ditempatkan dan disetor penuh dalam LSIP dari 1.364.572.793 saham menjadi 6.822.863.965 saham yang telah dilaporkan kepada Bursa Efek Indonesia pada tanggal 16 Februari 2011. d. Pada tanggal 11 - 16 Februari 2011, Perusahaan membeli 2.195.500 saham ICBP dari masyarakat. Dengan demikian, kepemilikan Perusahaan terhadap Anak Perusahaan tersebut meningkat dari 80,5% menjadi 80,6%. e. Berdasarkan perjanjian distribusi tanggal 14 Februari 2011 yang diadakan oleh SIMP dengan Shanghai Resources International Trading Co. Ltd., China (SRIT), perusahaan yang memiliki hubungan istimewa. SRIT telah ditunjuk untuk mendistribusikan produk minyak dan lemak nabati SIMP di wilayah Republik Rakyat China pada harga jual yang sesuai dengan daftar harga produk yang ditetapkan dari waktu ke waktu oleh SIMP dengan mempertimbangkan perkembangan harga pasar. Perjanjian ini berlaku sampai dengan tanggal 31 Desember 2011 dan dapat diperpanjang secara otomatis untuk jangka waktu satu tahun, namun tidak lebih dari 31 Desember 2013. f. Pada tanggal 4 Mei 2010, Komisi Pengawas Persaingan Usaha (KPPU) mengeluarkan keputusan atas kasus No.24/KPPU-I/2009, dimana SIMP dan beberapa produsen minyak goreng lainnya (bersama-sama disebut sebagai Produsen Minyak Goreng) dianggap melanggar ketentuan Pasal 4 (Oligopoli), 5 (Penetapan Harga) dan 11 (Kartel) UndangUndang No. 5 Tahun 1999 tentang Larangan Praktek Monopoli dan Persaingan Usaha Tidak Sehat, dan mengenakan denda kepada masing-masing Produsen Minyak Goreng. Denda yang dikenakan terhadap SIMP adalah sebesar Rp25.000. Pada tanggal 30 Juni 2010 Produsen Minyak Goreng, termasuk SIMP, mengajukan keberatan terhadap keputusan KPPU melalui Pengadilan Negeri di masingmasing tempat kedudukannya. Pada tanggal
e. Based on a distribution agreement dated February 14, 2011, between SIMP and Shanghai Resources International Trading Co. Ltd., China ("SRIT"), a related party, the latter is appointed to distribute edible oil and fats products of SIMP in the Peoples Republic of China at selling prices based on the product price list to be determined from time to time by SIMP by taking into account relevant market price developments. This agreement is valid until December 31, 2011 and can be extended automatically for one year, but not exceeding December 31, 2013.
On May 4, 2010, the Business Competition Supervisory Commission (Komisi Pengawas Persaingan Usaha or KPPU) has issued a decision on case No. 24/KPPU-I/2009, whereby SIMP and several other edible oil producers (together, the Edible Oil Producers), were judged for violation of Articles 4, 5 and 11 of Law No. 5, Year 1999 regarding prohibition of monopolistic practices and unfair business competition, and ordered penalties to each of the Edible Oil Producers. The penalty which was ordered to SIMP amounting to Rp25,000. On June 30, 2010, the Edible Oil Producers, including SIMP, filed objections against the said KPPU decision to the each domicile District Court (Pengadilan Negeri). On August 13, 2010, the Supreme Court issued a decree that appointed the
132
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 38. PERISTIWA PENTING NERACA (lanjutan) SETELAH TANGGAL
38. SIGNIFICANT SUBSEQUENT EVENT AFTER BALANCE SHEET DATE (continued) Central Jakarta District Court to examine and decide on the objections filed by the Edible Oil Producers against the above-mentioned KPPU decision. Until February 18, 2011, the Central Jakarta District Court has not issued a decision for the objections from the Edible Oil Producers.
13 Agustus 2010, Mahkamah Agung mengeluarkan putusan yang menunjuk Pengadilan Negeri Jakarta Pusat untuk memeriksa dan memutuskan perihal keberatan yang diajukan oleh Produsen Minyak Goreng terhadap keputusan KPPU tersebut. Sampai dengan tanggal 18 Februari 2011, Pengadilan Negeri Jakarta Pusat belum mengeluarkan putusan atas upaya hukum Keberatan yang diajukan oleh Produsen Minyak Goreng. g. Pada tanggal 7 Agustus 2008 sekelompok penduduk Desa Mulya Jaya, Kecamatan Ogan Komering Ulu Timur (OKUT) (secara bersama-sama disebut Para Penggugat) menggugat Kepala Kantor Pertanahan OKUT di Pengadilan Tata Usaha Negara Palembang (PTUN), sehubungan dengan tuntutan pengembalian sebagian tanah HGU No. 03 milik LPI. Luas tanah LPI tersebut adalah seluas 21.502 hektar. Pada tanggal 24 September 2008, LPI mengajukan Surat Permohonan Intervensi dalam perkara tersebut dan menjadi Tergugat Intervensi (Kepala Kantor Pertanahan OKUT dan LPI secara bersama-sama disebut sebagai Tergugat). Pada 3 Maret 2009 PTUN mengeluarkan putusan yang membatalkan dan memerintahkan pencabutan HGU No. 03 dan memproses kembali Sertifikat HGU atas nama LPI setelah dikurangi luas tanah milik Para Penggugat. Berdasarkan permohonan banding LPI pada tanggal 1 Juni 2009, Pengadilan Tinggi Tata Usaha Negara Medan menerima banding Tergugat dan membatalkan putusan PTUN, yang kemudian dikuatkan oleh Mahkamah Agung melalui putusannya tanggal 29 September 2009 yang mengikat dan berkekuatan hukum tetap. Pada tanggal 29 Juni 2010, Para Penggugat mengajukan Memori Peninjauan Kembali sebagai upaya hukum luar biasa terhadap putusan Mahkamah Agung. Sampai dengan tanggal 18 Februari 2011, Mahkamah Agung belum mengeluarkan putusan atas upaya hukum peninjauan kembali yang diajukan oleh Para Penggugat.
g. On August 7, 2008, certain individuals of Mulya Jaya village, Ogan Komering Ulu Timur District (OKUT) (collectively, the Plaintiffs), sued the Head of Land Office of OKUT via State Administrative Court (Pengadilan Tata Usaha Negara or the PTUN) of Palembang in connection with their claim of land ownership title under LPIs HGU No. 03. LPIs land under the said HGU Certificate is approximately 21,502 hectares. On 24 September 2008, LPI filed an Application Letter to intervene the above case and therefore became an Intervening Defendant (Head of Land Office of OKUT and LPI collectively, the Defendant). On March 3, 2009, the PTUN of Palembang concluded nullified and ordered revocation of HGU No. 03 and reprocess the certificate of HGU under LPIs name after deducting the land area of the Plaintiffs. In response to the appeal filed by the Defendant in connection with the above-mentioned decision, on June 1, 2009, the State Administrative High Court (Pengadilan Tinggi Tata Usaha Negara or the PT TUN) Medan accepted the Defendants appeal and rescinded the above-mentioned PTUN decision. The said decision from PT TUN Medan was subsequently upheld by the Supreme Court through its decision dated September 29, 2009, which was final and binding. On June 29, 2010, the Plaintiffs submitted a Memorandum for Civil Review as an extraordinary legal course against the above mentioned Supreme Court decision. Until February 18, 2011, the Supreme Court has not made any decision on the said extraordinary legal course from the Plaintiffs.
133
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 39. PENYELESAIAN KONSOLIDASI LAPORAN KEUANGAN
39. COMPLETION OF THE FINANCIAL STATEMENTS
CONSOLIDATED
Manajemen Perusahaan bertanggung jawab dalam mempersiapkan laporan keuangan konsolidasi yang diselesaikan pada tanggal 11 Maret 2011.
The management of the Company is responsible for the preparation of these consolidated financial statements that were completed on March 11, 2011.
134

ISM - Annual Report 2010

Загружено:

Сведения о документе

Оригинальное название

Авторское право

Доступные форматы

Поделиться этим документом

Поделиться или встроить документ

Параметры публикации

Этот документ был вам полезен?

Это неприемлемый материал?

Авторское право:

Доступные форматы

ISM - Annual Report 2010

Загружено:

Авторское право:

Доступные форматы

GROWTH

2010 LAPORAN TAHUNAN

CONTENTS DAFTAR ISI

laporan tahunan 2010

laporan tahunan 2010

FINANCIAL HIGHLIGHTS IKHTISAR KEUANGAN

In billion of Rupiah unless otherwise stated

Dalam miliar Rupiah kecuali dinyatakan lain

38.403,4 12.470,5 6.729,3 2.952,9

37.397,3 10.441,6 5.004,2 2.075,9

38.799,3 8.976,9 4.341,5 1.034,4

27.858,3 6.625,5 2.876,4 980,4

21.941,6 5.180,2 1.962,5 661,2

Penjualan Bersih Laba Kotor Laba Usaha (EBIT) Laba Bersih

8.780,4 766 336

8.780,4 570 236

8.780,4 503 120

8.528,6 337 115

Current Assets Current Liabilities Net Working Capital

20.078,0 9.859,1 10.218,9

12.967,2 11.148,5 1.818,7

14.323,3 16.262,2 (1.938,9)

11.809,1 12.888,7 (1.079,5)

7.492,5 6.414,0 1.078,5

Aset Lancar Kewajiban Lancar Modal Kerja Bersih

47.276,0 2.575,7 16.784,7

40.382,9 3.090,3 10.155,5

39.591,3 2.332,3 8.571,5

29.706,9 1.169,8 7.190,6

16.364,6 490,0 5.041,1

Jumlah Aset Pengeluaran Barang Modal Jumlah Ekuitas

6,7 15,4 21,9 2,04 0,47 1,34 0,58 0,16

5,2 12,5 22,2 1,16 0,62 2,45 1,12 0,83

3,0 12,5 13,1 0,88 0,67 3,08 1,41 1,09

4,3 12,5 16,0 0,92 0,63 2,61 1,14 0,72

4,2 12,5 14,0 1,17 0,65 2,12 1,27 0,96

annual report 2010

SHARE PRICE INFORMATION INFORMASI HARGA SAHAM

7.000 6.000 5.000

Share Price Rp, Harga Saham Rp

JSX - CI, IHSG

laporan tahunan 2010

PERFORMANCE GRAPHS GRAFIK KINERJA KEUANGAN

38,40 37,40 38,80 27,86 21,94

NET SALES (TRILLION RUPIAH) PENJUALAN BERSIH (TRILIUN RUPIAH)

TOTAL ASSETS (TRILLION RUPIAH) JUMLAH ASET (TRILIUN RUPIAH)

47,28 40,38 39,59 29,71 16,36

annual report 2010

16,78 10,16 8,57 7,19 5,04

TOTAL SHAREHOLDERS EQUITY (TRILLION RUPIAH) JUMLAH EKUITAS (TRILIUN RUPIAH)

laporan tahunan 2010

annual report 2010

INDOFOOD AT A GLANCE SEKILAS INDOFOOD

laporan tahunan 2010

BRIEF HISTORY OF THE COMPANY RIWAYAT SINGKAT PERSEROAN

annual report 2010

laporan tahunan 2010

annual report 2010

laporan tahunan 2010

SHAREHOLDING STRUCTURE STRUKTUR PEMEGANG SAHAM

annual report 2010

MANAGEMENT STRUCTURE STRUKTUR MANAJEMEN

CONSUMER BRANDED PRODUCTS