Peru

Cementos Lima S.A.A.
y Subsidiarias Estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 junto con el dictamen de los auditores independientes
Cementos Lima S.A.A. y Subsidiarias
Estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 junto con el dictamen de los auditores independientes
Contenido Dictamen de los auditores independientes
Estados financieros consolidados Estado consolidado de situacin financiera Estado consolidado de resultados Estado consolidado de resultados integrales Estado consolidado de cambios en el patrimonio neto Estado consolidado de flujos de efectivo Notas a los estados financieros consolidados
Dictamen de los auditores independientes

A los seores Accionistas de Cementos Lima S.A.A. y Subsidiarias Hemos auditado los estados financieros consolidados adjuntos de Cementos Lima S.A.A. y Subsidiarias (una sociedad annima abierta establecida en el Per, subsidiaria de Sindicato de Inversiones y Administracin S.A.), que comprenden el estado consolidado de situacin financiera al 31 de diciembre de 2011, y los correspondientes estados consolidados de resultados, de resultados integrales, de cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por el ao terminado a esa fecha, y un resumen de las polticas contables significativas y otras notas explicativas. Responsabilidad de la Gerencia sobre los Estados Financieros Consolidados La Gerencia es responsable de la preparacin y presentacin razonable de los estados financieros consolidados de acuerdo con las Normas Internacionales de Informacin Financiera y del control interno que la Gerencia determina que es necesario para permitir la preparacin de estados financieros consolidados que estn libres de errores materiales, ya sea debido a fraude o error. Responsabilidad del Auditor Nuestra responsabilidad es expresar una opinin sobre estos estados financieros consolidados basada en nuestra auditoria. Nuestra auditoria fue realizada de acuerdo con normas de auditora generalmente aceptadas en el Per. Dichas normas requieren que cumplamos con requerimientos ticos y planifiquemos y realicemos la auditoria para tener una seguridad razonable de que los estados financieros consolidados estn libres de errores materiales. Una auditora implica realizar procedimientos para obtener evidencia de auditora sobre los saldos y las divulgaciones en los estados financieros consolidados. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluacin de los riesgos de que existan errores materiales en los estados financieros consolidados, ya sea debido a fraude o error. Al realizar esta evaluacin de riesgos, el auditor toma en consideracin el control interno pertinente del Grupo para la preparacin y presentacin razonable de los estados financieros consolidados a fin de disear procedimientos de auditora de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propsito de expresar una opinin sobre la efectividad del control interno del Grupo. Una auditora tambin comprende la evaluacin de si los principios de contabilidad aplicados son apropiados y si las estimaciones contables realizadas por la Gerencia son razonables, as como una evaluacin de la presentacin general de los estados financieros consolidados. Consideramos que la evidencia de auditora que hemos obtenido, es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinin de auditora.
Inscrita en la partida 11396556 del Registro de Personas Jurdicas de Lima y Callao
Miembro de Ernst & Young Global
Dictamen de los auditores independientes (continuacin)

Opinin En nuestra opinin, los estados financieros consolidados antes indicados presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situacin financiera consolidada de Cementos Lima S.A.A. y Subsidiarias al 31 de diciembre de 2011, as como su desempeo financiero y sus flujos de efectivo consolidados por el ao terminado en esa fecha, de acuerdo con Normas Internacionales de Informacin Financiera. Otros asuntos de inters Los estados consolidados de situacin financiera al 31 de diciembre de 2010 y al 1 de enero de 2010 y los estados consolidados de resultados, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el ao terminado el 31 de diciembre de 2010 antes de los ajustes contables y de conversin a Normas Internacionales de Informacin Financiera, fueron auditados por otros auditores independientes quienes, en su dictamen de fecha 2 de febrero de 2011, emitieron una opinin sin salvedades sobre dichos estados financieros consolidados. Como parte de nuestra auditora de los estados financieros separados de 2011, tambin hemos auditado los ajustes contables y de conversin a Normas Internacionales de Informacin Financiera de los estados financieros separados de 2010 y de 2009 que se exponen en la nota 2 a los estados financieros. En nuestra opinin, tales ajustes son apropiados y se han reconocido apropiadamente. No fuimos contratados para auditar, revisar o para aplicar ningn procedimiento a los estados financieros separados de la Compaa al y por los aos terminados el 31 de diciembre de 2010 y de 2009, distintos de aquellos referidos a los ajustes de conversin y, en consecuencia, no expresamos ningn tipo de aseguramiento sobre los estados financieros separados de 2010 y 2009. Lima, Per 31 de enero de 2012 Refrendado por:
Vctor Burga C.P.C.C. Matrcula No.14859
Estado consolidado de situacin financiera

Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010
Nota
2011
S/.(000)
2010
S/.(000)
Al 1 de enero de 2010
S/.(000)
Nota
2011
S/.(000)
2010
S/.(000)
S/.(000)
Activo Activo corriente Efectivo y equivalentes de efectivo Cuentas por cobrar comerciales y diversas, neto Existencias, neto Impuestos y gastos pagados por anticipado Costo diferido de preparacin de canteras 7 8 9 50,402 265,673 241,665 19,369 23,775 ___________ 600,884 ___________ Activos no corrientes Cuentas por cobrar comerciales y diversas, neto Existencias Inversiones en asociada Inmuebles, maquinaria y equipo, neto Intangibles, neto Costo diferido de preparacin de canteras Instrumentos financieros derivados Activo por impuesto a la renta diferido Impuesto pagado por anticipado Otros activos 17 10 11 8 9 84,245 32,391 5,068 4,414,336 219,502 104,476 1,046 67,482 2,676 16,750 ___________ 80,211 34,070 5,300 4,071,155 152,321 86,560 57,510 4,990 28,301 ___________ 63,845 32,579 4,748 3,623,237 155,963 50,556 45,845 2,962 25,971 ___________ 314,545 178,797 221,817 22,150 12,306 ___________ 749,615 ___________ 164,643 124,981 215,066 23,454 13,958 ___________ 542,102 ___________
Pasivo y patrimonio neto Pasivo corriente Sobregiros y prstamos bancarios Cuentas por pagar comerciales y diversas Porcin corriente de las obligaciones financieras Instrumentos financieros derivados Ingresos diferidos Impuesto a la renta por pagar Provisiones 16 12 13 14 30 15 391,030 334,542 249,636 20,345 55,689 22,145 20,353 ___________ 1,093,740 ___________ Pasivo no corriente Obligaciones financieras Instrumentos financieros derivados Pasivo por impuesto a la renta diferido, neto Provisiones 14 30 17 16 1,632,972 60,130 351,102 10,590 ___________ 2,054,794 ___________ Total pasivo Patrimonio neto Capital social Acciones de inversin Reserva legal Resultados no realizados Resultados por conversin Resultados acumulados 18 1,185,703 151,558 (43,788) 33,612 694,213 ___________ 2,021,298 Porcin no controladora 4,947,972 ___________ 4,520,418 ___________ 5,270,033 ___________ 4,005,706 ___________ 4,547,808 ___________ Total patrimonio neto Total pasivo y patrimonio neto 379,024 ___________ 2,400,322 ___________ 5,548,856 ___________ 756,996 97,787 129,686 (45,635) 11,312 867,398 ___________ 1,817,544 345,295 ___________ 2,162,839 ___________ 5,270,033 ___________ 756,996 97,787 111,846 (40,392) 709,247 ___________ 1,635,484 308,072 ___________ 1,943,556 ___________ 4,547,808 ___________ 3,148,534 ___________ 1,641,666 63,319 317,733 9,167 ___________ 2,031,885 ___________ 3,107,194 ___________ 1,605,193 59,609 303,855 8,313 ___________ 1,976,970 ___________ 2,604,252 ___________ 509,584 248,563 209,152 25,365 42,342 21,754 18,549 ___________ 1,075,309 ___________ 212,082 219,517 132,904 25,780 12,084 12,933 11,982 ___________ 627,282 ___________
Total activo
5,548,856 ___________
Las notas adjuntas son parte integrante de este estado.
Estado consolidado de resultados

Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2011 y de 2010
Nota
2011
S/.(000)
2010
S/.(000)
Ventas netas Costo de ventas Utilidad bruta Ingresos (gastos) operativos Gastos de administracin Gastos de ventas Ingreso por reducciones certificadas, neto Otros ingresos operacionales, neto
19 20
1,659,751 (988,144) _________ 671,607 _________
1,585,890 (928,204) _________ 657,686 _________
21 22 8(f) 24
(228,054) (78,531) 37,198 20,863 _________ (248,524) _________
(210,731) (76,732) 1,046 10,060 _________ (276,357) _________ 381,329 _________
Utilidad operativa Otros ingresos (gastos) Ingresos financieros Costos financieros Diferencia en cambio, neta 25 26
423,083 _________
8,900 (113,778) 52,750 _________ (52,128) _________
8,292 (112,621) 23,728 _________ (80,601) _________ 300,728 (88,148) _________ 212,580 _________
Utilidad antes del impuesto a la renta Impuesto a la renta Utilidad neta del ao Atribuible a Propietarios de la controladora Participacin no controladora 17 (b)
370,955 (111,019) _________ 259,936 _________
236,654 23,282 _________ 259,936 _________
212,964 (384) _________ 212,580 _________
Utilidad neta por accin bsica y diluida (expresada en miles de nuevos soles) 28 0.20 _________ 0.179 _________
Estado consolidado de resultados integrales

2011
S/.(000)
2010
S/.(000)
Utilidad neta
259,936 _________
212,580 _________
Otros resultados integrales Cambios en el valor razonable de los instrumentos financieros derivados de cobertura Impuesto a la renta relacionado con el valor razonable Efecto de conversin Otros Otros resultados integrales, neto del impuesto a la renta 2,638 (791) 22,300 _________ 24,147 _________ 284,083 _________ (7,490) 2,247 11,312 41,575 _________ 47,644 _________ 260,224 _________
Total resultados integrales
Total resultados integrales atribuibles a: Accionistas de la controladora Participacin de los no controladores 260,801 23,282 _________ 284,083 _________ 232,579 27,645 _________ 260,224 _________
Cementos Lima S.A.A. y subsidiarias
Estado consolidado de cambios en el patrimonio neto

Capital social
S/.(000)
Acciones de inversin
S/.(000)
Reserva legal
S/.(000)
Resultados no realizados
S/.(000)
Efecto de conversin
S/.000
Resultados acumulados
S/.(000)
Total
S/.(000)
Participacin no controladora
S/.(000)
Patrimonio total
S/.(000)
Saldos al 1 de enero de 2010 Utilidad neta del ao Otros resultados integrales del ao Total resultados integrales del ao Transferencia a reserva legal, nota 18 (c) Distribucin de dividendos, nota 18 (e) Otros Saldos al 31 de diciembre de 2010 Utilidad neta del ao Otros resultados integrales del ao Total resultados integrales del ao Capitalizacin de utilidades, nota 18 (a) Canje de acciones de inversin Compra de acciones en tesorera Transferencia a reserva legal, nota 18 (c) Distribucin de dividendos, nota 18 (e) Otros
756,996 __________ __________ 756,996 __________ 293,075 135,632 __________ 1,185,703 __--_______
97,787 _________ _________ 97,787 _________ (97,773) (14) _________ ________--
111,846 __________ 17,778 62 __________ 129,686 __________ 21,349 523 __________ 151,558 ________--
(40,392) (5,243) _________ (5,243) _________ (45,635) 1,847 _________ 1,847 _________ (43,788) --________
11,312 _________ 11,312 _________ 11,312 22,300 _________ 22,300 _________ 33,612 --________
709,247 212,964 13,546 _________ 226,510 (17,778) (59,835) 9,254 _________ 867,398 236,654 _________ 236,654 (293,075) (37,859) (21,349) (58,348) 792 _________ 694,213 --________
1,635,484 212,964 19,615 ___________ 232,579 (59,835) 9,316 ___________ 1,817,544 236,654 24,147 ___________ 260,801 (14) (58,348) 1,315 ___________ 2,021,298 --_________
308,072 (384) 28,029 _________ 27,645 9,578 _________ 345,295 23,282 _________ 23,282 10,447 _________ 379,024 --________
1,943,556 212,580 47,644 _________ 260,224 (59,835) 18,894 _________ 2,162,839 259,936 24,147 _________ 284,083 (14) (58,348) 11,762 _________ 2,400,322 --________
Saldos al 31 de diciembre de 2011
Estado consolidado de flujo de efectivo

2011
S/.(000)
2010
S/.(000)
Actividades de operacin Cobranza a clientes Pago a proveedores Pago a trabajadores Pago de tributos Pago de intereses Otros cobros (pagos), neto Efectivo neto proveniente de las actividades de operacin 2,275,603 (1,622,261) (154,919) (127,128) (73,565) 12,079 __________ 309,809 __________ 2,392,391 (1,597,494) (144,512) (103,870) (60,097) (67,706) __________ 418,712 __________
Actividades de inversin Compra de inmuebles, maquinaria y equipo Compras de activos intangibles Pago neto de instrumentos financieros Adquisicin de subsidiaria Adiciones del costo de preparacin de canteras Efectivo neto utilizado en las actividades de inversin (385,942) (12,846) (28,521) 12,334 (29,385) __________ (444,360) __________ (569,789) (5,239) (20,933) (34,352) __________ (630,313) __________
Actividades de financiamiento Disminucin (aumento) en sobregiros y prstamos bancarios Aumento de obligaciones financieras a largo plazo Pago de obligaciones financieras a largo plazo Pago de dividendos Otros Efectivo neto proveniente de (utilizado en) las actividades de financiamiento Disminucin neta (aumento neto) del efectivo y equivalentes de efectivo en el ao Diferencia en cambio neta Efectivo y equivalente de efectivo al inicio del ao (291,297) 27,153 314,546 __________ 50,402 __________ 138,787 12,234 163,525 __________ 314,546 __________ (156,746) __________ 350,388 __________ (118,554) 68,308 (36,518) (58,348) (11,634) __________ 297,502 295,627 (182,906) (59,835) __________
Efectivo y equivalente de efectivo al final del ao
Principales operaciones que no generaron flujo de efectivo Adquisicin de inmuebles, maquinaria y equipo bajo arrendamiento financiero 63,408 50,879
Notas a los estados financieros consolidados

Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010
1.
Identificacin y actividad econmica de la Compaa Cementos Lima S.A.A. (en adelante "la Compaa") fue constituida en diciembre de 1967. La Compaa es subsidiaria de Sindicato de Inversiones y Administracin S.A. (en adelante "la Principal"), empresa que posee el 68.03 por ciento de su capital social, la cual a su vez es subsidiaria de Nuevas Inversiones S.A., matriz ltima del grupo econmico consolidable. El domicilio legal de la Compaa es Av. Atocongo 2440, Villa Mara del Triunfo, Lima, Per. La actividad principal de la Compaa es la produccin y comercializacin, para venta local y exportacin, de todo tipo de cemento y clinker. Para ello, la Compaa cuenta con una planta ubicada en el departamento de Lima, cuya capacidad es de 3.6 millones de toneladas de clinker y 4.5 millones de toneladas de cemento. Los estados financieros al 31 de diciembre de 2010 fueron aprobados en la Junta General de Accionistas celebrada el 22 de marzo de 2011. Los estados financieros del ejercicio 2011 fueron aprobados por la Gerencia de la Compaa el 20 de enero de 2012 y sern presentados para la aprobacin del Directorio y los Accionistas en los plazos establecidos por Ley. En opinin de la Gerencia de la Compaa, los estados financieros adjuntos sern aprobados sin modificaciones. Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010, los estados financieros consolidados incluyen los estados financieros de la Compaa y de las siguientes subsidiarias: Unin de Concreteras S.A. La actividad principal de la Compaa es la elaboracin y comercializacin de concreto, y en menor medida, de productos conexos como durmientes y ladrillos de cemento. Para la elaboracin del concreto, la Compaa requiere principalmente de cemento, piedra, arena y aditivos. Compaa Elctrica El Platanal S.A. (CELEPSA) Es una empresa constituida en la ciudad de Lima en diciembre de 2005. Se dedica a la generacin y comercializacin de energa elctrica, utilizando recursos hidrulicos, geotrmicos y trmicos, as como a la operacin de sus bienes e instalaciones en general. Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010, la Compaa posee el 60 por ciento de la capital social de esta subsidiaria.
Notas a los estados financieros consolidados (continuacin)
Skanon Investments Inc. Es una empresa no domiciliada constituida en febrero de 2007 bajo las leyes del estado de Arizona en Estados Unidos. Skannon participa en el 93.33 por ciento de Drake Cement LLC, empresa domiciliada en Estados Unidos, la cual construy y puso en operacin una planta de cemento en el condado de Yavapai, en el norte del estado de Arizona. Asimismo, Skannon particia en el 100% de Sunshine Concrete & Materials Inc., MRM Property Holdings LLC and MRM Equipment Leasing LLC. Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, la Cementos Lima S.A.A. posee el 87.66 por ciento del capital social de esta subsidiaria. Al 1 de enero de 2010 la Compaa posea el 89.65 por ciento del capital social de esta subsidiaria.
Inversiones en Concreto y Afines S.A. Es una empresa constituida en la ciudad de Lima en abril de 1996. Se dedica a invertir en empresas dedicadas principalmente al suministro de concreto, pre-mezclado, materiales de construccin y actividades afines, a travs de sus subsidiarias Unin de Concreteras S.A. y Firth Industries Per S.A. en las cuales posee el 100 por ciento de participacin. Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010, Cementos Lima S.A.A. posee el 73.52 por ciento del capital social de esta subsidiaria.
Prefabricados Andinos Per S.A.C. (Preansa) Es una empresa constituida en la ciudad de Lima en octubre de 2007. Preansa se dedica a la fabricacin de estructuras de hormign pretensado y prefabricado de hormign, as como a su comercializacin, tanto en el Per como en el extranjero. Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010, la Compaa posee el 50 por ciento del capital social de esta subsidiaria.
Depsito Aduanero Conchn S.A. Es una empresa constituida en la ciudad de Lima en julio de 1990. Se dedica a la prestacin de servicios de almacenaje, depsito aduanero autorizado de bienes y mercaderas de su propiedad y de terceros, as como servicios de promocin, transporte, almacenamiento, administracin y despacho de cemento fabricado por Cementos Lima S.A. Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010, Cementos Lima S.A.A. posee el 99.5 por ciento del capital social de esta subsidiaria.
Generacin Elctrica de Atocongo S.A. Es una empresa constituida en la ciudad de Lima en mayo de 1993. Se dedica a la generacin y venta de energa elctrica a Cementos Lima S.A.A., compaa que a su vez le arrienda los equipos para el desarrollo de su actividad.
Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010, Cementos Lima S.A.A. posee el 99.85 por ciento del capital social de esta subsidiaria. 2. Combinaciones de negocios. El 10 de octubre de 2011, Unin de Concreteras S.A. adquiri el 100 por ciento de las acciones con derecho de voto de Firth Industries Per S.A, sociedad peruana que no cotiza en bolsa. Esta entidad se dedica a la produccin y comercializacin de concreto pre mezclado, concreto embolsado, viguetas pre tensadas y agregados; asimismo, presta servicios relacionados con la construccin. Unin de Concreteras S.A. adquiri Firth Industries Per S.A con el fin de incrementar su participacin en el mercado de concretos. Como parte del proceso de negociacin, con fecha 25 de julio de 2011, la Compaa celebr un convenio por el cual los vendedores (Suyana Holding y Corporacion Suyana) respondern de manera solidaria frente a la Compaa por cualquier contingencia hasta por US$2,500,000, siempre que sta se hubiese materializado dentro de un plazo mximo de un ao contado desde el 10 de octubre del 2011. Activos adquiridos y pasivos asumidos El valor razonable de los activos y pasivos identificables de Firth Industries Per S.A. a la fecha de la adquisicin fue el siguiente:
Valor razonable reconocido a la fecha de adquisicin S/.(000) Activo Efectivo y equivalentes de efectivo Cuentas por cobrar comerciales y diversas, neto Existencias, neto Inmuebles, maquinaria y equipo, neto (nota 10) Intangibles (nota 11) Otros activos Pasivo Cuentas por pagar comerciales y diversas Obligaciones financieras Impuesto a la renta diferido Otros pasivos Total de activos netos identificables a valor razonable Crdito mercantil que surge de la adquisicin (nota 11) Pago efectuado por la adquisicin (31,140) (28,445) (13,116) 12,334 28,802 12,059 110,803 10,330 779
_________
(5,371)
97,035
_________
58,700
155,735 ________
El crdito mercantil de S/.58,700,000 incluye el valor de las sinergias esperadas que surgirn de la adquisicin. La plusvala se imputa por completo al segmento de concreto. La plusvala reconocida no es deducible del impuesto a la renta.
Desde la fecha de adquisicin, Firth Industries Per S.A ha aportado S/.34,001,000 de ingresos y S/.3,142,000 a la utilidad antes de impuestos del Grupo. Si la adquisicin se hubiera realizado al inicio del ejercicio, los ingresos por ventas continuadas habran sido de S/.184,404,000 y la utilidad neta del Grupo habra sido de S/.10,350,000. 3. Resumen de polticas contables significativas 3.1 Bases de preparacin Los estados financieros consolidados han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Informacin Financiera (en adelante NIIF), emitidas por la International Accounting Standards Board (en adelante IASB), vigentes al 31 de diciembre de 2011, ao de adopcin de las NIIF por la Compaa (ver nota 3.3 (r)). Por los aos anteriores, los estados financieros consolidados de la Compaa se prepararon de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Per. Los estados financieros consolidados han sido preparados sobre la base del costo histrico, excepto por los instrumentos financieros derivados que han sido medidos a su valor razonable, a partir de los registros de contabilidad mantenidos por el Grupo. Los estados financieros consolidados se presentan en Nuevos Soles y todos los importes se han redondeado a miles (S/.000), excepto cuando se indique lo contrario. 3.2 Bases de consolidacin Los estados financieros consolidados comprenden los estados financieros de todas las subsidiarias del Grupo. Las subsidiarias se consolidan totalmente a partir de la fecha de adquisicin, que es la fecha en la que la Compaa obtiene el control, y continan siendo consolidadas hasta la fecha en la que tal control cesa. Los estados financieros de las subsidiarias se preparan para el mismo perodo de informacin que el de la entidad controladora, aplicando polticas contables uniformes. Todos los saldos, transacciones, ganancias y prdidas no realizadas que surjan de las transacciones entre las entidades del Grupo y los dividendos se eliminan totalmente. Las prdidas de una subsidiaria se atribuyen a la participacin no controladora an si esto resulta en un saldo negativo. Un cambio en la participacin en una subsidiaria, sin que haya prdida de control, se contabiliza como una transaccin patrimonial.
3.3
Resumen de las polticas contables significativas A continuacin se describen las polticas contables significativas del Grupo para la preparacin de sus estados financieros consolidados: (a) Efectivo y equivalentes de efectivo El efectivo y equivalentes de efectivo presentados en el estado consolidado de situacin financiera comprenden los saldos en caja, cuentas corrientes y depsitos a plazo. Para efectos de preparar el estado consolidado de flujos de efectivo, el efectivo y el equivalente de efectivo incluye el efectivo y depsitos a corto plazo con vencimiento original menor a tres meses, neto de los sobregiros bancarios existentes. (b) Instrumentos financieros: Reconocimiento inicial y medicin posterior (i) Activos financieros Reconocimiento y medicin inicial Los activos financieros incluidos en el alcance de la Norma Internacional de Contabilidad (NIC) 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medicin se clasifican como activos financieros al valor razonable con cambios en resultados, prstamos y cuentas por cobrar, inversiones mantenidas hasta su vencimiento, inversiones financieras disponibles para la venta, o como derivados designados como instrumentos de cobertura en una cobertura eficaz, segn corresponda. El Grupo determina la clasificacin de los activos financieros al momento de su reconocimiento inicial. Todos los activos financieros se reconocen inicialmente por su valor razonable ms, en el caso de los activos financieros que no se contabilizan al valor razonable con cambios en resultados, los costos de transaccin directamente atribuibles. Las compras o ventas de activos financieros que requieran la entrega de los activos dentro de un perodo de tiempo establecido por una norma o convencin del mercado se reconocen en la fecha en la que el Grupo se compromete a comprar o vender el activo. Los activos financieros del Grupo incluyen efectivo y equivalentes de efectivo, cuentas por cobrar comerciales y diversas e instrumentos financieros derivados. Medicin posterior La medicin posterior de los activos financieros depende de su clasificacin, tal como se detalla a continuacin: Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados Los activos financieros al valor razonable con cambios en resultados incluyen a los activos mantenidos para negociacin y los activos financieros designados al momento de su reconocimiento inicial como al valor razonable con cambios en resultados. Los activos financieros se clasifican como mantenidos para negociacin si se adquieren con el propsito de venderlos o recomprarlos en un futuro cercano.
Esta categora incluye los instrumentos financieros derivados tomados por el Grupo que no se designan como instrumentos de cobertura segn la NIC 39. Los activos financieros al valor razonable con cambios en resultados se contabilizan en el estado consolidado de situacin financiera por su valor razonable y los cambios en dicho valor razonable son reconocidos como ingresos o costos financieros en el estado consolidado de resultados. El Grupo no clasific ningn activo financiero al valor razonable con cambios en resultados al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010. Prstamos y cuentas por cobrar Los prstamos y las cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables que no cotizan en un mercado activo. Despus del reconocimiento inicial, estos activos financieros se miden al costo amortizado mediante el uso del mtodo de la tasa de inters efectiva (TIE), menos cualquier provisin por deterioro del valor. El costo amortizado se calcula tomando en cuenta cualquier descuento o prima en la adquisicin y las comisiones o los costos que son una parte integrante de la TIE. La amortizacin de la tasa de inters efectiva se reconoce en el estado consolidado de resultados como ingreso financiero. Las prdidas que resulten del deterioro del valor se reconocen en el estado consolidado de resultados como costos financieros. Inversiones financieras disponibles para la venta Son aquellas designadas como tales, ya que se mantienen por un tiempo indefinido y pueden ser vendidas debido a necesidades de liquidez o cambios en la tasa de inters o tipos de cambio; o no califican para ser registradas como a valor razonable a travs del estado consolidado de resultados o mantenidas hasta su vencimiento. Despus del reconocimiento inicial, las inversiones financieras disponibles para la venta son reconocidas a su valor razonable. Los resultados no realizados son reconocidos directamente en el patrimonio en la cuenta resultados no realizados, netos del impuesto a la renta. Cuando el valor es vendido, la ganancia o prdida acumulada previamente reconocida en el patrimonio neto, es reconocida en el estado consolidado de resultados en el rubro ingresos financieros o costos financieros segn corresponda. Los dividendos que se ganaron durante el tiempo en el que se mantuvo la inversin son reconocidos en el estado consolidado de resultados cuando el derecho de cobro se ha establecido. El Grupo no clasifica ningn activo financiero como inversiones financieras disponibles para la venta al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010.
Baja en cuentas Un activo financiero (o, de ser el caso, parte de un activo financiero o parte de un grupo de activos financieros similares) se da de baja en cuentas cuando: Los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo han expirado; El Grupo ha transferido los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo o ha asumido una obligacin de pagar a un tercero la totalidad de los flujos de efectivo sin una demora significativa, a travs de un acuerdo de intermediacin, y (a) el Grupo ha transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo o (b) el Grupo no ha transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo, pero ha transferido el control del mismo. Cuando el Grupo haya transferido sus derechos contractuales de recibir los flujos de efectivo de un activo, o haya celebrado un acuerdo de transferencia pero no haya ni transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo, ni haya transferido el control del mismo, el activo se sigue reconociendo. En este caso, el Grupo tambin reconoce el pasivo relacionado. El activo transferido y el pasivo relacionado se miden de una manera que reflejen los derechos y las obligaciones que el Grupo ha retenido. (ii) Deterioro del valor de los activos financieros Al final de cada perodo sobre el que se informa, el Grupo evala si existe alguna evidencia objetiva de que un activo financiero o un grupo de activos financieros se encuentran deteriorados en su valor. Un activo financiero o un grupo de activos financieros se considera deteriorado en su valor solamente si existe evidencia objetiva de deterioro del valor como consecuencia de uno o ms acontecimientos que hayan ocurrido despus del reconocimiento inicial del activo (un evento de prdida), y ese evento que haya causado la prdida tiene un impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero o de un grupo de activos financieros, que se puede estimar de manera fiable. La evidencia de un deterioro del valor podra incluir indicios de que los deudores o un grupo de deudores se encuentran con dificultades financieras significativas, el incumplimiento o mora en los pagos de capital o intereses, la probabilidad de que entren en quiebra u otra forma de reorganizacin financiera, y cuando datos observables indiquen que existe una disminucin medible en los flujos de efectivo futuros estimados, tales como cambios adversos en el estado de los pagos en mora o en las condiciones econmicas que se relacionan con los incumplimientos.
Activos financieros contabilizados al costo amortizado Para los activos financieros contabilizados al costo amortizado, el Grupo primero evala si existe evidencia objetiva individual del deterioro del valor de los activos financieros que sean individualmente significativos, o colectivamente para los activos financieros que no resulten individualmente significativos. Si el Grupo determina que no existe evidencia objetiva de deterioro del valor para un activo financiero evaluado de manera individual, independientemente de su importancia, incluir al activo en un grupo de activos financieros con caractersticas de riesgo de crdito similar y los evaluar en forma conjunta para determinar si existe deterioro del valor. Los activos que se evalan de manera individual para determinar si existe deterioro del valor y para los cuales una prdida por deterioro se reconoce o se sigue reconociendo, no se incluyen en una evaluacin colectiva de deterioro del valor. Si existiera evidencia objetiva de que se ha generado una prdida por deterioro del valor, el importe de la prdida se mide como la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados (excluidas las prdidas crediticias futuras esperadas que an no se hayan incurrido). El valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados se descuenta a la tasa de inters efectiva original de los activos financieros. Si un prstamo devenga una tasa de inters variable, la tasa de descuento para medir cualquier prdida por deterioro del valor es la tasa de inters efectiva actual. El importe en libros del activo se reduce a travs del uso de una cuenta de provisin y el importe de la prdida se reconoce en el estado consolidado de resultados. Los intereses ganados se siguen devengando sobre la base del importe en libros reducido del activo, utilizando la tasa de inters efectiva utilizada para descontar los flujos de efectivo futuros a los fines de medir la prdida por deterioro del valor. Los intereses ganados se registran como ingresos financieros en el estado consolidado de resultados. Los prstamos y la provisin correspondiente se castigan cuando no existe expectativa realista de un recupero futuro y toda la garanta sobre ellos se hizo efectiva o se transfiri al Grupo. Si, en un ejercicio posterior, el importe estimado de la prdida por deterioro del valor aumenta o disminuye debido a un acontecimiento que ocurra despus de haber reconocido el deterioro, la prdida por deterioro del valor reconocida anteriormente se aumenta o disminuye ajustando la cuenta de provisin. Si posteriormente se recupera una partida que fue imputada a prdida, el recupero se acredita como costos financieros en el estado consolidado de resultados.
(iii)
Pasivos financieros Reconocimiento y medicin inicial Los pasivos financieros dentro del alcance de la NIC 39 se clasifican como pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados, prstamos y cuentas por pagar, o como derivados designados como instrumentos de cobertura en una cobertura eficaz, segn corresponda. El Grupo determina la clasificacin de los pasivos financieros al momento de su reconocimiento inicial. Todos los pasivos financieros se reconocen inicialmente por su valor razonable y, en el caso de prstamos, se mantienen al costo amortizado. Este incluye, los costos de transaccin directamente atribuibles. Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010, los pasivos financieros del Grupo incluyen sobregiros y prstamos bancarios, cuentas por pagar comerciales y diversas, obligaciones financieras e instrumentos financieros derivados. Medicin posterior La medicin posterior de los pasivos financieros depende de su clasificacin, tal como se muestra a continuacin: Pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados Los pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados incluyen los pasivos financieros mantenidos para negociar y los pasivos financieros designados al momento de su reconocimiento inicial como al valor razonable con cambios en resultados. Los pasivos financieros se clasifican como mantenidos para negociar si se adquieren con el propsito de venderlos en un futuro cercano. Esta categora incluye los instrumentos financieros derivados tomados por el Grupo, que no se designan como instrumentos de cobertura en relaciones de cobertura segn la define la NIC 39. Los derivados implcitos separados tambin se clasifican como mantenidos para negociar, salvo que se designen como instrumentos de cobertura eficaces. Las ganancias o prdidas por pasivos mantenidos para negociar se reconocen en el estado consolidado de resultados. Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, el Grupo ha designado un Cross Currency Interest Rate Swap, y tres forwards de moneda como pasivos financieros al valor razonable con cambio en resultados.
Prstamos que devengan inters Despus del reconocimiento inicial, los prstamos que devengan intereses se miden al costo amortizado utilizando el mtodo de la tasa de inters efectiva. Las ganancias y prdidas se reconocen en el estado consolidado de resultados cuando los pasivos se dan de baja, as como tambin a travs del proceso de amortizacin utilizando el mtodo de la tasa de inters efectiva. El costo amortizado se calcula tomando en cuenta cualquier descuento o prima en la adquisicin y las comisiones o los costos que sean una parte integrante de la tasa de inters efectiva. La amortizacin se reconoce como costo financiero en el estado consolidado de resultados. Baja en cuentas Un pasivo financiero se da de baja cuando la obligacin correspondiente ha sido pagada o cancelada, o ha expirado. Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro proveniente del mismo prestamista bajo condiciones sustancialmente diferentes, o si las condiciones de un pasivo existente se modifican de manera sustancial, tal permuta o modificacin se trata como una baja del pasivo original y el reconocimiento de un nuevo pasivo, y la diferencia en los importes respectivos en libros se reconocen en el estado consolidado de resultados. (iv) Compensacin de instrumentos financieros Los activos y pasivos financieros son objeto de compensacin y se presentan netos en el estado consolidado de situacin financiera, solamente si existe en ese momento un derecho legalmente exigible de compensar los importes reconocidos, y existe la intencin de liquidarlos por el importe neto, o de realizar los activos y cancelar los pasivos en forma simultnea. (v) Valor razonable de los instrumentos financieros Al final de cada periodo sobre el que se informa, el valor razonable de los instrumentos financieros que se negocian en mercados activos se determina por referencia a los precios cotizados en el mercado o a los precios cotizados por los agentes del mercado (precio de compra para las posiciones largas y precio de venta para las posiciones cortas), sin deducir los costos de transaccin. Para los instrumentos financieros que no se negocian en un mercado activo, el valor razonable se determina utilizando tcnicas de valoracin adecuadas. Tales tcnicas pueden incluir el uso de transacciones de mercado recientes entre partes interesadas y debidamente informadas que acten en condiciones de independencia mutua, referencias al valor razonable de otros instrumentos financieros que sean esencialmente similares, el anlisis de flujos de efectivo descontados u otros modelos de valoracin. En la nota 31 se brinda informacin sobre los valores razonables de los instrumentos financieros y mayores detalles sobre cmo estos se midieron.
10
Instrumentos financieros derivados Los instrumentos financieros derivados, de acuerdo con las reglas de la NIC 39, se clasifican en negociables y de cobertura. Los aspectos ms relevantes de cada categora se describen a continuacin: Negociables Los instrumentos financieros derivados de negociacin son inicialmente reconocidos en el estado consolidado de situacin financiera a su costo y posteriormente son llevados a su valor razonable. Los valores razonables son obtenidos sobre la base de los tipos de cambio y las tasas de inters de mercado. Las ganancias y prdidas por los cambios en el valor razonable son registradas en el estado consolidado de resultados. El instrumento financiero derivado que mantiene Cementos Lima S.A.A. bajo la modalidad de Cross Currency Interest Rate Swap, no califica como cobertura segn las reglas especficas de la NIC 39 y, por lo tanto, es tratado como un derivado de negociacin. Cobertura Los instrumentos derivados de cobertura son utilizados para administrar la exposicin de la Compaa a tasas de inters y moneda extranjera. La contabilidad de cobertura, segn la NIC 39, se aplica con el objeto de gestionar riesgos particulares para las transacciones que cumplen con los criterios especficos para ello. La Compaa utiliza instrumentos financieros derivados (swaps de tasa de inters) para administrar su exposicin al riesgo asociado a las fluctuaciones de las tasas de inters relacionadas a los prstamos mantenidos con las entidades bancarias. Los instrumentos financieros derivados se reconocen inicialmente por sus valores razonables a la fecha en la que se celebra el contrato derivado, y posteriormente se vuelven a medir por su valor razonable. Los derivados se contabilizan como activos financieros cuando su valor razonable es positivo y como pasivos financieros cuando su valor razonable es negativo. Cualquier ganancia o prdida que surja de los cambios en el valor razonable de los derivados se imputa directamente al estado de resultados, excepto por la porcin eficaz de las coberturas del flujo de efectivo, que se reconoce como una partida de resultado integral.
11
Al inicio de una relacin de cobertura, la Compaa designa y documenta formalmente la relacin de cobertura a la que desea aplicar la contabilidad de coberturas, como as tambin el objetivo de la gestin del riesgo y la estrategia para llevar a cabo la cobertura. La documentacin incluye la identificacin del instrumento de cobertura, la partida o transaccin cubierta, la naturaleza del riesgo que se cubre y cmo la entidad evaluar la eficacia de los cambios en el valor razonable del instrumento de cobertura para compensar la exposicin ante los cambios en el valor razonable de la partida cubierta o en los flujos de efectivo atribuibles al riesgo cubierto. Las coberturas son evaluadas trimestralmente y son consideradas como altamente efectivas si se espera que los cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo, atribuidos al riesgo cubierto durante el perodo por el cual la cobertura es designada, se encuentren entre un rango de 80 por ciento a 125 por ciento. Debido a que todas las coberturas califican como de flujos de efectivo, la porcin eficaz de la ganancia o prdida del instrumento de cobertura se reconoce directamente como otro resultado integral en los resultados no realizados, mientras que la porcin ineficaz se reconoce inmediatamente en el rubro costos financieros del estado consolidado de resultados. Los importes reconocidos como otro resultado integral se reclasifican al estado consolidado de resultados cuando la transaccin cubierta afecta al resultado, as como cuando se reconoce el ingreso financiero o el costo financiero cubierto, o cuando tenga lugar el ingreso previsto. Si ya no se espera la concrecin de la operacin prevista, la ganancia o prdida acumulada reconocida previamente en el patrimonio se reclasifica al estado consolidado de resultados. Si el instrumento de cobertura expira o se vende, se interrumpe o se ejerce sin que se produzca un reemplazo o renovacin sucesiva del instrumento de cobertura por otro instrumento de cobertura, o si su designacin como cobertura se revoca, cualquier ganancia o prdida acumulada reconocida previamente en el otro resultado integral permanece en el otro resultado integral hasta que la operacin prevista o el compromiso afecte al resultado. Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, el Grupo ha designado ocho swaps detasa de inters como pasivos financieros de cobertura de flujo de efectivo. (c) Conversin de moneda extranjera Los estados financieros consolidados del Grupo se presentan en Nuevos Soles, que a la vez es la moneda funcional de la controladora. Cada entidad en el Grupo determina su propia moneda funcional y las partidas incluidas en los estados financieros de cada entidad se miden utilizando esa moneda funcional.
12
Transacciones y saldos Las transacciones en moneda extranjera son inicialmente registradas por las entidades del Grupo a las respectivas tasas de cambio de sus monedas funcionales a la fecha de la transaccin. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera se convierten a la tasa de cambio de cierre de la moneda funcional vigente a la fecha de cierre del perodo sobre el que se informa. Todas las diferencias se imputan al estado del resultado, a excepcin de las que corresponden a partidas monetarias que proveen una cobertura eficaz para una inversin neta en un negocio en el extranjero; estas partidas, as como sus efectos impositivos atribuibles, se reconocen en el otro resultado integral hasta la venta de la inversin neta, momento en el que se reconocen en el estado del resultado. Las partidas no monetarias que se miden en trminos de su costo histrico en moneda extranjera se convierten utilizando las tasas de cambio vigentes a la fecha de la transaccin original. Las partidas no monetarias que se miden por su valor razonable en moneda extranjera se convierten utilizando las tasas de cambio a la fecha en la que se determine ese valor razonable. Entidades del Grupo Los activos y pasivos de los negocios en el extranjero se convierten a Nuevos Soles a la tasa de cambio vigente a la fecha de cierre del perodo sobre el que se informa, y sus estados de resultados se convierten a las tasas de cambio vigentes a las fechas de las transacciones. Las diferencias de cambio que surgen de la conversin se reconocen en el otro resultado integral. Ante la venta de un negocio en el extranjero, el componente del otro resultado integral que se relacione con tal negocio en el extranjero, se reconoce en el estado consolidado de resultados. Cualquier crdito mercantil que haya surgido de la adquisicin de un negocio en el extranjero posterior al 1 de enero de 2010 y cualquier ajuste al valor razonable practicado al importe en libros de los activos y pasivos surgidos de esa adquisicin, son tratados como activos y pasivos de la operacin en el extranjero y convertidos a la tasa de cambio de cierre. (d) Existencias Los inventarios se valan al costo o al valor neto realizable, el que resulte menor. Los costos incurridos para llevar a cada producto a su ubicacin y sus condiciones actuales, se contabilizan de la siguiente manera: Materia prima y suministros, envases y embalajes Al costo de adquisicin, siguiendo el mtodo de promedio ponderado.
13
Productos terminados y en proceso Al costo de la materia prima, la mano de obra directa, otros costos directos, gastos generales de fabricacin y una proporcin de los costos fijos y variables de fabricacin basada en la capacidad normal de operacin, siguiendo el mtodo de promedio ponderado. Asimismo, se excluyen los costos de financiamiento y las diferencias en cambio.
Existencias por recibir Al costo especfico de adquisicin.
El valor neto de realizacin es el precio de venta de los inventarios en el curso normal del negocio, menos los costos para poner los inventarios en condicin de venta y los gastos de comercializacin y distribucin. La Gerencia evala peridicamente la desvalorizacin y obsolescencia de estos activos. La desvalorizacin y obsolescencia se registra con dbito a resultados. (e) Inversin en asociada La inversin del Grupo en su asociada (BASF Construction Chemical Per S.A.)se contabiliza mediante el mtodo de la participacin. Una asociada es una entidad sobre la cual el Grupo posee influencia significativa. En virtud del mtodo de la participacin, la inversin efectuada en la asociada se registra inicialmente en el estado consolidado de situacin financiera al costo, ms (menos) los cambios en la participacin del Grupo sobre los activos netos de la asociada despus de la fecha de adquisicin. El crdito mercantil relacionado con la asociada se incluye en el importe en libros de la inversin y este crdito mercantil no se amortiza ni se somete individualmente a pruebas de deterioro del valor. El estado consolidado de resultados refleja la participacin en los resultados de las operaciones de la asociada. Si hubiera cambios reconocidos directamente en el patrimonio de la asociada, el Grupo reconoce su participacin sobre cualquiera de estos cambios y la revela, segn corresponda, en el estado consolidado de cambios en el patrimonio. Los estados financieros de la asociada se preparan para el mismo perodo de informacin que el del Grupo. De ser necesario, se realizan los ajustes a los fines de alinear las polticas contables de la asociada con las del Grupo. Una vez aplicado el mtodo de la participacin, el Grupo determina si es necesario reconocer prdidas por deterioro adicionales respecto de la inversin que tenga el Grupo en la asociada. A cada fecha de cierre del perodo sobre el que se informa, el Grupo determina si existe evidencia objetiva alguna de que la inversin en la asociada se hubiera deteriorado. Si este fuera el caso, el Grupo calcula el importe del deterioro como la diferencia entre el monto recuperable de la asociada y su importe en libros, y reconoce ese importe en el estado consolidado de resultados. 14
Ante la prdida de la influencia significativa sobre una asociada, el Grupo mide y reconoce cualquier inversin residual que conserve en ella por su valor razonable. Cualquier diferencia entre el importe en libros de la asociada al momento de la prdida de la influencia significativa y el valor razonable de la inversin residual retenida y los ingresos procedentes de su venta, se reconocen en resultados. (f) Costos de financiamiento Los costos de financiamiento directamente atribuibles a la adquisicin, construccin o produccin de un activo que requiere de un perodo sustancial para quedar en condiciones de ser utilizado de la forma prevista por la Gerencia o para ser vendido, se capitalizan como parte del costo de los activos respectivos. Los costos de financiamiento consisten de costos financieros y otros costos en que incurre una entidad al obtener prstamos. Cuando se obtienen fondos especficos para financiar un proyecto, el monto capitalizado representa los costos de financiamiento realmente incurridos. Si se dispone de fondos excedentes de un prstamo obtenido especficamente para financiar un proyecto, los ingresos que genere la inversin temporal de dichos montos tambin se capitalizan y se deducen del costo total de financiamiento capitalizado. Cuando los fondos utilizados para financiar un proyecto forman parte de financiamientos generales, el monto capitalizado se calcula utilizando un promedio ponderado de las tasas aplicables a los financiamientos generales pertinentes del Grupo durante el perodo. Todos los dems costos de financiamiento se reconocen en el estado consolidado de resultados en el perodo en que se incurre en ellos. (g) Arrendamientos La determinacin de si un acuerdo constituye o incluye un arrendamiento se basa en la esencia del acuerdo a la fecha de su celebracin, es decir, si el cumplimiento del acuerdo depende del uso de uno o ms activos especficos, o si el acuerdo concede el derecho de uso del activo, incluso si tal derecho no se encuentra especificado de manera explcita en el acuerdo. Los arrendamientos financieros que transfieren al Grupo sustancialmente todos los riesgos y los beneficios inherentes a la propiedad del bien arrendado, se capitalizan al inicio del arrendamiento, ya sea por el valor razonable de la propiedad arrendada o por el valor presente de los pagos mnimos de arrendamiento, el que sea menor. Los pagos por arrendamientos se distribuyen entre los cargos financieros y la reduccin de la deuda de manera tal de determinar un ratio constante de inters sobre el saldo remanente de la deuda. Estos cargos financieros se reconocen como costos financieros en el estado consolidado de resultados. Un activo arrendado se deprecia a lo largo de su vida til. Sin embargo, si no existiese certeza razonable de que el Grupo obtendr la propiedad del activo al trmino del plazo del arrendamiento, el activo se deprecia a lo largo de su vida til estimada o en el plazo del arrendamiento, el que sea menor.
15
Los pagos por arrendamientos operativos se reconocen como gastos operativos en el estado de resultados, en forma lineal a lo largo del plazo del arrendamiento. (h) Inmuebles, maquinaria y equipo Los inmuebles, maquinaria y equipo se expresan al costo, neto de la depreciacin acumulada y de las prdidas acumuladas por deterioro del valor, si las hubiere. Dicho costo incluye el costo de los componentes de reemplazo y los costos por prstamos, si se cumplen con los requisitos para su reconocimiento. Cuando se requiere reemplazar componentes significativos de inmuebles, maquinaria y equipo, el Grupo da de baja el componente reemplazado, y reconoce el nuevo componente, con su vida til y su depreciacin respectiva. Del mismo modo, cuando se efecta una inspeccin de gran envergadura, el costo se reconoce como un reemplazo, si se cumplen los criterios para su reconocimiento. Todos los dems costos de reparacin y mantenimiento se reconocen en el estado consolidado de resultados a medida que se incurren. La depreciacin es calculada siguiendo el mtodo de lnea recta en funcin de la vida til estimada de los activos. Las vidas tiles estimadas son las siguientes:
Aos Empresas de Per Edificios y construcciones Instalaciones diversas Maquinaria y equipo Unidades de transporte Muebles y enseres Equipos diversos 34 5 y 10 5 y 10 5 10 4 y 10
Empresas de Estados Unidos Maquinaria y equipo Mejoras Unidades de transporte Muebles y enseres Equipos de computo 3 y 13 5 y 15 2y7 3y5 2y3
Los valores residuales, las vidas tiles y los mtodos de depreciacin/amortizacin se revisan a cada fecha de cierre de ejercicio y, de ser necesario, se ajustan prospectivamente. Una partida del rubro inmuebles, maquinaria y equipo y cualquier parte significativa, se da de baja al momento de su venta o cuando no se espera obtener beneficios econmicos futuros por su uso o venta. Cualquier ganancia o prdida en el momento de dar de baja el activo (calculada como la diferencia entre el ingreso neto procedente de la venta del activo y su importe en libros) se incluye en el estado consolidado de resultados cuando se da de baja el activo.
16
Los valores residuales, las vidas tiles y los mtodos de depreciacin de los activos se revisan y ajustan prospectivamente a cada fecha de cierre de ejercicio, de corresponder. (i) Concesiones mineras Las concesiones mineras corresponden a los derechos de exploracin en reas de inters adquiridas en aos anteriores. Las concesiones mineras se registran al costo, neto de la amortizacin acumulada y prdida por deterioro, si la hubiere, y se presentan dentro del rubro inmuebles, maquinaria y equipo. Dichas concesiones mineras se amortizan a partir de la fase de produccin siguiendo el mtodo de las unidades de produccin basado en las reservas probadas. Si el Grupo abandona la concesin, los costos asociados se cargan en el estado consolidado de resultados. (j) Combinacin de negocios y crdito mercantil Combinaciones de negocios a partir del 1 de enero de 2010 Las combinaciones de negocios se contabilizan mediante el mtodo de la adquisicin. El costo de una adquisicin se mide como la suma de la contraprestacin transferida, medida por su valor razonable a la fecha de la adquisicin, y el importe de cualquier inters no controlador en la adquirida. Para cada combinacin de negocios, el adquirente mide el inters no controlador en la adquirida ya sea por su valor razonable o por la participacin proporcional sobre los activos netos identificables adquiridos. Los costos de adquisicin incurridos se imputan a resultados y se incluyen en el rubro de gastos de administracin. Cuando el Grupo adquiere un negocio, evala los activos identificables adquiridos y los pasivos asumidos para su apropiada clasificacin y designacin, de conformidad con las condiciones contractuales, las circunstancias econmicas y otras condiciones pertinentes a la fecha de la adquisicin. Cualquier contraprestacin contingente que deba ser transferida por el adquirente se reconocer por su valor razonable a la fecha de adquisicin. Los cambios posteriores al valor razonable de la contraprestacin contingente considerada como un activo o pasivo se reconocern conforme a la NIC 39, ya sea como ganancia o prdida o como una variacin en el otro resultado integral. Si la contraprestacin contingente se clasifica como patrimonio, no se la deber volver a medir hasta que se liquide finalmente como parte del patrimonio. El crdito mercantil se mide inicialmente al costo, como el exceso de la suma de la contraprestacin transferida y el importe reconocido por la participacin no controladora, respecto de los activos identificables adquiridos y los pasivos asumidos netos. Si esta contraprestacin resultare menor al valor razonable de los activos netos de la subsidiaria adquirida, la diferencia se reconoce en resultados.
17
Despus del reconocimiento inicial, el crdito mercantil se mide al costo menos cualquier prdida acumulada por deterioro del valor. A los fines de la prueba de deterioro del valor, el crdito mercantil adquirido en una combinacin de negocios se asigna, a partir de la fecha de adquisicin, a cada una de las unidades generadoras de efectivo del Grupo que se espera sern beneficiadas con la combinacin, independientemente de si otros activos o pasivos de la adquirida se asignan a esas unidades. Cuando el crdito mercantil forma parte de una unidad generadora de efectivo y parte de la operacin dentro de tal unidad se vende, el crdito mercantil asociado con la operacin vendida se incluye en el importe en libros de la operacin al momento de determinar la ganancia o prdida por la venta de la operacin. El crdito mercantil que se da de baja en esta circunstancia se mide sobre la base de los valores relativos de la operacin de venta y de la porcin retenida de la unidad generadora de efectivo. (k) Intangibles Los activos intangibles adquiridos en forma separada se miden inicialmente al costo. El costo de los activos intangibles adquiridos en combinaciones de negocios es su valor razonable a la fecha de la adquisicin. Despus del reconocimiento inicial, los activos intangibles se contabilizan al costo menos cualquier amortizacin acumulada y cualquier prdida acumulada por deterioro del valor. Los activos intangibles generados internamente, excluidos los gastos de desarrollo capitalizados, no se capitalizan y los desembolsos se reflejan en el estado del resultado en el perodo en el que se incurren. Las vidas tiles de los activos intangibles pueden ser finitas o indefinidas. Los activos intangibles con vidas tiles finitas se amortizan a lo largo de su vida til econmica y se evalan para determinar si tuvieron algn deterioro del valor siempre que exista un indicio de que el activo intangible pudiera haber sufrido dicho deterioro. El perodo y el mtodo de amortizacin para un activo intangible con una vida til finita se revisan al menos al cierre de cada perodo sobre el que se informa. Los cambios en la vida til esperada o el patrn esperado de consumo del activo se contabilizan al cambiar el perodo o el mtodo de amortizacin, segn corresponda, y se tratan como cambios en las estimaciones contables. El gasto de amortizacin en activos intangibles con vidas tiles finitas se reconoce en el estado consolidado de resultados en la categora de gastos que resulte coherente con la funcin de dichos activos intangibles. Los activos intangibles con vidas tiles indefinidas no se amortizan, sino que se someten a pruebas anuales para determinar si sufrieron un deterioro del valor, ya sea en forma individual o a nivel de la unidad generadora de efectivo a la que fueron asignados. Una vida indefinida se evala y revisa en forma anual para determinar si la misma sigue siendo apropiada. En caso de no serlo, el cambio de vida til de indefinida a finita se realiza en forma prospectiva.
18
Las ganancias o prdidas que surjan de dar de baja un activo intangible se miden como la diferencia entre el ingreso neto procedente de la venta y el importe en libros del activo, y se reconocen en el estado consolidado del resultado cuando se da de baja el activo. Marcas, lista de clientes Corresponden a activos intangibles de vida limitada identificados al momento de las adquisiciones. Las marcas se irn amortizando por un periodo de 5 aos y la lista de clientes en un periodo de 7 aos (l) Costo diferido de preparacin de canteras La Compaa difiere el costo de desbroce (extraccin de desmonte) incurrido por la ampliacin del rea de explotacin de las canteras Atocongo, Atocongo Norte y Pucar. Para determinar el costo de extraccin diferido, la Gerencia de la Compaa calcula un coeficiente que resulta de dividir el total del material de desmonte a mover entre el total de toneladas de caliza que se ha estimado extraer durante la vida til de la cantera. Los costos se difieren o amortizan cuando el desbroce real con respecto del desbroce estimado segn el mencionado coeficiente, es mayor o menor, respectivamente. (m) Deterioro del valor de los activos no financieros El Grupo evala a fin de cada ao si existe algn indicio de que el valor de sus activos se ha deteriorado. Si existe tal indicio o cuando es obligatorio efectuar una prueba anual de deterioro, la Compaa hace un estimado del importe recuperable del activo. El importe recuperable del activo es el mayor entre su valor razonable menos los costos de venta y su valor en uso, y es determinado para cada activo individual, a menos que el activo no genere flujos de caja que sean largamente independientes de otros activos o grupos de activos, en cuyo caso se considera la unidad generadora de efectivo (UGE) relacionada con dichos activos. Cuando el valor en libros de un activo o de una UGE excede su importe recuperable, se considera que el activo ha perdido valor y es reducido a su importe recuperable. Para determinar el valor en uso, los flujos futuros estimados son descontados a su valor presente, usando una tasa de descuento antes de impuestos que refleja la evaluacin actual del valor del dinero en el tiempo y los riesgos especficos del activo. Al determinar el valor razonable menos los costos de venta, el Grupo toma en cuenta transacciones recientes en el mercado. Si no se pueden identificar transacciones, el Grupo usa un modelo de valuacin. La prdida por deterioro de operaciones continuas, incluyendo el deterioro de inventarios, se reconoce en el estado consolidado de resultados en las categoras de gastos consistentes con la funcin del activo deteriorado. Para activos distintos al crdito mercantil, el Grupo efecta una prueba de deterioro a cada fecha de reporte si existe evidencia de que una prdida por deterioro reconocida anteriormente ya no existe o ha disminuido. Si existe esta evidencia, el Grupo estima el importe recuperable del activo o de la UGE.
19
Una prdida por deterioro reconocida previamente slo se revierte si hubo un cambio en los supuestos usados para determinar el importe recuperable de un activo desde la ltima vez en que se reconoci la ltima prdida por deterioro del valor. La reversin se limita de tal manera que el importe en libros del activo no exceda su importe recuperable, ni exceda el importe en libros que se hubiera determinado, neto de la correspondiente depreciacin, si no se hubiese reconocido una prdida por deterioro para el activo en los perodos anteriores. Dicha reversin se reconoce en el estado consolidado de resultados. El siguiente criterio es considerado al evaluar el deterioro del crdito mercantil: La prueba de deterioro del crdito mercantil se efecta de manera anual (31 de diciembre). El deterioro se determina mediante la evaluacin del importe recuperable de cada unidad generadora de efectivo a la cual pertenece el crdito mercantil. Cuando el importe recuperable de cada unidad generadora de efectivo es menor que su valor en libros, se reconoce una prdida por deterioro. Las prdidas por deterioro relacionadas con un crdito mercantil no pueden ser revertidas en perodos futuros. (n) Provisiones General Las provisiones se reconocen cuando el Grupo tiene una obligacin presente (legal o implcita) como resultado de un evento pasado, es probable que la entidad tenga que desprenderse de recursos que incorporen beneficios econmicos para cancelar la obligacin, y se puede hacer una estimacin fiable del monto de la obligacin. En los casos en que la Compaa espera que la provisin se reembolse en todo o en parte, por ejemplo bajo un contrato de seguro, el reembolso se reconoce como un activo separado pero nicamente cuando este reembolso es virtualmente cierto. El gasto relacionado con cualquier provisin se presenta en el estado consolidado de resultados, neto de todo reembolso. Si el efecto del valor del dinero en el tiempo es material, las provisiones son descontadas a su valor presente usando una tasa que refleje los riesgos especficos del pasivo. Cuando se efecte el descuento, el aumento en la provisin por el paso del tiempo es reconocido como un costo financiero. Provisin por cierre de canteras El Grupo registra el valor actual de los costos estimados de las obligaciones legales e implcitas necesarias para restaurar las instalaciones operativas en el perodo en el que se incurre en la obligacin. Los costos de cierre de canteras se presentan al valor actual de los costos esperados para liquidar la obligacin, utilizando flujos de efectivo estimados, y se reconocen como parte integrante del costo de ese activo en particular. Los flujos de efectivo se descuentan a la tasa actual de mercado antes de impuestos, que refleja los riesgos especficos del pasivo. El devengamiento del descuento se contabiliza como gasto a medida que se incurre y se reconoce en el estado de resultados como un costo financiero. Los costos futuros estimados de cierre de canteras se revisan anualmente y ajustan, segn corresponda, sobre una base anual. Los cambios en los costos futuros estimados o en la tasa de descuento aplicada se agregan al costo del activo relacionado o se deducen de ste. 20
(o)
Reconocimiento de ingresos Los ingresos de actividades ordinarias se reconocen en la medida que sea probable que los beneficios econmicos fluyan al Grupo y que los ingresos se puedan medir de manera fiable, independientemente del momento en el que el pago es realizado. Los ingresos se miden por el valor razonable de la contraprestacin recibida o por recibir, teniendo en cuenta las condiciones de pago definidas contractualmente y sin incluir impuestos ni aranceles. Los siguientes criterios especficos de reconocimiento se deben cumplir para que los ingresos sean reconocidos: Ventas de bienes Los ingresos de actividades ordinarias procedentes de la venta de bienes se reconocen cuando los riesgos y los beneficios inherentes a la propiedad se hayan sustancialmente transferido al comprador, por lo general, al momento de la entrega de los bienes. Ingresos por servicio Los ingresos de actividades ordinarias procedentes al servicio de administracin del muelle, carga y descarga se reconocen cuando los riesgos y los beneficios inherentes a la propiedad se hayan sustancialmente transferido al comprador, por lo general, al momento de la entrega de los bienes. Ventas por energa y potencia Los ingresos de actividades ordinarias procedentes de la venta de energa y potencia se reconocen mensualmente sobre la base de lecturas cclicas y son reconocidos ntegramente en el periodo en el que se presta el servicio. Ingresos por intereses Los ingresos por intereses se registran utilizando el mtodo de la tasa de inters efectiva. Los intereses ganados se incluyen en la lnea de ingresos financieros del estado consolidado de resultados. Ingresos por dividendos Los ingresos por dividendos de las asociadas se reconocen en el estado consolidado de resultados cuando se ha establecido el derecho de cobro.
(p)
Impuestos Impuesto a la renta corriente Los activos y pasivos corrientes por impuesto a la renta se miden por los importes que se esperan recuperar o pagar a la autoridad tributaria. Las tasas imponibles y las leyes tributarias fiscales utilizadas para computar el impuesto son aquellas que estn aprobadas o cuyo procedimiento de aprobacin se encuentra prximo a completarse a la fecha de cierre del perodo sobre el que se informa.
21
El impuesto a la renta corriente relacionado con partidas que se reconocen en el estado consolidado de resultados directamente en el patrimonio neto se reconoce en el patrimonio neto y no en el estado consolidado de resultados. Peridicamente, la Gerencia evala las posiciones tomadas en las declaraciones de impuestos con respecto de las situaciones en las que las normas imponibles aplicables se encuentran sujetas a interpretacin, y constituye provisiones cuando es apropiado. Impuesto a la renta diferido El impuesto a la renta diferido se reconoce utilizando el mtodo del pasivo sobre las diferencias temporarias entre las bases impositivas de los activos y pasivos y sus respectivos importes en libros a la fecha del estado consolidado de situacin financiera. Los pasivos por impuesto a la renta diferido se reconocen para todas las diferencias temporarias imponibles, salvo: cuando el pasivo por impuesto diferido surja del reconocimiento inicial de un crdito mercantil, o de un activo o un pasivo en una transaccin que no constituya una combinacin de negocios y que, al momento de la transaccin, no afect ni la utilidad contable ni la utilidad o prdida imponible; o cuando la oportunidad de la reversin de las diferencias temporarias, relacionadas con las inversiones en subsidiarias, se pueda controlar y sea probable que dichas diferencias temporarias no se reversen en el futuro cercano. Los activos por impuesto a la renta diferido se reconocen para todas las diferencias temporarias deducibles y por la compensacin futura de crditos fiscales y prdidas impositivas no utilizadas, en la medida en que sea probable la existencia de utilidades imponibles futuras contra las cuales se puedan compensar esos crditos fiscales o prdidas imponibles no utilizadas, salvo: cuando el activo por impuesto a la renta diferido relacionado con la diferencia temporaria surja del reconocimiento inicial de un activo o un pasivo en una transaccin que no constituya una combinacin de negocios y que, al momento de la transaccin, no afect ni la utilidad contable ni la utilidad o prdida imponible; o cuando los activos por impuesto a la renta diferido se reconocen solamente en la medida en que sea probable que las diferencias temporarias, relacionadas con las inversiones en subsidiarias, sean revertidas en un futuro cercano y que sea probable la disponibilidad de utilidades imponibles futuras contra las cuales imputar esas diferencias temporarias deducibles.
22
El importe en libros de los activos por impuesto a la renta diferido se revisa en cada fecha de cierre del perodo sobre el que se informa y se reduce en la medida en que ya no sea probable que exista suficiente utilidad imponible para permitir que se utilice la totalidad o una parte de dichos activos. Los activos por impuesto a la renta diferido no reconocidos se reevalan en cada fecha de cierre del perodo sobre el que se informa y se reconocen en la medida en que se torne probable que las utilidades imponibles futuras permitan recuperar dichos activos. Los activos y pasivos por impuesto diferido se miden a las tasas impositivas que se espera sean de aplicacin en el perodo en el que el activo se realice o el pasivo se cancele, en base a las tasas imponibles y leyes tributarias que fueron aprobadas a la fecha del estado consolidado de situacin financiera, o cuyo procedimiento de aprobacin se encuentre prximo a completarse. Los activos y pasivos por impuesto a la renta diferido se compensan si existe un derecho legalmente exigible de compensar los activos corrientes por impuesto a la renta contra los pasivos corrientes por impuesto a la renta, y si los impuestos diferidos se relacionan con la misma entidad sujeta al impuesto y la misma autoridad fiscal. Impuesto general a las ventas Los ingresos de actividades ordinarias, los gastos y los activos se reconocen excluyendo el monto de impuesto general a las ventas, salvo: cuando el impuesto general a las ventas (IGV) incurrido en una adquisicin de activos o servicios no resulta recuperable de la autoridad fiscal, en cuyo caso el IGV se reconoce como parte del costo de adquisicin del activo o como parte de la partida del gasto, segn corresponda; las cuentas por cobrar y por pagar que ya estn expresadas con el importe del IGV incluido. El importe neto del IGV que se pueda recuperar de la autoridad fiscal o que se le deba pagar, se incluye como parte de las otras cuentas por cobrar o por pagar en el estado consolidado de situacin financiera.
23
(q)
Utilidad por accin La utilidad por accin bsica y diluida ha sido calculada sobre la base del promedio ponderado de las acciones comunes y de inversin en circulacin a la fecha del estado consolidado de situacin financiera. Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, el Grupo no tiene instrumentos financieros con efecto dilutivo por lo que las utilidades bsica y diluida por accin son las mismas.
(r)
Modificacin de las cifras de los estados financieros Reestructuracin de estados financieros Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, el Grupo modific sus estados financieros individuales, los que fueron auditados por otros contadores pblicos independientes cuya opinin de fecha 2 de febrero de 2011 no contuvo salvedades. Las principales cifras de los estados financieros consolidados del Grupo por los aos terminados el 31 de diciembre de 2010 y de 2009, segn los estados financieros auditados a esas fechas y los ajustes contables realizados para modificarlos, se presentan posteriormente. Primera adopcin de Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF) Los estados financieros consolidados por el ao terminado el 31 de diciembre de 2011, son los primeros estados financieros consolidados que el Grupo ha preparado de acuerdo con las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF). Hasta el ao terminado el 31 de diciembre de 2010, el Grupo prepar sus estados financieros consolidados de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en el Per (PCGA del Per). En consecuencia, el Grupo ha preparado estados financieros consolidados que cumplen con las NIIF aplicables para perodos que terminan el 31 de diciembre de 2011, junto con los periodos comparativos al y por el ao terminado el 31 de diciembre de 2010, tal como se describen en la polticas contables. Para preparar estos estados financieros consolidados, el Grupo prepar un estado consolidado de situacin financiera de apertura al 1 de enero de 2010, la fecha de transicin a NIIF de la Compaa. Esta nota explica los principales ajustes efectuados por el Grupo al modificar sus estados financieros consolidados preparados de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Per (PCGA del Per) al 1 de enero de 2010 y sus estados financieros consolidados bajo PCGA del Per, previamente publicados, al 31 de diciembre de 2010.
24
Excepciones aplicadas NIIF 1 Adopcin por primera vez de las NIIF, permite algunas excepciones a la aplicacin retroactiva de ciertas NIIF a las compaas que adoptan las NIIF por primera vez. El Grupo aplico las siguientes excepciones: Ciertas partidas del rubro inmuebles, maquinaria y equipos se midieron al valor razonable a la fecha de transicin a NIIF. Las diferencias de traslacin acumuladas por operaciones extranjeras se consideran que equivalen a cero al 1 de enero de 2010. Estimaciones Las estimaciones del Grupo al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010 son coherentes con las estimaciones adoptadas por sta en las mismas fechas, de conformidad con los PCGA del Per, a excepcin de la estimacin del valor residual y la vida til de los elementos de inmuebles, maquinaria y equipo, tal como se explica ms adelante.
25
Reconciliacin del estado consolidado de situacin financiera al 1 de enero de 2010 (fecha de transicin a NIIF)
Saldos reestructurados al 1 de enero de 2010 S/.(000)
Notas Activo Activo corriente Efectivo y equivalente de efectivo Cuentas por cobrar comerciales y diversas, neto Existencias, neto Gastos pagados por anticipado Costo diferido de preparacin de canteras
PCGA del Per S/.(000)
Ajustes contables S/.(000)
Notas
Ajustes NIIF S/.(000)
NIIF al 1 de enero de 2010 S/.(000)
164,643 124,981 237,759 39,482 13,958 ___________ 580,823 ___________ 63,845 32,579 4,748 2,641,418 165,810 153,961 41,286 2,962 25,971 ___________ 3,132,580 ___________ 3,713,403 ___________
(776) ___________ (776) ___________ 1,118 (9,357) (103,405) 4,559 ___________ (107,085) ___________ (107,861) ___________
164,643 124,981 237,759 38,706 13,958 ___________ 580,047 ___________ 63,845 32,579 4,748 2,642,536 156,453 50,556 45,845 2,962 25,971 ___________ 3,025,495 ___________ 3,605,542 ___________
FyH
(22,693) (15,252) ___________ (37,945) ___________ 980,701 (490) ___________ 980,211 ___________ 942,266 ___________
164,643 124,981 215,066 23,454 13,958 ___________ 542,102 ___________ 63,845 32,579 4,748 3,623,237 155,963 50,556 45,845 2,962 25,971 ___________ 4,005,706 ___________ 4,547,808 ___________
Activo no corriente Cuentas por cobrar comerciales y diversas, neto Existencias Inversiones en asociada Inmuebles, maquinaria y equipo, neto Intangibles, neto Costo diferido de preparacin de canteras Activo por impuesto a la renta diferida Impuesto pagado por adelantado Otros activos
B A M
IyL
Total activo Pasivo y patrimonio Pasivo corriente Sobregiros y prstamos bancarios Cuentas por pagar comerciales y diversas Porcin corriente de las obligaciones financieras Instrumentos financieros derivados Impuesto a la renta por pagar Ingresos diferidos Provisiones
212,082 213,812 134,129 25,780 12,084 12,949 11,982 ___________ 622,818 ___________
5,705 (16) ___________ 5,689 ___________ (8,806) ___________ (8,806) ___________ (3,117) ___________ (538) (104,206) ___________ (104,744) ___________ (104,744) ___________ (107,861) ___________
212,082 219,517 134,129 25,780 12,084 12,933 11,982 ___________ 628,507 ___________ 1,558,032 59,609 29,591 8,313 ___________ 1,655,545 ___________ 2,284,052 ___________ 756,996 97,787 111,846 (42,561) (10,755) 100,105 ___________ 1,013,418 308,072 ___________ 1,321,490 ___________ 3,605,542 ___________
(1,225) ___________ (1,225) ___________
212,082 219,517 132,904 25,780 12,084 12,933 11,982 ___________ 627,282 ___________ 1,605,193 59,609 303,855 8,313 ___________ 1,976,970 ___________ 2,604,252 ___________ 756,996 97,787 111,846 (40,392) 709,247 ___________ 1,635,484 308,072 ___________ 1,943,556 ___________ 4,547,808 ___________
Pasivo no corriente Obligaciones financieras a largo plazo Instrumentos financieros derivados Pasivo por impuesto a la renta diferido Provisiones
CyM
1,558,032 59,609 38,397 8,313 ___________ 1,664,351 ___________
K K
47,161 274,264 ___________ 321,425 ___________ 320,200 ___________ 2,169 10,755 609,142 ___________ 622,066 ___________ 622,066 ___________ 942,266 ___________
Total pasivo Patrimonio neto Capital social Acciones de inversin Reserva legal Resultados no realizados Resultado por conversin Resultados acumulados Porcin no controladora Total patrimonio neto Total pasivo y patrimonio neto
2,287,169 ___________ 756,996 97,787 111,846 (42,023) (10,755) 204,311 ___________ 1,118,162 308,072 ___________ 1,426,234 ___________ 3,713,403 ___________
CyD
26
Reconciliacin del estado consolidado de situacin financiera al 31 de diciembre de 2010

Saldos reestructurados al 31 de diciembre de 2010 S/.(000)
Notas Activo Activo corriente Efectivo y equivalente de efectivo Cuentas por cobrar comerciales y diversas, neto Existencias, neto Gastos pagados por anticipado Costo diferido de preparacin de canteras
PCGA del Per S/.(000)
Ajustes contables S/.(000)
Notas
Ajustes NIIF S/.(000)
NIIF al 31 de diciembre de 2010 S/.(000)
F E
314,545 178,797 251,988 25,209 12,306 __________ 782,845 __________ 80,211 34,070 5,300 3,051,367 161,290 4,990 69,877 187,152 28,301 ___________ 3,622,558 ___________ 4,405,403 ___________
(424) (776) __________ (1,200) __________ 7,544 (8,479) (100,592) ___________ (101,527) ___________ (102,727) ___________
314,545 178,797 251,564 24,433 12,306 __________ 781,645 __________ 80,211 34,070 5,300 3,058,911 152,811 4,990 69,877 86,560 28,301 ___________ 3,521,031 ___________ 4,302,676 ___________
HeI J
(29,747) (2,283) __________ (32,030) __________ 1,012,244 (490) (12,367) ___________ 999,387 ___________ 967,357 ___________
314,545 178,797 221,817 22,150 12,306 __________ 749,615 __________ 80,211 34,070 5,300 4,071,155 152,321 4,990 57,510 86,560 28,301 ___________ 4,520,418 ___________ 5,270,033 ___________
Activo no corriente Cuentas por cobrar comerciales y diversas Existencias Inversiones en asociadas Inmuebles, maquinaria y equipo, neto Intangibles, neto Impuesto pagado por anticipado Activo por impuesto a la renta diferido, neto Costo diferido de preparacin de canteras Otros activos
ByG
IyL
Total activo Pasivo y patrimonio Pasivo corriente Sobregiros y prstamos bancarios Cuentas por pagar comerciales y diversas Porcin corriente de las obligaciones financieras Ingresos diferidos Instrumento financiero derivado Impuesto a la renta por pagar Provisiones
509,584 242,131 213,713 42,342 25,365 21,754 18,549 ___________ 1,073,438 ___________ 1,596,105 63,319 57,856 9,167 ___________ 1,726,447 ___________ 2,799,885 ___________ 756,996 97,787 129,686 (49,178) 11,312 313,620 ___________ 1,260,223 345,295 ___________ 1,605,518 ___________ 4,405,403 ___________
6,432 ___________ 6,432 ___________ (21,602) ___________ (21,602) ___________ (15,170) ___________ (554) (87,003) ___________ (87,557) ___________ (87,557) ___________ (102,727) ___________
509,584 248,563 213,713 42,342 25,365 21,754 18,549 ___________ 1,079,870 ___________ 1,596,105 63,319 36,254 9,167 ___________ 1,704,845 ___________ 2,784,715 ___________ 756,996 97,787 129,686 (49,732) 11,312 226,617 ___________ 1,172,666 345,295 ___________ 1,517,961 ___________ 4,302,676 ___________
(4,561) ___________ (4,561) ___________ 45,561 281,479 ___________ 327,040 ___________ 322,479 ___________ 4,097 640,781 ___________ 644,878 ___________ 644,878 ___________ 967,357 ___________
509,584 248,563 209,152 42,342 25,365 21,754 18,549 ___________ 1,075,309 ___________ 1,641,666 63,319 317,733 9,167 ___________ 2,031,885 ___________ 3,107,194 ___________ 756,996 97,787 129,686 (45,635) 11,312 867,398 ___________ 1,817,544 345,295 ___________ 2,162,839 ___________ 5,270,033 ___________
Pasivo no corriente Obligaciones financieras a largo plazo Instrumentos financieros derivados Pasivo por impuesto a la renta diferido Provisiones
K M
C yM
Total pasivo Patrimonio neto Capital social Acciones de inversin Reserva legal Resultados no realizados Resultado por conversin Resultados acumulados Porcin no controladora Total patrimonio neto Total pasivo y patrimonio neto
27
Reconciliacin del estado consolidado de resultados por el ao terminado al 31 de diciembre de 2010 Saldos reestructurados al 31 de diciembre de 2010 S/.(000) 1,585,890 (897,568) __________ 688,322 __________ IyL
Notas
PCGA del Per S/.(000) 1,585,890
Ajustes contables S/.(000) (2,389) __________ (2,389) __________
Notas
Ajustes NIIF S/.(000) (30,636) __________ (30,636) __________
NIIF al 31 de diciembre de 2010 S/.(000) 1,585,890 (928,204) __________ 657,686 __________
Ventas netas Costo de ventas Utilidad bruta AyF
(895,179) __________ 690,711 __________
Gastos operativos Gastos de administracin Gastos de ventas Ingreso por reducciones certificadas, neto Otros, neto B (213,452) (76,732) 1,046 18,853 __________ (270,285) __________ Utilidad de operacin 420,426 __________ (115) __________ (115) __________ (2,274) __________ (213,337) (76,732) 1,046 18,853 __________ (270,170) __________ 418,152 __________ J J 2,606 (8,793) __________ (6,187) __________ (36,823) __________ (210,731) (76,732) 1,046 10,060 __________ (276,357) __________ 381,329 __________
Otros ingresos (gastos) Ingresos financieros Costos financieros Diferencia en cambio, neta B, D y E 10,289 (111,028) 25,162 __________ (75,577) __________ Utilidad antes del impuesto a la renta Impuesto a la renta Utilidad neta I 344,849 (92,601) __________ 252,248 __________ (3,855) __________ (3,855) __________ (6,129) (13,391) __________ (19,520) __________ 10,289 (114,883) 25,162 __________ (79,432) __________ 338,720 (105,992) __________ 232,728 __________ M K (1,997) 2,262 (1,434) __________ (1,169) __________ (37,992) 17,844 __________ (20,148) __________ 8,292 (112,621) 23,728 __________ (80,601) __________ 300,728 (88,148) __________ 212,580 __________
28
Notas a la reconciliacin del estado consolidado de situacin financiera al 1 de enero y 31 de diciembre de 2010 y al estado consolidado de resultados por el ao terminando al 31 de diciembre de 2010 Correccin de errores A. Costo diferido de preparacin de canteras Hasta abril de 2009, la Compaa vena incurriendo en costos de preparacin de las canteras Atocongo y Cristina, en base a estudios efectuados por terceros. Como resultado de un nuevo estudio efectuado por la consultora Maptek en mayo de 2009, la Compaa decidi explotar las canteras antes mencionadas usando una ruta totalmente distinta a la anteriormente seguida. En este sentido, la gerencia determin que los costos incurridos hasta abril de 2009 ya no seran recuperados, al haber cambiado la estrategia de explotacin y, en consecuencia, decidi castigar los costos relacionados ascendentes a S/.100,592,000 con abono a resultados del ao 2010 por S/.2,813,000 y con cargo a resultados acumulados por S/.103,405,000 (al 1 de enero de 2010, S/.103,405,000 con cargo a resultados acumulados). B. Cierre de Canteras Al 1 de enero y 31 de diciembre de 2010, el Grupo no haba determinado el valor presente de su activo y pasivo relacionado con el cierre final y post-cierre de sus canteras. Al 31 de diciembre de 2010, el Grupo ajust su activo por cierre de canteras a su valor presente en S/.1,003,000 con cargo a resultados del ejercicio por S/.115,000 y con abono a resultados acumulados por S/.1,118,000 (al 1 de enero de 2010, en S/.1,118,000 con abono a resultados acumulados). Al 31 de diciembre de 2010, el Grupo ajust su pasivo por cierre de canteras a su valor presente en S/.6,432,000, con cargo a resultados del ejercicio por S/.728,000 y a resultados acumulados por S/.5,704,000 (al 1 de enero de 2010, en S/.5,705,000 con cargo a resultados acumulados). C. Participacin a los trabajadores en las utilidades En la reunin del Consejo de Interpretaciones de las Normas Internacionales de Informacin Financiera (CINIIF) efectuada en noviembre de 2010, se concluy que la participacin a los trabajadores en las utilidades debe ser registrada de acuerdo con la NIC 19 Beneficios a los empleados y no de acuerdo a la NIC 12 Impuesto a las Ganancias. En consecuencia, una entidad no debera calcular un activo o pasivo diferido por participacin a los trabajadores por las diferencias temporales existentes entre la base contable e imponible de sus activos y pasivos. Como resultado de este anlisis, El Grupo disminuy el pasivo por participacin de los trabajadores e impuesto a la renta diferido en S/.7,032,000 con cargo a resultados no realizados por S/.554,000 y con abono a resultados acumulados por S/.6,478,000 al 1 de enero de 2010.
29
D.
Instrumentos financieros derivados Durante el 2010, el Grupo utiliz la contabilidad de cobertura para registrar un contrato de Cross Currency Interest Rate Swap mantenido con el BBVA Banco Continental; sin embargo, este derivado no contaba con la documentacin y designacin formal de la relacin de cobertura, la definicin de metodologa de clculo de la eficacia y la prueba de efectividad. En este sentido, al 31 de diciembre de 2010, el Grupo ajust sus resultados no realizados en S/.1,371,000 con cargo a resultados del ejercicio por S/.1,958,000 y con abono al pasivo por impuesto a la renta diferido por S/.587,000 al 31 de diciembre de 2010.
E.
Impuestos y gastos pagados por anticipado Al 1 de enero de 2010, la Compaa reconoci en el rubro impuestos y gastos pagados por anticipado gastos pre operativos al proyecto en Staten Island. Al respecto, al 1 de enero de 2010, la Compaa ajust dicha cuenta en S/.776,000 con cargo a resultados acumulados.
F.
Existencias Al 31 de diciembre de 2010, el saldo del rubro de existencias se encontraban sobrestimada, por lo que la Compaa decidi regularizar dicho error abonando el rubro de existencias en S/.424,000 con cargo al costo de ventas.
G.
Capitalizacin de intereses El Grupo no ha capitalizado los intereses de prstamos genricos relacionados con activos calificados. Al 31 de diciembre de 2010, la Compaa increment el rubro inmuebles, maquinaria y equipo por S/.6,541,000 con abono a pasivo por impuesto a la renta diferido por S/.724 y abono a costos financieros por S/.6,541,000.
Ajustes NIIF H. Existencias PCGA del Per: Bajo los PCGA del Per, las piezas de repuestos y mantenimiento de equipos son controlados como inventario y reconocidos como ganancia o prdida cuando son consumidos, incluso si la entidad espera utilizarlos durante ms de un ejercicio o utilizarlo slo en relacin con los inmuebles, maquinaria y equipo.
30
NIIF: De acuerdo con la NIC 16 Inmuebles, Maquinaria y Equipo, las piezas de repuesto y mantenimiento de equipos califican como inmuebles, maquinaria y equipo cuando una entidad espera utilizarlos durante ms de un periodo. Del mismo modo, si las piezas de repuesto y mantenimiento de equipos pueden utilizarse slo en relacin con un elemento del inmueble, maquinaria y equipo, stas se contabilizan en el rubro de inmuebles, maquinaria y equipo. El Grupo realiz un anlisis de las piezas de repuestos y mantenimiento de equipos presentados dentro del rubro de inventarios, a fin de poder realizar una clasificacin adecuada de las mismas. Como resultado de ese anlisis, el Grupo reclasific S/.32,618,000 de inventarios a inmuebles, maquinaria y equipo al 31 de diciembre de 2010 (S/.22,741,000 al 1 de enero de 2010). I. Inmuebles, maquinaria y equipo Costo PCGA del Per: El 1 de enero de 1994, la economa peruana dej de ser considerada una economa hiperinflacionaria de acuerdo con la NIC 29 Informacin Financiera en Economas Hiperinflacionarias. Sin embargo, de acuerdo con requerimientos locales, las entidades peruanas siguieron preparando estados financieros ajustados por inflacin hasta el 31 de diciembre de 2004. Como resultado, el costo de los elementos del activo fijo incluye el ajuste por inflacin para reflejar el efecto de la variacin de las adquisiciones en moneda peruana hasta el 31 de diciembre de 2004. En adicin a lo mencionado anteriormente, el Grupo clasifica como inventarios algunas piezas de repuesto y mantenimiento de equipos que podran calificar como inmuebles, maquinaria y equipo, ver prrafo (F) anterior. NIIF: De acuerdo con la NIC 29 Informacin Financiera en Economas Hiperinflacionarias, el Grupo no debi ajustar por inflacin desde el 1 de enero de 1994 hasta el 31 de diciembre de 2004. A fin de subsanar este tema, el Grupo eligi medir ciertos elementos del activo fijo a su valor razonable en la fecha de transicin a las NIIF, sobre la base de una valoracin hecha por un tasador independiente. Como se explic en la letra F, los costos de los inmuebles, maquinaria y equipos tambin incluye las piezas de repuestos y mantenimiento de equipos que pueden utilizarse en elementos del activo fijo. Al 31 de diciembre de 2010, el Grupo reconoci un incremento en el rubro inmuebles, maquinaria y equipo, neto de su depreciacin acumulada, de S/.956,126,000 con abono al rubro de existencias por S/.32,618,000, con abono a resultados acumulados por S/.30,710,000 y con cargo a resultados del ejercicio por S/26,099,000 (al 1 de enero de 2010, se reconoci un incremento de S/.927,205,000 con abono al rubro de existencias por S/.22,693,000 y a resultados acumulados por S/.881,855,000).
31
Depreciacin acumulada PCGA del Per: Los PCGA del Per no requieren calcular el valor residual de una partida de inmuebles, maquinaria y equipo. Por otro lado, la prctica normal en el Per es depreciar todo un elemento de inmuebles, maquinaria y equipo mediante una tasa de depreciacin nica. No es necesario tener una depreciacin separada por cada parte de un elemento del activo fijo que sea significativa, en relacin con el costo total del elemento. NIIF: La NIC 16 Inmuebles, Maquinaria y Equipo requiere que una entidad estime el valor residual de los elementos del activo fijo a fin de determinar el importe depreciable. La NIC 16 requiere tambin que las partes importantes del componente de un elemento del activo fijo sean depreciadas por separado. Como resultado de este anlisis, al 31 de diciembre de 2010, el Grupo aument su depreciacin acumulada en S/.16,706,000, con cargo a resultados del ejercicio por S/.2,052,000, a existencias por S/.14,000 y a resultados acumulados por S/.14,640,000 (al 1 de enero de 2010, aument su depreciacin acumulada S/.14,640,000 con cargo a resultados acumulados, correspondiente a los repuestos y unidades de reemplazo directamente relacionados a un activo fijo). Asimismo, al 31 de diciembre de 2010, para reconocer la depreciacin de repuestos y unidades de reemplazo como parte del costo de las existencias aument el costo de existencias en S/.2,871,000 con abono a resultados del ejercicio por S/.2,823,000 y a resultados acumulados por S/.48,000 (al 1 de enero de 2010 en S/.48,000 con abono a resultados acumulados). J. Gastos pagados por anticipado PCGA del Per La Compaa activa como parte del rubro otros activos gastos de proyectos en desarrollo por los cuales no se va a generar probables beneficios econmicos futuros. NIIF: De acuerdo con la NIC 38 Activos Intangibles, activos en desarrollo se reconocen como intangibles en la medida que cumplan con ciertas condiciones. La Compaa efectu un anlisis de sus intangibles y determin que ciertos conceptos no generarn beneficios econmicos futuros como resultado de este anlisis; en consecuencia, la Compaa disminuy el rubro gastos pagados por anticipado en S/.2,283,000 y aument los resultados acumulados en S/.15,252,000, asi como los resultados del ejercicio en S/.12,969,000 al 31 de diciembre de 2010 (disminucin de los gastos pagados por anticipado en S/.15,252,000 contra resultados acumulados al 1 de enero de 2010).
32
K.
Obligaciones Financieras PCGA del Per: A la fecha del reconocimiento inicial de las obligaciones financieras, el Grupo reconoce como pasivo el importe nominal de la obligacin, sobre el cual calcula intereses usando la tasa nominal de la operacin. Los costos incurridos para obtener el financiamiento son reconocidos como gasto en lnea recta a lo largo de la duracin de la obligacin financiera. Asimismo, el Grupo reconoce como gasto financiero los intereses devengados a la tasa nominal pactada en la obligacin financiera. NIIF: La NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medicin establece que la medicin inicial de un pasivo financiero debe realizarse a su valor razonable menos, en el caso de un pasivo financiero que no se contabilice al valor razonable con cambios en resultados, los costos de transaccin que sean directamente atribuibles a la emisin u obtencin del mismo. Posteriormente una entidad medir todos sus pasivos financieros al costo amortizado utilizando el mtodo de la tasa de inters efectiva. El mtodo de la tasa de inters efectiva es un mtodo de clculo del costo amortizado de un instrumento financiero y de imputacin del ingreso o gasto financiero a lo largo del periodo relevante. La tasa de inters efectiva es la tasa de descuento que iguala exactamente los flujos de efectivo por cobrar o por pagar estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento financiero con el importe neto en libros del instrumento. En cumplimiento con la NIC39, el Grupo decidi amortizar los costos de transaccin sobre la base del mtodo de la tasa de inters efectiva. Al 31 de diciembre de 2010, el efecto neto de estos ajustes da como resultado una disminucin del rubro obligaciones financieras de S/.4,804,000 con abono a resultados del ejercicio por S/.3,283,000 y a resultados acumulados por S/.1,521,000 (al 1 de enero de 2010, de S/.1,521,000 con abono a resultados acumulados).
L.
Arrendamientos financieros PCGA del Per El Grupo mantiene un contrato de arrendamiento con Consorcio Transmantaro S.A. (en adelante Transmantaro), mediante el cual se acord la construccin de la Linea de Transmision El Platanal Chilca por parte de Transmantaro y su posterior alquiler al Grupo. El periodo del contrato es de 30 aos, al final del cual Transmantaro tranferir la propiedad de la lnea de transmisin al Grupo. El Grupo reconoce las cuentas de arrendamiento como gasto en el periodo en el que se devengan.
33
NIIF: De acuerdo con la NIC 17 Arrendamiento, un contrato de arrendamiento se clasificar como financiero cuando se transfiera sustancialmente todos los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad. En el reconocimiento incial de un arrendamiento financiero, el arrendatario reconoce un activo por el mismo importe, igual al valor presente de los pagos minimos por arrendamiento. Posteriormente, el activo se depreciar a la vida til asignada. Como resultado de este anlisis, el Grupo ha clasificado el contrato con Transmantaro como un contrato de arrendamiento financiero. Producto de ello, El Grupo aument el valor en libros del rubro inmuebles, maquinaria y equipo en S/.45,395,000 con abono al rubro de obligaciones financieras por S/.47,457,000 y cargo a resultados acumulados por S/.2,062,000 al 1 de enero de 2010 (al 31 de diciembre de 2010, reconoci un incremento de S/.43,080,000, con abono al rubro obligaciones financieros por S/.45,804,000 y con cargo a resultados acumulados por S/.2,062,000 y abono a resultados del ejercicio por S/.662,000). M. Impuesto a la renta diferido Los ajustes por transicin conducen a una serie de diferencias temporales. Segn las polticas contables mencionadas en la Nota 2.2, la Compaa debe contabilizar dichas diferencias. Los ajustes en el impuesto a la renta diferido se reconocen en resultados acumulados en la fecha de transicin (1 de enero de 2010). N. Estado de flujo de efectivo La transicin de PCGA del Per a NIIF no ha tenido un impacto material en el estado de flujo de efectivo dado que todos los ajustes NIIF fueron transacciones que no generaron flujo de efectivo y no existi cambio en la clasificacin de actividades de operacin, inversin ni financiamiento. 4. Criterios, estimaciones contables y supuestos significativos Varios de los importes incluidos en los estados financieros consolidados implican el uso de criterios y/o estimaciones. Estos criterios y estimaciones se efectuaron sobre la base de su mejor conocimiento de los hechos relevantes y circunstancias, teniendo en cuenta la experiencia previa; sin embargo, los resultados finales podrn diferir de las estimaciones incluidas en los estados financieros consolidados. El detalle de estos criterios y estimaciones estn incluidas en las polticas contables y/o las notas a los estados financieros consolidados. La preparacin de los estados financieros consolidados incluye los siguientes criterios y/o estimaciones utilizados por la Gerencia: Valorizacin de los instrumentos financieros derivados nota 3.3 (b) Provisin por desvalorizacin de existencias nota 3.3 (d) Costo diferido de preparacin de canteras nota 3.3(l) Deterioro del valor de los activos no financieros nota 3.3 (m) Provisin para contingencias nota 3.3 (n) Impuesto a la renta nota 3.3 (p)
34
5.
Normas internacionales emitidas an no vigentes A continuacin se enumeran las normas emitidas pero que no se encontraban en vigencia a la fecha de emisin de los estados financieros consolidados del Grupo. El listado incluye las Normas e Interpretaciones emitidas, que el Grupo razonablemente prev que resultarn aplicables en el futuro. El Grupo tiene la intencin de adoptar tales normas cuando entren en vigencia: NIIF 9 "Instrumentos Financieros: Clasificacin y Medicin" Como parte del proyecto del IASB para reemplazar a la NIC 39 "Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medicin", en noviembre de 2009, el IASB emiti la primera fase de la NIIF 9 "Instrumentos Financieros", que trata de la clasificacin y medicin de los activos financieros. En octubre de 2010, el IASB actualiz la NIIF 9 mediante la incorporacin de los requisitos para el registro de los pasivos financieros. Esta norma es aplicable para los periodos anuales que comienzan a partir del 1 de enero 2013. El Grupo cuantificar el efecto en conjunto con las dems etapas, cuando stas se emitan, a fin de presentar una visin integral. NIC 12 "Impuesto a la renta" Segn esta modificacin, la medicin de los impuestos diferidos depende de si una entidad espera recuperar un activo mediante su uso o su venta. Esta modificacin introduce una presuncin de que la recuperacin del valor en libros ser normalmente a travs de la venta y es aplicable para los periodos anuales que comienzan a partir del 1 de enero 2012. El Grupo no espera que esta modificacin tenga un impacto en los estados financieros consolidados. NIIF 10 "Estados Financieros Consolidados" Establece los principios para la preparacin y presentacin de estados financieros consolidados cuando la entidad controla una o ms entidades. La NIIF 10 sustituye a los requisitos de consolidacin establecidos en la SIC-12 Consolidacin - Entidades de Cometido Especfico y la NIC 27 "Estados Financieros Consolidados y Separados" y ser aplicable para perodos anuales que comienzan a partir del 1 de enero 2013. El Grupo an est evaluando el impacto, de ser el caso, por la adopcin de esta norma. NIIF 12 "Revelaciones de Intereses en Otras Entidades" La NIIF 12 es una nueva norma que trata sobre los requisitos de revelacin para todos los tipos de intereses en otras entidades, incluidas las subsidiarias, los acuerdos conjuntos, asociadas y entidades estructuradas no consolidadas. La NIIF 12 es aplicable para perodos anuales que comienzan a partir del 1 de enero 2013. El Grupo an est evaluando el impacto, de ser el caso, por la adopcin de esta norma.
35
NIIF 13 "Medicin a Valor Razonable" La NIIF 13 establece nuevos requisitos sobre la forma de medir el valor razonable y las revelaciones relacionadas de las NIIF y los principios contables generalmente aceptados en los EE.UU. (U.S. GAAP). La gua que figura en la NIIF 13 " Medicin a Valor Razonable ", como una actualizacin del Accounting Standards Codification (ASC) 820 Mediciones de valor razonable del Financial Accounting Standards Board (conocido anteriormente como SFAS 157), completa un proyecto importante de trabajo conjunto para mejorar las NIIF y los U.S. GAAP y lograr su convergencia. La NIIF 13 es aplicable para perodos anuales que comienzan a partir del 1 de enero 2013. El Grupo an est evaluando el impacto, de ser el caso, por la adopcin de esta norma.
6.
Transacciones en moneda extranjera Las operaciones en moneda extranjera se efectan a los tipos de cambio del mercado libre publicados por la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras de Fondo de Pensiones. Al 31 de diciembre de 2011, los tipos de cambio promedio ponderado del mercado libre para las transacciones en dlares estadounidenses fueron de S/. 2.695 para la compra y S/. 2.697 para la venta (S/.2.808 para la compra y S/.2.809 para la venta al 31 de diciembre de 2010), respectivamente. Los tipos de cambio promedio ponderado para las transacciones en euros al 31 de diciembre de 2011 fueron de S/.3.456 para la compra y S/.3.688 para la venta, respectivamente Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, el Grupo tena los siguientes activos y pasivos en moneda extranjera: (a) Dlares estadounidenses
2011 _____________________________ Equivalente US$(000) en S/.(000) Activos Efectivo y equivalentes de efectivo Cuentas por cobrar comerciales y diversas, neto 48,417 _________ 53,118 _________ Pasivos Sobregiros y prstamos bancarios Cuentas por pagar comerciales y diversas Obligaciones financieras Instrumentos financieros derivados 9,516 _________ 685,432 _________ Posicin pasiva, neta (632,314) _________ 25,665 __________ 1,848,566 __________ (1,705,344) __________ 8,330 __________ 672,482 __________ (614,967) __________ 23,399 __________ 1,889,088 __________ (1,727,571) __________ 57,816 477,830 155,928 1,288,665 35,452 449,039 99,669 1,261,351 140,270 378,308 179,661 504,669 130,556 _________ 143,222 _________ 36,110 _________ 57,515 _________ 101,407 _________ 161,517 _________ 4,701 12,666 21,405 60,110 2010 _____________________________ Equivalente US$(000) en S/.(000)
36
(b)
Euros
2011 _____________________________ Equivalente (000) en S/.(000) Activo Cuentas por cobrar comerciales y diversas 5,817 _________ 5,817 _________ 20,333 _________ 20,333 _________ _________ _________ _________ _________ 2010 _____________________________ Equivalente (000) en S/.(000)
Posicin activa
7.
Efectivo y equivalentes de efectivo (a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:

Al 1 de enero de 2010 S/.(000) 857 2,092 80,738 80,956 __________ 164,643 __________
2011 S/.(000) Fondos fijos Fondos por depositar Depsitos a plazo (c) Cuentas corrientes (d) 833 237 2,688 46,644 __________ 50,402 __________
2010 S/.(000) 888 102 219,139 94,416 __________ 314,545 __________
(b)
Corresponden a depsitos a plazo mantenidos en entidades financieras locales y del exterior, los cuales devengan intereses a tasas de mercado y tienen vencimientos originales menores a tres meses.
(c)
Las cuentas corrientes bancarias se encuentran depositadas en bancos locales y del exterior y devengan intereses a tasas de mercado.
37
8.
Cuentas por cobrar comerciales y diversas, neto (a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:
Corriente _____________________________________________________________ 2011 S/.(000) Cuentas por cobrar comerciales: Facturas y letras por cobrar (b) Provisin de facturas por cobrar (c) Cuentas por cobrar diversas: Reclamos a la Administracin Tributaria (d) Anticipos a proveedores (e) Cuentas por cobrar a relacionadas, nota 27 (c) Pago a cuenta del impuesto a la renta e ITAN Prstamos al personal Prstamo a tercero Reclamos a terceros Crdito fiscal por impuesto general a las ventas 17,013 14,962 12,357 6,251 1,674 1,572 1,326 502 25,546 13,905 3,005 2,860 2,041 4,601 2,724 14,825 260 2,016 589 720 11,700 16,390 54,107 1,856 18,266 58,685 19,929 43,220 169,180 15,786 104,490 15,043 95,440 7,500 7,756 8,117 2010 S/.(000) Al 1 de enero de 2010 S/.(000) No corriente _____________________________________________________________ 2011 S/.(000) 2010 S/.(000) Al 1 de enero de 2010 S/.(000)
Otras cuentas por cobrar (f)
________
27,278
________
9,883
________
10,599
________
2,048
________
1,404
________
696
267,901 Menos - Estimacin para cuentas de cobranza dudosa (g)
181,374
127,173
91,745
87,967
71,962
________
(2,228)
________
(2,577)
________
(2,192)
________
(7,500)
________
(7,756)
________
(8,117)
265,673 __________
178,797 __________
124,981 __________
84,245 __________
80,211 __________
63,845 __________
(b)
Las cuentas por cobrar comerciales estn denominadas principalmente en nuevos soles y dlares estadounidense, tienen vencimiento corriente (entre 30 y 60 das aproximadamente) y no generan intereses, a excepcin de las letras por cobrar que devengan intereses a tasas de mercado. Ciertas cuentas por cobrar comerciales se encuentran garantizando parte de las obligaciones financieras, ver nota 14.
(c) (d)
Corresponde a provisiones por facturar por venta de energa y potencia del mes de diciembre de 2011, las cuales fueron facturadas y cobradas en el ao siguiente. Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, y al 1 de enero de 2010, el saldo corresponde a reclamos presentados a la Administracin Tributaria por la devolucin de pagos en exceso de impuesto a la renta de aos anteriores, ver nota 29.
(e)
Corresponde principalmente al anticipo otorgado a San Martn Contratistas Generales S.A, el 7 de enero de 2011, por los servicios de desarrollo y explotacin de las canteras de caliza y puzolana de la concesin Cristiana, los cuales sern cobrados en cinco aos.
(f)
Al 31 de diciembre de 2011, dicho saldo incluye provisiones por facturar a Endesa Carbono S.L. por la venta de Reducciones Certificadas de Emisin (CERS por sus siglas en ingls) por S/.20,333,000. El ingreso y costo por CERs en el ao 2011 ascendi a S/37,198,000 y S/1,046,000, respectivamente; el efecto neto se presenta por separado en el estado consolidado de resultados.
(g)
En opinin de la Gerencia de la Compaa, la provisin para cuentas de cobranza dudosa cubre adecuadamente el riesgo de incobrabilidad al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010.
38
9.
Existencias (a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:

Al 1 de enero de 2010 S/.(000) 4,494 94,735 46,449 21,921 71,579 9,955 _________ 249,133
2011 S/.(000) Productos terminados Productos en proceso (b) Materia prima y auxiliares Envases y embalajes Repuestos, materiales y suministros diversos Existencias por recibir 7,289 114,728 42,576 31,551 73,762 6,404 _________ 276,310 Provisin para desvalorizacin de existencias (c) (2,254) _________ 274,056
2010 S/.(000) 6,084 97,772 52,778 20,306 65,409 14,747 _________ 257,096
(1,209) _________ 255,887
(1,488) _________ 247,645
Menos - Porcin corriente
241,665 _________
221,817 _________
215,066 _________
Porcin no corriente (b)
32,391 _________
34,070 _________
32,579 _________
(b)
Los productos en proceso incluyen clinker en produccin y caliza extrada de las canteras de la Compaa, que, de acuerdo con las estimaciones de la Gerencia ser usada en el proceso productivo de mediano plazo por lo que se presenta como porcin no corriente.
(c)
El movimiento de la provisin por desvalorizacin de existencias por los aos terminados el 31 de diciembre de 2011 y de 2010 fue el siguiente:
2011 S/.(000) Saldo inicial Provisin del ejercicio Recuperos Saldo final 1,905 505 (156) _________ 2,254 _________ 2010 S/.(000) 1,488 202 (481) _________ 1,209 _________
En opinin de la Gerencia, la provisin por desvalorizacin de existencias cubre adecuadamente el riesgo de desvalorizacin al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010.
39
10.
Inmuebles, maquinaria y equipo, neto (a) A continuacin se presenta la composicin y el movimiento del rubro:
Concesiones y derechos mineras (b) S/.(000)
Terrenos S/.(000)
Cierre de canteras S/.(000)
Edificios y construcciones S/.(000)
Instalaciones diversas S/.(000)
Maquinaria y equipo S/.(000)
Unidades de transportes S/.(000)
Muebles y enseres S/.(000)
Equipos diversos S/.(000)
Unidades por recibir S/.(000)
Obras en curso (e) S/.(000)
Total S/.(000)
Costo Al 1 de enero de 2010 Adiciones Retiros y ventas Transferencias Ajuste por conversin Al 31 de diciembre de 2010 Adiciones Adquisicin de subsidiaria (nota 2) Retiros y ventas Transferencias Ajuste por conversin Al 31 de diciembre de 2011 10,798 5,267 (91) ___________ 15,974 (239) ___________ 15,735 ___________ 609,116 15,459 (833) ___________ 623,742 12,265 17,952 (9,011) (1,339) ___________ 643,609 ___________ 4,812 181 ___________ 4,993 198 ___________ 5,191 ___________ 549,875 17,940 (303) 796,813 (748) ___________ 1,363,577 1,747 8,587 (295) 2,958 (1,291) ___________ 1,375,284 ___________ 49,556 1,400 18,921 ___________ 69,877 242 ___________ 70,119 ___________ 1,508,446 128,030 (9,045) 244,840 (7,872) ___________ 1,864,399 64,435 75,367 (15,931) 5,977 (14,542) ___________ 1,979,706 ___________ 187,595 50,084 (6,968) 3,331 (323) ___________ 233,719 24,622 4,101 (23,463) 13,339 (1,133) ___________ 251,185 ___________ 15,604 910 (26) 140 (10) ___________ 16,618 563 142 (1) 11 (28) ___________ 17,305 ___________ 61,223 5,035 (2,515) 946 (42) ___________ 64,648 2,231 3,800 (593) 4,321 (124) ___________ 74,283 ___________ 42,413 50,505 ___________ 92,918 21,407 282 (33,132) 0 ___________ 81,475 ___________ 1,650,434 345,856 (1,037,219) (34,694) (13,046) ___________ 911,332 321,640 572 (3,735) 6,586 (21,755) ___________ 1,214,639 ___________ 4,689,872 620,668 (1,056,075) 1,030,297 (22,965) ___________ 5,261,797 449,350 110,803 (53,029) 60 (40,449) ___________ 5,728,531 ___________
Depreciacin acumulada Al 1 de enero de 2010 Depreciacin del periodo (f) Retiros y ventas Ajuste por conversin Al 31 de diciembre de 2010 Depreciacin del periodo (f) Retiros y ventas Ajuste por conversin Al 31 de diciembre de 2011 9,969 1,699 (73) _________ 11,595 1,618 (142) ___________ 13,071 ___________ _________ ___________ ___________ 1,365 237 _________ 1,602 317 ___________ 1,919 ___________ 231,348 36,052 (63) _________ 267,337 35,848 (84) (7) ___________ 303,094 ___________ 40,232 2,840 (3,063) ___________ 40,009 3,072 ___________ 43,081 ___________ 615,254 60,281 (1,107) (265) _________ 674,163 59,458 (2,134) (481) ___________ 731,006 ___________ 116,720 28,456 (4,999) (31) _________ 140,146 37,278 (17,102) (294) ___________ 160,029 ___________ 12,681 743 (1) (4) _________ 13,419 513 0 (15) ___________ 13,917 ___________ 39,066 5,237 (1,921) (11) _________ 42,371 5,836 (65) (63) ___________ 48,078 ___________ _________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ 1,066,635 135,546 (11,154) (385) ___________ 1,190,642 143,941 (19,385) (1,002) ___________ 1,314,195 ___________
Importe neto en libros: Al 31 de diciembre de 2011 2,664 ___________ 643,609 ___________ 3,272 ___________ 1,072,190 ___________ 27,038 ___________ 1,248,700 ___________ 91,156 ___________ 3,388 ___________ 26,205 ___________ 81,475 ___________ 1,214,639 ___________ 4,414,336 ___________
Al 31 de diciembre de 2010
4,379 ___________
623,742 ___________
3,391 ___________
1,096,241 ___________
29,868 ___________
1,190,236 ___________
93,573 ___________
3,199 ___________
22,277 ___________
92,918 ___________
911,332 ___________
4,071,155 ___________
829 ___________
609,116 ___________
3,447 ___________
318,527 ___________
9,324 ___________
893,191 ___________
70,875 ___________
2,923 ___________
22,157 ___________
42,413 ___________
1,650,434 ___________
3,623,237 ___________
40
(b)
Concesiones mineras Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, corresponde principalmente a las concesiones de las canteras de Atocongo , Atocongo Norte y Pucar, por parte de Cementos Lima S.A.(al 1 de enero de 2010, corresponda a las concesiones de las canteras de Atocongo y Pucar) . Asimismo corresponde a la concesin de Unin de Concreteras S.A. denominada Jicamarca.
(c)
Al 31 de diciembre de 2011, el valor en libros de los activos adquiridos a travs de contratos de arrendamiento y retroarrendamiento financiero ascienden a aproximadamente S/.740,780,000 (S/.718,163 al 31 de diciembre de 2010). Las adiciones durante el ao 2011 incluyen aproximadamente S/.63,408,000 bajo arrendamiento y retroarrendamiento financiero (S/.50,879,000 en el 2010). Los activos arrendados garantizan los pasivos por arrendamiento financiero.
(d)
El importe de los costos por intereses capitalizados durante el ao 2011 fue de aproximadamente S/. 73,027,000 (S/.66,526,000 al 31 de diciembre de 2010. Las tasas utilizadas para determinar el monto de los intereses capitalizados correspondieron a tasas especificas relacionadas con los prstamos sindicados y arrendamientos financieros que se mencionan en la nota 14.
(e)
Obras en curso Al 31 de diciembre de 2011, corresponde principalmente al proyecto de la ampliacin de la capacidad de produccin del horno 1, el cual Cementos Lima S.A.A. estima culminar en el segundo semestre de 2013. Al 31 de diciembre de 2011, el costo de estas obras en curso ascienden a S/.582,591,000. Al 31 de diciembre y 1 de enero de 2010, corresponda principalmente a la ejecucin de los proyectos de construccin de los sistemas auxiliares de la faja transportadora Atocongo - Conchan, la ampliacin de la capacidad de produccin del horno 1, la construccin de un multisilo de 20 mil toneladas y la conversin a gas de los motores de la planta trmica, los cuales fueron culminados durante el 2011. . Al 31 de diciembre 2011 Drake Cement, LLC, ha invertido aproximadamente US$ 316,000,000 en los servicios de ingeniera y la construccin y equipamiento de la planta de cemento que est construyendo en el Condado de Drake, Arizona, Estados Unidos. La empresa pasar a la fase de desarrollo de operaciones el 1 de enero de 2012.
(f)
La depreciacin de los ejercicios 2011 y 2010 ha sido distribuida de la siguiente forma:

2011 S/.(000) Costo de ventas, nota 20 Gastos de administracin, nota 21 118,673 2010 S/.(000) 111,480
________
25,268
_________
24,066
________
143,941
_________
135,546
41
(g)
Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010, la Gerencia del Grupo efectu una evaluacin sobre el estado de uso de sus inmuebles, maquinaria y equipo, no encontrando indicios de desvalorizacin en dichos activos por lo que, en su opinin, el valor neto en libros de los inmuebles, maquinaria y equipo es recuperable con las utilidades futuras que generen las distintas unidades generadoras de efectivo del Grupo.
(h)
Al 31 de diciembre de 2011, el Grupo ha constituido dos hipotecas sobre su concesin minera Atocongo y una hipoteca sobre su concesin minera Cristina hasta por US$149,400,000 y US$94,000,000, respectivamente, para garantizar los prstamos obtenidos con el BBVA Banco Continental. Asimismo, ha constituido una hipoteca sobre su concesin minera Atocongo hasta por US$75,000,000, para garantizar el prstamo obtenido con el Bank of Nova Scotia, ver nota 12.
42
11.
Intangibles, neto (a) A continuacin se presenta la composicin y el movimiento del rubro:

Programa de proteccin ambiental S/.(000) Costos de exploracin y desarrollo S/.(000)
Lista de clientes S/.(000) Costo Al 1 de enero de 2010 Adiciones Adquisicin de subsidiara Ajuste por conversin Al 31 de diciembre de 2010 Adiciones Adquisiciones de subsidiaria (nota 2) Ajuste por conversin Al 31 de diciembre de 2011 25,791 757 (663) _________ 25,885 3,353 (1,247) _________ 27,991 _________
Marca S/.(000)
Concesiones (b) S/.(000)
Crdito mercantil (c) S/.(000)
Software S/.(000)
Otros S/.(000)
Total S/.(000)
2,657 2,148 (88) _________ 4,717 6,977 (189) _________ 11,505 _________
40,874 _________ 40,874 _________ 40,874 _________
58,655 6 (1,084) _________ 57,577 58,700 (1,532) _________ 114,745 _________
11,542 1,446 _________ 12,988 3,268 _________ 16,256 _________
32,746 102 (636) _________ 32,212 230 (899) _________ 31,543 _________
7,923 753 _________ 8,676 5,448 _________ 14,164 _________
23,038 2,938 (11) _________ 25,965 3,860 (72) _________ 29,753 _________
203,226 5,239 2,911 (2,482) _________ 208,894 12,846 69,030 (3,939) _________ 286,831 _________
Amortizacin acumulada Al 1 de enero de 2010 Amortizacin del periodo, nota 21 Ajuste por conversin Al 31 de diciembre de 2010 Amortizacin del periodo, nota 21 Ajuste por conversin Al 31 de diciembre de 2011 1,909 4,228 (80) _________ 6,057 3,873 (324) _________ 9,606 _________ 1,102 792 (36) _________ 1,858 771 (91) _________ 2,538 _________ 555 _________ 555 666 _________ 1,221 _________ _________ _________ _________ 10,586 2,112 _________ 12,698 3,372 _________ 16,070 _________ 9,776 102 _________ 9,878 230 _________ 10,108 _________ 7,923 753 _________ 8,676 1,611 _________ 10,287 _________ 15,967 884 _________ 16,851 648 _________ 17,499 _________ 47,262 9,426 (115) _________ 56,573 11,171 (415) _________ 67,329 _________
Importe neto en libros Al 31 de diciembre de 2011 Al 31 de diciembre de 2010 Al 1 de enero de 2010 18,385 _________ 19,828 _________ 23,882 _________ 8,966 _________ 2,859 _________ 1,555 _________ 39,653 _________ 40,319 _________ 40,874 _________ 114,745 _________ 57,577 _________ 58,655 _________ 186 _________ 290 _________ 956 _________ 21,435 _________ 22,334 _________ 22,970 _________ 3,877 _________ _________ _________ 12,254 _________ 9,113 _________ 7,071 _________ 219,502 _________ 152,321 _________ 155,963 _________
43
(b)
Corresponde a los desembolsos efectuados para desarrollar el proyecto integral El Platanal consistente en la construccin de dos centrales hidroelctricas y un sistema de embalses para la irrigacin de tierras eriazas, as como para obtener la concesin definitiva para desarrollar la actividad de generacin de energa elctrica, la cual fue obtenida por la Compaa, mediante Resolucin Suprema N130-2001-EM, de fecha 25 de julio de 2001. Con fecha 12 de setiembre de 2006, se aprob mediante Resolucin Suprema N053-2006-EM, la transferencia de dicha concesin, as como, la cesin en uso del proyecto El Platanal a la Compaa Elctrica El Platanal S.A. (CELEPSA) por un periodo de 25 aos contados a partir del 30 de marzo de 2011, por lo cual la Compaa recibe en contraprestacin regalas ascendentes al 2.38 por ciento de los ingresos netos mensuales que obtenga CELEPSA, por las ventas de energa y potencia que realiza a terceros. Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, la Compaa amortiza el costo incurrido para desarrollar el proyecto cedido en uso a lo largo del plazo de duracin del contrato (25 aos).
(c)
El saldo est compuesto por mayores valores pagados por la adquisicin de las siguientes empresas:
Al 1 de enero de 2010 S/.(000) 23,081 9,745 8,683 9,236 2,056 5,854 _________ 58,655 _________
2011 S/.(000) Firth Industries Per S.A., nota 2 Maricopa Ready Mix & Subsidiaries Lar Carbn S.A. Unin Concreteras S.A. Sunshine Concrete & Materials Inc. SAG Concreto Premezclado S.A. Otros menores 58,700 21,538 9,745 8,683 8,080 2,056 5,943 _________ 114,745 _________
2010 S/.(000) 22,442 9,745 8,683 8,980 2,056 5,671 _________ 57,577 _________
Evaluacin de deterioro La evaluacin de deterioro del crdito mercantil es realizada sobre la base del valor determinado en funcin a flujos proyectados preparados de los presupuestos financieros, aprobados por la Gerencia del Grupo. Como resultado de este anlisis, el Grupo considera que no es necesario constituir una provisin por deterioro de crdito mercantil al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010.
44
12.
Sobregiros y prstamos bancarios (a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:

Al 1 de enero de 2010 S/.(000) 113,788 98,294 _________ 212,082 _________
2011 S/.(000) Sobregiros bancarios Prstamos bancarios (b) 61,850 329,180 _________ 391,030 _________
2010 S/.(000) 155,783 353,801 _________ 509,584 _________
(b)
Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010 el saldo se compone de:

Al 1 de enero Acreedor 2011 S/.(000) 144,478 86,304 59,889 34,467 4,042 2010 S/.(000) 134,832 84,270 53,238 39,326 de 2010 S/.(000) 26,019 17,346
Banco Internacional del Per S.A.A. Scotiabank Per S.A.A. Citibank del Per S.A. Banco de Crdito del Per BBVA Banco Continental Banco Santander Per S.A.
_________
_________
42,135
_________
54,929
329,180 _________
353,801 _________
98,294 _________
Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, y al 1 de enero de 2010, las tasas de inters de los prstamos fluctan entre 1 y 4 por ciento anual. Estos prstamos no cuentan con garantas especficas.
45
13.
Cuentas por pagar comerciales y diversas (a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:
Al 1 de enero de 2010 S/.(000) 132,748 8,549 15,840 10,084 2,149 9,092 3,979 1,454 35,622 _________ 219,517 _________
2011 S/.(000) Cuentas por pagar comerciales (b) Anticipos de clientes (c) Remuneraciones por pagar Cuentas por pagar a relacionadas, nota 27 Impuesto general a las ventas por pagar Intereses por pagar Remuneracin del Directorio Tributos por pagar Otras cuentas por pagar 197,922 28,959 25,050 19,505 14,874 12,445 4,188 3,563 28,036 _________ 334,542 _________
2010 S/.(000) 123,284 15,173 19,092 36,436 2,591 15,891 4,006 1,904 30,186 _________ 248,563 _________
(b)
Las cuentas por pagar comerciales se originan, principalmente, por la adquisicin de bienes y servicios destinados al desarrollo de las operaciones del Grupo y corresponden a facturas por pagar a proveedores nacionales y del exterior, tienen vencimientos corrientes, no generan intereses y no se han otorgado garantas por estas obligaciones.
(c)
Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero 2010, el Grupo ha suscrito contratos para suministrar concreto premezclado por los cuales ha recibido anticipos de sus clientes. Estos anticipos son descontados de las valorizaciones de los despachos de concreto efectuados. En garanta del cumplimento de estos contratos, el Grupo ha entregado fianzas bancarias a favor de sus clientes por aproximadamente S/.59,794,000 y US$ 856,000 al 31 de diciembre de 2011 (aproximadamente S/.36,889,000; US$1,300,000 al 31 de diciembre de 2010 y S/. 9,811,000 y US$ 1,512,000 al 1 de enero 2010).
46
14.
Obligaciones financieras A continuacin se presenta la composicin del rubro:

Tasa de inters annual % Bonos Bonos corporativos (a) Bonos del Estado de Arizona (b) Entre 5.91 y 6.81 Entre 3.245 y 12 Entre mayo 2012 y marzo 2015 Setiembre 2035 No presentan garantas No presentan garantas 439,737 107,880 _________ 547,617 _________ Prstamos sindicado (c) Banco de Crdito del Per S.A.A. Banco de Crdito del Per S.A.A. Scotiabank del Per S.A.C. Scotiabank del Per S.A.C. Libor a 3 meses + 2.375 por ciento 8.60 por ciento Libor a 3 meses + 2.375 por ciento Libor a 3 meses + 5.8 por ciento Diciembre 2016 Diciembre 2017 Diciembre 2016 Diciembre 2017 Fianza solidaria de accionistas Fianza solidaria de accionistas Fianza solidaria de accionistas Fianza solidaria de accionistas 26,970 12,137 5,868 3,404 _________ 48,379 _________ Prstamos bancarios BBVA Banco Continental (d) BBVA Banco Continental (e) Bank of Nova Scotia (f) BBVA Banco Continental (e) Bank of Nova Scotia (g) BBVA Banco Continental (e) Banco Scotiabank del Per BBVA Compass Wells Fargo (g) Wells Fargo (g) Otros menores Libor a 3 meses 6 Libor + 1.95 Libor a 3 meses + 2.90 Libor + 2.25 5.6 6.75 4 6.95 7 Mayo 2018 Junio de 2015 Setiembre de 2015 Setiembre de 2016 2018 Junio de 2017 Enero 2016 Junio 2014 y 2016 Diciembre 2014 Diciembre 2014 Garanta sobre inmuebles Garanta sobre concesin minera, ver nota 10(f) Garanta sobre concesin minera, ver nota 10(f) Garanta sobre concesin minera, ver nota 10(f) Garanta sobre inmuebles Garanta sobre concesin minera, ver nota 10(f) Hipoteca Garanta sobre inmuebles Activos de Ready Mix Inc. Activos de Ready Mix Inc. 140,917 130,725 121,365 107,880 107,880 84,750 12,413 8,088 2,483 1,147 33,086 _________ 750,734 Costo Amortizado (7,374) _________ 743,360 _________ Arrendamiento financiero Banco de Crdito del Per S.A.A. (c) Banco de Crdito del Per S.A.A. (c) Scotiabank del Per S.A.C. (c) Banco Internacional del Per S.A.A. Scotiabank del Per S.A.C. (c) Consorcio Transmantaro S.A. Retroarrendamiento Otros menores Libor a 3 meses + 2.375 8.60 Libor a 3 meses + 2.375 5.8 Libor a 3 meses + 2.375 12 5.4 pagos mensuales Diciembre 2016 Diciembre 2017 Diciembre 2016 Mayo de 2017 Diciembre 2017 Julio 2039 2016 Bienes arrendados Bienes arrendados Bienes arrendados Bienes arrendados Bienes arrendados Bienes arrendados Bienes arrendados 154,114 97,092 77,057 67,024 48,546 43,676 11,423 44,320 __________ 543,252 __________ Total de obligaciones financieras Menos - Porcin corriente Porcin no corriente 1,882,608 249,636 __________ 1,632,972 ___________ 192,617 106,742 96,309 32,391 53,371 45,804 24,973 __________ 552,207 __________ 1,850,818 209,152 __________ 1,641,666 ___________ 231,280 115,640 115,640 57,820 47,457 25,197 __________ 593,034 __________ 1,738,097 132,904 __________ 1,605,193 ___________ 144,944 149,400 160,113 112,360 84,270 11,342 3,202 1,920 29,329 _________ 696,880 (8,363) _________ 688,517 _________ 239,953 149,400 173,460 13,602 62,380 _________ 638,795 (1,006) _________ 637,789 _________ 33,708 13,343 7,334 3,742 _________ 58,127 _________ 40,474 14,455 8,806 4,054 _________ 67,789 _________ 439,607 112,360 _________ 551,967 _________ 439,485 _________ 439,485 _________ Al 1 de enero de 2010 S/.(000)
Vencimiento
Garanta
2011 S/.(000)
2010 S/.(000)
47
(a)
Bonos Corporativos En Junta General de Accionistas de fecha 9 de mayo de 2006, se aprob la propuesta del "Primer Programa de Emisin de Instrumentos de Deuda hasta por un monto mximo en circulacin de US$150 millones, o su equivalente en nuevos soles". El 24 de agosto de 2006, Cementos Lima S.A.A. firm con el BBVA Banco Continental, en calidad de Representante de los Obligacionistas, el contrato marco de emisin de bonos, y en el mes de octubre se firm el prospecto marco para el "Primer Programa de Emisin de Bonos Corporativos e Instrumentos de Corto Plazo de Cementos Lima S.A.A." La primera y segunda emisin por S/.50 millones cada una se adjudicaron en el primer trimestre de 2007, la tercera emisin por S/.60 millones se adjudic en el segundo trimestre de 2007, la cuarta emisin por S/.60 millones se adjudic en el segundo trimestre de 2008, la quinta, sexta y sptima emisin por S/.55 millones cada una se adjudicaron en el segundo trimestre de 2009 y la octava emisin por S/.55 millones se adjudic en el cuarto trimestre de 2009. Todas las adjudicaciones fueron bajo la modalidad de subasta holandesa. Los resguardos financieros son de seguimiento trimestral, y deben ser calculados sobre la base de la informacin financiera individual de Cementos Lima S.A.A. A continuacin se muestran los resultados obtenidos por Cementos Lima S.A.A. al 31 de diciembre de 2011 en relacin a dichos resguardos:
Resultados obtenidos en el 2011 3.14 0.90
Lmites establecidos Ratio de activos no gravados sobre el monto total de la deuda financiera Ratio de endeudamiento Ratio de cuentas por cobrar a relacionadas sobre el total de los activos 0.08 1.20 1.50
Periodicidad Trimestral Trimestral
Trimestral
0.41
El cumplimiento de los resguardos financieros descritos es supervisado por la Gerencia de Cementos Lima S.A.A. y el Representante de los Obligacionistas. (b) Bonos del Estado de Arizona El 18 de noviembre de 2010, Drake Cement LCC obtuvo bonos de la Autoridad de Desarrollo del Condado de Yavapai, Arizona, con el propsito de financiar parte de la inversin en la planta de cemento de dicha subsidiaria hasta por un importe de US$40,000,000 con vencimiento final en setiembre de 2035. Estos bonos fueron obtenidos a travs de una carta de crdito bancaria. El Grupo recibi en efectivo por este financiamiento US$39,278,779, netos de los costos de emisin por US$721,221. Los costos totales de emisin sern amortizados utilizando el mtodo de inters efectivo durante la vigencia de los bonos.
48
(c)
El 12 de abril de 2007, el Banco de Crdito del Per S.A.A., el Scotiabank del Per S.A.C. y la Compaa Elctrica el Platanal S.A., celebraron un acuerdo de arrendamiento financiero y prstamo sindicado con la finalidad que las entidades financieras sealadas se encarguen de financiar las obras civiles de construccin de la Central Hidroelctrica G-1 El Platanal, hasta por un monto de US$120 millones, a una tasa de inters nominal anual equivalente a Libor (a 3 meses) ms 2.375 por ciento, estructurado de la siguiente forma: US$80 millones (Banco de Crdito del Per) y US$40 millones (Scotiabank del Per). Para dicha operacin, Compaa Elctrica el Platanal S.A. cuenta con un Contrato Operativo de Financiamiento, en el que se divida el proyecto en dos tramos de hasta US$120 millones (el financiamiento total no poda exceder de dicho monto). El primer tramo estaba financiado por los contratos de arrendamiento financiero, y el segundo por un prstamo sindicado. Posteriormente debido al incremento del valor de la obra generado durante el desarrollo del Proyecto los acreedores acordaron otorgar nuevos financiamientos bajo la modalidad de arrendamientos financieros por US$60 millones, de los cuales US$40 millones correspondieron al Banco de Crdito del Per a una tasa fija de 8,6% efectiva anual y US$20 millones correspondieron al Scotiabank Per a una tasa variable Libor ms5,8% nominal anual. El 30 de junio de 2009 se suscribieron los contratos de arrendamiento financiero, una modificacin integral al Contrato Operativo de Financiamiento y de Respaldo Financiero as como las correspondientes adendas a otros contratos de financiamiento. Compaa Elctrica el Platanal S.A. est obligada a cumplir ciertos resguardos financieros como parte de los compromisos contractuales. Los resguardos financieros son de seguimiento trimestral y anual, y deben ser calculados sobre la base de la informacin financiera de la subsidiaria. A continuacin se muestran los resultados obtenidos por Compaa Elctrica el Platanal S.A. al 31 de diciembre de 2011 en relacin a dicha resguardos:
Lmites establecidos Ratio de apalancamiento financiero Ratio de cobertura de servicio de deuda Menor a 1.50 Mayor a 1.30
El cumplimiento de los resguardos financieros descritos son supervisados por la Gerencia de Compaa Elctrica el Platanal S.A. (d) Corresponde a un prstamo otorgado a Unin de Concreteras S.A.- Unicn en diciembre de 2011 por Bank of Nova Scotia, el cual vence en el 2018 y cuenta con dos aos de gracia. Los recursos provenientes de dicho prstamo fueron utilizados para la adquisicin del 100 por ciento de las acciones de Firth Industries S.A., ver nota 2.
49
Unicn est obligada a cumplir ciertos resguardos financieros como parte de los compromisos contractuales. A continuacin se muestran los resultados obtenidos por Unicn al 31 de diciembre de 2011 en relacin a dichos resguardos:
Lmites establecidos Ratio de cobertura de servicio de deuda Ratio de deuda/EBITDA Mayor a 1.20 Menor a 2.50
(e)
Cementos Lima S.A. est obligada a cumplir ciertos resguardos financieros como parte de los compromisos contractuales. A continuacin se muestran los resultados obtenidos por la Compaa al 31 de diciembre de 2011 en relacin a dichos resguardos:
Resultados obtenidos en el 2011 0.79 2.72 6.83
Lmites establecidos Ratio de pasivo total /patrimonio neto Ratio de cobertura de deuda Ratio de cobertura de intereses Menor a 1.50 Menor a 3.00 Mayor a 4.00
Periodicidad Trimestral Trimestral Trimestral
(f)
Cementos Lima S.A. est obligado a cumplir ciertos resguardos financieros como parte de los compromisos contractuales. A continuacin se muestran los resultados obtenidos por el Grupo al 31 de diciembre de 2011 en relacin a dichos resguardos:
Resultados obtenidos en el 2011 0.93 3.83 3.29
Lmites establecidos Ratio de endeudamiento Ratio de cobertura de servicio de deuda Ratio de deuda/EBITDA Menor a 1.50 Mayor a 1.30 Menor a 3.50
Periodicidad Trimestral Trimestral Trimestral
(g)
Skanon Investment Inc. Est obligada a cumplir ciertos resguardos financieros como parte de los compromisos contractuales asumidos.
50
A continuacin se muestran los resultados obtenidos por Skanon al 31 de diciembre de 2011 en relacin a dichos resguardos:
Resultados obtenidos en el 2011 S/.(000) 3,965 Super los 10 meses 752 22,687 Trimestral Trimestral (6.03) (1.45)
Lmites establecidos S/.(000) Prdida neta Prdida neta Gasto de capital Incremento de patrimonio neto Ratio de cobertura Ratio de cobertura de cargo fijo Mximo 12,137 Mximo 1,349 Mximo 1,349 Mximo 2,697 Mayor o igual a 1 Mayor o igual a 1.2
Periodicidad
Trimestral Mensual Anual
Al 31 de diciembre de 2011, la Skanon no cumple con los indicadores financieros de ratio de cobertura de deuda y cobertura de cargo fijo , ni el rato relacionado con incremento en patrimonio neto requeridos en los contratos del prstamo, por lo que los bancos acreedores quedaran facultados a exigir, ejecutar y/o demandar el pago inmediato de las sumas adeudadas, as como ejecutar las garantas recibidas. El importe total del saldo de la deuda con dichas entidades se muestra como porcin corriente al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010. 15. Ingresos diferidos Al 31 de diciembre de 2011, corresponden principalmente a las ventas de cemento facturadas y no despachadas, ascendentes a S/.55,689,000 que sern realizadas en el primer trimestre del 2012 (S/.42,342,000 y S/.12,084,000 al 31 de enero de 2010 y al 1 de enero de 2010, respectivamente).
51
16.
Provisiones (a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:

Participacin de los trabajadores (b) S/.(000) Al 1 de enero de 2010 Adiciones Ajuste por tasa de descuento Pagos Al 31 de diciembre de 2010 Clasificacin: Porcin corriente Porcin no corriente 17,998 ________ 17,998 ________ Al 1 de enero de 2011 Adiciones Ajuste por tasa de descuento Pagos Al 31 de diciembre de 2011 Clasificacin: Porcin corriente Porcin no corriente 19,808 ________ 19,808 ________ 10,590 ________ 10,590 ________ 545 ________ 545 ________ 20,353 10,590 ________ 30,943 ________ 17,998 34,442 (32,632) ________ 19,808 ________ 9,167 ________ 9,167 ________ 9,167 1,423 ________ 10,590 ________ 551 ________ 551 ________ 551 3,271 (3,277) ________ 545 ________ 18,549 9,167 ________ 27,716 ________ 27,716 37,713 1,423 (35,909) ________ 30,943 ________ 11,516 33,670 (27,188) ________ 17,998 ________ Provisin por cierre de canteras (c) S/.(000) 8,313 854 ________ 9,167 ________ Compensacin por tiempo de servicio S/.(000) 466 3,182 (3,097) ________ 551 ________
Total S/.(000) 20,295 36,852 854 (30,285) ________ 27,716 ________
(b)
Participacin de los trabajadores en las utilidades De acuerdo con la legislacin peruana, el Grupo mantiene un plan de participacin en utilidades a los trabajadores del 10 por ciento de la renta imponible anual. Las distribuciones a los empleados bajo este plan estn basados en un 50 por ciento en el nmero de das que cada empleado ha trabajado durante el ao anterior y un 50 por ciento en proporcin o los niveles de salario anual.
(c)
Provisin por cierre de cantera Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010, mantiene una provisin para el costo futuro del cierre de sus canteras a realizar en promedio en 46 aos. La provisin se cre sobre la base de estudios realizados por especialistas internos. Sobre la base del entorno econmico actual se adoptaron supuestos que la gerencia considera una base razonable sobre la cual realizar estimaciones de pasivos futuros. Dichas estimaciones se revisan anualmente para tomar en cuenta cualquier cambio importante en los supuestos. Sin embargo, los costos reales de cierre de cantera dependern finalmente de los precios de mercado futuros para las obras necesarias de abandono que reflejarn las condiciones del mercado en el momento relevante. Adems, el momento real del cierre depender de cundo la mina deje de producir en valores econmicamente viables.
52
17.
Pasivo por impuesto a la renta diferido (a) A continuacin se presenta la composicin del rubro, segn las partidas que las originaron:
Al 31 de diciembre de 2010 S/.(000) Adquisicin de subsidiaria (nota 2) S/.(000) Al 31 de diciembre de 2011 S/.(000)
Al 1 de enero de 2010 S/.(000) Pasivo diferido Diferencia en base tributaria por activo fijo Costos de preparacin de canteras Intereses capitalizados Comisiones diferidas de deudas a largo plazo Otros 299,694 15,597 1,221 457 (115) _________ 316,854 _________ Activo diferido Prdida tributaria arrastrable Instrumentos financieros derivados Ingresos diferidos Provisin de cierre de mina Provisin diversas 26,087 21,031 734 1,857 9,135 _________ 58,844 _________ Pasivo diferido, neto 258,010 _________
Estado de resultados S/.(000)
Efecto por traslacin S/.(000)
Cargo a patrimonio S/.(000)
Estado de Resultados S/.(000)
Cargo a patrimonio S/.(000)
Efecto por traslacin S/.(000)
36,334 12,090 1,906 985 1,073 _________ 52,388 _________
_________ _________
_________ _________
336,028 27,687 3,127 1,442 958 _________ 369,242 _________
23,509 8,934 3,581 (311) (301) _________ 35,412 _________
(691) _________ (691) _________
13,116 _________ 13,116 _________
(141) _________ (141) _________
371,821 36,621 6,708 1,131 657 _________ 416,938 _________
53,213 1,777 255 (5,257) _________ 49,988 _________ 2,400 _________
(869) _________ (869) _________ 869 _________
1,056 _________ 1,056 _________ (1,056) _________
78,431 22,087 2,511 2,112 3,878 _________ 109,019 _________ 260,223 _________
21,062 6,992 416 828 _________ 29,298 _________ 6,114 _________
(3,160) _________ (3,160) _________ 2,469 _________
_________ 13,116 _________ 13,116 _________
(1,839) _________ (1,839) _________ 1,698 _________
97,654 18,927 9,503 2,528 4,706 _________ 133,318 _________ 283,620 _________
Dichos importes se presenta en el estado de situacin financiera de acuerdo con la presentacin en los estados financieros de cada empresa del Grupo, tal como se muestra a continuacin:
Al 1 de enero de 2010 S/.(000) 45,845 303,855 _________
2011 S/.(000) Activo por impuesto a la renta diferido Pasivo por impuesto a la renta diferido 67,482 351,102 _________
2010 S/.(000) 57,510 317,733 _________
Total
283,620 _________
260,223 _________
258,010 _________
53
(b)
Las porciones corriente y diferida de la provisin por impuesto a la renta por los aos 2011 y 2010 estn conformadas de la siguiente manera:
2011 S/.(000) Corriente Diferido (104,905) (6,114) _________ 2010 S/.(000) (85,748) (2,400) _________
Total
(111,019) _________
(88,148) _________
(c)
A continuacin se presenta, para los aos 2011 y 2010, la conciliacin de la tasa efectiva del impuesto a la renta: 2011
S/.(000) Utilidad contable antes del impuesto a la renta Impuesto a la renta segn tasa tributaria Impacto tributario de partidas permanentes 370,955 _________ 129,420 (18,401) _________
2010
S/.(000) 300,728 _________ 101,247 (13,099) _________
Gasto por impuesto a la renta
111,019 _________
88,148 _________
18.
Patrimonio neto (a) Capital social Al 31 de diciembre de 2011, el capital social est representado por 1,185,703,408 acciones comunes ntegramente suscritas y pagadas, siendo su valor nominal de S/.1 por accin (75,699,590 acciones comunes, con un valor nominal de S/.10 por accin, al 31 de diciembre y al 1 de enero de 2010). Las acciones comunes representativas del capital social de Cementos Lima S.A.A. son negociadas en la Bolsa de Valores de Lima. En Junta General de Accionistas celebrada el 22 de marzo de 2011 se acord capitalizar aproximadamente S/.293,075,000 de los resultados acumulados. En sesiones de Directorio celebradas el 19 de Agosto y 21 de setiembre de 2011, en cumplimiento de las facultades delegadas por la Junta General de Accionistas celebrada el 2 de mayo de 2011, se acord incrementar el capital social por un total de S/.135,633,000, como resultado de la aceptacin del canje de acciones de inversin por acciones comunes. Al cierre del ejercicio 2011, la cotizacin burstil de cada accin comn ha sido de S/.2.04 y su frecuencia de negociacin ha sido de 91.27 por ciento con relacin al total de negociaciones en la Bolsa de Valores de Lima durante el ao 2011 (S/.48.50 y 90.84 por ciento durante el ao 2010, respectivamente).
54
(b)
Acciones de inversin Las acciones de inversin no confieren derecho a voto ni de participacin en las juntas de accionistas, pero s de participacin en la distribucin de dividendos. Estas acciones confieren a sus titulares el derecho a participar en la distribucin de dividendos segn su valor nominal, de la misma forma que las acciones comunes. Las acciones de inversin tambin otorgan a sus titulares el derecho a (i) mantener la proporcin actual de las acciones de inversin en caso de aumento de capital por nuevos aportes; (ii) aumentar el nmero de acciones de inversin al capitalizarse los activos; (iii) participar en la distribucin de los activos resultantes de la liquidacin; y (iv) rescatar las acciones de inversin en cualquiera de los casos aprobados por ley. Al 31 de diciembre de 2010 y al 1 de enero de 2010, este rubro estaba representado por 97,787,186 acciones de inversin, cuyo valor nominal ascenda a un nuevo sol por accin. En Sesin de Directorio celebrada el 19 de a agosto de 2011 se acord canjear 99,773 acciones de inversin por acciones comunes a un valor nominal de S/.1.39 por accin.
(c)
Reserva legal Segn lo dispone la Ley General de Sociedades, se requiere que un mnimo del 10 por ciento de la utilidad distribuible de cada ejercicio, deducido el impuesto a la renta, se transfiera a una reserva legal hasta que sta sea igual al 20 por ciento del capital social. La reserva legal puede compensar prdidas o puede ser capitalizada, existiendo en ambos casos la obligacin de reponerla.
(d)
Resultados no realizados de derivados de cobertura Corresponde a los cambios en el valor razonable, netos de su efecto impositivo, de los instrumentos financieros de cobertura.
(e)
Pago de dividendos En sesiones de Directorio celebradas el 26 de enero, 20 de abril, 21 de julio y 19 de octubre de 2011, se acord distribuir dividendos con cargo a utilidades de libre disposicin por aproximadamente S/. 58,348,000 (S/.1 por accin comn), cuyos pagos se efectuaron el 1 de marzo, 25 de mayo, 25 de agosto y 22 de noviembre, respectivamente. Asimismo, en sesiones de Directorio celebradas el 20 de enero, 21 de abril, 21 de julio y 20 de octubre de 2010, se acord distribuir dividendos con cargo a utilidades de libre disposicin por aproximadamente S/.59,835,000 (S/.1 por accin), cuyos pagos de efectuaron el 25 de mayo, 25 de agosto y 23 de noviembre, respectivamente.
55
19.
Ventas netas A continuacin se presenta la composicin del rubro:

2011 S/.(000) Cemento Concreto Energa y potencia Bombeos de concreto Bloques y adoquines Otros menores 879,821 552,125 114,016 31,243 27,870 54,676 __________ 1,659,751 __________ 2010 S/.(000) 875,374 516,320 99,626 29,838 23,918 40,814 __________ 1,585,890 __________
20.
Costo de ventas A continuacin se presenta la composicin del rubro:

2011 S/.(000) Inventario inicial de productos terminados y en proceso Costo de produccin: Combustible Consumo de materias primas Energa elctrica Gastos de personal, nota 23 Depreciacin, nota 10 (f) Envases Desbroce Otros gastos de fabricacin Inventario final de productos terminados y en proceso 163,511 427,517 68,288 133,128 118,673 34,193 12,754 48,241 (122,017) _________ 988,144 _________ 146,732 403,952 65,069 135,147 111,480 33,315 11,943 10,720 (103,856) _________ 928,204 ________ 103,856 2010 S/.(000) 99,229
56
21.
Gastos de administracin A continuacin se presenta la composicin del rubro:

2011 S/.(000) Depreciacin, nota 10 (f) Gastos de personal nota, 23 Servicio de gerencia, nota 27(b) Tributos Amortizacin, nota 11 Donaciones Otros 25,268 52,451 42,994 14,761 11,171 10,654 70,755 _________ 228,054 _________ 2010 S/.(000) 24,066 49,373 37,780 16,408 9,426 8,534 65,144 _________ 210,731 _________
22.
Gastos de ventas A continuacin se presenta la composicin del rubro:

2011 S/.(000) Publicidad y marketing Comisiones por venta Servicio de administracin de depsitos Gastos de personal, nota 23 Otros 38,904 30,261 4,588 3,416 1,362 _________ 78,531 _________ 2010 S/.(000) 35,516 29,052 4,095 5,353 2,716 _________ 76,732 _________
23.
Gastos de personal A continuacin se presenta la composicin de los gastos de personal: 2011

S/.(000) Remuneraciones Participacin a los trabajadores Gratificaciones Vacaciones Aportes patronales Capacitacin Otros 107,836 39,477 11,751 8,519 7,117 438 24,676 _________ 199,814 _________
2010
S/.(000) 107,382 38,174 10,663 7,263 6,381 270 30,458 ________ 200,591 _________
57
Los gastos de personal se encuentran distribuidos de la siguiente manera:

2011 S/.(000) Costo de ventas, nota 20 Gastos de administracin, nota 21 Gastos de ventas, nota 22 Otros, nota 24 133,128 52,451 3,416 10,819 _________ 2010 S/.(000) 135,147 49,373 5,353 10,718 _________
199,814 _________
200,591 _________
El nmero promedio de trabajadores durante el ao 2011 y 2010 fue de 362. 24. Otros ingresos operacionales, neto A continuacin se presenta la composicin del rubro:
2011 S/.(000) Otros ingresos: Ingreso por venta de inmuebles, maquinaria y equipos, mercadera y suministros Indemnizacin de seguro Ingreso por bonos de carbono Ingreso por servicios de cabotaje Devoluciones por impuesto a la renta de aos anteriores Ingreso por alquileres Ingreso de ejercicios anteriores Otros ingresos 27,445 17,592 5,053 4,878 3,486 2,790 6,572 _________ 67,816 _________ Otros gastos: Gastos de personal, nota 23 Costo de servicios de cabotaje Costo neto de enajenacin de activo fijo, mercadera y suministros Gastos de ejercicios anteriores Amortizacin de concesin elctrica Otros gastos 10,819 1,773 20,906 761 666 12,028 _________ 46,953 _________ 20,863 _________ 10,718 3,764 8,301 347 555 13,063 _________ 36,748 _________ 10,060 _________ 6,066 2,771 2,576 9,868 1,443 2,665 21,419 _________ 46,808 _________ 2010 S/.(000)
58
25.
Ingresos financieros A continuacin se presenta la composicin del rubro:

2011 S/.(000) Ingresos por dividendos Intereses sobre depsitos y prstamos Otros 1,334 2,308 5,258 __________ 2010 S/.(000) 1,001 1,780 5,511 __________
8,900 __________
8,292 __________
26.
Costos financieros A continuacin se presenta la composicin del rubro:

2011 S/.(000) Intereses por obligaciones financieras Intereses por prstamos bancarios Gastos financieros por instrumentos derivados Otros Gastos financieros Comisiones por estructuracin de obligaciones financieras 63,909 8,297 35,629 4,907 __________ 112,742 1,036 __________ 2010 S/.(000) 63,686 4,558 37,486 6,089 __________ 111,819 802 __________
113,778 __________
112,621 __________
27.
Transacciones con empresas relacionadas (a) Naturaleza de la relacin Durante los aos 2011 y 2010, el Grupo ha realizado transacciones con las siguientes empresas relacionadas: Sindicato de Inversiones y Administracin S.A. Se dedica a la prestacin de servicios de gerencia a la Compaa, a cambio de una retribucin anual ascendente al 10 por ciento de sus utilidades antes de impuestos. Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010, Sindicato de Inversiones y Administracin S.A. posee el 68.03 por ciento del capital social de la Compaa. Nuevas Inversiones S.A. La Compaa posee el 57.692% del capital social de Sindicato de Inversiones y Administracin S.A, a travs de la cual mantiene inversiones en empresas de la industria cementera.
59
ARPL Tecnologa Industrial S.A. Los accionistas de la Compaa ejercen influencia significativa en ARPL Tecnologa Industrial S.A. La Compaa recibe servicios de asesora y asistencia tcnica, desarrollo y gestin de proyectos de ingeniera de ARPL Tecnologa Industrial S.A.
Cemento Andino S.A. Empresa dedicada a la produccin y comercializacin, para venta local y exportacin, de todo tipo de cemento y clinker. Posee accionistas comunes a Cementos Lima S.A.A.
Tecno Truck, S.L. Unipersonal Se dedica al servicio de alquiler de maquinaria y equipo de construccin. Dicha compaa es vinculada de Prainsa Prefabricados, Sociedad Unipersonal.
(b)
Las principales transacciones con relacionadas durante los aos 2011 y 2010 fueron las siguientes:
2011 S/.(000) Servicio de gerencia Sindicato de Inversiones y Administracin S.A. Servicios de gestin de proyectos Cemento Andino SA ARPL Tecnologa Industrial S.A. Servicios de ingeniera y asistencia tcnica ARPL Tecnologa Industrial S.A. Servicio soporte de sistema pagados ARPL Tecnologa Industrial S.A. Ingreso por venta de concreto Cemento Andino S.A. Dividendos ganados Basf Construction Chemicals Per S.A. Compra de cemento Cemento Andino S.A. Compra de aditivos Basf Contruction Chemical Per S.A. Gasto por servicio de vigilancia Vigilancia Andina S.A. Ingreso venta de energa y potencia Cemento Andino S.A. Gasto por regala Cemento Andino S.A. 1,724 975 15,219 17,467 2,236 1,855 20,384 19,272 22,187 19,502 1,254 1,001 3,569 18,886 2,214 1,980 441,086 892,023 67,725 10,609 57,200 9,108 42,994 37,780 2010 S/.(000)
60
(c)
Como consecuencia de stas y otras transacciones menores, al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010, el Grupo mantena los siguientes saldos con sus relacionadas:
Al 1 de enero de 2010 S/.(000)
2011 S/.(000) Cuentas por cobrar Sindicato de Inversiones y Administracin S.A. Tecno Truck SL ARPL Tecnologa Industrial S.A. Otras menores 10,629 1,018 476 234 _________ 12,357 _________ Cuentas por pagar Cemento Andino S.A. BASF Contruction Chemical Per SA Sindicato de Inversiones y Administracin S.A. ARPL Tecnologa Industrial S.A. Otras menores. 7,558 4,945 3,974 2,404 624 _________ 19,505 _________
2010 S/.(000)
118 2,887 _________ 3,005 _________
120 140 _________ 260 _________
5,957 5,123 17,274 7,499 583 _________ 36,436 _________
2,138 3,269 3,227 1,450 _________ 10,084 _________
El Grupo efecta sus operaciones con empresas relacionadas bajo las mismas condiciones que las efectuadas con terceros, por consiguiente no hay diferencias en las polticas de precios ni en la base de liquidacin de impuestos; en relacin a las formas de pago, los mismos no difieren con polticas otorgadas a terceros. (d) Garantas otorgadas Cementos Lima S.A. mantiene una carta fianza con el BBVA Banco Continental, por US$3,000,000 (equivalente a S/.8,088,000), a favor de Compaa Elctrica el Platanal S.A., de fecha 24 de febrero de 2010, con vencimiento el 11 de febrero de 2012, mediante la cual garantizaba el pago de las obligaciones que mantiene Compaa Elctrica el Platanal S.A. con Consorcio Transmantaro S.A. Cementos Lima S.A. mantiene una confort letter con el Scotiabank Per S.A.A. a favor de Unin de Concreteras S.A., de fecha 31 de del 2009, mediante la cual garantiza una lnea de crdito ascendente a US$8,500,000 (equivalente a S/.22,916,000), en virtud de la cual sern celebradas diferentes operaciones de crdito.
61
Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, Unin de Concreteras S.A. mantiene un contrato de garanta a favor de Citigroup Inc, con el objetivo de garantizar el pago de los prstamos o deudas de sus relacionadas Skanon Investments y Drake Cement LLC. La Compaa debe cumplir con ciertos resguardos financieros requeridos por el banco, de seguimiento trimestral y anual, los cuales deben ser calculados sobre la base de la informacin financiera consolidada de la Compaa, los cuales se detallan a continuacin:
Lmites establecidos Ratio de endeudamiento Deuda neta/EBITDA Menor a 1.50 Menor a 2.50
Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, Sindicato de Inversiones y Administracin S.A. mantiene un contrato de garanta mobiliaria a favor del Citibank, N.A., sobre 3,410,000 acciones comunes de Cementos Lima S.A.A., con el objetivo de garantizar el pago de deudas de Skanon Investments Inc.
(e)
Remuneraciones al Directorio y miembros de la Gerencia Clave Los gastos por participaciones, remuneraciones, y otros conceptos otorgados a los miembros de del Directorio y a la gerencia clave de la Compaa ascendieron a S/16,225,000 y S/.15,353,000 por los aos 2011 y 2010, respectivamente, y se encuentran incluidos en el rubro Gastos administrativos del estado consolidado de resultados.
28.
Utilidad por accin La utilidad por accin bsica se calcula dividiendo la utilidad neta del ao entre el promedio ponderado del nmero de acciones comunes y de inversin en circulacin durante el ao. A continuacin se muestra el clculo del promedio ponderado de acciones y de la utilidad por accin bsica y diluida:
2011 S/.(000) Numerador Utilidad atribuible a las acciones comunes y de inversin 236,654 __________ 2011 En miles Denominador Promedio de acciones en circulacin (comunes y de inversin) 1,185,703 ________-__ 1,185,703 ___-_______ 212,964 __________ 2010 En miles 2010 S/.(000)
62
2011 S/. Utilidad neta por accin bsica y diluida 0.20 ______-____
2010 S/. 0.18 _____-_____
29.
Compromisos y contingencias Compromisos financieros (a) Al 31 de diciembre de 2011, el Grupo mantiene cartas fianza con algunas instituciones financieras garantizando obligaciones relacionadas con clientes y obligaciones adquiridas por sus relacionadas y por aproximadamente S/.95,158,000 (S/.74,118,000 al 31 de diciembre de 2010). (b) Como garanta para el pago de sus obligaciones financieras, Compaa Elctrica El Platanal S.A. constituy dos fideicomisos, los mismos que se detallan a continuacin: (i) Fideicomiso en administracin y garanta: conformado por los derechos de crdito de la Compaa y los flujos dinerarios futuros provenientes de los mismos, el cual tiene como propsito garantizar el pago de las obligaciones derivadas del financiamiento y fungir como medio de pago del mismo. La activacin de este fideicomiso se dio inmediatamente despus del inicio de operaciones de la Central Hidroelctrica El Platanal. (ii) Fideicomiso en garanta: conformado por la concesin, los bienes, los derechos de cobro provenientes de cualquier acto de disposicin de la concesin o de sus activos y los flujos dinerarios provenientes de su enajenacin, el cual tiene como propsito garantizar el pago de las obligaciones derivadas del prstamo sindicado. A su vez, se establecieron las siguientes relaciones jurdicas complementarias: Garantas de los accionistas: a travs de contratos de fianza solidaria, los accionistas de la Compaa se han obligado a asumir el pago de las obligaciones de la misma en caso de incumplimiento, en proporcin a su participacin accionaria (Cementos Lima, Cemento Andino y Aceros Arequipa). Derechos de Superficie: para efectos de la construccin de los bienes que forman parte del arrendamiento financiero, la Compaa ha cedido, gratuitamente, el derecho de superficie a cada uno de los bancos prestamistas.
63
Compromisos de compra Los pagos mnimos futuros de los compromisos de compra relacionada a los inventarios son los siguientes:
S/.(000) 2012 2013 2014 5,095 4,987 4,890 __________ 14,972 ________-__
Asimismo, Drake Cement, LLC mantiene acuerdos de compra de cemento con ciertos proveedores, mediante los cuales se compromete a adquirir cemento para revenderlo a sus clientes. De acuerdo con los trmino de estos acuerdos, la subsidiara deber adquirir todas las necesidades de cementos de dichos proveedores, hasta que la planta este en completo funcionamiento. No existen compromisos de compra mnima de cemento. Arrendamientos financieros Los pagos mnimos futuros por los arrendamientos financieros son los siguientes:
2011 __________________________________ Valor presente de los pagos por arrendamientos S/.(000) 77,575 465,677 _________ 543,252 _________ 2010 __________________________________ Valor presente de los pagos por arrendamientos S/.(000) 71,533 480,675 _________ 552,208 _________
Pagos mnimos S/.(000) En un ao Entre un ao y cinco aos Total pagos a efectuar Menos - costos financieros 103,613 637,742 _________ 741,355 (198,103) _________
Pagos mnimos S/.(000) 97,329 674,913 _________ 772,242 (220,035) _________
Valor presente de los pagos mnimos por arrendamientos 543,252 _________ 543,252 _________ 552,207 _________ 552,208 _________
Arrendamientos operativos Al 31 de diciembre de 2011, el Grupo suscribi un contrato de arrendamiento con un tercero. Este contrato de arrendamiento es de 5 aos con una opcin de suspender a finales de 2 aos y medio. El ingreso mnimo mensual de arrendamiento ser de US$72,000 por ao. El contrato de arrendamiento tiene un compromiso mnimo anual para la compra de cemento en polvo, que tiene un valor mnimo de mercado de aproximadamente $ 1.4 millones de dlares anuales durante el perodo de arrendamiento. Al 31 de diciembre de 2011 la Compaa no ha registrado ningn ingreso por este contrato.
64
Situacin tributaria (a) La Compaa y las empresas domiciliadas en el Per estn sujetas al rgimen tributario peruano. Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y 1 de enero de 2010, la tasa del impuesto a la renta es de 30 por ciento sobre la utilidad gravable. Las empresas domiciliadas en Estados Unidos de Amrica no han determinado impuesto a la renta debido a que obtuvieron prdidas tributarias, siendo la tasa del impuesto aplicable de 41.7 por ciento. Las personas jurdicas no domiciliadas en el Per y las personas naturales debern pagar un impuesto adicional de 4.1 por ciento sobre los dividendos recibidos. (b) Las autoridades tributarias tienen la facultad de revisar y de ser aplicable, corregir el Impuesto a la Renta calculado por el Grupo en los cuatro aos posteriores a la presentacin de la declaracin de impuestos. Las declaraciones juradas del Impuesto a la Renta estn abiertas a fiscalizacin por parte de las autoridades tributarias, segn se muestra a continuacin:
Cemento Lima S.A.A. Compaa Elctrica el Platanal S.A. Unin de Concreteras S.A. Skanon Investments Inc Inversiones en Concreto y Afines S.A. Prefabricados Andinos Per S.A.C.. Transportes Lurin S.A. Depsito Aduanero Conchn Generacon Elctrica Atocongo S.A. 2007-2011 2006-2011 2007-2011 2007-2011 2007-2011 2007-2011 2007-2011 2007-2011 2007-2011
Debido a las posibles interpretaciones que las autoridades tributarias pueden dar a las normas legales vigentes no es posible determinar, a la fecha, si de las revisiones que se realicen resultarn o no pasivos para el Grupo, por lo que cualquier eventual mayor impuesto o recargo que pudiera resultar de las revisiones fiscales sera aplicado a los resultados del ejercicio en que ste se determine. En opinin de la Gerencia de la Compaa y de sus asesores legales, cualquier eventual liquidacin adicional de impuestos no sera significativa para los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y 1 de enero de 2010. (c) Al 31 de diciembre de 2011 las prdidas tributarias arrastrables determinada por las subsidiarias se muestran a continuacin ascienden a S/.421,637,000 (S/.334,693,000 al 31 de diciembre de 2010). La Gerencia de las diversas compaas ha optado tanto la opcin que permite compensar la prdida tributaria hasta un 50 por ciento de la utilidad imponible generada en cada ao, de manera indefinida, as como por la opcin que permite compensar la prdida tributaria en los cuatro aos inicindose desde la fecha de su generacin. El monto de la prdida tributaria arrastrable est sujeto al resultado de las revisiones indicadas en el prrafo anterior. Contingencias En el curso normal de sus operaciones, el Grupo ha sido objeto de diversas reclamaciones de ndole tributario, legal (laborales y administrativos) y regulatorio, las cuales se registran y revelan de acuerdo con las Normas Internacionales de Informacin Financiera segn lo expuesto en la nota 3.3 (n). 65
Como resultado de las fiscalizaciones de los ejercicios 2002 a 2006, la Compaa ha sido notificada por la Superintendencia de Administracin Tributaria (SUNAT) con diversas resoluciones por supuestas omisiones al Impuesto a la Renta. En unos casos, la Compaa ha interpuesto recursos por no encontrar las correspondientes resoluciones conformes a las normas legales vigentes en el Per y en otros ha procedido al pago de las acotaciones recibidas. Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010, la Compaa ha registrado las provisiones necesarias, quedando como contingencia posible un importe actualizado a dicha fecha de de S/.5,981,000 mas intereses y costos. De la misma forma, la Compaa mantiene tres reclamaciones interpuestas a la SUNAT, correspondientes a las solicitudes de devolucin del impuesto a la renta pagado en exceso por los ejercicios 2004, 2005 y 2006, ascendentes en total a S/.14,962,000, ver nota 8. La Gerencia y sus asesores legales estiman que existen argumentos jurdicos para obtener un resultado favorable en los referidos procesos, en cuyo caso los mismos no tendrn un impacto significativo en los estados financieros consolidados del Grupo. Regalas mineras El 28 de setiembre de 2011, el Congreso de la Republica aprob la Ley 29788 que modifica la Ley 28258 - Ley de Regala Minera. Esta ley tiene por objeto establecer la regala minera que deben pagar los titulares de las concesiones mineras como contra prestacin econmica por la explotacin de los recursos mineros metlicos y no metlicos. La regala minera se determina trimestralmente y el monto a pagar ser el mayor que resulte de comparar el 1% de los ingresos por las ventas realizadas en el trimestre y la utilidad operativa trimestral por una tasa que vara entre 1 y 12. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el Grupo cumpli con el pago de la regalas mineras. Con fecha 2 de diciembre de 2012, el Grupo present ante el 3er Juzgado Constitucional una accin de amparo solicitando que se disponga que las cosas vuelvan al estado anterior al que se encontraban antes de la vigencia de los DD SS 180-2011EFy 209-2011EF respecto de la definicin de recursos minerales no metlicos y especficamente respecto de la determinacin de la base de referencia para la distribucin de la regala para que se aplique sobre el valor del concentrado o componente minero. En opinin de la Gerencia, se tienen altas posibilidades para que la pretensin del Grupo pueda ser estimada por el Juzgado Constitucional. Compromisos ambientales Las actividades del Grupo estn sujetas a normas de protecci6n del medio ambiente. En este sentido tiene que cumplir con las siguientes regulaciones: (a) Actividad industrial En cumplimiento del Decreto Supremo No.019-97-ITINCI Reglamento de Proteccin Ambiental para el Desarrollo de Actividades de la Industria Manufacturera del 26 de setiembre de 1997, la Compaa present el 29 de enero de 2001 ante el Ministerio de la Produccin - PRODUCE (antes MITINCI) su Programa de Adecuacin y Manejo Ambiental (PAMA), el mismo que fue aprobado el 1 de febrero de 2002. Durante el 2011, la Compaa ha incurrido en desembolsos relacionados con la adecuacin y manejo ambiental por aproximadamente S/.42,057,000 (S/.39,606,000).
66
(b)
Actividad minera y portuaria Respecto a sus actividades mineras (no metlicas) y portuarias, la Compaa ha presentado a PRODUCE los correspondientes Estudios de Impacto Ambiental (lEA), los cuales viene cumpliendo en los plazos establecidos con base a los importes determinados en dichos estudios, siendo la inversin acumulada al 31 de diciembre de 2011 de aproximadamente S/.37,744,000 (aproximadamente S/.35,554,000 al 31 de diciembre de 2010 y S/.33,512,000 al 1 de enero de 2010). El 14 de octubre de 2003 el Congreso de la Republica emiti la Ley 28090, ley que regula el Cierre de Minas. Esta ley tiene por objeto regular las obligaciones y procedimientos que deben cumplir los titulares de la actividad minera para la elaboracin, presentacin e implementacin del Plan de Cierre de Minas, y as como la constitucin de las garantas ambientales correspondientes, que aseguren el cumplimiento de las inversiones que comprende con sujecin a los principios de proteccin, preservacin y recuperacin del medio ambiente. La Compaa ha presentado los estudios de Planes de Cierre de sus Unidades de Produccin Minera al Ministerio de la Produccin y al Ministerio de Energa y Minas, dentro del plazo establecido por el reglamento de esta Ley. Los Estudios de Planes de Cierre han establecido la garanta y la inversin a realizar en el futuro, cuando se realicen los cierres progresivos y finales de la actividad minera de cada unidad de produccin. La provisin para cierre de unidades mineras corresponde principalmente a actividades que se deben realizar para la restauracin de las canteras y zonas afectadas par las actividades de explotacin. Los principales trabajos que deben realizarse corresponden a labores de movimientos de tierra y reforestacin. Al 31 de diciembre de 2011, la provisin por cierre de canteras asciende a S/.10,590,000 (S/.9.167,000 al 31 de diciembre de 2010 y S/.8,313,000 al 1 de enero de 2010) y se presenta en el rubro provisiones del estado de situacin financiera.
(c)
Uso de hidrocarburos El Decreto Supremo No.046-93-EM Reglamento para la Proteccin Ambiental en las Actividades de Hidrocarburos del 12 de noviembre de 1993 norma las actividades que desarrolla la Compaa en cuanto al use de hidrocarburos como consumidor directo. En cumplimiento de este dispositivo, la Compaa cuenta con un PAMA aprobado por el Ministerio de Energa y Minas en 1996. Al 31 de diciembre de 2011, la Compaa tiene una inversin acumulada de aproximadamente S/.246,000 (S/.245,000 al 31 de diciembre de 2010 y S/.238,000 al 1 de enero de 2010), en dicho PAMA.
67
(d)
Proyectos Especiales Al 31 de diciembre de 2011, los proyectos que viene ejecutando la Compaa son los siguientes: (i) Ampliacin de la capacidad de produccin de la planta de Atocongo Proyecto que consiste en el aumento de la capacidad de produccin del Horno 1 de 3,200 a 7,500 toneladas clinker/da, y en los incrementos de la capacidad de produccin de crudo y de cemento, instalando nuevas prensas de rodillos de 310 toneladas/hora y 120 toneladas/hora, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2011 se ha desembolsado S/.337,809,000 y se ha adquirido compromisos por S/.110,575,000. (ii) Multisilo de 20 mil toneladas de cemento Este proyecto consiste en la construccin de un multisilo con una capacidad de 20,000 toneladas de cemento, contiene dos sistemas de carga y la descarga permite alimentar las envasadoras, los sistemas a granel y la faja tubular. Actualmente se encuentra culminado y operativo. Al 31 de diciembre de 2011 se ha desembolsado S/.61,199,000, mientras que se ha adquirido compromisos por S/.809,000 para obras complementarias.
30.
Objetivos y polticas de gestin de riesgos financieros Los principales pasivos financieros del Grupo, adems de los instrumentos derivados, incluyen los prstamos bancarios, cuentas por pagar comerciales y diversas, y obligaciones financieras. La finalidad principal de estos pasivos financieros es obtener financiacin para las operaciones del Grupo. El Grupo cuenta con efectivo y cuentas por cobrar comerciales y diversas que provienen directamente de sus operaciones. El Grupo tambin realiza transacciones con instrumentos financieros derivados. La Compaa se encuentra expuesta a los riesgos de mercado, de crdito y de liquidez. Los altos ejecutivos del Grupo supervisan la gestin de estos riesgos. Para ello, cuentan con el apoyo de la gerencia financiera quien los asesora sobre los riesgos financieros y el marco corporativo apropiado de gestin del riesgo financiero del Grupo. La gerencia financiera brinda seguridad a los altos ejecutivos de la Compaa de que las actividades de toma de riesgo financiero del Grupo se encuentran reguladas por polticas y procedimientos corporativos apropiados y que los riesgos financieros se identifican, miden y gestionan de acuerdo con estas polticas corporativas y las preferencias del Grupo al momento de contraer riesgos. Todas las actividades con instrumentos derivados relacionadas con la gestin de riesgos quedan en manos de equipos de especialistas con las capacidades, la experiencia y la supervisin adecuadas.
68
El Directorio revisa y acuerda las polticas para la gestin de cada uno de estos riesgos, las que se resumen en las secciones siguientes: Riesgo de mercado El riesgo de mercado es el riesgo de que el valor razonable o los flujos futuros de efectivo de un instrumento financiero flucten debido a los cambios en los precios de mercado. Los precios de mercado involucran cuatro tipos de riesgo: el riesgo de tasa de inters, el riesgo de tipo de cambio, el riesgo de precio de los productos y otros riesgos de precios. Los instrumentos financieros afectados por el riesgo de mercado incluyen los depsitos bancarios, prstamos bancarios, obligaciones financieras y los instrumentos financieros derivados. Los anlisis de sensibilidad incluidos en las siguientes secciones se relacionan con la situacin financiera al 31 de diciembre de 2011 y de 2010. Estos anlisis de sensibilidad se prepararon sobre la suposicin de que el monto de la deuda neta, el coeficiente de las tasas de inters fijas sobre las tasas de inters variables de la deuda y de los instrumentos derivados, y la proporcin de instrumentos financieros en moneda extranjera, son todos constantes al 31 de diciembre de 2011 y de 2010. (i) Riesgo de tasa de inters El riesgo de tasa de inters es el riesgo de que el valor razonable o los flujos futuros de efectivo de un instrumento financiero flucten debido a los cambios en las tasas de inters de mercado. La exposicin del Grupo al riesgo de tasa de inters de mercado se relaciona principalmente con las obligaciones de deuda a largo plazo con tasas de inters variables.
69
El Grupo mantiene ocho contratos swap de tasa de inters designado como cobertura de flujos de efectivo, y que estn registrados a su valor razonable. El detalle de estas operaciones es como sigue:
Monto referencial al 31.12.11 US$(000)
Contraparte
Vencimiento
Recibe variable a:
Paga fija a:
Valor razonable ________________________________ 2011 S/.(000) Pasivo 2010 S/.(000) Pasivo 9,252 1,042 13,105 65,285 ________ 88,684 25,365 ________ 63,319 ________
Bank of Nova Scotia BBVA Banco Continental S.A. Banco Bilbao Vizcaya, New York Banco de Crdito del Per S.A.A.
60,000 40,000 83,000 109,254
Setiembre 2015 Setiembre 2016 Mayo 2018 Marzo 2017
Libor a 3 meses Libor a 3 meses Libor a 3 meses Libor a 3 meses
2.90 1.95 8.5 5.275
7,044 1,734 16,887 54,810 ________ 80,475
Menos Porcin corriente Porcin no corriente
20,345 ________ 60,130 ________
Los instrumentos financieros tienen por objetivo reducir la exposicin al riesgo de tasa de inters variable asociado a las obligaciones financieras indicadas en la nota 14. Dichos financiamientos devengan un inters variable equivalente a la tasa Libor a 3 meses. El Grupo paga o recibe trimestralmente (en cada fecha de pago de inters del prstamo) la diferencia entre la tasa Libor de mercado aplicable al prstamo en dicho periodo y la tasa fija pactada en el contrato de cobertura. Los flujos efectivamente recibidos o pagados por el Grupo se reconocen como una correccin del costo financiero del perodo por los prstamos coberturados. En el ao 2011, la Compaa ha reconocido un gasto financiero por estos instrumentos financieros derivados ascendente a aproximadamente S/.35,629,000 (S/.37,486,000 durante el ao 2010), cuyos importes han sido efectivamente pagados durante el ejercicio y se presentan como parte rubro Costos financieros del estado consolidado de resultados, ver nota 26. La porcin efectiva de las variaciones en el valor razonable de los instrumentos financieros derivados que califican como cobertura son reconocidas como activos o pasivos, teniendo como contrapartida el patrimonio neto. Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, se ha reconocido en el rubro Resultados no realizados del estado consolidado de cambios en el patrimonio neto una variacin negativa en el valor razonable de aproximadamente S/.43,788,000 y S/.45,635,000, respectivamente, la cual se presenta neta del efecto en el impuesto a la renta.
70
Sensibilidad a la tasa de inters El siguiente cuadro muestra la sensibilidad ante un cambio razonablemente posible en las tasas de inters sobre la porcin de los prstamos, despus del impacto de la contabilidad de coberturas. Con todas las otras variables permaneciendo constantes, la utilidad antes del impuesto a la renta del Grupo se vera afectada por el impacto sobre los prstamos a tasa variable, de la siguiente manera:
Impacto sobre la utilidad antes de impuesto a la renta S/.(000)
Incremento / disminucin en puntos bsicos % 2011 +10 -10
(381) 381
2010 +10 -10 (503) 503
El movimiento supuesto en los puntos bsicos relacionado con el anlisis de sensibilidad a la tasa de inters se basa en el entorno de mercado actual. (ii) Riesgo de tipo de cambio El riesgo de tasa de cambio es el riesgo de que el valor razonable o los flujos futuros de efectivo de un instrumento financiero flucten debido a los cambios en las tasas de cambio. La exposicin del Grupo al riesgo de tipo de cambio se relaciona, en primer lugar, con las actividades operativas de la compaa (cuando los ingresos y los gastos se encuentran denominados en una moneda diferente de la moneda funcional del Grupo). La Gerencia monitorea este riesgo a travs del anlisis de las variables macro-econmicas del pas. El resultado de mantener saldos en moneda extranjera para el Grupo en los aos 2011 y 2010 fue una ganancia de aproximadamente S/.52,750,000 y S/.23,728,000, respectivamente, las cuales se presentan en el rubro diferencia en cambio, neta del estado consolidado de resultados.
71
Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y 1 de enero de 2010, el Grupo mantiene un Cross Currency Interest Rate Swap, con la finalidad de coberturar sus riesgos de fluctuacin en el tipo de cambio. Asimismo, al 31 de diciembre de 2011, el Grupo mantiene tres contratos de forward para la venta de moneda extranjera por un valor de referencia total de aproximadamente 8,000,000, con vencimientos en febrero, octubre y diciembre de 2012, cuyo valor razonable asciende a S/.1,046,000 y se presenta como activo por instrumentos financieros derivados en el estado de situacin financiera. Durante el ao 2011, el Grupo ha reconocido una ganancia neta por aproximadamente S/.668,000, al estimar el cambio en el valor razonable y por las liquidaciones de las operaciones de forwards abiertas que mantiene el Grupo, las mismas que se incluyen en el rubro Ingresos financieros del estado consolidado de resultados. Sensibilidad al tipo de cambio El siguiente cuadro muestra la sensibilidad ante un cambio razonablemente posible en el tipo de cambio del dlar estadounidense, considerando que todas las otras variables permanecern constantes, sobre la utilidad del Grupo antes del impuesto a la renta (debido a los cambios en el valor razonable de los activos y pasivos monetarios, incluidos los instrumentos derivados en moneda extranjera no designados de cobertura).
Impacto sobre la utilidad antes de impuesto a la renta S/.(000) (85,268) (170,535) 85,268 170,535 Impacto sobre la utilidad antes de impuesto a la renta S/.(000) (86,372) (172,744) 86,372 172,744
2011 Dlares Estadounidenses
Cambio en tipos de cambio % +5 +10 -5 -10
2010 Dlares Estadounidenses
Cambio en tipos de cambio % +5 +10 -5 -10
72
Riesgo de crdito El riesgo de crdito es el riesgo de que una contraparte no cumpla sus obligaciones asumidas en un instrumento financiero o un contrato comercial, y que esto origine una prdida financiera. El Grupo se encuentra expuesta al riesgo de crdito por sus actividades operativas (en particular por los deudores comerciales) y sus actividades financieras, incluidos los depsitos en bancos e instituciones financieras, las operaciones de cambio y otros instrumentos financieros. La mxima exposicin al riesgo de crdito por los componentes de los estados financieros al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, est representado por la suma de los rubros efectivo y equivalentes de efectivo, cuentas por cobrar comerciales y diversas e instrumentos financieros derivados. Instrumentos financieros y depsitos bancarios El riesgo de crdito del saldo en bancos es administrado por la Gerencia de Finanzas de acuerdo con las polticas del Grupo. Los lmites de crdito de contraparte son revisados por la Gerencia y el Directorio. Los lmites son establecidos para minimizar la concentracin de riesgo y, por consiguiente, mitigar prdidas financieras provenientes de incumplimientos potenciales de la contraparte. Cuentas por cobrar comerciales El riesgo de crdito de los clientes es manejado por la Gerencia, sujeto a polticas, procedimientos y controles debidamente establecidos. Los saldos pendientes de cuentas por cobrar son peridicamente revisados para asegurar su recupero. Las ventas del Grupo son realizadas principalmente a clientes nacionales y extranjeros, al 31 de diciembre de 2011, cuenta con una cartera de aproximadamente de 4,275 clientes (3,555 al 31 de diciembre de 2010). Al 31 de diciembre de 2011, los 4 clientes ms importantes de la Compaa representan aproximadamente el 51 por ciento de las ventas (aproximadamente 54 por ciento de sus ventas al 31 de diciembre de 2010). Asimismo, el Grupo realiza una evaluacin sobre las deudas cuya cobranza se estima como remota para determinar la provisin requerida por incobrabilidad. Cuentas por cobrar diversas Las cuentas por cobrar diversas corresponden a saldos pendientes de cobro por conceptos que no se encuentran relacionados con las actividades principales de operacin del Grupo. Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, las cuentas por cobrar diversas principalmente corresponden a: anticipos a proveedores, reclamos a la SUNAT, crdito fiscal por impuesto general a las ventas y reclamos a terceros. La Gerencia del Grupo realiza un seguimiento continuo del riesgo crediticio de estas partidas y peridicamente evala aquellas deudas que evidencian un deterioro para determinar la provisin requerida por incobrabilidad.
73
La mxima exposicin al riesgo de crdito por los componentes de los estados financieros al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, est representado por la suma de los rubros efectivo y equivalente de efectivo, cuentas por cobrar comerciales y diversas. Riesgo de liquidez El Grupo monitorea el riesgo de un dficit de fondos utilizando de manera recurrente una herramienta de planificacin de liquidez. El objetivo del Grupo es mantener el equilibrio entre la continuidad y la flexibilidad del financiamiento a travs del uso de descubiertos en cuentas corrientes bancarias, prstamos bancarios, y obligaciones financieras.
74
Los siguientes cuadros resumen el perfil de vencimientos de los pasivos financieros del Grupo sobre la base de los pagos no descontados previstos en los contratos respectivos:
Al 31 de diciembre de 2011 __________________________________________________________________________________ De 0 a 12 meses S/.(000) Sobregiros y prstamos bancarios Cuentas por pagar comerciales y diversas Obligaciones financieras Instrumentos financieros derivados Total pasivos 995,553 __________ 1,483,063 __________ 210,039 __________ 2,688,655 __________ 391,030 334,542 249,636 20,345 __________ De 1 a 5 aos S/.(000) 1,439,820 43,243 __________ Ms de 5 aos S/.(000) 193,152 16,887 __________ Total S/.(000) 391,030 334,542 1,882,608 80,475 __________
Al 31 de diciembre de 2010 __________________________________________________________________________________ De 0 a 12 meses S/.(000) Sobregiros y prstamos bancarios Cuentas por pagar comerciales y diversas Obligaciones financieras Instrumentos financieros derivados Total pasivos 992,664 __________ 1,413,194 __________ 291,791 __________ 2,697,649 __________ 509,584 248,563 209,152 25,365 __________ De 1 a 5 aos S/.(000) 1,363,858 49,336 __________ Ms de 5 aos S/.(000) 277,808 13,983 __________ Total S/.(000) 509,584 248,563 1,850,818 88,684 __________
Al 1 de enero de 2010 __________________________________________________________________________________ De 3 a 12 meses S/.(000) Sobregiros y prstamos bancarios Cuentas por pagar comerciales y diversas Obligaciones financieras Instrumentos financieros derivados Total pasivos 590,283 __________ 1,410,148 __________ 254,654 __________ 2,255,085 __________ 212,082 219,517 132,904 25,780 __________ De 1 a 5 aos S/.(000) 1,368,407 41,741 __________ Ms de 5 aos S/.(000) 236,786 17,868 __________ Total S/.(000) 212,082 219,517 1,738,097 85,389 __________
75
Gestin del capital Los objetivos del Grupo al administrar el capital son el salvaguardar la capacidad de continuar como empresa en marcha con el propsito de generar retornos a sus accionistas, beneficios a otros grupos de inters y mantener una estructura de capital optima para reducir el costo del capital. Para mantener o ajustar la estructura de capital, del Grupo puede ajustar el importe de los dividendos pagados a los accionistas, devolver capital a los accionistas, emitir nuevas acciones o vender activos para reducir su deuda. Consistente con la industria, del Grupo monitorea su capital sobre la base del ratio de apalancamiento. Este ratio se calcula dividiendo la deuda neta entre el capital total, La deuda neta corresponde al total del endeudamiento (incluyendo el endeudamiento corriente y no corriente) menos el efectivo y equivalentes de efectivo. El capital total corresponde al patrimonio neto tal y como se muestra en el estado de situacin financiera mas la deuda neta. Durante los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2011 y de 2010, no hubo modificaciones en los objetivos, las polticas, ni los procesos relacionados con la gestin del capital.
76
31.
Informacin sobre valores razonables A continuacin se incluye una comparacin por categora del importe en libros y el valor razonable de los instrumentos financieros del Grupo incluidos en los estados financieros.
Importe en libros ______________________________________________ 2011 S/.(000) Activos financieros Efectivo y equivalente de efectivo Cuentas por cobrar comerciales y diversas, neto Instrumento financiero derivados Total 50,402 349,918 1,046 ___________ 401,366 314,545 259,008 ___________ 573,553 164,643 188,826 ___________ 353,469 50,402 348,938 1,046 ___________ 400,386 314,545 259,008 ___________ 573,553 164,643 188,826 ___________ 353,469 2010 S/.(000) Al 1 de enero de 2010 S/.(000) Valor razonable _____________________________________________ 2011 S/.(000) 2010 S/.(000) Al 1 de enero de 2010 S/.(000)
Pasivos financieros Sobregiros y prstamos bancarios Cuentas por pagar comerciales y diversas Obligaciones financieras Instrumento financiero derivados Total 391,030 334,542 1,882,608 80,475 ___________ 2,688,655 ___________ 509,584 248,563 1,850,818 88,685 ___________ 2,697,649 ___________ 212,082 219,517 1,738,097 85,389 ___________ 2,255,085 ___________ 391,030 334,542 1,723,486 80,475 ___________ 2,529,533 ___________ 509,584 248,563 1,677,178 81,849 ___________ 2,517,174 ___________ 212,082 219,517 1,591,884 85,389 ___________ 2,108,872 ___________
77
El valor razonable de los activos y pasivos financieros se incluye por el importe al que se podra canjear el instrumento en una transaccin corriente entre partes de comn acuerdo y no en una transaccin forzada o de liquidacin. Para estimar los valores razonables, se utilizaron los siguientes mtodos y suposiciones: Los valores razonables del efectivo y equivalente de efectivo, las cuentas por cobrar comerciales y diversas a corto plazo, y las cuentas por pagar comerciales y diversas a corto plazo se aproximan a sus importes en libros debido, en gran medida, a los vencimientos a corto plazo de estos instrumentos. El Grupo evala las cuentas por cobrar y los prstamos a largo plazo con tasa fija y variable sobre la base de parmetros tales como las tasas de inters, los factores de riesgo de cada pas en particular, la solvencia del cliente y las caractersticas de riesgo del proyecto financiado. Sobre la base de esta evaluacin, se registran previsiones para contabilizar las prdidas esperadas sobre estas cuentas por cobrar y prstamos. Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010, los importes en libros de estas cuentas por cobrar y prstamos, netos de las previsiones, no son sustancialmente diferentes a los valores razonables calculados. El Grupo celebra acuerdos de instrumentos financieros derivados con varias contrapartes, principalmente instituciones financieras con calificaciones crediticias de solvencia. Los derivados valuados mediante tcnicas de valoracin que utilizan datos observables del mercado, son principalmente las permutas (swaps) de tasas de inters. Entre las tcnicas de valoracin que se aplican con ms frecuencia se incluyen los modelos de permuta y de fijacin de precios a trmino, que utilizan clculos del valor actual. Los modelos incorporan varios datos que incluyen la capacidad crediticia de las partes, el tipo de cambio para transacciones al contado y a trmino, las curvas de tasas de inters y de precios del producto bsico subyacente. Jerarqua de valor razonable El Grupo utiliza la siguiente jerarqua para determinar y revelar el valor razonable de los instrumentos financieros, por tcnica de valoracin: Nivel 1: Precios cotizados (sin ajustar) en mercados activos para activos o pasivos idnticos. Nivel 2: Otras tcnicas para las que los datos que tienen un efecto significativo sobre el valor razonable registrado son observables, directa o indirectamente. Nivel 3: Tcnicas que utilizan datos que tienen un efecto significativo sobre el valor razonable registrado, que no se basan en informacin observable de mercado.
78
Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010, el Grupo mantena los siguientes instrumentos financieros medidos por su valor razonable:
Al 1 de enero de 2010 S/.(000)
2010 S/.(000) Instrumentos financieros derivados: Nivel 2 1,046 _________
2009 S/.(000)
_________
_________
Total activo
1,046 _________
_________
_________
Instrumentos financieros derivados: Nivel 2 80,475 _________ 81,849 _________ 85,389 _________
Total pasivo
80,475 _________
81,849 _________
85,389 _________
Al 31 de diciembre de 2011, el Grupo no mantiene activos ni pasivos medios en el nivel 1 y 3 (al 31 de diciembre de 2010 y al 1 de enero de 2010, no mantiene activos medidos al nivel 1, 2 y 3, ni pasivos medidos al nivel 1 y 3).
79
32.
Informacin por segmentos de operacin Para propsitos de gestin, el Grupo est organizado en unidades de negocios sobre la base de sus productos y actividades y tiene tres segmentos diferenciables organizados del siguiente modo: Produccin y comercializacin de cemento. Produccin y comercializacin de concreto. Generacin y comercializacin de energa elctrica utilizando recursos hidrulicos.
Ningn otro segmento de operacin se ha agregado formando parte de los segmentos de operacin descritos anteriormente. La gerencia supervisa los resultados operativos de las unidades de negocios de manera separada, con el propsito de tomar decisiones sobre la asignacin de recursos y evaluar su rendimiento. El rendimiento de los segmentos se evala sobre la base de la ganancia o prdida operativa y se mide de manera uniforme con la prdida o ganancia operativa de los estados financieros consolidados. Los precios de transferencia entre los segmentos de operacin son pactados como entre partes independientes de una manera similar a la que se pactan con terceros.
2011 _______________________________________________________________________________________________________ Cemento S/.(000) Ingresos Clientes externos Inter segmentos Total de ingresos Margen Bruto Ingresos (gastos) operativos Gastos administrativos Gastos de ventas Ingreso por reducciones certificadas, neto Otros ingresos operacionales, neto Utilidad operativa Otros ingresos (gastos) Costos financieros Ingresos financieros Ganancia por diferencia en cambio, neta Utilidad antes de impuesto Impuesto a la renta Utilidad neta 28,925 __________ 295,923 (87,339) __________ 208,584 __________ 1,583 __________ 43,799 (11,896) __________ 31,903 __________ 21,246 __________ 70,404 (22,262) __________ 48,142 __________ 996 __________ (32,182) 10,478 __________ (21,704) __________ __________ (6,989) __________ (6,989) __________ 52,750 __________ 370,955 (111,019) __________ 259,936 __________ 12,125 __________ 294,122 (78,603) __________ 215,519 __________ (416) __________ 47,471 (18,812) __________ 28,659 __________ 11,803 __________ (17,115) 1,576 __________ (15,539) __________ 216 __________ (21,753) 7,691 __________ (14,062) __________ __________ (1,997) __________ (1,997) __________ 23,728 __________ 300,728 (88,148) __________ 212,580 __________ (53,197) 8,664 (3,019) 4,516 (48,767) 1,387 (8,795) 1,322 (6,989) (113,778) 8,900 (50,953) 6,068 (2,016) 2,506 (50,205) 46 (9,447) 1,669 (1,997) (112,621) 8,292 22,049 __________ 311,531 __________ 3,596 __________ 40,719 __________ 37,198 581 __________ 96,538 __________ 3,162 __________ (25,705) __________ (8,525) __________ __________ 37,198 20,863 __________ 423,083 __________ 4,152 __________ 326,882 __________ 1,069 __________ 47,397 __________ 1,046 (7,273) __________ 21,241 __________ 18,673 __________ (14,191) __________ (6,561) __________ __________ 1,046 10,060 __________ 381,329 __________ (137,372) (75,674) (38,153) (8,684) (769) (43,845) (2,088) (228,054) (78,531) (123,734) (69,912) (31,158) (3,154) (8,159) (922) (47,680) (2,744) (210,731) (76,732) 879,821 185,652 __________ 1,065,473 __________ 502,528 __________ 552,125 7585 __________ 559,710 __________ 75,276 __________ 114,016 62,936 __________ 176,952 __________ 68,212 __________ 113,789 26,940 __________ 140,729 __________ 17,066 __________ (283,113) __________ (283,113) __________ 8,525 __________ 1,659,751 __________ 1,659,751 __________ 671,607 __________ 875,374 177,460 __________ 1,052,834 __________ 516,376 __________ 516,320 9560 __________ 525,880 __________ 80,640 __________ 99,626 58,385 __________ 158,011 __________ 36,549 __________ 94,570 39,301 __________ 133,871 __________ 17,560 __________ (284,706) __________ (284,706) __________ 6,561 __________ 1,585,890 __________ 1,585,890 __________ 657,686 __________ Concreto S/.(000) Energa elctrica S/.(000) Otros S/.(000) Ajustes y eliminaciones S/.(000) Consolidado S/.(000) 2010 _______________________________________________________________________________________________________ Cemento S/.(000) Concreto S/.(000) Energa elctrica S/.(000) Otros S/.(000) Ajustes y eliminaciones S/.(000) Consolidado S/.(000)
80
2011 _______________________________________________________________________________________________________ Energa Cemento S/.(000) Activos: Activos del segmento Otros activos Total de activos 4,967,643 53,885 ___________ 5,021,528 ___________ 544,910 99,384 __________ 644,294 __________ 1,167,262 974 ___________ 1,168,236 ___________ 89,649 4,795 ___________ 94,444 ___________ (1,379,158) (488) ___________ (1,379,646) ___________ 5,390,306 158,550 __________ 5,548,856 __________ Concreto S/.(000) elctrica S/.(000) Otros S/.(000) Ajustes y eliminaciones S/.(000) Consolidado S/.(000)
2010 _______________________________________________________________________________________________________ Energa Cemento S/.(000) Concreto S/.(000) elctrica S/.(000) Otros S/.(000) Ajustes y eliminaciones S/.(000) Consolidado S/.(000)
4,791,354 160,090 __________ 4,951,444 ___________
338,039 27,688 _________ 365,727 _________
1,182,028 1,354 __________ 1,183,382 __________
77,005 6,486 _________ 83,491 __________
(1,314,011) __________ (1,314,011) __________
5,074,415 195,618 __________ 5,270,033 __________
Pasivos operativos Al 1 de enero de 2010 Activos: Activos del segmento Otros activos Total de activos
2,215,643 ___________
381,487 __________
565,814 ___________
52,551 ___________
(66,961) ___________
3,148,534 __________
2,343,848 ___________
142,279 _________
630,402 __________
38,580 __________
(47,915) __________
3,107,194 __________
3,772,828 163,555 ___________ 3,936,383 ___________
270,157 26,918 ___________ 297,075 ___________
1,167,612 849 ___________ 1,168,461 ___________
63,038 4,948 ___________ 67,986 ___________
(922,097) ___________ (922,097) ___________
4,351,538 196,270 ___________ 4,547,808 ___________
Pasivos operativos
1,794,337 ___________
111,614 ___________
702,340 ___________
42,424 ___________
(46,463) ___________
2,604,252 ___________
81
Informacin geogrfica La informacin sobre ingresos consignada precedentemente se basa en la ubicacin del cliente.
2011 S/.(000) Ingresos provenientes de clientes externos Estados Unidos Per Ingresos totales segn estado del resultado consolidado 102,040 1,557,711 ___________ 1,659,751 ___________ 2011 S/.(000) Activos no corrientes Estados Unidos Per Total 1,175,850 3,772,122 ___________ 4,947,972 ___________ 1,134,747 3,385,671 ___________ 4,520,418 ___________ 80,554 1,505,336 ___________ 1,585,890 ___________ 2010 S/.(000) 2010 S/.(000)
Para estos fines, los activos no corrientes incluyen propiedades, planta y equipo, propiedades de inversin y activos intangibles.
82
Ernst & Young Assurance | Tax | Transactions | Advisory Acerca de Ernst & Young Ernst & Young es lder global en auditora, impuestos, transacciones y servicios de asesora. Cuenta con aproximadamente 600 profesionales en el Per como parte de sus 152,000 profesionales alrededor del mundo, quienes comparten los mismos valores y un firme compromiso con la calidad. Marcamos la diferencia ayudando a nuestra gente, clientes y comunidades a alcanzar su potencial. Puede encontrar informacin adicional sobre Ernst & Young en www.ey.com
2011 Ernst & Young.

All Rights Reserved. Ernst & Young is a registered trademark.

Peru

Загружено:

Сведения о документе

Оригинальное название

Авторское право

Доступные форматы

Поделиться этим документом

Поделиться или встроить документ

Параметры публикации

Этот документ был вам полезен?

Это неприемлемый материал?

Авторское право:

Доступные форматы

Peru

Загружено:

Авторское право:

Доступные форматы

Cementos Lima S.A.A.

Cementos Lima S.A.A. y Subsidiarias

Contenido Dictamen de los auditores independientes

Dictamen de los auditores independientes

Inscrita en la partida 11396556 del Registro de Personas Jurdicas de Lima y Callao

Miembro de Ernst & Young Global

Dictamen de los auditores independientes (continuacin)

Vctor Burga C.P.C.C. Matrcula No.14859

Cementos Lima S.A.A. y Subsidiarias

Estado consolidado de situacin financiera

Las notas adjuntas son parte integrante de este estado.

Cementos Lima S.A.A. y Subsidiarias

Estado consolidado de resultados

1,659,751 (988,144) _________ 671,607 _________

1,585,890 (928,204) _________ 657,686 _________

(228,054) (78,531) 37,198 20,863 _________ (248,524) _________

(210,731) (76,732) 1,046 10,060 _________ (276,357) _________ 381,329 _________

8,900 (113,778) 52,750 _________ (52,128) _________

370,955 (111,019) _________ 259,936 _________

236,654 23,282 _________ 259,936 _________

212,964 (384) _________ 212,580 _________

Las notas adjuntas son parte integrante de este estado.

Cementos Lima S.A.A. y Subsidiarias

Estado consolidado de resultados integrales

Total resultados integrales

Las notas adjuntas son parte integrante de este estado.

Cementos Lima S.A.A. y subsidiarias

Estado consolidado de cambios en el patrimonio neto

97,787 _________ _________ 97,787 _________ (97,773) (14) _________ ________--

Saldos al 31 de diciembre de 2011

Las notas adjuntas son parte integrante de este estado.

Cementos Lima S.A.A. y subsidiarias

Estado consolidado de flujo de efectivo

Efectivo y equivalente de efectivo al final del ao

Las notas adjuntas son parte integrante de este estado.

Cementos Lima S.A.A. y subsidiarias

Notas a los estados financieros consolidados

Notas a los estados financieros consolidados (continuacin)

Notas a los estados financieros consolidados (continuacin)

Notas a los estados financieros consolidados (continuacin)

Notas a los estados financieros consolidados (continuacin)

Notas a los estados financieros consolidados (continuacin)

Notas a los estados financieros consolidados (continuacin)

Notas a los estados financieros consolidados (continuacin)

Notas a los estados financieros consolidados (continuacin)

Notas a los estados financieros consolidados (continuacin)

Notas a los estados financieros consolidados (continuacin)

Notas a los estados financieros consolidados (continuacin)

Notas a los estados financieros consolidados (continuacin)

Notas a los estados financieros consolidados (continuacin)

Existencias por recibir Al costo especfico de adquisicin.

Notas a los estados financieros consolidados (continuacin)

Notas a los estados financieros consolidados (continuacin)

Notas a los estados financieros consolidados (continuacin)

Notas a los estados financieros consolidados (continuacin)

Notas a los estados financieros consolidados (continuacin)

Notas a los estados financieros consolidados (continuacin)

Notas a los estados financieros consolidados (continuacin)

Notas a los estados financieros consolidados (continuacin)

Notas a los estados financieros consolidados (continuacin)

Notas a los estados financieros consolidados (continuacin)

Notas a los estados financieros consolidados (continuacin)

Notas a los estados financieros consolidados (continuacin)

1,659,751 (988,144) _ 671,607 _

1,585,890 (928,204) _ 657,686 _

(228,054) (78,531) 37,198 20,863 _ (248,524) _

(210,731) (76,732) 1,046 10,060 _____ (276,357) _ 381,329 _____

8,900 (113,778) 52,750 _ (52,128) _

370,955 (111,019) _ 259,936 _

236,654 23,282 _ 259,936 _

212,964 (384) _ 212,580 _

97,787 _____ _ 97,787 _ (97,773) (14) _ ____--

(1,225) _ (1,225) _

1,558,032 59,609 38,397 8,313 _ 1,664,351 _

Ajustes contables S/.(000) (2,389) (2,389)

Ajustes NIIF S/.(000) (30,636) (30,636)

NIIF al 31 de diciembre de 2010 S/.(000) 1,585,890 (928,204) 657,686

(895,179) 690,711

2010 S/.(000) 888 102 219,139 94,416 314,545

40,874 _____ 40,874 _ 40,874 _____

58,655 6 (1,084) _____ 57,577 58,700 (1,532) _ 114,745 _____

11,542 1,446 _____ 12,988 3,268 _ 16,256 _____

7,923 753 _____ 8,676 5,448 _ 14,164 _____

2010 S/.(000) 155,783 353,801 _ 509,584 _