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V Programa de Asesora a Docentes sobre el Rol y Funcionamiento del Sistema Financiero, de Seguros, AFP y Unidad de Inteligencia Financiera V PAD

D 2011

1. Importancia del Sistema Financiero (Sesin 1 y 2)


1.1
1.2 1.3 1.4

El proceso de intermediacin y el crecimiento econmico.


Participantes financiera. Operaciones financieras. del proceso de intermediacin las entidades

realizadas

por

Costo del dinero.

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1.1 El Proceso de Intermediacin Financiera


Invertir el dinero AGENTES ECONOMICOS DEFICITARIOS DEMANDAN LIQUIDEZ AGENTES ECONOMICOS EXCEDENTARIOS OFERTAN LIQUIDEZ

Conseguir dinero

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El Proceso de Intermediacin Financiera


Invertir el dinero

AGENTES ECONOMICOS DEFICITARIOS

Intermediario Financiero

AGENTES ECONOMICOS EXCEDENTARIOS OFERTAN LIQUIDEZ

DEMANDAN LIQUIDEZ

Conseguir dinero

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INTERMEDIACION FINANCIERA
CAPTACIONES OPERACIONES PASIVAS
CLIENTES DEPSITOS

CAPITAL

OTRAS OPER.

IFIs
CLIENTES CRDITOS

INVERSIONES

OTRAS OPER.

COLOCACIONES OPERACIONES ACTIVAS

Por qu es importante aumentar el nivel de bancarizacin en una economa?

Familias
El principal beneficio es su significativa contribucin al desarrollo del pas

Empresas

Sistema Financiero

Economa

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Familias

Fomenta el ahorro. Da acceso al crdito Incrementa la cultura financiera. Facilita y mejora el manejo de las finanzas personales. Eleva la seguridad de los usuarios. Disminuye el costo de las transacciones. Incrementa la eficiencia y seguridad de las transacciones con clientes, proveedores y empleados. Disminuye el costo de las transacciones. Facilita crdito a las micro y pequeas empresas. Incrementa los fondos disponibles para financiar inversiones o capital de trabajo. Provee informacin, mejorando el entendimiento de los riesgos y oportunidades de crdito. Incrementa el volumen de operaciones y reduce su costo unitario en beneficio de los usuarios. Fomenta la innovacin de productos y servicios. Expande las oportunidades de negocio. Fomenta el ahorro y mejora el acceso al crdito. Mejora la distribucin del ingreso al incrementar el ahorro y la formacin de un patrimonio. Contribuye a combatir la corrupcin y el lavado de dinero. Fomenta el desarrollo del sector productivo y la generacin de empleo. Mejora la competitividad / productividad de la economa.

Empresas Sistema Financiero Economa

En resumen:
Los sistemas financieros contribuyen con:
a) b) Una asignacin ms eficiente de los recursos de la economa. Generan economas de escala al reducir los costos de transaccin e informacin. Facilitan el intercambio de bienes y servicios para la sociedad en su conjunto.

c)

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1.2 Participantes del Proceso de Intermediacin Financiera


Instituciones Financieras (IFIs)* a. Empresas Bancarias b. Empresas Financieras c. Instituciones Microfinancieras: Cajas Municipales de Ahorro y Crdito (CMAC) Cajas Rurales de Ahorro y Crdito (CRAC) Entidad de Desarrollo a la Pequea y Microempresa (Edpyme)**

A. Las familias. B. El Sector Pblico. C. El Sector Privado.

* En la Ley General a estas empresas se les denomina Empresas de Operaciones Mltiples ** Las Edpymes no estn autorizadas a captar depsitos

1.3 Operaciones realizadas por las entidades Financieras Operaciones Pasivas.


IFI

DEPOSITANTES

OBLIGACIONES
-Devolver el capital -Pagar intereses

Ahorros - Cuenta Corriente - Plazo Fijo - C.T.S.

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Operaciones Activas
IFI

CLIENTES CRDITOS - Sobregiros - Prstamos - Tarjeta de Crdito - Descuentos - Leasing - Factoring

DERECHOS
- Recuperar el capital - Cobrar intereses - Cobrar comisiones y gastos aplicables

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1.4 Costo del dinero: Tasas de Inters


1.4.1 Tasas de inters pasivas. Representan las tasas que reciben los depositantes por sus cuentas corrientes, cuentas de ahorro, cuentas CTS y depsitos a plazo fijo. 1.4.2 Tasas de inters activas. Son las que cobran los bancos por las diferentes modalidades de financiamiento.
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1.4.3 Margen de Ganancia: spread


ACTIVO
Individuos /
Empresas Deficitarios
COLOCACIONES DEPSITO

PASIVO
Individuos /
Empresas Excedentarios
DEPSITO + INTERS PLAZO DETERMINADO

ENTIDADES FINANCIERAS

COLOCACION + INTERS PLAZO DETERMINADO

(+) Intereses cobrados (-) Intereses pagados RESULTADO FINANCIERO BRUTO (-) Provisiones por incobrables RESULTADO FINANCIERO NETO

(+) 200 (-) 40 160 (-) 50 110

(+) 200 (-) 40 160 (-) 95 65

(+) 200 (-) 40 160 (-) 200 (-) 40

1.4.4 Comisiones y Gastos


Qu es una Comisin?

Es una retribucin por operaciones o servicios adicionales y/o complementarios a las operaciones contratadas por los usuarios o clientes, que hayan sido previamente acordados y efectivamente prestados por la empresa Ejemplo: comisin por mantenimiento de cuenta, comisin por transferencia de fondos etc.

Qu es un Gasto?

Es aquel costo debidamente acreditado en que incurre la empresa con terceros, por cuenta del cliente, para brindar servicios adicionales y/o complementarios a las operaciones contratadas que, de acuerdo a lo pactado, sern trasladados al cliente

Ejemplo: gastos registrales, gastos de tasacin etc.


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1.4.5 Rendimiento y Costo Efectivo


Rendimiento Efectivo
Es calcular la real ganancia que una persona natural o jurdica obtiene al depositar su dinero en una empresa del sistema financiero.

Costo Efectivo
Es calcular el real costo que una persona natural o jurdica asume al solicitar un crdito en una empresa del sistema financiero. En la pgina web de la SBS se publica informacin comparativa sobre costos y rendimientos de productos comunes:
Costos: http://www.sbs.gob.pe/0/modulos/JER/JER_Interna.aspx?ARE=0&PFL=0&JER=152 Rend.: http://www.sbs.gob.pe/0/modulos/JER/JER_Interna.aspx?ARE=0&PFL=0&JER=153

2. Entidades de Regulacin y Supervisin (Sesin 3)


2.1 Banco Central de Reserva del Per (BCRP)

2.2

Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (SBS) Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV)

2.3

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2.1 Banco Central de Reserva del Per (BCRP).


Fue creado el 9 de marzo de 1922, e inici sus actividades el 4 de abril de ese mismo ao. Posteriormente el 28 de abril de 1931, fue transformado en Banco Central de Reserva del Per (BCRP), tomando en cuenta las recomendaciones de la Misin del profesor Edwin Kemmerer, quien seal que la principal funcin del Banco deba ser mantener el valor de la moneda. La Constitucin Poltica del Per (1993) en su artculo 84 establece dos aspectos fundamentales sobre la poltica monetaria: la autonoma del Banco en el marco de su Ley Orgnica (Ley 26123) y su finalidad nica de preservar la estabilidad monetaria.

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La autonoma del Banco Central es una condicin necesaria para el manejo monetario basado en un criterio tcnico. La experiencia internacional muestra que los pases con bancos centrales autnomos tienen bajas tasas de inflacin y mayores tasas de crecimiento econmico. Para garantizar la autonoma del Banco Central, la Ley Orgnica prohbe al BCRP financiar al sector pblico y establecer tipos de cambio mltiples, entre otros.

La estabilidad monetaria es el principal aporte que el Banco Central puede hacer a la economa del pas pues se reduce la incertidumbre y se genera confianza en el valor presente y futuro de la moneda, elemento imprescindible para estimular el ahorro, atraer inversiones productivas y as promover un crecimiento sostenido de la economa.

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Las funciones del Banco Central de Reserva del Per son:


Regular la moneda y el crdito del sistema financiero Administrar las reservas internacionales Emitir billetes y monedas Informar sobre las finanzas nacionales.

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La poltica monetaria: diseo e implementacin


A partir de enero de 2002, la poltica monetaria del BCRP se conduce bajo un esquema de Metas Explcitas de Inflacin (inflation targeting), con el cual se busca anclar las expectativas inflacionarias del pblico mediante el anuncio de una meta de inflacin.

Hasta el ao 2006, la meta de inflacin era 2,5 por ciento anual, con una tolerancia mxima de desvo de un punto porcentual hacia arriba y hacia abajo. A partir de 2007, la meta de inflacin se redujo a 2,0 por ciento, mantenindose el margen de tolerancia, de un punto porcentual hacia arriba (inflacin mxima de 3,0 por ciento) y hacia abajo (inflacin mnima de 1,0 por ciento).
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El BCRP toma decisiones de poltica monetaria mediante el uso de la tasa de inters de referencia del mercado interbancario en moneda nacional como su instrumento operativo. Dependiendo de las condiciones de la economa (presiones inflacionarias o deflacionarias), el BCRP modifica la tasa de inters de referencia (hacia arriba o hacia abajo) de manera preventiva, anticipada, para mantener la inflacin en el nivel meta.
La transparencia de la poltica monetaria es una condicin necesaria para fortalecer la credibilidad en el BCRP, y de esa manera, mejorar su efectividad. Por ello, las decisiones de poltica monetaria son explicadas al pblico en general y a los analistas especializados mediante la difusin de la Nota Informativa, exposiciones y la publicacin trimestral del Reporte de Inflacin. Toda esta informacin se publica en el portal de internet del Banco Central (www.bcrp.gob.pe).

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El control de la inflacin ha contribuido a recuperar la confianza en la moneda nacional como medio de cambio y depsito de valor. En los ltimos aos la economa peruana se ha desdolarizado, reduciendo su vulnerabilidad ante la eventualidad de choques externos negativos. El Esquema de Metas Explcitas de Inflacin El BCRP tiene una meta explcita de inflacin de 2 por ciento con una tolerancia de un punto porcentual hacia arriba (hasta un mximo de 3 por ciento) y hacia abajo (hasta un mnimo de 1 por ciento). El objetivo es que, medida por la variacin 12 meses del ndice de Precios al Consumidor (IPC) de Lima Metropolitana, se encuentre alrededor de la meta del 2 por ciento.

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Qu es la inflacin? Se denomina inflacin al incremento general y sostenido de los precios. Este incremento se calcula en funcin de una canasta bsica de consumo, y a travs de una encuesta mensual, que involucra miles de precios de cientos de productos, se determina que precios han subido y cuales han bajado.

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INFLACION

Si hay un exceso de oferta de un producto

Disminuye el precio de dicho producto

Si hay un exceso de demanda de un producto Si sube el precio del petrleo, principal insumo de la economa Si hay un Fenmeno del Nio, se malogran las cosechas hay menos productos

Sube el precio de dicho producto Suben los precios de algunos productos locales

Suben los precios de dichos productos

Una inflacin alta provoca una prdida en el poder de compra de los consumidores. Los ms perjudicados son los pobres dado que no tienen los mecanismos para protegerse de la inflacin
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Cmo hace el Banco Central de Reserva del Per para controlar la inflacin?

1
El BCRP estudia las condiciones del mercado, cmo evolucionan los precios y el crecimiento de la economa entre otros factores, para determinar como podra verse afectada la inflacin en el futuro .

2
El Directorio del BCRP determina el valor de la tasa de inters de referencia, que afectar la tasa interbancaria que es la tasa de inters que se cobran los bancos entre s.

3
La nueva tasa interbancaria afectar a las tasas de inters de crditos y depsitos del mercado, al tipo de cambio, y a los niveles de liquidez y crdito.

4
Las variables antes mencionadas afectarn las decisiones de consumo, ahorro e inversin de las personas y empresas, las cuales afectarn al nivel de precios en el mercado y la inflacin.

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CASO 1: Qu pasa si se prev que suba la inflacin?


Tipo de cambio
Se observa que la inflacin puede subir en el futuro

Tasa de inters de referencia

Tasa de inters Liquidez y crdito

Demanda interna Consumo e inversin

INFLACIN
Mayores tasas de inters hace que las personas deseen prestarse menos y ahorrar ms, y por lo tanto, consuman menos. Si las personas consumen menos, los precios tienden a disminuir.

El Directorio del BCRP decide elevar la tasa de inters de referencia, lo que har que la tasa de inters interbancaria (que es a la que se prestan los bancos entre s) aumente.

El tipo de cambio tiende a disminuir, se elevan las tasas de inters de mercado y se reduce la liquidez y el crdito.

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CASO 2: Qu pasa si se prev que baje la inflacin?

Tipo de cambio
Se observa que la inflacin puede bajar en el futuro

Tasa de inters de referencia

Tasa de inters Liquidez y crdito

Demanda interna Consumo e inversin

INFLACIN
Mayores tasas de inters hace que las personas deseen prestarse ms y ahorrar menos, y por lo tanto, consuman ms. Si las personas consumen ms, los precios tienden a subir.

El Directorio del BCRP decide reducir la tasa de inters de referencia, lo que har que la tasa de inters interbancaria (que es a la que se prestan los bancos entre s) disminuya.

El tipo de cambio tiende a aumentar, se reducen las tasas de inters de mercado y se incrementan la liquidez y el crdito.

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Administracin de las Reservas Internacionales Las reservas internacionales contribuyen a la estabilidad econmica y financiera del pas, en la medida que representan la liquidez internacional de la economa las que garantizan la disponibilidad de divisas (dinero aceptado internacionalmente como el dlar, euro, etc.) para situaciones extraordinarias. Ello podra darse por choques externos que se manifiesten en un eventual retiro significativo de depsitos en moneda extranjera y una posterior salida al exterior de capitales del sistema financiero peruano. La administracin de las reservas internacionales se realiza siguiendo los criterios de seguridad, liquidez y rentabilidad. Para ello, se toma en cuenta la situacin y perspectivas de la economa nacional y del contexto internacional.

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RESERVAS INTERNACIONALES NETAS


(Millones de US$)
44 105

33 135 31 196 27 689

17 275 12 631 8540 6641 1995 1996 1997 1998 10 169 9 183 8 404 8 180 8 613 9 598 10 194 14 097

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

En el Per, las reservas internacionales han aumentado a partir del ao 2001 lo que nos ha permitido tener una posicin ms solida para afrontar crisis y choques externos como la crisis financiera internacional 2008-2009 en la cual las reservas cumplieron un rol crucial para mantener la estabilidad econmica del pas.
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Emisin de Billetes y Monedas


El Banco Central tiene a su cargo la emisin y el abastecimiento de billetes y monedas a nivel nacional, garantizando un suministro oportuno y adecuado de la demanda.
El BCRP lleva a cabo una programacin que toma en cuenta tres aspectos fundamentales: cantidad, calidad y denominaciones demandadas, a fin de facilitar la fluidez de las transacciones en efectivo que realice el pblico. La demanda de billetes y monedas tiene dos componentes. Uno, denominado Demanda para Transacciones, que est en funcin del dinamismo de la economa y de la variacin de los precios; y el otro, Demanda para Reposicin, que se genera por el reemplazo de los billetes y monedas deteriorados.

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El Banco Central, con la finalidad de dar a conocer los elementos de seguridad de nuestros billetes y monedas, realiza tareas de difusin, principalmente a travs de charlas gratuitas dirigidas al pblico en general as como al personal de empresas financieras y comerciales. Difusin de Informacin Econmica: El Banco Central tiene entre sus funciones la de informar sobre las finanzas nacionales. El Banco difunde en su portal de internet http://www.bcrp.gob.pe todas las publicaciones y estadsticas de carcter econmico que elabora. Entre las principales publicaciones se encuentran el Reporte de Inflacin, el Reporte de Estabilidad Financiera, la Nota Semanal, el Resumen Informativo Semanal, la Memoria Anual, las Notas de Estudios, las Notas Informativas, la Revista Moneda, la Revista Estudios Econmicos y los Documentos de Trabajo, entre otros.

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La familia de billetes y el cono monetario del Nuevo Sol

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2.2 Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (SBS)


La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP es el organismo encargado de la regulacin y supervisin de los Sistemas Financiero, de Seguros y del Sistema Privado de Pensiones, as como de prevenir y detectar el lavado de activos y financiamiento del terrorismo. Su objetivo primordial es preservar los intereses de los depositantes, de los asegurados y de los afiliados al SPP. La SBS es una institucin de derecho pblico cuya autonoma funcional est reconocida por la Constitucin Poltica del Per. Sus objetivos, funciones y atribuciones estn establecidos en la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (Ley 26702).
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2.2 Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (SBS)


La finalidad de la SBS es proteger los intereses del pblico, cautelando la estabilidad, la solvencia y la transparencia de los sistemas supervisados, velando por que se cumplan las normas legales, ejerciendo el control sobre todas sus operaciones y denunciando penalmente a las personas que ejerzan las actividades propias de las empresas supervisadas sin la debida autorizacin; as como contribuir con el sistema de prevencin y deteccin del lavado de activos y del financiamiento del terrorismo. El enfoque de la SBS es crear, a travs de la regulacin, un sistema de incentivos que propicie que las decisiones privadas de las empresas sean consistentes con el objetivo de solidez, solvencia y estabilidad en el largo plazo.
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Entes Reguladores - SBS


Superintendencia Microfinanzas. Adjunta de Banca y

Se encarga de realizar el control y la supervisin permanente de las empresas del sistema financiero, de los conglomerados financieros a las que stas pertenecen y dems empresas sometidas a su supervisin, para el adecuado control de los riesgos que los supervisados asumen en sus operaciones.
Algunas entidades supervisadas (Directorio de entidades supervisadas - Web SBS) Empresas bancarias Empresas financieras Cajas municipales Cajas rurales Edpymes Empresas de transferencia de fondos
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Entes Reguladores - SBS


Superintendencia Adjunta de Seguros
Se encarga de regular y supervisar el mercado de seguros con el objetivo de defender los intereses de los asegurados. Controla que se invierta adecuadamente el dinero que por concepto de primas de seguros reciben las empresas de seguros de los asegurados y que va a ser utilizado para pagar las indemnizaciones por los siniestros que ocurran.
Algunas entidades supervisadas (Directorio de entidades supervisadas - Web SBS) Empresas de seguros Asociaciones de fondos regionales o provinciales contra accidentes de trnsito (AFOCAT) Derramas

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Entes Reguladores - SBS


Superintendencia Adjunta de AFP.
Se encarga de la supervisin y regulacin de las AFP. Fiscaliza y regula las operaciones de las AFP a travs de reportes diarios, auditorias e inspecciones.

Algunas entidades supervisadas (Directorio de entidades supervisadas - Web SBS) Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (AFP)

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Entes Reguladores - SBS


Unidad de Inteligencia Financiera del Per (UIF- Per)
Encargada de recibir, analizar y transmitir informacin para la deteccin y prevencin del lavado de activos y/o financiamiento del terrorismo en el Per. Colabora con los sujetos obligados a informar, en la implementacin de sus sistemas para detectar operaciones sospechosas de lavado de activos y financiamiento del terrorismo.
Informacin adicional Portal de Prevencin del Lavado de Activos (Web SBS)

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2.3

Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV)

CONASEV tiene como ROL fundamental velar por la transparencia del mercado de valores, la correcta formacin de los precios en l y la proteccin de los inversionistas, procurando la difusin de toda la informacin necesaria para tales propsitos. Para tener una idea integral del mercado financiero (desde el punto de vista de la intermediacin), es decir saber qu mercados lo conforman, a continuacin se muestra de manera resumida la estructura de este gran mercado.
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Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV)


MERCADO FINANCIERO Desde el punto de vista de la intermediacin

MERCADO DE INTERMEDIACIN INDIRECTA: SISTEMA FINANCIERO

MERCADO DE INTERMEDIACIN DIRECTA: MERCADO DE VALORES

Supervisor: SBS

Supervisor: CONASEV MERCADO PRIMARIO (Financiamiento) MERCADO SECUNDARIO (Liquidez )

MERCADO BANCARIO

MERCADO NO BANCARIO

Banca Mltiple

Financieras
CMACs CRACs Edpymes Otras empresas

Emisiones Directas
Emisiones a travs de procesos de titulizacin de activos Emisiones societarias Emisiones del Gobierno Burstil Extra Burstil

Rueda MIENM

Como se puede apreciar, el mercado financiero se divide en dos grandes mercados: el mercado de intermediacin indirecta y el mercado de intermediacin directa o mercado de valores. A su vez, el mercado de intermediacin indirecta est dividido en dos mercados: Mercado Bancario y Mercado no Bancario. Mercado de Intermediacin Indirecta El mercado bancario, compuesto por los bancos estatales (Banco de la Nacin, Banco Agropecuario) y las empresas bancarias privadas, tambin llamadas en su conjunto banca mltiple. El mercado no bancario, est compuesto por empresas financieras, cajas municipales, cajas rurales de ahorro y crdito, empresas de desarrollo para la pequea y micro empresa (EDPYME), empresas de arrendamiento financiero, etc. Ambos mercados (bancario y no bancario) se encuentran bajo la supervisin y control de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFPs (SBS).

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El mercado de intermediacin directa o mercado de valores, constituye la otra parte del mercado financiero. El mercado de valores tambin se encuentra dividido en dos grandes mercados: mercado primario y mercado secundario. Ambos mercados se encuentran bajo la supervisin y control de la Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores CONASEV. El mercado de valores es uno de los canalizadores de recursos financieros ms importante de la economa puesto que facilita el proceso de Financiamiento-Inversin, sirviendo como va directa de acceso entre las personas jurdicas denominadas EMISORES (empresas e instituciones privadas y pblicas, nacionales y extranjeras), las cuales emiten valores mobiliarios (instrumentos de corto plazo, bonos, acciones, etc.) para captar recursos y cubrir sus necesidades de financiamiento, y los INVERSIONISTAS (personas naturales, personas jurdicas y dentro de estas ltimas, los inversionistas institucionales como: bancos, AFPs, financieras, fondos mutuos, etc.), con deseos de obtener una rentabilidad atractiva por su inversin.
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Se le denomina mercado primario o de financiamiento, ya que a travs de este mercado los EMISORES ofrecen valores mobiliarios que crean por primera vez, lo que les permite captar el ahorro de los inversionistas a travs de la oferta pblica de sus valores mobiliarios.

La negociacin (compra/venta) de los valores mobiliarios se realiza mediante oferta pblica, la cual consiste en la invitacin, adecuadamente difundida, que los Emisores dirigen a los Inversionistas y pblico en general o a determinados segmentos de ste, utilizando cualquier medio pblico como: diarios, revistas, radio, televisin, correo, reuniones, sistemas informticos u otro medio que permita la tecnologa. De esa manera, se aseguran que los Inversionistas y pblico en general se interesen por los valores que ofrece.

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La emisin de los valores mobiliarios, con fines de financiamiento, puede hacerse a travs de tres (3) principales mecanismos: 1. emisin de valores de manera directa; 2. emisin de valores mediante procesos de titulizacin de activos; y 3. a travs de fondos de inversin. A travs de estos mecanismos las personas jurdicas pueden captar recursos en el mercado de valores para destinarlos a capital de trabajo, nuevos proyectos, etc.

Emisin: Conjunto de valores mobiliarios, creados en una cantidad mayor a 10. (Ejemplo: 1,000 acciones o 10,000 bonos, etc.), que una empresa (EMISOR), ofrece a los INVERSIONISTAS (a travs de oferta pblica primaria), para captar recursos y as financiar capital de trabajo, reestructurar pasivos, realizar nuevos proyectos, etc.).

Se le denomina mercado secundario o de liquidez, porque a travs de este mercado se realizan transacciones con valores que ya existen, esto se origina cuando las empresas inscriben sus acciones, bonos, etc., en la bolsa de valores con la finalidad de que sus accionistas u obligacionistas (en el caso de tenedores de bonos o instrumentos de corto plazo) tengan la posibilidad de vender dichos valores cuando necesiten liquidez (dinero).

Para decirlo de otro modo, se le denomina secundario porque la negociacin (compra/venta) de los valores se realiza en ms de una oportunidad, es decir, esto se produce cuando una persona compra acciones en bolsa (utilizando los servicios de una SAB) y luego las vende, otro las compra, y luego las vende y as sucesivamente.

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El mercado secundario, a su vez, se divide en mercado burstil y en mercado extraburstil. El mercado burstil est compuesto por dos mecanismos centralizados de negociacin: la Rueda y el Mecanismo de Instrumentos de Emisin no Masiva (MIENM). Ambos mecanismos se encuentran bajo la conduccin de la Bolsa de Valores de Lima (BVL). A travs de estos mecanismos se lleva a cabo la negociacin (compra/venta) de los valores.
La emisin de los valores mobiliarios, con fines de inversin, puede hacerse a travs de tres (3) principales mecanismos: 1. La Rueda de Bolsa (BVL), 2. Fondos mutuos y 3. Fondos de inversin. A travs de estos mecanismos los inversionistas y pblico en general pueden invertir sus recursos excedentes en el mercado de valores con la perspectiva de obtener mayor rentabilidad por su inversin.

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Principales participantes del mercado de valores

Los principales participantes del mercado de valores son 1. Los Emisores; 2. Los Inversionistas, 3. Los no emisores y 4. La institucin de control y supervisin:
Emisores, como se explic anteriormente, son aquellas personas jurdicas que para captar recursos emiten valores. Dentro de esta categora se encuentran: las empresas que emiten valores directamente (emisores directos); las sociedades titulizadoras, que emiten valores para captar recursos para terceros y por cuenta propia; las sociedades administradoras de fondos mutuos (SAFM) y las sociedades administradoras de fondos de inversin que emiten certificados de participacin. Inversionistas, personas naturales o jurdicas que adquieren los valores que ofrecen los Emisores, con la perspectiva de obtener una rentabilidad atractiva por su inversin.

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No Emisores, aquellas personas jurdicas que no emiten valores pero que juegan un papel especfico en el proceso de financiamiento e inversin (originado por los emisores y los inversionistas). Dentro de la categora de no emisores se encuentran: las sociedades estructuradoras, las empresas clasificadoras de riesgo, los agentes de intermediacin, la bolsa de valores, las instituciones de compensacin y liquidacin de valores, etc. Institucin de supervisin y control, la institucin que supervisa y controla a los Emisores y los No Emisores es la Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores CONASEV. Asimismo, vela por la proteccin de los inversionistas que participan en este mercado.

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La CONASEV, tiene asignadas tres (3) competencias especficas en el mercado de valores: regulacin; supervisin y control; y difusin y promocin del mercado. Regulacin, CONASEV teniendo en cuenta las disposiciones establecidas en la Ley del Mercado de Valores (suscrita por el Presidente de la Repblica), emite una serie de normas: Reglamentos, Directivas, Manuales, etc. producto de las cuales se desarrolla el mercado de valores en nuestro pas. Supervisin y control, lleva a cabo esta labor a travs de sus rganos de lnea. Esta labor consiste en controlar y supervisar que todos los participantes: Emisores y no Emisores, as como las personas naturales vinculados a estos ltimos, cumplan con lo establecido en la normativa.
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Difusin y promocin del mercado, Conscientes de la importancia que tiene el mercado de valores dentro de la economa de nuestro pas, la CONASEV, realiza una serie de actividades, relacionadas a la difusin y promocin del mercado de valores, dirigidas a potenciales Emisores e inversionistas, as como colegios profesionales, docentes y estudiantes universitarios y de instruccin secundaria, sin dejar de lado a otros segmentos como, jueces, fiscales y Polica Nacional, dado que estos ltimos tienen que ver con la solucin de conflictos financieros.

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3. Productos Bancarios y Financieros

(Sesin 4)

3.1

Operaciones Pasivas
3.1.1 Depsitos de ahorro

3.1.2 Depsitos a plazo


3.1.3 Depsitos CTS 3.1.4 Depsitos en cuenta corriente 3.1.5 Tarjeta de dbito 3.1.6 Fondo de Seguro de Depsito
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C l a s i f i c a c i n

Pasivas Fundamentales o Tpicas Activas

- Depsitos de ahorros - Cuentas corrientes - Depsitos a plazo - Depsitos CTS

- Hipotecarios - Personales - Microempresas - Tarjeta de Crdito

Contingentes

- Aval bancario - Carta fianza - Crdito documentario

Complementarias o Accesorias
Por Cuenta de Terceros o Servicios

- Compra y venta de divisas - Intermediario de cobros - Intermediario de pagos - Custodia de valores - Caja de seguridad - Cheques de gerencia - Certificacin de cheques - Cartas de presentacin - etc.

Productos Bancarios y Financieros


3.1 Operaciones Pasivas.

Es el dinero que una institucin financiera recibe del pblico, generalmente a travs de las diferentes modalidades de depsito, y que luego podr prestar a travs de las diversas formas de crdito.

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Operaciones Pasivas (o de Captacin)

Depositantes
Ahorros Cuenta Corriente Plazo Fijo C.T.S.
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Productos Bancarios y Financieros


3.1.1 Depsitos de ahorro.
Es un depsito efectuado en una institucin financiera por un plazo indefinido. Los fondos depositados pueden ser incrementados con aportes parciales y tambin pueden ser retirados parcialmente por el cliente sin necesidad de un aviso previo.

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Productos Bancarios y Financieros


3.1.2 Depsitos a plazo. Es aquel depsito efectuado en una institucin financiera, por un monto, plazo y tasa de inters convenido. Son cuentas que le pagan un mayor inters a los ahorristas a cambio de que el dinero que se deposita permanezca por un periodo determinado sin ser retirado.

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Tasa de inters %

INTERES

DEPOSITO

TIEMPO

DEPOSITO

VALOR PRESENTE

VALOR FINAL

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Productos Bancarios y Financieros

3.1.3 Depsitos CTS.

Es un depsito a plazo que tiene como propsito fundamental prever el riesgo que origina el cese de una relacin laboral y la consecuente prdida de ingresos en la vida de una persona y su familia.

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Productos Bancarios y Financieros


3.1.4 Depsitos en cuenta corriente.
Es un depsito realizado en un banco, a nombre de una o ms personas, que permite a los titulares de la cuenta retirar el dinero mediante el giro de cheques con cargo a los fondos depositados en la misma y hacer depsitos parciales en dicha cuenta. El banco tiene la obligacin de hacer efectivo los cheques, de acuerdo a su forma de emisin, a la sola presentacin del mismo, a menos de que la cuenta no tenga fondos.

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3.1.5 Tarjeta de Dbito.


No es una operacin pasiva, sino un instrumento electrnico que permite realizar retiros a travs de cajeros automticos o cajeros corresponsales o efectuar consumos de bienes o servicios con cargo directo a los fondos en la cuenta asociada (la que puede ser una cuenta corriente, cuenta de ahorro, depsito CTS, etc.) Permite realizar transacciones en locales comerciales que tengan un terminal lector de tarjetas electrnicas denominado P.O.S. (por su expresin en ingls: Point of Sale punto de venta)
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Gracias a los puntos electrnicos de acceso (POS o cajeros automticos) se logra mayor cobertura a las redes a nivel nacional, disminuyendo los costos por transaccin.

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3.1.6 Fondo de Seguro de Depsitos (FSD) 1. La Red de Seguridad Financiera 2. Qu es el FSD? 3. Preguntas frecuentes

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I. La Red De Seguridad Financiera (RSF)


1. Definicin
Conjunto de instituciones y normas establecidas con el objetivo de reducir la inestabilidad potencial del sistema financiero y contribuir al fortalecimiento y desarrollo del mismo.

2. Componentes
Prestamista de ltima Instancia Regulacin y Supervisin Prudenciales

BCRP Mecanismos de Resolucin

SBS Sistema de Seguro de Depsitos

I. La Red De Seguridad Financiera (RSF)


3. Consideraciones generales
No est destinada a proteger a instituciones financieras insolventes o inseguras Protege a las instituciones financieras solventes frente al impacto negativo (efecto contagio) que puede significar el cierre de una institucin financiera insolvente

El cierre de instituciones financieras insolventes debe ocurrir como un mecanismo de imposicin de disciplina de mercado
La distribucin de funciones dentro de la RSF difiere entre pases. Cada pas conforma su RSF de acuerdo a los objetivos de poltica pblica y a las circunstancias propias

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I. La Red De Seguridad Financiera (RSF)


Rol de la RSF: Tiempos Normales / Crisis Sistmicas

Tiempos Normales
Crisis individuales generadas por manejo bancario deficiente Objetivo primordial: evitar efecto contagio sobre instituciones solventes Problema del seguro de depsitos El manejo adecuado implica utilizar el seguro de depsitos y los mecanismos de resolucin contemplados en la legislacin

Crisis Sistmicas
Crisis generalizadas originadas por problemas macroeconmicos (manejo fiscal, shocks externos) Objetivo primordial: estabilizar los pasivos del sistema financiero Problema fiscal El manejo busca reforzar confianza: - Reformas fiscales, monetarias - Ampliacin de la cobertura del seguro de depsitos, incluso al 100 por ciento - Apoyo de liquidez - Planes de reestructuracin empresarial - Canjes de cartera

I. La Red De Seguridad Financiera (RSF)


4. Caractersticas adecuadas de una RSF

Clara definicin de objetivos en el marco legal


Independencia y autonoma administrativa Mecanismos explcitos de nombramientos y remocin de autoridades Utilizacin limitada del prestamista de ltima instancia para problemas estrictamente de liquidez

BCRP : Constitucin y Ley Orgnica SBS : Constitucin y Ley Orgnica FSD : Ley No. 26702

BCRP: Autonoma Constitucional


SBS : Autonoma Constitucional FSD : Persona jurdica de derecho privado, de naturaleza especial, con dependencia funcional de SBS Presidente BCRP : Designado por el Poder Ejecutivo con Aprobacin del Poder Legislativo. Superintendente : Designado por el Poder Ejecutivo con Aprobacin del Poder Legislativo. Presidente FSD : Designado por el Superintendente.

II. Fondo de Seguro de Depsitos (FSD)


El FSD es una persona jurdica de derecho privado de naturaleza especial que tiene por objeto proteger a quienes realicen depsitos en las empresas del sistema financiero. Misin. Brindar cobertura a los depsitos asegurados y contribuir de una manera preventiva a la estabilidad y confianza del sistema financiero. Objetivos.

- Proteger a los depositantes asegurados ante la eventual quiebra de una institucin miembro del FSD, conforme a los parmetros establecidos en la Ley. - Participar en los diferentes esquemas de resolucin de las instituciones financieras miembros del FSD, coadyuvando a la estabilidad del sistema financiero.
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III. Preguntas Frecuentes


Los depsitos mantenidos asegurados? en qu entidades se encuentran

Los depsitos mantenidos en los Bancos, Financieras, Cajas Municipales y Cajas Rurales Es necesario destacar que para que cualquiera de estas empresas sea respaldada por el FSD, deber efectuar aportes al mismo durante 24 meses. Qu sucede si tengo depsitos en ms de una empresa miembro del Fondo? La cobertura tiene lugar por persona en cada empresa miembro del fondo. Si tengo depsitos en ms de una empresa miembro, stos se encuentran asegurados en cada empresa hasta por el monto mximo de cobertura.

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III. Preguntas Frecuentes


Cul es la cobertura mxima que me ofrece el Fondo, depende sta de la empresa en donde tenga mi dinero? El monto mximo de cobertura del FSD para el periodo Marzo Mayo 2011 es de S/.87 645,00 por persona en cada empresa miembro del Fondo, comprendido los intereses, y este monto se va ajustando trimestralmente en funcin al ndice de Precios al Por Mayor que publica el INEI. Dicho monto es el mismo para cualquier Institucin Financiera que sea miembro del Fondo. Si se presentaran cuentas mancomunadas, el monto se distribuir a prorrata entre los titulares de la cuenta y los lmites se aplicarn respecto de cada uno de ellos individualmente. El monto no cubierto por el FSD constituye crdito a ser tomado en cuenta para los fines de la liquidacin y de acuerdo a las normas legales existentes.
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III. Preguntas Frecuentes


Que instrumentos respalda el FSD? El Fondo respalda nicamente: 1. Los depsitos nominativos, bajo cualquier modalidad, de las personas naturales y las personas jurdicas privadas sin fines de lucro; 2. Los intereses devengados por los depsitos anteriormente mencionados, a partir de la fecha de constitucin o de su ltima renovacin; y

3. Los depsitos a la vista de las dems personas jurdicas, exceptuando los correspondientes a las empresas del sistema financiero.

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III. Preguntas Frecuentes


Qu sucede con los depsitos CTS, depsitos de menores u otros sin disposicin plena? Tratndose de depsitos por compensacin por tiempo de servicios (CTS), depsitos de menores, depsitos en garanta o en retencin judicial y otros sobre los cuales el titular no tiene disposicin plena, el pago de las imposiciones cubiertas por el Fondo se realizar mediante la apertura de depsitos con caractersticas similares a los originales, a nombre de los respectivos titulares, en otras empresas.

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III. Preguntas Frecuentes


Qu instrumentos NO respalda el FSD?
El Fondo no cubre los depsitos: de los titulares que durante los 2 (dos) aos previos a la declaracin de disolucin y liquidacin, se hubieren desempeado como directores o gerentes de la empresa de que se trate. de las personas pertenecientes a los grupos econmicos que tengan participacin mayor al 4% (cuatro por ciento) en la propiedad de la empresa, siempre que hayan participado directa o indirectamente en su gestin. de personas vinculadas a la empresa, sus accionistas, personal de direccin y de confianza de otras empresas del sistema financiero nacional o del extranjero constituidos con infraccin de la ley que gozando formalmente de la denominacin de depsito, sean esencialmente acreencias no depositarias. Los certificados, bonos y cualquier otro instrumento emitido al portador no ests asegurados por el Fondo.
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III. Preguntas Frecuentes


Qu debo hacer si mi banco quiebra, cundo recupero mi dinero? Una vez declarada la disolucin de la empresa financiera la SBS cuidar que en un plazo no mayor a 60 das los liquidadores remitan al FSD la relacin de lo asegurados cubiertos, indicando el monto a que ascienden sus derechos, diferenciando el correspondiente a capital e intereses. Quienes hubiesen sido omitidos en la relacin pueden formular el reclamo correspondiente ante la Superintendencia en un plazo de 60 das de iniciada la exhibicin de dicho documento, lo cual debe ser certificado notarialmente. El FSD iniciar los pagos en un plazo no mayor de 10 das hbiles de recibida la relacin, y los pagos proseguirn de manera interrumpida. El plazo para cobrar los fondos vence hasta dentro de 10 aos contados a partir de la fecha en que se inician los pagos. Una vez transcurrido dicho periodo, el asegurado pierde el derecho de cobertura y el monto pasa a formar parte de los recursos del FSD.
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III. Preguntas Frecuentes


Cunto cuesta al depositante contar con el seguro de depsitos?
No le cuesta absolutamente nada. Las entidades financieras autorizadas por la SBS a captar depsitos del pblico, como los bancos, financieras, cajas municipales y cajas rurales de ahorro y crdito, deben de manera obligatoria pagar primas trimestrales al FSD para que sus depositantes se encuentren asegurados. Sin embargo, se debe tener en cuenta que las entidades financieras que ingresen como miembros del FSD, debern pagar primas durante 24 meses para que sus depositantes se encuentren cubiertos. Dnde debe inscribirse el depositante para que sus ahorros estn protegidos por el FSD? El depositante no necesita inscribirse en ninguna lista para contar con la proteccin del seguro de depsitos. Al depositar sus ahorros en una entidad miembro del FSD, queda automticamente asegurado.
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III. Preguntas Frecuentes


Qu pasa con las deudas que tena con el banco quebrado? Conforme a lo dispuesto en el Articulo 155 de la Ley 26702, si el asegurado mantuviese obligaciones para con el miembro del Fondo en proceso de liquidacin, se practica la compensacin correspondiente y se le abona slo el saldo que pueda resultar a su favor. Esta compensacin procede tambin, ilimitadamente, respecto de las sumas originadas en los depsitos por compensacin de tiempo de servicios y de otra acreencia aun intangible o inembargable del deudor.

Qu debo hacer si encuentro alguna empresa que capta depsitos del pblico y no es miembro del Fondo?
Debo notificar a la SBS, ya que los ahorros de todos los ahorristas en esta empresa podran estar en peligro.
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TALLER 1
El Sr. Ernesto Paz Snchez, tiene que tomar una decisin: Ha recibido S/. 80 000 por su liquidacin laboral y desea guardarlos y preservarlos adecuadamente. El Banco Z le ofrece 3% TEA en una cuenta de ahorro, la Caja Municipal X le ofrece 10% TEA en un depsito a plazos en MN, pero adems la Sra. Mara, duea de un restaurante y prestamista reconocida en el sector le ofrece pagarle 20% si se lo presta por 1 ao. Qu decisin tomara usted y porqu, tomando en cuenta la rentabilidad y la preservacin del dinero?

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3. Productos Bancarios y Financieros


(Sesin 5)

3.2

Operaciones Activas
3.2.1 Crditos hipotecarios 3.2.2 Crditos personales 3.2.3 Crditos a microempresas 3.2.4 Tarjeta de crdito

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3.2

Operaciones Activas.
Negocios mediante los cules se prestan recursos financieros (dinero) para facilitar apoyo financiero a los clientes de una entidad financiera previa evaluacin y requiriendo, en ciertos casos, garantas como respaldo a la operacin. En estos negocios se cobran intereses que toman el nombre de intereses activos.

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Operaciones Activas (o de Colocacin)

Segn finalidad del crdito


1. Sin finalidad de negocio Crdito de consumo (revolvente y no revolvente) Crdito hipotecario para vivienda 2. Con finalidad de negocio Crditos corporativos Crditos para grandes empresas Crditos para medianas empresas Crditos para pequeas empresas Crditos para microempresas (MES)

Personas naturales o jurdicas

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Operaciones Activas (o de Colocacin)

Por tipo de producto (ejemplos) Hipotecario


Prstamos Tarjeta de Crdito Descuentos Leasing Factoring

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3.2.1 Crditos hipotecarios.


Crditos destinados a personas naturales para la adquisicin, construccin, refaccin, remodelacin, ampliacin, mejoramiento y subdivisin de vivienda propia Son aquellos prstamos que adems de contener como garanta una hipoteca, estn orientados nica y exclusivamente a satisfacer necesidades personales de vivienda.

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3.2.2 Crditos personales.


Prstamos destinados a satisfacer eventuales necesidades de dinero y/o financiamientos para la adquisicin de bienes y/o servicios que no tengan ninguna relacin con actividades empresariales. Permite obtener dinero para usarlo en lo que ms se necesite: unas buenas vacaciones con la familia, compra de una computadora, el pago de matrculas, para solucionar problemas de salud, salir de cualquier apuro, etc.

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3.2.3 Crditos a microempresas.


Crditos en efectivo o mediante respaldo, otorgados a Persona Natural o Persona Jurdica, para el financiamiento de actividades de produccin, comercio o prestacin de servicios.
Para ser considerado crdito a microempresa la persona debe tener un endeudamiento en el sistema financiero que no exceda de S/. 20 000 o su equivalente en moneda extranjera (sin incluir crditos hipotecarios), el mismo que deber corresponder a la ltima informacin crediticia emitida por la Superintendencia en el momento de otorgarse el crdito.

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3.2.4 Tarjeta de crdito.


Contrato por el cual una empresa bancaria o una persona jurdica autorizada, concede una apertura de crdito, de tipo rotatorio o revolvente, por una suma determinada, a favor de su cliente que puede ser una persona natural o jurdica. El uso de la tarjeta permite realizar compras o pagos como si se tratara de efectivo en las empresas o establecimientos afiliados, stos sern cancelados al contado o a cierto plazo.

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4. Servicios (Sesin 6 y 7)
4.1
4.2 4.3

Remesas
Giros Otros servicios.

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4.1 Remesas
Las remesas son los recursos monetarios que los inmigrantes obtienen trabajando en el extranjero y luego envan a su pas natal. Los canales de envo pueden ser: Electrnico (por empresas de transferencias de fondos como.. que operen en el pas) Empresas del sistema financiero Por correo

A travs de personas.

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Beneficios de enviar remesas a travs de instituciones financieras:


Seguridad y comodidad Rapidez (las operaciones se concretan en corto tiempo) Posibilidad de conseguir acceso a crditos Se atiende en amplia red de agencias y agentes corresponsales El beneficiario de la remesa no debe hacer pago alguno por recibir el dinero.

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REMESAS A AMRICA LATINA Y EL CARIBE 2010

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REMESAS A AMRICA LATINA Y EL CARIBE 2010

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REMESAS A AMRICA LATINA Y EL CARIBE 2010

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Importancia econmica y social de las remesas


Destino de las remesas :
1. 2. 3. 4. 5. Gastos de manutencin (hipotecas, alquiler, comida, servicios pblicos) A inversiones Para educacin Para vivienda. Otros destinados a ahorros.

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4.2 Giros.
Descripcin Permite efectuar transferencias o envos de dinero a una persona determinada entre diferentes plazas del Intermediario financiero a nivel nacional o internacional. Beneficios Envo de dinero disponible en lnea y en forma segura a cualquier persona natural o jurdica por medio de oficinas en el mbito nacional sucursales o corresponsales en el extranjero .

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4.3 Otros Servicios


Cheques Pago

de gerencia

de haberes moneda extranjera

Compra-venta Custodia

de valores

Cajas
Pago

de seguridad

de servicios de impuestos

Recaudacin Cartas

de presentacin

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TALLER 2
La seora Juana Vargas es jubilada del sector Educacin y tiene una pensin de S/. 850 mensual, una casa valorizada en US$ 35 000 y un auto valorizado en US$ 2 850 y necesita de un crdito para irse de viaje a Tierra Santa. Imagnese que usted es responsable del otorgamiento de crditos en la empresa financiera y adems tiene que llegar a una meta mensual de colocaciones: Qu aspectos tomara en cuenta para evaluar la posibilidad de otorgar un crdito a la Sra. Vargas?

De aprobarse el prstamo, cunto de crdito considera que le otorgara a la Sra. Vargas?


Para determinar la suma a prestar, qu aspectos seran importantes considerar? Si utilizamos los bienes de la Sra. Vargas como garantas, influiran en su decisin de otorgamiento? Por qu?
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5. Las Centrales de Riesgo (Sesin 8)


5.1 La importancia de un buen comportamiento de pago. Las centrales de riesgo en el Per.

5.2

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5.1 La importancia del comportamiento de pago.


capacidad de pago (ingresos) De qu depende el Pago de un Crdito ?

voluntad de pago (incentivos)


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El historial de crdito de una persona es un registro de todos los crditos aceptados ya sea pagados oportunamente o con retraso en su cumplimiento.

El historial de crdito es un instrumento en la toma de decisin de la entidad financiera para el otorgamiento del crdito.

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En resumen:

Un buen historial crediticio te permite acceder a crditos como la hipoteca para una casa o un departamento, un prstamo para la compra de un auto, tambin puedes obtener mejores condiciones en las tasas de inters en tarjetas de crdito, conseguir un empleo, entre otros.

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En dnde encuentro mi historial crediticio?

En las centrales de riesgo

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5.2 Qu es una central de riesgo?


Una central de riesgo es un registro o una base de datos que mantiene informacin sobre los consumidores, incluyendo datos demogrficos, pautas de pago de distintos tipos de obligacin de crdito y registros de deudas incobrables.

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Pblica (SBS)
Centrales de Riesgo

Privadas (CEPIR)
Equifax Informa del Per Data Crdito Xchange PER

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Para la SBS* el deudor de crditos de pequea empresa, microempresa, consumo (revolvente y no revolvente) e hipotecario se clasifica, segn su nivel de retraso (en das calendario), en:
Categora Normal Con Problemas Potenciales Deficiente Dudoso Prdida Nro. 0 1 2 3 4 PEmp, MES, Cons 0-8 9-30 31-60 61-120 ms de 120 Hipotecario 0-30 31-60 61-120 121-365 ms de 365

Cmo se clasifica al cliente de acuerdo a su capacidad de pago?

* Resolucin SBS N 11356-2008


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6. Transparencia de Informacin en los Sistemas Supervisados (Sesin 9)

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MARCO LEGAL
Ley N 26702: Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la SBS. Ley N 28587: Ley Complementaria a la Ley de Proteccin al Consumidor en Materia de Servicios Financieros. Resolucin SBS N 1765-2005 y modificatorias: Reglamento de Transparencia de Informacin y Disposiciones Aplicables a la Contratacin con Usuarios del Sistema Financiero (en adelante El Reglamento de Transparencia)
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6.1 QU ES LA TRANSPARENCIA EN LA INFORMACIN?


Es un mecanismo que permite mejorar el acceso a la informacin de los usuarios y pblico en general y reducir la asimetra de informacin existente, con la finalidad de que los usuarios puedan, de manera responsable, tomar decisiones informadas con relacin a las operaciones y servicios que desean contratar y/o utilizar con las empresas del sistema financiero.

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6.2 DERECHOS Y OBLIGACIONES ESTABLECIDOS EN EL REGLAMENTO DE TRANSPARENCIA


En el marco de la contratacin de un producto financiero (operacin activa o pasiva), analizaremos la normativa aplicable desde 3 etapas: 1. En forma previa a la contratacin 2. Durante la firma del contrato 3. Cuando se es cliente de la entidad financiera

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1. QUE INFORMACIN PUEDO OBTENER ANTES DE CONTRATAR UN PRODUCTO FINANCIERO?

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1.1 TARIFARIO
Contiene las tasas de inters, comisiones y gastos aplicables a todos los productos y servicios ofertados. Las tasas de inters deben ser expresadas en forma efectiva anual a 360 das. El tarifario se encuentra disposicin en las oficinas de atencin al pblico (en un lugar visible y de fcil acceso) y en la pgina web de la empresa.
Artculo 10 del Reglamento de Transparencia

1.2 FORMULARIOS CONTRACTUALES


En el caso de operaciones activas (crditos y tarjetas de crdito), el contrato que deber firmar el usuario est compuesto por 3 documentos: - Clusulas generales de contratacin (Establece las obligaciones entre las partes) - Hoja Resumen - Cronograma de pagos (Slo en el caso de crditos financiados en cuotas)

Artculos 13 y 15 del Reglamento de Transparencia

1.2 FORMULARIOS CONTRACTUALES


En el caso de operaciones pasivas (cuentas de ahorro, depsito a plazo fijo, CTS), el contrato que deber firmar el usuario est compuesto por 2 documentos: - Clusulas generales de contratacin (Establece las obligaciones entre las partes) - Cartilla informativa

Artculos 14 y 16 del Reglamento de Transparencia

1.2 FORMULARIOS CONTRACTUALES


Las clusulas generales de contratacin que utilizan las empresas financieras son previamente aprobadas por la SBS. Los formularios contractuales se encuentran a disposicin del usuario en las oficinas de atencin al pblico y en la pgina web de la empresa.
No es necesario ser cliente para poder tener acceso a los formularios contractuales, cualquier usuario puede solicitarlos y la empresa deber proporcionarles una copia.

1.3 PROGRAMAS DE LIQUIDACIN DE INTERESES (SIMULADORES)


Estos programas permiten al usuario, en el caso de crditos financiados en cuotas, simular los clculos que realiza la empresa para la liquidacin de intereses, comisiones y gastos.

El usuario puede obtener una simulacin de cmo sera su cronograma de pagos en caso contratase un crdito con la empresa, identificando: (i) el nmero de cuotas a pagar; (ii) la Tasa de Costo Efectivo Anual (TCEA); y, (iii) la cantidad total a pagar (capital, intereses, comisiones y gastos).
Artculo 33 del Reglamento de Transparencia

1.3 PROGRAMAS DE LIQUIDACIN DE INTERESES (SIMULADORES)

1.4 RETASAS
El Registro de Tasas, Comisiones y otros costos (RETASAS) es el soporte informtico a travs del cual se pone en conocimiento del pblico informacin actualizada sobre las tarifas cobradas por las entidades financieras.
Las tarifas aplicables se muestran por cada producto bajo un determinado supuesto (capital y plazo) y en forma comparativa entre empresas.
Para tener acceso a los cuadros comparativos del RETASAS es necesario ingresar a la pgina web de la SBS www.sbs.gob.pe

1.5 INFORMACIN GENERAL


Las empresas estn obligadas a implementar un adecuado Sistema de Atencin al Usuario que conlleve: i) El establecimiento de polticas y procedimientos generales de atencin y servicios al usuario. ii) Contar con personal especializado en atencin de usuarios, que deber encontrarse capacitado en las operaciones que brinda la empresa y en temas de proteccin al consumidor y transparencia de la Para mayor informacin, informacin.
ingrese a la seccin de preguntas frecuentes en la pgina web de cada empresa.

Artculos 48 y 49 del Reglamento de Transparencia

2. QUE DEBO CONSIDERAR AL MOMENTO DE CONTRATAR?

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2.1 FORMULARIOS CONTRACTUALES


Para el caso de operaciones activas (crditos) el contrato deber ir acompaado de la Hoja Resumen y, si el proceso involucra el pago en cuotas, tambin ser necesaria la entrega de un cronograma de pagos que incluya la tasa de costo efectivo del crdito otorgado.

Para el caso de operaciones pasivas (depsitos) adems del contrato deber adjuntar la Cartilla de Informacin con el detalle de toda la operacin permitiendo al usuario conocer el rendimiento efectivo anual.

Artculos 13 al 16 del Reglamento de Transparencia

2.1 FORMULARIOS CONTRACTUALES


Las empresas financieras deben redactar sus contratos en lenguaje sencillo y claro.
La letra de los contratos no debe ser menor de 3mm. El usuario deber leer los documentos, para luego firmarlos en 2 copias, una para la empresa y otra que es para el usuario.

Artculos 13 al 16 del Reglamento de Transparencia

Es importante leer el contrato antes de firmarlo, ya que ah se encuentran las obligaciones que estamos asumiendo.

2.2 TASA DE COSTO EFECTIVO ANUAL (TCEA)


Gastos Comisiones Cargos cobrados por cuenta de terceros (ej. Seguros desgravamen)

TCEA
TEA

Cargos por servicios brindados por la entidad y asumidos por el cliente (ej. Estados de cuenta) Tasa de inters compensatorio efectiva anual.

La Tasa de Costo Efectivo Anual (TCEA) es la tasa que incluye todo lo que se paga por un crdito.
Artculo 17 del Reglamento de Transparencia

2.3 TASA DE RENDIMIENTO EFECTIVO ANUAL (TREA)


Es la tasa de inters que me permite identificar el real rendimiento de mis depsitos, igualando el monto que se ha depositado con el valor actual del monto que efectivamente se recibe al vencimiento del plazo, considerando los cargos por comisiones y gastos, y bajo el supuesto de cumplimiento de las condiciones pactadas.
El saldo mnimo para obtener rendimiento es el saldo promedio que requiere tener un depositante en una cuenta de ahorros para al menos, no perder ni ganar dinero a fin de mes. Es un punto de equilibrio.
Artculo 17A del Reglamento de Transparencia

2.4 COMISIONES Y GASTOS


LIBERTAD DE DETERMINACIN CARGO AL USUARIO Las empresas determinan libremente sus comisiones y gastos, considerando los parmetros cualitativos establecidos en la norma. No procede el cobro si stos no han sido previamente aceptados y autorizados por el cliente. Slo puede corresponder a operaciones o servicios, adicionales o complementarios al producto contratado, efectivamente prestados al cliente por parte de la empresa. Costos debidamente acreditados en los que incurre la empresa con terceros por cuenta del cliente para brindarle servicios adicionales o complementarios al producto contratado y que, de acuerdo a lo pactado, sern trasladados al cliente.

COMISIONES

GASTOS

2.4 COMISIONES Y GASTOS


CRITERIOS DE DETERMINACIN Slo procede el cobro de comisiones y gastos en tanto se sustenten en servicios y/o operaciones adicionales, distintos a aquellos inherentes a la operacin o producto contratado. OPERACIONES ACTIVAS Se considerarn servicios y/o gestiones inherentes, entre otras, a aquellas relacionadas a la evaluacin, celebracin, desembolso y administracin del crdito, as como las vinculadas al cobro en situacin de cumplimiento. OPERACIONES PASIVAS Se considerarn servicios y/o gestiones inherentes al resguardo del depsito. ANEXO 5 CARGOS PROHIBIDOS

ALGUNOS EJEMPLOS DE CARGOS PROHIBIDOS


Cargos por evaluacin crediticia, por consultas realizadas a centrales de riesgo como parte de dicha evaluacin o por desembolso de crdito. Cargos por la emisin y entrega de la primera constancia de no adeudo por la cancelacin del crdito, para productos crediticios que operan mediante el sistema de cuotas. Cargos por la elaboracin y entrega de clusula adicional para el levantamiento de garanta. Cargos por la emisin y entrega de la constancia de la situacin crediticia del deudor, cuando la empresa hubiera efectuado un reporte errneo a la central de riesgos.
Anexo N 5 del Reglamento de Transparencia

3. SI YA CONTRAT, QUE DERECHOS TENGO COMO CLIENTE?

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3.1 MODIFICACIONES CONTRACTUALES


La modificacin de tasas de inters fijas, comisiones y gastos debe comunicarse al usuario con una anticipacin no menor de 15 das calendario. La modificacin de otros aspectos contractuales debe comunicarse al usuario con una anticipacin no menor de 30 das calendario.
En las comunicaciones de preaviso deber indicarse de manera expresa que el cliente puede dar por concluida la relacin contractual en caso lo estime pertinente.
Artculos 20 al 23 del Reglamento de Transparencia

3.2 PRESENTACION DE RECLAMOS


El usuario tiene derecho a presentar su reclamo en caso se considere insatisfecho con el servicio y/o producto recibido o por una presunta afectacin de su legtimo inters.
El plazo de atencin no puede exceder de 30 das, salvo que la naturaleza del reclamo justifique la utilizacin de un plazo mayor, para lo cual la empresa pondr en conocimiento de dicha situacin al usuario.

El usuario siempre recibir una respuesta a su reclamo. La va a utilizar sern las pactadas con la empresa, con arreglo de lo dispuesto en la normativa.
Circular G-146-2009 referida al Servicio de Atencin a los Usuarios

7. Sistema de Seguros y Sistema Privado de Pensiones (Sesin 10)


7.1
7.2

Sistema de Seguros
Sistema Privado de Pensiones

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7.1 Sistema de Seguros


Las Personas y los Seguros

ROBOS

O S G

ACCIDENTES MUERTE

TERREMOTOS

ES

DESASTRES NATURALES

RI

INCENDIOS

COMPAA DE COMPAA SEGUROS PRIMA

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Contrato de seguro
PRIMA Corredores de seguros, venta directa y bancaseguros

TRANSFIERE RIESGOS

POLIZA DE SEGUROS ASEGURADO

ASEGURADORA

Reglamento de plizas

Cundo interviene la Aseguradora?

PAGO DE SINIESTROS ASEGURADORA Art. 332 de la Ley General


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Mercado Asegurador Peruano


Compaas de Seguros Autorizadas a Operar
Ramos Generales Insur Pacfico Peruano Suiza Ramos de Vida Pacfico Vida MAPFRE Per Vida Ramos Generales y de Vida Cardif Rmac

La Positiva
Mapfre Per SECREX

Invita Seguros de Vida


La Positiva Vida Protecta Cia de Seguros

Ace Seguros
Interseguro

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Qu son los corredores de seguros?


Los corredores de seguros son las personas naturales o jurdicas que, a solicitud del tomador del seguro (cliente), pueden intermediar en la celebracin del contrato de seguros y asesorar a los asegurados y contratantes del seguro en materias de su competencia. La SBS autoriza y regula el ejercicio de las actividades de los corredores y lleva un registro de ellos. Funciones:
Intermediar en la contratacin de seguros Informar al asegurado las condiciones del seguro Informar al asegurado o contratante del seguro, las clusulas del contrato en forma detallada Comprobar que la pliza contenga las condiciones sobre las cuales se cubre el riesgo Comunicar a la empresa de seguros sobre cualquier modificacin del riesgo Los corredores de seguros estn prohibidos de suscribir coberturas de riesgos a nombre propio o a cobrar primas por cuenta del asegurador.

Condiciones y Contenidos de las Plizas


Las condiciones de las plizas y las tarifas responden a la libre competencia en el mercado de seguros Las plizas deben establecer las condiciones de la cobertura de riesgos Requisitos mnimos de las plizas de seguro (art. 326) Su contenido debe ajustarse a las disposiciones legales que norman el contrato de seguros Las condiciones generales, particulares y especficas de la pliza deben estar redactadas en lenguaje fcilmente comprensible Los amparos bsicos y las exclusiones deben figurar en caracteres destacados Debe figurar el monto de la prima Se precisar el nmero de registro oficial del corredor de seguros y la comisin que ste va a percibir
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Condiciones y Contenidos de las Plizas


Prohibiciones
Clusulas mediante las cuales los asegurados o beneficiarios renuncien a las leyes que los favorezcan Clusulas de redaccin ambigua o poco claras Clusulas que coloquen al asegurado en desventaja frente a la empresa de seguros o sean incompatibles con la buena fe o la equidad Clusulas que dispongan la prdida de derechos del asegurado o beneficiario por incumplimiento de cargas que no guardan consistencia con el siniestro cuya indemnizacin se solicita Se inicia con la aceptacin de solicitud del seguro por parte de la empresa y el pago de la prima El pago de la prima podr ser total, fraccionado o diferido El compromiso de pago fraccionado o diferido debe figurar por escrito (convenio de pago) El incumplimiento de lo establecido en el convenio de pago origina la suspensin inmediata de la cobertura del seguro, siempre que no se haya convenido un plazo adicional para el pago

Cobertura del seguro

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Qu seguros obligatorios existen en el Per ?


Seguro Obligatorio de Accidentes de Trnsito SOAT / Certificado contra Accidentes de Trnsito - CAT Da cobertura de muerte y lesiones corporales a las personas ocupantes o terceros no ocupantes de un vehculo automotor, como consecuencia de accidentes de trnsito en que haya intervenido dicho vehculo. Seguro de Vida Ley.

El trabajador tiene derecho a un seguro de vida a cargo de su empleador, una vez cumplidos cuatro aos de trabajo al servicio del mismo; sin embargo, el empleador est facultado para contratar el seguro a partir del tercer mes. Esta derecho alcanza a los trabajadores que laboren bajo el rgimen de la actividad privada
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Qu seguros obligatorios existen en el Per ?


Seguro Complementario de Trabajo de Riesgo.
Otorga coberturas por accidente de trabajo y enfermedad profesional a los trabajadores que tienen la calidad de afiliados regulares del Seguro Social de Salud y que realizan trabajos de riesgo. Seguro de Responsabilidad Civil para propietarios de Canes Potencialmente Peligrosos. Otorga cobertura a cada vctima y estar limitada por los montos previstos en la pliza. Es de carcter anual, su acreditacin ser requisito para obtener el registro del can y la licencia para el propietario.
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7.2 Sistema Privado de Pensiones (SPP)


Diciembre 1992: Ley N 25897 - Ley de creacin del Sistema Privado de Administracin de Fondos de Pensiones (SPP). Junio 1993: Inicio de operaciones del SPP. Objetivo del SPP
Contribuir al desarrollo y fortalecimiento del sistema de previsin social en el rea de pensiones

El SPP est conformado por las AFP las que administran los fondos de pensiones y otorgan obligatoriamente a sus afiliados, las prestaciones de jubilacin, invalidez, sobrevivencia y gastos de sepelio.
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Fundamentos
Capitalizacin Individual: El afiliado, a lo largo de su vida laboral aporta los recursos que servirn directamente para el pago de su pensin, los cuales siempre permanecen en una cuenta personal por cada trabajador. Libertad de eleccin: El afiliado que por primera vez ingrese a laborar es libre de escoger si desea afiliarse al SPP o estar en el SNP. Una vez en el SPP, puede tambin escoger la AFP que administre sus fondos, traspasar su fondo de pensiones de una AFP a otra, as como elegir la forma de percibir las prestaciones. Derecho de propiedad: el afiliado es dueo de sus aportes, que en el caso de los aportes obligatorios tienen carcter de inembargables, de los que podr disponer cuando cumpla con los requisitos para jubilarse en el SPP, o en el caso de invalidez y pensiones de sobrevivencia a sus beneficiarios, segn la normativa vigente.
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Fundamentos
Transparencia: El afiliado recibe informacin permanente y oportuna del destino de sus aportes y el rendimiento que obtienen (informacin de las AFP, del Estado, de medios periodsticos, etc.) Competencia: A la fecha, existen 4 AFP que ofrecen el servicio de administracin de los fondos de pensiones y, cuando el afiliado se jubila, puede optar por elegir alguna de las AFP para el otorgamiento de su pensin o escoger alguna de las empresas de seguros para tal fin, de acuerdo a la modalidad de pensin que se elija. Fiscalizacin externa: el Estado supervisa a las AFP como a las empresas de seguros que otorgan las pensiones, a travs de la SBS.

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Diseo especfico
Sistema alternativo al SNP Bono de Reconocimiento: trnsito del SNP al SPP Aportes mensuales: Aporte al fondo de pensiones del afiliado (10% de la remuneracin) + prima de invalidez, sobrevivencia y gastos de sepelio (% remuneracin) + comisin de la AFP (% remuneracin). Separacin Patrimonial: los dineros de las AFP y el Fondo de pensiones se administran separadamente. Portafolio diversificado: Cada tipo de fondo invierte en proporciones distintas en los siguientes instrumentos: acciones, bonos, depsitos, etc. Pensin Mnima: S/. 415 AFP: administrador especializado fin exclusivo Multifondos: Se puede escoger entre 3 tipos de fondos en funcin al riesgo y horizonte de aportacin del afiliado: Fondo 1 o de preservacin del capital, Fondo 2 o mixto, y Fondo 3 o de crecimiento Traspasos: se puede cambiar de una AFP a otra Agente de supervisin estatal: ejercido a travs de la SBS Prestaciones: se escoge AFP o Empresas de Seguros

Ejercicio de la opcin: SPP o SNP


Ejerce derecho de ir a un sistema de pensiones? (10 das)

Trabajador nuevo

No

Se afilia obligatoriamente en la AFP de su eleccin

S Trabajador sin antecedentes previsionales Va a una AFP o a la ONP

Trabajador que ya pertenece al SNP puede trasladarse a una AFP (se espera que cuente con derecho a bono de reconocimiento)

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Naturaleza de los Aportes

Fondo de Pensiones (10%)

Prima de Seguro (% remuneracin) Invalidez Sobrevivencia G. de sepelio

Comisin AFP (% remuneracin)


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Diagrama de Funcionamiento Del SPP


Empleador Fondo de Pensiones CIC
Aportes

AFP

Inversin en Inst. financieros Trabajador dependiente


Rentabilidad

Prestaciones

Pensin de Jubilacin Pensin de Invalidez Pensin de Sobrevivencia

Modalidades de pensin en el SPP


Retiro Programado: La pensin se calcula en funcin de la expectativa de vida del afiliado y su grupo familiar y sobre la base del saldo que tenga en su CIC. Su clculo es anual.

Renta Vitalicia Familiar: Se calcula en forma similar al retiro programado y mantiene su valor fijo de forma vitalicia, pudiendo ajustarse su monto dependiendo de la moneda que se elija.
Renta Temporal con Renta Vitalicia Diferida: Un primer tramo de la pensin se entrega con cargo a la cuenta individual por un perodo de 1 hasta 5 aos, segn decida el afiliado, y con un monto mayor a la renta vitalicia. El segundo tramo se entrega de forma vitalicia.

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Modalidades de pensin en el SPP


Retiro Mixta: El afiliado o beneficiario contrata con una parte de su CIC una renta vitalicia familiar en dlares, con una compaa de seguros; mientras que con la otra parte (que permanece en la AFP) escoge un retiro programado en soles. Renta Bimoneda: El afiliado contrata dos rentas vitalicias de manera simultnea, una en nuevos soles y la otra en dlares americanos, ambas otorgadas por la misma compaa de seguros. Gratificaciones en julio y diciembre: Cualquiera de los esquemas anteriores puede contratarse con 12 sueldos por ao o 14 sueldos por ao (gratificaciones en julio y diciembre).

Ajustes al monto de la pensin: Bajo cualquiera de los esquemas anteriores (salvo retiro programado), las pensiones en soles se ajustan segn la inflacin, mientras que las pensiones en dlares se mantienen constantes, pero los afiliados pueden optar por un esquema en el que ambas se incrementen en 2% anual.
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SPP: Cambios en la regulacin


Ley N 27617: Pensin mnima en el SPP Rgimen de jubilacin anticipada para trabajadores desempleados (REJ) Jubilacin anticipada afiliados SPP - DL 19990 D.S. N 164-2001-EF y D.S. 094-2002-EF: Jubilacin anticipada para trabajos pesados (mineros construccin civil) Ley N 27883: Transferencia de fondos para afiliados que residan en el extranjero Ley 28991 Libre Desafiliacin del SPP (ms informacin) Ley 29624 Rgimen especial de jubilacin para desempleados

Sistema de proteccin social de mayor calidad

Jubilacin anticipada para afiliados SPP D.L. 19990


Permite a trabajadores que se afiliaron al SPP cuando ya tenan el derecho a una jubilacin anticipada en el SNP (Decreto Ley N19990), jubilarse en el SPP con el mismo nivel de pensin que hubieran obtenido en dicho rgimen. Los requisitos para acceder a esta jubilacin anticipada son: Haber ingresado al SPP, antes del 02 de enero de 2002, Al momento de la afiliacin, contar:
Hombres con 55 aos de edad y 30 aos de aportes al SNP. Mujeres con 50 aos de edad y 25 aos de aportes al SNP.

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Rgimen especial de jubilacin anticipada para desempleados (REJA) (Ley N 29426)


Requisitos: Edad mnima: 55 aos para hombres, 50 aos para mujeres Encontrarse desempleado por no menos de 12 meses Tener una pensin calculada mayor o igual a la RMV. Si la remuneracin calculada es menor a la RMV, se proceder a la devolucin del 50% del saldo de aportes y rentabilidad acumulados en la CIC. El saldo restante queda hasta que el afiliado alcance la edad de jubilacin o acceda a otro beneficio en el SPP. Con el fin de estimar si la pensin calculada es mayor o menor a la RMV, sta se calcula considerando tanto el valor de la CIC como el del Bono de Reconocimiento, de ser el caso.

Este rgimen tiene vigencia hasta el 31-12-2012. Informacin adicional en la web SBS
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8. Unidad de Inteligencia Financiera (Sesin 11)

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El Lavado de Activos
Es el proceso de convertir, custodiar, ocultar o transferir dinero, bienes, efectos o ganancias, con el fin de evitar la identificacin de su origen ilcito y hacerlos aparentar como legtimos. Para que haya Lavado de Activos el dinero debe venir de una fuente ilcita. En resumen, el lavado de activos es el proceso mediante el cual el dinero sucio se convierte en limpio.

El Lavado de Activos
El Lavado de Activos tambin es conocido como: Lavado de Dinero Blanqueo de Capitales Legitimizacin de Capitales Ilcitos. Se considera que el Lavado de Activos puede pasar por hasta tres fases. Colocacin Transformacin Integracin

Fases
Colocacin
El lavador o criminal introduce los fondos ilegales al sector formal.
Ejemplos de ello puede incluir: Dividir grandes sumas de efectivo en sumas ms pequeas menos visibles, las que son depositadas directamente en una cuenta bancaria, El depsito de un cheque de reembolso de un paquete de vacaciones cancelado o de una pliza de seguros Adquiriendo una serie de instrumentos monetarios, como: cheques de viajero u rdenes de dinero que son cobrados o depositados en otra ciudad o institucin financiera.

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Fases
Transformacin u Ocultacin
Una vez introducido el dinero en el sistema formal, el lavador efecta una serie de operaciones con los fondos para alejarlos de su fuente y procedencia, en algunos casos convirtindolos en bienes distintos (por ejemplo, a travs de la compra de bienes muebles o inmuebles).
Ejemplos de ocultamiento incluyen: El cambio de instrumentos monetarios por sumas ms pequeas, La transferencia cablegrfica o transferencia de fondos a travs de varias cuentas en una o ms instituciones financieras.

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Fases
Integracin
Al lograr reciclar sus ganancias de origen criminal a travs de las dos primeras fases, el lavador las hace pasar por una tercera fase, incorporndolas en actividades econmicas legtimas. Estas transacciones protegen an ms al delincuente de la conexin registrada hacia los fondos, brindando una explicacin plausible acerca de la fuente del dinero. Como ejemplos de estos casos puede mencionarse: La compra y reventa de inmuebles o ttulos valores de inversin, u otros activos. La compra de Vehculos, embarcaciones. Inversiones en negocios legtimos.

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Qu son las Unidades de Inteligencia Financiera?


La naturaleza mundial del lavado de activos requiere un esfuerzo de

cooperacin y colaboracin internacional para reducir la capacidad de los


delincuentes para lavar sus ganancias. A nivel mundial las UIFs son Agencias Centrales Nacionales especializadas

diseadas con el propsito de velar por la implementacin y funcionamiento de


los Sistemas Nacionales de Prevencin de Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo. Una de las tareas principales de las UIF es: recibir, analizar y tratar reportes de operaciones sospechosas (ROS) En el Per los ROS son remitidos por algunos sectores sealados por la legislacin, estos sectores se denominan: Sujetos Obligados.

Consecuencias del Lavado de Activos


Afecta la Economa. Quienes practican el Lavado de Activos emplean compaas de fachada que mezclan las ganancias de actividades ilcitas con fondos legtimos, para ocultar ingresos mal habidos.

En algunos pases, por ejemplo, la delincuencia organizada ha utilizado restaurantes de comida rpida para encubrir ganancias procedentes del trfico de drogas. Esto les permite subvencionar sus productos y servicios a niveles por debajo de los precios del mercado.
Es casi imposible para los negocios legtimos competir con estas empresas. Como resultado de esta situacin las organizaciones delictivas podran desplazar a negocios legtimos .

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Consecuencias del Lavado de Activos


Costo Social Existen costos y riesgos sociales considerables relacionados con el lavado de dinero.
Permite a los delincuentes ampliar sus operaciones criminales. Eleva el costo al gobierno debido a la necesidad de una mayor actividad para la aplicacin de la ley.

Incrementa los ndices de Crimen.


Debilita y corrompe a la sociedad. Daa la imagen del pas y sus instituciones.

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Sujetos Obligados
Los sujetos obligados estn sealados en el artculo 8 de la Ley N 27693, incluyen:
Empresas del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros.

Notarios Pblicos
Compraventa de Divisas Casas de Prstamo y Empeo Compraventa de Vehculos, Embarcaciones, Aeronaves. Construccin e Inmobiliarias. Casinos, Sociedades de Lotera y Casas de Juego, Sociedades Agentes de Intermediarias de Valores. Bolsa, Agentes de Productos e

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Algunas Seales de Alerta


El cliente realiza en forma reiterada operaciones fraccionadas o de gran monto que no tienen correlacin con los montos del giro del negocio o su ingreso individual. Retiro por un monto significativo de una cuenta que haba tenido poco movimiento o de una cuenta que recibi un depsito de gran cantidad fuera de lo comn y/o Particin de cuentas de depsitos con personas sin rubro de labor conocida. Compras de activos: autos, casas, animales, etc. de gran valor y volumen, que no concuerdan con sus ingresos legales. Negocio minorista que realiza rutinariamente numerosos depsitos de cheques pero que raramente realiza retiros para sus operaciones diarias.

Construcciones en gran escala, sin aparente dueo o empresa conocida en el medio y que el giro de su negocio no est en correlacin con los desembolsos.
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Reporte de Operacin Sospechosa (ROS)


Operaciones Inusuales
Son aquellas que salen de los parmetros de normalidad en el que se desenvuelve el cliente, o no tienen un fundamento legal evidente.

Operaciones Sospechosas
Son aquellas que habiendo sido detectadas como inusuales, y en las que se presuma proceden de alguna actividad ilcita, o que, por cualquier motivo, no tengan un fundamento econmico o lcito aparente.

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Algunas de las modalidades ms comunes del lavado de activos


La creacin y uso de empresas de fachada. El uso de identificaciones y documentos falsos. El reclutamiento de terceras personas para realizar operaciones financieras por encargo. Esta modalidad es comnmente conocida como: Pitufeo. La sobre facturacin o subfacturacin en operaciones de Exportacin y/o Importacin.

Prevencin de Lavado de Activos


La Prevencin del Lavado de Activos es toda accin efectuada con el objetivo de limitar y reducir el uso de las diferentes unidades econmicas como plataformas para legitimar fondos bienes o activos de procedencia ilcita.

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Modos de hacer Prevencin

Educacin

Mediano y Largo Plazo

Formacin Capacitacin Entrenamiento

Corto y Mediano Plazo

Supervisin Seguimiento Control

Corto Plazo

Impacto de las actividades de Prevencin


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Campaa de Difusin
Campaa sobre la prevencin del lavado de activos y financiamiento del terrorismo, mediante la distribucin de afiche y dpticos. La campaa tambin se encuentra disponible en la pagina Web de la SBS (dentro del Portal de Prevencin de Lavado de Activos).

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Qu podemos hacer?
El lavado de activos afecta a todos los peruanos. Hagamos nuestra parte en la lucha contra este delito. Cmo podemos ayudar? Contribuir a la implementacin del SILAFT. Brindar informacin cuando nos sea solicitada. Ej. DNI Trabajar de manera formal. RUC No prestar nuestro nombre o identidad para la realizacin de operaciones por terceros.
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Si desea realizar consultas o sugerencias adicionales, puede dirigirse al siguiente correo electrnico: culturafinanciera@sbs.gob.pe
o contactarse con las siguientes personas: Giovanna Prial Reyes Daniel Bouroncle Maldonado Fermin Mendieta Solari Lola Arteaga de la Gala gpriale@sbs.gob.pe dbouroncle@sbs.gob.pe fmendieta@sbs.gob.pe larteaga@sbs.gob.pe

Para mayor informacin, visitar las siguientes direcciones electrnicas: http://www.sbs.gob.pe http://www.minedu.gob.pe (Ministerio de Educacin) Correo de la Biblioteca SBS: biblioteca@sbs.gob.pe Lnea Gratuita SBS: 0800-10840 (a nivel nacional)