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FACULTAD DE INGENIERIA DE SISTEMAS

EXPOSICION DEL TEMA :


FACTORES TECNICOS DE LOS
PROYECTOS DE INVERSION

DR. RENE DE LA TORRE CASTRO

Ica- Per -2012
PROYECTO
MERCADO
ASPECTO
ECONMICO -
FINANCIERO
EVALUACIN
EX-ANTE
EX-POST
FACTORES
TCNICOS
Aspectos legales-
ambientales
Aspectos administrativos
Localizacin
Tamao
Ingeniera de proyecto: (Tecnologa)
* Producto procesos
* MP MO
* Obra fsica
* Alternativa tecnolgicas
* Formas de adquirir tecnologa
Factores
Mtodos
O
D
C
P
ELEMENTOS DE UN PROYECTO DE INVERSIN
FACTORES
TCNICOS
Obra fsica
Calendario
Organizacin
Aspectos legales
OPTIMIZANTES
DEFINITORIOS Localizacin
Tecnologa
Tamao
Pretende resolver las preguntas: Dnde? Cunto?
Cundo? Cmo?
Con qu? Producir lo que se desea

La localizacin ptima, es la que contribuye en mayor
medida a conseguir la mxima rentabilidad, o mnimo costo
unitario.
(Localizacin = Lugar donde se instalar el proyecto).

CERCA DE LA
MATERIA PRIMA
PROYECTO
CERCA AL
MERCADO DE
BIENES ACABADOS
Cuando se trata de
productos perecederos
y frgiles
Productos no muy perecederos ni
frgiles, a los que la elaboracin
aade peso y volumen (conservas
cerveza) y demandan de otros
componentes (confecciones)
Frutas
Carnes
Lcteos
Verduras
ALTERNATIVAS PARA LOCALIZAR:
TIPOS DE LOCALIZACIN:
Microlocalizacin
(Ubicacin dentro del mbito local)
Macrolocalizacin
(Ubicacin dentro del mbito nacional)
1. Factores geogrficos: Clima, vas de comunicacin.
2. Factores institucionales: Planes estrategias de
desarrollo, descentralizacin industrial.
3. Factores sociales: Adaptacin del proyecto al ambiente y
la comunidad.
Se refiere a los servicios sociales con que cuenta la
comunidad: escuelas, hospitales, centros recreativos,
capacitacin de empleados, etc.
4. Factores econmicos: Costos de suministros insumos
MO MP H
2
O EE combustible terrenos
cercana de MP y mercados.


[Todos los factores que se consideran tendrn en el largo plazo
influencia en los costos]
MTODOS PARA LOCALIZAR PROYECTOS
Cualitativo: Factores locacionales*
Cuantitativo: VOGEL (Transporte)
Tendencias
para localizar
* Cerca de MP = f (Costo del transporte)
* Cerca de MO (factor predominante si la tecnologa usa MO)
* Tecnologa (factor prioritario de anlisis, ejem: Electricidad para planta metal mecnica).
* Transporte (A veces nico factor determinante).
A) LOCALIZACION MEDIANTE FACTORES NO
CUANTIFICABLES

A.1 Antecedentes industriales:
Zona industrial, junto a fbricas similares.
A.2 Factor preferencial:
El propietario decide el lugar le gusta, le agrada
A.3 Factor dominante:
Ejm: Minera/Petrleo (El lugar no se puede
cambiar)

B) LOCALIZACION MEDIANTE MTODOS
CUALITATIVOS :
(*) En base a factores/peso/ponderacin.

B.1 Multicriterio

B.2 Anlisis dimensional

B.3 Brown Gibson

Las alternativas de localizacin del proyecto deben
compararse en funcin de las fuerzas locacionales tpicas de
los proyectos
Industrial developmen (Revista) presento 753 factores.
Factores globales: * Medios y costos de transporte
(Sg. Sapag Chain) * Cercana a fuentes de abastecimiento:
agua, MP, Insumos.
* Costo y disponibilidad del terreno.
* Topografa de suelos.
* Estructura impositiva y legal.
* Disponibilidad de agua energa y otros
suministros.
* Comunicaciones.
* Posibilidad de desprenderse de desechos.
* Marco legal.
* Ambiente socio-cultural.


Ejemplo de aplicacin: Localizar el proyecto Conservas de durazno S.A,
utilizando el mtodo multicriterio.
Solucin:
Habiendo explorado el mercado nacional se determin como posibles
zonas: Caete Oxapampa- Huaral, para una posibilidad de exportacin
60% y mercado local 40%.

Factores Ponderacin
Puntajes
Caete Oxapampa Huaral
Mercado cercano 4 40 20 60
Personal calificado 5 50 25 75
Fuente de M.P 5 75 100 75
Energa EE 5 75 50 100
Vas de comunic. 6 90 30 120
Agua 8 160 160 120
TOTAL 490 385 550
Estado y escala:
Psimo = 0
Mediocre = 5
Regular = 10
Bueno = 15
Muy bueno = 20

Puntaje = Escala x
Ponderacin.

Conclusin:
Localizar el proyecto
en Huaral 550
puntos.
Medios y costos de transporte 6
Ambiente social y cultura 2
Energa elctrica 5
Actividad econmica de la zona 4
Mercado 8
Vas de comunicacin 6
Personal calificado 5
Agua 8
Disponibilidad y costo de M.O 5
Cercana a la fuente de obras 10
Efectos del clima 2
Marco legal 5
Repercusiones en el desarrollo 4
Fuente de M.P 5
Cercana al mercado 4
Costo terreno 4
Transporte 5

Aceptable/no aceptable 0.1
Presencia/ausencia 0.1
No, si, no s 0 2 1
A veces/mediocre/regular/
bueno/muy bueno 0 5 10 15 20.

Consiste en eliminar una de entre 2 opciones de localizacin
siguiendo los pasos: Identificar los factores ms relevantes ,
asignar una ponderacin a cada factor y aplicar la frmula:
Pj
SBj
SAJ
J B A

= :
Sij = Puntaje o costo de localizacin
Pj = Ponderacin relativa.
Si : j > 1 Los mritos de localizacin de B son > de A
j < 1 Los mritos de localizacin de A son > de B
J = 1 Las alternativas A, B son indiferentes.
Ejemplo de aplicacin:
Factores Ponderacin Caete Oxapampa Huaral Carcter
Fuente de M.P 10 150 200 150 Puntaje
Energa EE 5 75 50 100 Puntaje
Agua 8 160 160 120 Puntaje
Costo de M:O 5 208,000 300,000 220,000 Costo
Costos de
Transportes
6 50,000 80,000 30,000 Costo
Costo de terreno 4 50,000 20,000 70,000 Costo
I) Caete/Oxapampa:

8 5 10 4 6 5
160
160
.
50
75
.
200
150
.
000 , 20
000 , 50
.
000 , 80
000 , 50
.
000 , 300
000 , 208

= J
J = 0.1582 < 1 Significa que los mritos de Caete son
mayores que de Oxapampa.
Localizar el proyecto en Caete.

II) Caete/Huaral:

8 5 10 4 6 5
120
160
.
100
75
.
150
150
.
000 , 70
000 , 50
.
000 , 30
000 , 50
.
000 , 220
000 , 208

= J
J = 9.932 > 1 Significa que los mritos de Huaral son
mayores que de Caete.
Localizar el proyecto en Huaral (Conclusin).

Una variacin del mtodo anterior es propuesto por


Brown y Gibson, donde combinan factores posibles
de cuantificar con factores subjetivos a los que
asignan valores ponderados de peso relativo. El
mtodo consta de tres etapas:
- Asignar un valor relativo a cada factor objetivo FO,
para cada localizacin optativa viable.
- Estimar un valor relativo de cada factor subjetivo
FS, para cada localizacin optativa viable.
- Combinar los factores objetivos y subjetivos,
asignndoles una ponderacin relativa, para obtener
una medida de preferencia de localizacin MPL.

Se calculan en forma independiente los factores objetivos
(F.O) y los subjetivos (F.S) de localizacin, luego se
determina el MPL (Medida de preferencia de
localizacin).

1
1
) / 1 (

=

n
i
i
Ci Ci Fo

=
=
n
j
i
RijWj FS
1
n localizaci la de total Costo Ci
i
=
recproco del Sumatoria Ci
n
i
=

=1
) / 1 (
Rij = Puntaje relativo
Wj = ndice de importancia relativa
0 = Rij = 1 = i Rij = 1
0 = No preferido
1 = Preferido
MPLi = K (Foi) + (1 k) (FSi) k = Importancia relativa de cada factor.
Ejm. En un proyecto se han identificado tres localizaciones,
los costos de mano de obra materias primas y transportes
son diferentes, los dems costos son iguales (energa,
impuestos, distribucin, etc.).
Cuadro N 1

Costos anuales
(millones)
Localizacin Mano de
obra
Materia
prima
Transp. Otros Total (C) Recproco
(1/C)
A 9.1 10.7 3.2 7.5 30.5 0.03279
B 9.7 10.3 3.8 7.5 31.3 0.03195
C 8.9 11.8 3.9 7.5 32.1 0.03115
TOTAL 0.09589
Calculo de los factores objetivos:
Reemplazando en la formula:

FO
a
= 0.3279/0.09589 = 0.34193
FO
b
= 0.3195/0.09589 = 0.33319
FO
c
= 0.3115/0.09589 = 0.32488

Al ser la suma de los FO
i
igual a 1, el valor que asume
cada uno de ellos es siempre un trmino relativo entre las
distintas alternativas de localizacin.


A) Clculo de los factores subjetivos(FSi), el carcter
subjetivo de los factores de orden cualitativo hace
necesario asignar una medida de comparacin que valore
los distintos factores en orden relativo, mediante tres
subetapas:

- Determinar una calificacin W, para cada factor
subjetivo (j = 1,2n) mediante comparacin
pareada de dos factores. Segn esto se escoge un
factor sobre otro, o bien ambos reciben igual
calificacin.
- Dar a cada localizacin una ordenacin jerrquica
en funcin de cada factor subjetivo R
ij
.
- Para cada localizacin combinar la calificacin del
factor W, con su ordenacin jerrquica R
ij
para
determinar el factor subjetivo FS, de la siguiente
forma:

j ij i j
W R FSi
=
=
Supngase que los factores subjetivos relevantes sean el
clima, la vivienda y la educacin y que el resultado de las
combinaciones pareadas sea el indicado en el cuadro N 2,
donde se asigna en las columnas de comparaciones
pareadas un valor 1 al factor ms relevante y un valor cero
al menos importante, mientras que cuando son equivalentes
se asigna a ambos un factor 1.
Cuadro N 2

Factor subjetivo
relevante (J)
Comparaciones pareadas Suma de
preferencia
Indice WJ
1 2 3
Clima 1 1 2 2/4= 0.5
Vivienda 0 1 1 = 0.25
Educacin 0 1 1 = 0.25
TOTAL 4 1.0
El anlisis que permiti la elaboracin del ndice Wj se utiliza para
determinar el orden jerrquico R
ij
de cada factor subjetivo, en la
forma que se indica en el cuadro siguiente:
Cuadro N 3

Factor Clima Vivienda Educacin
Localizacin Comp.
Pareadas
Suma RN Comp.
Pareadas
Suma RN Comp.
Pareadas
Suma
RN
1 2 3 pref. 1 2 3 Pref. 1 2 3 pref.
A 1 1 2 2/4=0.5 0 0 0 0/4 =0 0 0 0 0/3=0
B 1 1 2 2/4=0.5 1 1 2 2/4=0.5 1 0 1 1/3=0.33
C 0 0 0 0/4=0 1 1 2 2/4=0.5 1 1 2 2/3=0.67
TOTAL 4 1 4 1 3 1.0
En el cuadro N 4 se resume los resultados de los factores
subjetivos de evaluacin obtenida en los cuadros anteriores.
Cuadro N 4









Reemplazando en la siguiente ecuacin con los valores del cuadro, se determina
el factor subjetivo FS
i
de cada localizacin .
FS
i
= R
i1
w
1
+ R
i2
w
2
+ R
in
W
n
Factor
(J)
Puntaje relativo RIJ Indice
WJ
A B C
Clima 0.5 0.5 0 0.5
Vivienda 0 0.5 0.5 0.25
Educacin 0 0.33 0.67 0.25
Reemplazando los valores del cuadro N4 en la formula, se
obtienen los siguientes factores subjetivos:

FS
a
= (0.50 )(0.50) + (0.00) (0.25) + (0.00) (0.25) = 0.2500
FS
b
= (0.50) (0.50) + (0.50) (0.25) + (0.33) (0.25) = 0.4457
FS
c
= (0.00) (0.50) + (0.50) (0.25) + (0.67) (0.25) = 0.2925

a.Clima
b.Vivienda
c.Educacin

La suma de los tres resultados debe ser igual a uno.

B) Clculo de la medida de preferencia de localizacin
MPL. Una vez valorados en trminos relativos los factores
objetivos y subjetivos de localizacin se procede a
calcular la medida de preferencia de localizacin :
MPL
1
= K (FO
1
) + (1 K) (FS
1
)

La importancia relativa diferente que existe, a su vez
entre los factores objetivos y subjetivos de la localizacin
hace necesario asignarle una ponderacin K a uno de los
factores y 1-K al otro, de tal manera que se expresa
tambin entre ellos la importancia relativa. Si se
considera que los factores objetivos son tres veces ms
importantes que los subjetivos, se tiene que K = 3 (1-K).
O sea, K = 0.75.



C) Seleccin del lugar. De acuerdo a Brown y Gibson, la
alternativa elegida es la localizacin B, puesto que recibe el
mayor valor de medida de ubicacin. Si se hubiese
comparado exclusivamente los valores subjetivos, esta opcin
no habra sido la ms atrayente; sin embargo la superioridad
con la que fueron calificados sus factores subjetivos la hace
ms atractiva.
Es necesario apreciar que un cambio en la ponderacin
entre factores objetivos y subjetivos podra llevar a tomar
otra decisin.
Reemplazado mediante los valores obtenidos para los FO
i
y
los FS
i
en la frmula se determina las siguientes medidas de
preferencia de localizacin:
MPL
a
= (0.75) (0.34193) + (0.25) (0.2500) = 0.31895
MPL
b
= (0.75) (0.33319) + (0.25) (0.4575) = 0.31895
MPL
c
= (0.75) (0.32488) + (0.25) (0.2925) = 0.31678

Qu cantidad producir?

El tamao de un proyecto es su capacidad instalada, y se expresa
en unidades producidas durante un ao.
Factores a considerar:
* Demanda * Tecnologa * Insumos
* Financiamiento * Materias primas * Disp. de terreno, EE, H
2
O
* Rentabilidad * Localizacin
* Personal * Costos

Tamao ideal: Es el que permite la optimizacin de recursos para
obtener max. R y mnimos costos, medibles mediante VAN-TIR.
1. Tamao mercado (tamao demanda).
2. Tamao inversin (tamao financiamiento).
3. Tamao costo unitario.
4. Tamao rentabilidad.
5. Tamao localizacin.
6. Tamao insumos.
7. Tamao tecnologa y equipos.
8. Tamao organizacin.
1. Tamao mercado:

MERCADO
10,000
TAMAO
10% Mdo.
Debe responder al potencial de ventas
estimado en el estudio de mercado.
La cantidad demanda a futuro es tal vez el
factor ms importante del tamao que puede
ir adecundose a mayores requerimientos
cuando el mercado crezca (tamao flexible).
Si : T
propuesto
> D (es aceptable)
T
propuesto
= D (no se recomienda)
En el mercado libre: T 10% D.
Si el mercado es OLIGOPLICO no se
recomienda introducirse en el mercado,
salvo acuerdo con el oligopolio.

2. Tamao inversin:

La disponibilidad de dinero determina el
tamao ante las dificultades de cubrir las
necesidades del tamao mnimo del
proyecto.
Si los recursos son insuficientes se debe
rechazar el proyecto.
Sin embargo cuando existe la posibilidad de
hacerlo por etapas est limitacin puede
tener soluciones transitorias, se recomienda
trabajar con el tamao mnimo.

3. Tamao costo unitario: Se basa en la evaluacin de 2 o ms

Alternativas de tamao, se trata de elegir la de menos costo
unitario, siendo necesario conocer algunas frmulas:
CT = CF + CVt (1)
CVt = CvuQ ............(2)
(2) En (1) CT = CF + CvuQ(3)

Cu = CT (4)
Q

CT = Costo total.
CF = Costo fijo (no vara, ejm: alquiler de
local)
CV = Costo variable (en funcin a Q
producidas, ejm: Costo M.P).
CVt = Costo variable total.
Q = Cantidad o tamao.
Cu = Costo unitario.
CVu = Costo variable unitario.
Ejemplo: Se tienen 2 alternativas de tamao para un
determinado proyecto, cuyos CF y CV se muestran, determinar
el tamao ms conveniente.





Aplicando ecuacin (3) (4):

Tamao 1 Tamao 2
Tamao unid/ao
CF s/ao
CVu s/ao
1000
20,000
0.2
1500
32,000
0.2
| |
2 . 20
1000
1000 20 . 0 000 , 20
1
1 1 1
1
1
1
=
+
=
+
= =
x
Q
xQ CVu CF
Q
CT
Cu
| |
53 . 25
1500
1500 20 . 0 000 , 32
2
2
2
= = =
x
Q
CT
Cu
El ms conveniente es tamao 1 por tener el menor costo
unitario.
4. Tamao rentabilidad: Se establece utilizando VAN TIR,
cuando se tienen 2 o ms alternativas de tamao de las que se
elije la que permita maximizar la rentabilidad.
5. Tamao localizacin: Surge a raz de la distribucin
geogrfica del mercado y de la influencia de la ubicacin en los
costos de produccin y comercializacin.
6. Tamao insumos: El tamao es siempre sensible a la
capacidad de abastecimiento de insumos.
7. Tamao tecnologa: Las tecnologas de punta masivas,
permiten abaratar costos de produccin, pero la inversin inicial
es cara y requiere de personal idneo. Las tecnologas
convencionales a veces pueden elevar los costos de produccin
y bajar la calidad del producto.

Cuando se quiere relacionar las inversiones inherentes a un tamao
dado, con las que corresponderan a un tamao mayor se usa la
ecuacin:

Tt = Tamao de la planta.
It = Inversin necesaria para un tamao Tt.
Io = Inversin necesaria para un tamao To
de planta.
To= Tamao de planta utilizado como base de
referencia.
= Exponente del factor de escala.


o

=
To
Tt
Io It
= 1 cuando no hay Economa de Escala, > 1 cuando hay
deseconomas de Esc, < 1 cuando hay Economa de escala.
El factor de escala es difcil de calcular, citaremos algunos
valores dados por la ONU, para ciertas industrias:

Productos
H
2
SO4 (Procedimiento de contacto) 0.73
H
2
SO4 (A partir del SH
2
) 0.64
HNO
3
0.93
Ox 0.65
Estireno 0.65
GRS (caucho sinttico) 0.63
Etileno 0.86
Refinacin cataltica 0.62
Refinacin de petrleo 0.67
Ejm: Se invierte S/.
200,000.000 para producir
2000,000 barriles actuales
de petrleo, Cunto se
tendr que invertir para
producir 3000,000 de
barriles/ao.

Solucin:

It = 200 000,000

It = S/. 262425,585.00 Es lo
que se tiene que invertir.
67 . 0
000 , 2000
000 , 000 ' 3

El marco legal de un pas, puede impedir o facilitar el


funcionamiento de ciertos proyectos.
Ningn proyecto por ms rentable que sea puede llevarse a
cabo si trastoca el marco legal del pas.
Cada pas tiene su propia legislacin, cuando se frmula un
proyecto, es necesario conocerlo.
El conocimiento del aspecto legal permite adems: Elegir la
modalidad de las empresas suscribir contratos ventas de
acciones importar/exportar financiamiento crditos
obligaciones tributarias, etc.
ASPECTOS
LEGALES
Formas Societarias
(S.A, SRL, SC
Empresa Individual)
Formas Societarias
(S.A, SRL, SC
Empresa Individual)
Registros de marcas (INDECOPI) Registros de marcas (INDECOPI)
Af ectacin
tributaria
Af ectacin
tributaria
Licencias Licencias