Maestra en Administracin Financiera Educacin y Desarrollo Cultural de Monterrey

Educacin y Desarrollo Cultural de Monterrey INTERPRETACIN DE LA INFORMACIN FINANCIERA

UNIDAD 2 EL ANLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS TEMA 1. MTODOS DE ANLISIS E INTERPRETACIN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS.
1. Concepto. Procedimiento. Clasificacin. 2. Mtodo de anlisis e interpretacin vertical. 2.1. Procedimientos de porcentajes integrales. 2.2. Procedimientos de razones simples. 2.3. rea de anlisis e interpretacin: solvencia. 2.4. rea de anlisis e interpretacin: estabilidad. 2.5. rea de anlisis e Interpretacin: productividad. 2.6. rea de anlisis e interpretacin del ciclo econmico como complemento de la solvencia. 2.7. Procedimiento de razones estndar o promedio. 2.8. Procedimientos de razones mixtas.

3. Mtodo de anlisis e interpretacin Horizontal. 3.1. Procedimiento de aumentos y disminuciones. Estados comparativos. 3.2. Procedimiento del esta-do de origen y aplicacin de recursos. 3.3. Procedimiento del esta-do de cambios en la situacin financiera. 3.4. Procedimientos del esta-do de flujo de fondos. 3.5. Procedimientos del esta-do de flujo de efectivo. 4. Mtodo de anlisis e interpretacin Histrico. 4.1. Procedimiento de las tendencias 4.2. Procedimiento en una base de una serie de cifras y valores. 4.3. Procedimiento con base en una serie de variaciones. 4.4. Procedimiento con base en una serie de ndices. 5. Mtodo de anlisis e interpretacin Estimado. 5.1. Procedimiento del punto de equilibrio. 5.2. Procedimiento del control presupuestal. 6. Mtodo de anlisis e interpretacin Moderno. 6.1. Procedimiento de casos. 6.2. Procedimiento DU PONT.

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INTERPRETACIN DE LA INFORMACIN FINANCIERA

UNIDAD 2 EL ANLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS..
OBJETIVOS ESPECFICOS
El alumno ser capaz de:

OBJETIVO GENERAL DE LA UNIDAD: Estudiar las tcnicas de anlisis de los estados financieros que permitan establecer el marco general de orientacin para la obtencin un anlisis detallado y lograr ubicar al analista en el contexto del problema.

1. Citar la clasificacin de los mtodos de anlisis.

2. Desarrollar los tipos de anlisis y sus diferentes mtodos de aplicacin.

3. Realizar un esquema general del anlisis de los estados financieros e interpretar los resultados. 4. Capaz de obtener los elementos de juicio que sirvan de base para expresar una opinin acerca de las fases econmicas y financieras que se presentan en un negocio. 5. Resolver los problemas relacionados con la situacin financiera de una empresa. 6. Referir el concepto de Procedimiento de las tendencias. 7. Citar la base de los procedimientos. 8. Establecer el marco general de orientacin para un anlisis detallado. 9. Explicar cul es la diferencia entre un ingre-so econmico e ingreso contable.

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REA DE ANLISIS E INTERPRETACIN: SOLVENCIA. Primera razn: Concepto de anlisis de solvencia

Nombre de la razn: Razn de capital de trabajo (RCT)

Formula:

RTC =

Activo Circulante Pasivo Circulante

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Ejemplo:

24000 = 3 8000

Tomando en cuenta al activo circulante y al activo circulante, la razn del capital es 3, o bien 3/1 Lectura: Lectura positiva. Cuando inicia con el
antecedente y finaliza con el consecuente. Ejemplo: Una empresa dispone de $3.00 de activo circulante para pagar cada $1.00 de obligaciones a corto plazo

Lectura negativa.

Cuando se inicia con el consecuente y se termina con el antecedente. Ejemplo: Cada $1.00 del pasivo circulante est garantizado con $3.00 de efectivo y otros bienes que en el curso normal de operaciones se pueden transformar en efectivo.

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Significado. Esta razn representa la capacidad de pago a corto plazo de la empresa, y el ndice de solvencia de la misma.
Aplicacin. Se aplica, generalmente, para determinar el ndice de solvencia de la empresa; asimismo, para estudiar el capital de trabajo etc.
En ste medio se acepta como buena la razn de 2 a 1, es decir, por cada $1.00 que los acreedores o los proveedores hayan invertido a corto plazo, deben existir, por menos, $2.00 de activo circulante para cubrir esa deuda; dicha razn es ms bien de orden prctico y no de orden tcnico. En el supuesto de que si por cualquier circunstancia el efectivo circulante de la empresa bajara el valor hasta un 50%, el otro 50% servir para pagar y cubrir a los acreedores o proveedores a corto plazo.

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En virtud de que la razn slo mide el valor del dinero total del pasivo circulante, es necesario estudiar a cada empresa en particular, tomando en cuanta todas sus caractersticas y factores externos para emitir un juicio preliminar, nunca definitivo, por lo mismo debe estudiarse individualmente cada partida de activo y pasivo circulante, en otras palabras, cada empresa comercial, industrial o de servicios, tiene sus propios problemas o caractersticas, que indudablemente se reflejan en sus propias razones de 2 a 1, lo cual puede ser bueno para unos y malo para otros.

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Segunda razn:

Concepto de anlisis de solvencia

Nombre de la razn: Razn del margen de seguridad (RMS)

Formula:

RMS =

Capital de trabajo Pasivo circulante

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Ejemplo:

Si CT =

(AC PC)

= (26000 8000) = = RMS = 8000 Lectura: los propietarios y los acreedores han invertido corto plazo el $2.25 en el activo circulante, por cada $1.00 de las inversiones a corto plazo. 18 000 18 000 2.25

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Significado: esta razn nos muestra la realidad de las inversiones, tanto de los acreedores a corto plazo, como de los propietarios; es decir, no refleja, respecto al activo circulante, la importancia relativa de las clases de inversiones. Aplicacin: en la prctica se aplica para determinar el lmite de crdito a corto plazo por conceder o solicitar.
En el ste medio se acepta la razn 1 a 1 como buena, es decir, que por cada $1.00 que inviertan en el activo circulante, los acreedores a corto plazo (o propietarios) deben invertir cuando menos $1.00 al igual que la anterior razn; ste 1 a 1 es una razn de orden prctico.

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Tercera razn:

Concepto de anlisis de solvencia

Nombre de la razn: Razn Severa (prueba de cido) (RS)

Formula:

RS =

Activo Circulante Inventarios

Pasivo circulante

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Ejemplo:
18 960 = 26 000 7040 = = 2.37 8000 8000

Lectura: la empresa cuenta con $2.37 activos disponibles rpidamente, por cada $1.00 obligaciones a corto plazo, o bien cada $1.00 de bienes a corto plazo, la empresa cuenta con $2.37 de activos rpidos de realizacin.

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Significado: representa la suficiencia e insuficiencia de la empresa para cubrir la porcin a corto plazo, es decir, la razn nos indica el ndice de solvencia inmediata de la empresa.
Aplicacin: esta razn se aplica en la prctica para determinar la suficiencia e insuficiencia de la empresa para cubrir sus obligaciones a corto plazo.
La razn de orden prctico generalmente aceptada es de 1 a 1, es decir, cuando se tiene $1.00 de obligaciones a corto plazo (pasivo rpido) la empresa debe contar cuando menos con $1.00 de activo rpido; en otras palabras, el inventario de una empresa debe tener un costo mximo igual al pasivo circulante.

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Cuarta razn: Concepto de anlisis de cobertura de deuda

Nombre de la razn: Razn de proteccin al pasivo total
(RPPT)

Formula:

Capital Contable Tangible

RPPT =
Capital contable tangible = capital social pagado + Supervit - Activos intangibles

Pasivo Total

Capital contable tangible = Capital social pagado - Dficit - Activos intangibles

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Ejemplo: = 300 = 1.50 200

Lectura: los propietarios invierte $1.50 por $1.00 de los acreedores; o bien,
cada $1.00 de los acreedores de la empresa est garantizado por $1.50 de los propietarios de la misma.

Significado: esta razn puede significar la proteccin

que ofrecen los propietarios a los acreedores y la capacidad de crdito de la empresa.

Aplicacin: se aplica para determinar la garanta que ofrecen los propietarios a

los acreedores; as como para determinar la posicin de la empresa frente a sus propietarios y acreedores, la razn de orden prctico es de $1.00 por $1.00

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Quinta razn:

Concepto de anlisis de cobertura de deuda

Nombre de la razn:
Formula:

Razn de la proteccin al pasivo circulante (RPPC)

RPPC=

Capital Contable Tangible

Pasivo circulante

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Ejemplo: = 520 = 5.20 100 Lectura: los propietarios invierten $5.20 en la empresa por cada $1.00 de
inversin de los acreedores a corto plazo; o bien, cada $1.00 que invierten los acreedores a corto plazo esta garantizado con $5.20 de los propietarios de la empresa.

Significado: esta razn representa la garanta que ofrecen los propietarios a los
acreedores a corto plazo.

Aplicacin: se aplica, generalmente, para determinar la garanta o proteccin que tienen los crditos de los acreedores a corto plazo.

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Economa Internacional
RECURSOS DIDCTICOS

BIBLIOGRAFA BSICA
PIMENTEL JIMNEZ, Hctor. Anlisis e interpretacin de la Informacin Financiera. Editorial Trillas. VIVES, Antonio. Evaluacin Financiera de Empresas. El impacto de la devaluacin e inflacin. Editorial Trillas.

BIBLIOGRAFA COMPLEMENTARIA OROPEZA MARTNEZ, Humberto. Anlisis e interpretacin de la Informacin Financiera. Editorial Trillas. ACOSTA ALTAMIRANO, Jaime. Anlisis e interpretacin de la informacin financiera I Y II. PACSA. Mxico. CALVO LANGARICA, Cesar. Informacin Financiera. . PACSA. Mxico.