Formulacin y evaluacin de proyectos de inversin

GENERALIDADES

Relacin de un proyecto dentro de un sistema de planeacin

PLAN

PROGRAMA 1

PROGRAMA 2

PROGRAMA 3

PROYECTO A

PROYECTO B

PROYECTO C

ACTIVIDAD I

ACTIVIDAD II

ACTIVIDAD III

TAREA X

TAREA Y

TAREA Z

Caractersticas de un proyecto de inversin

Es un evento nico Se compone de actividades especficas. Est limitado a un presupuesto. Utiliza recursos mltiples. Tiene un ciclo de vida, con comienzo y fin.

Inicio Idea de inversin Perfil

SI NO Perfil del proyecto

Es viable o no el proyecto?

Evaluacin ex-ante

Rechazar o aplazar
Anteproyecto preliminar

Fin

Prefactibilidad
SI NO

Es viable o no el proyecto?

Rechazar o aplazar
Anteproyecto definitivo

Fin

Factibilidad A B

Ciclo de un proyecto de Inversin

Acepto los estudios?

NO

Rechazar o aplazar

Etapa de Ejecucin Evaluacin

ex-post

Etapa de Operacin

Fin

Continuacin: Ciclo de un proyecto de Inversin

Etapa de Preinversin
Se inicia en el momento en que surge la idea de hacer el proyecto Termina en la toma de decisin de iniciar o no el proyecto. Se efectan los estudios de Identificacin, Preparacin y Evaluacin del Proyecto, que pueden realizarse a diferentes niveles de profundidad.

Etapa de Ejecucin
Incluye el diseo definitivo y la ejecucin del proyecto.

Etapa de Operacin
Cuando ya el proyecto empieza a generar beneficios. Produccin de los bienes y servicios para los que fue diseado el proyecto.

Etapa de Evaluacin
Presente en todos los estados del proyecto, retroalimenta la planeacin en forma permanente.

Etapa de Cierre
Corresponde al momento en el cual se toma la decisin de culminar la operacin del proyecto.

Etapa de preinversin: De dnde surge la idea?

Un problema Social, Financiero, Organizacional, Ambiental, ... Econmico,

La necesidad de alcanzar una situacin deseada. Polticas para orientar el desarrollo. Otros proyectos en estudio, Ejecucin u Operacin. Una oportunidad que conviene aprovechar.

Etapa de preinversin: A dnde nos conduce el documento a nivel de idea?

La idea debe identificar de forma muy preliminar el problema o la necesidad: -Sus caractersticas -Causas -Efectos -Magnitud -Poblacin afectada Y entrever las acciones mediante las cuales se podra atender.

Etapa de preinversin: El Perfil

El perfil estudia aspectos y antecedentes que permiten formar un juicio respecto a la conveniencia.
-Tcnica -Econmica -Social -Financiera

Debe asignar recursos hacia el objetivo.

Etapa de preinversin: El Perfil

Finalizado el estudio de perfil, se debe contar con elementos de juicio para: Rechazar definitivamente por inconveniente el proyecto. Aplazar la decisin. Pasar al nivel de factibilidad. Aceptar la ejecucin del proyecto.

Etapa de preinversin: Requerimientos de datos para la elaboracin del perfil

El mercado Tcnicos Dimensionamiento Instituciones ambientales Impacto ambiental Legales Costos e ingresos flujo de caja

Etapa de preinversin: Prefactibilidad

En los estudios de prefactibilidad se realiza una evaluacin ms profunda y detenida de las alternativas encontradas viables en el nivel de perfil. Se descartan las menos viables.

Etapa de preinversin: Factibilidad

Los estudios de factibilidad perfeccionan la alternativa recomendada por los de prefactibilidad. Miden en forma precisa. Los costos y beneficios La programacin de la obra Los diseos definitivos

Cuadro comparativo entre las fases extremas de la etapa de preinversin

Perfil
Qu se quiere lograr con el proyecto? Cmo estamos?

Factibilidad
Diagnstico

Qu bien producir o qu servicio Estudios de mercado del bien o prestar? servicio Cunto y cundo producir? Como producir el bien o prestar el servicio? Estudios Tecnolgicos.

Cuadro comparativo entre las fases extremas de la etapa de preinversin

Perfil
Qu recursos utilizar para el servicio? Cunto y cundo conviene utilizar esos recursos?

Factibilidad
Estudios de mercadeo y localizacin de recursos Estudio de localizacin del proyecto organizacin, legales del

Dnde producir o prestar el Estudios de servicio? institucional y Cmo se ejecutar y operar el proyecto. proyecto? Como se puede financiar el Estudio de proyecto. proyecto?

financiacin

del

La etapa de Preinversin desde otro ngulo Fases o componentes:

Identificacin Formulacin Evaluacin Financiamiento Sostenibilidad

Fase de Identificacin de los proyectos de inversin

Fase de Formulacin del Proyecto. Pretende responder:

Qu hacer?
Para quin? Cunto? Dnde? Cmo?

Alternativas planteadas
Poblacin objetivo Tamao Localizacin Estudios de Ingeniera

Cunto Cuesta?

Presupuesto

Fase de Formulacin del Proyecto

Fase de Evaluacin del Proyecto

Fase de Financiamiento para el proyecto

Fase de Verificacin de la Sostenibilidad del proyecto

Se debe prever cuales son las dificultades o limitaciones que se pueden presentar para el normal desarrollo del proyecto: Tanto para el perodo de inversin como para el de operacin del proyecto

Fase de Verificacin de la Sostenibilidad del proyecto

Se deben contemplar aspectos tales como: 1. Factores externos que retrasan la inversin. 2. Disponibilidad de recursos para la inversin y operacin del Proyecto. 3. Fuentes de financiacin. 4. Capacidad Institucional.

Costos y Grados de Certidumbre en la Formulacin del Proyecto

COSTOS/UNIDAD DE TIEMPO

Factibilidad Prefactibilidad Perfil Idea

TIEMPO

Grado de incertidumbre

100%

50%
0%
Idea Perfil Prefactibilidad Factibilidad

Umbral de lo previsible
COSTOS

Pautas para la identificacin de Proyectos

El objetivo esencial de todo proyecto es cambiar una situacin actual por una situacin deseada. En la situacin actual subyace un problema, cuya solucin deber ser lograda mediante la ejecucin del proyecto que se propone, para avanzar as a la situacin futura esperada. Para concebir adecuadamente el proyecto, es necesario, como punto de partida, desentraar y definir con la mayor claridad posible el problema que debe ser resuelto.

Pautas para la identificacin de Proyectos

La connotacin de un problema puede ser:
Positiva: Aprovechar una oportunidad determinada Negativa: Un grupo social sufre de algo o recibe los efectos negativos de una situacin. De Carencia: Una comunidad tiene una demanda social insatisfecha.

Marco lgico para el diseo de proyectos

Herramientas de diagnstico Herramientas de identificacin Herramientas de preparacin y Evaluacin
Anlisis de involucrados Anlisis de problemas (rbol del problema)

Anlisis de objetivos (rbol de objetivos) Anlisis de alternativas

Matriz de Marco Lgico

Esquema grfico de SML

Anlisis de problemas

Cuadro de Involucrados

Anlisis de Objetivos

Matriz de Marco Lgico (MML)

FIN

Anlisis de alternativas
PROPOSITO OPCION 1

COMPONENTE S OPCION 2 ACTIVIDADES

 Ejemplo de anlisis de involucrados

Clic para abrir el archivo

rbol del problema (Causas de segundo nivel)

Reducida Competitividad Local

Deficiente Capital Humano

Descomposicin Sociofamiliar

Nios Sin Ciclo Educativo Completo

Nios Trabajadores

Nios desamparados y jvenes en ocio

Baja asistencia escolar en educacin Bsica secundaria en el municipio

Baja Oferta Escolar

Baja Demanda Escolar

Insuficientes Aulas Dotadas (1)

Capacidad Subutilizada (2)

Insuficiente Planta Docente (3)

Bajos ingresos familiares para costear permanencia escolar (4)

rbol de Objetivos
Mejorada la competitividad local FIN ES Calificado capital humano

Practicas sociofamiliares adecuadas Reducido nmero de Nios trabajadores Nios y jvenes en uso sano del tiempo

Nios con ciclo Educativo completo

OBJETIVO CENTRAL

Alta asistencia escolar en educacin

Bsica secundaria en el municipio

PROPSITO

Alta oferta escolar

Alta demanda escolar

Suficientes Aulas dotadas (1)

Reducida
Capacidad Subutilizada (2)

Suficiente Planta Docente (3)

Ingresos familiares
Suficientes para costear permanencia escolar (4)

ALTERNATIVA B: Combinacin de acciones para atacar causas de base (2) y (4)

Flujo circular de la economa

FLUJO MONETARIO

EMPRESAS: Aparato Productivo.

HOGARES: Dueos de Factores.

Tomada de :Evaluacin Econmica y Social. Ral Castro y Karen A. Mokate.

Flujo circular incluyendo transacciones con el resto del mundo

FLUJO
MONETARIO

EMPRESAS

GOBIERNO

HOGARES

FLUJO REAL

Divisas

RESTO Externalidade s negativas Externalidades positivas DEL Importacion es MUNDO Exportacion es Tomada de :Evaluacin Econmica y Social. Ral Castro y Karen A. Mokate.

Estructuras de Mercado
Tipos de Industria

Modelos tericos que buscan explicar el comportamiento de una INDUSTRIA O MERCADO

FRAGMENTADAS: Competencia perfecta

Competencia monopolio
CONCENTRADAS: Monopolio Oligopolio.

Competencia perfecta

SECTOR AGRICOLA IND. LECHERA

El precio lo fija la oferta y la demanda el precio es fijo la demanda es perfectamente elstica al precio. No hay diferenciacin en las caractersticas del producto.

Competencia perfecta (2)

No existe movilidad perfecta de recursos dentro de la industria No existen barreras a la entrada y salida de nuevas empresas a la industria. Los agentes econmicos poseen informacin perfecta acerca de los atributos de los productos incluyendo los precios.

Estructura de Mercado Fijacin del precio y nivel de produccin en mercado perfecto.

Pe

D
Qe Q

Competencia monopolstica

SECTOR MANUFACTURAS IND. TEXTIL

La empresa tiene libertad para definir el precio al cual vender sus productos enfrenta una demanda no muy elstica al precio. Existe un cierto grado de diferenciacin del producto.

Monopolio
Una sola empresa constituye la industria.

Los compradores poseen informacin perfecta acerca de las caractersticas del producto.
Existen barreras que impiden la entrada de posibles competidores (legales, econmica...). El monopolista impone el precio.

Estructura del Mercado Fijacin del precio y nivel de produccin en monopolio. P

CM S

Pm Pe D Qm Ganancia del Monopolista Qe IM Q

Oligopolio
Conformado por un nmero pequeo (< 8) empresas mutuamente interdependientes, decir, las decisiones de una empresa afecta magnitudes de los beneficios econmicos de otras empresas. de es las las

La relacin del cambio en porcentaje en la cantidad demandada al cambio en porcentaje en el precio, Ceteris Paribus
ELASTICIDAD DE PUNTO

Elasticidad precio de la demanda

P
E

C=CB/CA

=
Q

Q/Q = P/P

Q*P P*Q

D
F Q B
Elasticidad de punto

Elasticidad precio de la demanda

P

=
A

Q/ P (Q1+Q2)/(P1+P2) =

Q P1+P2 * P Q1+Q2

P2 P1

Elasticidad de arco

D
Q2 Q1 Q

Elasticidad precio de la oferta La relacin del cambio en porcentaje en la cantidad ofrecida al cambio en porcentaje en el precio, Ceteris Paribus. Elasticidad ingreso de la demanda La relacin al cambio en porcentaje en la cantidad demandada al cambio en porcentaje en el ingreso, Ceteris Paribus.

Capas del entorno

ANTE TODO, AUSCULTAR EL PANORAMA

ENTORNO GENERAL: Constituido por las variables y agentes que poseen un carcter agregado.
ENTORNO MEDIO: Constituido por la industria o industrias en las cuales opera el proyecto. ENTORNO PRXIMO: Constituido por todas las variables y agentes vinculados estrechamente con el proyecto.

PIB ENTORNO GENERAL. ENTORNO MEDIO

Educacin

Competidores Indirectos

Competidores Directos PROYECTO Inflacin Consumidores Proveedores

ENTORNO PRXIMO. Tecnologa Poltica Sectorial Empleo

Sistema Financiero

Gobierno

Cmo funciona el entorno?

1. COMPLEJIDAD: Depende del nmero de variables que lo constituyen y que efectivamente intervienen con el proyecto.

2. DINMICA: Con qu rapidez cambian tanto las variables que lo componen como la relacin entre ellas: Volatilidad y Estabilidad 3. TURBULENCIA: Es la medida de aleatoriedad del estado entorno. Riesgo Incertidumbre

Cmo hacer el anlisis del entorno?

1. Elabore una lista de las variables y agentes relacionados con el proyecto. 2. Proyecte el valor de cada variable o la accin que tomar cada agente segn el horizonte que se proponga. Para las variables, es conveniente utilizar intervalos de variacin en vez de valores puntuales.

Cmo hacer el anlisis del entorno? (2)

3. Redacte proposiciones que escenarios ms probables.

describan

Analice el efecto de cada escenario sobre el proyecto.

Cmo hacer el anlisis del entorno? (3)

5. Determine el nivel de favorabilidad del entorno (Potenciales Restricciones). 6. Determine el nivel de turbulencia del mismo.

UNIDAD DE NUEVAS TECNOLOGAS APLICADAS A LA EDUCACIN - IESE

Profesor: ALVARO MENDOZA PINEDO

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