1

ANALISIS DE LA
INFORMACION
FINANCIERA A 31 DE
DIC DE 2011
17 de Enero de 2012

INTRODUCCION

Movilizamos S.A. es una sociedad annima

santandereana conformada por ocho de las ms
reconocidas empresas de transporte urbano del
rea metropolitana, encargada de la operacin
de los vehculos del SITM Metrolnea.

BALANCE
GENERAL COMPARATIVO
PARTIDAS

AO 2011

AO 2010

ANALISIS HORIZONTAL
VALORES

ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
DISPONIBLE (NOTA3)
Caja
Cuentas Corrientes
Remesas en Transito
Cuentas de Ahorros
INVERSIONES (NOTA4)
CDT L.P.
Derechos Fiduciarios
DEUDORES (NOTA5)
Cuentas por Cobrar Metrolinea S.A.
Cuentas por Cobrar otros
Anticipos y avances
Anticipo de impuestos y contribuciones
Cuentas por cobrar a trabajadores
Deudores Varios
INVENTARIOS
Combustibles y Lubricantes
TOTAL ACTIVO CORRIENTE

7.978.129.023,87 9.721.136.662,33
500.000,00
500.000,00
120.626.594,66
2.838.801.999,51
0,00
3.218.083.085,00
7.857.002.429,21 3.663.751.577,82
534.351.505,55
786.509.120,53
500.000.000,00
753.079.296,32
34.351.505,55
33.429.824,21
2.138.762.317,88 5.549.072.016,32
1.209.306.820,00 1.295.780.508,04
275.000,00
887.356,00
776.014.825,04
4.108.815.183,60
14.708.794,84
11.468.791,68
5.519.459,00
398.500,00
132.937.419,00
131.721.677,00
13.602.302,00
0,00
13.602.302,00
0,00
10.664.845.149,30 16.056.717.799,18

-1.743.007.638,46 -17,93%
0,00
0,00%
-2.718.175.404,85 -95,75%
-3.218.083.085,00 -100,00%
4.193.250.851,39 114,45%
-252.157.614,98 -32,06%
-253.079.296,32 -33,61%
921.681,34
2,76%
-3.410.309.698,44 -61,46%
-86.473.688,04
-6,67%
-612.356,00
-69,01%
-3.332.800.358,56 -81,11%
3.240.003,16
28,25%
5.120.959,00
1285,06%
1.215.742,00
0,92%
13.602.302,00
0,00%
13.602.302,00
0,00%
-5.405.474.951,88 -33,58%

ANALISIS
VERTICAL

ANALISIS
VERTICAL

AO 2010 AO 2011

13,88%
0,00%
0,21%
0,00%
13,67%
0,93%
0,87%
0,06%
3,72%
2,10%
0,00%
1,35%
0,03%
0,01%
0,23%
0,02%
0,02%
18,55%

20,63%
0,00%
6,03%
6,83%
7,78%
1,67%
1,60%
0,07%
11,78%
2,75%
0,00%
8,72%
0,02%
0,00%
0,28%
0,00%
0,00%
34,08%

BALANCE
GENERAL COMPARATIVO
PARTIDAS

AO 2011

AO 2010

ANALISIS HORIZONTAL
VALORES

ACTIVO NO CORRIENTE
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO (NOTA6)
Equipo de transporte en montaje
Construcciones y Edificaciones
Equipo de Oficina
Equipo de computacion y comunicacin
Equipo Medico
Flota y equipo de transporte
Depreciacion Acumulada
DIFERIDOS (NOTA7)
Organizacin y Preoperativos
Preoperativos 2010
Preoperativos 2011
Programas para computador
Dotacion a trabajadores
Concurso y licitacion
Sobretasa Impuesto al Patrimonio
Impuesto al Patrimonio
Multas y Sanciones
Seguros
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE
TOTAL ACTIVO

27.043.143.737,21
13.736.336.364,00
40.951.841,00
17.447.575,00
20.331.400,00
2.128.760,00
15.053.316.720,63
-1.827.368.923,42
19.775.156.488,49
4.594.246.639,02
8.343.021.715,54
2.796.072.945,39
36.224.175,00
403.908,57
3.209.274.645,80
53.280.750,00
206.123.791,70
208.527.500,00
327.980.417,47
46.818.300.225,70
57.483.145.375,00

14.301.124.442,14
0,00
39.725.396,00
17.447.575,00
18.828.800,00
2.128.760,00
15.053.316.720,63
-830.322.809,49
16.756.863.905,00
5.311.597.774,15
8.646.428.042,68
0,00
37.404.725,00
0,00
2.490.060.167,84
0,00
0,00
0,00
271.373.195,33
31.057.988.347,14
47.114.706.146,32

12.742.019.295,07 89,10%
13.736.336.364,00 0,00%
1.226.445,00
3,09%
0,00
0,00%
1.502.600,00
7,98%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
-997.046.113,93 120,08%
3.018.292.583,49 18,01%
-717.351.135,13 -13,51%
-303.406.327,14
-3,51%
2.796.072.945,39
0,00%
-1.180.550,00
-3,16%
403.908,57
0,00%
719.214.477,96
28,88%
53.280.750,00
0,00%
206.123.791,70
0,00%
208.527.500,00
0,00%
56.607.222,14
20,86%
15.760.311.878,56 50,74%
10.354.836.926,68 22,01%

ANALISIS
VERTICAL

ANALISIS
VERTICAL

AO 2010 AO 2011
47,05%
23,90%
0,07%
0,03%
0,04%
0,00%
26,19%
-3,18%
34,40%
7,99%
14,51%
4,86%
0,06%
0,00%
5,58%
0,09%
0,36%
0,36%
0,57%
81,45%
100,00%

30,35%
0,00%
0,08%
0,04%
0,04%
0,00%
31,95%
-1,76%
35,57%
11,27%
18,35%
0,00%
0,08%
0,00%
5,29%
0,00%
0,00%
0,00%
0,58%
65,92%
100,00%

BALANCE
GENERAL COMPARATIVO
PARTIDAS
PASIVOS
PASIVO CORRIENTE
OBLIGACIONES FINANCIERAS (NOTA8)
Obligaciones Financieras a Corto Plazo
CUENTAS POR PAGAR (NOTA9)
Proveedores
Costos y Gastos por Pagar
Retencion en la Fuente
Retenciones y Aportes de Nomina
Acreedores Varios
impuestos por Pagar
Obligaciones Laborales (NOTA10)
OTROS PASIVOS (NOTA 11)
Ingresos Recibidos para terceros
Otros Pasivos
TOTAL PASIVO CORRIENTE

AO 2011

1.741.214.755,90
1.741.214.755,90
1.007.933.681,75
297.405.367,75
116.674.052,00
135.605.396,00
29.588.875,00
19.748.600,00
262.466.625,00
146.444.766,00
48.171.511,32
48.093.887,32
77.624,00
2.797.319.948,97

AO 2010

2.885.495.675,25
2.885.495.675,25
375.674.717,00
120.706.393,00
18.464.256,00
3.928.025,00
27.863.388,00
17.449.000,00
45.026.291,00
142.237.364,00
11.492.100,00
11.492.100,00
0,00
3.272.662.492,25

ANALISIS HORIZONTAL
VALORES

-1.144.280.919,35
-1.144.280.919,35
632.258.964,75
176.698.974,75
98.209.796,00
131.677.371,00
1.725.487,00
2.299.600,00
217.440.334,00
4.207.402,00
36.679.411,32
36.601.787,32
77.624,00
-475.342.543,28

-39,66%
-39,66%
168,30%
146,39%
531,89%
3352,25%
6,19%
13,18%
482,92%
2,96%
319,17%
318,50%
0,00%
-14,52%

ANALISIS ANALISIS
VERTICAL VERTICAL
AO 2010 AO 2011

3,01%
3,01%
1,74%
0,51%
0,20%
0,23%
0,05%
0,03%
0,45%
0,25%
0,08%
0,08%
0,00%
4,84%

6,12%
6,12%
0,80%
0,26%
0,04%
0,01%
0,06%
0,04%
0,10%
0,30%
0,02%
0,02%
0,00%
6,95%

BALANCE
GENERAL COMPARATIVO
PARTIDAS
PASIVO NO CORRIENTE
OBLIGACIONES FINANCIERAS
Obligaciones Financieras a L.P. (NOTA8)
PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONES
Intereses Obligaciones Financieras
Para Obligaciones Fiscales
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE
TOTAL PASIVO
PATRIMONIO
Capital Suscrito y Pagado (NOTA 12)
Capital Autorizado
Capital por suscribir
Resultado Ejercicios Anteriores
Resultados del Presente Ejercicio
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO

AO 2011

AO 2010

ANALISIS HORIZONTAL
VALORES

ANALISIS ANALISIS
VERTICAL VERTICAL
AO 2010 AO 2011

53.533.521.728,63
53.533.521.728,63
1.363.549.082,74
1.231.692.725,74
131.856.357,00
54.897.070.811,37
57.694.390.760,34

38.233.521.728,63
38.233.521.728,63
585.374.530,83
510.330.712,83
75.043.818,00
38.818.896.259,46
42.091.558.751,71

15.300.000.000,00
15.300.000.000,00
778.174.551,91
721.362.012,91
56.812.539,00
16.078.174.551,91
15.602.832.008,63

40,02%
40,02%
132,94%
141,35%
75,71%
41,42%
37,07%

92,65%
92,65%
2,36%
2,13%
0,23%
95,01%
99,85%

81,15%
81,15%
1,24%
1,08%
0,16%
82,39%
89,34%

7.900.000.000,00
15.000.000.000,00
-7.100.000.000,00
- 2.876.852.605,39
- 4.934.392.779,95
88.754.614,66
57.783.145.375,00

7.900.000.000,00
15.000.000.000,00
-7.100.000.000,00
-598.259.640,12
-2.278.592.965,27
5.023.147.394,61
47.114.706.146,32

0,00
0,00
0,00
-2.278.592.965,27
-2.655.799.814,68
-4.934.392.779,95
10.668.439.228,68

0,00%
0,00%
0,00%
380,87%
116,55%
-98,23%
22,64%

13,67%
25,96%
-12,29%
-4,98%
-8,54%
0,15%
100,00%

16,77%
31,84%
-15,07%
-1,27%
-4,84%
10,66%
100,00%

ESTADO DE
RESULTADOS COMPARATIVO
AO 2011

AO 2010

ANALISIS HORIZONTAL

VALORES

VALORES

VALORES

8.243.555.525,16

7.521.197.310,97

722.358.214,19

8.243.555.525,16

7.521.197.310,97

722.358.214,19

9,60%
9,60%

COSTOS ( N O T A 14 )
Costos del Servicio
UTILIDAD BRUTA

5.812.687.366,32

4.460.213.299,10

1.352.474.067,22

2.430.868.158,84

3.060.984.011,87

-630.115.853,03

GASTOS OPERACIONALES
Gastos de Administracion
UTILIDAD OPERACIONAL

3.350.078.349,17

2.111.692.047,04

1.238.386.302,13

-919.210.190,33

949.291.964,83

-1.868.502.155,16

165.462.790,69

80.585.288,53

84.877.502,16

165.462.790,69

80.585.288,53

84.877.502,16

4.180.645.380,31

3.308.470.218,63

872.175.161,68

4.180.645.380,31

3.308.470.218,63

872.175.161,68

-4.934.392.779,95

-2.278.592.965,27

-2.655.799.814,68

0,00

0,00

0,00

-4.934.392.779,95

-2.278.592.965,27

-2.655.799.814,68

PARTIDAS

INGRESOS ( N O T A 14 )
Ingresos Operacionales
Actividad del Transporte
TOTAL INGRESOS NETOS

INGRESOS NO OPERACIONALES
Otros Ingresos
EGRESOS NO OPERACIONALES ( N O T A
Otros Egresos
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO
Impuesto de Renta
UTILIDAD DESPUES DE IMPUESTOS

15)

ANALISIS ANALISIS
VERTICAL VERTICAL
AO
AO
2011
2010

30,32%
-20,59%

70,51%
29,49%

59,30%
40,70%

58,64%
-196,83%

40,64%
-11,15%

28,08%
12,62%

105,33%
105,33%

2,01%

1,07%

26,36%
26,36%
116,55%

50,71%
50,71%
-59,86%

43,99%
43,99%
-30,30%

116,55%

-59,86%

-30,30%

ESTADO DE CAMBIOS
EN EL PATRIMONIO
CONCEPTO
Capital Suscrito y Pagado
Reserva Legal
Reserva obligatoria Art 130 del E.T.
Resultados del ejercicio
Utilidades de Ejercicios Anteriores
Superavit de Valorizaciones
Totales

Saldo a Diciembre
Saldo a Diciembre
Movimiento Debito Movimiento Credito
de 2010
de 2011
7.900.000.000
0
0
-2.278.592.965,27
-598.259.640
0
5.023.147.395

0
0
4.934.392.779,95
2.876.852.605,39

0
0
0
2.278.592.965,27
598.259.640,12

7.900.000.000
0
0
-4.934.392.779,95
-2.876.852.605,39
0

7.811.245.385

2.876.852.605

88.754.614,66

ESTADO
DE FLUJOS DE EFECTIVO
OPERADORA DE TRANSPORTE MASIVO MOVILIZAMOS S.A.
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Por los aos terminados a 31 de Diciembre de
2011
Flujo de efectivo por actividades de operacin
Utilidad (perdida) del periodo
Depreciacin Acumulada
Amortizacion Diferidos
Provisiones
Efectivo Generado por la Operacin (Utilidades)
(+) Disminucion Deudores
(+) Aumento Proveedores
(+) Aumento Cuentas por Pagar
(+) Aumento Impuestos Gravamenes y Tasas
(+) Aumento Obligaciones Laborales
(+) Aumento Otros Pasivos
(-) Aumento Deudores
(-) Aumento Inventarios
(-) Disminucion Proveedores
(-) Disminucion Cuentas por Pagar
(-) Disminucion Impuestos Gravamenes y Tasas
(-) Disminucion Obligaciones Laborales
(-) Disminucion Pasivos Estimados y Provisiones
(-) Disminucion Otros Pasivos
Movimientos de cuentas del Capital de Trabajo
Efectivo Neto de Operacin

4,934,392,779.95 1,827,368,923.42
2,605,845,724.31
1,363,549,082.74
862,370,950.52 3,410,309,698.44
176,698,974.75
233,912,254.00
217,440,334.00
4,207,402.00
36,679,411.32
13,602,302.00
4,065,645,772.51
(3,203,274,821.99)

2010
2,278,592,965.27
830,322,809.49
788,237,353.32
585,374,530.83
74,658,271.63
120,706,393.00
43,835,693.00
45,026,291.00
137,257,720.00
11,492,100.00
5,144,458,870.82
3,752,317,174.15
131,731,840.00
(8,670,189,687.97)
(8,744,847,959.60)

ESTADO
DE FLUJOS DE EFECTIVO
Flujo de efectivo por actividades de Inversin
Adquisicion de Activos fijos
Aumento Activos Diferidos
Aumento Patrimonio
Total Flujos de efectivo neto por actividades de inversin
Flujos de efectivo por actividades de financiacin
Obligaciones L.P.
Total Flujos de efectivo por actividades de financiacin

Efectivo del Periodo

Efectivo del ao anterior

Efectivo al Final del Periodo

- 11,917,878,767.20 - 3,018,292,583.49 - 14,936,171,350.69 -

1,029,313,947.71
9,519,377,244.92
1,233,230,507.00
9,315,460,685.63

16,444,280,919.30
16,444,280,919.30

18,427,502,521.10
18,427,502,521.10

- 1,695,165,253.38
10,507,645,782.80
8,812,480,529.42

367,193,875.87
10,140,451,906.93
10,507,645,782.80

CALCULO EBITDA 2010 - 2011

Utilidad (Perdida)
MENOS:
Impuestos
Depreciacin
Intereses
Amortizacin
TOTAL

2010
2011
(2278.592.965,27)
(4934.392.779,95)
135.027.818,13
63.279.648,00
830.322.809,49
997.046.113,93
2.933.312.102,77
4.096.403.223,70
788.237.353,32
1.868.041.607,09
2408.307.118,44 2090.377.812,77

CALCULO DEL EBITDA

Utilidad Antes de (I,D,IN,A) 2408.307.118,44
Ingresos
7521.197.310,97

EBITDA

32.02%

2090.377.812,77
8243.555.525,16

25,36%

ARBOL DE INDICADORES
OPERADORA MOVILIZAMOS SA

Productividad KTO
Productividad
Activo Operacional
0,38

1,36

3,83

28,0%

7,4%

0,28
Productividad KFijo

0,5
72,0%

0,30
92,6%

Rentabilidad
Operativa
Ao 1

Ao 2

4,8%

-3,1%
Variacin Ingreso Operacin

9,6%

Variacin Costo Ventas

30,3%

Margen Bruto

40,7% 29,5%
Margen Operativo
12,6% -11,2%

% Gastos Administracin
% Gastos Operacin
28,1% 40,6%

28,1% 40,6%

% Gastos Ventas

59,3% 70,5%

SEALES DE ALARMA
Disminucin de utilidades (incremento de

perdidas)
Aumento de costos y gastos en proporcin
superior a los ingresos.
Altos niveles de endeudamiento
Polticas de Financiacin.