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MERCADO CAMBIAL
CONCEITO
O Sistema Financeiro Nacional SFN um conjunto de instituies e rgos que regulam, fiscalizam e executam as operaes relativas a circulao da moeda e do crdito.
FUNO
O principal objetivo do SFN valorizar a intermediao entre a poupana e investimento, possibilitando ao setor produtivo maior eficincia.
Subsistema de Operativo
Instituies Financeiras Captadoras de Depsitos vista Demais Instituies Financeiras Outros intermedirios ou auxiliares financeiros Entidades ligadas aos Sistemas de Previdncia de Seguros Entidades administradoras de recursos de terceiros Sistema de liquidao e custdia -Funo do Subsistema Operativo operacionalizar a transferncia de recursos do poupador para o tomador, de acordo com as regras Estabelecidas pelas entidades integrantes do subsistema superviso.
-Caixas Econmicas: A Caixa Econmica Federal criada em 186; est regulada pelo Decreto-Lei 759/69 empresa pblica vinculada ao Ministrio da Fazenda. Instituio assemelhada aos bancos comerciais, podendo captar depsitos vista, realizar operaes ativas e efetuar prestao de servios. Prioriza a concesso de emprstimos e financiamentos a programas e projetos nas reas de assistncia social, sade, educao, trabalho, transportes urbanos e esporte. Pode operar com CDC, financiar bens de consumo durveis, emprestar sob garantia de penhor industrial e cauo de ttulos ; tem os monoplios do emprstimo sob penhor de bens pessoais e sob consignao e da venda de bilhetes de loteria federal; centraliza o recolhimento e posterior aplicao dos recursos oriundos do FGTS, integra o SBPE e o SFH. -Cooperativas de crdito: observam, alm da legislao e normas do SFN, a Lei 5764/71, que define a poltica nacional de cooperativismo. Atua nos setores rural e urbano; podem se originar da associao de funcionrios de uma mesma empresa ou grupo de empresas, de profissionais de determinado segmento, de empresrios ou mesmo adotar a livre admisso de associados em uma rea determinada de atuao, sob certas condies. Os eventuais lucros so repartidos entre os associados. Devem adotar, obrigatoriamente, em sua denominao social, a expresso Cooperativa, vedada a palavra Banco; possuir o nmero mnimo de vinte cooperados.
Esto autorizadas a realizar operaes de captao por meio de depsitos vista e a prazo somente de associados, de emprstimos, repasses e refinanciamentos de outras entidades financeiras e de doaes. S podem conceder crdito a associados, por meio de desconto de ttulos, emprstimos, financiamentos e realizar aplicao de recursos de mercado financeiro. -Bancos cooperativos: voltados para a concesso de crdito e prestao de servios bancrios aos cooperados, quase sempre produtores rurais.
-Bancos de investimento: so instituies financeiras privadas, especializadas em operaes de participao societria de carter temporrio, de financiamento da atividade produtiva para suprimento de capital fixo e de giro e de administrao de recursos de terceiros. No possuem contas correntes e captam recursos via depsitos a prazo, repasses de recursos externos, internos e vendas de cota de fundos de investimento por eles administrados.
-Bancos de desenvolvimento: instituies financeiras controladas pelos governos estaduais; tm como objetivo precpuo proporcionar o suprimento dos recursos necessrios ao financiamento, a mdio e a longo prazos, de programas e projetos que visam promover o desenvolvimento econmico e social do respectivo Estado. As operaes passivas so depsitos a prazo, emprstimos externos, emisso ou endosso de cdulas hipotecrias, emisso de cdulas pignoratcias, de debntures e de Ttulos de Desenvolvimento Econmico. As operaes ativas so emprstimos e financiamentos, dirigidos prioritariamente ao setor privado. -Sociedades de crdito, financiamento e investimento(Financeiras); foram institudas pela Portaria do Ministrio da Fazenda 309/59. So instituies financeiras privadas que tm como objetivo bsico a realizao de financiamento para a aquisio de bens, servios e capital de giro. Captam recursos por meio de aceite e colocao de Letras de Cmbio e Recibos de Depsito Bancrios. -Sociedade de crdito imobilirio: instituies financeiras criadas pela Lei 4.380/64, para atuar no financiamento habitacional. Constituem operaes passivas dessas instituies os depsitos de poupana, a emisso de letras e cdulas hipotecrias e depsitos interfinanceiros. Suas operaes ativas so: financiamento para construo de habitaes, abertura de crdito para compra ou construo de casa prpria, financiamento de capital de giro a empresas incorporadoras, produtoras e distribuidoras de material de construo.
-Companhias hipotecrias: instituies financeiras que tem por objeto social conceder financiamentos destinados produo, reforma ou comercializao de imveis residenciais ou comerciais aos quais no se aplicam as normas do SFH. Suas principais operaes passivas so: letras hipotecrias, debntures, emprstimos e financiamentos no pas e no exterior. Suas principais operaes ativas so: financiamentos imobilirios residenciais ou comerciais, aquisio de crditos hipotecrios, refinanciamento de crditos hipotecrios e repasses de recursos para financiamentos imobilirios. Tem como operaes especiais a administrao de crditos hipotecrios de terceiros e de fundos de investimento imobilirio. -Associaes de poupana e emprstimo: constitudas sob a forma de sociedade civil, de propriedade comum de seus associados. Suas operaes ativas so, basicamente, direcionadas ao mercado imobilirio e ao SFH. As operaes passivas so constitudas de emisso de letras de cdulas hipotecrias, depsitos de cadernetas de poupana, depsitos interfinanceiros e emprstimos externos. Os depositantes dessas entidades so considerados acionistas da associao e, por isso, no recebem rendimentos, mas dividendos.
-Sociedades corretoras de ttulos e valores mobilirios: so constitudas sob a forma de S/A ou por cotas de responsabilidade limitada. Dentre os seus objetivos esto:
Fundos de Investimento: administrados por corretoras ou outros intermedirios financeiros, constitudos sob a forma de condomnio e representam a reunio de recursos para a aplicao em carteira diversificada de ttulos e valores mobilirios, com o objetivo de propiciar aos condminos valorizao de quotas, a um custo global mais baixo. A normatizao, concesso de autorizao, registro e a superviso, so de competncia da CVM. Sociedades de arrendamento mercantil: as operaes passivas dessas sociedades so emisses de debntures, dvida externa, emprstimos e financiamentos de instituies financeiras. Suas operaes ativas so constitudas por ttulos da dvida pblica, cesso de direitos creditrios e, principalmente, por operaes de arrendamento mercantil de bens e imveis, de produo nacional ou estrangeira, e bens imveis adquiridos pela entidade arrendadora para fins de uso prprio do arrendatrio. So supervisionadas pelo Banco Central do Brasil. Constitudas sob a forma de S/A. Sociedades corretora de cmbio: constitudas sob a forma de S/A ou por quotas de responsabilidade limitada. Tem por objeto social exclusivo a intermediao em operaes de cmbio e a prtica de operaes no mercado de cmbio de taxas flutuantes. So supervisionadas pelo BACEN. Agentes autnomos de investimento: a pessoa natural ou jurdica uniprofissional, que tenha como atividade a distribuio e a mediao de ttulos e valores mobilirios, quotas de fundos de investimento e derivativos, sempre sob a responsabilidade e como preposto das instituies integrantes do sistema de distribuio de valores mobilirios.
Sociedades administradoras de seguro-sade: instituies que atuam na intermediao da venda de servios de profissionais e empresas da rea de sade e o pblico interessado, reduzindo os custos para o pblico interessado e garantindo fluxo de pagamento para os prestadores dos servios.
Administradores de consrcio: prestadora de servios com a finalidade de administrar o dinheiro recolhido dos participantes para a aquisio dos bens, de acordo com os interesses comuns dos consorciados nos termos do contrato e das decises das assemblias. A administradora no tem plena autonomia; sua gesto dever estar em sintonia com as normas que regem o sistema de consrcio. Se deixar de atender os mnimos requisitos do contrato de adeso, das decises da assemblia ou das normas especiais, estar sujeita a indenizar os participantes dos grupos prejudicados.
Central de custdia e de liquidao financeira de ttulosCETIP: um sistema informatizado no qual registrada a titularidade de ttulos privados e de ttulos pblicos estaduais e municipais emitidos aps 1992. Registra tambm as reservas disponveis que possam ser utilizadas no pagamento das negociaes.
Caixa de liquidao e custdia-CBLC: rgo ou instituio mantida com a finalidade de garantir o cumprimento de todos os negcios realizados nas bolsas de valores. Pode ser operada por um departamento interno da bolsa de valores ou por uma organizao independente.