EMISION DE OBLIGACIONES

LOOR CEDEO SILVIA VILLAMAR GARCIA JEIMY PARRA ERAZO

HELENA

EMISION DE OBLIGACIONES
DE LA EMISION DE OBLIGACIONES Conforme lo estipula la Ley de Mercado de Valores, se podr reconocer o crear deudas a cargo del emisor. Las emisiones se clasificarn en obligaciones si su plazo excede de trescientos sesenta das; y, en papel comercial si el plazo es de uno a trescientos cincuenta y nueve das.

DE LA GARANTIA
El C.N.V. reglamentar la forma de determinar el monto y la garanta que las emisiones de obligaciones deben observar, considerando al menos las siguientes disposiciones: a) Toda emisin est respaldada por garanta general y adems podr contar con garanta especfica; b) Mientras est vigente la emisin de obligaciones con garanta general, el emisor no podr adoptar resoluciones que disminuyan su patrimonio neto en un porcentaje ms all del monto no redimido de su total de obligaciones vigentes; y,

DE LA GARANTIA
c) Mientras est vigente la emisin de obligaciones con garanta especfica, el emisor deber adoptar todas las acciones necesarias para mantener el valor de las garantas, hasta que las obligaciones hayan sido redimidas.

Del Registro de las obligaciones

Todo emisor de obligaciones llevar un registro, de las colocaciones primarias y de los pagos de intereses y capital. Este registro estar legalizado con la firma del representante legal del emisor. El registro de las obligaciones contendr al menos la siguiente informacin: 1. Monto de la obligacin; 2. Fecha y nmero de la Resolucin de Aprobacin; 3. Formas de colocacin, incluyendo, fechas y montos; 3.1 Burstil, valor nominal y efectivo; 3.2 Extraburstil, valor nominal y efectivo; 3.3 Directa extraburstil; valor nominal y efectivo; 4. Calificacin de riesgo: sealando la categora de calificacin inicial a la emisin y las posteriores revisiones; y, 5. Fechas y montos de pago de intereses y capital de acuerdo a los cupones y series preestablecidos.

Del contenido de los ttulos Representativos de

las Obligaciones
Las obligaciones estarn representadas en ttulos o en anotaciones en cuenta, tendrn la caracterstica de ttulos ejecutivos. En caso de estar representadas en ttulos, contendrn al menos lo siguiente: 1. La denominacin de: "Obligacin", en la parte superior central de cada ttulo, mismos que debern numerarse continua y sucesivamente; 2. El nombre y domicilio del emisor; 3. Fecha y nmero de la notara pblica en la que se otorg la escritura pblica de la emisin;

Del contenido de los ttulos Representativos de las Obligaciones

4. La indicacin de ser a la orden o al portador; y, si tiene cupones, para reconocer los intereses, stos podrn ser a la orden o al portador; 5. El plazo de la emisin; 6. El factor de conversin, cuando se trate de obligaciones convertibles en acciones; 7. La especificacin de la forma de amortizacin, con las fechas, tanto para el pago de la obligacin como para el de sus intereses; 8. La fecha de escritura de constitucin de la compaa emisora y la de su inscripcin en el Registro Mercantil;

Del contenido de los ttulos Representativos de las Obligaciones

9. La indicacin de la garanta de la obligacin; 10. El valor nominal, precisando la moneda o unidad monetaria; 11. La indicacin de la tasa de inters, que ser de libre contratacin y su forma de reajuste, de haberlo; 12. La indicacin del representante de los obligacionistas: nombre, direccin, telfono, fax y correo electrnico del mismo; 13. La indicacin del agente pagador y lugar de pago de la obligacin; y, 14. El nmero y fecha de la resolucin de inscripcin en el Registro del Mercado de Valores. En caso de que las obligaciones se encuentren representadas en anotaciones en cuenta, adems de la informacin descrita en los numerales precedentes, en el Depsito Centralizado de Compensacin y Liquidacin de Valores, constar el o los nombres de los obligacionistas

De la prdida o destruccin de la obligacin

Si una obligacin se extraviare o destruyere, la compaa, previa notificacin escrita del interesado, podr emitir un duplicado de la misma, sujetndose a los siguientes requisitos: 1. Prueba de la prdida o destruccin de la obligacin, mediante declaracin ante Notario; 2. Publicacin de tres avisos a da seguido en uno de los diarios de mayor circulacin en el domicilio de la compaa; 3. Pago de todos los gastos ocasionados incluyendo el de los avisos en el peridico y los de la emisin de la nueva obligacin. Tratndose de obligaciones al portador, que se le hayan extraviado a una persona distinta de su titular inicial, deber acreditar documentadamente que posea la legtima titularidad de la obligacin sea como dueo o legtimo tenedor.

Monto mximo de emisin en otras divisas

El monto mximo de obligaciones emitidas en otras divisas, ser el mismo fijado para las emisiones en dlares de los Estados Unidos de Amrica y su valor total se calcular utilizando la cotizacin vigente a la fecha de realizacin de la Junta de Accionistas o de Socios que resolvi sobre la emisin.

EMISIONES DE VALORES AUTORIZADAS

(en miles de dlares)

ENERO - NOVIEMBRE 2009

TTULOS

Monto autorizado

% De Participacin

ACCIONES

16.835

2,58%

OBLIGACIONES

163.100

25,00%

PAPEL COMERCIAL

59.000

9,04%

TITULARIZACIONES

413.550

63,38%

TOTAL

652.485

100,00%