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CURSO DE TRADING JUNIOR

INVERSIONES LIBRES GROUP IBC INC

AGENDA
1.
2. 3. 4. 5. 6. 7. 8.

Introduccin
Introduccin al Mercado de valores Concepto de mercado internacional de divisas Operatividad del mercado de divisas Estudio tcnico Anlisis fundamental Administracin del riesgo Sicologa del trading

Este curso esta enfocado a profesionales en todas las reas, estudiantes universitarios, pensionados y toda persona que quiera invertir sus excedentes de capital, con alta rentabilidad a corto plazo

AGENDA

INTRODUCCIN
Debido a que Internet ha revolucionado el entorno de las Oportunidades de Negocios, los inversionistas buscan nuevos sistemas de gestin que permitan de una manera gil, prctica y muy moderna la rentabilizacin su capital. El Mercado Internacional de Divisas, es el entorno ideal que permite a los inversionistas capaces e idneos en un periodo corto de tiempo, obtener altos mrgenes de ganancias en sus cuentas de Inversin.

EL MERCADO
Por qu es importante conocer el mercado? Ud. debe entender que para cualquier actividad que uno se desempee es importante tener conocimiento. Sin conocimiento (o con un conocimiento superficial ) simplemente aspiramos a ser un profesional mediocre Existen muchos supuestos inversores que tienen malas experiencias en los mercados , teniendo como resultado la perdida de su capital Existen otros, que piensan que los mercados son la oportunidad de ganar dinero rpido

REFLEXIN
Un abogado, un mdico o un ingeniero, necesitan de 5 aos para adquirir los conocimientos, y despus requiere, de 1 o 2 aos ms como practicante, slo despus de 7 aos puede empezar a vivir de su profesin.

Un operador de mercados podra empezar a vivir de esta carrera al cabo de 1 o 2 semanas de estudio.

OBJETIVOS DEL CURSO


1. Entender que es lo que puede esperar al analizar el movimiento de precio de las divisas. 2. Interpretar grficos y detectar las seales para ingresar y salir del mercado.

3. Implementar su propia gestin de riesgo


4. Conocer y aplicar los principales indicadores, los cuales nos anticiparan los movimientos del mercado 5. Ayudarle a implementar una estrategia personal que le permita tener una buena probabilidad de obtener ganancias 6. Adquirir el perfil psicolgico adecuado de un verdadero inversor

OBJETIVOS ESPECFICOS
1. Ofrecer una nueva alternativa de ingresos econmicos y ampliar los conocimientos en finanzas.
2. Capacitar a los interesados en la operacin de cuentas de inversin, en administracin del riesgo, herramientas informticas e interpretacin de datos estadsticos

PERFIL OCUPACIONAL
Quien culmine exitosamente el curso se puede desempear como TRADER PROFESIONAL en el mercado FOREX. Conforme a sus logros podr ser: Jefe de una mesa de Dinero. Asesor de inversiones financieras Administrador de un portafolio de inversin propio o de terceros.

INTRODUCCIN AL MERCADO DE VALORES


Mercado de Capitales : Estados Unidos

El mercado de valores constituye una fuente de financiacin econmica para las empresas u otros emisores y una opcin de rentabilidad para los inversionistas.

DEFINICIONES
Activos: Cualquier objeto o posesin que tenga un valor de intercambio. Tipos de activos : tangibles e intangibles Mercado de Capitales: El mercado de capitales trata con lo diferentes tipos de activos financieros, los mercados donde son negociados, y los principios para valorarlos. Dos contrapartes: Emisor: se compromete a realizar pagos en el futuro Inversionista: propietario del activo financiero

DEFINICIONES
Derecho sobre un activo financiero
Deuda vs Acciones: Derecho a un monto fijo o a un monto residual Deuda: Derecho de un monto fijo sobre un activo que puede ser un bono o un prstamo. Acciones: derecho residual sobre la propiedad de una compaa despus de pagar a sus deudores. Acciones comunes: derecho residual Acciones Preferenciales: cumple las dos figuras; se recibe un monto fijo despus de pagar los deudores de la compaa.

DEFINICIONES
Valor de una activo financiero
El valor de un activo financiero depende de los flujos futuros de caja por recibir. La certeza de que estos flujos se cumplan. Para tener un patrn sin riesgo, se toman los bonos del Tesoro Norteamericano Riesgo a.Default ( incapacidad de pago) b.Cambiar condiciones de pago c.Variacin tasa de inters

DEFINICIONES
Determinar Tasa de inters Tasa mnima

Prima de Riesgo: Riesgo de crdito, Riesgo de inflacin (poder de adquisicin), Riesgo cambiario

INTRODUCCIN
Propiedades de los activos financieros a.Convertibilidad a dinero b.Divisible c.Reversible d.Madurez e.Liquidez f. Convertibilidad g.Denominacin en Moneda h.Retorno predecible y flujo de Caja i.Complejidad

INTRODUCCIN
Funciones de los Mercados Financieros.
1. Determinar el precio, compradores vs vendedores 2. Un mecanismo para vender el activo 3. Reducir los costos de informacin y transaccin

INTRODUCCIN
1. 2.

CLASIFICACIN DE ENTIDADES
Gobiernos Centrales Agencias de los Gobiernos Centrales: son creadas para conseguir fondos con funciones especficas. Creadas por el Congreso para reducir el costo de conseguir recursos, para prestar a algunos sectores de la economa que necesitan asistencia como campesinos, propietarios de casas, estudiantes Gobiernos Municipales: Estados, Condados, Ciudades Supranacionales: formada por 2 o mas gobiernos centrales a travs de tratados internacionales. Promueven el desarrollo econmico Empresas no financieras: productos y servicios no financieros Empresas Financieras Hogares

3. 4. 5. 6. 7.

INTERMEDIARIOS DEL MERCADO


A. Instituciones Depositarias:Banco comerciales, Organizaciones de ahorro y Prstamo ( S& Ls), Cooperativas de Crdito. Instituciones no Depositarias:
Aseguradoras: se comprometen a pagar una suma contingente de dinero en la ocurrencia de futuros eventos como muerte o accidente, Seguro de vida, de Salud, contra siniestro, de invalidez.

B.

C. D.

Fondos de Pensiones Compaas de Inversin:


Son intermediarios financieros que venden acciones al pblico e invierten esos recursos en un portafolio diversificado de ttulos valores. Cada accin vendida representa una porcin en el portafolio de valores administrado por la compaa de inversin

INTERMEDIARIOS DEL MERCADO


D. Compaas de Inversin
Tipos de Inversin:
a. Open-End Funds (Fondos Mutuos): portafolio de ttulos, principalmente acciones, bonos e instrumentos del mercado del dinero. Valor de la Unidad (Accin)= (Valor Mercado Portafolio- Pasivos)/ # Acciones emitidas NAV ( Net Asset Value) Closed End Funds: Acciones comunes de una corporacin. Despus de la primera emisin, el # de acciones permanece constante y no se realizan ventas o compras de las acciones del fondo por parte del mismo fondo, como si se realiza en los Fondos Mutos ( Open-End funds) Unit Trusts: como el closed end fund, el nmero de unidades es fijo. Usualmente invierten en Bonos No hay trading activo de los bonos sino hasta la maduracin o vencimiento Tiene fecha de vencimiento El inversionista conoce la composicin y esta no se vera alterada por el custodio de los bonos

b.

c.

ORGANIZACIN Y ESTRUCTURA DE LOS MERCADOS FINANCIEROS


1. Mercado Primario: Nuevas emisiones 2. Mercado Secundario
Ordenes de ejecucin
a. Market order: al mejor pecio en el mercado b. Limit order: para evitar el riesgo del mov del precio antes de la ejecucin c. Stop Order: hasta que llegue a un nivel se convierte en un market order d. Stop Limit Order e. Time: un da, una semana o good until cancel.

MRGENES
Margen inicial: Porcentaje (%)del valor de Mercado Activo Margen de Mantenimiento: Mnimo monto de respaldo Margin call: llamado para completar margen inicial

MERCADOS DE DERIVADOS
CONCEPTO: Se conoce como derivados a un conjunto de instrumentos financieros, cuya principal caracterstica es que estn vinculados al valor de un activo que les sirve de referencia y que surgieron como instrumentos para cubrir las fluctuaciones de precios que sufran particularmente las operaciones de compra-venta de productos agroindustriales, tambin conocidos como commodities.

Mecnica del Mercado

Requerimi entos de Margen

Casa de Compensa cin

Relacin Riesgo/ Retorno

Valoracin

Cobertura

MERCADOS DE DERIVADOS
Contrato: acuerdo de vender o comprar un activo en una fecha determinada Futuros sobre materias primas: granos, caf, cocoa, azcar

Futuros Financieros: ndices Burstiles, Tasa de Inters, Monedas

MERCADOS DE DEUDA
1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. Mercado del dinero (Money Market) Ttulos del Tesoro y de las Agencias Federales Obligaciones Financieras Corporativas ( Corporate Senior Instruments) Bonos Corporativos y Acciones Preferenciales Ttulos Municipales Mercado Hipotecario Mercado de Ttulos Hipotecarios Respaldados Mercado de Ttulos respaldados por otros activos

MERCADO ACCIONARIO
1. Estructura
a. b. c. d. Bolsas de valores El Mercado OTC El Tercer Mercado Sistemas Transaccionales alternativos

2.

Funcionamiento del Mercado


a. b. c. d. e. f. Ordenes Posiciones Transacciones de Margen Costos Limites ndices Burstiles

Mercado de Capitales Estados Unidos


RENTA FIJA

El Tesoro Norteamericano es el emisor mas grande de deuda del mundo y la emisin de cualquier bono contribuye a volver este mercado el mas activo y por lo tanto el mas liquido del mundo

Mercado de Capitales Estados Unidos


El Tesoro Norteamericano es el emisor mas grande de deuda del mundo y la emisin de cualquier bono contribuye a volver este mercado el mas activo y por lo tanto el mas liquido del mundo

Dos categoras de Bonos:


Bonos de Descuento (Discount): pagan un monto fijo a la madurez

Bonos con Cupn: pagan cada 6 meses mas el principal a la madurez.


Los bonos recientemente emitidos se denominan On-The-Run

PRIMA DE RIESGO
Tasa de Inters:
Tasa de Inters base + Prima de Riesgo El Spread es la diferencia de tasas entre dos activos con la misma madurez

Factores que Afectan el Spread

1. Tipo de Emisor 2. Percepcin Capacidad de pago 3. Madurez 4. Opciones de cambio de condiciones 5. Impuestos sobre los intereses recibidos 6. Liquidez de la emisin

FACTORES QUE AFECTAN EL SPREAD


1. Tipo de Emisor:
Aparte del gobierno y sus agencias y los municipios, Estn las emisiones de las compaas y los bonos extranjeros. El mercado de Bonos esta clasificado por sectores: Spread entre dos sectores: Intermarket sector spread Spread entre dos emisores del mismo sector: Intermarket sector spread

FACTORES QUE AFECTAN EL SPREAD


2. Percepcin Capacidad de pago: pago a tiempo del principal y sus intereses

Existen compaas que califican las emisiones:


Standard & Poors, Fitch, Moodys AAA, A, BBB Bonos de las 4 primeras categoras: Grado de Inversin Bonos abajo de estas 4 categoras : Grado no inversin o Bonos Basura (Junk Bonds)

FACTORES QUE AFECTAN EL SPREAD


3. Madurez: mayor madurez, mayor cambio en el precio del Bono
Opciones de cambio de condiciones
Retirar el Bono del Mercado: Call provision, mayor rendimiento Cambiar Madurez: Put provision, menor rendimiento Bono convertible: Le da el derecho al poseedor de convertirlo en acciones ordinarias

4.

FACTORES QUE AFECTAN EL SPREAD


5. Impuestos sobre los intereses recibidos:
Los bonos municipales tiene impuesto, por lo tanto se obtiene un menor rendimiento.

6.

Liquidez de la emisin:
A mayor liquidez menor rendimiento

BONOS
Dos tipos de Bonos: 1. Bullet Maturity: Un pago final 2. Balloon: Pagos diferidos Cupones cada seis meses Cupones al final: cero cupn El precio de los Bonos esta cotizado como porcentaje del valor del principal (100)

OPCIONES
Una opcin es un contrato en el cual el emisor de la opcin faculta al comprador de la opcin con el derecho, y no la obligacin, para comprar o vender al emisor un activo a un precio especifico dentro de un tiempo determinado.

El emisor faculta este derecho al comprador a cambio de una cierta suma de dinero llamada prima (Option price)
El precio al cual se compra o vende el activo se llama o precio de ejercicio Las opciones tiene fecha de vencimiento

OPCIONES
Cuando la opcin faculta al comprador el derecho de comprar el instrumento del emisor, se refiere a una call option, o call. Cuando la opcin faculta al comprador a vender el instrumento al emisor, se llama put option o put. Las opciones que se pueden ejercer en cualquier momento se llaman American Option Las opciones que se pueden ejercer solamente a su fecha de expiracin, se llaman European Option

TRANSACCIONES
Las transacciones se realizan de dos formas: 1. Bolsas de Valores: localizadas en un espacio fsico geogrfico y son llamadas Trading Floors (Piso de Trading), donde los compradores y vendedores interactan fsicamente, a travs de un mecanismo de subasta

2.

Via Over-TheCounter (OTC) intercambio: los negociadores (traders) y creadores de mercado unidos va un sistema de telecomunicacin que no requiere un piso de negociacin

TRANSACCIONES
1. Bolsas de Valores: NYSE (New York Stock Exchange),Amex (American Stock Exchange), y bolsas regionales como en Boston, Chicago, Cincinnati y San Francisco

2.

OTC Market: Nasdaq (National Association of Securities Dealers Automated Quotation System) es de propiedad de la NASD (The National Association of Securities Dealers) la cual es una organizacin de autorregulacin

ACCIONES
Categora Acciones
1. Acciones listadas (Bolsas Nacionales y Regionales) Acciones Listadas Nasdaq, OTC Non Nasdaq OTC Acciones

2.

3.

BOLSA DE VALORES
Bolsa de valores (NYSE)
Fundada en 1792El derecho a transar acciones o ser creadores de mercado en el piso de una bolsa de valores es otorgado a una firma o a una persona, la cual se convirti en miembro de la bolsa comprando una silla en esta

BOLSA DE VALORES (NYSE)


1. Un especialista es el creador de mercado para cada accin. Una persona del puesto esta designada como especialista de la accin de mas de una compaa. Los miembros de una firma pueden transar para ellos mismos o a nombre de sus clientes. Los miembros de NYSE son brokers/dealers los cuales ayudan o sirven al publico inversionista. Comisionista es un empleado de alguna de las firmas encargado de manejar negocios en la bolsa. Estos ejecutan ordenes para su firma a nombre de sus clientes cobrando una comisin. Comisionistas independientes. Traders registrados, que son miembros individuales que compran y venden para sus propias cuentas 2. 3. 4.

5. 6.

NASDAQ
Fundada en 1971, subsidiaria de la NASD, la cual regula los participantes o dealers en el mercado OTCNasdaq es esencialmente una red de telecomunicaciones que une miles de participantes dispersos geogrficamente Su sistema electrnico de cotizaciones provee cotizaciones de precios a los participantes del mercado de acciones listadas o registradas. El Nasdaq funciona como un piso virtual de trading. Requerimientos de : tamao empresa, volumen de transaccin, Gobierno Corporativo, Revelacin de Informacin Nasdaq esta compuesto por:
Nasdaq National Market (NNM) Small Capitalization Market: acciones de Small Capitalization Market con crecimiento pasan al Nasdaq National Market (NNM)

NDICES BURSTILES
Bolsas:

NYSE Composite Index,Amex Composite Index Firmas: Standard & Poors 500, Dow Jones Industrial Average Japan Tokyo Stock Exchange: Topix, de acuerdo a valor de mercado y son las mas activas. Firma: Nikkei 225 Stock Average. 225 compaas mas grandes Gran Bretaa Financial Times Industrial Ordinary, 30 leading companies= F30 FT Stock Exchange 100 market value index FTSE100, llamado Footsie Alemania Dax, 30 mas activas Francia: Cac 40, las 40 mas grandes en capitalizacin de mercado

ORDENES
Market order: en un mercado como un mercado de valores,
mercado de bonos o el mercado de productos es una instruccin de un cliente a un intermediario para comprar o vender en el intercambio al mejor precio disponible en el mercado. Para los compradores que pagan el precio mas alto hay una prioridad. Para los vendedores que ofrecen un menor hay una prioridad Estas instrucciones pueden ser simples o complicadas. Hay algunas instrucciones estndar para este tipo de rdenes.

ORDENES
Condicionales:
a. Limit order: para evitar el riesgo del movimiento del precio antes de la ejecucin ( umbral de seguridad)
1. Buy Limit order: al precio limite o menor 2. Sell Limit order: al precio limite o mayor

b.

Stop order: llega a un precio y se convierte en una orden de mercado Stop Limit order: es una orden stop con un precio limite designado En contraste a una orden stop, la cual se convierte en una orden de mercado, si el nivel del stop es alcanzado, una orden stop limit se convierte en una orden limite si el nivel del stop es alcanzado.

c.

MERCADO INTERNACIONAL DE DIVISAS


(DEFINICIN e HISTORIA)

Forex es el mercado financiero ms grande del mundo, con trillones de dlares que se negocian cada da.

FOREX
FOREX (Foreign Exchange) cambio extranjero Es el mercado financiero mas grande del mundo, siendo el FOREX la base para las transacciones internacionales de capitales, su liquidez y volumen son mucho mayores que cualquier otro mercado financiero

El Mercado Electrnico de Monedas Contado


Es la negociacin de monedas a precios reales (SPOT). Es una de las estrategias de mercado ms rentables y positivas para los inversores. El volumen diario de este mercado es de 1.5 trillones de Dlares. Sus operaciones las realiza a travs de operadores es decir trader, los cuales se encargaran de poner tu dinero con un riesgo mnimo y este a su vez debe tener el respaldo de un brokers cuyo fin es brindar una buena plataforma abriendo paso as, al nico y fascinante mundo del Mercado de Divisas, sea el nombre que tenga no importa, lo ms importantes es que en este mercado todos pueden gestionar su dinero de una manera ms sencilla y rentable, logrando obtener la mayor rentabilidad en el mercado.

PATRN CAMBIO ORO


El patrn cambio oro es un sistema monetario por el cual se fija el valor de una divisa en trminos de una determinada cantidad de oro. La vigencia del patrn oro, que imper durante el siglo XIX (1876) como base del sistema financiero internacional, termin a raz de la Primera Guerra Mundial, de forma que ya no se utiliza en ningn lugar del mundo. Suiza fue el ltimo pas en abandonarlo en 1998. La moneda en circulacin est constituida por piezas de oro, o por billetes de banco (papel moneda) que las autoridades monetarias estn obligadas a convertir, si as se las demanda, por una cantidad determinada de oro.

PATRN CAMBIO ORO


Libertad para importar y exportar. Tipos de cambio determinados por la relacin entre los precios oficiales del oro en cada divisa. Ejemplo: Inglaterra 10 libras por onza de oro

EEUU

25 Usd por onza de oro.


65 libras = a 6.5 de onzas de Oro. 10 libras= 1 Onza de oro (28.35gr) 1 libra = 0.1 Onzas de oro (2.835gr) 6.5 Onzas de Oro= 162.5 USD 25 USD = 1 onza de oro 1 USD = 0.04 onzas de oro (0.02354gr )

ACUERDOS DE BRETTON WOODS (1944-1957)


Los Acuerdos de Bretton Woods son las resoluciones de la Conferencia Monetaria y Financiera de las Naciones Unidas, realizada en el complejo hotelero de Bretton Woods,, donde se establecieron las reglas para las relaciones comerciales y financieras entre los pases ms industrializados del mundo. En l se decidi la creacin del Banco Mundial y del Fondo Monetario Internacional y el uso del dlar como moneda internacional. Objetivo instalar una estabilidad monetaria internacional Evitar la fuga de dinero entre naciones Restringir la especulacin en las monedas del mundo. Dlar convertible en oro. 35 USD por Onza (28.35 Gramos) Oro.

QUIEBRA DEL SISTEMA DE BRETTON WOODS


En 1971 EE.UU. tratara de resolver sus necesidades financieras imprimiendo dinero, con lo cual el dlar dej de estar realmente respaldado por las reservas de oro del Gobierno estadounidense.

Entre 1971 y 1973, la mayora de las monedas ms fuertes del mundo como el marco alemn, la libra esterlina y el yen empezaron a fluctuar libremente
Mayor volatilidad. Creacin de nuevos instrumentos financieros 1977 nace el FOREX Mercado Spot desregularizado.

MERCADO CAMBIARIO MODERNO


Computadores, tecnologa y comunicaciones. 80s. Liberacin del mercado. Continuidad de horarios. Disparo de compra y venta de divisas. Mediados de los 80s. con 70 mil millones de dlares transados por da. Finales de los 80`s. 1.5 mil billones de USD da.

EUROMERCADO
Aceleracin y auge del comercio de divisas al exterior. Depsitos de moneda extrajera en denominacin distinta a la de su origen. Menos regulaciones. Oportunidades de financiacin

HISTORIA DEL EUROMERCADO


Nace en la dcada de los 50`s
Rusia gana una cantidad considerable, por la venta de petrleo, pero todo en dlares. Depositan los ingresos en dlares en pases distintos a EEUU. EEUU, toma medidas ante la salida de capital.

HISTORIA DEL EUROMERCADO


EEUU. Cierra los prestamos para el exterior. Empresarios se financian en el exterior. Mayor rendimiento. Financian en cualquier moneda convertible en dlar. Inglaterra empieza a prestar libras convertidas en dlares 1980 Londres se vuelve el eje del euromercado.

FOREX
Foreing Exchange
( Particularidades y Diferencias del Mercado )

No es necesario llegar a ser un experto para obtener ganancias con estas operaciones

FOREX
Instrumento financiero Mundial Mercado 24 horas. Sin limitaciones Sin tiempos forzosos

FOREX
El Mercado mas liquido del mundo. 3.1 trillones de Usd al da. Mayor volumen que cualquier otro

FOREX
Apalancamiento 1:400 con algunos brokers.

FOREX
Mercado transparente
Seguimiento exacto de los movimientos. Billonario.

No Manipulable.

PARTICULARIDADES Y DIFERENCIAS
Sin comisiones. (por prestacin de servicio)

Spread, es el costo que tiene cada una de las operaciones Tendencias identificables. Operaciones en CORTO (Venta) Puedo vender lo que NO tengo en mi poder Mercado de doble direccin

IMPORTANCIA DE LA OFERTA Y DEMANDA

Es la cantidad de bienes y servicios(o factores) que un comprador puede adquirir y desea hacerlo en un periodo de tiempo dado y a diferentes precios

OFERTA Y DEMANDA
El mercado de mueve por dos fuerzas:

Oferta
La oferta en economa se define como la cantidad de bienes o servicios que los productores estn dispuestos a ofrecer a un precio y cantidad dado en un momento determinado.

Demanda
La demanda en economa se define como la cantidad de bienes o servicios que los consumidores estn dispuestos a comprar a un precio y cantidad dado en un momento determinado

OFERTA Y DEMANDA
Oferta. Productores Vendedores Prcticamente sern la venta, el BID, o el Sell.

Mercado a la baja

OFERTA Y DEMANDA
Demanda. Mayor precio menor demanda Consumidores Compradores Prcticamente sern la compra, ASK o Buy Mercado al alza

OFERTA Y DEMANDA
COMPARATIVO

OFERTA Y DEMANDA
Fuerzas inversas
Compiten entre ellas en el mercado, generando movimientos y tendencias. Para medir la fuerza y la tendencia de estos movimientos en el mercado, existen dos mtodos bsicos:

Anlisis tcnico. Anlisis fundamental.

OFERTA Y DEMANDA
El anlisis tcnico, dentro del anlisis burstil, es el estudio de la accin del mercado, principalmente a travs del uso de grficas, con el propsito de predecir futuras tendencias en el precio.

OFERTA Y DEMANDA
El Anlisis Fundamental est basado en el anlisis de los principales
indicadores econmicos. Los indicadores mas observados para determinar el rumbo de la oferta y la demanda son el Producto Interno Bruto, la Inversin Extranjera y el saldo de la Balanza Comercial.

OPERATIVIDAD DEL MERCADO DE DIVISAS


Participantes en el mercado

El mercado de divisas es el marco organizacional dentro del cual los bancos, las empresas y los individuos compran y venden monedas extranjeras.

SEGMENTOS DEL MERCADO DE DIVISAS


Por el plazo de entrega:
Mercado al contado (spot) Mercado a plazo (forward) Mercado de futuros Mercado de opciones

Por el tamao de la transaccin:


Mercado al menudeo Mercado al mayoreo Mercado interbancario

PARTICIPANTES DEL MERCADO


MERCADO PRIMARIO Menudeo. Intermediarios cambiarios Casas de cambio Centro cambiario Bancos Comerciales

PARTICIPANTES DEL MERCADO


MERCADO SECUNDARIO. Grandes cantidades.(No fsico) Prime Banks. Mesas de dinero

PARTICIPANTES DEL MERCADO


Money managers. Corredores de Futuros. rbitros. Especuladores. Clientes- hedgers. Multinacionales (Hedge) Bancos centrales
(FED - BCE BoJ - BoG - BoE )

Destacado

BROKER. Intermediario

BRKER
Es el creador de mercados para los pequeos inversores, Son empresas que se conectan al mercado de divisas a travs de un banco y nos ofrecen la posibilidad ingresar al Mercado Forex. Que servicios brinda el brker? 1. Nos brinda una plataforma directamente enlazada a nuestra computadora brindndonos la informacin de las divisas en tiempo real en cualquier parte del mundo 2. Nos otorga un apalancamiento (crdito) de hasta 400 veces nuestro dinero, sin intereses y sin tramites

3. Nos brinda asesora y apoyo en todo momento(24 horas al da 365 das al ao

BRKER
Cmo saber con qu brker trabajar
1. 2. 3. 4. 5. Dnde esta establecido el brker? Por quien esta regulado? Me cobra comisiones justas? Me da facilidades para hacer las transacciones de dinero? (depsito y retiro) 6. Tiene buen soporte tcnico? 7. Posee servicio de minicuenta? 8. Hablan mi idioma?

PARTICIPANTES DEL MERCADO


Tipos de Usuarios. Brokers. Dealers. Otros: Individuos, empresas, gobiernos, bancos comerciales, bancos centrales, multinacionales

BRKER
Dnde esta establecido el brker
Existen cientos de brker en el mundo y su procedencia puede ser de cualquier pas. Sin embargo, la mayora estn establecidos en EE.UU un buen numero proceden de Europa, en menor porcentaje son de Asia y hay algunos pocos que estn establecidos en el Caribe. En Latinoamrica no existe brker establecidos.

BRKER
Quien regula a los brker
La National Futures Asociacin (NFA) es la entidad que regula a los brker establecidos en USA. http:www.nfa.futures.org/

La Financial Services Authority (FSA) es quien regula a los brokers establecidos en Inglaterra y tambin a algunos de Europa http:www.fsa.gov.uk/
La Securities and futures Commission (SFC) es la entidad que regula a los broker de Hong Kong y a algunos de Asia. http:www.sfc.hk./ Los brker establecidos en el Caribe estn regulados por el DataPro Park de Belice

BRKER
Quien regula a los brker
Cuando nosotros invertimos en un brker de USA, automticamente nos convierte en un inversor de una entidad norteamericana y, por lo tanto, estamos protegidos por las leyes de USA. Las leyes en USA son muy estrictas y severas, lo que constituye en una garanta para nosotros

La leyes en Inglaterra tambin son estrictas y seguras


No se tiene mucha referencia de la seriedad de los brker en Asia

COMISIN BRKER
Generalmente, la mayora de los brker tienen comisiones similares. Sin embargo, existirn siempre algunas pequeas diferencias
Como regla general, una comisin justa es de 3 pips para el par EUR/USD y 4 a 5 pips para los pares fuertes como el GBP/USD, USD/CHF, USD/JPY. Para el resto de divisas oscila entre 5 a 10 pips e incluso mas.

Hay algunos brker que pueden cobrar una comisin de 2 pips para el EUR/USD, sin embargo solo es para las cuentas de U$5000

COMISIN BRKER
Hay alguna otra comisin?
Existe una comisin extra a las operaciones abiertas por cada da que pasa (4pm). Es una comisin pequea entre 0.2 a 0.7 pips por da.

PRECAUCION: Hay algunos brker que cobran comisiones por gastos administrativos que aunque no representa mucho, puede ser de importancia para aquellos operadores que abren posiciones de minutos para obtener ganancias pequeas de unos pocos pips.
Preguntar al brker que otras comisiones extra cobra. Debemos exigir que nos informen verazmente

BRKER
Transacciones
Todos los brker aceptan transacciones bancarias. El problema es que las comisiones de banco a banco son elevadas (35 a 40 dlares por transaccin)
Algunos te permiten realizar transacciones por tarjeta de crdito (los costos se reducen al mnimo) Algunos otros permiten utilizar medios de pago electrnico como paypal o egold (los costos son tambin mnimos

PARTICIPANTES DEL MERCADO


Dnde estamos nosotros?
Empresas del Forex BROKER

MERCADO
BANCOS CENTRALES
NOSOTROS TRADERS inversionistas.

MERCADO DE DIVISAS

Operatividad

La operativa en el Mercado Forex consiste en la simultnea compra de una divisa y la venta de otra

OPERATIVIDAD
Compra y venta.
Activo Divisas: moneda extranjera, caracterizada por su liquidez y fcil convertibilidad. Compro una moneda, me pagan en otra moneda.

OPERATIVIDAD
Precio= SPOT. Spot (al contado) el negocio se cierra pero hay plazo de entrega en dos das despus de hecha la transaccin.
Equilibrio entre la oferta y la demanda

OPERATIVIDAD
Cotizacin.
Precio al cual puedo comprar o vender. Determinado por el Market Maker. Precio de venta: precio mas bajo al cual esta dispuesto a vender. Precio de compra: precio mas bajo al cual esta dispuesto a comprar.

OPERATIVIDAD
Cotizacin.
Determinada por: Activos Valor de los activos Liquidez del activo Volumen del mercado Velocidad del mercado

OPERATIVIDAD
Este mercado trabaja con el diferencial que presentan las distintas monedas. (Tipo de cambio)
Ejemplo

COP Signo representativo de peso colombiano COP( Peso USD) 2300 pesos por un USD 0.004347 milsimos de USDs por un peso Esta diferencia permite invertir en otro activo, para luego reinvertir en el primero, sacando la utilidad.

OPERATIVIDAD
Activos indexado o manifestado en otro.
Moneda representada o medida en otra moneda.

Paridad. Cruce. Par.


EJEMPLO EURO/DLAR DLAR/ YEN. DLAR/FRANCO SUIZO

OPERATIVIDAD
Anatoma de la paridad, cruce o cotizacin.
EURO VS DLAR

Moneda comodity base

Moneda de referencia

Moneda fuerte

Moneda dbil

OPERATIVIDAD
Anatoma del cruce, paridad o cotizacin (Quote).
EURO VS DLAR

Pago recibo por cantidad de dlares por un Euro

Moneda fuerte es mas costosa que la dbil. Compro y vendo la moneda fuerte. Me pagan o pago con la dbil.

OPERATIVIDAD

TIPOS DE COTIZACIN

INDIRECTA EUROPEA DIRECTA AMERICANA

USD/CHF

EUR/USD

OPERATIVIDAD
Cotizacin de tipo cruzado
Compra y venta de moneda contra otra distinta del dlar.

EJEMPLO

EUR/JPY EUR/GBP

EUR/CHF
NOK/SE K

OPERATIVIDAD
Tipos cruzados
Las tasas de cambio estn fijadas respecto al dlar. La cotizacin de una paridad cruzada esta fijada, segn la relacin con el dlar.

EUR/JPY = (Relacin)
EUR/USD = X Cotizacin

USD/JPY = X Cotizacin

OPERATIVIDAD
Ejemplo de una cotizacin cruzada

EUR/GBP= X ?
EUR/USD= 1.2945 GBP/USD= 1.9721

1.2945/1.9721= 0.6564

EUR/GBP= 0.6564

OPERATIVIDAD
Ejemplo de una cotizacin cruzada

EUR/JPY= X ?
EUR/USD = 1.2945 USD/JPY = 121.33 JPY/USD = 0.0082419 1.2945/ 0.0082419 = 0.6564

EUR/JPY= 157.06

OPERATIVIDAD
Precios. Dos vertientes. Una para la compra. Una para la venta.

OPERATIVIDAD
Vertientes de precio
Sell BID Offer Venta Buy ASK Demanda Compra

OPERATIVIDAD
Spread. (Diferencial de Cambio)

Comisin del Brker


BID ASK 1.2920 1.2917= 3

3=Spread

OPERATIVIDAD
El mercado funciona por PIPs (points o puntos bsicos) Que es un Pip?

Un PIP Es la variacin mnima del precio, posible de la cotizacin de una moneda al mercado FOREX.
De saber evaluar las variaciones favorables vienen los beneficios. Si las variaciones son desfavorables tu saldo se vera reducido.

OPERATIVIDAD

OPERATIVIDAD
COMPRA. Irse largo Posicin Long.
Expectativa:
Reevaluacin del activo que Compre. Riesgo: Que el precio baje, devaluacin del activo.

OPERATIVIDAD

OPERATIVIDAD
Como funciona?
Ejemplo: Comprare 1 euro a 1.2928 dlares cada uno.

Minutos despus.

Vendo mi euro a 1.2934


1.2934 -1.2928=0.0006 Usd

Gane = 0.0006 Usd

OPERATIVIDAD
Pague 1.2928 Usd por un Euro que compre. Si lo vendiera ya mismo me pagaran 1.2925 por ese Euro. Perdera: 1.2925 1.2928= -0.0003 Usd SPREAD

OPERATIVIDAD

Comprar 10000 euros a 1.2928 dlares cada uno.

10000 Eur. *1.2928 Usd = 12928 Usd

OPERATIVIDAD
Pague 12928 Usd por un 10000 Euros que compre

10000 Eur. *1.2928 Usd = 12928 Usd


Si lo vendiera ya mismo me pagaran 12925 Usd por 10000 Euros.

Perdera 12925 12928=

-3 Usd SPREAD

OPERATIVIDAD
Minutos despus.
Vendo 10000 euros a $12934

12934 -12928= 6 Usd


Gane = 6 Usd

OPERATIVIDAD
Y si quiero negociar con un milln de euros?

!!Prstamo!!.
El Brker lo apalanca. Le presta X veces el dinero que usted tiene. Generalmente hasta 200 veces su dinero y puede llegar hasta 400 veces ,dependiendo del brker.

OPERATIVIDAD
Apalancamiento Margen (Leverage)
Prstamo. Respaldado con un bono. El bono es una parte del dinero del trader. En FX lo dan los Brker. Posibilidad de que con menos dinero del que dispongo puedo controlar mayores capitales.

OPERATIVIDAD
COMPRANDO 1 Euro GANANCIA INVIRTIENDO Gane 0.0006 Usd. 1.2928 Usd

10.000 Euro 100.000 Euros. 1000.000 Euros

Gane 6 Usd. Ganara 60 Usd Ganara 600 Usd

1.2928 Usd 1.29280 Usd 1292.800 Usd

OPERATIVIDAD
El margen es una prima que se toma para negociar. Oscila entre 0.5 y 10% de la cantidad de lotes que va a transar
Ejemplo:
Si un trader quiere entrar al mercado con $100.000 necesitara tener $500. $500 = 0.5% de $100.000 Apalancamiento 1:200. le prestan o maneja 200 veces lo que tiene.

OPERATIVIDAD
Si un operador quiere entrar con 3 lotes requerir 1.500.

De tres en adelante necesitara mas dinero para cubrir su posicin.


De 4 lotes en adelante $1.000 por lote Del sptimo en adelante tendr que tener $2500 por cada lote.

OPERATIVIDAD
Si el margen se acaba:
Se cerrarn las posiciones del trader, empezando por la de mayor apalancamiento tendr que depositar mas dinero.

!!! NO OLVIDAR QUE COMO TODO PRESTAMO ESTE GENERA !!!

OPERATIVIDAD
Vender.
Como vender lo que no se tiene?. En FX es posible gracias al apalancamiento. El brker apalanca. Le presta en la moneda que usted necesita, X cantidad de veces su dinero, respecto a la moneda que le presto.

OPERATIVIDAD
VENTA Irse corto Posicin Short.
Expectativa:
Devaluacin del activo que Compre. Riesgo: Que el precio suba, revaluacin del activo.

OPERATIVIDAD
VENTA

Precio

Tiempo

OPERATIVIDAD
Quiero vender 100.000 Gbp 1 libra me la pagan a 1.9696 Usd. Por 100.000 Gbp me pagan 1.96960 Usd.

OPERATIVIDAD
Vendi 100.000 Recibi 1.96960 Usd (No entran a su cuenta por que NO son suyos )

Si comprara ahora mismo 1.96960- (1.9699*100.000)=-30 Usd

OPERATIVIDAD
Pasados unos minutos
Compro 100.000 a 1.96910 Usd. (196960 196910=50) Usd GANE 50 Usd (En unos minutos)

OPERATIVIDAD
Cunto cuesta un PIP. (Price Interest point)
Se determina por distintos factores: Cantidad de moneda (lotes) que se van a tranzar

Cambio especifico de la moneda.


Por el tamao.

OPERATIVIDAD
Cunto cuesta un PIP. (Price Interest point)
(Numero de decimales de Q x cantidad a negociar) / Spot = Pip Ejemplo: USD/CAD= 1.1723 (0.0001X100000)/1.1723= 8.5275Usd

Excepciones: Eur./Usd.= 10 Usd. el Pip Gbp./Usd.= 10 Usd. el Pip Todo trade desea de 10.000 El Pip tiene un costo de un dlar.

OPERATIVIDAD
TIPOS DE ORDENES Ordenes a precio del mercado. (spot). Orden de limite. (limite).Controla la ganancia. Orden de stop. (stop). Controla la perdida

OPERATIVIDAD
Largo.
Limite. Entrada. Stop. Precio
Entrada
Limite Limite

Stop

Tiempo

OPERATIVIDAD
CORTO
Stop. Entrada. Limite. Precio

Stop
Entrada

Limite

Tiempo

OPERATIVIDAD
Huso Horario
Apertura Tokio Cierre Tokio Apertura Londres Cierre Londres Apertura Nueva York Cierre Nueva York

Nueva York
19:00 4:00 3:00 12:00 8:00 17:00

GMT
0.00 9:00 8:00 17:00 13:00 22:00

INTRODUCCION AL ANLISIS TECNICO

Charles H. Dow a finales del siglo XIX fue el padre del anlisis tcnico burstil. El anlisis tcnico usa precios histricos para predecir movimientos futuros, con la ayuda mayoritariamente del uso y estudio de elementos grficos

INTRODUCCIN AL ANLISIS TECNICO


ANALISIS FUNDAMENTAL ANALIS DEL MERCADO ANALISIS TECNICO CHARTISMO

INDICADORES Y OSCILADORES

INTRODUCCIN AL ANLISIS TECNICO


El anlisis tcnico es el estudio del mercado a travs del uso de grficos basado en acontecimientos del pasado, la psicologa humana, y la ley de probabilidades con el propsito de predecir los futuros movimientos del mercado.

INTRODUCCIN AL ANLISIS TECNICO


El anlisis tcnico consiste en predecir el movimiento de los tipos de cambio basndose nicamente en las estadsticas y patrones de precio. Se utiliza para interpretar un grafico y permite ver que es lo que sucede al instante y actuar en consecuencia Por que funciona el anlisis tcnico

Muy popular, y por ende ofrece conocimientos sobre lo que muchos operadores estn haciendo Mas claro y menos controvertido que el anlisis fundamental Una manera simple de tomar decisiones de compraventa

INTRODUCCIN AL ANLISIS TECNICO

Qu comprar qu vender?

Cundo comprar cundo vender?

INTRODUCCIN AL ANLISIS TECNICO


Anlisis histrico. Comportamiento del mercado en periodo mayor de 6 meses. Anlisis a corto plazo. Psicologa de masas, el mercado sigue patrones de comportamiento repetitivos y reconocibles, que `pueden permitir que nos adelantemos al movimiento.

INTRODUCCIN AL ANLISIS TECNICO


El mercado lo descuenta todo Los precios se mueven por tendencias y estas persisten La historia se repite; el mercado tiene memoria

INTRODUCCION AL ANALISIS TECNICO


GRAFICOS

Estudiando los grficos con herramientas especficas, se descubren tendencias de mercado (primarias o secundarias) y se identifican oportunidades de compra o de venta.

TIPOS DE GRAFICOS
Grficos de lnea: Este tipo de grficos sita en el eje horizontal el paso del tiempo, ya sean das, semanas, etc., y en el eje vertical el precio o cotizacin. En el grfico se dibuja por lo tanto, para cada da, el precio al que ha cerrado la cotizacin de un valor concreto y uniendo los precios con una lnea se dibuja la grfica.

TIPOS DE GRAFICOS
Grficos de Renko: Consiste en el dibujo de una lnea en la direccin del movimiento anterior siempre que la cotizacin avance una cierta cantidad fija determinada de antemano.

TIPOS DE GRAFICOS
Grficos de Kagi: Se elige una cantidad que es el movimiento mnimo de precios que se necesita para dibujar una nueva lnea de cambio

TIPOS DE GRAFICOS
Grfico de punto y figura:
Es un tipo de grfico utilizado en el anlisis tcnico que se realiza en base a las cotizaciones de cierre de un valor o mercado.

En el eje vertical se colocan las cotizaciones y en el horizontal se van los cambios de tendencia manifestadas por las subidas y bajadas de los precios de los valores o ndice del mercado considerado.
Cuando se produce una subida de precio relevante, en torno a un 3% como mnimo, se anota una equis (X) y cuando haya una bajada de precio de ese nivel se dibuja un cero (0), as se van dibujando equis (X) y ceros (0)

TIPOS DE GRAFICOS
Grficos de barra: En este caso en el eje vertical se dibuja una barra, que representa el precio mximo que se ha pagado un da o semana concreta, el precio mnimo y una marca horizontal que refleja el precio al que ha cerrado la cotizacin en ese periodo (ya sea da, semana, etc.)

TIPOS DE GRAFICOS
Grfico de Velas Japonesas Los japoneses fueron el primer pueblo en utilizar el anlisis tcnico para prever la evolucin de los precios del arroz en el Siglo VII.

El mercado de este grano presentaba un desarrollo importante y permita el estudio de ciertos patrones de precios y volmenes que tendan a repetirse.
Dentro de las herramientas empleadas para el anlisis tcnico tuvo mucha aceptacin el conocido como "Velas Japonesas".

TIPOS DE GRAFICOS
Velas Japonesas
Mtodo de exponer informacin sobre valores y futuros para realizar el anlisis grfico. Arte de identificar combinaciones de conocidas y probadas. ciertas velas

INTRODUCCION AL ANALISIS TECNICO


TEORIA DE DOW

Charles_Henry_Dow (18511902) precursor del anlisis tcnico, a finales del siglo XIX escribi en el diario financiero Wall Street Journal 255 editoriales explicando su estudio de los grficos de los mercados, basado principalmente en los movimientos de los precios y las tendencias que forman. Su obra fue recopilada con base en sus editoriales y actualmente se conoce con el nombre de La Teora de Dow. .

TEORA DE DOW
Parte del supuesto de que en la evolucin del mercado se entremezclan tres tipos de movimientos o tendencias: Para Dow tendencia alcista es aquella en que los mximos y mnimos son cada vez ms altos, y la tendencia bajista es aquella en que los mximos y mnimos son cada vez ms bajos. A su vez las tendencias pueden ser: Primaria, Secundaria y Terciaria Las medias lo descartan todo Principio y confirmacin de tendencia El volumen se mueve con la tendencia Se considera una tendencia vigente hasta que no haya una confirmacin de cambio

TEORA DE DOW
1.- Tendencia primaria cuya duracin puede ser desde varios meses a varios aos. Se trata de amplios movimientos alcistas o bajistas y que traen como resultado una apreciacin o depreciacin del valor. Esta tendencia es seguida por el inversor a largo plazo y determina que el mercado sea alcista o bajista. 2.- Tendencia Secundaria de tres semanas a varios meses. Son reacciones intermedias importantes opuestas a la direccin primaria y acaban corrigiendo entre un 50 y un 75% del ultimo movimiento primario. Son tiles para invertir a medio o corto plazo. 3.- Tendencia terciaria o menor. Son movimientos de duracin menor a tres semanas. Se trata de breves fluctuaciones dentro de las tendencias secundarias y cuya duracin oscila entre seis - siete das hasta tres semanas. Se trata de correcciones en el intraday que suelen estar muy manipuladas, por lo que solamente es til para los inversores a muy corto plazo.

TEORA DE DOW
Lneas de Tendencia y Rangos.
Tendencia, direccin. El mercado se mueve solo en 3 direcciones. Tres tendencias identificables: Al alza A la baja Lateralizado Nuca se mueve en lnea recta, sino en Zigzag

TEORA DE DOW
Lneas de Tendencia y Rangos.

TEORA DE DOW
Lneas de Tendencia y Rangos.

TEORA DE DOW
Lneas de Tendencia y Rangos.
Clases de Tendencia: PRINCIPAL - INTERMEDIA - PLAZO CORTO

TEORA DE DOW
Lneas de Tendencia y Rangos.

El mercado se mueve en:


Lneas de tendencia. Rangos. (Canales) Parmetros Identificables

SOPORTES Y RESISTENCIAS
Soporte: es el piso o nivel de precio desde el cual un par de divisas no podr seguir bajando.

Resistencia: es el limite superior que un par de divisas no puede superar.


Tanto el nivel de soporte como el nivel de resistencia son en cierta forma subjetivos, ya que no existe una formula cientfica para calcularlos; sino que es algo que es simplemente visualizado por lo operadores

SOPORTES Y RESISTENCIAS

SOPORTES Y RESISTENCIAS

SOPORTES Y RESISTENCIAS

CANALES DE PRECIO
El soporte y resistencia no tienen que ser necesariamente lneas horizontales, si no que pueden presentarse en forma oblicua (o con tendencia) formando as los canales La lnea que sigue una tendencia (soporte en una tendencia alcista y resistencia en una tendencia bajista) debe ser considerada ligeramente la ms dbil de las dos

SOPORTES Y RESISTENCIAS

SOPORTES Y RESISTENCIAS

SOPORTES Y RESISTENCIAS

LINEAS DE TENDENCIA Y RANGO

Lnea de tendencia. (Bullish)

LINEAS DE TENDENCIA Y RANGO

Lnea de tendencia (lateral)

LINEAS DE TENDENCIA Y RANGO

Lnea de tendencia (bearish)

LINEAS DE TENDENCIA Y RANGO


A partir de la lneas de tendencia podemos definir rangos, canales o tneles.

LINEAS DE TENDENCIA Y RANGO


La fortaleza de la tendencia esta dada por el numero de veces que se soporta en la lnea.
La ruptura de una lnea de tendencia es uno de los mejores indicios para pensar que la tendencia actual va a cambiar.

INTRODUCCION AL ANALISIS TECNICO


SOPORTES Y RESISTENCIAS

Los soportes y resistencias son uno de los conceptos ms utilizados en operaciones de Bolsa, Forex y cualquier tipo de operaciones financieras..

SOPORTES Y RESISTENCIAS
Soporte.
Punto en el que los precios tiene dificultad para seguir bajando. Indica un nivel de precio especfico al cual una moneda no podr seguir bajando.

La imposibilidad recurrente de que el precio se mueva por debajo de ese punto produce un modelo que con frecuencia puede graficarse por medio de una lnea recta.

SOPORTES Y RESISTENCIAS

SOPORTES Y RESISTENCIAS
Resistencia Puntos mximos donde los precios tienen dificultad para seguir ascendiendo.

El nivel de precio al que se espera tendr lugar la venta.

SOPORTES Y RESISTENCIAS

SOPORTES Y RESISTENCIAS
Cuando uno de estos dos son vulnerados, nos da un indicio de entrada al mercado. Los soportes se transforman en resistencias y viceversa.

LINEAS DE TENDENCIA Y RANGOS

ANALISIS TECNICO CON GRAFICOS DE VELAS JAPONESAS

Las velas japonesas es una tcnica de grficos y anlisis usada en economa inicialmente por los japoneses.

GRAFICO DE VELAS JAPONESAS


Los japoneses fueron el primer pueblo en utilizar el anlisis tcnico para prever la evolucin de los precios del arroz en el siglo XVII.

El mercado de este grano presentaba un desarrollo importante y permita el estudio de ciertos patrones de precios y volmenes que tendan a repetirse. Dentro de las herramientas empleadas para el anlisis tcnico tuvo mucha aceptacin el conocido como "Velas Japonesas".

ANALISIS DE VELAS
Patrn de velas japonesas:
Un patrn de velas japons es un retrato psicolgico de la mentalidad de los operadores en aquel momento.
Muestra vvidamente las acciones de los operadores a medida que pasa el tiempo en el mercado, Porque funcionan? el mero hecho de que los humanos reaccionen de igual forma en situaciones similares hace que el anlisis del patrn de velas funcione. Construccin (Simple o Combinada)

ANALISIS DE VELAS
Tipos de velas.
Indecisin. Alcistas. Bajistas. Continuidad. Vuelta.

ANALISIS DE VELAS

ANALISIS DE VELAS

ANALISIS DE VELAS

ANALISIS DE VELAS
VELAS DOJI
Hay diferentes velas Doji que son importantes. La Doji Piernilarga tiene largas sombras superior e inferior y refleja una considerable indecisin por parte de los participantes del mercado. La Doji Lpida solo tiene una larga sombra superior y ninguna sombra inferior, y cuanto ms larga sea la sombra superior, ms bajista es su interpretacin. La Doji Liblula es lo opuesto de la Doji Lpida, o sea que slo hay una sombra inferior larga y no hay sombra superior. Generalmente se la considera bastante alcista. Las lneas de velas nicas son esenciales para el anlisis de las velas japonesas, y muchos patrones de velas japonesas se hacen con combinaciones de esta velas bsicas.

ANALISIS DE VELAS
Tipos de velas: Indecisin. Alcistas. Bajistas. Continuidad. Vuelta.
TIPOS DE VELAS
DOJI MARUBOZO

HARAMI

HARAMI CROSS

ANALISIS DE VELAS
TIPOS DE VELAS STAR
Morning Star.

BULLISH 3 method

ENGOLFING bullish line

LONG LOWER SHADOW

ANALISIS DE VELAS
TIPOS DE VELAS

MORNING DOJI STAR

THREE WHITE SOLDIERS.

PIERCING LINE (lnea penetrante)

ANALISIS TECNICO CON GRAFICOS DE VELAS JAPONESAS


VELAS BAJISTAS

Antes de usar los patrones de velas japoneses de manera efectiva, hay que determinar la tendencia

VELAS BAJISTAS
Bearish 3 method
FIGURA es una seal que contiene una gran vela negra seguida de tres pequeas velas, generalmente blancas y posteriormente de otra gran vela negra. Los tres cuerpos blancos estn contenidos en el rango del primer cuerpo negro. INTERPRETACION Durante una tendencia bajista, implica continuacin de la tendencia a la baja.

VELAS BAJISTAS
Dark cloud cover (el cielo tapado)
FIGURA Un candlestick blanco largo es seguido por un candlestick negro. El candlestick negro abre sobre el candlestick blanco alto y cierra en el cuerpo del candlestick blanco. INTERPRETACIN : Durante una tendencia bajista, un signo de inversin.

VELAS BAJISTAS
Engulfing bearish line (lnea de venta sumergida)
FIGURA Un cuerpo blanco pequeo seguido y contenido dentro de un cuerpo negro grande. INTERPRETACIN: un signo de inversin de cima mayor.

VELAS BAJISTAS
Evening Star

Star.
FIGURA Un cuerpo blanco grande seguido por un cuerpo pequeo (blanco o negro) que abre hueco en sobre el cuerpo blanco. El tercer candlestick es un cuerpo negro que cierra en el cuerpo blanco. INTERPRETACIN :un signo de cambio de tendencia.

VELAS BAJISTAS
Evening Doji Star.
FIGURA Es un cuerpo blanco de gran longitud seguido de un "doji" que deja un hueco con respecto a la vela citada, y proseguido de un cuerpo negro que deja otro hueco bajista en relacin al "doji", en el tercer "candlestick" negro el cierre se produce dentro del rango de la primera vela blanca. INTERPRETACIN Es una seal bajista que a menudo tiene implicaciones de techo.

VELAS BAJISTAS
Grave stone Doji. (lapida)
FIGURA La apertura y el cierre es por debajo del da anterior. INTERPRETACIN Un mercado en alza cambia la tendencia. Cuanto ms larga la sombra superior ms bajista el signo.

SOPORTES Y RESISTENCIAS
Long upper shadow
Sombra Superior larga Long Upper Shadow FIGURA Un candlestick (negro o blanco) con una sombra superior que tiene una longitud 2/3 o ms del rango total del candlestick.

INTERPRETACIN : un signo bajista, particularmente cuando aparece alrededor de los niveles de resistencia del precio.

VELAS BAJISTAS
Shooting Star.
Shooting Star Estrella fugaz

FIGURA Un candlestick (blanco o negro) con un cuerpo pequeo, la sombra superior larga, y pequea o ninguna sombra abajo.
INTERPRETACIN UNA FIGURA bajista, continuacin de la tendencia.

VELAS BAJISTAS
Spining top.
Spinning Top Cima que hila FIGURA Un candlestick (blanco o negro) con un cuerpo pequeo. El tamao de las sombras no es importante. INTERPRETACIN Una figura neutra. Las cimas que hila son ms importantes cuando forman parte de otras formaciones.

VELAS BAJISTAS
Three black crows.
Three Black Crows Tres Negro Bravea FIGURA Tres candlesticks negros largos con cierres consecutivamente ms bajos que cuando cierran se acercan a sus precios bajos. INTERPRETACIN Un signo de cambio de tendencia.

ANALISIS TECNICO CON GRAFICOS DE VELAS JAPONESAS

Las velas japonesas es una tcnica de grficos y anlisis usada en economa inicialmente por los japoneses.

VELAS DE VUELTA

VELAS DE VUELTA
Hamers (martillos)
FIGURA Un cuerpo pequeo (blanco o negro) en la parte alta con una sombra ms baja larga con una pequea o ninguna sombra superior. INTERPRETACIN Una figura alcista durante una tendencia bajista.

VELAS DE VUELTA
Hanging man
Hombre colgante FIGURA Un cuerpo pequeo (blanco o negro) cerca del alto con una sombra ms baja larga con pequea o ninguna sombra superior. La sombra ms baja debe ser dos o tres veces la altura del cuerpo. INTERPRETACIN: Una figura bajista durante una tendencia alcista.

VELAS DE VUELTA
El bebe abandonado alcista (abandoned baby bullish) es una formacin de tres vela muy parecida al morning doji star (lucero del alba doji) con la diferencia que el doji central est "abandonado". El trmino abandonado se concede porque el doji est aislado de las otras dos velas, es decir, se produce rodeado de gaps. La primera vela es negra y se produce tras una tendencia bajista. La segunda vela es un doji que abre con gap y cierra por debajo del mnimo de la vela anterior, as como su mximo que tambin es inferior al mnimo de la primera vela. La tercera vela es blanca que esta siempre por encima del doji. Esta tercera vela abre con gap y cierra dentro del cuerpo de la vela negra.

VELAS DE VUELTA
Stick Sandwich
El mercado se caracteriza por una tendencia previa bajista El primer da se forma un Marubozu negro cerrado En el segundo da se forma una vela blanca que cierra bastante por encima del Marubozu del primer da El ltimo da aparece otro Marubozu negro largo cerrado con un cierre igual o similar al cierre del Marubozu del primer da. La pauta Stick Sandwich lo que nos est mostrando es la muy alta probabilidad de que los precios hayan encontrado un soporte muy fiable

VELAS DE VUELTA
Dragnfly Doji
Ocurre cuando la apertura y cierre se ubican en el mximo del da. el precio cae durante el da, pero finalmente aumenta drsticamente hasta el precio de apertura o cerca de ste. Una vela de este estilo finalizando una tendencia a la baja es, extremadamente bullish

VELAS DE VUELTA
Long legged Doji. (Doji de largas piernas)
Se caracteriza por ser un doji con una larga sombra superior e inferior, se forma cuando el mnimo y el mximo durante la sesin forman una horquilla muy amplia pero el cierre se produce al nivel de la apertura. Esta seal implica indecisin, refleja un mercado en el cual los compradores y vendedores estn en equilibrio..

VELAS DE VUELTA
VELAS LARGAS o DAS LARGOS (LONG DAYS)
El trmino largo hace referencia a la longitud del cuerpo de la vela, la diferencia entre el precio de apertura y el precio de cierre. Una vela larga representa un gran movimiento de los precios durante el da. En otras palabras, la apertura y el cierre son considerablemente diferentes.

Nos marcan movimientos importantes que suelen corresponder a escapes.


Nos van a servir en muchos casos para confirmar que la operacin est o no en la direccin correcta.

VELAS DE VUELTA
VELAS CORTAS o DAS CORTOS (SHORT DAYS)
Representan un pequeo movimiento de los precios durante el da. Nos marcan movimientos de consolidacin y de reduccin de actividad. Normalmente, intentaremos estar fuera del mercado cuando se produzca una serie de velas cortas, aunque no por ello dejaremos de estar alerta, ya que tras las mismas podemos encontrar zonas de escape que pueden dar lugar a jugosas operaciones

SOPORTES Y RESISTENCIAS