CLUB DE FINANZAS

CICLO DE CLASES MAGISTRALES

FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS

UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS

ANÁLISIS DE LOS ESTADOS

FINANCIEROS

Lic. Hugo Alberto Young Gonzales

E-mail: hugo_young@hotmail.com

Lima, Mayo del 2009

 INTRODUCCIÓN
 Un Empresario o Gerente de una organización
recoge la información que proporciona la
Contabilidad, a través de una serie de
instrumentos para tomar decisiones oportunas y
adecuadas. Estos instrumentos lo constituyen
los Estados Financieros. Estos son cuadros
resumen de las actividades que ha realizado
una empresa durante un período, donde se
refleja la situación económica y financiera a una
determinada fecha.
 También sirve de información para entidades
externas a la organización (Bancos, SUNAT,
inversionistas, público interesado, etc.) . 2
 DEFINICIONES
 ACTIVO (ASSETS). Bienes (materialidad) y derechos (no
materialidad) de la empresa. Conjunto de propiedades de
una persona natural o jurídica. Los activos pueden incluir
efectivo, inventarios, valores, cuentas por cobrar,
terrenos, edificios, maquinaria, etc.
 ACTIVO CORRIENTE (CURRENT ASSETS). Activos
convertibles en efectivo durante una año. Es aquella
parte del Balance General que incorpora los activos más
líquidos que pueda tener cualquier empresa.
 ACTIVO FIJO (FIXED ASSETS) O NO CORRIENTE.
Aquellos que tienen una vida útil mayor a una año y que
generan ingresos futuros. Son los activos menos líquidos.
Todos aquellos activos que son inversiones permanentes
y también forman parte de la empresa: terrenos, edificios,
medios de transporte, maquinarias y equipo, etc. Es decir
activos tangibles, intangibles, operativos y financieros a
largo plazo.
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 PASIVO. Deudas (acto contractual) y
obligaciones (carácter impositivo) con terceros.
 PASIVO CORRIENTE. Vencen en un plazo de un
año o menos. Es decir, son pasivos flotantes que
en un corto lapso de tiempo (no más de un año),
deben pagarse o liquidarse de alguna manera
dentro del ciclo operativo del negocio.
 PASIVO NO CORRIENTE. Vencen en plazos
mayores a un año.
 PATRIMONIO (NET WORTH). Derecho de los
dueños y accionistas sobre los activos netos. Es
la diferencia existente entre el total de los activos
y pasivos de una empresa.
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 BALANCE GENERAL
 BALANCE SHEET. Estado financiero que
muestra contablemente a una fecha
determinada los activos de la compañía
(lo que la empresa posee), sus pasivos (lo
que la empresa debe) y la diferencia,
llamada patrimonio neto o patrimonio.
 Muestra la situación financiera de la
empresa a una fecha determinada.

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 BALANCE GENERAL
INVERSIONES
ACTIVO
CAJA Y BANCOS
VALORES NEGOCIABLES
CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES
OTRAS CUENTAS POR COBRAR
EXISTENCIAS
GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO
TOTAL ACTIVO CORRIENTE
CUENTAS POR PAGAR A LP
INVERSIONES PERMANENTES
INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPOS
OTROS ACTIVOS
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE
TOTAL ACTIVO
FUENTES DE FINANCIAMIENTO
PASIVO
SOBREGIROS BANCARIOS
CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES
OTRAS CUENTAS POR PAGAR
PARTE CORRIENTE DE LA DEUDA A LP
TOTAL PASIVO CORRIENTE
DEUDA A LARGO PLAZO
GANANCIAS DIFERIDAS
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE
CAPITAL SOCIAL
CAPITAL ADICIONAL
RESERVAS
UTILIDADES RETENIDAS (RESUL. ACUM)
TOTAL PATRIMONIO
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TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
 BALANCE GENERAL
ACTIVO TOTAL = PASIVO TOTAL + PATRIMONIO NETO

ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE

INVERSIONES PASIVO NO
CORRIENTE
ACTIVO NO
CORRIENTE ESTRUCTURA
DE CAPITAL

PATRIMONIO

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 ACTIVO CORRIENTE
 DINERO. En efectivo, en cheque, MN, ME (En la
empresa o Cta. Cte. del Banco o Institución
Financiera). (DISPONIBLE)
 CUENTAS POR COBRAR. A proveedores,
trabajadores o terceros; letras, facturas, préstamos.
(EXIGIBLE)
 EXISTENCIAS. Materias Primas, Productos en
Proceso y Productos Terminados. (REALIZABLE)
 GASTOS POR ANTICIPADO Y VALORES. Gastos
pagados por anticipado por períodos hasta un año
y acciones adquiridas que serán vendidas en un
plazo máximo de un año. (VALORES Y CARGAS
DIFERIDAS)
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 ACTIVO NO CORRIENTE
 CUENTAS POR COBRAR. A proveedores,
trabajadores o terceros; letras, facturas, préstamos
con vencimientos mayores a un año (EXIGIBLE).
 BIENES PARA EL USO DE LA EMPRESA.
Bienes con vida útil mayores a un año (TANGIBLE
O ACTIVOS FIJOS).
 GASTOS ANTICIPADOS EN BENEFICIO DE
VARIOS AÑOS FUTUROS. Gastos de
organización y pre-operativos, gastos en patentes,
marcas, etc. (INTANGIBLE)
 GASTOS POR ANTICIPADO Y VALORES. Gastos
pagados por anticipado por períodos superiores a
un año y acciones adquiridas que serán
mantenidas por períodos superiores a un año
(VALORES Y CARGAS DIFERIDAS).
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 PASIVO CORRIENTE
A FAVOR DEL ESTADO. Impuestos,
contribuciones y tasas.
 A FAVOR DE LOS TRABAJADORES.
Remuneraciones, CTS, gratificaciones,
participaciones y vacaciones pendientes
de pago.
 A FAVOR PROVEEDORES. Letras y
facturas pendientes de pago menores a
12 meses.
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 PASIVO NO CORRIENTE
A FAVOR DE PROVEEDORES. Facturas
y letras pendientes de pago mayores a 12
meses.
 A FAVOR DE TERCEROS. Préstamos
obtenidos mayores a 12 meses.

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 PACO S.A.A.
BALANCE GENERAL
Al 31 de diciembre del año 2004 y 2005
(Expresado en Nuevos Soles)

2005 2004 2005 2004

ACTIVO S/. S/. PASIVO Y PATRIMONIO NETO S/. S/.
Activo Corriente Pasivo Corriente
Caja y bancos 729,854 510,854 Cuentas por pagar 190,216 242,749

Cuentas por cobrar Participación de los

277,970 299,802 15,003 33,055
comerciales trabajadores por pagar
Porción corriente de
Existencias 347,986 390,516 423,562 83,956
deudas a largo plazo
Otros activos
104,605 334,350
corrientes
TOTAL ACTIVO
1,460,415 1,535,522 TOTAL PASIVO CORRIENTE 628,781 359,760
CORRIENTE

Activo No Corriente Pasivo No Corriente

Inversiones
85,857 82,901 Deuda a largo plazo 1,007,914 1,184,335
permanentes
Inmuebles, Impuesto a la renta y
maquinaria y 2,306,925 2,156,863 participación de los 111,353 82,053
equipo trabajadores diferida
Intangibles neto 500,475 323,673 TOTAL PASIVO 1,748,048 1,626,148
Otros activos no
34,636 40,630
corrientes
TOTAL ACTIVO
2,927,893 2,604,067 PATRIMONIO NETO
NO CORRIENTE
Capital 398,278 398,278
Capital adicional 83,398 83,398
Acciones de inversión 193,091 193,091
Reserva legal 785,261 785,261
Utilidades acumuladas 1,180,232 1,053,413

TOTAL PATRIMONIO NETO 2,640,260 2,513,441

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

TOTAL ACTIVO 4,388,308 4,139,589 4,388,308 4,139,589
NETO 12
 ESTADO DE GANANCIAS Y
PÉRDIDAS
 INCOME STATEMENT. Estado Financiero
que muestra los resultados de una
empresa durante un período específico de
tiempo, generalmente un año. Muestra, en
términos contables, todos los ingresos,
costos y gastos, impuestos y utilidades.
 Nos muestra la situación económica de la
empresa en un período determinado.

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 PACO S.A.A.
ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS
Al 31 de diciembre del año 2007 y 2008
(Expresado en Nuevos Soles)
2007 2008
S/. S/.
Ventas 2,263,005 2,472,965
Costo de Ventas -1,460,490 -1,407,881
Utilidad Bruta 802,515 1,065,084
Gastos Operativos
Gastos de Ventas -90,979 -93,214
Gastos de Administración -305,100 -358,187
Utilidad Operativa 406,436 613,683
Gastos Financieros -83,493 -41,742
Ingresos Financieros 10,951 582
Utilidad antes de la participación de los trabajadores y del IR 333,894 572,523
Impuesto a la Renta 100,168 171,757
Utilidad Neta 233,726 400,766
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