VPL, TIR e Payback

VPL
O que VPL? o valor presente baseado em pagamentos futuros descontados a uma taxa de juros apropriada menos o valor do investimento inicial. o clculo de quanto os futuros pagamentos somados a um custo inicial estaria valendo hoje.

Para que serve o VPL?

O Valor Presente Lquido (VPL) utilizado para calcular atratividade de investimentos. Serve para determinar/decidir sobre opes de projetos e investimentos.

Exemplo:
Uma consultoria em Processos Gerenciais ir investir em um novo produto. O novo produto ter diversos custos como: publicidade, campanha nacional de vendas, promoes e custos operacionais. Espera-se Fluxos de Caixa positivos e iguais a R$ 50.000,00 do primeiro ao sexto ano. As sadas de caixa sero de R$ 20.000,00 a cada ano.
A empresa planeja investir inicialmente R$ 100.000,00 e considera-se que os fluxos de caixa so aps pagamento de impostos. A taxa de juros considerada nesse projeto de 10% ao ano. Calcule o Valor Presente para cada ano e o VPL Final. Aps esses clculos informe se o projeto vivel ou no.

clculo

VPL= ( 18.181,82 + 16.528.93+ 15.026,30 + 13.660,27 + 12.418,50 + 11.289,87) 100.000 VPL = 87.105,69 100.000 SOMA DOS VPLs anuais (T1 a T6)> R$ 87.105,69 VPL Final= Soma VPLs anuais (87.105,69) (100.000,00) Resp .VPL Final= R$ -12.894,31 A empresa No deve investir, pois o VLP Final NEGATIVO

Vamos exercitar?
1

1) De acordo com as informaes abaixo, determine o VPL do projeto A e indique se o mesmo vivel ou no financeiramente.

2) De acordo com as informaes abaixo, determine o VPL do projeto B e informe se o mesmo vivel ou no e diga o porqu.

O que TIR?
a taxa (%) de atualizao que d ao VPL o valor zero. a taxa de retorno de um projeto. A TIR uma taxa de juros implcita numa srie de pagamentos (sadas) e recebimentos (entradas), que tem a funo de descontar um valor futuro ou aplicar o fator de juros sobre um valor presente.

Exemplo 2
Exemplo : a) O projeto B2B custa $1.000. Este projeto deve durar apenas um ano. Ao final deste nico ano o projeto B2B devera fornecer um resultado liquido final de $1.200. Qual a TIR deste projeto?
Soluo Partindo da definio de que a TIR taxa que faz o VPL = 0 VPL = VP CUSTOS (Io) VPL = FCt / (1 + K)t CUSTOS (Io) FCt / (1 + TIR)t Io = 0 FCt / (1 + TIR)t = Io FCt / (1 + TIR) = Io (1 + TIR) = FCt / Io (1 + TIR) = 1.200 / 1.000 = 1,2 TIR = 0,2 = 20%

PAYBACK
Para que serve o Payback?

Definir se o investimento aceitvel para a empresa baseado no tempo que se espera obter seu retorno.

Exemplo:
A empresa United e Corp. S/A planeja investir numa nova operao no Brasil a quantia inicial de U$ 100.000,00 e espera obter o Payback em 3 anos.Baseado no fluxo de caixa a seguir, pede-se : calcular o Payback e indicar se o projeto vivel ou no.
Investimento inicial: U$ 100.000,00 Meta de Payback : 3 anos

Resp. 60.000 + 25000= 85000 Faltam 15.000 (para completar os 100.000 de investimento) 15000/25000 = 0,6 anos (x12 = 7,2 meses) , 0,2 x30= 15 dias Payback= 2,6 anos 2 anos, 7 meses e 15 dias

O Projeto Vivel (a meta era payback de 3 anos e o payback foi de 2,6 anos)

Exerccio
Dado o Fluxo de Caixa abaixo, pede-se : A) informar o investimento inicial, B) preencher o quadro do Fluxo de Caixa Acumulado C) informar o Payback