UNIVERSIDAD DE EL SALVADOR Facultad Multidisciplinaria de Occidente Maestra en Administracin Financiera

El sistema financiero salvadoreo

Surgimiento del BCR

El sistema financiero surge en el pas con las operaciones de bancos privados, entre ellos el Banco Central de Reserva (BCR), que nace en 1934 como una sociedad annima de economa mixta. En 1961, se promulga la Ley Orgnica del BCR, en la cual se le otorgan facultades reguladoras y fiscalizadoras para las instituciones bancarias, a travs de la Superintendencia del Sistema Financiero, que naci adscrita al Banco Central

Nacionalizacin de la banca
Como una medida para contrarrestar los efectos de la nacionalizacin de la banca de los aos 80s, se inici en 1990 un Programa de Fortalecimiento y Privatizacin del Sistema Financiero cuyo objetivo era convertir el sistema en promotor del desarrollo econmico y social, as como el fortalecimiento y saneamiento de las instituciones.

Privatizacin de los bancos

Para lograr una mayor eficiencia y competitividad se opt por privatizar a los bancos. Como parte de este esfuerzo, en diciembre de 1990, se aprob la Ley Orgnica de la Superintendencia del Sistema Financiero, con el fin de fortalecer la supervisin y fiscalizacin de las instituciones financieras.

Nuevo BCR
Asimismo, en 1991 se aprob una nueva Ley Orgnica del Banco Central de Reserva de El Salvador: se le prohiba el financiamiento directo o indirecto al Estado y se le elimina la facultad de fijar el tipo de cambio y las tasas de inters, dejando que estas variables fueran determinadas por el mercado. En mayo de 1991, se aprueba la Ley de Bancos y Financieras que regira a los intermediarios financieros Reformas en el 2011, funcin reguladora del sistema financiero, a travs del Comit de Normas

Sistema de Supervisin y Regulacin Financiera (2011)

Superintendencia del Sistema Financiero
Supervisar la actividad individual y consolidada de los integrantes del sistema financiero y dems supervisados.

Banco Central de Reserva de El Salvador

Aprobar, a travs del Comit de Normas, el marco normativo para la aplicacin del marco legal del sistema financiero.

Preservar la estabilidad del sistema financiero y velar

por la eficiencia y transparencia del mismo, Velar por la seguridad y solidez de los integrantes del sistema financiero

Objetivos de la Superintendencia del Sistema Financiero

Contribuir a preservar la estabilidad y solvencia del sistema
financiero Fortalecer el establecimiento de mercados financieros ntegros, transparentes, ordenados, justos y eficientes Velar por el cumplimiento de la regulacin Adoptar las mejores prcticas, tanto por el ente supervisor como por los participantes del sistema financiero Proteger al consumidor de servicios financieros Apoyar a otras autoridades con facultades de supervisin y regulacin. En especial apoyar la facultad normativa del Comit de Normas.

Sistema Bancario
LEY DE BANCOS. Decreto No. 697 del 2 de septiembre de 1999, Relacin entre Fondo Patrimonial y Activos Ponderados. Con el objeto de mantener constantemente su solvencia, los bancos deben presentar en todo tiempo una relacin de por lo menos el doce por ciento entre su Fondo Patrimonial y la suma de sus activos ponderados, netos de depreciacin, reservas y provisiones de saneamiento

Instituto de Garanta de Depsito

Monto asegurado: El Instituto ser el garante de todos los depsitos de un depositante, en un mismo banco, por un monto del principal de hasta de cincuenta y ocho mil seiscientos veinticinco colones. En caso de cuentas cuyos titulares sean dos o ms personas, el monto de la garanta se computar independientemente para cada titular, con un lmite de tres personas por cuenta. Ninguna persona podr recibir en concepto de pago de la garanta de sus depsitos ms de cincuenta y ocho mil seiscientos veinticinco colones. $9800 por depositante

El mercado de valores
En abril de 1994, se aprueba la Ley del Mercado de Valores la cual tiene como objetivo regular la oferta pblica de valores, sus transacciones, los mercados e intermediarios y a los emisores, as como la promocin del desarrollo eficiente de los mercados y velar por los intereses del pblico inversionista. El mercado de valores, que era supervisado por la Superintendencia del Sistema Financiero hasta 1996, pas, a travs de la Ley Orgnica de la Superintendencia de Valores, a ser supervisado por la Superintendencia de Valores, la cual fue creada en el ao 1997.

LEY DE ANOTACIONES ELECTRNICAS DE VALORES EN CUENTA Decreto Legislativo No. 742, del 21 de febrero de 2002 Las anotaciones electrnicas en cuenta representan valores negociables mobiliarios, incorporados a un registro electrnico y no a un documento. Los valores desmaterializados o anotados, al igual que los titulosvalores, son una especie de valor. La representacin por medio de anotaciones electrnicas en cuenta es obligatoria para los valores negociables en bolsa. Las acciones y los valores no agrupados en emisiones podrn representarse por medio de ttulos o de anotaciones electrnicas en cuenta, a voluntad del emisor. Toda sociedad podr representar sus acciones por medio de anotaciones electrnicas en cuenta, para efecto que sean negociadas en Bolsa. Los valores extranjeros se negociarn en El Salvador bajo la forma de representacin que adopt el emisor, de conformidad al rgimen jurdico de su pas.

LEY DE TITULARIZACIN DE ACTIVOS Decreto Legislativo No. 470, del 15 de noviembre de 2007
Ley tiene por objeto regular las operaciones que se realizan en el proceso de titularizacin de activos, a las personas que participan en dicho proceso y a los valores emitidos en el mismo; as como establecer su marco de supervisin a) Titularizacin: Proceso mediante el cual se constituyen patrimonios independientes denominados Fondos de Titularizacin, a partir de la enajenacin de activos generadores de flujos de efectivo y administrados por sociedades constituidas para tal efecto. La finalidad de estos patrimonios ser principalmente originar los pagos de las emisiones de valores de oferta pblica que se emitan con cargo al Fondo.

Ley de Titularizacin
b) Fondo de Titularizacin o Fondo: Es un patrimonio independiente, diferente al de la Titularizadora y al del Originador. Est conformado por un conjunto de activos y pasivos que resulten o se integren como consecuencia del desarrollo del respectivo proceso de titularizacin. Los activos del Fondo tendrn por propsito principal, generar los pagos de los valores emitidos contra el mismo. El Fondo no es una persona jurdica. c) Originador: Persona propietaria de activos susceptibles de titularizacin de conformidad a esta Ley, los cuales enajena con la nica finalidad de constituir e integrar un Fondo de Titularizacin. d) Titularizadora: Persona jurdica que administra a los Fondos de Titularizacin. e) Representante de los Tenedores de Valores: Persona jurdica encargada de representar a los propietarios de los valores de cada Fondo de acuerdo a lo establecido en esta Ley.

Titularizaciones
58.3 45.0 45.1

20.8 10.5 2.8 4.4 12.5 15.8 10.5

Asociacin Alcalda de Alcalda de Liceo Francs San Salvador Santa Tecla 2010

Alcalda de Antiguo Cuscatln

Alcalda de Sonsonate

Apoyo Integral 2012

Club de Playa Alcalda de Salinitas San Salvador

CEPA

FOVIAL

2011

A junio 2013

Totales

2011 14.9

2012 A jun-13 73.3 114.0

Regulacin de la industria de seguros

En octubre de 1996 se aprueba Ley de Sociedades de Seguros, la cual regula las operaciones de este tipo de sociedades las cuales se encuentran fiscalizadas por la Superintendencia del Sistema Financiero No ayuda a la aplicacin de estndares internacionales La regulacin del contenido mnimo del contrato de seguro es inadecuado (CC)

Sistema de Ahorro para Pensiones

Ley del Sistema de Ahorro de Pensiones se aprueba en 1996, donde se crea el Sistema de Ahorro para Pensiones, administrado por sociedades annimas, delegadas por el Estado Previo a esta ley, se aprueba la Ley Orgnica de la Superintendencia de Pensiones. La Superintendencia de Pensiones est encargada de fiscalizar, vigilar y controlar el funcionamiento del Sistema de Ahorro para Pensiones, las administradoras de fondos de pensiones privadas y al Sistema de Pensiones Pblico, particularmente al INPEP y al ISSS en el Rgimen de Pensiones.

Regulacin para otros participantes

En la ltima dcada, se ha emitido nueva legislacin que permite introducir otras entidades bajo la sombrilla supervisora de los reguladores del sistema financiero, tales como:
conglomerados financieros, bancos cooperativos y sociedades de ahorro y crdito, casas de cambio, etc.

Otras leyes y reformas

LEY DEL SISTEMA DE GARANTIAS RECIPROCAS PARA LA MICRO, PEQUEA Y MEDIANA EMPRESA RURAL Y URBANA Decreto Legislativo No. 553, del 20 de septiembre de 2001. LEY DEL SISTEMA DE TARJETAS DE CRDITO Decreto Legislativo No. 181, del 12 de noviembre de 2009

Sistema financiero actual

El sistema financiero salvadoreo es un reflejo del proceso de internacionalizacin y globalizacin de las operaciones financieras Figura de conglomerados financieros (estructura de los bancos mayoritariamente de carcter internacional). Los conglomerados financieros, concentran operaciones en el sistema financiero a travs de bancos, casas de bolsas, administradoras de fondos de pensiones, aseguradoras, etc.

LEY DE REGULACIN DE LOS SERVICIOS DE INFORMACIN SOBRE EL HISTORIAL DE CRDITO DE LAS PERSONAS Ley tiene por objeto garantizar el derecho al honor, a la intimidad personal y familiar y a la propia imagen en el tema de la confiabilidad, la veracidad, la actualizacin y el buen manejo de los datos de consumidores o clientes, relativos a su historial de crdito, incorporados o susceptibles de ser incorporados a una agencia de informacin de datos administrada por una persona jurdica Registro de Agencias de Informacin de Datos Sobre Historial de Crdito de las Personas Agente Econmico

Agencia de Informacin

Agente Econmico 1 Agente Econmico 2 Agente Econmico 3 Agente Econmico n

Derechos de los consumidores o clientes a)Acceso a la informacin b)Fidelidad de la informacin c)Buen manejo de la informacin

Derechos de los consumidores o clientes

d.Consentir la recopilacin y transmisin de la informacin e.Rectificacin, modificacin y eliminacin de la informacin f. Indemnizacin: Los consumidores o clientes que sufran algn tipo de dao tendrn derecho a presentar la accin por daos y perjuicios g. Actualizacin: Todo consumidor o cliente tiene derecho a que se actualice su informacin crediticia.

ESTABLECIMIENTO DE TASAS MXIMAS El BCR ser la entidad responsable de establecer las tasas mximas, a partir del promedio simple de la tasa de inters efectiva de los crditos, expresada en trminos porcentuales. El BCR tomar en cuenta las tasas de inters efectivas de las operaciones de crdito otorgadas en el semestre inmediato anterior, informadas por las siguientes entidades del mercado financiero: bancos, los bancos cooperativos, sociedades y asociaciones cooperativas de ahorro y crdito, asociaciones y fundaciones sin fines de lucro que otorgan crditos. Para efectos del clculo de la tasa efectiva promedio simple para los segmentos de los microcrditos dirigidos a la microempresa establecidos en la presente Ley, deber considerarse la informacin que ser provista por parte de las asociaciones y fundaciones sin fines de lucro, sociedades de ahorro y crdito, sociedades y asociaciones cooperativas de ahorro y crdito, cajas de crdito y bancos de trabajadores.

LEY CONTRA LA USURA Decreto Legislativo No. 221, del 6 de diciembre de 2012

Legislacin en discusin
Ley de Fondos de Inversin Reformas a la Ley del Mercado de Valores Reformas a la Ley de Titularizacin de Activos Nueva ley para ampliar el permetro de supervisin DL de inclusin financiera (servicios financieros mviles) Grandes retos para el sistema: la sostenibilidad del sistema de pensiones

Estructura del Sistema Financiero

Entidad Cantidad Sociedades Controladoras de Finalidad Exclusiva 6 Bancos Privados 10 Sucursales de Bancos Extranjeros 1 Oficinas de Informacin de Entidades Extranjeras no Autorizadas para Captar Depsitos del Pblico 2 Bancos Cooperativos Autorizados para Captar Depsitos del Pblico 5 Bancos Cooperativos no Autorizados para Captar Depsitos del Pblico 1 Sociedades de Ahorro y Crdito Autorizadas para Captar Depsitos del Pblico 2 Federaciones de Cooperativas de Ahorro y Crdito 1 Sociedades Emisoras de Tarjetas de Crdito 5 Sociedades de Factoraje y Arrendamiento Financiero 5 Sociedades de Servicio de Transferencia de Fondos 3 Sociedades de Servicios Complementarios 4 Sociedades de Seguros y Fianzas 21 Sociedades de Garanta Recproca 1 Sociedades Administradoras u Operadoras de Sistemas de Pagos y de Liquidacin de Valores 1 Sociedades Especializadas en la Prestacin de Servicios de Informacin de Crditos 4 Casas de Cambio 4 Bolsa de Valores 1 Casas de Corredores de Bolsa (Intermediacin de Valores) 5 Casas de Corredores de Bolsa (Intermediacin de Valores y Administracin de Cartera) 7 Otros Emisores Nacionales de Valores Sociedades Especializadas en Depsito y Custodia de Valores Almacenes Generales de Depsito Sociedades Clasificadoras de Riesgo Sociedades de Titularizacin de Activos Fondos de Titularizacin Bolsa de Productos Bancos Estatales Instituciones Estatales de Carcter Financiero Administradoras de Fondos de Pensiones Fondos de Pensiones Entidades Previsionales del Estado Puestos de Bolsa de Productos Sociedades en Proceso de Disolucin y Liquidacin Total 9 1 6 5 2 7 1 2 8 2 2 3 9 3 149

Entidades Reguladas

 Adems la Superintendencia tiene dentro de sus supervisados: 46 auditores externos, 1,086 intermediarios de seguros, 29 agentes corredores de bolsa de valores, 20 agentes de bolsa de productos, y 166 peritos valuadores. Emisiones de valores

Intendencia de Riesgo

Objetivos estratgicos SSF

1. Contribuir a la proteccin del usuario del SF 2. Fortalecer la institucionalidad de la SSF:
2.1 Fortalecer la integracin 2.2 Fortalecer la capacidad tcnica 2.3 Fortalecer la transparencia y el buen gobierno corporativo de la SSF

3. Contribuir a la profundizacin del SF

3.1 Promover el desarrollo del mercado de capitales 3.2 Promover la consolidacin del Sistema de Ahorro para Pensiones 3.3 Apoyar el desarrollo de nuevos canales de acceso a servicios financieros

4. Implementar el enfoque de supervisin en base a riesgos y con criterios de consolidacin. 5. Promover la adopcin de estndares internacionales 6. Promover la ampliacin del permetro de la supervisin 7. Contribuir al fortalecimiento de la red de seguridad del sistema financiero

Objetivos Estratgicos
1. 2. Contribuir a la proteccin del usuario del SF Fortalecer la institucionalidad de la SSF:
2.1 Fortalecer la integracin 2.2 Fortalecer la capacidad tcnica 2.3 Fortalecer la transparencia y el buen gobierno corporativo

3.

Contribuir a la profundizacin del SF

4. 5.

6.
7.

Implementar el enfoque de supervisin en base a riesgos y con criterios de consolidacin. Promover la adopcin de estndares internacionales Promover la ampliacin del permetro de la supervisin Contribuir al fortalecimiento de la red de seguridad del sistema financiero

3.1 Promover el desarrollo del mercado de capitales 3.2 Promover la consolidacin del Sistema de Ahorro para Pensiones 3.3 Apoyar el desarrollo de nuevos canales de acceso a servicios financieros

P R O Y E C T O S

Objetivos Estratgicos
1. Contribuir a la proteccin del usuario del SF

2. 3.

Fortalecer la institucionalidad de la SSF: Contribuir a la profundizacin del SF

2.1 Fortalecer la integracin 2.2 Fortalecer la capacidad tcnica 2.3 Fortalecer la transparencia y el buen gobierno corporativo 3.1 Promover el desarrollo del mercado de capitales 3.2 Promover la consolidacin del Sistema de Ahorro para Pensiones 3.3 Apoyar el desarrollo de nuevos canales de acceso a servicios financieros

4. 5. 6.

7.

Implementar el enfoque de supervisin en base a riesgos y con criterios de consolidacin. Promover la adopcin de estndares internacionales Promover la ampliacin del permetro de la supervisin Contribuir al fortalecimiento de la red de seguridad del sistema financiero

Programa de Educacin Financiera Estrategia sobre Proteccin del Usuario del SF Acercamiento de los servicios a los usuarios del SF

Objetivos Estratgicos
1. 2. Contribuir a la proteccin del usuario del SF Fortalecer la institucionalidad de la SSF:

3.

Contribuir a la profundizacin del SF

2.1 Fortalecer la integracin 2.2 Fortalecer la capacidad tcnica 2.3 Fortalecer la transparencia y el buen gobierno corporativo 3.1 Promover el desarrollo del mercado de capitales 3.2 Promover la consolidacin del Sistema de Ahorro para Pensiones 3.3 Apoyar el desarrollo de nuevos canales de acceso a servicios financieros

4. 5. 6. 7.

Implementar el enfoque de supervisin en base a riesgos y con criterios de consolidacin. Promover la adopcin de estndares internacionales Promover la ampliacin del permetro de la supervisin Contribuir al fortalecimiento de la red de seguridad del sistema financiero

Plan para mejora del clima organizacional Definicin e implementacin de los procesos bajo enfoque integrado Definicin del Manual de Organizacin y Funciones Plan de migracin e integracin de los sistemas de informacin Plan de Carrera, Sucesin y Capacitacin Estructurado Estrategia para fortalecer la transparencia y buen gobierno de la SSF

Objetivos Estratgicos
1. 2. 3. Contribuir a la proteccin del usuario del SF Fortalecer la institucionalidad de la SSF: Contribuir a la profundizacin del Sistema Financiero
3.1 Promover el desarrollo del mercado de capitales 3.2 Promover la consolidacin del Sistema de Ahorro para Pensiones 3.3 Apoyar el desarrollo de nuevos canales de acceso a servicios financieros 2.1 Fortalecer la independencia 2.2 Fortalecer la integracin 2.3 Fortalecer la capacidad tcnica

4. 5. 6.

7.

Implementar el enfoque de supervisin en base a riesgos y con criterios de consolidacin. Promover la adopcin de estndares internacionales Promover la ampliacin del permetro de la supervisin Contribuir al fortalecimiento de la red de seguridad del sistema financiero

Nuevo marco legal para el mercado de valores Integracin de los mercados regionales Estrategia para contribuir a la consolidacin del SAP Programa de inclusin financiera

Objetivos Estratgicos
1. 2. 3. Contribuir a la proteccin del usuario del SF Fortalecer la institucionalidad de la SSF: Contribuir a la profundizacin del Sistema Financiero
3.1 Promover el desarrollo del mercado de capitales 3.2 Promover la consolidacin del Sistema de Ahorro para Pensiones 3.3 Apoyar el desarrollo de nuevos canales de acceso a servicios financieros 2.1 Fortalecer la independencia 2.2 Fortalecer la integracin 2.3 Fortalecer la capacidad tcnica

4.

Implementar el enfoque de supervisin en base a riesgos, con criterios de consolidacin.

Programa de diseo e implementacin de la supervisin en base a riesgo

5. 6. 7.

Promover la adopcin de estndares internacionales Promover la ampliacin del permetro de la supervisin Contribuir al fortalecimiento de la red de seguridad del sistema financiero

Objetivos Estratgicos
1. 2. 3. Contribuir a la proteccin del usuario del SF Fortalecer la institucionalidad de la SSF: Contribuir a la profundizacin del Sistema Financiero
3.1 Promover el desarrollo del mercado de capitales 3.2 Promover la consolidacin del Sistema de Ahorro para Pensiones 3.3 Apoyar el desarrollo de nuevos canales de acceso a servicios financieros 2.1 Fortalecer la independencia 2.2 Fortalecer la integracin 2.3 Fortalecer la capacidad tcnica

Diagnstico de aplicacin de estndares

4. 5.

Implementar el enfoque de supervisin en base a riesgos y con criterios de consolidacin. Promover la adopcin de estndares internacionales

6. 7.

Promover la ampliacin del permetro de la supervisin Contribuir al fortalecimiento de la red de seguridad del sistema financiero

Objetivos Estratgicos
1. 2. 3. Contribuir a la proteccin del usuario del SF Fortalecer la institucionalidad de la SSF: Contribuir a la profundizacin del Sistema Financiero
3.1 Promover el desarrollo del mercado de capitales 3.2 Promover la consolidacin del Sistema de Ahorro para Pensiones 3.3 Apoyar el desarrollo de nuevos canales de acceso a servicios financieros 2.1 Fortalecer la independencia 2.2 Fortalecer la integracin 2.3 Fortalecer la capacidad tcnica

4. 5. 6.

Implementar el enfoque de supervisin en base a riesgos y con criterios de consolidacin. Promover la adopcin de estndares internacionales Promover la ampliacin del permetro de la supervisin

7.

Contribuir al fortalecimiento de la red de seguridad del sistema financiero

Estudio para definir reas no reguladas de las diferentes industrias y aspectos generadores de riesgo

Objetivos Estratgicos
1. 2. Contribuir a la proteccin del usuario del SF Fortalecer la institucionalidad de la SSF:
2.1 Fortalecer la independencia 2.2 Fortalecer la integracin 2.3 Fortalecer la capacidad tcnica

3.

Contribuir a la profundizacin del Sistema Financiero

3.1 Promover el desarrollo del mercado de capitales 3.2 Promover la consolidacin del Sistema de Ahorro para Pensiones 3.3 Apoyar el desarrollo de nuevos canales de acceso a servicios financieros

4. 5. 6.

Implementar el enfoque de supervisin en base a riesgos y con criterios de consolidacin. Promover la adopcin de estndares internacionales Promover la ampliacin del permetro de la supervisin

Proyecto de fortalecimiento de la red de seguridad del sistema financiero

7.

Contribuir al fortalecimiento de la red de seguridad del sistema financiero

Supervisin Basada en Riesgos

Identificacin del Riesgo

Monitoreo Constante

Identificacin del Riesgo

Gestin de riesgo de los entes fiscalizados. Rol del ente supervisor, en cuanto a sus acciones preventivas y de cumplimiento

Monitoreo y Seguimiento
Gestin de Riesgo Entidad

Evaluacin del perfil y de la gestin de riesgo

Medicin del Riesgo

Mitigacin de Riesgo

Respuesta Supervisora y Asignacin de Recursos

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Criterios y polticas de supervisin

1. Inclusividad 2. Proactividad 3. Basada en Riesgos

4. En base consolidada 5. Incorpora mejores prcticas

6. Con nfasis en Gobierno Corporativo 7. Evala la efectividad de la disciplina de mercado y la adopcin de estndares de conducta

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UNIVERSIDAD DE EL SALVADOR Facultad Multidisciplinaria de Occidente Maestra en Administracin Financiera

El sistema financiero salvadoreo

ADMINISTRACIN DE RIESGOS Lorena Dueas Agosto 2013