Manajemen Stratejik

STRATEGI KORPORASI
STRATEGI DIVERSIFIKASI

Eka Fassarozi

Magister Sains Manajemen Universitas Riau

PENGERTIAN

STRATEGI KORPORASI MERUPAKAN strategi yang berkaitan dengan pilihan arah perusahaan secara keseluruhan, serta pengelolaan portofolio bisnis dan produk

3 masalah utama terkait strategi korporasi: - Strategi direksional

- Analisis portofolio
- Parenting strategy

Perusahaan dengan Diversifikasi Memiliki Dua Tingkat Strategi

1. Strategi Pada Tingkat Bisnis (Strategi Kompetisi)
Bagaimana menciptakan keunggulan kompetitif di setiap bisnis yang di mana perusahaan bersaing
- Biaya rendah - diferensiasi - biaya rendah terintegrasi/diferensiasi - Biaya rendah terfokus - Diferensiasi terfokus

2. Strategi Tingkat Korporat (Companywide Strategy)

Bagaimana menciptakan nilai untuk perusahaan secara keseluruhan
4

Pertanyaan Kunci Strategi Korporat

1. Bisnis apa yang seharusnya dimasuki perusahaan? 2. Bagaimana seharusnya kantor pusat perusahaan mengelola kesatuan anak perusahaan?

Strategi Korporat : what makes the corporate whole add up to more than the sum of its business unit parts
5

Tingkatan dan Jenis Diversifikasi

Diversifikasi Tingkat Rendah
Bisnis tunggal
> 95% penghasilan berasal dari unit A bisnis tunggal

Bisnis dominan

Antara 70% dan 95% penghasilan berasal dari unit bisnis tunggal

A B

Diversifikasi Tingkat Moderat sampai Tinggi

Related constrained
< 70% penghasilan berasal dari bisnis dominan; semua unit bisnis berbagi produk, teknologi dan kaitan distribusi < 70% penghasilan berasal dari bisnis dominan, dan hanya ada keterkiatan terbatas B A B A

A C

Related linked (mixed)

Diversifikasi Tingkat Sangat Tinggi

Unrelated-Diversified Unit Bisnis tidak berhubungan dekat B
Contoh: Salim Group

Motif, Insentif, dan Sumber daya untuk Diversifikasi

Motif untuk peningkatan Strategic Competitiveness

Sumber daya

Economies of Scope Market Power Financial Economies

Insentif

Motif Manajerial
7

Motif, Insentif, dan Sumber daya untuk Diversifikasi

Sumber daya
Insentif dan sumber daya dengan efek netral Strategic Competitiveness
Peraturan Anti-Trust Hukum Pajak Kinerja rendah Aliran kas yang tidak pasti Firm Risk Reduction Sumber daya yang tampak Sumber daya tak tampak
8

Insentif

Motif Manajerial

Motif, Insentif, dan Sumber daya untuk Diversifikasi

Sumber daya

Insentif

Motif Manajerial Menyebabkan Pengurangan Nilai

Motif Manajerial

Diversifikasi Risiko Tenaga kerja Manajerial

Meningkatkan Kompensasi Manajerial
9

Rangkuman Model Hubungan Antara Kinerja Perusahaan dan Diversifikasi

Sumber daya
Strategi Diversifikasi

Insentif

Motif Manajerial
10

Menambah Nilai dengan Diversifikasi

Diversifikasi menambah nilai dengan efektif melalui dua mekanisme:
Dengan mengembangkan economies of scope antar unit bisnis dalam perusahaan yang bisa menghasilkan keuntungan sinergis Dengan mengembangkan market power yang menyebabkan penghasilan yang lebih besar
11

Strategi Diversifikasi Alternatif

Strategi Diversifikasi yang Berhubungan
Berbagi Aktivitas

Mentransfer Kompetensi Inti

Strategi Diversifikasi yang Tak Berhubungan

Alokasi Pasar Modal Internal yang Efisien Restrukturisasi
12

Strategi Diversifikasi Alternatif

Berbagi Aktivitas
Karakteristik Kunci: Berbagi aktivitas sering kali menurunkan biaya atau meningkatkan diferensiasi
Contoh: Memakai sistem distribusi fisik dan daya penjualan yang sama seperti divisi diaper dan paper towel Procter & Gamble

Berbagi Aktivitas bisa menurunkan biaya jika:

Mencapai Skala ekonomis Ada dorongan efisiensi penggunaan Helps move more rapidly down Learning Curve
Example: Biaya iklan, penjualan dan servis alat-alat rumah tangga General Electric tersebar ke banyak produk yang 13 berbeda

Strategi Diversifikasi Alternatif

Berbagi Aktivitas
Karakteristik Kunci: Berbagi aktivitas dapat meningkatkan potensi atau mengurangi biaya diferensiasi
Contoh: Shared order processing system may allow new features customers value or make more advanced remote sensing technology available

Harus melibatkan aktivitas yang sangat penting untuk keunggulan kompetitif

Contoh: Pembagian penjualan dan distribusi fisik diapers dan paper towel Procter & Gamble efektif karena item-item tersebut memakan banyak tempat dan mahal untuk dikapalkan
14

Strategi Diversifikasi Alternatif

Berbagi Aktivitas
Asumsi: Ciri khas perusahaan yang kuat Misi korporat yang jelas yang menekankan pentingnya integrasi unit bisnis Sistem insentif yang memberikan penghargaan lebih dari sekedar kinerja unit bisnis

15

Strategi Diversifikasi Alternatif

Strategi Diversifiksi yang Berhubungan
Berbagi Aktivitas

Mentransfer Kompetensi Inti

Strategi Diversifikasi yang Tak Berhubungan

Alokasi Pasar Modal internal yang Efisien Restrukturisasi
16

Strategi Diversifikasi Alternatif

Mentransfer Kompetensi Inti
Karakteristik Kunci:
Memanfaatkan Saling hubungan antar divisi Mulai dengan analisis Value Chain Identifikasi kemampuan transfer ketrampilan atau keahlian di antara value chains yang sama Memanfaatkan kemampuan untuk transfer activitas
17

Strategi Diversifikasi Alternatif

Mentransfer Kompetensi Inti
Asumsi: Mentransfer kompetensi inti menghasilkan keunggulan kompetitif hanya jika kesamaan antar unit bisnis memenuhi syarat berikut: Aktivitas yang terlibat dalam bisnis adalah cukup mirip sehingga berbagi keahlian menjadi berarti Transfer ketrampilan melibatkan kegiatan yang penting untuk keunggulan kompetitif Transfer ketrampilan mewakili sumber daya keunggulan kompetitif yang signifikan untuk unit yang hendak dicapai

18

Strategi Diversivikasi Alternatif

Strategi Diversifiksi yang Berhubungan
Berbagi Aktivitas

Mentransfer Kompetensi Inti

Strategi Diversifikasi yang Tak Berhubungan

Alokasi Pasar Modal internal yang Efisien Restrukturisasi
19

Strategi Diversifikasi Alternatif

Alokasi Pasar Modal Internal yang Efisien
Karakteristik Kunci: Perusahaan sering kali mengusahakan strategi ini dengan diversivikasi lewat akuisisi: mengakuisisi perusahaan yang menarik dan sehat

Unit yang diakuisisi adalah otonom

Perusahaan pengakuisisi memasok modal yang dibutuhkan

Manajer portfolio mentransfer sumber daya dari unit yang menghasilkan kas ke unit yang berpotensi membutuhkan kas Menambah manajemen profesional & kontrol ke sub-unit Kompensasi manajer sub-unit berdasarkan hasil units
20

Strategi Diversifikasi Alternatif

Alokasi Pasar Modal Internal yang Efisien
Asumsi: Manajer memiliki pengetahuan lebih tentang perusahaan dari pada investor luar

Perusahaan dapat mengurangi risiko dengan mengalokasikan sumber daya di atara bisnis yang terdiversifikasi, meskipun pemegang saham secara umum bisa mendiversifikasikan dengan lebih hemat

21

Strategi Diversifikasi Alternatif

Strategi Diversifiksi yang Berhubungan
Berbagi Aktivitas

Mentransfer Kompetensi Inti

Strategi Diversifikasi yang Tak Berhubungan

Alokasi Pasar Modal internal yang Efisien Restrukturisasi
22

Strategi Diversifikasi Alternatif

Restrukturisasi
Karakteristik Kunci: Mencari industri atau organisasi yang tidak berkembang, tidak sehat, atau terancam kelangsungan usahanya Perusahaan induk (pengakuisisi) melakukan intervensi dan sering kali: - Merubah tim manajemen sub-unit - Merubah strategi - Memasukkan teknologi baru - Meningkatkan kedisiplinan dengan merubah sistem kontrol - Menjual bagian tertentu perusahaan - Makes additional acquisitions to achieve critical mass Sering kali menjual unit setelah melakukan perubahan ketika induk tidak lagi bisa menambah nilai untuk melangsungkan usahanya
23

Strategi Diversifikasi Alternatif

Restrukturisasi
Asumsi: Membutuhkan pengetahuan manajemen yang dalam dalam memilih perusahaan dengan nilai rendah atau diramalkan tidak potensial

Harus mengerakan lebih dari sekedar perusahaan yang melakukan restrukturisasi

Perlu memulai restrukturisasi industri untuk menciptakan lingkungan yang lebih menarik

24

Rangkuman Model Hubungan Antara Kinerja Perusahaan dan Diversifikasi

Intervensi Pasar Modal dan Pasar Untuk Posisi Manajerial

Sumber daya

Insentif

Strategi Diversifikasi

Kinerja Perusahaan

Motif Manajerial
Governance Internal Penerapan Strategi
25

PEMBAHASAN JURNAL

The Link Between Resources and Type of Diversification: Theory and Evidence

26

Pendahuluan
Perusahan besar yang melakukan diversifikasi dengan menguasai berbagai macam bisnis Perusahaan yang melakukan diversifikasi dikatakan cenderung anti kompetisi. Selain anti-kompetisi, perusahaan diversifikasi juga tidak menambah nilai bagi bisnis utama

 Penelitian ini juga bukan tentang alasan perusahaan melakukan diversifikasi, melainkan jenis pasar yang menjadikan perusahaan menjadi pusat. Sekali perusahaan memilih melakukan diversifikasi, jenis pasar yang dipilih untuk masuk harus sedemikian rupa sehingga menyediakan pasar dengan keunggulan kompetitif.

Identifikasi dari Penulisan ini : Suatu typology sumber daya yang generalizble di perusahaan yang berbeda. Hubungan antara sumber daya, jenis pasar dan potensi untuk menciptakan nilai.

Pembahasan
Hipotesis tentang jenis pasar masuk 1. Sumber Daya Asset fisik Asset tak berwujud Sumber daya keuangan

Hipotesis tentang kinerja 1. kontrol - Resiko - Ukuran - Capital expense - Tingkat awal diversifikasi

Diskusi dan Implikasi

Intangible resource Sumber daya keuangan Performance

Intangible resource

Denominator umum dari struktur dan strategi yang menerapkan masukkan sumber daya dengan permintaan pasar. Dari sumber daya ini, personil terlatih dengan manufaktur, pemasaran, dan teknik, ilmiah dan keterampilan manajerial sering menjadi lebih berharga dari gudang, pabrik, kantor dan faktor fisik lainnya
33

Sumber daya keuangan

Salah satu temuan yang lebih menarik dari penelitian ini adalah hubungan antara likuiditas jangka panjang dan diversifikasi tidak memiliki hubungan. Temuan ini memberikan dukungan empiris untuk generasi baru dari teori-teori keuangan yang mengklaim bahwa metode finacing tidak peduli ketika pasar modal memiliki harapan yang berbeda dari para manajer perusahaan.
34

PERFORMANCE

Mungkin Temuan yang paling penting dari penelitian ini berasal dari sampel stratified tinggi dan perusahaan yang berperforma rendah. Kurangnya signifikansi regresi secara keseluruhan untuk sampel dukungan kinerja rendah harapan peneliti bahwa kinerja perusahaan tinggi adalah mereka yang cenderung menggunakan sumber daya sesuai dengan teori mengembangkan. Untuk mendapatkan beberapa wawasan yang lebih dalam tentang perbedaan kinerja kita sekarang kontras koefisien variabel individual antara dua sampel.
35

Kesimpulan
sumber daya tak berwujud dan keuangan adalah faktor dominant yang memperjelas tipe diversifikasi yang dipilih oleh perusahaan. secara keseluruhan kinerja perusahaan bukanlah fungsi dari strategi diversifikasi tetap dipengaruhi oleh ketepatan strategi diversifikasi yang disesuaikan dengan profil sumber daya yang dimiliki perusahaan.

THANKS

FOR
ATTENTION