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EQUIPO:

Juan Jos Balderas Prez


Mayra Aracely Amador Landa Maria Asuncin Francisco Candanedo Gladis Edith Carballo Arroyo Heidi Gutirrez Snchez Maria del Carmen Flores Ibarra

INTRODUCCIN
El presupuesto financiero expresa el estado de situacin financiera presupuestado, el estado de flujo de efectivo presupuestado y el estado de resultados presupuestado.

PRESUPUESTO FINANCIERO

El presupuesto financiero es el que se ocupa de la estructura financiera de la empresa.

Es importante considerar las necesidades de la liquidez, rentabilidad , capital de trabajo, los orgenes y aplicacin de recursos, as como el flujo de efectivo.

QUE ES LIQUIDEZ FINANCIERA? Consiste en contar con el dinero necesario para pagar las obligaciones contradas a corto plazo.

Mientras la empresa tenga suficiente dinero para pagar sus deudas cada ao, se puede decir que cuenta con amplia liquidez financiera.

QU ES SOLVENCIA? Se identifica con la capacidad de una entidad de generar fondos para atender, en las condiciones pactadas, los compromisos adquiridos con terceros.

Solvencia es contar con los bienes y recursos suficientes para respaldar los adeudos que se tengan contrados, an cuando estos bienes sean diferentes al efectivo.

QU ES RENTABILIDAD? La rentabilidad empresarial es aquella que mide el beneficio que obtiene una empresa en funcin del capital invertido. La rentabilidad es el rendimiento promedio obtenido por todas las inversiones de la empresa. Tambin se puede definir como la rentabilidad del activo, o el beneficio que stos han generado por cada peso invertido en la empresa.

Es el excedente de los activos de corto plazo sobre los pasivos de corto plazo; es una medida de la capacidad que tiene una empresa para continuar con el normal desarrollo de sus actividades en el corto plazo.

Las empresas requieren conservar cantidades adecuadas para hacer frente a las obligaciones e inversiones que se han trazado en el plan general.

Las polticas relativas al otorgamiento de crdito y los esfuerzos de cobro determinarn el monto de esta inversin en relacin con las ventas realizadas o por realizar.

El nivel de inversin ptima en inventarios que una empresa debe tener es de los problemas ms complejos que se presentan, por conjugarse una serie de factores.

Las inversiones permanentes son fondos invertidos con la finalidad de conservar la inversin en el largo plazo. La intencin del ente es mantener la inversin en sus activos por un plazo que exceda un ao.

Finalidad del PF
La finalidad de un presupuesto financiero es, en general, mantener el equilibrio econmico entre los gastos y los recursos de la empresa.

Objetivos del PF
1) Indicar la situacin probable de la tesorera como consecuencia de las operaciones programadas. 2) Determinar posibles excedentes o dficits de recursos que puedan producirse y, como consecuencia, poner de manifiesto posibles necesidades de prstamos, o el uso de los excedentes en inversiones.

Ventajas del PF
1) Permite asumir el control de las finanzas

2) Permite identificar concretamente los gastos y llevar un control de los mismos


3) Permite crear un plan de ahorro 4) Ayuda a evitar los gastos impulsivos y a decidir el volumen de compra de la empresa 5) Permite proteger a la empresa contra consecuencias financieras de posibles imprevistos.

Desventajas del PF
1) Deben estar definidos claramente objetivos de la organizacin. los 2) Las proyecciones hechas a veces son poco realistas.

3) Las situaciones reales que se suscitan en el transcurso de las operaciones de la empresa tienden a modificar lo presupuestado, y es por ello que se debe de realizar continuamente un nuevo presupuesto, generalmente cada semana.

Tipos de PF
1) Estado de situacin financiera general) presupuestado. 3) Estado de resultados presupuestado (balance 2) Estado de flujo de efectivo presupuestado

Elaboracin del PF
1.- El presupuesto financiero debe partir del conocimiento del saldo existente al comienzo del periodo de planeamiento. 2.Para determinar las disponibilidades correspondientes a cada subperiodo, a este valor se le agregan las entradas previstas, que incluyen las ventas de contado, la recuperacin de cartera, los inters provenientes de inversiones en ttulos de valores redimibles a corto plazo o de fondos depositados en cuentas que proporcionan beneficios financieros, los dividendos reconocidos por inversiones en otras empresas o las ventas de activo fijo.

Elaboracin del PF
3.- La captacin de fondos monetarios tambin puede derivar de aportes de capital, de crditos a corto plazo o de la colocacin de bonos en el mercado. 4.- Despus de establecer los fondos monetarios disponibles, se estiman las salidas de efectivo asociadas con las diversas obligaciones que las empresas contraen con quienes les suministran bienes, servicios y capitales.

Elaboracin del PF

5.- Las erogaciones monetarias contemplaran tems como la remuneracin del personal, la cancelacin de cuentas a los proveedores, la amortizacin de crditos, el pago de intereses, el reconocimiento de dividendos y la cancelacin de obligaciones por concepto de seguros, impuestos, servicios pblicos, servicio de vigilancia, contratos de mantenimiento, asesoras, etc.

Elaboracin del PF
6.- Al deducir las salidas del efectivo de las disponibilidades calculadas previamente se obtiene el saldo final que, comparado con el monto mnimo pretendido conducir a tomar decisiones sobre inversin temporal externa cuando se pronostiquen excedentes o financiamiento a corto plazo cuando el valor mnimo exigido supere el saldo final calculado.

Ejemplo
Presupuesto Financiero
(miles $) Perodo Caja: nivel mnimo admisible Tasa inters prstamos Tasa inters colocaciones Enero - Junio 250 miles $ 1,0% mensual 0,5% mensual Escenario ventas 100% Costo Materiales s/ventas del mes Cobros del mes t-2 40% t-1 60% t s/ventas del mes Pagos del mes 80% s/ventas t 100% t+1 0%

Nov
Ventas (miles $) Media Base Desvo Ventas 1.500 1.500

Dic
1.600 1.600

Ene
1.800 80 1.800

Feb
1.500 80 1.500

Mar
1.900 100 1.900

Abr
2.600 125 2.600

May
2.400 120 2.400

Jun
1.900 90 1.900

Jul
1.300 70 1.300

Saldo inicial de caja Intereses ganados Cobranzas del mes


Gastos variables (Pagos del mes) Gastos Fijos Impuestos Dividendos Amortizacin capital Intereses pagados Saldo antes financiamiento Prstamos tomados Saldo fin mes Endeudamiento mximo

250 1,25 1.560


-1.440 -250

250 1,25 1.720


-1.200 -250

391 1,96 1.620


-1.520 -250 -150 0 0,0 93 157 250

250 1,25 1.740


-2.080 -250

250 1,25 2.320


-1.920 -250

250 1,25 2.480


-1.520 -250 -50 -603 (6,0) 302 0 302 -1.040 -250 -50 0 0,0 -1.340 1.590 250

0 0,0 121 129 250

-129 (1,3) 391 0 391

-157 (1,6) -497 747 250

-747 (7,5) -353 603 250

747 miles $

Ejemplo

e m p

Conclusin
El presupuesto financiero es una herramienta de gran utilidad que sirve para planear la estructura financiera de la empresa, y sobre ello realizar una toma de decisiones para saber que estrategia, producto o servicio le conviene ms a la empresa.

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