Dalila Ubillus ARRENDAMIENTO FINANCIERO LEASING, LEASEBACK 2 DEFINICIN Estos activos fijos deben ser adquiridos en el marco de un proyecto de inversin pblica. Leasing Financiero Operacin endeudamiento de mediano y largo plazo Se adquiere bienes muebles o inmuebles Se realizan pagos en cuotas peridicas Derecho al ejercicio de una opcin de compra AL FINAL DEL CONTRATO, EL ARRENDATARIO TIENE DOS OPCIONES: EJERCER LA OPCIN DE COMPRA del bien por el valor residual (diferencia entre el precio de adquisicin inicial que tuvo el arrendador ms los gastos e intereses, y las cantidades abonadas por el arrendatario). NO EJERCER LA OPCIN DE COMPRA y por tanto devolver el bien al arrendador. COSTE Hay dos tipos de costes de leasing, uno es el coste de depreciacin que es el ms caro de estos dos factores y el coste del prstamo del dinero (es el coste financiero que varia segn el tipo de inters aplicable por la entidad arrendadora). VENTAJAS DESVENTAJAS Se puede financiar el 100% de la inversin. Se accede a la propiedad del bien, a veces al final del contrato, al ejercer la opcin de compra. Se mantiene libre la capacidad de endeudamiento del cliente. No permite entregar el bien hasta la finalizacin del contrato. Flexible en plazos, cantidades y acceso a servicios. Existencia de clusulas penales previstas por incumplimiento de obligaciones contractuales. Permite conservar las condiciones de venta al contado. Coste a veces mayor que el de otras formas de financiacin, en particular cuando se producen descensos en los tipos de inters 5 Tipos de Leasing Leasing Operativo Es un tipo de arrendamiento en el cual el cliente paga cuotas peridicas de alquiler por el uso de un bien. Al finalizar el contrato, el cliente tiene las siguientes opciones: i) extensin del contrato; ii) devolucin del bien. 6 Tipos de Leasing Leasing Financiero Se transfieren los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad del activo arrendado. El arrendatario (entidad) se obliga a efectuar pagos peridicos que cubren el valor del activo y las cargas financieras correspondientes. El arrendatario tiene derecho a ejercer la opcin de compra, en ese momento la titularidad es transferida. LEASING OPERATIVO VS. LEASING FINANCIERO LEASING OPERATIVO LEASING FINANCIERO PARTES CONTRACTUALES Fabricantes, distribuidores e importadores. Empresa Arrendataria Empresa de leasing (bancos, financieras o empresas especializadas) Empresa usuaria DURACIN DEL CONTRATO 1 a 3 aos Irrevocable por ambas partes CARCTER DEL CONTRATO Revocable por el arrendataria con preaviso. Irrevocable por ambas partes ELECCIN DEL BIEN Por la arrendataria entre los que tenga la arrendadora Por la usuaria en cualquier fabricante o distribuidor TIPO DEL BIEN Bien standard o de uso comn Bien capital o equipo CALIDAD DEL BIEN Bienes nuevos o usados Slo bienes nuevos CONSERVACIN Y MANTENIMIENTO DEL BIEN Por cuenta de la empresa arrendadora Por cuenta de la empresa usuaria 8 FLUJO DE LEASING FINANCIERO Requiere bienes productivos Provee o construye el bien Banco o Empresa de Leasing (arrendador) Proveedor Entidad Pblica (arrendatario) Compra y financia P a g a
p r e c i o
d e l
b i e n
C o n t r a t o
L e a s i n g
F i n a n c i e r o
P a g a
R e n t a
( S e r v i c i o
d e
l a
D e u d a )
Identifica bien (selecciona) Entrega bien Persona autorizada a efectuar operaciones de Leasing Financiero 9 El arrendatario puede utilizar como Crdito Fiscal el IGV de las cuotas y de la opcin de compra (se entiende, por el valor residual). Tratamiento Tributario El IGV pagado en las cuotas y en la transferencia (si se ejerce la opcin de compra), es considerado como Crdito Fiscal as la entidad se encuentre exonerada del Impuesto a la Renta (no del IGV, pues en este caso dicho Impuesto es considerado como gasto). Configura una tcnica de asistencia financiera moderna, que se materializa mediante la previa adquisicin de un bien de capital de naturaleza mueble o inmueble, que realiza la entidad prestamista a una determinada empresa vendedora, para luego y en forma simultnea facilitarle el uso y la explotacin de ese mismo bien. durante un periodo fijo LEASEBACK
TPICO. Los contratos tpicos se deben a una denominacin jurdica, que regula de manera formal el mecanismo procedimental a seguir en los contratos.
CONSENSUAL Estos tipos de contratos se perfeccionan con el slo consentimiento de las partes contratantes.
PRINCIPAL Estos contratos son independientes o autnomos, que no depende lgica y jurdicamente de otro en el circuito contractual.
CARACTERSTICAS ESTRUCTURALES. ONEROSO Los contratos de Leaseback son onerosos porque en ellos cada parte no est dispuesta a dar si no es condicin a recibir
CONMUTATIVO Referido expresamente a las ventajas y desventajas de las operaciones econmicas financieras en la relacin contractual de la EMPRESA DE LEASEBACK y la EMPRESA USUARIA
PRESTACIONES RECIPROCAS Su reciprocidad se debe que ambas empresas se deben una prestacin y la otras una contraprestacin.
CARACTERES FUNCIONALES.
De Financiamiento Esta es una de las caractersticas funcionales ms importantes de los contratos es la financiacin de la empresa financiera a la empresa usuaria, por consiguiente, su estabilidad en el mercado da una mejor competitividad en la produccin de bienes y servicios, el financiamiento es obtener de ello todas las ventajas econmicas.