S

Licenciatura: Administracin de
PyMES
Propsito.
S Mediante el clculo del inters simple y del inters
compuesto se determinan el costo y el rendimiento del
dinero a travs del tiempo; por lo que en esta
presentacin se conceptualiza en primer trmino el
inters simple, as como se identifican y explican las
diferencias entre los elementos que lo integran.

S La base fundamental de la cual partimos es que el
dinero aumenta su valor con el tiempo, ejemplo:
S Una empresa obtuvo inicialmente un prstamo de
$20,000 y pago 2 meses despus, $20,400, es decir
los $20,000 que le prestaron mas $400 de inters,
que de acuerdo a nuestra base fundamental es la
cantidad en que aumento el valor del prstamo
original en dos meses.
S Desde el punto de vista del Banco , estos intereses
son su ganancia por haber invertido su dinero en el
prstamo y desde el punto de vista de la empresa
son el costo de haber utilizado los $20,000 durante
dos meses

Los elementos que intervienen en una
operacin como la descrita; son:

C= Capital ( importe del prstamo de
$20,000),
t= Tiempo o plazo (dos meses),
I= Inters ( $400),
M= Monto (capital mas intereses =
$20,400),
i= Tasa de inters(no lo precisa el
ejemplo, mas adelante se calcula)

Inters
Al inters se le considera como
el rdito que se paga por una
suma de dinero tomada en
prstamo
O es el costo de haberse
utilizado un capital en un
periodo de tiempo
O es la ganancia de haberse
invertido un capital en un
perodo de tiempo

S Este vara en razn directa
con:
a) la cantidad de dinero
prestada (capital),
b) el tiempo de duracin del
prstamo (plazo) y
c) la tasa de inters aplicada.
S Lo anterior nos lleva a la
necesidad de comprender
los conceptos mencionados
de Capital, Tiempo o Plazo
y la Tasa de inters

S Capital:
Es el dinero que se
toma en prstamo,
comnmente se le
denomina valor
presente. [algunos
autores lo llaman
Patrimonoio (P)]

S Tiempo (Plazo):
Es el intervalo durante el cual tiene lugar la operacin
Financiera (Pedir un prstamo o hacer una inversin),
la unidad de tiempo es el ao.

Ejemplo:
Cul ser el monto el 24 de diciembre de un capital de
$10,000 depositado el 15 de mayo del mismo ao en una
cuenta de ahorros que paga 19% anual simple?
S Para calcular el tiempo real (en otros autores tambin
puede ser llamado tiempo racional) es necesario
determinar el nmero de das que transcurren entre las
dos fechas (observe que el 15 de mayo no se incluye, ya
que si se deposita y retira una cantidad el mismo da no
se pagan intereses)
M= 10,000 [1+ (0.19)(223/365)]
M= 10,000 (1.116082)
M=11,160.82
16 das de mayo
30 das de junio
31 das de julio
31 das de agosto
30 das de septiembre
31 das de octubre
30 das de noviembre
24 das de diciembre
223
Y, t= 223/365
S En muchos casos se calcula el tiempo en forma
aproximada (algunos autores los llaman tiempo
comercial) contando meses enteros de 30 das y aos de
360 das.
S Por lo tanto, del 16 de mayo al 15 de Diciembre hay 7
meses, mas 9 das del 16 de diciembre al 24 de
diciembre:
7(30) + 9 = 219
t= 219/360
M= 10,000 [1+ 0.19(219/360)]=
=10,000(1.115583)
=11,155.83.
Aun que ocasiona diferencias en los valores que se
obtienen, se utiliza el calculo aproximado del tiempo debido
a que es mas sencillo y es mas comun su uso en
transacciones comerciales.

S Tasa de Inters:
Refleja la relacin que
existe entre los
intereses y el capital; en
el ejemplo
i = 400 = 0.02
20,000
Si se le multiplica por
100, este cociente indica
que el capital gan 2%
de inters en dos meses
($400 es el 2% de
$20,000)
Para convertir a la misma base
tanto la tasa de inters (i)
como el tiempo (t) se
acostumbra expresarlos en
unidades de ao;
Siguiendo el ejemplo: t=2 meses
y si el ao tiene 12 meses, el
tiempo expresado en
trminos de ao es; t=2/12=
1/6 .
Si la tasa de inters, si es de
0.02 por bimestre, en 6
bimestres ser:
i= 0.02(6)= 0.12 expresado en
%
0.12 x 100= 12% anual

Tambin se diferencia entre:
S La tasa de inters 0.12 (expresado en decimales)
S El tipo de inters 12% (expresado en porcentaje)
Ambas son expresiones distintas de lo mismo; la primera es
la forma algebraica de plantearlo , mientras que su
expresin porcentual es la que se utiliza cuando se maneja
verbalmente.
Es de uso comn hablar de tasas porcentuales de inters

Inters Simple:
Es la cantidad generada de un capital inicial invertido o prestado,
permanece constante durante su vigencia, se calcula mediante
la formula siguiente:
I = Cit donde:
El Inters simple es igual al capital multiplicado por la tasa de
inters y luego por el tiempo; Continuando con el ejemplo:
400 = $20,000 (0.12) (1/6)
Se integra de la suma del capital ms los intereses
generados en el periodo; por lo tanto:
M = C + i donde:
El monto es igual al capital mas los intereses;
continuando con el ejemplo:
20,400 = $20,000 + 400

Monto:
Por lo tanto si:
M = C + I
Considerando que el:
I = C i t
Se procede a combinar ambas expresiones quedando:
M = C + C i t
De cuya factorizacin se determina la formula general:
M = C (1 + i t)
M = 20,000(1+0.12(1/6)= 20,000(1.02)
M = 20,400



Valor Presente
Continuando con el mismo ejemplo:
La empresa tiene una deuda de $20,400 a pagar dentro de 2 meses;
si est pactada al 12% anual de inters simple, Cunto debera
pagar para saldar dicha deuda el da de hoy?
La respuesta es, desde luego $20,000 por tal razn se acostumbra
llamar a esta cantidad Valor actual de la deuda o de la operacin
Se podr observar que el Capital y el Valor actual representan lo
mismo, solo que en contextos diferentes.

El Capital es una cantidad que se invierte ahora para
obtener despus un monto superior, y el Valor Presente es
el que tiene en este momento una cantidad cuyo valor se ha
planteado en una fecha futura
El Valor Presente equivale al Capital, el cual se determina
despejando C en la frmula del Monto
Valor Futuro
S Como se menciono este Valor equivale al Monto, el cual se
determina mediante la frmula del Monto antes vista.

M = C (1 + i t)


Valor
Presente
Tasa de Inters
Tiempo
Valor
Futuro
Ecuaciones de Valor
Es frecuente que en las operaciones financieras haya dos o
mas transacciones diferentes que deben replantearse para
transformarles en una operacin nica.
En su forma mas simple podra considerarse, que la
formula del monto a inters simple es una ecuacin de
valores equivalentes.
M = C (1 + i t)
El monto (M) es equivalente a un capital (C), colocado a un
tiempo (t) y a una tasa(i).
Para determinar esta equivalencia es necesario
encontrar el valor de las diferentes operaciones en una
sola fecha para que sea posible compararlas (el valor
del dinero es diferente en tiempos diferentes y las
operaciones estn planteadas en distintos tiempos)
La fecha que elige para hacer coincidir el valor de las
diferentes operaciones se conoce como Fecha focal.
Una empresa que adeude dos crditos o mas, la fecha
focal ser el momento en que realice el pago final para
saldar (finiquitar) estos crditos.
Ejemplo:
S Una persona contrajo una deuda hace 8 meses por
$200,000 con 40% de inters simple, que vence dentro
de 4 meses. Adems debe pagar otra deuda de
$150,000 contrada hace 2 meses, con 35% de inters
simple y que vence dentro de dos meses. Considerando
un inters de 42%, qu pago deber hacer hoy para
saldar sus deudas, si se compromete a pagar $100,000
dentro de 6 meses?
Solucin:
S Las deudas son $200,000 de 8 meses antes, que vence
dentro de 4 meses, al 40% y de $150,000 contrada hace
dos meses, con 35% de inters simple y que vence
dentro de dos meses. Considerando un inters del 42%
qu pago deber hacer hoy para saldar sus deudas, si
se compromete a pagar $100,000 dentro de 6 meses?
1. La fecha focal es el da de hoy
2. El diagrama de tiempo y valor es:
A su vencimiento, el valor de la primera deuda es:
200,000[1 + 0.40(12/12)]
200,000(1.4) = 280,000
Mientras que su valor en la fecha focal asciende a:
280,000/[1+(0.42)(4/12)] = 280,000/1.14= $245,614.04
A su Vencimiento, el valor de la segunda deuda es:
150,000[1+0.35(4/12)] = $167,500
Y su valor en la fecha focal:
167,000/[1+(0.42)(2/12) = 167,000/1.07= $156,542.06
El valor de $100,000 en la fecha focal es:
!00,000/[1+(0.42)(6/12)] = 100,000/1.21= $82,644.63
En Donde:
X=245,614.04 + 156,542.06 82,644.63
X=$319,511.47

Bibliografa:
Daz Mata, Alfredo y Aguilera Gmez, Vctor. Matemticas
Financieras . Cuarta ed. Mxico: McGraw-Hill, 2007.