CAPTULO I

INTRODUCCIN

La empresa
institucin que est
insertada en el
mundo econmico y
es de vital
importancia para el
estado y la sociedad.
LA EMPRESA

Es la unidad econmica dedicada a la extraccin,
transformacin, transporte, comercializacin de
bienes econmicos con el objeto de aadirles valor y
obtener utilidades.
LA EMPRESA Y LA SOCIEDAD
La empresa es una institucin vital para la sociedad
Qu beneficios brinda la
empresa a la sociedad?
Empleo, valor agregado y
tecnologa.
Capacitacin y formacin.
Mejores condiciones de vida para
la poblacin.
La empresa es el motor de la vida socioeconmica de un pas y
conforma la clase de vida que tienen sus habitantes.

Roberto Servitje Sendra:

LOS PROYECTOS

un proyecto surge de la necesidad de algunos individuos o
empresas para conseguir un objetivo ya sea crear una
empresa, un bien o servicio para obtener utilidades.
Es una propuesta de accin tcnico econmica para resolver
una necesidad utilizando un conjunto de recursos disponibles,
los cuales pueden ser, recursos humanos, materiales y
tecnolgicos entre otros.
ESTUDIOS PRINCIPALES DE
LOS PROYECTOS
EL ESTUDIO DEL MERCADO
El objetivo aqu es estimar si puede haber ventas, es necesario
definir :
1.- El producto o servicio Qu es?, Para que sirve?, Cul es su
"unidad": piezas, litros, kilos, etc.?,
2.- Estudiar la DEMANDA de este producto, a quien lo compra y
cuanto se compra en la ciudad, o en le rea donde esta el
"mercado".
3.- Estudiar la OFERTA, es decir, la competencia De donde obtiene
el mercado ese producto ahora?, Cuntas tiendas o talleres hay?,
Se importa de otros lugares?, se debe hacer una estimacin de
cuanto se oferta.
4.- Con la oferta y demanda, definir cuanto ser lo que se oferte, y
a que precio. Con lo se elabora el presupuesto de ventas.
ESTUDIOS PRINCIPALES DE
LOS PROYECTOS
EL ESTUDIO TECNICO.
El objetivo de aqu es disear como se producir aquello que
venders, es decir, se hace el producto.
En el estudio tcnico se define:
1.- Donde ubicar la empresa, o las instalaciones del proyecto.
2.- Donde obtener los materiales o materia prima.
3.- Que maquinas y procesos usar.
4.- Que personal es necesario para llevar a cabo este
proyecto.
En este estudio, se describe que proceso se va a usar, y cuanto
costara todo esto, que se necesita para producir y vender.
Estos sern los presupuestos de inversin y de gastos.

ESTUDIOS PRINCIPALES DE
LOS PROYECTOS
EL ESTUDIO FINANCIERO.
Se busca demostrar la rentabilidad.
Se de utilizar y organizar tres presupuestos: ventas, inversin,
gastos, que salieron de los estudios anteriores.
Con esto se decidir si el proyecto es viable, o si se necesita
cambios, como por ejemplo, si se debe vender mas, comprar
maquinas mas baratas o gastar menos.
Hay que recordar que cualquier "cambio" en los presupuestos debe
ser realista y alcanzable, si la ganancia no puede ser satisfactoria, ni
considerando todos los cambios y opciones posibles entonces el
proyecto ser "no viable" y es necesario encontrar otra idea de
inversin.
As, despus de modificaciones y cambios, y una vez seguro de que
la idea es viable, entonces, se pasara al ltimo estudio.

ESTUDIOS PRINCIPALES DE
LOS PROYECTOS
EL ESTUDIO DE ORGANIZACIN.
Este estudio consiste en definir como se har la empresa, o
que cambios hay que hacer si la empresa ya esta formada.
Que rgimen fiscal es le mas conveniente.
Que pasos se necesitan para dar de alta el proyecto.
Como organizaras la empresa cuando el proyecto este en
operacin.



CONCEPTOS BSICOS DE ECONOMA
DONDE SE MANIFIESTA LA EMPRESA
ECONOMIA: Estudia la forma mas apropiada para que el ser humano
obtenga el mayor bienestar, o utilidad, es posible que los bienes y
servicios que produce para satisfacer sus necesidades con los recursos
escasos con que cuenta.



Busca la forma mas eficiente de producir bienes y servicios

Recursos escasos
Bienes econmicos son escasos

LOS ESTADOS FINANCIEROS
Son informes que dan a conocer la situacin econmica y financiera de una
empresa
Esta informacin resulta til para la Administracin, gestores, reguladores
y otros tipos de interesados como los accionistas, acreedores o
propietarios.
El objetivo de los estados financieros es proveer informacin sobre el
patrimonio a una fecha y su evolucin econmica y financiera en el
perodo que abarcan, para facilitar la toma de decisiones econmicas

Balance General
Es el documento en el cual se describe la posicin
financiera de la empresa en un momento dado (en un punto
especfico del tiempo).
Indica las inversiones realizadas por la empresa bajo la
forma de Activos, y los medios a travs de los cuales se
financiaron dichos activos, ya sea que los fondos se
obtuvieron bajo la modalidad de prstamos (Pasivos) o
mediante la venta de acciones (Capital Contable).
Es como una FOTOGRAFIA que muestra la posicin
financiera de la empresa en un momento determinado del
tiempo. Est compuesto por el Activo, Pasivo y Patrimonio.
Balance General

ACTIVO
CORRIENTE


ACTIVO
NO
CORRIENTE

PASIVO
CORRIENTE

PASIVO
NO
CORRIENTE

PATRIMONIO


ACTIVO = PASIVO + PATRIMONIO

Ecuacin de Equilibrio
Balance General

ACTIVO
CORRIENTE


ACTIVO
NO
CORRIENTE

PASIVO
CORRIENTE

PASIVO
NO
CORRIENTE

PATRIMONIO

Activo corriente
Activo: se refiere a todo aquello que le pertenece a la
empresa y se clasifican segn su grado de liquidez,es decir,
la facilidad con la que se pueden convertir en efectivo. Se
ordenan segn el grado de liquidez, de mayor a menor
grado. Se dividen en Activo Corriente y Activo No Corriente.
Activo Corriente: son aquellos Activos con mayor grado de
liquidez (aquellos que se pueden convertir en efectivo en un
perodo mximo de un ao, es decir, el ciclo normal de
operacin de un negocio). Entre ellos tenemos: Caja y
Bancos, Cuentas por Cobrar, Otras cuentas por cobrar,
Inventarios y Gastos Pagados por Anticipado.
Activo corriente
Caja y Bancos: representa el Efectivo de la empresa (en la
misma empresa o en Bancos). Este activo tiene un 100% de
liquidez.
Cuentas por cobrar: son producto de las ventas al crdito y
representan aquellos montos que la empresa va a recibir
como pago de sus clientes (deudores).
Otras Cuentas por cobrar: son cuentas por cobrar
producto de alguna transaccin distinta al giro del negocio
(alquiler de algn ambiente propiedad del negocio).

Activo corriente
Inventarios: representan las existencias que
tiene la empresa en su almacn, pudiendo ser:
insumos, materia prima, productos en proceso y
productos terminados, dependiendo del giro del
negocio (empresa productora, comercial o de
servicios).
Gastos pagados por anticipado: representas
pagos que la empresa realiza por adelantado por
algn producto o servicio que utilizar en el futuro
(seguros, alquileres).
Balance General

ACTIVO
CORRIENTE


ACTIVO
NO
CORRIENTE

PASIVO
CORRIENTE

PASIVO
NO
CORRIENTE

PATRIMONIO

Activo no corriente
Activo No Corriente: son aquellos Activos con menor
grado de liquidez (aquellos que se pueden convertir en
efectivo en un plazo mayor a un ao). Entre ellos tenemos
los Activos Fijos (terrenos, inmuebles, maquinarias, equipos)
y Depreciacin.
Activos Fijos: son el Terreno, Edificios (Inmueble),
Maquinaria y Mobiliario propiedad de la Empresa.
Depreciacin: representa el desgaste de los Activos Fijos
propiedad de la empresa, por su uso en el tiempo. El nico
Activo Fijo que no se deprecia es el Terreno.
Balance General

ACTIVO
CORRIENTE


ACTIVO
NO
CORRIENTE

PASIVO
CORRIENTE

PASIVO
NO
CORRIENTE

PATRIMONIO

Pasivo corriente
Pasivo: son las obligaciones que tiene la empresa para
con terceros (excepto dueos). Se clasifican segn el plazo
en el cual se tiene que honrar dicha obligacin y se dividen
en Pasivo Corriente y Pasivo No Corriente.
Pasivo Corriente: son aquellas deudas que deben
honrarse en el corto plazo (un ao como mximo). Se
tienen: Proveedores, Bancos, Empleados, Estado, entre
otros.
Proveedores: son las obligaciones que tiene la
empresa para con sus Proveedores, por los crditos que
estos le hayan otorgado.
Bancos: son las deudas que tiene la empresa con los
bancos por prstamos de corto plazo que estos le hayan
otorgado.
Empleados: son las deudas que tiene la empresa con
sus empleados (trabajadores) por concepto de sueldos,
gratificacin, beneficios sociales, entre otros.
Estado: son las deudas que tiene la empresa con el
Estado por el pago de impuestos.
Pasivo corriente
Balance General

ACTIVO
CORRIENTE


ACTIVO
NO
CORRIENTE

PASIVO
CORRIENTE

PASIVO
NO
CORRIENTE

PATRIMONIO

Pasivo No Corriente: son aquellas deudas que
deben honrarse en el largo plazo (ms de un ao).
Se tienen Hipotecas, Tenedores de Bonos, entre
otros.
Hipotecas: son deudas de largo plazo que tiene la
empresa con entidades financieras por algn
crdito hipotecario.
Tenedores de Bonos: son deudas de largo plazo
que tiene la empresa con inversionistas de bonos
emitidos por esta.
Pasivo no corriente
Balance General

ACTIVO
CORRIENTE


ACTIVO
NO
CORRIENTE

PASIVO
CORRIENTE

PASIVO
NO
CORRIENTE

PATRIMONIO

Patrimonio: son las obligaciones que la empresa tiene con
accionistas. Se tienen: Capital y Utilidades Acumuladas
Capital: representa la inversin inicial y aportes posteriores
que hayan realizado los dueos o accionistas de la empresa
para la constitucin y operacin de la misma.
Utilidades Acumuladas: son las ganancias que la
empresa va teniendo en el tiempo las cules se van
acumulando. Estas se pueden capitalizar (convertirse en
Capital) o distribuirse a los dueos a travs del pago de
dividendos.
Patrimonio
Estructura del Balance General
ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO
Activo Corriente Pasivo Corriente
Caja y Bancos Proveedores
Clientes Bancos
Otras Cuentas por Cobrar Empleados
Inventarios Estado
Gastos Pagados por Anticipado Total Pasivo Corriente
Total Activo Corriente Pasivo No Corriente
Deudas a Largo Plazo
Activo No Corriente Total Pasivo No Corriente
Activo Fijo Total Pasivo
Depreciacin Patrimonio
Acitvo Fijo Neto Capital
Total Activo No Corriente Utilidades Acumuladas
Total Patrimonio
TOTAL ACTIVO TOTAL PASIVO + PATRIMONIO
Ejemplo del Balance General
2002 2003 VARIACION
Efectivo y Valores negociables 100.0 120.0 20.0
Cuentas po Cobrar 50.0 60.0 10.0
Inventarios 150.0 180.0 30.0
Total Activo Corriente 300.0 360.0 60.0
Propiedades, planta y equipo 400.0 490.0 90.0
Depreciacin acumulada (100.0) (130.0) (30.0)
Activo Fijo Neto 300.0 360.0 60.0
Activos Totales 600.0 720.0 120.0
Cuentas por pagar 60.0 72.0 12.0
Deuda de corto plazo 90.0 184.6 94.6
Total Pasivo Corriente 150.0 256.6 106.6
Deuda de largo plazo 150.0 150.0 0.0
Total Pasivo 300.0 406.6 106.6
Capital de los accionistas 200.0 200.0 0.0
Utilidades retenidas 100.0 113.4 13.4
Total Patrimonio 300.0 313.4 13.4
Total Pasivo y Patrimonio 600.0 720.0 120.0
BALANCE GENERAL DE CPG AL 31 DE DICIEMBRE
ACTIVO
PASIVO Y PATRIMONIO
Aunque todos los activos se expresan en trminos de unidades
monetarias, slo el Efectivo representa dinero real. Las cuentas
por cobrar son cuentas adeudadas por terceros a favor de la
empresa y los inventarios muestras las inversiones en unidades
monetarias que la empresa ha realizado en materias primas,
productos en proceso y productos terminados.
Los derechos contra los activos pueden ser de dos tipos: pasivo
(dinero que adeuda la empresa) y la propiedad de los accionistas.
El capital de los accionistas ser un residuo que representa la
cantidad que recibirn los accionistas si todos los activos de la
empresa pudieran venderse a sus valores en libros y si todos los
activos pudieran pagarse tambin en valores.
Aspectos adicionales del Balance General
La cuenta Utilidades Retenidas se acumula a travs del
tiempo a medida que la empresa ahorra o reinvierte una
parte de sus utilidades en lugar de pagarla como
dividendos.
La otra cuenta del Patrimonio, el capital, surge de la emisin
de acciones para obtener nuevos fondos de capital.
El balance general cambiar todos los das a medida que la
empresa va teniendo diversos tipos de transacciones
(aumento de inventarios, disminucin de prstamos
bancarios, entre otros).
Aspectos adicionales del Balance General
Si se incrementa un Activo se debe:
disminuir otro activo en un importe igual, o
aumentar un pasivo o patrimonio en un
importe igual.

Si se disminuye un Activo se debe:
aumentar otro activo en un importe igual, o
disminuir un pasivo o patrimonio en un
importe igual.


Ecuacin de Equilibrio
Si se incrementa un Pasivo se debe:
disminuir otro pasivo o patrimonio en un
importe igual, o
aumentar un activo en un importe igual.

Si se disminuye un Pasivo se debe:
aumentar otro pasivo o patrimonio en un
importe igual, o
disminuir un activo en un importe igual.


Ecuacin de Equilibrio
El dueo del negocio decidi comprar equipos e
inmuebles e instalarlos en un pequeo local que
alquil. El precio de compra fue de S/. 6,000 y las
pag al contado.
ACTIVO PATRIMONIO
Caja y Bancos 4,000 Capital 10,000
Activo Fijo 6,000
TOTAL ACTIVO 10,000 TOTAL PATRIMONIO 10,000
BALANCE GENERAL 1
Ejercicio
Luego, el dueo adquiri mercadera para iniciar el proceso
de comercializacin. Para obtener un descuento por
volumen hizo un pedido por S/. 5,000. Como no tena
suficiente efectivo para cubrir esta compra, la hizo al crdito.
ACTIVO PATRIMONIO
Caja y Bancos 4,000 Proveedores 5,000
Inventarios 5,000
Activo Fijo 6,000 Capital 10,000
TOTAL ACTIVO 15,000 TOTAL PATRIMONIO 15,000
BALANCE GENERAL 2
Ejercicio
Del total de mercadera adquirida se retir del almacn
S/. 3,000 para su venta. Esta mercadera se vendi al
crdito a un cliente a S/. 4,500, obtenindose una ganancia
de S/. 1,500.
ACTIVO PATRIMONIO
Caja y Bancos 4,000 Proveedores 5,000
Clientes 4,500
Inventarios 2,000 Capital 10,000
Activo Fijo 6,000 Utilidades Acumuladas 1,500
TOTAL ACTIVO 16,500 TOTAL PATRIMONIO 16,500
BALANCE GENERAL 3
Ejercicio
Se recibi un pago de S/. 3,000 del cliente al que se le
vendi la mercadera al crdito.
ACTIVO PATRIMONIO
Caja y Bancos 7,000 Proveedores 5,000
Clientes 1,500
Inventarios 2,000 Capital 10,000
Activo Fijo 6,000 Utilidades Acumuladas 1,500
TOTAL ACTIVO 16,500 TOTAL PATRIMONIO 16,500
BALANCE GENERAL 4
Ejercicio
Se cancel la cuenta correspondiente a la
mercadera adquirida al crdito.
ACTIVO PATRIMONIO
Caja y Bancos 2,000
Clientes 1,500
Inventarios 2,000 Capital 10,000
Activo Fijo 6,000 Utilidades Acumuladas 1,500
TOTAL ACTIVO 11,500 TOTAL PATRIMONIO 11,500
BALANCE GENERAL 5
Ejercicio
Razones de liquidez
La liquidez es la capacidad para saldar las
obligaciones a corto. Se refieren no solamente a
las finanzas totales de la empresa, sino a su
habilidad para convertir en efectivo determinados
activos y pasivos corrientes.

Miden la habilidad de la empresa para pagar sus
deudas a corto plazo
Usos del Balance General
Razones de liquidez

1.- Razn Circulante



Significado: Representa las veces que el activo
circulante podra cubrir al pasivo circulante.

Aplicacin: Para medir la liquidez de una empresa.

Usos del Balance General
Razones de liquidez
2.-Prueba del cido
Es similar a la razn circulante, excepto por que excluye
el inventario, ya que :
a) Muchos tipos de inventarios no se venden con facilidad.
b) El inventario se vende normalmente al crdito, lo que significa que se
transforma en una cta. por cobrar antes de convertirse en dinero.





Significado: Representa las veces que el activo circulante ms lquido cubre al
pasivo a corto plazo.



Usos del Balance General
Razones de liquidez
3.- Razn de Cobertura de la Gastos de Operacin:




Representa la capacidad de la empresa para cubrir sus
costos bsicos de operacin.




Usos del Balance General
Razones de Actividad
Miden la velocidad con que diversas cuentas se
convierten en ventas o efectivo.

Miden la eficiencia de la empresa en la
administracin de sus activos
de liquidez









Usos del Balance General
Razones de Actividad
Miden la velocidad con que diversas cuentas se
convierten en ventas o efectivo.

Miden la eficiencia de la empresa en la
administracin de sus activos
de liquidez









Usos del Balance General
Razones de Actividad
1.- Rotacin de inventarios
Mide la actividad, o liquidez, del inventario de una
empresa.





Significado: Rapidez de la empresa en efectuar sus ventas.
Aplicacin: Medir eficiencia de ventas











Usos del Balance General
Razones de Actividad
2.- Rotacin de Cuentas por Cobrar: (RCC)
Mide la liquidez de las cuentas por cobrar por medio de
su rotacin.





Significado: Representa el nmero de veces que se cumple el crculo comercial
en el perodo a que se refieren las ventas netas.
Aplicacin: Proporciona el elemento bsico para conocer la rapidez y la
eficiencia del crdito











Usos del Balance General
Razones de Actividad
3.- Rotacin de activos fijos





Significado: Nmero de veces en que se ha vendido la inversin en activos
fijos.
Aplicacin: Medir la eficiencia del gerente de produccin. Medir la
eficiencia en la admn. de los activos fijos
















Usos del Balance General
Razones de Cobertura
El nivel de deuda de una empresa indica la cantidad de
dinero prestado por otras personas que se utiliza para
tratar de obtener utilidades. Cuanto mayor sea la deuda
que la empresa utiliza en relacin con sus activos
totales, mayor ser el apalancamiento financiero.
Ayudan a evaluar la solvencia de la empresa




















Usos del Balance General
Razones de Cobertura




















Usos del Balance General
Razones de Cobertura




















Usos del Balance General
Estado de Resultados
Muestra la rentabilidad de la empresa durante
un perodo, es decir, las ganancias y/o prdidas
que la empresa tuvo o espera tener.
Se conoce tambin como Estado de Ganancias
y Prdidas.
Presenta los resultados de las operaciones de
negocios realizadas durante un perodo,
mostrando los ingresos generados por ventas y
los gastos en los que haya incurrido la empresa.
Componentes del Estado de Resultados
Ventas: Representa la facturacin de la empresa en un
perodo de tiempo, a valor de venta (no incluye el I.G.V.).
Costo de Ventas: representa el costo de toda la
mercadera vendida.
Utilidad Bruta: son las Ventas menos el Costo de Ventas.
Gastos generales, de ventas y administrativos:
representan todos aquellos rubros que la empresa requiere
para su normal funcionamiento y desempeo (pago de
servicios de luz, agua, telfono, alquiler, impuestos, entre
otros).
Componentes del Estado de Resultados
Utilidad de operacin: Es la Utilidad Operativa menos los
Gastos generales, de ventas y administrativos.
Gastos Financieros: Representan todos aquellos gastos
relacionados a endeudamientos o servicios del sistema
financieros.
Utilidad antes de impuestos: es la Utilidad de Operacin
menos los Gastos Financieros y es el monto sobre el cual
se calculan los impuestos.
Impuestos: es un porcentaje de la Utilidad antes de
impuestos y es el pago que la empresa debe efectuar al
Estado.
Componentes del Estado de Resultados
Utilidad neta: Es la Utilidad antes de impuestos
menos los impuestos y es sobre la cual se calculan
los dividendos.
Dividendos: Representan la distribucin de las
utilidades entre los accionistas y propietarios de la
empresa.
Utilidades retenidas: es la Utilidad Neta menos
los dividendos pagados a accionistas, la cual se
representa como utilidades retenidas para la
empresa, las cuales luego pueden ser
capitalizadas.

Estructura del Estado de Resultados
Ventas
(-) Costo de Ventas
Utilidad Bruta
(-) Gastos
Utilidad de Operacin
(-) Gastos Financieros
Utilidad antes de impuestos
(-) Impuestos
Utilidad Neta
(-) Pago de Dividendos
Utilidades Retenidas
Ejemplo de Estado de Resultados
Ventas 200.0
Costo de los bienes vendidos (110.0)
Utilidad Bruta 90.0
Gastos generales, de ventas y administrativos (30.0)
Utilidad de Operacin 60.0
Gastos financieros (21.0)
Utilidad antes de impuestos 39.0
Impuestos (15.6)
Utilidad Neta 23.4
Asignacin de dividendos (10.0)
Utilidades Retenidas 13.4
ESTADO DE RESULTADOS DE CPG - 2003
Usos del Estado de Resultados o
ganancias y perdidas

El estado de resultados es pertinente para:
1.- El estado: verificar los impuestos
2.- El empresario: Verificar su ganancia
3.- Los Bancos: para la evaluacin crediticia
4.- Los empleados para la participacin de utilidades


Usos del Estado de Resultados
Razones de Rentabilidad

Existen muchas medidas de rentabilidad, la cual relaciona los
rendimientos de la empresa con sus ventas, activos o capital
contable. Estados de resultados de formato comn: Son
aquellos en los que cada partida se expresa como un
porcentaje de las ventas, son tiles especialmente para
comparar el rendimiento a travs del tiempo.
Miden el xito de la empresa en un perodo
determinado, desde el punto de vista financiero.

Usos del Estado de Resultados
Razones de Rentabilidad
1.- Margen de utilidad bruta
Mide el porcentaje de cada dlar de ventas que queda
despus de que la empresa pag sus productos.





Significado: Eficacia de la empresa para generar utilidades
de las ventas que realiza.
Aplicacin: Mide la proporcin de las ventas que se
convierten en utilidades


Usos del Estado de Resultados
Razones de Rentabilidad
2.- Rendimiento Sobre la Inversin







Significado: Eficacia de la empresa para generar utilidades
con la inversin que posee.
Aplicacin: Mide la proporcin de la inversin que se
convierte en utilidades
Compaa comercializadora
Ventas
Costo de artculos
vendidos
(gasto)
Gastos de ventas
y gastos
administrativos
menos
menos
ESTADO DE RESULTADOS BALANCE GENERAL
Inventario de
mercadera
Compra de
mercadera
Costos del
periodo
Costos del
producto