Inters Compuesto

Inters Compuesto

En el inters simple el capital original sobre el que se
calculan los intereses permanece sin variacin alguna durante
todo el tiempo que dura la operacin.

En el inters compuesto, en cambio, los intereses que se
van generando se van incrementando al capital original en
perodos establecidos y, a su vez, van a generar un nuevo inters
adicional para el siguiente lapso.



En los clculos de inters compuesto, el inters
correspondiente a un periodo de inters, se calcula sobre el
principal, ms la cantidad total de intereses acumulados en
periodos anteriores. Por lo tanto, el inters compuesto
significa inters sobre el inters, es decir refleja el efecto del
valor del dinero en el tiempo.

Se dice entonces que el inters se capitaliza y que se est en
presencia de una operacin de inters compuesto.

En estas operaciones, el capital no es constante a travs del
tiempo, pues aumenta al final de cada perodo por la adicin
de los intereses ganados de acuerdo con la tasa convenida.


Ejemplo.
Si se solicita un crdito de $1,000 a un inters compuesto
del 6% anual, calcule la cantidad total adeudada despus de un
periodo de 3 aos
El concepto de pago puede ilustrarse tambin considerando
diferentes esquemas de pago de un prstamo. Cada plan
representa el pago de un crdito de $5,000 en 5 aos con una tasa
de inters del 15% anual.
Plan 1. No se recupera el principal ni el inters hasta el quinto ao.
Cada ao se acumula inters sobre el total del principal e intereses
previamente acumulados.
Plan 2. El inters adeudado se paga cada ao y el principal se
recupera al final del quinto ao.
Plan 3. El inters adeudado y el 20% del principal, es decir $1,000
se pagan cada ao. Como el saldo adeudado decrece cada ao, el
inters adeudado decrece tambin.
Plan 4. Cada ao se hacen pagos iguales, una parte de los cuales se
dirige a la amortizacin del principal y el resto a cubrir el inters
adeudado.
Diferentes esquemas de pago de $5,000 al 15% en 5 aos
Smbolos y significado

i = Tasa de inters por periodo de inters, % por mes, %
por ao.
n = Nmero de periodo de inters (a inters compuesto).
P = Valor o suma de dinero en un tiempo sealado como
el presente.
F = Valor o suma de dinero en algn tiempo futuro.
A = Una serie consecutiva y peridica (mensual, anual,
etc.) de cantidades de dinero al final del periodo.
G = Aumento o disminucin uniforme de periodo tras
periodo

Frmulas de inters que relacionan entre s sumas
actuales y futuras de dinero

a) Hallar F cuando se conoce P
Por el concepto de equivalencia, conocemos que
un peso hoy equivale a (1+i) pesos dentro de un
ao.
Adems, cada peso en el tiempo t=1, equivale a
(1+i) pesos en el tiempo t=2, de manera que un
peso en el tiempo t=0, equivale a (1+i)(i+i) = (1+i)
2

pesos en el tiempo t=2
En general se tendr que un peso en el tiempo
t=0 equivale a (1+i)
n
pesos en el tiempo t=n.
El diagrama de flujo de efectivo que ilustra esta relacin es
Si consideramos que el capital es P en vez de 1, la frmula para
encontrar el valor futuro dado el valor presente ser
F = P (1+i)
n
o F = P(F/P,i%,n)
























b) Hallar P cuando se conoce F




c) Hallar F cuando se conoce A
a) Hallar F cuando se conoce P
d) Hallar A cuando se conoce F
e) Hallar P cuando se conoce A
f) Hallar A cuando se conoce P
g) Hallar F cuando se conoce G
h) Hallar P cuando se conoce G
i) Hallar A cuando se conoce G
Frmulas de inters que vinculan series uniformes de pagos,
con su valor actual o futuro


Tenemos que tomar en cuenta las siguientes consideraciones:
P tiene lugar un periodo de intereses anterior a la primera A
F tiene lugar en la misma fecha de la ltima A y N periodos
despus de P

Hallar P/A y A/P
Hallar A/F y F/A
Ejercicios
1.- Si se depositan $500 en una cuenta de ahorros bancaria, cunto habr en la cuenta
dentro de tres aos, si el banco paga 4% de inters compuesto anualmente?
2.-Si se quieren tener $800 en una cuenta de ahorros al trmino de 4 aos y se paga el
5% de inters anual, qu cantidad debe colocarse en la cuenta ahora?
3.- Suponga que compra una accin en $10 y la vende en $20; su ganancia es, por lo
tanto, $10. Si esto pasa en 5 aos, Cul sera la tasa de inters de retorno de su
inversin?

4.- Usted acaba de comprar 100 acciones de General Electric a $30 cada una. Vender las
acciones cuando su valor de mercado se duplique. Si espera que el precio de las acciones
se incremente en un 12% anual, cunto tiempo piensa esperar antes de vender las
acciones?


5.- Una persona deposita $500 en un fideicomiso al final de cada ao durante 5 aos. El
fideicomiso paga 5% de inters capitalizado anualmente. Cunto dinero tendr en su
cuenta al final de los 5 aos inmediatamente despus de su ltimo depsito?
6.- Cunto dinero estara dispuesto a pagar ahora por un pagar que producir $600
anualmente durante 9 aos a partir del ao entrante si la tasa de inters es del 7% anual?

7.- Cunto dinero debe depositar anualmente una persona empezando dentro de un ao
al 5.5% anual con el objeto de acumular $6000 dentro de 7 aos?
8.- Una pareja se propone comenzar a ahorrar dinero depositando $500 en su cuenta de
ahorros dentro de un ao. Calculan que los depsitos aumentarn en $100 por ao
durante 9 aos, de all en adelante. Cul sera el valor presente de las inversiones, si la
tasa de inters es del 5% anual?
Ejercicios
1.- Si se depositan $500 en una cuenta de ahorros bancaria, cunto habr en la cuenta
dentro de tres aos, si el banco paga 4% de inters compuesto anualmente?
2.-Si se quieren tener $800 en una cuenta de ahorros al trmino de 4 aos y se paga el
5% de inters anual, qu cantidad debe colocarse en la cuenta ahora?
3.- Suponga que compra una accin en $10 y la vende en $20; su ganancia es, por lo
tanto, $10. Si esto pasa en 5 aos, Cul sera la tasa de inters de retorno de su
inversin?

4.- Usted acaba de comprar 100 acciones de General Electric a $30 cada una. Vender las
acciones cuando su valor de mercado se duplique. Si espera que el precio de las acciones
se incremente en un 12% anual, cunto tiempo piensa esperar antes de vender las
acciones?


5.- Una persona deposita $500 en un fideicomiso al final de cada ao durante 5 aos. El
fideicomiso paga 5% de inters capitalizado anualmente. Cunto dinero tendr en su
cuenta al final de los 5 aos inmediatamente despus de su ltimo depsito?
6.- Cunto dinero estara dispuesto a pagar ahora por un pagar que producir $600
anualmente durante 9 aos a partir del ao entrante si la tasa de inters es del 7% anual?

7.- Cunto dinero debe depositar anualmente una persona empezando dentro de un ao
al 5.5% anual con el objeto de acumular $6000 dentro de 7 aos?
8.- Una pareja se propone comenzar a ahorrar dinero depositando $500 en su cuenta de
ahorros dentro de un ao. Calculan que los depsitos aumentarn en $100 por ao
durante 9 aos, de all en adelante. Cul sera el valor presente de las inversiones, si la
tasa de inters es del 5% anual?
Frecuencia de capitalizacin de
intereses
Inters nominal y efectivo

Muchas operaciones de prstamo estipulan que el inters es compuesto y
cargable con mayor frecuencia de una vez al ao.
Considere la operacin de un prstamo en el cual el inters se carga al 1%
mensual. En ocasiones se describe tal operacin como de una tasa de
inters del 12% anual. Con ms precisin, esta tasa debera ser descrita
como un 12% nominal anual capitalizable mensualmente.
Si el inters se expresa sin mencin alguna respecto a su capitalizacin, se
entiende que sta ocurre anualmente.


Perodo de capitalizacin

El inters puede ser convertido en capital anual, semestral, trimestral y
mensualmente, etctera. Dicho perodo es denominado perodo de
capitalizacin. Al nmero de veces que el inters se capitaliza durante un
ao se le denomina frecuencia de conversin.

Cul es la frecuencia de conversin de un depsito bancario que paga 5%
de inters capitalizable trimestralmente?
Ao 12 meses
= = 4
Trimestre 3 meses

La frecuencia de conversin es igual a 4. El perodo de capitalizacin es
trimestral.

Supongamos que el tipo de inters es del 12% capitalizado trimestralmente.
En este caso se entiende que el 12% es el inters nominal anual. Los
periodos de capitalizacin en el ao son 4. Por tanto, la tasa de inters por
periodo es de 12/4 = 3% por trimestre.
La tasa efectiva de inters es la tasa efectiva anual tomando en cuenta la
capitalizacin de intereses que ocurre durante el ao. La tasa efectiva de
inters anual se calcula


Donde:
M = Nmero de periodos de capitalizacin en el ao
r = Tasa de inters nominal anual
Tasa efectiva = (F/P, r/M, M) - 1
El perodo de capitalizacin y la tasa de inters compuesto siempre debern
ser equivalentes.


Dos conclusiones pueden establecerse en este momento:

a) El inters compuesto es mayor que el inters simple. Esto resulta as,
pues el primero gana intereses por s mismo, en tanto que el segundo
no.

b) A mayor frecuencia de conversin, mayor ser el inters que se obtenga
siendo igual la tasa anual nominal; as, un depsito bancario que
obtenga intereses en forma mensual tendr mayor rendimiento que uno
que los obtenga trimestralmente y ste, a su vez, ser mayor que otro
que los obtenga cada semestre.


Problemas de Inters Compuesto
1.-Qu capital debe invertir en una cuenta que paga el 33.6%
anual capitalizable mensualmente, para disponer de $13,000
en 7 meses?
2.-Cunto se acumula en una cuenta de ahorros que redita el
18.6% anual capitalizable bimestralmente en una plazo de 2
aos, si se invierten $35,000?
3.-En cunto tiempo se liquidar un crdito de $175,000 con
intereses de 24.96% compuesto por quincenas y un pago al
final de $230,000?
4.-Un televisor cuyo precio es de $4,500 se liquida con $5,200 a
los tres meses, cul es la tasa de inters anual capitalizable
por quincenas?