You are on page 1of 93

FINANZAS

EMPRESA

Una empresa es
una organizacin, institucin o industria,
dedicada a actividades o persecucin
de fines econmicos o comerciales, para
satisfacer las necesidades de bienes
o servicios de los demandantes, a la par
de asegurar la continuidad de la
estructura productivo-comercial as como
sus necesarias inversiones.

CLASIFICACIN DE LAS EMPRESAS
Segn su tamao.
Micro empresa: si posee 10 o menos trabajadores.
Pequea empresa: si tiene un nmero entre 11 y 49
trabajadores.
Mediana empresa: si tiene un nmero entre 50 y 250
trabajadores.
Gran empresa: si posee entre 250 y 1000 trabajadores.

Existen numerosas diferencias entre unas empresas y otras.
Sin embargo, segn en qu aspecto nos fijemos, podemos
clasificarlas de varias formas, segn sus mbitos y su
produccin.
SEGN SU MBITO DE ACTUACIN.
En funcin del mbito geogrfico en el que
las empresas realizan su actividad, se
pueden distinguir:
Empresas locales
Empresas nacionales
Empresas multinacionales
Empresas transnacionales


SEGN LA ACTIVIDAD O GIRO
Las empresas pueden clasificarse de acuerdo
con la actividad que desarrollen en:

Empresas del sector primario.
Empresas del sector secundario.
Empresas del sector terciario.
Empresas del sector cuaternario.

El sector primario est formado por
las actividades
econmicas relacionadas con la
transformacin de los recursos
naturales en materia prima, en el
sector primario se encuentra la
minera, agricultura, ganadera y
pesca.

Industriales: La actividad primordial de este tipo de
empresas es la produccin de bienes mediante la
transformacin y/o extraccin de materias primas.
Estas a su vez se clasifican en:

Extractivas; Son las que se dedican a la extraccin
de recursos naturales, ya sea renovables o no
renovable.

Manufactureras: Son aquellas que transforman las
materias primas en productos terminados y pueden
ser de dos tipos:
- Empresas que producen bienes de consumo final
- Empresas que producen bienes de produccin.
Agropecuarias: Como su nombre lo indica su funcin
es la explotacin de la agricultura y la ganadera.
El sector secundario es el sector de
la economa que transforma la materia
prima, extrada o producida por el sector
primario, en productos de consumo, o
en bienes de equipo, es decir, productos
que sern utilizados en otros mbitos del
sector secundario.
El sector secundario comprende
la artesana, la industria,
la construccin, la minera as como
la obtencin de energa.

Comerciales: Son intermediarios entre el productor y el
consumidor, su funcin primordial es la compra - venta
de productos terminados. Se pueden clasificar en :

Mayoristas: Son aquellas que efectan ventas en
gran escala a otras empresas tanto al menudeo como
al detalle. Ejemplo: Bimbo, Nestl, Jersey, etc.
Menudeo: Son los que venden productos tanto en
grandes cantidades como por unidad ya sea para su
reventa o para uso del consumidor final.
Minoristas o Detallistas: Son los que venden
productos en pequeas cantidades al consumidor
final.
Comisionistas: Se dedican a vender mercancas que
los productores dan en consignacin, percibiendo por
esta funcin una ganancia o comisin.
Sector servicios o sector terciario es el sector
econmico relacionadas con los servicios, no
compran bienes o materiales de forma directa, sino
venden servicios que se ofrecen para satisfacer
las necesidades de la poblacin.

Incluye subsectores.

Como comercio, transportes, comunicaciones, finan
zas, turismo, hostelera, cultura, espectculos,
la administracin pblica y los
denominados servicios pblicos, los presta
el Estado o la iniciativa privada(sanidad, educacin),
etc.

Dirige, organiza y facilita la actividad productiva de
los otros sectores (sector primario y sector
secundario)
Servicios: Como su nombre lo indica son
aquellos que brindan servicio a la comunidad y
pueden tener o no fines lucrativos. Se pueden
clasificar en:

Servicios pblicos varios ( comunicaciones,
energa, agua )
Servicios privados varios (servicios
administrativos, contables, jurdicos, asesora,
etc.)
Transporte (colectivo o de mercancas)
Turismo
Instituciones financieras
Educacin
Salubridad ( Hospitales )
Finanzas y seguros
SECTOR CUATERNARIO
Reconocido por todos los economistas del
mundo, el Sector Cuaternario es una parte de
la economa cuya caracterstica es estar
basado en el conocimiento, como la
generacin e intercambio
de informacin, tecnologa de la
informacin, consultora, educacin, investiga
cin y desarrollo, planificacin financiera y
otros servicios o actividades principalmente
intelectuales.

SEGN EL ORIGEN DEL CAPITAL:
Dependiendo del origen de las aportaciones
de su capital y del carcter a quien se dirijan
sus actividades las empresas pueden
clasificarse en:

a. Pblicas: En este tipo de empresas el
capital pertenece al Estado y generalmente
su finalidad es satisfacer necesidades de
carcter social. Las empresas pblicas
pueden ser las siguientes:
Centralizadas: Cuando los organismos de las
empresas se integran en una jerarqua que encabeza
directamente el Presidente de la Repblica, con el fin
de unificar las decisiones, el mando y la ejecucin.
Desconcentradas: Son aquellas que tienen
determinadas facultades de decisin limitada, que
manejan su autonoma y presupuesto, pero sin que
deje de existir su nexo de jerarqua.
Descentralizadas: Son aquellas en las que se
desarrollan actividades que competen al estado y que
son de inters general, pero que estn dotadas de
personalidad, patrimonio y rgimen jurdico propio.
Estatales: Pertenecen ntegramente al estado, no
adoptan una forma externa de sociedad privada, tiene
personalidad jurdica propia, se dedican a una
actividad econmica y se someten alternativamente al
derecho pblico y al derecho privado.
b. Privadas: Lo son cuando el capital es
propiedad de inversionistas privados y su
finalidad es 100% lucrativa.

Nacionales: Cuando los inversionistas son
100% del pas.
Extranjeros: Cuando los inversionistas son
nacionales y extranjeros.
Trasnacionales; Cuando el capital es
preponderantemente (que tiene ms
importancia) de origen extranjero y las
utilidades se reinvierten en los pases de
origen.

SEGN LA MAGNITUD DE LA EMPRESA: Este es uno de los
criterios ms utilizados para clasificar a las empresas, el que de
acuerdo al tamao de la misma se establece que puede ser
pequea, mediana o grande. Existen mltiples criterios para
determinar a que tipo de empresa pueden pertenecer una
organizacin, tales como:

a. Financiero: El tamao se determina por el monto de su capital.

b. Personal Ocupado: Este criterio establece que una empresa
pequea es aquella en la que laboran menos de 250 empleados,
una mediana aquella que tiene entre 250 y 1000, y una grande
aquella que tiene ms de 1000 empleados



c. Ventas: Establece el tamao de la empresa en relacin con
el mercado que la empresa abastece y con el monto de sus
ventas. Segn este criterio una empresa es pequea cuando
sus ventas son locales, mediana cuando son nacionales y
grande cuando son internacionales.


d. Produccin: Este criterio se refiere al grado de
maquinizacin que existe en el proceso de produccin.

- Empresa pequea es aquella en la que el trabajo del hombre
es decisivo, es decir, que su produccin es artesanal aunque
puede estar mecanizada; pero si es as generalmente la
maquinaria es obsoleta y requiere de mucha mano de obra.
- Una empresa mediana puede estar mecanizada como en el
caso anterior, pero cuenta con ms maquinaria y menos mano
de obra.
- Por ltimo, la gran empresa es aquella que esta altamente
mecanizada y/o sistematizada.
INTRODUCCION A LAS
FINANZAS
ASPECTOS FINANCIEROS
Abrir nuestro propio negocio es una gran
oportunidad, pero no obstante, es algo que
puede resultar intimidante para muchos.
Esto se debe a que antes de montar nuestra
propia empresa necesitamos estar
financieramente preparados para asumir
el reto, si descuidamos esto, nuestro
proyecto tendr muchas probabilidades de
no sobrevivir.


Para mejorar las posibilidades de xito, se
considera 4 aspectos financieros que
debemos tener en cuenta antes de dar el
paso.

ASPECTOS FINANCIEROS
ASPECTOS FINANCIEROS
1.- Estudiar nuestra situacin financiera
Antes de empezar con la planificacin un
negocio, debemos considerar
previamente cul es nuestra propia
situacin financiera personal y evaluarla.
Hay que asegurarse de que tenemos un
presupuesto personal que nos permita, en
caso de estrecheces financieras, ayudarnos
con los costes asociados a la puesta en
marcha del negocio.
2.- Consolidacin deuda
Una cuestin importante para mejorar
nuestra base financiera es la reduccin de
nuestra deuda. Una de las mejores
maneras para reducirla de manera efectiva
es acudir a un asesor financiero
profesional. Estudiar nuestra situacin y
nos dar unas pautas ajustadas a nuestra
situacin personal para reducir la deuda y
mejorar nuestra base financiera. Con este
paso, recuperaremos el control de
nuestras finanzas personales.


ASPECTOS FINANCIEROS
3.- Seguir un plan
Un plan de negocio le dar a nuestro
proyecto una direccin a seguir y es
un paso fundamental en el proceso de
planificacin.
Dentro del plan de negocio tendremos
que estructurar los pasos a seguir por la
empresa indicando lo que queremos
lograr y cundo.
Dentro del plan tendremos que incluir
unas metas financieras realistas.


ASPECTOS FINANCIEROS
4.-Mantener las cuentas de la empresa
ordenadas.
Antes de poner en marcha nuestro
negocio, tenemos que tener un
conocimiento detallado de su estructura
financiera. Adems tendremos que hacer
proyecciones de los costes y de los
rendimientos. Planificar los nmeros de la
empresa es esencial y no debemos
olvidarnos de incluir ningn tipo de coste.
ASPECTOS FINANCIEROS
FINANZAS
Cuando alguien establece un negocio lo
hace con la finalidad de ganar dinero.
En una empresa se tiene como objetivo
generar ganancias para sus accionistas


Generacin
de ganancias
Dinero
Accionistas
FINANZAS
El beneficio de los accionistas depende
entonces directamente de la cantidad de
dinero que la empresa genere por sus
operaciones

Aqu es donde las finanzas juegan un papel
clave, pues colaboran decisivamente a que
la empresa genere valor para sus
accionistas.
DEFINICIN
Las finanzas se considera una ciencia que
tiene que ver con el manejo eficiente del
dinero de la empresa

Adems se debe considerar dos parmetros
esenciales
Tiempo
Riesgo
FINANZAS

Las finanzas se definen como el arte y la
ciencia de administrar el dinero.

A nivel personal, las finanzas afectan las
decisiones individuales de cunto dinero gastar
de los ingresos, cunto ahorrar y cmo invertir los
ahorros. En el contexto de una empresa, las
finanzas implican el mismo tipo de decisiones:
cmo incrementar el dinero de los inversionistas,
cmo invertir el dinero para obtener una utilidad, y
de qu modo conviene reinvertir las ganancias de
la empresa o distribuirlas entre los inversionistas.
FACTOR TIEMPO
Se considera esencial, ya que las decisiones
que tiene que ver con la administracin del
efectivo de la empresa se hacen pensando
en futuro.

Ejemplo la necesidad de ampliar la capacidad
de produccin de una empresa (Planearlo hoy
ver beneficios en futuro)
Es decir, si finalmente nos decidimos a
comprar una maquinaria para ampliar la
produccin, ser necesario calcular si esta
inversin ser rentable

Para poder determinarlo es necesario
proyectar situaciones que se darn en futuro.
No obstante, la posibilidad que no se cumpla
lo que estimamos, siempre estar presente.

A esto se le conoce como riesgo y es algo
que esta presente cuando se toma
decisiones
CONCEPTO GENERAL
Las finanzas, son el conjunto de
actividades que ayudan al manejo
eficiente del dinero, en condiciones
de riesgo y tiempo, con el fin ultimo
de generar valor para los accionistas
TRES PREGUNTAS QUE LAS FINANZAS
RESPONDEN
Las finanzas responden a tres preguntas
bsicas

En que invertir?
Cmo financiar esa inversin?
Cmo pagar las cuentas?


FORMAS LEGALES DE LA ORGANIZACIN
EMPRESARIAL
Una de las decisiones esenciales que todas las
empresas deben tomar es seleccionar una forma legal
de organizacin. Esta decisin tiene implicaciones
financieras muy importantes porque la manera como
una empresa se organiza legalmente influye en los
riesgos que debern superar los accionistas de la firma,
al tiempo que determina su forma de recaudar dinero y
cmo se gravarn sus utilidades.
Las tres formas legales ms comunes de la
organizacin empresarial son
La propiedad unipersonal
La sociedad y
La corporacin.
FORTALEZAS Y DEBILIDADES
FORTALEZAS Y DEBILIDADES
FORTALEZAS Y DEBILIDADES
LAS METAS Y LAS FUNCIONES DE
LAS FINANZAS
LA CREACIN DEL VALOR
El objetivo de una compaa debe ser crear valor
para sus accionistas. El valor se representa por el
precio en el mercado de las acciones comunes de
la empresa, lo cual, a su vez, es una funcin de las
decisiones sobre inversiones, financiamiento y
dividendos de la organizacin.

La idea es adquirir activos e invertir en nuevos
productos y servicios, donde la rentabilidad
esperada exceda su costo, financiarlos con
aquellos instrumentos donde hay una ventaja
especfica, de impuestos o de otra manera, y
emprender una poltica significativa de dividendos
para los accionistas.
Maximizacin
de utilidades
Creacin de valor
(maximizacin del valor
del accionista )
Una organizacin siempre puede
elevar el total de sus utilidades
mediante la emisin de acciones
No se especifica el momento
oportuno, la duracin de las
ganancias o el momento oportuno
de recuperacin esperada
La maximizacin de las utilidades en comparacin
con la creacin del valor
LA MAXIMIZACIN DE LAS UTILIDADES EN
COMPARACIN CON LA CREACIN DEL VALOR
Con frecuencia se toma la maximizacin de
utilidades como el objetivo correcto de la
organizacin, pero esto no es tan inclusivo
como meta como el de maximizar el valor del
accionista.
Por una parte, el total de las utilidades no es
tan importante como las ganancias por accin.
Una organizacin siempre puede elevar el total
de sus utilidades mediante la emisin de
acciones y utilizar su captacin para invertirla
en bonos de la tesorera.
POR LAS RAZONES DADAS, EL OBJETIVO DE MAXIMIZAR LAS GANANCIAS POR
ACCIN PUEDE NO SER EL
MISMO QUE MAXIMIZAR EL PRECIO DE LAS ACCIONES EN EL MERCADO. EL PRECIO
EN EL MERCADO DE LAS ACCIONES DE UNA ORGANIZACIN REPRESENTA EL VALOR
QUE LOS PARTICIPANTES EN EL MERCADO DAN A LA COMPAA.
Es el proyecto de inversin que producir una
rentabilidad de $ 100000 de aqu a cinco aos ms valioso
que el proyecto que redituar recuperaciones anuales de
$ 15 000 durante cada uno de los siguientes cinco aos?
Valor en tiempo del dinero
No se considera el riesgo
e incertidumbre
Una empresa ser mas o
menos riesgosa dependiendo
de la cantidad de deuda en
relacin al capital
DECISIONES FINANCIERAS
Puesto que el principio de maximizacin de la
riqueza del accionista proporciona una gua
racional para manejar un negocio y para la
adjudicacin eficiente de recursos en la
sociedad, esto es una gua para buscar cmo
se deben tomar las decisiones financieras.

El valor en el mercado de las acciones de
una compaa refleja el intercambio en el
mercado entre el riesgo y el rendimiento.
VALOR DE
ACCIONES EN
EL MERCADO
Una
empresa
atrae
capital

Si sus oportunidades de
inversin justifican el uso de
ese capital
Crecimiento en la
economa
Las funciones de las finanzas involucran tres
grandes decisiones que debe tomar una
empresa:

La decisin sobre las inversiones,
La decisin sobre los financiamientos, y
La decisin sobre los dividendos.

Cada una debe considerarse en relacin con
nuestro objetivo; una combinacin ptima de
las tres crear valor.
LA DECISIN SOBRE LAS INVERSIONES
La decisin sobre las inversiones es la ms
importante de las tres decisiones cuando se trata de
la creacin del valor.

La inversin del capital es la asignacin del capital a
las propuestas de inversin cuyos beneficios se
obtendrn en el futuro. Puesto que no se conocen
con certeza los beneficios futuros, las proposiciones
de inversin necesariamente involucran riesgo.

En consecuencia, se deben evaluar en relacin con
su rendimiento y riesgo esperados, porque stos
son los factores que afectan la evaluacin de la
organizacin en el mercado.
Por qu debe una compaa concentrarse principalmente en la
maximizacin de riqueza en lugar de la maximizacin de utilidades?
"Una razn fundamental para el objetivo de maximizar la posesin
de riqueza del accionista como una meta primordial del negocio es
que un objetivo as puede reflejar el uso ms eficiente de los
recursos econmicos de la sociedad y as llevar a una
maximizacin de la riqueza econmica de la sociedad." Evale
brevemente esta observacin.
Beta-Max Corporation est evaluando dos propuestas de inversin.
Una involucra el desarrollo de 10 tiendas de descuentos en ventas
de discos en Chicago. Se espera que cada tienda proporcione una
utilidad anual despus del pago de impuestos de $35 000 durante
ocho aos, despus de los cuales caducar el arrendamiento y se
cerrar la tienda. La otra propuesta involucra un club del disco
clsico del mes. En sta, la empresa pondr mucho esfuerzo para
ensear al pblico a apreciar la msica clsica. La administracin
calcula que las utilidades despus de impuestos sern cero durante
dos aos, despus de lo cual crecern a $40 000 anuales hasta el
ao 10, Y seguirn a ese nivel de all en adelante. La duracin del
segundo proyecto es de 15 aos. Sobre la base de esta
informacin, cul proyecto prefiere usted? Por qu?
Cules son las funciones principales del administrador
de finanzas? Qu tienen en comn estas funciones?
Deben los administradores de una organizacin ser
propietarios de cantidades considerables de acciones en
la compaa? Cules son los pros y los contras?
En aos recientes, ha habido cierto nmero de
reglamentaciones ambientales de contaminacin, de
contratacin y otras que se han impuesto a los negocios.
En vista de estos cambios, es la maximizacin de la
riqueza &1 accionista todava un objetivo realista?
Como inversionista, cree usted que se paga demasiado
a algunos administradores?
No ser que reciben sus recompensas a expensas de
usted?
Cmo gobierna la idea del riesgo y la recompensa el
comportamiento de los administradores financieros?



SISTEMA
FINANCIERO
INTRODUCCION
El objetivo principal de cualquier mercado es el
intercambio de bienes y servicios.
Cada individuo entrega bienes que le sobran a
cambio de otros que necesita.

Para ellos se puede enfocar en tres decisiones
1.- Consumir bienes y servicios a travs de la vida
cotidiana.
2.- Prestarlo a aquellos individuos que lo precisen
para cubrir sus necesidades.
3.- Destinarlo al ahorro

Para facilitar el contacto entre personas que
tienen exceso de dinero y las que carecen de el
surge el Sistema Financiero.




SISTEMA FINANCIERO
Es el conjunto de instituciones, medios y mercados
cuyo fin principal es canalizar el ahorro que generan las
unidades econmicas con supervit (Ahorradores) hacia
los prestatarios o unidades econmicas con dficit
(Inversores).

Unidades econmicas con supervit.- son aquellas que
gastan una cantidad inferior a la que tienen, es decir,
utilizan para su consumo o inversin solamente una
parte de sus ingresos.

Unidades econmicas con dficit.- son aquellas que
gastan una cantidad superior a la que tienen, es decir,
utilizan para su consumo o inversin una cantidad
superior a sus ingresos totales.
SISTEMA FINANCIERO
Funciones

Fomentar el ahorro
Captar ese ahorro y canalizarlo hacia la
inversin
Ofertar aquellos productos que consigan
adaptarse a las necesidades de los
ahorradores y los inversores de manera que
ambos obtengan la mayor satisfaccin con el
menos costo
Lograr la estabilidad monetaria y financiera,
haciendo que las instituciones financieras se
adapten a los cambios econmicos,
asignando los instrumentos de control
adecuados

SISTEMA FINANCIERO
Composicin


ACTIVOS FINANCIEROS
Se denomina activos financieros a los
ttulos emitidos por las actividades
econmicas que suponen un
instrumento para conducir el ahorro
hacia la inversin y que representan

Activo (derecho) para quien lo posee
Pasivo (obligacin) para quien lo
genera
CARACTERSTICAS
Liquidez.- se mide por la facilidad y la certeza de
un activo para convertirse en dinero liquido de
forma rpida, es decir a corto plazo, y sin sufrir
perdida en su valor
Riesgo.- es la probabilidad de que llegado el
vencimiento de su obligacin de pago, el emisor
del activo no haga frente al pago o amortizacin
de la deuda.
Riesgo de crdito
Riesgo de tipo de inters
Riesgo de mercado
Riesgo de pas


CLASIFICACION
SEGN LA EMISIN

a) Activos Primarios.- son los emitidos
directamente por las unidades
econmicas con dficit.


a) Activos Secundarios.- son creados o
emitidos por los intermediarios
financieros (banco) con el fin de captar
fondos, previo pago de una rentabilidad,
que luego prestaran a los que lo soliciten.
CLASIFICACION
SEGUN EL EMISOR


a) Pblicos .- son activos emitidos por el
estado

b) Privado.- cuando el emisor no es un
organismo pblico, sino cualquier otra
empresa y sociedad de carcter
privado.

CLASIFICACION
SEGN EL GRADO DE LIQUIDEZ

a) A la vista
b) A corto plazo
c) A largo plazo
INTERMEDIARIOS FINANCIEROS
Son las instituciones que concilian los
deseos de las unidades econmicas con
dficit con las unidades econmicas con
supervit.

El contacto directo entre los demandantes de
dinero con los posibles oferentes es
extremadamente difcil, pues las condiciones
de plazos, riesgo y rentabilidad que cada uno
persigue son casi imposibles de conciliar. De
ah que aparecen los intermediarios
financieros realizando una labor de
mediacin entre ambos agentes y sus
respectivos intereses

Clasificacin
Intermediarios financieros bancarios
Son aquellos que tienen capacidad para
crear dinero. Se caracterizan porque van
mas all de una labor puramente
intermediadora.

Intermediarios financieros no bancarios
Se caracteriza porque son nicos
mediadores entre demandantes y
oferentes de dinero. No realizan ninguna
transformacin de activos
INTERMEDIARIOS FINANCIEROS
MERCADOS FINANCIEROS
Es el mecanismo o lugar donde se
intercambian los instrumentos o
activos financieros y se determinan
sus precios

Actualmente no se exige la
existencia de un espacio fsico, ya
que la negociacin se produce a
travs de la red informtica,
telefnica etc.
FUNCIONES
Poner en contacto a los agentes
econmicos que intervienen o
participan en el mercado, ahorradores
o inversores y los intermediarios
financieros, logrando que ambos se
beneficien de los intercambios y
repartiendo el riesgo entre los
inversores.
Fijar precios
Reducir plazos y costos de
intermediacin


CARACTERSTICAS

Transparencia.- los intervinientes en el
mercado podrn obtener informacin
relativa al mercado de forma rpida.


Libertad .- esta determinada por la no
existencia de barreras de entrada o
salida de compradores y vendedores.
SISTEMA FINANCIERO ECUATORIANO
Un sistema financiero es el conjunto de
instituciones que tiene como objetivo canalizar
el ahorro de las personas.
Esta canalizacin de recursos permite el
desarrollo de la actividad econmica
(producir y consumir) haciendo que los
fondos lleguen desde las personas que tienen
recursos monetarios excedentes hacia las
personas que necesitan estos recursos.
Los intermediarios financieros crediticios se
encargan de captar depsitos del pblico y, por
otro, prestarlo a los demandantes de recursos.

LEY ORGNICA DE RGIMEN MONETARIO Y
BANCO DEL ESTADO
Art. 24
El sistema financiero del ecuador comprende
el Banco Central del Ecuador, las
instituciones financieras publicas, las
instituciones financieras privadas y las
dems instituciones controladas por la sper
intendencia de bancos y servicios
ORGANOS RECTORES DEL SITEMA FINANCIERO
BANCO CENTRAL DEL ECUADOR
Tiene como funcin constitucional
establecer, controlar y aplicar la
poltica crediticia del Estado, as
como tambin la atribucin de
conocer, aprobar y evaluar la
ejecucin de los presupuestos de las
instituciones financieras pblicas

Superintendencia de Bancos.- Entidad
autnoma encargada de controlar y
supervisar las funciones de las instituciones
financieras.

Junta Bancaria.- Es aquel organismo que
se encuentra bajo el control de la
Superintendencia de Bancos y es la
encargada de dictar las Leyes, Resoluciones
y Regulaciones que permiten un correcto
funcionamiento y desarrollo de este sistema
tan importante en la economa.
ORGANOS RECTORES DEL SISTEMA
FINANCIERO
Entre las principales instituciones que
estn dentro del sistema financiero
ecuatoriano son:

Bancos Privados y Pblicos
Cooperativas de Ahorro y Crdito
Sociedades Financieras
Compaas de Servicios

ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO
ECUATORIANO
BANCO CENTRAL DEL ECUADOR
Es una de las entidades autnomas de derecho
pblico, es decir esta manejada y supervisada por el
estado, de duracin indefinida y con patrimonio propio,
entre sus funciones principales se encuentra las
siguientes:

Establecer, controlar y aplicar polticas monetarias para
la circulacin de la moneda de nuestro pas
Establecer y aplicar polticas financieras, crediticias, y
cambiaria del Estado
Otorgar crditos a las instituciones financieras privadas
en casos especiales
Mantener el encaje bancario y excedentes de dicho
sistema
Reponer monedas y billetes que no pueden ser
utilizados
Proveer de dinero al sistema financiero
Manejar la cmara de compensacin


BANCOS
Son instituciones financieras encargadas de
realizar intermediacin financiera entre los
diferentes sectores, por lo tanto estn
facultadas para recibir depsitos de las
personas que poseen suficientes recursos
econmico, y luego otorgar crditos a sectores
que les falta, adems estn obligados a
mantener reservas, con la finalidad de contar
con activos disponibles en beneficio de los
depositantes.

Este tipo de instituciones se encuentran
clasificados en dos grandes grupos:

Bancos Privados
Bancos Pblicos

COOPERATIVAS

Una cooperativa es una asociacin autnoma
de personas que se han unido voluntariamente
para formar una organizacin democrtica cuya
administracin y gestin debe llevarse a cabo
de la forma que acuerden los socios,
generalmente en el contexto de la economa de
mercado o la economa mixta, aunque las
experiencias cooperativas se han dado tambin
como parte complementaria de la economa
planificada.

Su intencin es hacer frente a las necesidades
y aspiraciones econmicas, sociales y
culturales comunes a todos los socios
mediante una empresa
COMPAIAS FINANCIERAS

Las compaas de servicios financieros
estn autorizadas para vender valores a los
inversionistas. Estas compaas pueden ser
gentes/concesionarios de servicio completo,
con descuento o en lnea bancos o compaas
de seguros.

Las personas que venden los valores deben ser
representantes registrados, lo que significa que
han pasado una prueba y sus prcticas se
pueden monitorear por estos reguladores. Los
representantes registrados tambin se llaman
asesores o agentes financieros.
LA BANCA PBLICA
Para propsitos nobles como erradicar la pobreza y
fomentar la inversin y el ahorro en el Ecuador se
cre la banca pblica de desarrollo, la cual est
conformada por el Banco del Estado (BEDE), el
Banco Ecuatoriano de la Vivienda (BEV), el Banco
Nacional de Fomento (BNF) y la Corporacin
Financiera Nacional (CFN) y el Instituto Ecuatoriano
de Crditos Educativos (IECE).

Estas Instituciones se encuentran reguladas por la
Superintendencia de Bancos; lo cual, causa un
conflicto de intereses que imposibilita que la
supervisin sea imparcial, pues el estado es
supervisor y banquero a la vez.
BANCO DEL ESTADO

Persona jurdica autnoma de derecho
privado con finalidad social y publica;
financia programas proyectos, obras y
servicios del sector publico, tales como
ministerios, municipios, concejos
provinciales, que se desarrollen con el
desarrollo econmico nacional
CORPORACION FINANCIERA
NACIONAL
Impulsa el desarrollo intensivo de la
economa cuyo efecto promueve y
financia programas generales y
proyectos especficos de fomento de
la agricultura, la ganadera la
industria y el comercio de materias y
productos originarios del pas
BANCO ECUATORIANO DE LA
VIVIENDA
Otorga crditos a la vivienda

IECE.- Otorga crdito para
estudiantes