GRUPOS DE EMPRESAS

Gustavo Gutirrez
Julio Prez
UNMSM Unidad de Post Grado
2014
1

Contenido
1. Lineamientos Conceptuales

2. Grupo de Empresas en el Per

3. Grupo de Empresas en el Mundo
4. Grupo de Empresas en la Legislacin Peruana
5. Anteproyecto de Ley sobre Grupo de Empresas
6. Miscelaneos (Poder Fctico de los GE)

Lineamientos Conceptuales
1. INTRODUCCIN

La necesidad de agruparse no slo se desarrolla en

el hombre como individuo y ser gregario, sino
tambin a formar grupos humanos en relaciones de
cooperacin, coordinacin y dependencia.

2. NECESIDADES DE AGRUPACIN
Lunes 10 de febrero del 2014 | 07:29

Mibanco estar bajo el

control del holding
Credicorp

Competitividad
Adecuada gestin de recursos
humanos y econmicos
Posicin de dominio en el
mercado
Control de abastecimientos de
materias primas
Formacin de los precios
Reduccin de costos
Aumento de produccin

Lineamientos Conceptuales
3. FENMENOS FORMADORES

Necesidad de
agruparse con fines de
colaboracin o
subordinacin

Modelo Taylorista y
Fordista

elcomercio.pe
PortafolioEconoma

Lineamientos Conceptuales
4. DEFINICIONES
CONCENTRACIN EMPRESARIAL
Oswaldo Hundskopf Exebio: Fenmeno por el cual dos o ms
empresas convienen en unir esfuerzos y capitales para obtener
un beneficio comn

GRUPOS DE EMPRESAS
Daniel Echaz Moreno: Fenmeno derivado de la
concentracin
empresarial,
naturaleza
multiarticulada, constituido por dos o ms empresas
jurdicamente autnomas, con una direccin
unificada destinada a la satisfaccin del inters
grupal y relaciones de dominacin-dependencia, que
importan el control ejercido por uno o varios sujetos
dominantes sobre la empresa o empresas
dominadas

Lineamientos Conceptuales
5. CARACTERSTICAS

AUTONOMA JURDICA
RELACIN DE DOMINACIN DEPENDENCIA
DIRECCIN UNIFICADA

Lineamientos Conceptuales
6. CLASIFICACIN

INDUSTRIALES

FINANCIERAS
RADIAL

PIRAMIDAL

CIRCULAR

GRUPOS DE EMPRESAS EN EL MUNDO - TELEFNICA

GRUPOS DE EMPRESAS EN EL MUNDO - TELEFNICA

EMPRESA MATRIZ Y SUBORDINADA.- Una empresa se
considera matriz de otra cuando esta ejerce el control econmico,
financiero y administrativo sobre ella directa o indirectamente, por
ende la subordinada es aqulla que carece de autonoma por el
hecho de ser dominada por una matriz.
FILIAL.- Es aquella empresa controlada y dirigida econmica y
administrativamente por la matriz en forma directa.
SUBSIDIARIA.- Es aquella empresa cuyo control y direccin lo
ejerce la matriz de forma indirecta a travs de una filial , o por
sociedades que tienen algn vinculo de dependencia de la matriz o
las filiales de estas.
SUCURSAL.- Es parte de una empresa. La sucursal no tiene
personera jurdica diferente de la empresa que compone.

Telefnica
S.A

Grupo Econmico
Cabeceras de Grupo en
Espaa

Telefnica
Europa

Telefnica
Amrica

Telefnica
Digital

Filiales

Telefnica
de Espaa

Telefnica
del Per

Terra

Subsidiarias

Telefnica
Mviles

Telefnica
Servicios
Comerciales

Telefnica
Multimedia

Global Star
Com

GRUPOS DE EMPRESAS EN EL MUNDO - TELEFNICA

EMPRESA HOLDING, constituye un instrumento idneo para conseguir el control dentro de un grupo de sociedades. Su objeto social ser la
tenencia de acciones o participaciones en otras sociedades (en aras de establecer una poltica corporativa unitaria y ejercitar la direccin
unificada, mas no el realizar inversiones con otros fines.
VENTAJAS: Muchas son las ventajas que ofrece la institucin analizada; por nuestra parte, researemos tres de ellas:
1. Disminuye el riesgo del negocio, puesto que el inversionista distribuye su capital en distintas sociedades, lo cual posibilitar que
compense potenciales prdidas sufridas por alguna de las integrantes del grupo con los beneficios patrimoniales obtenidos por otras.
2. Permite conseguir el control de diversas sociedades con un capital comparativamente reducido, ya que le basta detentar ms del
cincuenta por ciento de la titularidad o, incluso, menos porcentaje en sociedades de accionariado difundido; y
3. El control empresarial se ejerce en un marco de directrices concentradas y de funciones descentralizadas, en tanto las sociedades
dominadas continan siendo autnomas jurdicamente, an cuando pertenecen al grupo de sociedades.
LAS EMPRESAS FILIALES EN LA GLOBALIZACIN
En la actualidad, podemos encontrar grandes grupos econmicos con numerosas sucursales, filiales y subsidiarias, que tienen actividades
diversificadas en muchos sectores. En algunos casos, empresas que forman parte del mismo grupo tienen sus actividades muy
integradas, mientras que muchas veces no sus actividades no estn relacionadas aunque pertenezcan a una misma casa matriz.
Con el advenimiento de la globalizacin y el crecimiento del comercio internacional de bienes, servicios, conocimiento y factores de
produccin, se increment la creacin de empresas filiales en pases extranjeros y la aparicin de grandes holding internacionales.
Una empresa que tiene filiales o sucursales en varios pases se denomina empresa multinacional, o simplemente, multinacional. Las grandes
corporaciones multinacionales modernas tienen una gran influencia en la economa y poltica mundial

Grupo Econmico

Telefnica S.A

Cabeceras de Grupo en
Espaa

Telefnica
Europa

Telefnica
Amrica

Holdings

Telefnica
Europe
Sociedad
Holding

Telefnica
Latinoamrica
Holding,

Telefnica
Digital

GRUPOS DE EMPRESAS EN EL MUNDO - TELEFNICA

GRUPOS DE EMPRESAS EN LA LEGISLACION PERUANA

LA
LEGISLACIN
PERUANA:
Se tiene.
1.- 7 Leyes.
2.- 10 Reglamentos.
3.- 3 Normas
3.- 2 Anteproyectos
de Ley.
En total 22 normas
relacionadas
en
materia de grupos de
empresas, que se
mencionan
a
continuacin.

La Ley de la Actividad Empresarial del Estado Dic. 1988

La Ley de Proteccin al Consumidor - Nov. 1991
El Reglamento de la Ley del Impuesto a la Renta - Set. 1994
El Reglamento de Hechos de Importancia e Informacin Reservada - Ago. 1995
La Ley del Impuesto General a las Ventas e Impuesto Selectivo al Consumo - Abr. 1996
La Ley del Mercado de Valores - Oct. 1996
La Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la SBS Dic. 1996
La Ley Antimonopolio y Antioligopolio del Sector Elctrico - Nov. 1997
El Reglamento de Propiedad Indirecta, Vinculacin y Grupo Econmico - Nov. 1997
La Ley General de Sociedades - Dic. 1997
Las Normas Especiales sobre Vinculacin y Grupo Econmico - Ene. 1998
El Reglamento para la Supervisin Consolidada de los Conglomerados Financieros y
Mitos - Ene. 1998
El Reglamento de la Ley Antimopolio y Antioligopolio del Sector Elctrico - Oct. 1998
El Reglamento de Informacin Financiera - Nov. 1999
El Reglamento de Clasificacin, Valorizacin y Provisiones de las Inversiones de las
Empresas del Sistema Financiero - Dic. 1999
El Reglamento de Fondos Mutuos de Inversin en Valores y sus Sociedades
Administradoras - May. 2000
Las Normas Prudenciales para las Operaciones con Subsidiarias y Otras Empresas del
Grupo Econmico - Jun. 2000
El Reglamento de la Ley del Impuesto General a las Ventas e Impuesto Selectivo al
Consumo - Jun. 2000
Las Normas Especiales Sobre Vinculacin y Grupo Econmico - Jun. 2000
El Reglamento para la Supervisin Consolidada de los Conglomerados Financieros y
Mitos - Jul. 2000
El Anteproyecto de la Ley Marco del Empresariado - 1998
El Anteproyecto de la Ley de Grupos de Empresas - Ene. 2000

ANLISIS DE LA LEY SOBRE GRUPOS DE EMPRESAS

CONTENIDO DE LA LEY

TTULO

CAPTULO / SUBCAPTULO

TITULO PRIMERO
DISPOSICIONES GENERALES

CAPITULO PRIMERO
REGLAS APLICABLES A LOS GE (4
Artculos)
CAPITULO SEGUNDO
EL GRUPO DE EMPRESAS (5 Artculos)

TITULO SEGUNDO
EL GRUPO DE EMPRESAS DE
DERECHO

CAPITULO PRIMERO
EL GRUPO DE EMPRESAS DE
DERECHO (7 Artculos)
CAPITULO SEGUNDO
LOS EEFF CONSOLIDADOS (5 Artculos)

TITULO SEGUNDO
EL GRUPO DE EMPRESAS DE
DERECHO

CAPITULO TERCERO
LOS MECANISMOS DE PROTECCIN
LOS INVERSIONISTAS MINORITARIOS
(3 Art.)
LOS TRABAJADORES (5 Artculos)
LOS CONSUMIDORES Y USUARIOS (1
Artculo)
LOS ACREEDORES (1 Artculo)
EL ESTADO (1 Artculo)

TITULO TERCERO
EL GE DE HECHO

3 ARTCULOS

TITULO CUARTO
EL ORGANO DE SUPERVISIN

2 ARTCULOS

TITULO FINAL
DISP. COMPLEMENTARIAS
TITULO FINAL
DISP. TRANSITORIA

REGLAS APLICABLES A LOS GRUPOS DE EMPRESAS

PROPSITO: Regular a los grupos de empresas

desde las diferentes reas jurdicas a efectos de
promover su desarrollo y cautelar los intereses de
los grupos de inters.

ACTIVIDAD EMPRESARIAL, bajo 2 principios de la

CPP:
Pluralismo econmico, convivencia de las diversas
formas de propiedad.
Libertad de empresa, que abarca 6 derechos
(creacin, organizacin, direccin y disposicin de
empresa, acceso al mercado y vinculacin con otras
empresas.

CONTROL ESTATAL, No es conveniente el control

estatal por diversos motivos:
Excesivo costo del sistema.
Mensaje negativo a los inversionistas.
Salvo algunos sectores como el elctrico.

7 DISPOSICIONES COMPLEMENTARIAS
NICA. PLAZO DE EXONERACIN
TRIBUTARIA.

TITULO FINAL
DISP. MODIFICATORIAS

5 DISPOSICIONES MODIFICATORIAS

TITULO FINAL
DISP. DEROGATORIAS

3 DISPOSICIONES MODIFICATORIAS

ALLANAMIENTO DE LA PJ: Se debe de considerar

como una salida de segundo grado (principio de
subsidiariedad)

ANLISIS DE LA LEY SOBRE GRUPOS DE EMPRESAS

GRUPO DE EMPRESAS

CONCEPTO: Caractersticas:
Autonoma Jurdica.
Relacin de dominacin-dependencia.
Direccin Unificada.

DIRECCIN UNIFICADA:
En sentido Amplio, dacin de directrices generales sobre la
poltica grupal.
En Sentido Restringido, reglamentarista a ultranza sobre la
totalidad de la empresa dominada.

INTERS GRUPAL:
Si bien es cierto que el inters grupal prevalece sobre el
particular, ello no significa que debe obviarse la proteccin
jurdica a aquellos que detentan este ltimo; el Derecho tiene
como obligacin intrnseca la regulacin integral y no parcial.

CLASES DE GRUPO DE EMPRESAS:

GE DE DERECHO, se erige como el mecanismo regular (se
rige por el principio del inters grupal, marco legal de
promocin y se protege a los GI)
GE DE HECHO, es el mecanismo de excepcin (en la que el
sujeto dominante responde por las decisiones adoptadas que
generen perjuicio y si es PJ sern responsables sus titulares.

GRUPO DE EMPRESAS DE DERECHO

CONTRATO DE DENOMINACIN GRUPAL:

Partes: sujeto dominante y empresas dominadas.
Celebrado por quienes tengan facultades para
celebrarlo.

REQUISITOS, El propsito es que rgano de

supervisin pueda llevar un registro detallado de los GE
y las cuestiones relevantes de stos. Los rganos sern
de representacin (presidente del grupo) y de gestin
(individual o colegiado).

GRUPO DE EMPRESAS CIRCULAR, esta modalidad

participacional es peligrosa ya que el capital social se
vuelve ficticio, incumpliendo su funcin de garanta.

INSCRIPCIN REGISTRAL, se requiere la inscripcin

registral; con ello se busca la publicidad y consecuente
informacin dellos interesados.

ANLISIS DE LA LEY SOBRE GRUPOS DE EMPRESAS

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

CONCEPTO: La informacin consolidada

permitir apreciar la situacin econmica del
GE considerado como entidad autnoma y
ser de utilidad para los stakeholders.

MECANISMOS DE PROTECCIN

INVERSIONISTAS MINORITARIOS, titulares de

acciones con participacin mnima o sin derecho a
elegir el directorio. Tiene derecho de separacin y
puede recibir dividendo.

TRABAJADORES: Los trabajadores tiene el derecho

de saber sobre el contrato de dominacin grupal y de
pronunciarse al respecto.
Se considera al grupo de empresas como titular de la
relacin jurdica para todos los efectos laborales. Los
trabajadores podrn celebrar slo una convencin
colectiva de trabajo. El sujeto dominante tendr la
calidad de fiador y las empresas integrantes como
cofiadoras.
REQUISITOS: Debe presentarse de acuerdo
a la NIC 27

Responsabilidad solidaria de todas las empresas

integrantes frente a los consumidores y usuarios.
Respecto a sus acreedores la empresa integrante que
haya contrado la deuda y el sujeto dominante.

PRESENTACIN Y PUBLICIDAD: El rgano

de supervisin tiene como una de sus
atribuciones
el
supervisar los
EEFF
consolidados: Al momento en que stos sean
presentado deber actualizarse. Respecto a la
publicidad la copia de los EEFF estar del
disponible en el domicilio legal del grupo.

La administracin tributaria podr requerir la

informacin necesaria para la funcin fiscalizadora
tanto a la empresa dominada y dominantes.

MISCELANEO PODER FACTICO DE LOS GRUPOS ECONMICOS

QUIENES SON LOS PRINCIPALES GRUPOS ECONOMICOS DEL PER

En los 80 el gobierno convoca a 12 empresarios. De los 12 slo quedan 6.
De los 6, 3 son: Grupo Romero, Brescia y Benavides de la Quintana.
Los otros 9 son grupos nuevos emergentes (por ejemplo: Aaos).
En los 80, los dirigentes polticos intervenan en la economa y el estado tena (estatismo,
cooperativismo)
En la actualidad el estado ha vendido casi todas las empresas y reinan las corporaciones.
Los nuevos 12 apstoles son ms poderosos econmicamente, mejor acceso a los
medios periodsticos y mejor influencia poltica.

QUE CAPACIDAD DE PRESIN TIENEN LOS GRUPOS ECONOMICOS SOBRE EL

ESTADO Y COMO INCIDEN EN EL
Financiacin de campaas electorales de los candidatos.
Colocan tcnicos y expertos en el gobierno.
Tienen ms capacidad de loby especialmente en el legislativo.
Influencia en los medios de comunicacin (escrito, radial etc) quienes tienen un sesgo
favorable a los grupos econmicos.

PODER FCTICO DE LOS

GRUPOS ECONMICOS

DIFERENCIA DE LOS GRUPOS ECONMICOS QUE SE HAN MANTENIDO EN EL

PODER, TOMANDO, POR EJEMPLO, LOS ROMERO
Conectarse polticamente de modo permanente en el ejecutivo.
Conocen a todos los presidentes y a todos los ministros de economa.
Tiene presencia en el estado como presidente del directorio o que sus gerentes ocupen
cargos como funcionarios o asesores del estado.
Debido a escndalos con el gobierno Fujimori (visita al SIN) fue objeto de juicios y
ganaron todos los juicios.
Financia a los candidatos y apoya a todos los candidatos con su empresa de transportes.

QUE MEDIDAS SE PODRAN TOMAR PARA CONTRARESTAR A LOS GRUPOS DE

PRESIN FRENTE AL ESTADO
Dar normas para evitar monopolios. Tienen excesivo poder de mercado que les permite
manejar precios.
Evitar el conflicto de intereses y evitar la puerta giratoria; es decir, que un funcionario del
estado , ingrese al sector estatal y luego vuelva a laborar en el sector privado.
La sociedad civil debe de estar alerta al poder econmico de los grupos de poder y
denunciar todo manejo fuera de la ley.

Entrevista Francisco Durand, profesor y doctor en Estudios Latinoamericanos de la Universidad de Berkeley, California (Estados Unidos) y Magster en Ciencias Sociales de la
Pontificia Universidad Catlica del Per. Es autor de un sinnmero de publicaciones, entre las que destacan los libros "Poder empresarial y sociedad civil en Sudamrica: entre el
dialgo y el enfrentamiento" (2011), "La mano invisible en el Estado: crtica al os neoliberales criollos" (2010), "El Per fracturado: formalidad, informalidad y economas delictivas"
(2008) y "El poder incierto: trayectoria econmica y poltica de los empresarios peruanos" (2004).Se ha hecho acreedor del premio UTSA Presidential Faculty ResearchAward (1998)
y de las becas doctorales Ford Foundation (1988), Inter American Foundation (1983-1985) y Tonke rFoundation (1984-1985).

MISCELANEO PODER FACTICO DE LOS GRUPOS ECONMICOS