Matemtica Financeira

Sries de
Pagamentos
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Noes de Fluxo de Caixa

uma sucesso de pagamentos e
recebimentos em dinheiro previstos
para uma determinada data ou perodo.
O fluxo de caixa representado por um
grfico que indica o recebimento com
uma seta para cima e o pagamento
com uma seta para baixo.
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Exemplo de fluxo de caixa

Um banco concede um emprstimo de
$40.000,00 a um cliente, para pagamento
em seis parcelas iguais de $9.000,00.
Representar o fluxo de caixa (a) do ponto de
vista do banco e (b) do ponto de vista do
cliente.
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Soluo: Ponto de vista do

Banco
9.000

9.000

9.000

9.000

9.000

9.000

40.000,00
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Soluo: Ponto de vista do

Cliente
40.000,00

9.000

9.000

9.000

9.000

9.000

9.000

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Tipos de Sries de Pagamentos

1. Srie de pagamentos iguais com termos
vencidos (postecipadas);
2.

Srie de pagamentos iguais com termos

antecipados;

3.

Srie de pagamentos variveis com termos

vencidos;

4.

Srie de pagamentos variveis com termos

antecipados.

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Observaes
1.

A diferena de prazo entre dois termos

consecutivos sempre constante;

2. O nmero de termos finito (quando o

nmero de termos infinito trata-se de
rendas perptuas que no ser tratado neste
tpico).
3.

Os clculos so baseados no sistema de

capitalizao composta (juros compostos).

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Aplicaes das sries de

pagamentos
Financiamento de veculos e imveis
Investimento em poupana, fundos, etc
Compras com pagamento parcelado
Emprstimos
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Exemplo 1

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Exemplo 2

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Tipos de clculos que

podemos efetuar
Montante acumulado
aplicaes;

aps

uma

srie

de

O valor de cada termo para formar um

montante desejado;
Valor presente de uma srie de pagamentos;
Nmero de termos para formar um montante
com taxa e prestaes conhecidas;

Taxa de juros de uma srie de pagamentos.

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11

Montante de uma srie de

pagamentos vencidos
VF

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Clculo do montante de uma

srie de pagamentos vencidos

1 i
VF R

R = valor de cada parcela

i = taxa de juros
n = nmero de parcelas

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Exemplo 1
Determinar o valor do montante, no final do
5 ms, de uma srie de 5 aplicaes
mensais, iguais e consecutivas, no valor de
$1000,00 cada uma, a uma taxa de 4% ao
ms, sabendo-se que a primeira parcela
aplicada no final do primeiro ms, ou seja, a
30 dias da data tomada como base, e que a
ltima, no final do 5 ms, coincidente com
o momento em que pedido o montante.

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14

Soluo do exemplo 1:
fluxo de caixa
VF=?

1.000

1.000

1.000

1.000

1.000

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15

Continuao da soluo

1 i
VF R

1 0,04
1000

0,04

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5416,32

16

Exerccios
01. Qual o montante, no final de 8 meses,
referente a uma aplicao de $ 1.000,00 por
ms, taxa de 3% a.m.?
$ 8.892,34

02. Quanto dever ser aplicado, a cada 2

meses, em um Fundo de Renda Fixa, taxa
de 5% a.b., durante 3 anos e meio, para que
se obtenha, no final desse prazo, um
montante de $ 175.000,00?
$ 4.899,32

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Clculo do VP para srie de

pagamentos constantes
postecipados
E se no exemplo anterior, ao invs
do Valor Futuro (VF) pedssemos o
Valor Presente (VP)?
Como encontrar VP?
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18

Fluxo de caixa para VP

VP=?

1.000

1.000

1.000

1.000

1.000

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19

Mais uma Frmula!!!

Sabemos que VF = VP (1+i)n .

1 i
VF R

Sabemos tambm que

Assim

i
1
n
VP (1 i ) R

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20

Portanto:

1 i
VP R

1
n
i(1 i)
n

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E em nosso exemplo:

1 i 1
1 0,04 1
VP R
1000
????
n
5
i1 i
0,041 0,04
n

$ 4.451,82

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22

Exerccios
03. Calcular o valor atual de uma srie de 24
prestaes iguais, mensais e consecutivas de
$ 3.500,00 cada uma, considerando uma taxa
de 5% a.m.
$ 48.295,24

04. Um emprstimo de $30.000,00

concedido por uma instituio financeira para
ser liquidado em 12 prestaes iguais,
mensais e consecutivas. Sabendo-se que a
taxa de juros 3,5% a.m., calcular o valor da
prestao.
$ 3.104,52
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23

Na HP 12C
Srie de pagamentos
postecipados
(vencidos)
Utilize END
(Teclas: g - END)
Srie de pagamentos
antecipados
Utilize BEGIN
( Teclas: g - BEG)

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24

NA HP 12C...
PMT parcelas.
n prazo,

quantidade de
parcelas.

FV valor futuro.
i taxa de juros

(em porcentagem)
de acordo com as
parcelas.

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Matemtica Financeira
Srie de Pagamentos
Antecipados
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26

Clculo do Valor Futuro

VF=?

Srie de pagamentos antecipados

Termos vencidos (postecipados)
0

1.000

1.000

1.000

1.000

5
1.000
VF=?

Termos antecipados

4
5

1.000

1.000

1.000

1.000

1.000

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27

Cada um dos termos aplicado em um

perodo a mais do que na srie de
termos vencidos
Valor futuro da
srie de termos
antecipados:
Valor Presente da
srie de
pagamentos
antecipados:

1 i 1
VF R1 i

1 i 1
VP R1 i
n
i1 i

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28

Exerccio 5
Uma dona de casa compra uma TV em
24 prestaes de $630,64, sendo que
a primeira prestao dada como
entrada. Sabendo-se que a taxa de
mercado de 4% a.m., qual o valor da
TV vista?
$ 10.000,00

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29

Exerccio 6
Determinar o montante ao final do 5
ms de uma srie de 5 pagamentos
mensais, iguais e consecutivos de
$1.000,00 taxa de 1% a.m., de
forma antecipada.
$ 5.152,02
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30

Exerccio 7
Um emprstimo de $ 4.000,00 concedido
por uma instituio financeira para ser
liquidado em 12 prestaes iguais, mensais,
consecutivas e antecipadas. Sabendo-se que
a taxa de juros de 2,7% a.m. determine:
a) O grfico de fluxo de caixa do ponto de
vista de quem contraiu o emprstimo;
b) O valor da prestao.

$ 384,31

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31

Matemtica Financeira

Exerccios Extras
Srie de Pagamentos
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32

Exerccio 8
Um veculo financiado para pagamento
em 36 parcelas mensais, taxa de 4,5% ao
ms.Sabendo-se que o valor financiado foi
de $ 245.000,00, calcular o valor das
prestaes:

a)

de acordo com o conceito de termos

vencidos;
$ 13.868,42
b)
de acordo com o conceito de termos
antecipados.
$ 13.271,21
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33

Exerccio 9
Qual o valor de um emprstimo que
pode ser liquidado em 10 prestaes
mensais (vencidas), taxa de 3,5%
ao ms, sendo as quatro primeiras
prestaes de $3.000,00 e as 6
ltimas de $4.500,00?

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34

Soluo
4.500,00
3.000,00

0
4
Vp=11.019,24

VP

10
Vp4=23.978,49

1 i 1
VP R
n
1 i .i

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Vp=20.895,87

$ 31.915,10
35

Exerccio 10
Qual o valor financiado que pode ser
liquidado em 18 parcelas mensais,
taxa de 4% ao ms, sendo as 9
primeiras prestaes de 4.000,00 e
as restantes de 3.000,00?
$ 45.413,23

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36

Exerccio 11
Calcular o valor presente da srie
representada por 5 pagamentos mensais
consecutivos de $ 1.700,00, $ 3.000,00,
$ 1.250,00, $ 2.300,00 e $ 980,00,
considerando-se a taxa de 4% ao ms.
$ 8.291,08

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Exerccio 12
Qual o montante, no final de seis trimestres
resultante da aplicao de seis parcelas
trimestrais de $ 1.000,00, $ 4.000,00,
$ 2.000,00, $ 6.000,00, $ 3.000,00 e
$ 5.000,00, taxa de 10% ao trimestre,
sendo a primeira aplicao feita no final do
primeiro trimestre?
$ 25.688,91

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Exerccio 13
Quanto terei, no final de 42 meses, se
aplicar 10 parcelas trimestrais, iguais e
consecutivas de $ 5.000,00, a partir de
hoje, a uma taxa de 10% ao trimestre?

$ 128.336,91

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Exerccio 14
Quanto terei, no final de 20 meses, se
aplicar, alternadamente, $ 200,00 e $ 400,00
por ms, respectivamente, a uma taxa de
2,5% ao ms, de acordo com o conceito de
termos vencidos?

$ 7.631,86

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Lista de Exerccios
Resolver os exerccios propostos na
lista e os exerccios da pg. 154 at
163 do livro do Jos Dutra Sobrinho.

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