ESTADO DE FLUJO

EFECTIVO

NORMATIVA APLICABLE AL EFE

Boletines Tcnicos N 50,53 Colegio de

Contadores de Chile
Norma Internacional de Contabilidad N 7
Circular N 1501 (S.V.S.).
Aplica a entidades que emiten estados de flujos
de efectivo conforme a la NIF A-3, Necesidades
de los usuarios y objetivos de los estados
financieros.

CONCEPTO

Estado financiero que muestra en forma

clasificada las entradas y salidas de
efectivo ocurridas en un perodo.
Antiguamente se le denominaba Cash
Flow y se estudiaba en finanzas

OBJETIVOS DEL EFE

Cul es la capacidad para generar flujos positivos.

Si tiene capacidad para cubrir obligaciones.

Cules son las necesidades de financiamiento.

Identificar las diferencias entre la utilidad financiera o

contable y los flujos de efectivo de entrada y salida.

Identificar las transacciones que no son flujo pero que en

el futuro pueden serlo.

EJEMPLO ESTADO FLUJO EFECTIVO

BASICO

CONCEPTO DE EFECTIVO
Efectivo propiamente tal
Caja y Bancos (Cuenta corriente bancaria).
Efectivo equivalente
Inversiones de corto plazo que forman parte
administracin habitual de los excedentes de
caja.

EFECTIVO EQUIVALENTE
CARACTERISTICAS
Se convierten rpidamente a montos
conocidos de efectivo.
Se convertir en efectivo en un plazo no
superior a 90 das.
Existe un riesgo mnimo de cambios de valor
al convertirse en efectivo.

EJEMPLOS

Pagars de la Tesorera, del Banco

Central, Depsitos en Instituciones
Financieras con plazo menos de 90 das.

NO SON EFECTIVO EQUIVALENTE

Inversiones temporales en acciones.

Inversiones en fondos mutuos accionarios.

REVELACIONES EN LOS ESTADOS

FINANCIEROS

En nota de criterios de contabilidad se debe

revelar cuales son las inversiones consideradas
como equivalentes de caja.
En nota a los estados financieros se debe
revelar la composicin de algunos otros
incluidos dentro del formato S.V.S y descripcin
de actividades de financiamiento que no
generan flujos de efectivo durante el perodo
pero que comprometen flujos futuros.

CLASIFICACION DEL FLUJO DE

EFECTIVO

Actividades de inversin.

Actividades de financiamiento.

Actividades de la operacin.

ACTIVIDADES DE INVERSION

Relacionados con la utilizacin u

otorgamiento de recursos financieros,
tales como compras de activo fijo,
inversiones en sociedades, prstamos
otorgados, recaudacin de prstamos etc.

ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

Se relacionan con la Obtencin de

recursos financieros, tales como
financiamiento de terceros, de empresas
relacionadas, aportes de capital y otros.

ACTIVIDADES OPERACIONALES

Corresponden a los ingresos de la explotacin y

sus costos asociados, en general corresponden
a los rubros que forman parte del estado de
resultados propios de la empresa y que son en
base a los flujos de efectivo.
Son todas aquellas actividades que no se
relacionan con las de inversin o financiamiento,
sino que estn relacionadas al giro de la
empresa.

ACTIVIDADES OPERACIONALES

El concepto operacional, es mucho ms

amplio que aquel utilizado para la
confeccin del estado de resultados,
puesto que partidas calificadas como no
operacionales en el estado de resultados,
tales como donaciones, bajo el concepto
de flujo corresponden a actividades de la
operacin.

FORMULA PARA CONVERTIR INFORMACION

CONTABLE A UNA BASE DE EFECTIVO

COBRANZAS DE CLIENTES = Saldo inicial de

clientes + Ventas - Saldo final de clientes
PAGOS A PROVEEDORES Y OTROS = Saldo
inicial de proveedores + Compras netas +
Gastos de Administracin - Saldo final de
proveedores
COMPRAS NETAS = Saldo inicial de
existencias+ Costo de ventas - Saldo final de
existencias

FORMULAS PARA CONVERTIR INFORMACION

CONTABLE A UNA BASE DE EFECTIVO

DESEMBOLSOS POR GASTOS = Gastos

operacionales + Gasto acumulado inicial Gastos acumulado final + Gasto anticipado final
- Gasto anticipado final - Gastos no de efectivo.
IMPUESTO PAGADO = Gasto tributario + Saldo
inicial impuesto a pagar - Saldo final impuesto
por pagar
INTERESES PAGADOS = Saldo inicial
Intereses por pagar + gasto financiero - Saldo
final intereses por pagar.

EFECTO INFLACION SOBRE EL FLUJO DE CAJA

De acuerdo con las disposiciones de la SVS,

los estados financieros deben presentar las
partidas no monetarias del balance
actualizadas a la fecha de cierre, por lo
anterior el estado de flujos de caja debe
considerar esta variable.

SITUACIONES ESPECIALES

INTERESES Y DIVIDENDOS: Los

intereses pagados y percibidos as como
los dividendos percibidos se tratan como
actividades de la operacin y no de
financiamiento e inversin, excepto que se
trate de intereses capitalizados, por
compras de activo fijo, deben
considerarse como egresos de inversin.

SITUACIONES ESPECIALES

LEASING : Respecto de las cuotas pagadas

(Capital) por activos comprados en leasing,
deben tratarse como egresos de inversin en el
caso del arrendatario y como ingresos de la
operacin en el caso del arrendador. Respecto
de los intereses implcitos en la cuota, deben
tratarse como egresos e ingresos de la
operacin tanto para el arrendatario como el
arrendador.

EJERCICIO 1
Que conceptos son efectivo equivalente:
Depsito a plazo a 120 das
Depsito no contabilizado
Reposicin de fondo fijo
Caja en moneda nacional
Cheque no cobrado
Acciones de Endesa

______
______
______
______
______
______

Elaboracin del estado de flujo

de efectivo

Mtodo indirecto
Se

analiza las variaciones resultantes del

estado de situacin financiera comparativo
para identificar los incrementos y
decrementos en cada partida,

Lo cual culmina con el incremento o decremento

neto del efectivo.

Estado de flujo de efectivo

Operacin
Utilidad (prdida) neta
Partidas aplicadas a resultados que no
requirieron recursos:
(+) Gastos por depreciacin
(+) Amortizaciones
(=) Generacin bruta de recursos
(+) Disminucin de cuentas por cobrar
(-) Incremento de cuentas por cobrar
(+) Disminucin de inventarios
(-) Incremento de inventarios
(+) Incremento de proveedores
(-) Disminucin de proveedores
(+) Incremento de otros pasivos a largo plazo
(-) Disminucin de otros pasivos a largo plazo
(=) Recursos generados por la operacin

Estado de flujo de efectivo

Financiamiento
(+) Aumentos de capital social
(-) Disminuciones de capital social
(-) Pago de dividendos
(+) Aumento de prstamos bancarios
(corto y largo plazos)
Disminuciones por prstamos
(-) bancarios
(corto y largo plazos)
(=) Recursos utilizados (generados) en
actividades de financiamiento

Estado de flujo de efectivo

Inversin
(+) Adquisiciones de activo fijo
(-) Venta de activo fijo
(=) Recursos utilizados (generados) en
actividades de inversin

Estado de flujo de efectivo

Efecto sobre la partida de
efectivo e inversiones temporales
Aumento (disminucin) de efectivo del
(+) ejercicio
(-) Efectivo al inicio del ejercicio
(=) Efectivo al final del ejercicio

Metodologa para la elaboracin

del estado de flujo de efectivo

Paso 1. Determinar el incremento o decremento

de efectivo.

Paso 2. Determinar el incremento o decremento

de cada una de las cuentas del estado de
situacin financiera.

Metodologa para la elaboracin

del estado de flujo de efectivo

Paso 3. Analizar cada uno de los incrementos y

decrementos de las partidas del estado de
situacin financiera.

Incremento Decremento
Activo
+
Pasivo
+
Capital
+
-

Metodologa para la elaboracin

del estado de flujo de efectivo

Paso 4. Clasificar los incrementos y

disminuciones del flujo de efectivo.

Efectivo generado por o destinado a operaciones.

Efectivo generado por o destinado a actividades de
inversin.
Efectivo generado por o destinado a actividades de
financiamiento.

Ejercicios

Ejercicios

Ejemplo del Balance General

BALANCE GENERAL DE CPG AL 31 DE DICIEMBRE
2002
2003
ACTIVO
Efectivo y Valores negociables
100.0
120.0
Cuentas po Cobrar
50.0
60.0
Inventarios
150.0
180.0
Total Activo Corriente
300.0
360.0
Propiedades, planta y equipo
400.0
490.0
Depreciacin acumulada
(100.0)
(130.0)
Activo Fijo Neto
300.0
360.0
Activos Totales
600.0
720.0
PASIVO Y PATRIMONIO
Cuentas por pagar
60.0
72.0
Deuda de corto plazo
90.0
184.6
Total Pasivo Corriente
150.0
256.6
Deuda de largo plazo
150.0
150.0
Total Pasivo
300.0
406.6
Capital de los accionistas
200.0
200.0
Utilidades retenidas
100.0
113.4
Total Patrimonio
300.0
313.4
Total Pasivo y Patrimonio
600.0
720.0

VARIACION
20.0
10.0
30.0
60.0
90.0
(30.0)
60.0
120.0
12.0
94.6
106.6
0.0
106.6
0.0
13.4
13.4
120.0

Ejemplo de Estado de Resultados

ESTADO DE RESULTADOS DE CPG - 2003
Ventas
Costo de los bienes vendidos
Utilidad Bruta
Gastos generales, de ventas y administrativos
Utilidad de Operacin
Gastos financieros
Utilidad antes de impuestos
Impuestos
Utilidad Neta
Asignacin de dividendos
Utilidades Retenidas

200.0
(110.0)
90.0
(30.0)
60.0
(21.0)
39.0
(15.6)
23.4
(10.0)
13.4