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LAS FINANZAS Y EL GERENTE

FINANCIERO

QUE SON LAS FINANZAS Y SUS


OBJETIVOS
Es una rama de la economia que estudia el flujo del dinero entre
individuos, empresas o estados las finanzas se encarga de las
condiciones de oportunidades en la que se consigue capital en poco
palabras la finanzas es la ciencia que administra el dinero

OBJETIVOS:
Planea el crecimiento de la empresa ya sea tactica o estrategicas
optimiza sus recursos financieros y maxima las utilidades del
patrimonio neto capta los recursos necesarios para que la empresa
opere de forma eficiente

FINANZAS INTERNACIONALES
Es un rea de conocimiento que combina elementos de las finanzas
corporativas y de la economa internacional.

Economia
Internacio
nal

Finanzas
Corporativa

UN MUNDO GLOBALIZADO
GLOBALIZACION:
- Economica
- Financiera
- Politica
- Cultural
- Ambiental
INTEGRACION QUE LLEVA A UN SOLO MERCADO
- Aumento de comercio
- Empresa Transnacionales y Multinacionales
- Mercados financieros Internacionales

GLOBALIZACION LO POSITIVO Y LO
NEGATIVO
CRISIS
FINANCIERA

OPOSICION A
LA
GLOBALIZACI
ON

BENEFICIOS DEL
COMERCIO

CRECIMIENT
O
ECONOMIC
O

GLOBALIZACION

DESIGUALD
AD

POLITICA
S
CORRECT
AS

QUE ESTUDIA LAS FINANZAS


INTERNACIONALES
- Mercado de divisas
- Balanzas de Pagos
- Sistema Monetario Internacional
- Sistema Cambiario .

MERCADO DE DIVISAS
Qu es una Divisa?
Es una Moneda extranjera que tenga aceptacin General como
Medio de Pago
EJEMPLO DE DIVISAS:
- DLAR
- EURO
- LIBRA ESTERLINA (MONEDA DEL REINO UNIDO)
- YEM
- ORO

COMO SE OBTIENE LAS DIVISAS


- EXPORTACIONES
- LA INVERSION EXTRANJERA
- DEUDA EXTERNA
- TURISMO
- REMESAS

BALANZA DE PAGOS
La balanza de pagos es un documentos
estadstico-contable que resume las transacciones
realizadas entre residentes y no
residentes durante un periodo de un tiempo

ESQUEMA DE BALANCE DE PAGOS

COMPONENTES DE LA BALANZA DE
PAGOS
BALANZA POR CUENTA CORRIENTE
CUENTA DE CAPITAL
CUENTA FINANCIERA
CUENTA FINANCIERA DEL BANCO CENTRAL (RESERVAS)

BALANCE POR CUENTA CORRIENTE


A.- BALANZA COMERCIAL (Mercancas)
B.- BALANZA DE SERVICIOS
1.- TURISMO
2.- TRANSPORTE
3.- COMUNICACIONES
4.- CONTRUCCIONES
5.- SEGUROS
6.- SEGUROS FINANCIEROS
7.- SERVICIOS INFORMATICOS Y DE INFORMACION
8.- SERVICIOS PRESTADOS A LA EMPRESA
9.- SERVICIOS PERSONALES Y CULTURALES
10.- SERVICIOS GUBERNAMENTALES

C.-RENTAS
1.- Rentas de la propiedad Inmaterial
2.- Rentas de Trabajo
3.- Rentas de inversin
D.- TRANFERENCIAS CORRIENTES
1.-REMESAS EMIGRANTES

CUENTAS DE CAPITAL
A.- TRANFERENCIAS DE CAPITAL
1.- LIQUIDACION DEL PATRIMONIO DE
INMIGRANTES/EMIGRANTES

B.- ADQUISICION DE ACTIVOS INMATERIALES NO PRODUCIDOS


1.- TIERRAS DE SUBSUELO
2.- PATENTES,MARCAS,CONCESIONES

CUENTAS FINANCIERAS
A.- Inversin directa
1.-Acciones
2.-Inmuebles
3.-Financiacion entre Empresas relacionados
B.- Inversin Cartera
1.-Acciones y fondos de Inversin
2.- Otros Activos Financieros

CUENTAS FINANCIERA DEL BANCO CENTRAL


VARIACION DE RESERVAS

SISTEMAS CAMBIARIOS
1.- TIPO DE CAMBIO FIJO = INTERVENCION TOTAL BC
2.- FLEXIBILIDAD TOTAL = O D
3.- FLEXIBILIDAD DE CONTROLADO

SISTEMAS CAMBIARIOS
T.C
(Tipo de
cambio)

Oferta

Precio de
Equilibrio
(tasa de
cambio del
deman
Equilibrio)
da
U$
$/dia

Si sube el precio de la divisa (el


dlar quesea mas costoso)
entonces aumenta
La cantidad ofrecidas

Se entiende que es pendiente


negativa por que si cae el tipo
cambio del dlar muchas
personas querrn demandar mas
dlares
Si el dlar esta mas barato el que
tenga deuda externa se anima a
comprar dlares
Y pagar la deuda externa

SISTEMA MONETARIO INTERNACIONAL


Es un conjuntos de Instituciones publicas y privadas que
tiene como objetivos determinar el tipo de cambio entre
las monedas de diferentes pases hacerlo los ajustes
necesarios en su balances de pagos y adecuar los flujos
de comercio internacional

EVOLUCIN DEL SISTEMA MONETARIO


MUNDIAL
Se divide en 4 Etapas:
Patrn Oro (1870 - 1914) y (1925-1931)
Patrn Betron Woods o Patrn de tipos fijos de cambio (1944-1973)
Patrn de tipos de Cambios flexibles (19731985)
Patrn de Intervencin Corporativa de los mercados Cambiarios
Internacionales
(1985 a la Fecha Actual)

FINANZAS EN EL PER
I.- PANORAMA ECONMICO MUNDIAL
El contexto econmico mundial en el cual se desenvuelve la
economa peruana, se ha caracterizado por las crisis que han sufrido
los dos grandes bloques econmicos: la crisis financiera de los
Estados Unidos y la crisis de la zona del Euro

A.-LA CRISIS FINANCIERA


INTERNACIONAL DE LOS ESTADOS
UNIDOS EN EL 2007
Esto sucedi a raz del boom crediticio y el sobreendeudamiento de
las familias y el gobierno norteamericanos.
El gobierno de los Estados Unidos, como consecuencia de la guerra
de Irak, gast ingentes recursos, los cuales no fueron acompaados
por la recaudacin necesaria de impuestos, sino que por el contrario,
los impuestos se redujeron.
Por otro lado, el comportamiento del sector privado fue otro factor de
la expansin de la demanda en los Estados Unidos. Debido a las
facilidades que otorgaron los bancos para otorgar prstamos, las
familias se sobre endeudaron y llev a un aumento desmedido de los
precios de las viviendas y otros activos.

B.-LA CRISIS FINANCIERA


INTERNACIONAL DE LA EUROZONA EN EL
2010
En el caso de Europa, a diferencia de los Estados
Unidos, se present un problema de
sobreendeudamiento del sector pblico: la deuda
pblica en relacin al PIB ya era demasiado alta: cerca
del 100% del PIB (en Grecia est alrededor del 160%);
Francia, Blgica y Alemania, alrededor del 80% y
Alemania, en un 99%. Adems, el dficit fiscal supera
el 6% del PIB en Inglaterra, Grecia y Espaa.

II.- SITUACIN ECONMICA NACIONAL


El comportamiento de las principales variables macroeconmicas de
nuestro pas: el sector exportador, el PBI, las inversiones privadas y
el dficit del sector pblico, para ver en qu medida ha afectado al
comportamiento de la economa peruana.

A.- EL SECTOR EXPORTADOR


Como podemos ver en el Cuadro N 01, el total de las
exportaciones en el ao 2012, disminuyeron en 1.4% respecto al
ao 2011, y ello debido a la cada de las exportaciones en el rubro
de los productos agrcolas y agroindustriales (- 8.5%), la minera
metlica y no metlica (- 4.4 %) y de productos qumicos (- 1.3%).

Desde el ao 2010 China se ha convertido en el principal pas de


destino de las exportaciones. Los principales productos exportados a
dicho mercado pertenecen a los sectores minera, pesca, madera y
papel. Estados Unidos, segundo mercado de destino, los productos
exportados correspondieron a los sectores minera y agricultura

FUENTE: Banco Central de Reserva del Per

B.- LA BALANZA COMERCIAL


Al trmino del ao 2012, las exportaciones alcanzaron un valor de
US$ 45,6 millones, y las importaciones pasaron a US$ 41,1 millones
(Grfico N 02), cifra seis veces superior a la registrada una dcada
atrs. A pesar de la disminucin de las exportaciones y del
aumento de las importaciones, la balanza comercial fue positiva
(US$ 4,52 millones).

C.- EL CRECIMIENTO DEL PBI


En el perodo enero - diciembre del 2012, el PBI se increment en 6.29%, alcanz un valor
cercano a los US$ 200,000 millones. De este modo, la economa peruana acumul 14 aos de
consecutivo crecimiento, a tasas superiores al promedio de la regin latinoamericana. En e
Grfico N 03, podemos observar que el PIB pas de US$ 56.8 millones en 2002, a US$ 176
millones en 2011, y que el ao 2009 respecto al ao anterior, mostr un ligero estancamiento.

D.- EL COMPORTAMIENTO DE LAS INVERSIONES


PRIVADAS
Otro indicador que muestra el desempeo de la economa peruana, es el
comportamiento de la inversin privada. Segn EL Grfico N 04, desde el ao
2002, hasta el 2005, la inversin privada ha crecido lentamente. El ao 2008,
alcanz la cifra de US$ 27.3 millones, disminuyendo el ao siguiente, llegando
a los US$ 22.4 millones. En el ao 2012, la inversin privada se increment en
13.6%, superando los US$ 44,000 millones, producto del dinamismo del sector
empresarial peruano y de las crecientes inversiones extranjeras que
representaron el 27% de la inversin privada (US$ 12,240 millones).

E.- EL COMPORTAMIENTO DE LA
DEUDA PBLICA
La deuda pblica, se ha constituido en otro indicador importante
que muestra la solidez y solvencia de una economa.
En los aos 2002 a 2003 la deuda pblica representaba casi
el 50% de las exportaciones. A partir de dicho ao, el ratio
de la deuda respecto al PBI, ha disminuido
significativamente. Las polticas monetarias y fiscales, de
las dos ltimas dcadas, han permitidoque el Per registre
hoy uno de los ms bajos ratios de endeudamiento de la
regin latinoamericana (19.8% del PBI).

F.- EL COMPORTAMIENTO DE LAS RESERVAS


INTERNACIONALES NETAS
Debido al manejo adecuado de las polticas fiscales y monetarias,
las reservas internacionales netas han ido aumentando, pasando
de US$ 9.6 millones en 2002 a US$ 27.7 millones, en 2007 y
alcanzando la cifra de US$ 64.0 millones en 2012.

III.- SITUACIN FINANCIERA NACIONAL


A.- LA REGULACIN DEL SISTEMA
El sistema financiero peruano est regulado por la Superintendencia
de Banca Seguros y AFP (SBS), por la Superintendencia del Mercado
de Valores (SMV) y por el Banco Central de Reserva del Per (BCRP),
quienes dictan disposiciones de acuerdo a su competencia,
buscando el adecuado funcionamiento del sistema bancario y
financiero, en cuanto a calidad de cartera, respaldo
patrimonial y transparencia de la informacin.

B.- EL COMPORTAMIENTO DE LA CARTERA


CREDITICIA
El comportamiento de la cartera crediticia del sistema financiero,
tiene una correlacin tanto con el comportamiento tanto de la
economa global como con el comportamiento de la demanda
interna.
Como anteriormente hemos visto, el PBI durante el periodo 2012 ha
tenido un crecimiento positivo; la demanda interna, (compuesto por
el consumo y la inversin tanto del sector privado como del sector
pblico), tambin tuvo un crecimiento positivo en el orden de 7.41%
en 2012, lo cual ha determinado que el total de activos del
sistema financiero se incremente en 17.32%, pasando de S/.
216.49 millones en diciembre de 2011 a S/. 253.98 millones a
diciembre del 2012

C.- CALIDAD DE LOS ACTIVOS


La cartera de alto riesgo (compuesta por los crditos vencidos,
crditos en cobranza judicial, crditos refinanciados y/o
reestructurados), constituyen el 3.25% del total de la cartera
vigente
En el caso de los bancos comerciales, representa el 2.82% de la
cartera vigente de los bancos comerciales; el 6.13% de la cartera
vigente de las financieras; el 7.50% de los crditos vigentes en el
caso de las Cajas Municipales; el 7.6% en el caso de las Cajas
Rurales; el 6% en el caso de las EDPYME y menos del 1% en el caso
de las empresas de Leasing y de las empresas Administradoras
Hipotecarias

D.-CALIDAD DE CARTERA
Indicador que resulta de relacionar los crditos atrasados con los
crditos directos. Segn la informacin proporcionada, el
Cuadro N 03 nos muestra que desde el ao 1988, la calidad
de cartera del sistema financiero peruano ha ido
deteriorndose, pasando de 1.45% en 2008 al 2.16% en
2012. Sin embargo, la calidad de cartera de los segmentos
de la cartera corporativa y de la cartera hipotecaria, ha
disminuido entre 2010 a 2012. Los segmentos de mayor
retraso, son la cartera de las grandes empresas, de la pequea
empresa y la cartera de consumo

E.- PROFUNDIDAD FINANCIERA


Se denomina as, al porcentaje de crditos y depsitos en relacin
al PBI. De acuerdo con las estadsticas proporcionadas por la SBS,
en el Grfico N 07 los indicadores de profundidad financiera,
presentan un aumento de 1,6 y 1,3 puntos porcentuales en el 2012
respecto al 2011 para crditos y depsitos, respectivamente. De
esta manera, el saldo promedio anual de crditos fue el 30,6% del
Producto Bruto Interno (PBI) y el de depsitos 32,1%. Esto significa,
que en el ao 2012, hay una percepcin de confianza en el sistema
financiero, por parte de los diversos agentes econmicos.

F.- INDICADORES DE DESEMPEO DEL SISTEMA


BANCARIO
Los indicadores de desempeo de las instituciones financieras,
sirven para mostrar la eficiencia en el manejo de la institucin por
parte de los gerentes. Estos indicadores son el rendimiento sobre
los activos (ROA), la rentabilidad del patrimonio (ROE) y el margen
neto de intereses (NIM). Por no contar con la informacin de todo el
sistema financiero, tomamos como referencia la informacin
proporcionada por el sistema bancario

G.- RIESGO PAS


Al cierre del ao 2012, el indicador riesgo pas alcanz los 114
puntos bsicos, nivel menor en 8 puntos en relacin a lo registrado
a fines de noviembre de 2012, y menor a 102 puntos respecto a
diciembre de 2011. Si comparamos con el nivel promedio de
Latinoamrica, el Grfico N 08, nos muestra que este indicador
est muy por debajo del registrado para Latinoamrica (alrededor
de 320 puntos bsicos).

IV.- RESUMEN
Por encontrarse nuestra economa inmerso en la esfera del sistema
econmico mundial, el anlisis de la situacin financiera del Per
del ao 2012, no puede realizarse sin tener en cuenta el panorama
econmico financiero a nivel mundial, y sin tener en cuenta el
comportamiento de las variables reales de la economa.

1.- En este contexto, se han presentado dos grandes crisis


financieras internacionales: la de los Estados Unidos (2007) y la de
la Eurozona (2010), provocando un efecto en cadena hacia los pases
que tienen vnculos comerciales y financieros muy estrechos

2.- En el caso peruano, las exportaciones a partir del 2010, han tenido
como principal destino los pases asiticos (26% del valor total de las
exportaciones en 2012), lo que ha permitido que las exportaciones
disminuyan en 1.4% el 2012 respecto al ao 2011.
3.- El manejo prudencial de la economa peruana, ha permitido que el
PBI en el ao 2012, alcance los US$ 199.7 millones, cifra superior a lo
alcanzado en 2011 (US$ 176.8 millones).
4.- De igual manera, como consecuencia de la estabilidad jurdica y
poltica, las inversiones totales privadas en el 2012 crecieron en un
13.6% respecto al ao anterior; la deuda pblica como porcentaje del
PBI, ha ido disminuyendo, llegando a ser el 19.8% en el ao 2012 y las
reservas internacionales netas alcanzaron las cifras de US$ 64.0
millones en 2012
5.-Analizando la situacin financiera nacional del 2012, el total de
activos del sistema financiero, se ha incrementado en 17.32% respecto
al ao 2011; los recursos financieros se concentran mayormente en la
banca comercial (colocaciones, captacin de recursos y patrimonio).

GERENTE FINANCIERO
Es la persona que esta cargo de la gestin financiera de la
organizacin. Es responsable de la planificacin, ejecucin e
informacin financieras. Generalmente reporta directamente al
director ejecutivo de la empresa

FUNCIONES DEL GERENTE


FINANCIERO
Plantea estrategias y opciones de inversin que maximice la rentabilidad del portafolio
de inversiones y minimicen el riesgo asociado a la hoja de balance
Formula y propone a la Gerencia General Normas, polticas y procedimientos para el
mejor funcionamiento de las actividades relacionadas conla
administracinycontabilidadde la organizacin
Revisar loschequesemitidos por diferentes conceptos, tales como: pagos
aproveedores, pagos de servicios, aportes, asignaciones,y otras asignaciones
especiales
Aprobar y firmar el reporte de honorarios profesionales bajo la modalidad de horashombrey suma Global.
Aprobar y firmar la emisin de cheques, notas de dbito, entre otras, para la adquisicin
de bienes y servicios.

Elaborarinformedeestados financierospara su presentacin a la


Gerencia General.
Control deCuentas por CobraryCuentaspor Pagar
Anlisis de los Estados Financieros para facilitar latoma de
decisionesa la Gerencia.
Control deIngresosy Egresos con el fin de administrar elCapital de
Trabajo.
Control de Contratos en ejecucin en cuanto al inicio, finalizacin y
cobro de los trabajos realizados
Controlar y registrar por separado losgastosde los trabajos
realizados de diferentes contratos que mantenga la empresa.

OBJETIVOS DEL GERENTE FINANCIERO


Es que con los escasos recursos que posee la empresa sea utilizado
de la mejor manera posible para mxima el valor del mercado y as
poder seguir tomando decisiones financieras.
A.- Supervivencia de la Empresa: esta relacionado con la liquidez de
la empresa a corto plazo y su capacidad para responder los
compromisos
B.- Generacin de utilidades de la Empresa: se relaciona
directamente con las reas de operacin (produccin y ventas)
C- Crecimiento de la Empresa: su cumplimiento esta en relacin
directa con la administracin de inversin y la distribucin de
utilidades

Gracias