Leasing

Lic. Gabriel de la Fuente

Lic. Juan Pablo Zambotti
www.causaestudiantil.com.ar

Qu es el Leasing?
El Leasing es, bsicamente un contrato de
alquiler con opcin de compra.
En efecto, el leasing es un sistema de crdito
que se instrumenta a travs de un tipo de
contrato que permite a las empresas financiar
sus activos fsicos mediante cuotas o cnones
mensuales de arrendamiento. En su totalidad,
esas cuotas amortizan una parte, o todo, el
costo del bien. Pero adems, el leasing prev la
alternativa de adquirir definitivamente el bien
cuando finaliza el contrato, haciendo uso de una
opcin de compra y a cambio de un "valor
residual".

Partes intervinientes
Dador :
Es el propietario del bien dado en leasing. Podr serlo una
entidad financiera, una sociedad o un conjunto de ellas
( Leasing sindicado ). Siempre puede ceder los crditos
actuales o futuros, por canon o precio de ejercicio de la opcin
de compra. Esta cesin no altera, de ningn modo, los
derechos del tomador.
Tomador :
Es el usuario del bien, el que dispone del uso y goce de la
cosa dada en leasing, teniendo la facultad de optar por la
compra de acuerdo con lo establecido en el contrato. Posee
los siguientes derechos y obligaciones:
los gastos ordinarios y extraordinarios de conservacin y
uso, incluyendo seguros, impuestos, y tasas que recaigan
sobre los bienes

 El tomador puede usar y gozar del bien objeto del

leasing, conforme a su destino, pero no puede venderlo,
gravarlo ni disponer de l.
Puede arrendar el bien objeto del leasing, salvo pacto en
contrario. En ningn caso puede pretender derechos sobre
el bien, que impidan o limiten en modo alguno los
derechos del dado.
no puede sustraer los bienes muebles, del lugar en que
deben encontrarse, de acuerdo a lo estipulado en el
contrato inscrito. Solo puede trasladarlos con conformidad
expresa del dador, otorgada en el contrato o por acto
escrito posterior.
El tomador no puede sustraer los bienes muebles, del
lugar en que deben encontrarse, de acuerdo a
lo
estipulado en el contrato

Elementos
Plazo:

El plazo es el perodo de tiempo, determinado en el

contrato, en el cual las partes se comprometen a cumplir
con lo pactado. Al vencer el plazo pactado el arrendatario
podr, de acuerdo a lo que establezca el contrato:
devolver el bien;
adquirir el bien (abonando el valor residual),
suscribir un nuevo contrato por el importe de la opcin;
transferir la citada opcin a un tercero
prorrogar el alquiler retirando un nuevo modelo

La opcin de compra :
La opcin de compra es la facultad que tiene el tomador de
comprar el bien objeto de leasing mediante el pago de un
precio que deber fijarse en el contrato.

La opcin de compra se podr ejercer a partir de la fecha en

que se hayan pagado la tres cuarta parte de cnones
estipulados, o antes, si as lo convienen las partes en el
contrato.
Una vez ejercida la opcin, queda formalizado entre las partes
un contrato de compraventa, con la particularidad de que la
cosa ya se encuentra en poder del adquirente, producindose
la transmisin del dominio.
Valor de la opcin de compra
El valor o precio de la opcin de compra se puede establecer
de dos maneras:
Precio fijado de antemano a la firma del contrato. En este
caso el valor de la opcin de compra se establece como un
porcentaje fijo sobre el valor del bien.
Valor real del mercado (precio de realizacin) al finalizar el
contrato.

 Canon:
El Canon es la prestacin a cargo del tomador, consistente
en el pago de un precio al dador en forma peridica,
generalmente mensual, en el perodo anterior al ejercicio de
la opcin de compra, el cual deber fijarse teniendo en
cuenta la amortizacin del valor de la cosa. Se utiliza la
palabra canon en vez de alquiler pues se remunera no
slo el uso y goce, sino tambin otros conceptos tales como
intereses financieros, servicios, gastos varios, proporcin
del precio de la cosa, etc.
El valor total del bien es el que se amortiza, total o
parcialmente, a travs de los canones.
La base de su clculo es:
Canon = A + I + Go
Donde A es la amortizacin del bien, Go son los gastos
operativos (mantenimiento, seguro, etc.) e I son los intereses
por el financiamiento.

Asimismo, ya que este sistema opera "a medida de cada cliente"

(tailor made), la tasa que hoy utiliza el leasing no es homognea,
es decir que las tasas del leasing son personalizadas debido a
que se basan en el riesgo de los equipos, en el riesgo financiero,
en los antecedentes y la conducta d el tomador, en el monto de
la operacin, en los valores de depreciacin del equipo tomado
en leasing y en otros factores inherentes a la operacin.
Por otro lado, los canones pueden ser fijos (Sistema Francs), o
variables, (Sistema Alemn, planes con cuotas de refuerzo,
pagos estacinales, etc.).

Objeto del contrato.

No existe ninguna restriccin en relacin con el objeto del
contrato. Pueden incluirse en el contrato los servicios y accesorios
necesarios para el diseo, la instalacin y puesta en marcha de los
bienes dados en leasing.

Modalidades
Leasing Directo u Operativo:
En esta variante el dador es el fabricante, importador o quien
tenga disponibilidad jurdica sobre el bien dado en Leasing,
es decir que la empresa produce, o importa, el bien y lo
entrega en Leasing al usuario.
Los productores de mquinas y equipamientos para oficina,
emplean esta modalidad frecuentemente, al igual que las
empresas que alquilan o venden automviles.

Caracteristicas Generales:
El bien se amortiza parcialmente.
Los gastos de mantenimiento, seguro y reparacin,
generalmente, son por cuenta del dador.
Son contratos de corto plazo.
Son contratos de carcter revocable.

Operatoria
1.- El dador evala la capacidad crediticia del tomador. De ser
positivo este anlisis, se firma el contrato de leasing y el dador
entrega el bien a su cliente quien, adems de pagar el primer canon,
abona un depsito inicial que ser aplicado al ltimo canon del
convenio. Tambin en esta etapa, se contrata un seguro sobre el
bien objeto del contrato, a favor del dador; se estipulan las pautas
del mantenimiento, y se inscribe el contrato, en el Registro de la
Propiedad Inmueble o de Crditos Prendarios correspondiente.
2.- El tomador usa el bien y paga los canones estipulados, hasta la
fecha pactada de ejercicio de la Opcin de Compra.
3.- Dentro del plazo estipulado, 60 a 90 das antes de la finalizacin
del contrato de Leasing, el tomador comunica por escrito su
decisin de ejercer o no, la Opcin de compra, al precio pactado.

Leasing Indirecto o financiero

Es el procedimiento por el cual una Entidad Financiera
arrendadora o Empresa de Leasing, a peticin de un
cliente (tomador), compra los bienes al fabricante,
importador o quien tenga disponibilidad jurdica sobre ellos.
Estos bienes luego son dados en Leasing al cliente tomador.
El tomador puede reclamar al propietario original del bien,
sin necesidad de cesin del dador, todos los derechos que
emergen del contrato de compraventa.
El dador puede, en este caso, liberarse convencionalmente
de las responsabilidades de entrega, de las garantas de
eviccin y de los vicios redhibitorios.
La garanta por la operacin viene dada por el valor del
activo mismo.

Caracteristicas Generales:

El bien se amortiza totalmente (o en su mayor parte).

Los gastos de mantenimiento, seguro y reparacin son,

generalmente, por cuenta del tomador.

Son contratos de mediano y largo plazo.

Son contratos irrevocables.
Operatoria
a) El futuro usuario del equipo (Tomador) selecciona el bien
que necesita, y que est vendiendo sin financiacin el
fabricante, importador o quien tenga disponibilidad jurdica
sobre l.
b) El tomador se pone en contacto con una tercera persona
(Empresa de Leasing), que participa como dador, financiando
la operacin.

c) El dador evala la capacidad de pago del usuario y presenta

un contrato de Leasing.
d) De existir conformidad entre las partes, se firma el contrato,
pagando el tomador un depsito inicial. El dador compra al
vendedor, el bien elegido por el Tomador y procede a la entrega
del mismo.}
e) 60 o 90 das antes de l finalizacin del contrato, el tomador
comunica por escrito su decisin de ejercer o no, la opcin de
compra, al precio pactado.

Sale and Lease back: venta y realquiler

Es cuando una persona, fsica o jurdica, vende sus
instalaciones, bienes y/o equipos a una empresa de
Leasing y, simultneamente, los toma mediante un contrato
de leasing. De esta manera los bienes cambian de
propietario, pero no de lugar fsico.

Ventajas

Con el pago del primer canon adquiere la tenencia y puede

utilizar el bien.
Se financia el 100% del equipo. En caso de compra
financiada, el monto mximo del crdito, alcanza al 80% del
valor del bien, neto de IVA, por lo que habr que disponer del
resto en efectivo, para poder usar el equipo.
Puede, segn su conveniencia, ejercer la opcin de compra
o devolver el bien.
Puede financiar el IVA en cada cuota. Es una ventaja
importante para aquellas empresas, que tienen una posicin
fiscal de IVA a su favor por varios meses.
Puede pagar anticipadamente el IVA sobre cnones futuros.
Aquellas empresas que por diversas razones tienen una
posicin fiscal de IVA importante a pagar a la DGI, pueden
optar por pedir la facturacin adelantada, y pagar a la dadora,
el IVA sobre cnones futuros

 Puede tomar el crdito fiscal en leasing sobre automviles:

solo rige la restriccin, cuando el costo de importacin o valor
de plaza (neto de IVA) de estos bienes, a la firma del contrato,
exceda los $20.000.
No paga impuesto sobre los bienes personales. En el
leasing, el tomador no tiene la propiedad jurdica, por lo que no
es sujeto del tributo.
No paga impuesto a la ganancia mnima presunta. En el
caso de una empresa, no debe considerar el bien en leasing en
la base de clculo, pues no forma parte de su patrimonio.
Aumenta su posibilidad de eleccin por calidad y precio.
Muchos usuarios deciden la compra de un equipo, por las
facilidades de pago que brinda el fabricante, en detrimento de
otro de mejor calidad, pero sin posibilidad alguna de
financiacin. Mediante el leasing, se iguala la alternativa
financiera
de
las
distintas
empresas,
beneficiando
especialmente a las pymes.

 Puede deducir la totalidad del canon del impuesto a las

ganancias.
Aumenta su capital de trabajo. Al obtener equipamiento
mediante leasing, podr destinar los recursos financieros que
no inmoviliza en la compra, a otras etapas de la operatoria
empresaria.
Fuente adicional de crdito a travs de sociedades de
leasing. Adems de los oferentes tradicionales, aparecen en el
mercado, nuevas compaas comerciales ofreciendo esta
operatoria.
Evaluacin crediticia ms flexible que la bancaria. En virtud
de que el dador mantiene la propiedad jurdica del bien, puede
lograr el inmediato secuestro del mismo, y reclamar por va
ejecutiva los cnones adeudados.
Ayuda a reducir los riesgos de obsolescencia, pudiendo
acceder a los adelantos tecnolgicos, de manera ms
frecuente.

Ley Nueva

Lenta ejecucin de los bienes: la nueva ley propone equiparar los

tiempos de ejecucin del leasing con los que rigen para los
prstamos prendarios, con un sistema de secuestro del bien dado
para el caso de que el tomador no pague la cuota.

Inmovilizacin impositiva: La ley nueva permite prorratear el pago

del IVA en tantas cuotas como se establezcan en el contrato de
leasing, a diferencia de lo que sucede cuando se compra
maquinaria y/o equipos, en que el total del gravamen se paga en el
inicio de la operacin.

Responsabilidad civil: la nueva ley establece el traslado de la

responsabilidad objetiva al tomador o guardin del bien dado en
leasing.

Ampla la oferta de productos: incluyendo software, marcas y

patentes. Tambin permite incluir en el monto del leasing los
gastos por servicios y accesorios tales como instalacin y puesta
en marcha.