ETATS FINANCIERS SELON

LE
SYSTEME COMPTABLE
OHADA
1

ETATS FINANCIERS EN SYSTEME

COMPTABLE OHADA
1. GENERALITES

1.1.
OBJECTIFS
DES
ETATS
FINANCIERS

Les tats financiers ont pour

objectif de fournir une information
sur la situation financire, la
performance et lvolution de la
situation financire de lentit.
2

1.2. DESTINATION DES ETATS

FINANCIERS
Les tats financiers sont destins aux
utilisateurs suivants:

les investisseurs;
le personnel de lentit;
les prteurs et les bailleurs de
fonds;
les
fournisseurs
et
autres
crditeurs;
les clients;
lEtat et les organismes publics;

1.3. HYPOTHESES DE BASE

Le cadre conceptuel du systme
comptable OHADA prconise, afin
de rpondre leurs objectifs, que
les tats financiers soient prpars
sur la base dune comptabilit dite
dengagement, dune part, et selon
lhypothse suivant laquelle lentit
est en situation de continuit
dexploitation, cest--dire quelle
poursuivra ses activits dans un

1.4. CARACTERISTIQUES
QUALITATIVES FONDAMENTALES
DES ETATS FINANCIERS
Les
caractristiques
qualitatives
fondamentales des tats financiers gnrs
conformment aux dispositions du systme
comptable OHADA sont:
limage fidle;
la prminence de la substance sur la
forme.

a) Image fidle
Les tats financiers doivent prsenter une
image fidle de la situation financire, de la
performance financire et des flux de

Dans des cas exceptionnels o la direction dune

entit estime que le fait de se conformer lune des
dispositions du systme comptable ne permet pas
datteindre les objectifs des tats financiers, il sied
de sen carter pour parvenir la prsentation dune
image fidle. Dans ce cas, lentit doit indiquer le
caractre
exceptionnel
des
circonstances
qui
conduiraient sen carter.

En effet, selon larticle 10 de lActe Uniforme portant

organisation et harmonisation des comptabilits des
entreprises sises dans les Etats-partis de lespace
OHADA, toute entreprise qui applique correctement
le systme comptable OHADA est rpute donner,
dans ses tats financiers, limage fidle de sa
situation
et
de
ses
oprations.
Ainsi,

lorsque

lapplication

dune

prescription
6

b) Prminence de la substance sur la forme

Les transactions et vnements doivent tre

comptabiliss et prsents conformment leur
substance et leur ralit conomique et non pas
seulement
selon
leur
forme
juridique
(prminence de la ralit sur lapparence).

Ainsi, le preneur dune immobilisation en crditbail, sur le plan conomique et financier, considre
cette opration pour une acquisition assortie
dune forme de financement spcifique. Cest le
cas galement des biens acquis, contrls et
utiliss dans le cadre dun contrat de concession
(concession de service public) et les achats
assortis dune clause de rserve de proprit.
7

1.5. ETATS FINANCIERS

NORMALISES
Le Systme Comptable OHADA exige la production des
tats financiers au plus tard dans les quatre (4) mois qui
suivent la date de clture de lexercice (Article 23 de
lActe Uniforme portant organisation et harmonisation
des comptabilits des entreprises).
Ces tats financiers annuels, selon larticle 8 de lActe
Uniforme comprennent:
le Bilan;
le Compte de Rsultat;
lEtat
annex;
lEtat supplmentaire statistique;
le Tableau financier des ressources et des emplois
(TAFIRE).

Ces tats forment un tout indissociable. Ils sont tablis et

prsents conformment aux dispositions des articles 25
34.
8

I.
II.
III.
IV.
V.
VI.

ETATS NORMALISES

BILAN
COMPTE DE RESULTAT
ETAT DE RECETTES ET DEPENSES
TABLEAU FIINANCIER DES RESSOURCES ET DES EMPLOIS (TAFIRE)
ETAT ANNEXE :
Tableau 1 : Actif immobilis
Tableau 2 : Amortissements
Tableau 3 : Plus-values et Moins-values
Tableau 4 : Provisions inscrites au bilan
Tableau 5 : Biens pris en crdit-bail et contrats assimils
Tableau 6 : Echances des crances la clture de lexercice
Tableau 7 : Echances des dettes la clture de lexercice
Tableau 8 : Consommations intermdiaires de lexercice
Tableau 9 : Rpartition du rsultat et autres lments caractristiques
des cinq dernires annes (SARL, SA ;;;;;)
Tableau 10 : Projet daffectation du rsultat de lexercice
Tableau 11 : effectifs, masse salariales et personnel extrieur (si

SYSTEME
NORMAL

SYSTEME
ALLEGE

S.M.T.

x
x

x
x

x
x
x

x
x
x
x
x
x
x
x
x
x

x
x

x
x

x
X

x
x
x
x

limportance est significative)

ETAT SUPPLEMENTAIRE STATISTIQUE
Tableau 12 : Production de lexercice en
quantit et en valeur
Tableau 13 : Achats destins la production en
quantit et en valeur

X
X

Les
tats
financiers
de
synthse
regroupent les informations comptables
au moins une fois lan sur une priode de
douze mois, appele exercice (Article 7).

2. BILAN

Le bilan dcrit sparment les lments

dactif
et
les
lments
du
passif
constituant le patrimoine de lentreprise.
Il fait apparatre de faon distincte les
capitaux propres.

10

2.1. STRUCTURE DU BILAN

Les masses du bilan
a) Disposition en masses du bilan

Le bilan OHADA peut se prsenter sous

forme des grandes masses suivantes:
ACTIF
PASSIF
Actif immobilis
Ressources stables

.
.
Actif circulant
.
Trsorerie actif

Passif circulant
.
Trsorerie passif
11

Lon ajoute ensuite au bas du bilan OHADA (et

non dans les grandes masses):
les carts de conversion actif; (il sagit de
pertes probables de change)
les carts de conversion passif; (il sagit de
gains probables de change)

Il nest pas question ici des grandes masses

supplmentaires, mais du rsultat de la
conversion de crances et dettes en devises au
cours de change du jour de linventaire.

Les carts de conversion sont classs en dehors

des grandes masses en raison de leur caractre
probable seulement.

12
La structure du bilan peut ainsi se prsenter de

ACTIF
PASSIF
ACTIF IMMOBILISE
.
ACTIF CIRCULANT
.
TRESORERIE ACTIF

RESSOURCES STABLES
* Capitaux propres (dont rsultat
* Dettes financires
.
PASSIF CIRCULANT
.
TRESORERIE PASSIF

Net)

Pour la disposition enmasses, le

systme OHADA privilgie lapproche
gestion par rapport lapproche
juridico-financire.

13

Le systme OHADA conoit ainsi ces

masses:

A lactif:
Actif immobilis (cycle
dinvestissement);
Actif circulant (cycle dexploitation);
Actif de trsorerie (cycle de trsorerie).

Au passif:
Capitaux propres;
Dettes financires;
Dettes circulantes;
Dettes de trsorerie.

14

Le choix de lapproche gestion du systme

OHADA se prcise
lorsque:
1Lon remarque que le systme OHADA a prvu
une rubrique Actifs HAO qui regroupe les
actifs immobiliss non productifs (terrains,
btiments, etc ne participant pas au
processus de production) ainsi que les actifs
circulants trangers aux circuits dexploitation
(crances nes des reventes dimmobilisations,
stocks acquis lors dune opration fortuite).

2La trsorerie se dtache de lactif circulant.

3Lapproche liquidit est abandonne (approche

non retenue par les anglo- saxons). En effet,
sont comprises dans lactif immobilis les15

SCHEMA DU BILAN
(DTAIL DES MASSES)

16

ACTIF IMMOBILISE (Classe 2)

20 Charges immobilises
21 Immobilisations incorporelles
22 24 Immobilisations corporelles
25 Avances verses s/immobilisations
Immobilisations financires
26 Titres de participations
27 Autres immobilisations financires
(prts, titres, immobiliss, dpts et
cautionnements verss, intrts
courus)
Immobilisations dont HAO

CAPITAUX PROPRES (Classe 1)

10 Capital
10 12 Primes et rserves
13 Rsultat net de lexercice
Autres capitaux propres
14 Subvention dinvestissement
15 Provisions rglementes
DETTES FINANCIERES (classe 1)
16 Emprunts
17 Dettes de crdit-bail
19 Provisions financires pour risques
et charges
Dont HAO
PASSIF CIRCULANT (classe 4)
Dettes circulantes HAO (48)
(Dette dinvestissement, dettes sur
Acquisitions de titres etc)
419 Clients, avances reues
40 Fournisseurs
44 Dettes fiscales
42 Dettes sociales
18/47 Autres dettes

ACTIF CIRCULANTS (Classes 3 et 4)

Actif circulant HAO (48)
Stocks (31 38)
31 38 Marchandises
Crances et emplois assimils (40 47)
409 Fournisseurs, avances verses

17

b) Intrt de la disposition en masses

Les masses du bilan OHADA sont conues de faon

faire ressortir (sans quils soient spcifis dans le
bilan):

a) le fonds de roulement (il suffit dopposer

ressources
stables et actifs immobiliss);
b) le besoin de financement (il suffit dopposer
actifs circulants et passifs circulants);
c) la trsorerie (trsorerie actif trsorerie passif)
qui doit quilibrer le fonds de roulement et le
besoin de financement par lquation: Trsorerie
= Fonds de roulement Besoin de financement.
18

2.2. PARTICULARITES DU BILAN

OHADA
I. SUR LA FORME

a) Diffrences mises en vidence

les montants hors activits ordinaires (HAO) sont mis en

vidence sur une ligne prcise du bilan (ligne (AW et ligne
BA);
la trsorerie est mise en vidence (trsorerie actif / trsorerie
passif);
les postes carts de conversion actif et passif sont mis en
vidence.

19

b) Certains postes changent demplacement et lordre de

comptes nest pas strictement respect

- Changement demplacement

le rsultat net de fin dexercice nest plus au bas du bilan,

mais en haut, inclus aux capitaux propres (compte 13);

le compte 19 Provisions pour risques (DD) se rattache aux

dettes financires.

- Lordre des comptes nest plus strictement respect

les actifs circulants HAO, compte 48, sont placs avant

les stocks comptes 31 38;

20

les comptes 478/479 poste BU/DV, carts de

conversion, viennent aprs les comptes 52
58 ;

les dettes de crdit-bail et contrats assimils

compte 17, poste DB, sont places avant les
dettes financires comptes 163, 164;

les provisions pour risques caractre

financier, compte 599, poste DN viennent
avant le compte banque 52, poste DS;

les comptes permanents non bloqus des

tablissements et succursales, compte 185,
21
poste DM, se placent aprs le compte 42

c) Certains comptes disparaissent du bilan

Les comptes de rgularisation ont disparu du bilan

Les charges payer et les produits recevoir sont

rattachs aux comptes 40 46 concerns.
Exemple:
448
Etat,
charges

payer;
fournisseurs, factures non parvenues, compte
408; clients, produits recevoir compte 418.

Les charges constates davance et les produits

constates davance mme sils ont les codes
476/477 napparaissent plus en tant que tels au
bilan. Ils sont noys avec les comptes personnel,
organismes sociaux, Etat et aux postes du bilan:

22

* La notion de situation nette disparat

du passif, pour cder la place au
concept de Capitaux propres et
ressources assimiles qui inclut:

le capital,
les primes et rserves,
le rsultat net de lexercice (+ ou -),
les autres capitaux propres:

Subvention dinvestissement,
Provisions
rglementes
et
fonds
assimils
23

N.B.: Ce sont les capitaux propres ainsi

dtermins qui sont retenus en droit des
socits pour savoir si les capitaux propres
sont devenus infrieurs la moiti du capital
social.

II. SUR LE FOND

a) Elargissement du primtre du bilan

Le concept de bilan largi est la particularit la

plus importante du bilan OHADA. En effet, il est
dsormais possible dinscrire lactif des biens
qui ne sont pas la proprit de lentreprise et au
passif des dettes correspondantes.

24

Crdit-bail: Les biens dtenus en crdit-bail

seront noys indistinctement lactif avec les
autres biens (la lecture du bilan ne pourra pas
permettre de les distinguer ou valuer. Ces biens
ntant pas la proprit de lentreprise, devront
tre
analyss
dans
lEtat
annex;
concomitamment, la contre-valeur de ces biens
devra apparatre distinctement au passif du
bilan, compte 17 : Dettes de crdit-bail et contrat
assimil.

En effet, la signature dun contrat de crdit-bail,

lon dbite 2411 Matriel par le crdit du compte
173 Emprunts quivalents.

Dettes
de crdit descompte: Les effets
escompts et non chus continuent rester une
25
crance sur les clients. Ils doivent demeurer dans

Pratiquement, lon passe les critures suivantes:

A lescompte des effets:

415 Clients, effets escompts non chus

x
412 Clients, effets recevoir
x

A la rception des fonds:

52 Banque .. x
675 Banque crdit de trsorerie
. X
565 Banque, crdit de
trsorerie x

26

Droits du concdant exigibles en

nature: Les biens devant devenir la
proprit du concdant en fin de
concession
sont
enregistrs
indistinctement lactif comme les
autres biens. La contre-valeur de ces
biens devra apparatre au crdit du
compte 167 avances assorties des
conditions
particulires
(plus
prcisment, au crdit du compte
1676 Droits de concdant exigibles
en nature.

En fin de concession, le compte 167

27

3. COMPTE DE RESULTAT
3.1. GENERALITES

Le compte de rsultat permet dexpliquer la

richesse cre au cours dune priode. Ce
compte est la pierre angulaire du modle
danalyse.
Lentreprise
vaut
ce
quelle
produira, telle est la vision de lanalyste
financier et du banquier moderne.

En effet, ces derniers, moins acharns sur le

bilan (approche garanties patrimoniales), ont
pour cheval de baille les comptes de rsultats
passs et futurs (passant de lapproche
garanties patrimoniales lapproche garanties
28
exploitation). Le compte de rsultat rcapitule

3.2. STRUCTRURE DU COMPTE DE RESULTAT

Le compte de rsultat est form de

deux grandes masses; les activits
ordinaires (AO) et les hors activits
ordinaires (HAO). Ces masses peuvent
sanalyser travers 4 niveaux:

Niveau des activits dexploitation,

Niveau des activits financires,
Niveau des hors activits ordinaires
Niveau global.

29

CE QUI SE RSUME DANS LE TABLEAU CIDESSOUS:

Deux grandes masses
4 Niveaux danalyse
A
B
Activits ordinaires 1 * Activits dexploitation
2 * Activits financires
Hors activits
3 * Hors activits ordinaires
ordinaires
4 * Niveau global

30

3.3. LES DEUX GRANDES MASSES: ACTIVITES

ORDINAIRES,
HORS ACTIVITES ORDINAIRES
Dans le systme OHADA, il est capital de distinguer ce qui
est activits ordinaires (AO) de ce qui est hors activits
ordinaires (HAO).

Dans le systme comptable OHADA, le concept HAO ne vise

que des lments extraordinaires sans rapport avec lactivit
courante ou ordinaire de lentreprise.

Ces activits extraordinaires sont celles qui rsultent:

Soit des changements de structure ou de stratgie (frais de

restructuration);
Soit des vnements fortuits (guerres, expropriations,
catastrophes naturelles, ).

La conception HAO du systme OHADA saligne ainsi

31
partiellement sur celle de lIAS.8 (International Accounting

N.B.: A titre exceptionnel, le systme OHADA considre

les cessions dactifs immobiliss comme vnements
HAO. Lon ne les considre comme vnements
ordinaires que lorsquil sagit des cessions courantes.

En rsum, lide prdominante lorsquon tablit un

compte de rsultat, cest la ncessit dobtenir des
soldes de gestion rcurrents (cest--dire, comparables
dun exercice lautre). Il faut donc cesser de dfinir
les charges et produits HAO partir des critres tantt
moraux: (amendes, pnalits). Tantt dopportunit:
charges qualifies dexceptionnelles cause de leur
montant).

Pour dfinir les charges et produits, lon se demandera

sils sont lis lactivit ordinaire ou non. Ds lors, lon
comprend que lOHADA considre comme charges et
produits de lactivit ordinaire;
32

les pertes et profits sur exercices antrieurs (activit

reste ordinaire). En outre, si la comptabilit nest pas
tenue
avec
ngligence,
ces
charges
restent
ngligeables et ne peuvent modifier significativement
le principe de lindpendance des exercices;
les gains et pertes de change;
les crances irrcouvrables (quel que soit leur
montant);
les vols de stocks et les manquants de trsorerie.

La diffrence entre produits des activits ordinaires

et charges des activits ordinaires, aboutit au
rsultat des activits ordinaires (RAO), tandis que la
diffrence entre produits hors activits ordinaires et
charges hors activits conduit au rsultat
hors
activits ordinaires (RHAO).

33

La somme RHAO + RAO donne le

rsultat net comme lindique le
montant le schma ci-dessous:
PRODUITS DES ACTIVITES
ORDINAIRES
+
PRODUITS HAO

- CHARGES DES ACTIVITES = RESULTATS DES ACTIVITES

ORDINAIRES
ORDINAIRES
+
+
CHARGES HAO
=
RESULTAT HAO

TOTAL DES PRODUITS

TOTAL DES CHARGES

RESULTAT NET

34

35

Charges des
activits ordinaires

Rsultat net
Rsultat
net

Produits des
activits ordinaires

Rsultat des activits

ordinaires (RAO)
Rsultat hors activits
ordinaires (RHAO)

Produits HAO

Charges HAO

En conclusion, il faudra se garder dassimiler le rsultat

des activits ordinaires OHADA au Rsultat net
dexploitation du Plan Comptable Gnral Congolais. Il
faudra tout aussi bien viter dassimiler le rsultat hors
activits ordinaires (RHAO) OHADA au Rsultat hors
exploitation du Plan Comptable Gnral Congolais.
36

3.4. LES 4 NIVEAUX DANALYSE ET LEURS

SOLDES
Au-del du clivage activits ordinaires/hors
activits ordinaires, le systme comptable
OHADA dcoupe le compte de rsultat en 4
niveaux.

Niveau 1: Le niveau dexploitation

A ce stade, par la diffrence entre produits

dexploitation et charges dexploitation,
lon obtient le rsultat dexploitation (RE).
Les oprations dexploitation sont celles
qui ne sont pas financires.

37

Niveau 2: Le niveau financier

Lon obtient ici le rsultat financier, rsultat issu

des oprations financires (produits financiers
charges financires).

Par oprations financires, il faut comprendre:

les
oprations
sur
cession
de
titres
de
placement;
les oprations de change;
les intrts de prts;
les revenus des participations;
les gains sur risques financiers;
les escomptes obtenus;
les intrts dans loyers de crdit-bail.
38

Niveau 3: Le niveau hors activits ordinaires

Lobtient ici le rsultat hors activits ordinaires

(RHAO) par la diffrence produits HAO charges
HAO.

Niveau 4: Niveau global

Lon totalise lensemble des produits tant des

activits ordinaires (AO) que des hors activits
ordinaires (HAO).
Ensuite, on additionne toutes les charges tant
des AO que des HAO.

La diffrence entre lensemble des produits et

lensemble
des
charges
corriges
de
la39

Charges dexploitation
,
Charges financires
,
Charges HAO
,

Produits dexploitation
Rsultat dexploitation

Produits financiers
Rsultat
dexploitation

Participation des travailleurs

Impt sur les socits

Produits HAO

Rsultat HAO

Total des charges

+ participation + impts sur Total des produits
les socits

Rsultat
net
40

3.5. DETERMINATION DES DIFFERENTS SOLDES

Les tapes de dtermination sont les suivantes:

a) par des mthodes comptables ou toute autre mthode de

tri, on spare les oprations des AO des oprations HAO.
Lobjectif tant de pouvoir dterminer par la suite le rsultat
des activits ordinaires RAO et le rsultat des hors activits
ordinaires RHAO;

b) les activits ordinaires seront nouveau scindes en

activits dexploitation (AE) et en activits financires (AF);

c) les activits dexploitation devront conduire au rsultat

dexploitation (RE) travers 5 marges qui sont: la marge
brute sur matires, la marge brute sur marchandises, la
valeur ajoute (VA), lexcdent brut dexploitation (EBE), le
rsultat dexploitation (RE), tandis que les activits
financires aboutiront au rsultat financier (RF);
41

d) la somme rsultat dexploitation (RE)

et rsultat
financier (RF) donnera le rsultat des
activits
ordinaires (RAO), tandis que les hors
activits
ordinaires aboutiront au RHAO;

e) le rsultat des activits ordinaires

(RAO) ajout au rsultat hors activits
ordinaires (RHAO) donnera le rsultat
net compte tenu des participations des
salaris et des impts sur socit :
42

AO
ACTIVITES ORDINAIRES

ACTIVITES DEXPLOITATION
(AE)

HAO
HORS ACTIVITES ORDINAIRES

ACTIVITES FINANCIERES
(AF)

RHAO

Mb /
Matires

Mb/ Mses

VA

EBE
RF

RE

RHAO

RAO

- Participati
on
- Impts

Rsultat
net
43

3.6. COMPARAISON DES SOLDES

Comparaison: soldes du systme

comptable OHADA/soldes du Plan
Comptable
Congolais
Soldes significatifs Gnral
OHADA
Soldes caractristiques PCGC

MB/Marchandises
MB/matires
Valeur ajoute

Excdent brut dexploitation (EBE)

Rsultat dexploitation (RE)
Rsultat financier (RF)
Rsultat des activits ordinaires (RAO)

Rsultat
(RHAO)
Nant

hors

Rsultat net

activits

Marge brute

Valeur ajoute

Rsultat net dexploitation

ordinaires

Rsultat net hors exploitation (RHE)

Rsultat
sur
cessions
dimmobilisations
Rsultat net avant impts
Dtermination de limpt sur rsultat

Rsultat net
44

Comparaison: soldes du systme normal, soldes du

systme allg, soldes
du systme minimal de trsorerie
SYSTEME NORMAL
SYSTEME ALLEGE
MB/Matir
MB/Ms
SYSTEME MINIMAL
es

es

DE TRESORERIE

VA

EBE

VA

RE
136
RF

135
RE

RA
O

138
RHAO

137
RAO
13
R. Net

13
R. Net

13
R. Net

45

4. LE TAFIRE

4.1. GENERALITES

Le Tableau Financier des Ressources et des Emplois

de lexercice fait apparatre, par priode, les flux
dinvestissement et de financement, les autres
emplois, les ressources financires et la variation
de la trsorerie.

Lquation du bilan peut se rsumer par lgalit

suivante:
BF + T = FR

Le TAFIRE a pour rle dexpliquer cette quation et

pour y arriver, il se scinde en deux parties:
46

 * LA PREMIRE PARTIE DU TAFIRE:

Son but:

expliquer BF + T, donc le bas du bilan

prparer la 2me partie du TAFIRE

Cette premire partie aboutit au calcul des

quatre
soldes successifs que sont:

- la CAFG (Capacit dAuto Financement

Global);
- lAF (lAuto Financement);
47

* LA DEUXIME PARTIE
Son but: cest dexpliquer FR.
Elle y arrive grce un tableau scind en deux
parties:

la partie droite: elle numre les ressources de

financement;
la partie gauche: elle numre les emplois
re
me
1
PARTIE
2
PARTIE
totaux financer.

(CAFG)
(AF)
(BF)
(ETE)

Emplois
Totaux
Financer

Ressources
nettes de
financement
(RD)

48

4.1.2. PREMIERE PARTIE DU TAFIRE

Elle se compose de quatre soldes: la Capacit

dAutofinancement Globale (CAFG); lAutofinancement
(AF); la Variation du Besoin de Financement dExploitation
(BFE); lExcdent de Trsorerie dExploitation (ETE).

1. La CAFG (Capacit dAutofinancement Globale)

Devant un compte de rsultat, lon peut constater que

deux postes nentranent pas de dcaissement immdiat:

Les dotations (aux amortissements et provisions );

Les rsultats (lon suppose en analyse financire quils ne
seront pas distribus).

Ainsi, la capacit dautofinancement se dtermine comme

suit:
49

CAFG = Dotations Reprises +

Rsultats

N.B.: Lorsque ventes et achats se

font au comptant, CAFG = T.

La CAFG du systme OHADA est dite

globale car elle tient compte des
oprations dexploitation et HAO.
50

D
C

CHARGES DECAISSABLES (1)

Achats
Services et autres

RESULTAT
PRODUITS ENCAISSABLES (2)
Ventes
Autres produits

Dotations
- Reprises
+ Rsultats

(1) Charges lexclusion des dotations. Elles ne

sont pas dcaissables
(2) Produits lexclusion des reprises. Elles ne
sont pas encaissables
Par ces schmas, lon observe que la CAFG peut
sobtenir galement par la mthode soustractive
donc par:
51

CAFG = produits encaissables charges

dcaissables
Les oprations HAO sont incluses dans cette formule

Utilit de la CAFG
la CAFG reprsente la trsorerie disponible sous
quelques mois,
- elle indique la capacit dautofinancement de
lentreprise,
elle indique la capacit de renouveler les
investissements
ou
de
raliser
des
investissements de croissance. La CFAG est le
principal indicateur du potentiel de financement
des investissements.
52

La CAFG rvle la capacit de remboursement de

lentreprise. En effet, les banques considrent que le ratio:
dettes / CAFG ne devrait pas dpasser 4. Autrement, la
firme aurait des difficults de remboursement.
Dtermination de la CAFG dans le systme
comptable OHADA

Dans le systme OHADA, lon part du stade de lEBE pour

trouver la CAFG comme suit:

CAFG = EBE (comptes 70 75 comptes 60 66)

+ Produits encaissables restants
- Charges dcaissables restantes
- Incidences de cessions dimmobilisations
- Dotations courtes (1)

La CAFG est donc donne par lEBE auquel on ajoute la

diffrence entre certains comptes de produits et certains53

67 Frais financier
83 Charges HAO
87 Participation des travailleurs
89 Impt sur le rsultat
68 Dotation aux amort.
CAFG
69 Dotation aux prov.
81 Valeur compt. de cession
85 Dotation HAO
13 Rsultat net

134 Excdent brut

dexploitation
77 Revenu financier
78 Transfert de charges
84 Produit HAO
88 Subvention dquilibre
79 Reprise de provision
82 Produit des cessions dimm
86 Reprise HAO

A partir de la figure ci-dessus, lon comprend que la CAFG sobtient comme

suit : (1) CAFG = [134 (EBE) + 77 + 78 + 84 + 88] (67 + 83 + 87 + 89)

CAFG = Produits encaissables charges

dcaissables
(corrigs de cessions dimmobilisations et des
dotations courtes)
54

Cette mthode est dite mthode soustractive. Cest

elle qui est retenue par le Systme OHADA ;
c) Dtermination de la CAFG par la mthode
additive
(2) CAFG = (68 + 69 + 81 + 85 + 13) (79 + 82 +86)
Cette mthode est dite additive

55

D) PRSENTATION DE LA CAFG
Conformment

la

mthode
soustractive,
le
systme
OHADA
prconise le tableau ci-dessous quil
suffit de remplir en sinspirant, soit de la
balance, soit du compte
de
rsultat.
EBE
.
(67) (sauf 676) Frais
financiers
(676) Pertes de change
(63) Charges HAO
(87) Participations de
travailleurs
(89) Impts sur rsultat
Total I

.
.
.

(781) Transfert de charges

(77 sauf 776) Revenus financiers
(787) Transfert des charges financ.
(776) Gains de change
(84 sauf 848) 88 Produit HAO
(848) Transfert de charges HAO

.
.
.
.
.
.
Total II .

56

Eliminer:

les charges provisionnes financires

et leurs reprises (comptes 679 et 779);
les
charges
provisionnes
dexploitation
et
leurs
reprises
(comptes 659 et 759);
lincidence de cession courte (comptes
654 et 754)
CAFG = Total II Total I =

57

2. LAF (Autofinancement)

La CAFG indique le potentiel de financement des

investissements. Mais quest ce qui est consacr
effectivement

linvestissement
ou

laccroissement du fonds de roulement? Cest

lautofinancement. Il est donn par la formule:
AF = CAFG Distribution de dividendes dans
lexercice

58

3. La variation du BFE (Besoin de Financement dExploitation)

Le BFE est la partie dactif circulant que nont pas financ les dettes
court terme. Il faut que lentreprise finance le BFE. Ainsi, les
variations de stocks, de crances dduites des variations des dettes
dexploitation donnent la variation du Besoin de financement
dexploitation.

4. LETE (lExcdent de Trsorerie dExploitation)

Une CAFG confortable peut cacher une trsorerie dlabre.

(Noublions pas que la prise en compte des lments HAO dans la
CAFG contribue occulter la ralit de la trsorerie dexploitation.

Comment la trsorerie nette de lentreprise, du fait de lexploitation,

a-t-elle volue au cours de lexercice? Cest lETE qui permet de
donner la lumire par rapport cette proccupation.
Un ETE ngatif est un trs mauvais signe. Lentreprise prlve sur sa
trsorerie au lieu den dgager. A linverse, un important ETE est un
signe de bonne rentabilit et de bon autofinancement en perspective.

59

Cet ETE peut tre dtermin comme

suit:
ETE = EBE VARIATION BFE PRODUCTION
IMMOBILISEE

60

III. DEUXIEME PARTIE DU TAFIRE

1. OBJECTIFS

La deuxime partie du TAFIRE se donne pour objectifs

de recenser le volume des ressources dont a dispos

lentreprise au cours de lexercice et expliquer
lutilisation qui en a t faite;
de
permettre
de
mesurer
lincidence
de
linvestissement sur la structure financire de
lentreprise.

61

2. STRUCTURE GLOBALE

La deuxime partie du TAFIRE est

structure comme le haut du bilan dont
elle est cense expliquer les variations.
Elle est donc scinde en deux parties:

la partie gauche o figurent les emplois

totaux financer;
la
partie droite o figurent les
ressources nettes de financement.
62

TAFIRE (2ME PARTIE)

EMPLOIS TOTAUX A FINANCER

Charges immobilises
Immobilisations
(AI)

RESSOURCES NETTES DE
FINANCEMENT
Capitaux propres
Emprunts long terme
Rsultat
(RD)

Ainsi, lquation de la 2me partie du TAFIRE

qui peut snoncer ainsi:
Ressources durables (RD), diminues des
Actifs Immobiliss (AI)
et du Besoin de Financement (BF) =
Trsorerie (T)

Cette approche est lapproche OHADA du

TAFIRE.
63

EMPLOIS TOTAUX A FIINANCER

(AI + BF)

I.
Investissement et dsinvestissement
Charges immobilises

Acquisitions

Cessions des immobilisations

incorporelles
Acquisitions

Cessions des immobilisations

corporelles
Acquisitions

Cessions des immobilisations

financires
I.
Variation du BFE
(SI +)
(SI -)
II.
Emplois/ressources
(Variation du BF HAO)
III. Emplois financiers contraints
* Remboursement des emprunts

(1)

Emplois totaux financer xxx

x
x
x
x
x
x
x

x
x
x
x
X

I.

I.

I.

RESSOURCES DE
FINANCEMENT
(RD)
Financement interne
Dividendes
CAFG (ressources (Si +)
Financement
par
les
capitaux propres
Augmentation de capital
par apports nouveaux
Subvention
dinvestissement
Prlvement sur le capital
Financement
par
nouveaux emprunts
Emprunts
Autres dettes financires

(2) Ressources
financement

nettes

R
x
x
x
x
x

de

Excdent ou insuffisance de
financement (2) (1)
Si (2) > (1)
Si (2) < (1)
I.

E
x
X

Variation de trsorerie
A la clture de lexercice
A louverture de lexercice

Variation de trsorerie nette xxx

64

FIN
65