27 de maio de 2011

Conceitos de
Matemtica Atuarial e
Mtodos Atuariais
(sem aturia)

Conceitos de
Matemtica Atuarial

Mercer

Conceitos Bsicos de Matemtica Atuarial

Mercer

Conceitos a serem discutidos

Renda Condicionada (ou Incerta)

Princpios da Aturia

Renda Atuarial

Renda Condicionada ou Incerta

Em Matemtica Financeira, aprendemos o conceito de Renda Certa (os pagamentos de

uma prestao so efetuados at o trmino do perodo contratado, por exemplo)

Pergunta

O que aconteceria se houvesse uma condio para a existncia do pagamento?

O valor atual deveria ser o mesmo?

Vamos condicionar o incio do pagamento da anuidade (prestao) ao evento de passar de

ano na faculdade

A questo chave : qual a melhor forma de se estimar o valor mais prximo da realidade?

Atitude do aturio

Mercer

Pesquisar o histrico de aprovao da faculdade, para determinar as chances que o

candidato tem de ser aprovado

Renda Condicionada ou Incerta

Feita a pesquisa, constatou-se que as chances do candidato ser aprovado so de 90%,

80%, 70%, 90%, respectivamente, nos anos futuros
30.000

?
2005

30.000

30.000
2009

Chances:

30.000

90%

80%

70%

90%

Portanto, o valor atuarial ou valor esperado dever ser o valor atual financeiro de cada
parcela vezes a sua chance ou a probabilidade de ocorrer
30.000 x 1/1,06 x 90% = 25.472
30.000 x 1/1,062 x 80% = 21.360
= R$ 85.851

VA =
30.000 x 1/1,063 x 70% = 17.632
30.000 x 1/1064 x 90% = 21.387

Mercer

Que um valor, naturalmente, inferior aos R$ 103.953 da renda certa (no utilizando as
probabilidades)
5

Renda Condicionada ou Incerta

Mercer

Observaes

claro que este valor no passa de uma estimativa estatstica financeira

Neste caso, o evento ocorre ou no, isto , as chances so de 100% ou 0%

O exerccio realizado foi feito com dados estatsticos (obtidos a partir de um certo
nmero de observaes)

A estimativa vlida quando aplicada sobre um certo nmero de pessoas expostas ao

risco. Para o clculo sobre um nico risco, o procedimento anterior fica distorcido

Se o nmero de pessoas expostas aos riscos for superior a 100, razovel a utilizao
de estimativas estatsticas

Princpios da Aturia

A Cincia Atuarial tenta estimar o valor atual esperado de pagamentos futuros

condicionados a uma gama de acontecimentos

Dentro dessa gama de acontecimentos, o aturio tem atuado em diversas reas

Mercer

Seguro de Vida

Seguro Sade

Seguros nos Ramos Elementares (incndio, roubo, automveis, etc.)

Previdncia Privada

Previdncia Social

Anlises Estatsticas de Mortalidade, Sobrevivncia, Invalidez, etc

Princpios da Aturia

Fator Gerador do Benefcio

(Condio)

Compromisso (Condio)
para o Pagamento do
Benefcio

Aposentadoria

Permanncia na empresa at
a sua aposentadoria

Sobrevivncia do aposentado

Invalidez

Indivduo se invalidar

Sobrevivncia do invlido

Penso por Morte

Morte do indivduo e
existncia de beneficirios

Sobrevivncia dos
beneficirios

Peclio por Morte

Morte do indivduo

Haver beneficirios

Benefcio

Mercer

Renda Atuarial
Exemplo
Exemplificando: ao aposentado Jos, com 60 anos de idade, ser pago uma renda anual
de R$ 5.000 enquanto ele sobreviver (condio). Qual o valor atual dessa renda anual?

5.000 1/1,06 x probabilidade de Jos sobreviver aos

61 anos de idade

Valor Atual =

a60 =

Mercer

5.000 1/(1,06)2 x probabilidade de Jos sobreviver aos

62 anos de idade
.
.
At uma idade onde praticamente impossvel que
Jos tenha chances de sobreviver

= 5.000 x a60

anuidade atuarial que reflete o valor presente de uma renda anual para uma
pessoa de 60 anos de idade, considerando que o pagamento sujeito
sobrevivncia do indivduo

No Fim ...

A Matemtica Atuarial incerta

Na Mercer utilizamos basicamente anuidades simples para os clculos dos custos e

reservas

Mercer

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Mtodos Atuariais
(sem aturia)

Mercer

11

Agenda

Avaliao Atuarial

Mtodo Atuarial

Regimes de Repartio x Regimes de Capitalizao

Repartio Simples

Repartio de Capitais de Cobertura

Mtodos de Capitalizao

Mercer

Agregado

Crdito Unitrio Projetado

Crdito Unitrio sem Projeo

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A Avaliao Atuarial

1 passo - determinao do fluxo de benefcios

Fluxo em valor nominal

b1, b2, b3, ..., b

2 passo - determinao do valor presente

Fluxo com valores descontados (pagamentos antecipados)

b1 * v0, b2 * v1, b3 * v2, ..., b * v

Valor
presente dos benefcios (VPB)
t 1
b
v
* NBA

t
=
t 1
onde NBA = nmero de benefcios anuais

Mercer

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Alocao de Passivos Programados e no programados

Benefcios Concedidos

*Foi convencionado pela Mercer colocar estes valores nos programados, j que a legislao
no clara com relao a alocao destes benefcios.

Mercer

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Alocao de Passivos Programados e no programados

Benefcios a Conceder

*Foi convencionado pela Mercer colocar estes valores nos programados, j que a legislao
no clara com relao a alocao destes benefcios.
Importante: As nomenclaturas acima so as template, porm deve-se sempre analisar como
elas esto programadas no GRS Avaliao para verificar a qual benefcio elas
correspondem.
Mercer

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A Avaliao Atuarial

2 passo - determinao do fluxo de contribuies

Premissa bsica

equilbrio

valor presente dos

benefcios

valor presente das

contribuies
=

+
patrimnio

Mercer

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A Avaliao Atuarial

Questo bsica: de quantas formas posso conseguir o equilbrio terico do plano?

Resposta: infinitas

Valor presente das contribuies (VPC)

= c1 * v0 + c2 * v1 + c3 * v2 + ... + c * v

Mercer

Qualquer combinao de cs tal que VPB = VPC + Pat garante o equilbrio

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O Mtodo Atuarial

Um mtodo atuarial define a tcnica utilizada para a distribuio das contribuies ao longo
do tempo

importante observar que, independente do mtodo atuarial utilizado, os recursos a serem

acumulados atravs das contribuies dependero somente do nvel de benefcio
oferecido. O mtodo em si define simplesmente a forma como os recursos sero
acumulados, ou seja, o modo de financiar os benefcios

Mercer

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Regimes de Repartio x Regimes de Capitalizao

Nos regimes de repartio, o custeio dos benefcios iniciado na data da sua concesso

Nos regimes de capitalizao, o custeio , em geral, feito ao longo da carreira ativa do

participante, de forma que as reservas estejam plenamente constitudas no momento da
concesso do benefcio

Mercer

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Repartio Simples

As contribuies para um determinado perodo so iguais aos benefcios que se espera

pagar no mesmo perodo

No h formao de reservas

Problema: custos crescentes - a medida que o grupo de inativos cresce, cresce a

necessidade de contribuies

Exemplo: Seguro de automveis

Mercer

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Repartio de Capitais de Cobertura

As contribuies para um determinado perodo so iguais ao valor presente dos benefcios

que se espera conceder no mesmo perodo

H formao de reservas para os benefcios concedidos

Problema: se a concesso dos benefcios crescente os custos tambm so crescentes

Mercer

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Mtodos de Capitalizao - Conceitos Bsicos

Benefcio Projetado x Benefcio Acumulado

Mtodo Individual x Mtodo Grupal

Elementos do clculo do custo

Mercer

Custo Normal

Passivo Atuarial ou Reserva Matemtica

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Mtodo Agregado

Benefcio projetado

Passivo Atuarial - igual ao patrimnio acumulado

Custo Normal

VPB Patrimnio
VPS

Mtodo grupal

Custo nivelado em percentual dos salrios

Mercer

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Crdito Unitrio Projetado

Benefcio acumulado em parcelas iguais durante a carreira ativa

Benefcio projetado

Passivo Atuarial - valor atual das parcelas do benefcio projetado j acumuladas

PA VPB

SP
ST

Custo normal - valor atual da parcela do benefcio projetado a ser acumulada no

prximo exerccio

CN VPB

1
ST

Mtodo individual

Custo crescente para massa fechada e nivelado para massa aberta estvel

onde:
SP = tempo de servio passado
ST = tempo de servio total at a concesso do benefcio

Mercer

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Crdito Unitrio sem Projeo

(Capitalizao Mnima)

Benefcio acumulado em parcelas iguais durante a carreira ativa

Benefcio acumulado

Passivo Atuarial - valor atual das parcelas do benefcio sem projeo j acumuladas

PA VPB sp

SP
ST

Custo normal - valor atual da parcela do benefcio a ser acumulada no prximo exerccio

CN PA 1 PA

Mtodo individual

Custo crescente

onde:
PA1 = passivo atuarial calculado com benefcio com 1 ano de projeo

Mercer

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Observaes Importantes

Nem sempre o passivo atuarial estar coberto por um ativo j constitudo. Nesses casos,
teremos um custo adicional referente amortizao da parcela descoberta

Alguns planos tm o seu plano de custeio previamente definido. Nesses casos, a utilizao
dos mtodos de crdito unitrio precisa ser feita de forma cuidadosa, com alguns ajustes;
para utilizar o agregado, calcula-se o VPC pelo custeio pr-definido e em seguida a
Reserva Matemtica pelo conceito clssico (VPB - VPC)

O GRS faz o clculo do custo normal por diferena de passivos, por isso dependendo do
mtodo, o custo normal no bate com o GRS.

Mercer

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Resoluo MPS/CGPC n 18, de 28/03/2006

Regimes Financeiros e de Financiamento

Capitalizao
o

Obrigatrio para benefcios programados e continuados (aposentadoria) e facultativo

para os demais

Regime financeiro mnimo: Crdito Unitrio

Repartio de Capitais de Cobertura

o

Mercer

Benefcios por invalidez, morte, doena ou recluso concedidos na forma de renda

Repartio Simples
o

Pagamento nico de invalidez, morte, doena ou por recluso

Benefcios por doena ou recluso sob a forma de renda temporria de at cinco anos

Plano na modalidade de benefcio definido, o mtodo mnimo de financiamento no regime

de capitalizao o crdito unitrio

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Mercer
Tel: 11 3048-1800
Tel: 21 3806-1100
www.mercer.com.br
Mercer

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