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MATEMTICAS

FINANCIERAS
INTERS COMPUESTO.

05:05:33 AM

CONCEPTOS.
Recuerda que la metodologa para el
clculo del inters compuesto es similar
al inters simple. En todo momento se
trabajar con la expresin (1+i), (1+i *n)
.Lo que hace diferente este tema,
es desde luego la capitalizacin de las
tasas y el incremento de P en n
tiempo con i tasa. De ah que la
variable n, sale de (1+i*n) y va al
exponente (1+i)n
05:05:33 AM

CONCEPTOS.
Supongamos
que
ahorraste
$150,000.00 a una tasa del 10% anual
(0.83% mensual, o sea 0.0833), a un
plazo de un mes. En teora, tomamos la
frmula del monto del inters simple,
quedando de la siguiente manera:
S
=
P(1+
in)
=$150,000.00(1+0.00833*1)
=$150,000.00(1.00833)=$151,249.50
05:05:34 AM

CONCEPTOS.
Supongamos, que nuevamente se quiere
invertir la misma cantidad a otro mes y con la
misma tasa. Desde luego sin retirar el inters,
de lo contrario caemos en el inters simple y
de lo que se trata en este tema es estudiar el
inters compuesto.
Entonces tenemos que:

S P(1in) =$151,249.50(1+0.0833*1)
=$151,249.50*(1.00833)*1=$152,509.4
1
05:05:34 AM

CONCEPTOS.
Tomando la formula de inters simple
integramos
las
capitalizaciones
(enviando n al exponente). Esto es, el
inters ganado en una inversin se
integra al capital, lo que se denomina
como la capitalizacin y al perodo
en que el inters puede convertirse
en capital se le llama perodo de
capitalizacin.
05:05:34 AM

CONCEPTOS.
En la prctica financiera, los perodos de
capitalizacin ms comunes son los
mensuales, trimestrales, semestrales y
anuales, aunque no por ello, se excluya a
los bimestrales y cuatrimestrales. El
Sistema Financiero Mexicano (Al igual que
el internacional), opera con instrumentos
de
deuda e inversin, cuyos plazos son de: 7,
14, 28, 91 o 182 das.
05:05:34 AM

CONCEPTOS.
En resumen: el inters compuesto, lo
utilizaremos en operaciones a largo
plazo y a diferencia del inters
simple (el inters simple no se capitaliza), el
inters generado en cada perodo se
incluye al capital.

05:05:34 AM

INTERS COMPUESTO
Para comprender mejor, resolvamos un ejercicio simple con
ambos mtodos (inters simple e inters compuesto)
Datos:

P =$100,000.00
i =15% anual
n= dos meses
Con inters simple

S P(1in)
S=$100,000.00(1+.15 *2)
12

S=$100,000.00(1.025)=$102,500.00
05:05:34 AM

INTERS COMPUESTO
Con inters compuesto

S P(1i)n

S=$100,000.00(1+0.0125)2

S=$100,000.00(1.02515625)
$102,515.63

05:05:34 AM

INTERS COMPUESTO
As, si denotamos por i a la tasa de inters
por el perodo de capitalizaciones, el monto
del capital invertido despus de n perodos
de capitalizacin es:

S P(1i)n

En esta frmula, la tasa de inters se


especifica por el perodo de capitalizacin. En
la prctica financiera, lo ms comn es
expresar la tasa de inters de forma anual e
indicando el perodo de capitalizacin.
05:05:34 AM

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INTERS COMPUESTO
CUANDO LA TASA DE INTERS SE
EXPRESA DE MANERA ANUAL, SE
REFIERE A LA TASA NOMINAL, de ah
la necesidad de dividir la tasa anual
por el tipo de capitalizacin.
Ejemplo de ello tenemos: Si la tasa
anual
es
del
12%
y
las
capitalizaciones son:
05:05:34 AM

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INTERS COMPUESTO
Diario
12%/360 12%/365 (inters ordinario o
inters exacto)
Semanal 12%/52.1428571 semanas =
0.23013699
Quincenal 12%/24.33333 quincenas = 0.4931507
Mensual 12/12= 1% .01
Bimestral 12/6 = 2% .02
Trimestral 12/4 = 3% .03
Cuatrimestral 12/3= 4% .04
Semestral 12/2= 6% .06

05:05:34 AM

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INTERS COMPUESTO
Cuando la tasa de inters se
especifica nominalmente, se tiene

S P(1) nxm
m

En donde i es la tasa nominal, m el


tipo de capitalizacin por ao y n el
nmero
de
capitalizaciones
que
comprende el plazo de la inversin.
05:05:34 AM

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INTERS COMPUESTO

Pero Qu frmula debemos utilizar?


S = P (1 + i )n o S = P( 1 + i )nxm
m
Ejercicios.
Desarrolle los siguientes casos (con
ambos procedimientos)

05:05:34 AM

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INTERS COMPUESTO
P = 100,000
I = 14% anual
capitalizable
mensualmente
n: plazo de la
inversin 3 aos
m = mensual

P = 100,000
I = 14% anual
capitalizable
trimestralmente
N: plazo de la
inversin 3 aos
m = trimestral

.14/12 =
0.01166667

.14/4 = 0.03500

05:05:34 AM

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INTERS COMPUESTO
Capitalizable mensualmente (se incluye
directamente la tasa mensual)
S = P(1+ i)n S=$100,000.00(1+0.011666)36
S = $100,000(1.5182666) $151,826.66
Ahora con la frmula del monto compuesto,
se tiene
S = P(1+ i/m )nxm
S=$100,000.00(1+0.14/12 )4x4
S = $151,826.66
05:05:35 AM

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INTERS COMPUESTO
Capitalizable trimestralmente (se
incluye
directamente
la
tasa
trimestral):
S = P(1+ i)n
S=$100,000.00(1+0.035)3x4
S=$100,000.00(1.035)12
S=$100,000.00(1.511068)
S=$151,106.80
05:05:35 AM

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INTERS COMPUESTO
Ahora con la frmula del monto
compuesto se tiene
S = P(1+ i/m )nxm
S=$100,000.00(1+ .14/4)3x4
S=$100,000.00(1.511068)12
S = $151,106.80

05:05:35 AM

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INTERS COMPUESTO
La compaa XFGT, adeuda 345,786.80
de un prstamo que recibi a 6 meses,
tasado a una i nominal del 21.35%
capitalizable
mensualmente.
qu
monto debe liquidar al vencimiento?
i = .2135/12 = 0.0177917
S = P(1+i)n = 345,786.80(1.0177917)6
S = 345,786.80(1.1116123)
S = 384,380.86
05:05:35 AM

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Valor presente y valor futuro


El valor futuro es el valor que tendr una
inversin en un tiempo posterior (del
presente al futuro) y cuyo monto
aumenta a medida que aumenta la tasa
de inters y el tiempo. El incremento est
en funcin de las capitalizaciones, las
cuales
pueden
ser
mensuales,
bimestrales, trimestrales, anuales, as
como cada semana, quince das, 21 das
entre otros.
05:05:35 AM

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Valor presente y valor futuro


Tiempo
presente
(valor
presente de
una
inversin o
valor de la
operacin de
contado
05:05:35 AM

Valor
futuro de
la
inversin

>
$

21

Valor presente y valor futuro


El valor presente es el valor que tendr
una inversin en el presente, o sea hoy,
(del futuro al presente). El valor
presente de la inversin ser mayor
cuando menor sea la tasa de inters (i)
y el tiempo o el periodo (n).
Ejemplificando con una lnea de tiempo,
se visualiza de la siguiente forma:

05:05:35 AM

22

Valor presente y valor futuro


Tiempo
presente
(valor
presente de
una
inversin o
valor de la
operacin de
contado
05:05:35 AM

Valor
futuro de
la
inversin

<
$

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Valor presente y valor futuro


El Sr. James Lpez Stewart desea
invertir la cantidad de $200,000.00 a 4
aos y el Banco La Ilusin Monetaria
le ofrece la tasa Cetes del 7.8% anual
capitalizable mensualmente. Cul ser
el valor futuro de la inversin?
FRMULA
VFinv = VPinv ( 1 + i )n

05:05:35 AM

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Valor presente y valor futuro


VALOR FUTURO:
VFinv = VPinv ( 1 + i )n
Datos:
Vpinv = 200,000 i = 7.8%
n = 4 aos m = 12 meses
Clculo:
VFinv = 200,000(1 + .078/12)4x12
= 200,000(1.3647760)
= 272,955.22
05:05:35 AM

25

Valor presente y valor futuro


VALOR PRESENTE.
Ahora el Sr. James Lpez Stewart desea
saber cunto fue lo que invirti para obtener
la cantidad de $272,955.22 en el plazo de 4
aos y utilizando la tasa de referencia Cetes
del 7.8%
FRMULA:
VPinv = VFinv
( 1 + i/m)n

05:05:35 AM

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Valor presente y valor futuro


VALOR PRESENTE.
VPinv = VFinv
( 1 + i/m)nxm
Datos:
VF = 272,955.22 i = 7.8%
n = 4 aos m = 12
VPinv = VFinv
272,955.22
( 1 + i/m)nxm (1+.078/12)4x12
VP inv = 200,000
05:05:35 AM

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Valor presente y valor futuro


Determinacin de la tasa de inters
nominal de una inversin.
Frmula:
i = (VF inv / VP inv ) 1/n+m - 1
i = (272,955.22 / 200,000) 1/4x12 - 1
i = (1.2647761)0.0208333 - 1
i = 1.0065 - 1;
i = 0.0065 mensual.
i = 0.0065 x 12 = 0.078 anual.
05:05:35 AM

28

Valor presente y valor futuro


Ejercicio inters compuestos.
Una firma comercial considera que no podr
cubrir ciertos pagos segn las cifras de
sus proyecciones financieras y de flujos de
efectivo, por lo que fija una fecha focal
para renegociar con su acreedor, de tal
suerte que los pagars que adeuda se
visualiza en una lnea de tiempo y tendr
las
siguientes
fechas
en
das
y
vencimientos:
05:05:35 AM

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Valor presente y valor futuro


Lnea de tiempo.
1er pago
2 pago

3er pago

4 pago

fecha
focal.
Vencimientos.
(vencido) 1er pago $50,000 --- 25 das/15=1.666667
(vencido)
2 pago 45,000 --40 das/15=2.666667
(por vencer) 3er pago 40,000 --70 das/15=4.666667
(por vencer) 4 pago 20,000 --- 100 das/15=6.666667

05:05:35 AM

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Valor presente y valor futuro


Veo =50,000(1+.17X15)1.666667+45,000(1+.17X15)2.666667+
365
365
40,000 +
20,000
(1+.17x15)4.666667 (1+.17x15)6.666667
365
365
Veo = 50,583.55 + 45,843.25 + 38,721.31 + 19,092.95 =
154,241.06
RENEGOCIACIN:
1er pago 30 das /15 = 2
2 pago 45 das / 15 = 3
3 y 4
70das/ 15 = 4.666667
05:05:35 AM

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Valor presente y valor futuro


Con la informacin anterior, es decir con la renegociacin se obtiene
el factor para el clculo de un pago igual incluyendo los intereses
que se generaran con los nuevos pagos para lo cual se manejara
la siguiente frmula:
VEn =1(1+.17X15)2+
1
+
1
365
(1+(17X15/365))3 (1+(.17x15)/356) 4.66667
+ 1/ (1+.(17x15)/365)4.666667
VEn = 1.014021+.097933+0.968032 + 0.0968032 = 3.929417
Y = VEo
VEn
05:05:35 AM

= 154,241 = 39,252.90
3.929417
32

Valor presente y valor futuro


VARIABLE MONTO.
Se invierte en el banco un capital de
$250,000 con una tasa el 2.5% trimestral,
capitalizable mensualmente. Cul ser el
monto obtenido, pasado un ao y medio?.
S = 250,000 (1 + 2.5/3)18
S = 250,000 (1.008333)18
S = 250,000(1.161112)
S = 290,278.08
05:05:35 AM

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Valor presente y valor futuro


VARIABLE MONTO.
Se apertura una cuente de ahorro con un
capital de 51,000 con un inters del 0.3%
mensual, capitalizable bimestral, despus
de 3 aos Qu saldo tendr la cuenta?
S = 51,000(1+.003x2)36/2
S = 51,000(1+006)18
S = 51,000(1.11368828)
S = 56,798.10
05:05:35 AM

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Valor presente y valor futuro


VARIABLE VALOR PRESENTE.
Se tiene una deuda por 25,000 que debe
ser
liquidada
en
un
periodo
determinado, sin embargo 3 meses
antes de su vencimiento se decide
pagar, la tasa de descuentos otorgada
es
de
17%
anual,
capitalizable
bimestralmente. Cul ser el monto a
pagar, si este se liquida por anticipado?
05:05:36 AM

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Valor presente y valor futuro


Vp =
25,000
=
(1+(.17/6))3/2

25,000

(1.0283333)1.5

VP = 25,000
= 23,983.93
1.04279963
COMPROBACIN.
VF = 23,983.93 (1.04279963)
VF = 25,000
05:05:36 AM

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Valor presente y valor futuro


Se compra a crdito mercanca por
2,500, el 25% se paga al contado y el
resto se acuerda liquidarlo en una
fecha determinada. Pero a los 4
meses antes del vencimiento, se paga
la deuda. Cul ser el total a liquidar
si la tasa de descuento es del 0.8%
mensual con capitalizacin mensual?
05:05:36 AM

37

Valor presente y valor futuro


2,500 x .25 = 625
2,500 625 = 1875
Vp = 1,875
=
1,875
1,816.18
(1+.008)4
1.032386
COMPROBACIN.
VF = 1,816.18 (1.032386)
VF = 1,875
05:05:36 AM

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Valor presente y valor futuro


Como reestructurar la deuda, cuando el acreedor
no acepta pagos iguales, por el contrario, pide
que sean cantidades especficas en cada nuevo
pago.
Ejemplo:
El Sr. Arturo Hernndez adeuda los siguientes
pagars:
Pagar Vencimiento.
3,000 01 de marzo
20,000 28 de mayo
15,000 15 de junio.
05:05:36 AM

39

Valor presente y valor futuro


Debido a que el Sr. Hernndez no cuenta
con los suficientes recursos para saldar los
pagars en las fechas de su vencimiento,
acuerdo con su acreedor reestructurar la
deuda de la siguiente manera
No. pago Pagar Vencimiento.
1 3,000 01 de marzo
2
? 28 de mayo
3 15,000 15 de junio.
05:05:36 AM

40

Valor presente y valor futuro


La fecha focal que se acord ser el
30 de mayo del mismo ao del
vencimiento de los pagars.
Para la reestructuracin se utilizar
la tasa del 20% capitalizable cada 13
das, al utilizar el inters ordinario.

05:05:36 AM

41

Valor presente y valor futuro


Lnea de tiempo. Y los das por vencer
1 marzo
15 Julio
3,000 90 d. FF 15,000 46d. FF

fecha
28/mayofocal.
20,000 30/mayo
2 d.FF
05:05:36 AM

42

Valor presente y valor futuro


Se resuelve de la siguiente forma:
VEo
=
3,000(1+(.20*13)/360)90/13
+20,000(1+
(.20*13)/360)2/13+
15,000
=
(1+(.20*13)/360)46/13
VEo = 3000(1.051082) + 20,000(1.00722)
+
15,0000
=
1.02579033
VEo = 3,153.25 + 20,022.15 + 14,622.87
VEo = 37,798.27
05:05:36 AM

43

Valor presente y valor futuro


Ahora los pagos sern en las siguientes fechas y montos,
desconociendo uno de los pagos, por lo que deber
calcularse a partir de los siguiente:
3,000 el 28 de mayo, 2 das antes fecha focal (FF)
Se desconoce el importe y se pagara el 13 de julio 44 das
despus de la fecha focal
15,000 el 25 de julio a 56 das de la fecha focal.
La Frmula quedara:
VEn = 3000(1+.20/360 *13)2/13+
S2
+ 15,000
(1+:20/360*13)44/13
(1+:20/360*13)44/13
VeEn = 3,003.32 +
S2
+ 14,542.15
1.0246555
05:05:36 AM

44

Valor presente y valor futuro


Cul es el valor del pagar del 13 de julio.
S2 =

VEo - (S1 + S3)


=
factor del periodo a buscar
S2 = 37,798.27 (3,003.32 + 14,542.15)
1.0246555
S2 = 37,798.27 17,545.47
1.0246555
S2 = 19,765.47

05:05:36 AM

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