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FLUJO DE CAJA

Cmo elaborar un Flujo de Caja?


El flujo de caja es un documento o informe financiero que muestra
los flujos de ingresos y egresos de efectivo que ha tenido una empresa
durante un periodo de tiempo determinado.
Ejemplos de ingresos de efectivo son los cobros de facturas, el
rendimiento de inversiones, los prstamos obtenidos, etc.
Ejemplos de egresos de efectivo son los pagos de facturas, el pago
de impuestos, el pago de sueldos, el pago de prstamos, el pago de
intereses, el pago de servicios de electricidad, agua, gas, etc.
La diferencia entre los ingresos y los egresos de efectivo se conoce
como saldo, el cual puede ser favorable (cuando los ingresos son
mayores que los egresos) o desfavorables (cuando los egresos son
mayores que los ingresos)

A diferencia del estado de resultados, el flujo de caja muestra lo que


realmente ingresa o sale de caja, por ejemplo: registra el pago de una
compra, pero no la depreciacin de un activo, que implica un gasto, pero
no una salida de efectivo.
Adems de mostrarnos las entradas y salidas de efectivo, el flujo de caja nos
permite saber si la empresa tiene un dficit o un excedente de efectivo, y as
por ejemplo:
Determinar cunto podemos comprar de mercadera
Determinar si es posible comprar al contado o es necesario o preferible
solicitar un crdito.
Determinar si es necesario o preferible cobrar al contado o es posible
otorgar crditos.
Determinar si es posible pagar deudas a su fecha de vencimiento o es
necesario pedir un refinanciamiento o un nuevo financiamiento.
Determinar si se tiene un excedente de dinero suficiente como para poder
invertirlo, por ejemplo: en la adquisicin de nueva maquinara.
Determinar si es necesario aumentar el disponible, por ejemplo: para una
eventual oportunidad de inversin.

Flujo de Caja Proyectado


Para elaborar un flujo de caja debemos contar con la informacin
sobre los ingresos y egresos que haya tenido la empresa. Esta
informacin la obtenemos de la contabilidad que hayamos realizado.
Tambin es posible elaborar un flujo de caja proyectado (tambin
conocido como presupuesto de efectivo), para lo cual necesitaramos
las proyecciones de los futuros ingresos y egresos de efectivo de la
empresa para un periodo de tiempo determinado.
El flujo de caja proyectado o presupuesto de efectivo nos permite:
Anticiparnos a un futuro dficit o falta de efectivo y as poder tomar
la decisin de buscar financiamiento oportunamente.
Prever un excedente de efectivo y as poder tomar la decisin de
invertirlo en la adquisicin de una nueva maquinara.

Establecer una base slida para sustentar el requerimiento de


crditos, por ejemplo: al presentar el flujo de caja proyectado
dentro de un plan de negocios.

Ejemplo de cmo elaborar un flujo de caja proyectado de una empresa


manufacturera, la cual cuenta con los siguientes datos:
Las proyecciones de ventas son: enero 85.000, febrero 88.000,
marzo 90.000 y abril 92.000 pesos.
Las proyecciones de la compra de insumos son: enero 47.000,
febrero 51.000, marzo 50.000, abril 52.000
Las ventas se cobran el 40% al contado y el 60% al crdito a 30 das.
Las compras se pagan el 50% al contado y el 50% al crdito a 30
das.
Se obtiene un prstamo del banco por 40.000, el cual se debe pagar
en cuotas de 5.000 mensuales.
Los gastos de administracin y de ventas corresponden al 20% de
las proyecciones de ventas.
Las proyecciones de pago de impuestos son: enero 3.080, febrero
2.710, marzo 3.260 y abril 2.870

En primer lugar, elaboramos nuestro presupuesto de cuentas por


cobrar, ya que el total de las ventas no se cobran el mismo mes en que
se realizan, sino que se cobran un 40% el mes en que se realizan y el
60% restante al mes siguiente, y al elaborar un flujo de caja, tal como
hemos mencionado, debemos registrar el efectivo que realmente
ingresa o sale de la empresa.
Presupuesto de cuentas por cobrar

Una vez que hemos elaborado nuestro presupuesto de cuentas por


cobrar, pasamos a elaborar nuestro presupuesto de cuentas por pagar,
ya que, igualmente, las compras no se pagan el mismo mes en que se
realizan, sino que se pagan un 50% en el mes que se realizan y el 50%
restante al mes siguiente.
Presupuesto de cuentas por pagar

Finalmente, asegurndonos de contar con todos los datos necesarios,


pasamos a elaborar nuestro flujo de caja proyectado.

Flujo de Caja Proyectado

Observaciones:
La diferencia entre el total de ingreso de efectivo y el total de egreso
de efectivo nos da el flujo neto econmico o flujo de caja econmico.
La diferencia entre el flujo neto econmico y el pago de cuota nos da
el flujo neto financiero o flujo de caja financiero.
La parte final de la estructura de un flujo de caja tambin podra ser:
saldo + caja inicial = caja final disponible, en donde el monto de caja
final de un mes va pasando a caja inicial del siguiente.
A modo de anlisis del ejemplo del flujo de caja, podramos decir que
la empresa presenta una buena liquidez lo cual podra aprovechar la
empresa para realizar la compra de mercadera o nueva maquinaria.

El Presupuesto de efectivo
El presupuesto de efectivo, tambin conocido como flujo de caja
proyectado, es un presupuesto que muestra el pronstico de las futuras
entradas y salidas de efectivo de una empresa.
Si prevemos que vamos a tener un dficit o va a ser necesario contar
con un mayor efectivo, podemos por ejemplo:
Solicitar oportunamente un financiamiento
Solicitar el refinanciamiento de una deuda
Solicitar un crdito comercial, es decir pagar las compras al crdito
en vez de al contado.
Cobrar al contado y ya no al crdito, o en todo caso, otorgar un
menor crdito.

Si prevemos que vamos a tener un excedente de efectivo, podemos,


por ejemplo:
Invertirlo en la adquisicin de nueva maquinara o nuevos equipos.
Invertirlo en la adquisicin de mayor mercadera
Invertirlo en la expansin del negocio
Usarlo en inversiones ajenas a la empresa, por ejemplo, invertirlo
en acciones.

El presupuesto de efectivo nos permite conocer el futuro escenario


de un proyecto de negocio: saber si el futuro proyecto o negocio ser
rentable o saber si seremos capaces de pagar oportunamente una
deuda contrada.
Informacin que podemos presentar a terceros, al querer demostrar
la rentabilidad del futuro negocio, al querer demostrar que seremos
capaces de pagar oportunamente una deuda contrada con una
institucin financiera.

Cmo elaborar un presupuesto de efectivo?


Para elaborar un presupuesto de efectivo es necesario contar con los
dems presupuestos de la empresa, sin embargo, veamos a continuacin
un ejemplo de cmo elaborar uno al contar con la siguiente informacin:
Supongamos que debemos elaborar el presupuesto de efectivo de una
empresa comercializadora para el periodo de los cuatro primeros meses
del ao, los datos que tenemos son los siguientes:
Se pronostica ventas de 300 unidades para el mes de enero y un
aumento del 10% a partir de febrero.
El precio de venta es de $20
El cobro de las ventas se realiza el 60% al contado y el 40% al crdito
a 30 das
Se pronostica compras de mercadera de 310 unidades para el mes de
enero y un aumento del 10% a partir de febrero.
El precio de compra es de $15

El costo de venta representa el 77,5% de las ventas mensuales.


Los proveedores permiten pagar la mercadera el 50% al contado y el
50% restante a crdito a 30 das.
Se estiman gastos por remuneraciones al personal administrativo,
arriendos, seguros y servicios por $250 mensuales (gastos
administrativos)
Se emiten gastos por remuneraciones del personal de ventas,
comisiones, promocin y publicidad por $230 mensuales (gastos de
venta).
El negocio cuenta con mobiliario y equipo que se deprecia en $50 al
mes.
Se obtiene un prstamo por $2.100 el cual debe ser pagado a partir
de febrero en amortizaciones constantes de $700 e intereses de $504
en febrero, $336 en marzo y $168 en abril
El pago por impuestos por conceptos de renta es del 20% de la
utilidad disponible.

Desarrollo:
Antes de elaborar el presupuesto de efectivo, es necesario elaborar
los presupuestos de venta y cobros, ya que las ventas no se cobran el
mismo mes en que se realizan, sino que se cobran un 60% en el mes
que se realizan y el 40% restante al mes siguiente y el presupuesto de
efectivo muestra el efectivo que realmente ingresa o sale de la
empresa.

Presupuesto de Ventas

Presupuesto de Cobros

Una vez elaborados los presupuestos de venta y cobros, debemos


elaborar los presupuestos de compras y pagos, ya que igualmente, las
compras no se pagan el mismo mes en que se realizan, sino que se
pagan un 50% en el mes que se realizan y el 50% restante al mes
siguiente.

Presupuesto de compras

Presupuesto de pagos

Una vez elaborados los presupuestos de compras, pagos, pasamos


a elaborar el presupuesto operativo (estado de resultados proyecto), ya
que es necesario determinar el monto que se debe pagar por concepto
de impuestos.
Presupuesto Operativo

Finalmente, asegurndonos de contar con toda la informacin


necesaria, pasamos a elaborar el:

Presupuesto de Efectivo

Contabilidad en un negocio
La contabilidad consiste en el proceso a travs del cual registramos,
clasificamos y resumimos las diferentes transacciones de dinero que se
presentan diariamente en un negocio, para luego, en base a ello,
elaborar los estados financieros (principalmente balance y estado de
resultados).

Ejemplo de

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