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INDUSTRIA DE LOS

HIDROCARBUROS
CADENA DE SERVICIOS Y CADENA DE VALOR
IMPACTO DE LA EMERGENCIA ECONOMICA
SOBRE LA CADENA DE VALOR DEL GAS
NATURAL

MIEERE-2005
DR. EDUARDO ZAPATA

ESTRUCTURA Y FUNCIONAMIENTO
DE LA CADENA DE VALOR DEL GAS
NATURAL

Las cadenas del petrleo y el gas natural constan de 4 etapas, en las cuales se
explora y extrae el hidrocarburo, se transporta y luego se refina y distribuye

Etapa
Principales
Actividades

Upstream
Exploracin ssmica y
perforacin
Perforacin - cementacin,
perfilaje, entubamiento
Extraccin - mantenimiento
del pozo
Tratamiento del petrleo:
separacin de gases,
deshidratacin

Etapa
Principales
Actividades

GAS NATURAL

Sector

PETRLEO

Sector

Industria del Petrleo

Midstream
Transporte del crudo a las
refineras o puertos de
embarque, por:
- va terrestre (camin,
ferrocarril)
- va martima
- oleoducto

Downstream

Comercializacin

Refinacin del petrleo crudo Mercado interno


- Destilacin primaria o
- petrleo crudo
topping
- productos derivados del
- Procesos secundarios de
petrleo
conversin (reforming,
Mercado externo
cracking, coqueo,
- petrleo crudo
hidrocracking, isomerizacin,
- productos derivados del
etc.)
petrleo

Industria del Gas Natural

Produccin
Exploracin / Perforacin /
Extraccin
Tratamiento del gas:
- Gas asociado: separacin de
gas y petrleo
- Gas no asociado: separacin
de propano y butano en planta
LTS
Almacenamiento
Precios desregulados

Fuente: Anlisis propio en base a entrevistas

Transporte

Distribucin

Compresin
Distribucin de los productos
Transporte por gasoducto
Separacin de derivados: la realiza el del Gas Natural
Usuarios Residenciales
productor o el transportista
Comercios
Exportacin
PyMEs
GNL: licuefaccin transporte
Usinas elctricas
regasificacin
Estaciones de GNC
Tarifas reguladas; en proceso de
Almacenamiento
Tarifas reguladas; en proceso
renegociacin de contratos
de renegociacin

Comercializacin
Comercializacin: a cargo
de distintos agentes de la
cadena
Mercado Interno
Mercado Externo
Precios libres

La industria del Petrleo y del Gas es una importante fuente de creacin de


actividad local; con un valor agregado del orden de los U$S 11.500 millones (en
2001), y el desarrollo de numerosos sectores vinculados
Su importancia radica en que tanto el Petrleo como el Gas y sus Derivados, son insumos vitales
para el desarrollo de otras industrias.
Generacin de Valor de la Industria (Estimado)
Ao 2001

Sectores
Sectores que
que Utilizan
Utilizan aa los
los Hidrocarburos
Hidrocarburos como
como
Insumo
Clave
Insumo Clave

Exploracin, Produccin y
Transporte de Petrleo

U$S 6.500 MM

Exploracin, Produccin,
Transporte y Distribucin de
Gas Natural

U$S 2.000 MM

Separacin y ventas de Gas


Licuado de Petrleo (GLP)

U$S 600 MM

Observaciones

Industria
Industria

El
ElAgro
Agro
Refinacin de Combustibles
Lquidos

TOTAL

Fuente: Anlisis propio

U$S 2.400 MM

U$S 11.500 MM

Transporte
Transporte

La Industria utiliza los


hidrocarburos:
- Como Insumo (plsticos
petroqumica, otras)
- Como Combustible
14% de los costos directos del
sector lo representan los
combustibles y sus derivados
El agro consume el 27% de la
oferta interna del gas oil
25% de los costos del transporte
suburbano lo representan los
combustibles
El transporte consume el 50% de
la oferta interna de gas oil

Sectores Vinculados

Operadores de la Cadena de
Gas y Petrleo

En este sentido, la industria es fuertemente generadora de actividad en


mltiples sectores, con un alto impacto sobre el PBI
Upstream

Midstream

Downstream

Exploracin y Explotacin:
Transporte:
Petrleo 33
productores
Gas - 31 productores

Concentracin geogrfica:

4 Empresas principales de
Petrleo 10 empresas
Refinacin (Petrleo).
transportistas
Gas 2 transportistas

Petrleo Cuenca
Neuquina y Golfo de S.J.
Gas - Cuencas
Neuquina, Austral y NOA

Servicios
Especficos
Ssmica
Perforacin
Terminacin y Reparacin
Inyeccin
Perfilaje / Ensayo de pozo
Waste Management
Cementacin
Estimulacin de pozos

Fuente: IAPG / Secretara de Energa

Concentracin Geogrfica:
Buenos Aires y centros
poblados

Tubos
Bombas
Cabezas de Pozo
Trpanos
Aparatos de Bombeo
Compresores de Gas
Qumicos
Tanques de
Almacenamiento

Importante presencia de
Compaas internacionales
regionales y locales

Concentracin Geogrfica:
Provincia de Buenos Aires y
Grado variado de
Mendoza

9 Distribuidoras Gas

Proveedores
de Bienes

Requerimientos de
elevadas inversiones y
desarrollo tecnolgico

Servicios
Generales
Tendido de Lnea
Obra Civil / Mecnica
Transporte
Torneras y Talleres
Metalrgicos

integracin

Actividad intensiva en
requerimientos de capital

Impacto sobre mltiples


actividades
Concentracin variada
segn la actividad
Coexistencia de PyMEs
locales y Multinacionales
Fuerte generadora de
Mano de Obra
Alto grado de
especializacin

y en el empleo, estimndose en ms de 400.000 puestos de trabajo directos


e indirectos en todo el pas
Empleo Directo por Actividad
En Miles de Empleados

Empleo Indirecto por Actividad


En Miles de Empleados

Fuente: Ministerio de Economa / Matriz Insumo Producto

Subtotal:
112.800

Subtotal:
331.700

Total Empleos Directos


e indirectos : 444.500

Asimismo, el sector es impulsor del desarrollo regional, disperso


geogrficamente a nivel Nacional, y destacndose su papel en las provincias
patagnicas

NOROESTE
CUYANA
NEUQUINA
GOLFO SAN
JORGE
AUSTRAL
TOTAL
COMPROBADAS
AOS DE
PRODUCCIN
RESERVAS
PROBABLES

En la Patagonia, los
yacimientos se
Fuente: IAPG / Anlisis propio

Reservas de
Petrleo

Reservas de
Gas Natural

Miles de m3

Mil Millones de m3

25,326 (6%)
31,097 (7%)

129,481 (20%)
545

(0%)

179,547 (40%)

344,567 (52%)

188,040 (42%)

40,289

24,416 (5%)

148,641 (22%)

(6%)

448,426

663,523

10,2 aos

14,5 aos

179,687

306,117

Alta Insercin Social de la Actividad


Mejoras en la Infraestructura local
Generador de desarrollo industrial en
sectores vinculados

La produccin de petrleo sufri una cada en los ltimos aos, en


contraposicin con la situacin en el mercado de gas
Produccin Argentina de Petrleo

Principales Productores de Petrleo

En Millones de m3

Ao 2003

C
CC
AC
TTA
%
88%

Declinacin
Declinacin de
de yacimientos
yacimientos
maduros
maduros

Produccin Argentina de Gas Natural


En Miles de Millones de m

Principales Productores de Gas Natural


Ao 2003

C
CC
AC
TTA
%
66%

Fuente: IAPG / Secretara de Energa

La
La apertura
apertura aa la
la actividad
actividad privada
privada yy
los
bajos
precios
del
los bajos precios del gas
gas
incentivaron
incentivaron la
la demanda
demanda

ESTRUCTURA Y FUNCIONAMIENTO DE LA CADENA DE VALOR


DEL GAS NATURAL

Principios:
Autonoma: posee principios propios determinados por
su constitucin natural

Dependiente de polticas pblicas:


- Poltica econmica
- Normas Jurdicas
- Polticas institucionales
Regulacin

Condiciones para su desarrollo normal:


Objetivo (intra sistema): Sostenibilidad en la sucesin de crditos y dbitos que
constituye la esencia de la cadena.
La cadena implica:
Generacin permanente de valores que se transforman en crditos trasmisibles de
una etapa a otra
Adecuado rgimen de cancelacin de pasivos generado

Equilibrio

Condiciones: Balance
desarrollo

Armona

Supresin de cuellos de

botella en su

Condiciones para su desarrollo normal (cont.):

Amenazas:

Rgimen de precios/tributos: desincentivos.


Conflictos jurisdiccionales: poco clara asignacin de
competencias. Ello genera: rplicas normativas innecesarias y
superposicin de competencias asignadas a diferentes rganos de
gobierno, de distinto nivel.
Controles tcnicos superpuestos.
Cuestiones ambientales no claras.

Condiciones para su desarrollo normal (cont.):

Objetivos (extra sistema): la sostenibilidad

Abastecimiento para cubrir las necesidades energticas de la


sociedad
Economa y eficiencia compatible con:
- Necesidades de las generaciones futuras
- Proteccin ambiental
- Desarrollo de energas sustitutivas
La cuestin de los stake holders

Emergencia econmica/Crisis
energtica

IMPACTO EN EL SECTOR REGULADO DE LA


INDUSTRIA DEL GAS NATURAL DE LAS MEDIDAS
ECONOMICAS GENERALES DEL GOBIERNO
NACIONAL ARGENTINO:

En el marco de la Ley 25.561 de Emergencia Econmica: La


ley de emergencia aqu mencionada, dej sin efecto a partir
de la fecha de su sancin:
(i) toda clusula de ajuste en dlares o en otra divisa
extranjera;
(ii) toda clusula indexatoria basada en la aplicacin de
ndices de otros pases
iii) todo otro mecanismo indexatorio; fijando los precios y
tarifas resultantes de la aplicacin de dichas clusulas a la
relacin 1 peso = 1 dlar.

La crisis del sector energtico regulado de la


economa nacional vino precedida, desde el ao
1999, por tres cuestiones que, por su importancia
econmica, preanunciaban un profundo cambio en
la concepcin Gubernamental respecto de los
derechos de las empresas prestadoras de los
Servicios Pblicos mencionados en el presente y de
la proteccin que el Estado Nacional debe brindar a
este Sector.

La crisis econmica y su
repercusin directa en la
economa del servicio pblico
de transporte y distribucin del
gas natural y de sus
prestadores

Antecedentes previos a las medidas generales


que preanunciaban la crisis:
1. Tema del ajuste tarifario por aplicacin de
ndices internacionales (PPI);

2. La cuestin del subsidio para los consumos


patagnicos;

3. Reclamos fiscales de provincias y municipios


al margen del marco regulatorio.

La declaracin de emergencia
econmica y sus efectos hizo prever a la
industria la posibilidad de que se
produjeran algunos efectos nocivos
como lo son:
SUSPENSION DE LOS PLANES DE INVERSION EN
TODA LA CADENA DE VALOR E IMPACTO
NEGATIVO EN EL EFECTO MULTIPLICADOR DE
ESAS INVERSIONES EN LA ECONOMIA GENERAL
DEL PAIS, TODO ELLO AGRAVADO POR EL
INCESANTE INCREMENTO DEL PRECIO
INTERNACIONAL DEL PETROLEO

DETERIORO DE LA CALIDAD DEL SERVICIO


Y SUSPENSION DE LA INCORPORACION DE
NUEVA TECNOLOGIA Y MODERNIZACION
DEL SECTOR.
CONGELACIN DE PLANTELES DE
PERSONAL DE PRESTADORES,
CONTRATISTAS, SUBCONTRATISTAS Y
PROVEDORES DE LA INDUSTRIA.

DESALIENTO Y RIESGO CIERTO DE RETIRO


DE INVERSORES INTERNACIONALES,
PRESTADORES, OPERADORES O
INVERSORES INSTITUCIONALES.
RECLAMO GENERALIZADO DE INVERSORES
INTERNACIONALES EN EL SECTOR, ANTE
TRIBUNALES U ORGANISMOS DE ARBITRAJE
INTERNACIONAL (CASO DEL CIADI) POR
APLICACIN DE LOS TRATADOS
INTERNACIONALES SUSCRIPTOS POR LA
ARGENTINA PARA LA DEFENSA Y
PROTECCION DE LA INVERSION
EXTRANJERA.

CAIDA PRONUNCIADA DE LA IMAGEN


ARGENTINA ANTE LA COMUNIDAD
INVERSORA INTERNACIONAL DENUNCIADA
COMO INCUMPLIDORA DE SUS
COMPROMISOS.
DESALIENTO PARA NUEVOS INVERSORES
DE RIESGO.

La crisis econmica y su
repercusin directa en la
economa del servicio pblico
de transporte y distribucin del
gas natural y de sus
prestadores (cont.)

Algunas cuestiones adicionales:


Emergencia/Crisis
Preguntas:

Intra o extra sistema regulado?


Autnoma o heternoma?
Parcial o total?
Temporal o definitiva?

Conclusin general:

La crisis se gest, desarroll e impact severamente en el Sector


desde afuera de su estructura
Por ello su conformacin se mantiene relativamente ntegra
Operativamente est intacto
Resulta entonces posible su rpida normalizacin

Impacto de la emergencia econmica en el sector:


Algunas cuestiones particulares

Exploracin y explotacin:
- Relacin con el abastecimiento interno
- Inversiones en exploracin: Proyecto nacional de
incentivos a la exploracin
- Cuestiones institucionales: provincializacin de
hidrocarburos.
- El mediano y largo plazo: un puente demasiado
lejos
Algunos hechos destacados:
- Decretos N 180 y 181 del Poder Ejecutivo
Nacional
- Res. SEE N 752/05: comercializacin del gas natural

Segmentacin de mercados de gas: Cambios de estructura tarifaria implcitos en


los Decretos PEN 180 y 181

SEGMENTO
(TARIFA)

SITUACIN PREVIA

CAMBIOS PRODUCIDOS

RESIDENCIAL
(R)

1 solo rango tarifario

3 rangos tarifarios, segn


volumen consumido
(R1 / R2 / R3)
Posible introduccin de tarifa
social (rango R1)

PYMES /
COMERCIOS /
ENTIDADES
OFICIALES
(SGP)

3 rangos tarifarios
2 primeros rangos, con
Tarifa decreciente segn tratamiento similar a
consumo
Residencial (para precio del
gas)
3er rango (+ de 9000 m3), con
tratamiento similar a Grandes
Usuarios (para precio del gas)
Tarifa creciente segn
consumo

Segmentacin de mercados de gas: Cambios de estructura tarifaria implcitos en


los Decretos PEN 180 y 181(Cont.)
SEGMENTO
(TARIFA)

SITUACIN PREVIA

TRANSPORTE Servicio 100% firme e


ininterrumpible (No
VEHICULAR
paga cargo de reserva
(GNC)
de capacidad de
transporte)

GRANDES
INDUSTRIAS Y Servicio Interrumpible
Distribucin (ID):
CENTRALES
Incluye cargo de
ELCTRICAS
transporte
(GU)
Servicio Interrumpible
Transporte (IT):
Usufructuado por
distribuidora

CAMBIOS PRODUCIDOS
Servicio dual (a opcin del
cliente):
* Firme (con pago de reserva
de
...capacidad
de transporte)
* Interrumpible
ID: Excluir cargo de
transporte (sinceramiento
renta ID)
IT: Desaparece como negocio
directo distribuidoras.

Segmentacin de mercados de gas: Cambios de estructura tarifaria implcitos en


los Decretos PEN 180 y 181 (Cont.)

ASPECTOS GENERALES

TEMAS

Rgimen de pass
through del costo
del gas

Funcionamiento
del Mercado
Mayorista
Fondo Fiduciario
para inversiones
de expansin
Comercializador
controlado por
Distribuidora

SITUACIN
PREVIA

CAMBIOS PRODUCIDOS

1 solo precio de gas


natural en cabecera

Durante el perodo de transicin, todos los


clientes, excepto Residencial y SGP,
deben obtener el gas desde productores /
comercializadores. Coexistirn 2 o ms
precios de gas natural en cabecera (gran
complejidad operativa / regulatoria)
Creacin del Mercado Electrnico de Gas
(MEG), que intervendra en transacciones
de gas y transporte spot

Relacin directa
entre productores,
transportistas y
distribuidoras
Transportadoras y
distribuidoras
financian
inversiones con su
flujo de caja
No admitido por
el ENARGAS

Creacin de un Fondo Fiduciario, a partir


de cargos tarifarios y/o financiamiento
internacional, para destinar a inversiones
crticas, definidas por el Gobierno.
Admitido, pero con restricciones sobre
topes de mercado por va reglamentaria

Afectaciones del Marco Regulatorio

NORMAS
YA EMITIDAS

MARCO REGULATORIO VIGENTE


(1993 / 2001)
NORMAS
EN ESTUDIO
LEY 24.076

LEY 25.561
2002

DECRETO
PEN 180/2004

DECRETO
PEN 181/2004

REGLAS BASICAS DE
LICENCIA DE
DISTRIBUCION

PROYECTO DE LEY
DE TARIFA SOCIAL

REGLAMENTO DE
SERVICIO

PROYECTO DE LEY
DE SERVICIOS
PUBLICOS

RESOLUCIONES
ENARGAS

Decreto PEN 180/04


Resolucin SE 606/04 (B.O. 02/06/04)
Reglamentacin del art. 27 de la Ley 24.076.
Reventa de gas y/o transporte.
Resolucin185/04
Ministerio de Planificacin
Federal MPFIPYS (B.O.
20/04/04) FIDEICOMISOS
DE GAS FONDO
FIDUCIARIO

Decreto PEN 180/04


(B.O. 16/02/04)

Resolucin SE 415/04
PROGRAMA DE USO
RACIONAL DE LA
ENERGIA

Reglamentacin a
cargo de ENARGAS

Resolucin ENARGAS
N3035 (B.O. 30/06/04)
Modelos de Contratos GNC
Firme e Interrumpible.

COMERCIALIZADORES
Ambito de aplicacin

Resolucin SE 657/04
(B.O. 15/06/04) Mecanismo de
restricciones a interrumpible y
programa para firmes.
Ya reglamentado

MEG
(Mercado Elctrico del Gas)
Reglamentacin y Alcance

Decreto PEN 181/04


Resolucin MPFIPYS 208/04
Aprueba el Acuerdo entre
Productores y SE. precios de
gas natural en PIST. (BO.
22/04/04)

Decreto PEN 181/04


(B.O. 16/02/04)

Resolucin SE 265/04
Abastecimiento Interno (BO.
26/03/04)

Disposicin 27/04 SubSecretara


de Combustibles SSC. (Boletn
Oficial 31/03/04) Programa de
Restricciones de Exportacin

Resolucin SE 503/04 (B.O.


21/05/2004) Mecanismo de uso
prioritario de transporte para la
demanda no interrumpible

Art. 4 Decreto 181/04


Expulsin de la compra
de gas de clientes
a las Distribuidoras.
Sendero de precios
R1 R2 R3

Nota ENARGAS 2666 y 2667


(11/06/04) Redireccionamiento de
gas y/o transporte

Resolucin SE 659/04 (B.O.


17/06/04 Programa
complementario de
abastecimiento al mercado
interno de gas natural.

Ya reglamentado

Algunos hechos destacados (cont.):


Transporte
- Ampliaciones
- Nuevo Gasoducto del Norte
- Rgimen general de inversiones: la cuestin de lo fideicomisos
- Renegociacin de contratos de licencia
Distribucin:
- Rgimen tarifario
- Expansiones del servicio
- Renegociacin de contratos de licencia
Los reclamos interpuestos por las compaas ante el CIADI (la cuestin
de los TBPI).
- El 76% de los reclamos corresponden a e.p.s.p.
- Existen 32 reclamos registrados ante el CIADI, y otros 20 en
gestin amistosa prevista en los TBPI
- Fallo CIADI CMS GAS Transmission Co. c/ Rep. Argentina
(mayo 2005) conden a la Argentina por falta de actualizacin
tarifaria frente a la pesificacin

Resumen de los criterios adoptados por el Laudo Arbitral


1.

Expropiacin: CMS argument que las medidas econmicas adoptadas entre 2000 y 2002
constituyeron una expropiacin indirecta. La Argentina aleg que las medidas fueron
temporarias, ya que no hubo traspaso de propiedad y que TGN continu operando en el
pas. El tribunal admiti la posicin argentina y dijo que no hubo expropiacin porque CMS
continu en posesin de la propiedad fsica de su inversin en el pas;

2.

Trato justo y equitativo: para CMS, la Argentina cambi las reglas de juego que tuvo en
cuento al momento de decidir la inversin. Segn la Argentina, la declaracin de emergencia
econmica fue general y se dict en el marco de las prerrogativas de un estado soberano. El
tribunal fall a favor de CMS. Sostuvo que el congelamiento de tarifas y la devaluacin
afectaron negativamente a TGN, resultando en una tarifa que no fue ni justa ni equitativa;

3.

Discriminacin y arbitrariedad: las medidas econmicas discriminaron entre diferentes


tipos de inversiones, dijo CMS. La Argentina, en cambio, aleg que la discriminacin
requiere intencionalidad y que la arbitrariedad no se condice con una medida legislativa. El
tribunal estuvo de acuerdo con el pas y rechaz el planteo de CMS; y,

4.

Estado de necesidad: fue un aspecto esencial de la defensa tcnica presentada por el


Estado Argentino: la extrema gravedad de la crisis econmica aval el dictado de medidas
de emergencia como la devaluacin y congelamiento de tarifas. El tribunal arbitral no estuvo
de acuerdo con este argumento. Sostuvo que una crisis severa no puede necesariamente
ser equiparada con una situacin de colapso total.

5.

Resultado Final: Argentina debe pagar una indemnizacin de U$S 133 millones, recibiendo
en devolucin el paquete accionario de CMS en TGN.

CONCLUSIN:
EL futuro de los TBPI:
Expectativas y estrategias adecuadas a la necesidad de
coordinar el concurso de inversores internacionales con la
existencia de instrumentos jurdicos aceptados por la
comunidad nacional, giles, eficaces y transparentes que
acuerden garantas adecuadas a esos inversores.
Alternativas razonables de solucin para los efectos ya
producidos.