ANALISIS FINANCIERO

MYRIAM SORIA
09-06-2015
La meta de la Administracin Financiera es proporcionar informacin
til a las personas que toman decisiones econmicas.
.

Aspectos a Considerar
por
el Analista Financiero

Objetivo del Anlisis

Financiero
Elabora

Contabilidad
Financiera
Informacin
Financiera

Toma de
Decisiones

Interpretar

Operacin
Financiamiento
Inversin

Analista
Financiero
Usa

Herramientas

Anlisis Financiero

PASOS
PARA EL
ANLISIS
FINANCIE
RO

UM

PASO 1
Depurar el Balance
PASO 2
Anlisis vertical y horizontal
PASO 3
Calcular ndices ( liquidez, rentabilidad, endeudamiento, actividad,
patrimonio de la Ca)
PASO 4
Comparacin de los ndices de la Ca. Con los de la industria o
sector

ESTADOS FINANCIEROS SUJETOS DE

ANALISIS

DE DONDE OBTUVO LOS

RECURSOS

LO QUE LA EMPRESA TIENE

A UNA FECHA DETERMINADA

BALANCE GENERAL
COMPAA INDUSTRIAL S.A.
BALANCE GENERAL AL 31 DICIEMBRE 2005
(CAPITAL TRABAJO)
ACTIVO CIRCULANTE
= 2.100
Menos:
PASIVO CIRCULANTE
=
970
CAPITALACTIVO
TRABAJO NETOPASIVO=Y PATRIM.
1.130
INVERSION QUE
CIRCULA A DIARIO

INVERSION QUE
PERMANECE

Efectivo
100
Ctas por Cobrar
1.200
Inventarios
800
Activo Circulante 2.100

C x P. Proveedores 320
Doc. Por Pagar
650
Pasivo Circulante 970
Deuda L. Plazo

1.030

Activo Fijo Bruto

- Deprec. Acum.
Activo Fijo Neto

1.500
(800)
700

TOTAL PASIVO

2.000

TOTAL ACTIVO

2.800

TOTAL P.Y PATR. 2.800

EN QU SE
TIENE INVERTIDO

PATRIMONIO

DE DNDE
SE FINANCIA

800

DEUDAS QUE
CAMBIAN A DIARIO
DEUDAS QUE
PERMANECEN
APORTE DE
LOS DUEOS

ESTADOS FINANCIEROS SUJETOS DE

ANALISIS

LO QUE GAN

LO QUE GAST

LO QUE VENDI

EN UN PERIODO DETERMINADO

ESTADO DE RESULTADOS
COMPAA INDUSTRIAL S.A.
ESTADO DE RESULTADOS
Del 1 Ene. al 31 Dic. 2005
CUANTO VENDI

CUANTO LE COSTO

VENTAS
Menos: Costo Ventas
Utilidad Bruta
Menos: Gastos Operacin

13.500
9.450
4.050
3.600

- Sueldos y Salarios
1.800
- Alquileres
960
- Depreciacin
240
- Otros Gastos Admin. 600
CUANTO GAN
(O PERDI)

Utilidad Neta Antes Imptos

Menos: Impto Renta
UTILIDAD NETA Desp.Imptos

.
450
135
315

ANALISIS RAZONES FINANCIERAS

QUE SON LAS RAZONES?

Una razn es un valor relativo o con una base comn. Es el resultado de

dividir una partida de estado financiero entre otra, que facilita su
interpretacin y comparacin.
La informacin bsica para el anlisis de razones se obtiene del estado
de resultados y del balance general de la empresa.
El anlisis de las razones financieras involucra dos tipos de
comparaciones:

Comparar una razn presente con las razones pasadas y futuras

esperadas para la misma empresa
Comparar las razones de una empresa con las de empresas similares
o promedios de la industria en el mismo punto en el tiempo.

Refleja la capacidad de la empresa para hacer frente a sus obligaciones a

corto plazo conforme se vencen

Miden la velocidad con que diversas cuentas se convierten en ventas o

efectivo

Revelan el grado en que la empresa se ha financiado con deudas o la

probabilidad de incumplimiento en relacin con sus obligaciones crediticias

Muestra los efectos combinados de la liquidez, de la administracin de

activos y de la administracin de deudas, sobre los resultados de operacin

Muestran la relacin existente entre el precio de las acciones de la empresa

con sus utilidades y con el valor en libros por accin

Anlisis Financiero

UM

ANLISIS
VERTICAL
ANLISIS
HORIZONT
AL

Determinar la participacin relativa de cada rubro

sobre una categora comn que los agrupa (primer nivel
de anlisis)

Permite establecer tendencias para los distintos

rubros del balance y
del estado de resultados, estableciendo comparaciones
contra un ao determinado (ao base)