NIC 39 y 32

Instrumentos Financieros

Contenido
1. Introduccin
2. Reconocimiento, clasificacin y medicin

Normas relacionadas a instrumentos

financieros
NIC 39: Instrumentos Financieros Reconocimiento y

medicin.

NIC 32: Instrumentos Financieros Presentacin.

NIIF 7: Revelacin de Instrumentos Financieros.
SIC 12: Consolidacin (entidades de propsito especial -

EPE).

Introduccin y aspectos generales

NIC 39 - Alcance de la norma
En otras NICs

Otras exclusiones

Subsidiarias, asociadas y
Join ventures

Instrumentos de capital
propios

Beneficios de
empleados

Contratos de seguro

Leasing
Combinaciones de
negocios

Dentro del alcance

Inversiones de deuda y
de capital
Prstamos y cuentas por cobrar

Derivados
Swaps de tasa de inters
Contratos a futuro, contratos de
moneda extranjera
Opciones

Garantas especficas
Derivados
climatolgicos
Commodities de uso
propio

NIC 32 y 39: Fecha de aplicacin

Estas normas son aplicadas para los perodos que se
iniciaron a partir del 1 de enero de 2005.

Resumen
Reconocimiento
Clasificacin
Medicin
Valor Razonable
Deterioro

Reconocimiento inicial
Un instrumento financiero es cualquier Contrato que da
lugar, simultneamente, a un activo financiero en una empresa y
a un pasivo financiero o un instrumento de capital en otra
empresa.

Reconocimiento inicial:
Ejemplo 1
Podemos considerar a un lingote de oro como instrumento
financiero (como lo es el efectivo) o es un commodity?

Reconocimiento inicial - Activo

Activo Financiero es todo activo que es:

Efectivo;
Derecho contractual a recibir efectivo u otro activo financiero

por parte de otra empresa;

Un derecho contractual a intercambiar instrumentos
financieros con otra empresa.
Un instrumento de capital de otra empresa.

Reconocimiento inicial - Pasivo

Es un compromiso que supone una obligacin contractual
de:
Entregar efectivo o cualquier otro activo financiero a otra
empresa, o
Intercambiar instrumentos financieros con otra empresa.

Reconocimiento inicial:
Cuenta por cobrar incondicional

Contrato Forward de comprar US$

en 60 das
Transacciones planificadas para el
futuro

Se debe
reonocer?

Compromiso de compra de bienes

(ej. Emitir una orden de compra)

Reconocimiento inicial:
Ejemplo 3
Instrumentos financieros

Primarios

Depsitos en efectivo

Forwards / futuros

Bonos, prstamos

Opciones financieras

Cuentas por cobrar y por

Swaps

pagar (incluye arrendamiento

financiero)

Instrumentos de capital

Compuestos

Derivados

Garantas financieras
Cartas de crdito

Deuda convertible
Deuda intercambiable
Bonos de moneda doble

Clasificacin Activos financieros

(cuatro
categoras)
1. Al Valor razonable va ganancias y prdidas

Negociables (trading)

Intencin de generar ganancias

en
el corto plazo; derivados

(excepto si es cobertura)

Designado al inicio

Sin restricciones en designacin;

irrevocable no debe cambiarse

Clasificacin Activos financieros

(cuatro
categoras)
2. Prstamos y cuentas por cobrar

Activos financieros no-derivados. Pagos fijos o determinables.

No son cotizados en un mercado activo. No hay intencin de
ser negociados.

Clasificacin Activos financieros

(cuatro
categoras)
3. Mantenidos hasta el vencimiento

Activos financieros no-derivados. Pagos fijos o determinables y

vencimiento fijo. No hay intencin de ser negociados y hay
Intencin y capacidad de mantenerlo hasta el vencimiento.

Mantenidos hasta el vencimiento

Regla de restriccin
La clasificacin de un instrumento como Mantenido hasta el
vencimiento es restringida si durante el ao corriente o dos aos
anteriores, la gerencia vende o reclasifica instrumentos como
disponible para la venta antes de su vencimiento por una parte
mayor al que se pueda considerar insignificante.
Existen 3 excepciones a la regla:

La venta se realiza cerca a la fecha de vencimiento del instrumento;

Se ha percibido sustancialmente todo el importe principal a travs
de un cronograma de pagos;
Evento aislado mas all del control de la compaa.

Clasificacin Activos financieros (cuatro

categoras)
4. Disponible para la venta

Todo instrumento de capital no clasificado en cualquiera

de las otras tres categoras.

Clasificacin Pasivos financieros (dos

categoras)
1. Al Valor razonable va ganancias y prdidas

Negociables (trading)

Intencin de ganancias en el corto plazo;

Derivados excepto si es cobertura

Designado al inicio

No hay restriccin en la designacin;

Irrevocable no debe cambiarse

2. Otros pasivos financieros

Clasificacin Resumen
Activos
Financieros

Activo al valor
razonable con cambios
en resultados

Prstamos y
Ctas por cobrar

Al vencimiento

Disponible para
la venta

Clasificacin Resumen
Pasivo
Financiero

A valor razonable
con cambios
en resultados

Otros

Instrumentos Financieros
activos-Ejemplo
Una empresa posee los siguientes activos financieros.

Decida a cul
de las categoras, indicadas a continuacin, pertenecen y cmo deben
ser registrados:

a)
b)
c)

d)

Prstamo adquirido como una participacin en un prstamo otorgado por otro acreedor en
la fecha original del prstamo. Otorgamiento de un prstamo sindicado.
La adquisicin de un inters en una cartera de prstamos o cuentas por cobrar despus
que los mismos fueron originados.
La empresa A tiene una cuenta de recursos administrada por un fondo de inversin
independiente. Los recursos en la cuenta son bonos y acciones y son mantenidas por la
gerencia del fondo de inversin en un fideicomiso para la empresa A. La empresa A ha
establecido parmetros dentro de los cuales la gerencia del fondo puede tomar las
decisiones de comprar y vender las inversiones por cuenta de A.
Prstamo adquirido como una participacin en un prstamo otorgado por otro acreedor en
la fecha original del prstamo. Otorgamiento de un prstamo sindicado.

Clasificacin a corto plazo?

En la NIC 39 no hay ninguna definicin de a corto plazo. La norma
requiere que exista la intencin de obtener utilidades por las fluctuaciones
del precio a corto plazo, pero no restringe el periodo de tiempo en que el
instrumento se mantiene.
Una empresa debe seguir clasificando sus inversiones en acciones
cotizadas en bolsa como negociables, si la intencin de la Gerencia fue la
de obtener utilidades por las fluctuaciones del precio a corto plazo no
obstante que las acciones se mantuvieran durante un plazo mayor.

Clasificacin al corto plazo?Ejemplo

La empresa A compra acciones cotizadas en bolsa con la
intencin de generar rentabilidad por las fluctuaciones del
precio a corto plazo. A mantiene las acciones durante tres aos
debido a una cada brusca en el mercado de valores y luego
vende las acciones en un mercado ms flotante. Estas
acciones deben registrarse como corto plazo de acuerdo con la
NIC 39?.

Por qu la clasificacin
es importante?

Medicin
inicial
Medicin inicial
Activos financieros o pasivos financieros son reconocidos
inicialmente al:
Valor razonable de la
contraprestacin dada en el
caso de un activo

Valor razonable de la
contraprestacin recibida
en el caso de un pasivo

Los costos de transaccin en compras son incluidos

Se consideran las obligaciones/derechos contractuales

Medicin
posterior
Medicin posterior
Activos/pasivos a valor razonable va
ganancias y prdidas

Prstamos y cuentas por cobrar

Mantenidos al vencimiento
Disponible para la venta
Otros pasivos

A valor razonable va
ganancias y prdidas

Al costo amortizado

A valor razonable va
patrimonio

Cmo debemos medir un derivado?

Costo amortizado
Definicin
Importe en el que fue medido inicialmente el activo o pasivo
financiero menos los reembolsos del principal, ms o menos,
segn el caso, la imputacin o amortizacin acumulada de
cualquier diferencia existente entre el importe inicial y el valor
del reembolso en el momento del vencimiento.
Adems, en el caso de los activos, la posible minusvala
derivada por el deterioro del valor o la insolvencia del deudor.

Costo amortizado
Costo
Amortizado

Desembolso
inicial

Primas no
Repagos del
amortizables o
Principal +/descontadas

Deterioro

Usar el mtodo del inters efectivo (TIR), que es la tasa que iguala los
flujos esperados de pagos o ingresos al vencimiento del monto neto, a su
valor presente.

No hay opcin de uso del mtodo de lnea recta

Valor razonable
Qu es el valor razonable?
el monto por el cual un activo puede ser
intercambiado, o un pasivo cancelado, entre
las partes a travs de una transaccin normal
y justa
Se presume que el valor razonable puede ser determinado en
casi todos los casos.

Determinando el valor razonable

Mercado ActivoCotizaciones pblicas

Mercado inactivoTcnicas de valuacin

Mercado inactivoInversiones
Patrimoniales solamente
Costo menos deterioro

Determinacin Valor RazonableEjemplo 6

La entidad A posee el 15% de las acciones de la entidad B.

Las acciones son pblicamente ofertadas en el mercado activo a un

precio actual de 100.

La entidad A obtiene varios estimados independientes del precio

que ella podra obtener si vende las acciones que mantiene. Estos
estimados indican que la entidad A podra obtener un precio de
105, por ejemplo: 5% por encima del precio al que son pblicamente
ofertadas actualmente en el mercado

El volumen negociado de las acciones indica que se trata de un

mercado activo.

Cul es el precio que debe usar la Entidad A para medir su inversin a

valor razonable?

Excepciones a la medicin del valor

razonable
Inversiones en negocios novedosos o tecnolgicos se
podrn llevar al costo si tienen las siguientes
caractersticas:

No existen registros histricos que permitan proyectar los

flujos futuros.
Volatilidad no razonable en las estimaciones (dot bomb).
Altamente incierto.

Consideraciones para la clasificacin y

medicin de activos financieros
Instrumentos

negociables - Debe determinarse

una poltica de compras y ventas.
Mantenido hasta el vencimiento - existencia de
vencimiento - Sancin por incumplimiento
Prstamos Al costo amortizado y luego
determinacin de deterioro
Disponible para la venta - Eleccin de poltica
contable.

Consideraciones para la clasificacin y

medicin de pasivos financieros
Pasivos
Instrumentos negociables slo derivados y compras
cortas.
Otros pasivos recompra de deuda propia no
corresponde a una clasificacin vlida

Deterioro
Deterioro
Paso 1 Evidencia de deterioro
Paso 2 Calcular el monto recuperable/valor razonable
Paso 3 Reconocer el deterioro en ganancias y prdidas

Y los instrumentos de capital?

Significativas
dificultades
Financieras
del emisor

Alta probablilidad
de quiebra

Incumplimiento de contrato:
ej, impago o retraso en
pago de inters o capital
Eliminacin de un mercado
activo por dificultados
financieras

Otorgamiento de
concesiones al tenedor

Cambios adversos en
sistema de pagos o
factores
(ej. desempleo)

Deterioro instrumentos de capital

Evidencia

Efecto adverso enel

mbiente tecnolgico,
de mercado, ecnomico
o legal

Declinacin prolongada
del Valor Futuro de
una inversin por debajo
de su costo

Deterioro de Activos-Ejemplo 7
Considere lo siguiente:
Inversiones disponible para la venta en acciones de ABC
negociadas en un mercado activo, fueron compradas a $80 en
1/1/06. El precio por accin usualmente flucta en +/-5% en
ciertos das. Pero, durante 9/06, el precio baj a $64 y se
negoci a ese nivel de precio hasta el 31/12/06. El 31/12/06 el
precio es $64 mientras que al 15/3/07 es de $65. La Gerencia
considera que el precio se recuperar en los prximos meses.
1. Es la cada del precio una evidencia objetiva de deterioro?
2. Si es as, cuanto debe ser retirado de capital y reflejado al 31/12/06?

Reconocimiento de los intereses de

prstamos deteriorados
De acuerdo con los requerimientos de la NIC 39.AG93,
una vez que se ha registrado un deterioro del valor de un
activo financiero, hasta alcanzar su importe recuperable
estimado, los ingresos por intereses posteriores se
reconocern utilizando la tasa de inters que fue utilizada
para descontar los flujos de efectivo esperados, cuando se
procedi a estimar el importe recuperable. En todos los
caso los prstamos generaran intereses por cobrar.

Resumen: Clasificacin y medicin de activos

Clasificacin y medicin de pasivos

TODOS LOS DERIVADOS A VALOR RAZONABLE