VALOR TEMPORAL DEL DINERO

ES UNO DE LOS
CONCEPTOS MS
Sostien
IMPORTANTES e
EN FINANZAS

Que el valor del dinero que

la empresa posee HOY es
ms valioso que el dinero
que el inversionista tendr
en un futuro
PORQUE

Valor presente
Valor Futuro

Tiene
dos
enfoque
s

El dinero que se
tiene hoy puede
invertirse y ganar
intereses positivos

VALOR
FUTURO

Es el valor en una fecha futura especifica de un monto

actual colocado en deposito el da de hoy y que gana un
inters a una tasa determinada.
Se calcula aplicando un inters compuesto durante un
periodo especifico

INTERS

Es el pago por el uso del dinero ajeno y se expresa I a

partir de un principal
Es el dinero que se produce un capital al invertirlo u
otorgar un prstamo o al pagar o adquirir un bien y
servicio en operaciones crediticias

EL PRINCIPAL
Monto de dinero sobre el cual se paga el
inters
Inters 2%
Esta inversin es
mensual
por dos aos

$ 100,000

$ 2000
Mensuales

Inters
simple
I

I = K (i) (t)

SUSTITUCIO
N

24 meses

Frmula

K = Capital
(i) = Tasa de
inters
(t) = Tiempo

I = 100,000 (0.02) (24) = 48,000

INTERS
COMPUES
TO

Es el inters ganado en un periodo especifico y que sea

vuelto parte del principal al final de un periodo
especifico.
El inters
capitaliza al principal por un tiempo
determinado

1er ao
2do ao
3er ao

Principal i
20,000 2%
20,400 3%
21,012 3%

Inters
400
612
630.36

Monto
$20,400
21,012
21,642.36

FRMULA DEL MONTO COMPUESTO

Ic = K ( 1 + i )n

Si fred Moreno deposita en un cuenta bancaria $100,000 por un ao,

que dar un inters 1.8% quincenal, Cul ser el inters compuestos)
Ic = VF - VP
Ic = 153, 442.85 100,000
Ic =
53, 442.85

Ic = 100,000 * (0.018 ) =
Ic= 153,442.85
24

VALOR
FUTURO

0
1
100,000
Valor
present
e

MONTO

.
.

Principal

MONTO

Inters

Valor
futuro
153,442.
85 24

ECUACIN PARA CALCULAR EL

VALOR FUTURO.

FVn= Valor futuro al final de un periodo n

PV = Principal inicial o valor presente
i= Tasa de inters anual pagada
n = Nmero de periodos que el dinero se mantiene depositado

Jane Farber Deposita $800 en una cuenta de ahorro

que paga el 6% de inters compuesto anual. Desea
saber cunto dinero tendr en la cuenta al trmino
de 5 aos.
FV = 800 ( 1+.06)5 = 1,070.40
pesos

PV = 800
i= 6%
n= 5 aos

FV =
1,070.40

VP =
800
0

AO

CAPITAL

INTERS

TOTAL

800

48

848

848

50.88

898.88

898.88

53.9328

952.81

952.81

57.1688

1,009.98

1,009.98

60.60

1070.58

Tcnica de valor presente

Mide los flujos de efectivo al inicio de la vida de un proyecto (Tiempo
cero)
Es el efectivo que se tiene a la mano hoy
Valor actual de un monto futuro, es decir, es la cantidad de dinero que
debera invertirse hoy a una tasa de inters determinada, durante un
periodo especifico.

FRMULA DE VALOR PRESENTE

Valentn desea calcular el valor presente de $1,700 que recibir dentro de 8
aos. El costo de oportunidad de Valentn es del 8%.
PV =

$ 1,700

PV =

$ 918.46

(1 + 0.08)8

PV = $ 918.46

VF =
$ 1,700

Valor Presente

El proceso para su calculo se le conoce como descuento de flujo de

efectivo , lo cual es lo contrario de la capitalizacin de inters.
El descuento determina el valor presente de un monto futuro,
asumiendo una oportunidad de ganar cierto rendimiento sobre el
dinero.
Esta tasa de rendimiento anual recibe nombres diversos:
a)
b)
c)
d)

Tasa de descuento
Tasa de rendimiento requerido
Costo de capital
Costo de oportunidad

BONOS DEL AHORRO DE LA ABUELA

Supongamos que su abuela le compro un bono de
ahorro de $1000 cuando usted naci, si gana un
inters del 6% con capitalizacin anual Cuanto
valdr el da que usted cumple 21 aos?
SUSTITUCIN
FRMULA

Ic =
Vf - VP
Ic= 3,339.56 1000
Ic = 2,339.56

VP = $1000

FV = 1000 * (1 + 0.06)21
FV = 1000 * 3.39956
FV = 3,339.56

Ganancia

VF = $3,339.56
7

2
1

1.- Cuanto valdra el bono si aumentara el 10% en lugar del 6%

R. 7400.25
Cul es el valor de $20,000 pesos que se recibirn dentro de dos aos
si el rendimiento requerido es del 8% semestral?
20,000
PV =
(1 + 0.08)4
PV =

0
20,000
Valor
present
e

14,700.60
4

Valor
futuro
14,
700.60

Valor
presente
de un flujo
de efectivo
futuro

ECUACIN PARA CALCULAR LA

CAPITALIZACIN CON UNA FRECUENCIA
MAYOR Y ANUAL
ECUACIN BSICA PARA VALOR FUTURO

m = Nmero de periodos al ao

Ricardo moreno Ha decido invertir $10,000 en una cuenta de ahorros que

pagara el 8% de inters capitalizable semestralmente, si mantiene su
dinero en la cuanta durante dos aos Cuanto tendr al final de dos aos?
FV = ?
VP = 10,000
i= 0.08 semestral
n = 2 aos
m = 2 veces al ao
Fv = 10,000 ( 1 + (0.08/ 2) 2*2
FV = 10,000 ( 1.16985856)
FV = 11, 698.58

Luisa castro tiene $150,000 desea invertirlo durante 4 aos Banamex ofrece el 5%
de inters compuesto anual, Bancomer le ofrece 3% capitalizable semestralmente ,
Banorte le ofrece el 4% capitalizable cuatrimestralmente, HSBC le ofrece el 3.5%
capitalizable trimestralmente, Santander le ofrece el 2.8% capitalizable
bimestralmente .
En cual de ellos conviene invertir y cual es la ganancia)
Banamex

Fv = 150,000 ( 1 + (0.05) 4
FV =182,325.94
Bancomer

Fv = 150,000 ( 1 + (0.03 / 2) 4*2

FV =168,973.89

GANANCIA
182,325.94 150,000 = 32,325.94

GANANCIA
168,973.89 150,000 =18,973.89

Cuanto tendr que invertir una persona el da de hoy para tener

168,973.89 pesos en 4 aos si le ofrecen una tasa de oportunidad del
3% capitalizable semestralmente.

VP = 168,973.89
( 1 + (0.03/ 2) 4*2
VP =

168,973.89
1.126492587

VP = 150,000

FV = 168,973.89
VP = ?
i= 0.03 semestral
n = 4 aos
m = 2 veces al ao

Cuanto tendr que invertir una persona el da de hoy, durante dos

aos para tener $250,000, si la tasa de oportunidad que se ofrece es
del 8% de inters compuesto anual.
FV = 250,000
VP = ?
i= 0.08 semestral
n = 2 aos
m = 1 veces al ao
VP = 250,000
( 1 + (0.08/ 1) 2*1
VP =

250,000
1.1664

VP = 214,334.70

FLUJO DE EFECTIVO
Es la diferencia matemtica entre el ingreso y el desembolso de efectivo
de la empresa (Entradas y Salidas de Dinero).
Ventas

$ 100,000

Costo de venta
Utilidad Bruta

80,000
20,000

$ 90,000
Cobro de
cuentas

Entradas

$ 80,000
$ 170,000

Salidas

Compras
Gastos

$ 60,000
80,000
140,000

30,000 de flujo de
efectivo

LA CONFORMACIN DE INVERSIONES DEBE DE TENER

4 CRITERIOS BSICOS
Renta
bilida
d/
Rend
Seguridad
i mi e n
to
Gan

ancia
o prd
experi
ida to
menta
tal
da sob
invers
re una
in du
rante
period
un
(intere o especifc
o
ses /d
ividen .
dos )

Riesgo

Es el grado
de variaci
n
de los rend
imientos
relacionado
s con un
activo espe
cifco
(es la pos
ibilidad de
no ocurre
ncia de lo
pr

Garantas de
recuperacin del
dinero invertido

Liqui
dez o
Valua
cin

La cap
acida
conve
rtir en d de
dinero
capita
el
l inve
rtido
(paga
r de u
da