You are on page 1of 171

GESTION DE EMPRESAS BANCARIAS

MADE-UCA

UNIVERSIDAD CENTROAMERICANA JOSE SIMEON CAAS


SAN SALVADOR
Octubre-Noviembre 2004

R. Zafra-Polo

PROGRAMA
El Negocio Bancario.
Operaciones de la Banca.
La rentabilidad y el riesgo en el negocio bancario.
Nuevos productos y servicios bancarios.
Estrategias Bancarias.
Control de la gestin bancaria.
Introduccin al Marketing Bancario.
Tecnologa de la informacin.

R. Zafra-Polo

ENLACES DE INTERES
www.ssf.gob.sv
Publicaciones:
Boletines / Anuarios
Marco legal:
Leyes / Normas / Manuales
www.bcr.gob.sv
Publicaciones
www.abansa.org.sv

R. Zafra-Polo

I. EL NEGOCIO BANCARIO
Qu hace un banco?
Cmo desarrolla su actividad?
Cmo opera?
Modelos de banca
Banca universal.
Banca especializada.
Banca comercial.
R. Zafra-Polo

BALANCE DE UNA ENTIDAD DE DEPOSITO


ACTIVO
TESORERIA
ENT. CREDITO
CART.VALORES

INVERSIONES
CREDITICIAS

PASIVO +
PATRIMONIO
PATRIMONIO
ENT. CREDITO

DEPOSITOS

INMOVILIZADO

R. Zafra-Polo

TOTAL ACTIVOS 30.06.2003: 9.554,5 mill $


(5,2% s/30.06.02)

R. Zafra-Polo

TOTAL ACTIVOS 30.06.2004: 10.370,2 mill $


(8,5% s/30.06.03)

R. Zafra-Polo

TOTAL ACTIVOS 30.06.2003: 9.554,5 mill $


(5,2% s/30.06.02)
Otros Activos
5%

DQUISICIO
Activo
Fijo TEMP: DOC:
1%
3%

Disponibilidades
11%

Ptmos Netos
21%

59%

R. Zafra-Polo

TOTAL ACTIVOS 30.06.2004: 10.370,2 mill $


(8,5% s/30.06.03)

R. Zafra-Polo

TESORERIA
Tesorera, est compuesta por el efectivo disponible en caja y
depsitos en el Banco Central. A este respecto hay que
considerar la obligacin de las entidades de mantener en forma
de depsitos o en activos determinados por el Banco Central de
Reserva un porcentaje no inferior al 17%
Liquidez: 33,61% a 30 junio 2003
35,67% a 30 junio 2004

R. Zafra-Polo

10

Reserva de Liquidez
De acuerdo al Art. 20 de la Ley de Integracin Monetaria, vigente a partir
del 01 de enero de 2001, la Superintendencia del Sistema Financiero
establecer una reserva de liquidez que, en forma proporcional a sus
depsitos y obligaciones, debern mantener los bancos, la cual ser
administrada por el Banco Central de Reserva de El Salvador.
A partir del ao 2003, esta reserva podr estar invertida en el exterior, en
depsitos en bancos de primera lnea o en ttulos valores emitidos de alta
liquidez y bajo riesgo
Reserva de liquidez: 20% - 25%
Situacin a 30.06.2003 y 2004:
Reserva Constituida: 1.453,40 1.560,8
Reserva Requerida: 1.437,30 1.455,1
Reserva Excedente:
16,10 - 105,7

R. Zafra-Polo

11

Inversin de las Reservas


Millones de Dlares
Junio 03 Junio 04

Certificados de Liquidez
(CEDEL)
Bonos de Estabilizacin
Monetaria (BONEM)
EN EFECTIVO EN BCR
TOTAL........................

Junio 03 Junio 04

590,0 - 599,0

40,60% - 38,4 %

128,6 128,6

8,8% - 8,2%

734,7 833,2

50,6% - 53,4%

1.453,3 1.560,8

100,0% - 100,0%

R. Zafra-Polo

12

ENTIDADES DE CREDITO

En el segundo epgrafe, Entidades de crdito, se sitan todos


los saldos a favor de la entidad en cuentas interbancarias, de
corresponsala y de compensacin bancaria. Son saldos
disponibles, unos a la vista y otros a plazo, incluidos los de a un
da.

R. Zafra-Polo

13

INVERSIONES FINANCIERAS

Inversiones financieras recoge el conjunto de ttulos valores que


posee la entidad, bien de renta fija o variable, divididos en los
distintos emisores y clasificados segn el instrumento en que se
encuentra materializada la inversin. As podemos hablar, en cuanto a
instrumentos, de certificados del Banco Central, deuda pblica,
pagars, efectos, bonos, obligaciones, acciones y participaciones.

R. Zafra-Polo

14

INVERSIONES CREDITICIAS

Inversiones crediticias es un concepto amplio, que recoge todos


los saldos a favor de la entidad procedentes de operaciones de
prstamo o crdito a clientes.
Tasas activas:

R. Zafra-Polo

15

BIENES EN USO
(INMOVILIZADO)

El Inmovilizado contempla los activos materiales e inmateriales


propiedad de la entidad, como inmuebles, locales, mobiliario,
instalaciones, equipos para el tratamiento automatizado de la
informacin, vehculos, etc., as como el inmovilizado procedente
de adjudicaciones o recuperaciones de crditos.
Se caracterizan, los elementos de uso propio, por tener una vida
til plurianual y su coste inicial se incorpora anualmente a la
cuenta de resultados, mediante el proceso de amortizacin.

R. Zafra-Polo

16

OTRAS CUENTAS

Adems de las cinco masas patrimoniales antes sealadas,


existen Otras cuentas de activo que recogen partidas como
activos inmateriales, valores propios y accionistas (en su caso),
cuentas diversas, cuentas de periodificacin y prdidas
pendientes de regularizar.

R. Zafra-Polo

17

TOTAL PASIVO 30.06.03: 8.587,1 mill. $


3,7% s/30.06.02

R. Zafra-Polo

18

TOTAL PASIVO 30.06.04: 9.289,1 mill. $


8,2% s/30.06.03

R. Zafra-Polo

19

TOTAL PASIVO 30.06.03: 8.587,1 mill. $


3,7% s/30.06.02

1,31
3,97

0,71

0,41
0,38

Depositos
Prestamos
Titulos Propios

15,59

O Pasivos
Obl. Vista

77,63

Deuda Subordinada
Reportos

R. Zafra-Polo

20

TOTAL PASIVO 30.06.04: 9.289,1 mill. $


8,2% s/30.06.03

Fuente. Superintendencia del Sistema Financiero. Junio 2004

R. Zafra-Polo

21

PATRIMONIO
Los recursos propios de las entidades de depsito estn
constituidos por el capital social y las reservas constituidas,
Tambin son recursos propios secundarios los pasivos
subordinados por la cuanta y el tiempo que las normas especficas
de su emisin contemplen.

R. Zafra-Polo

22

AOS
Diciembre/00 Diciembre/01

Abril/2002

MESES
Mayo/2002

Junio/2002

PATRIMONIO
1. CAPITAL SOCIAL PAGADO
2. APORTES DE CAPITAL PENDIENTES DE FORMALIZAR
3. RESERVAS DE CAPITAL
4. RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES
5. PATRIMONIO RESTRINGIDO
6. RESULTADOS DEL PRESENTE EJERCICIO

503.134
20.615
108.858
-18.548
103.150
21.153

492.814
0
130.364
-28.067
99.537
78.074

492.814
10.000
166.531
-35.117
111.192
34.220

513.418
10.000
145.939
-35.117
111.157
40.856

513.418
10.000
145.939
-35.117
111.262
48.716

VI. TOTAL PATRIMONIO(1+2+3+4+5+6)

738.361

772.723

779.640

786.253

794.218

R. Zafra-Polo

23

TOTAL SISTEMA
2002
2003

1. CAPITAL SOCIAL PAGADO


2. APORTES DE CAPITAL PENDIENTES DE FORMALIZAR
3. RESERVAS DE CAPITAL
4. RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES
5. PATRIMONIO RESTRINGIDO
6. RESULTADOS DEL PRESENTE EJERCICIO

513.418
10.000
145.939
-35.117
111.262
48.716

517.102
0
175.120
7.499
200.445
54.141

VI. TOTAL PATRIMONIO(1+2+3+4+5+6)

794.218

954.308

R. Zafra-Polo

24

Fuente. Superintendencia del Sistema Financiero. Junio 2004

R. Zafra-Polo

25

Fuente. Superintendencia del Sistema Financiero. Junio 2004

R. Zafra-Polo

26

Fuente. Superintendencia del Sistema Financiero. Junio 2004

R. Zafra-Polo

27

Fuente. Superintendencia del Sistema Financiero. Junio 2004

R. Zafra-Polo

28

Fuente. Superintendencia del Sistema Financiero. Junio 2004

R. Zafra-Polo

29

Fuente. Superintendencia del Sistema Financiero. Junio 2004

R. Zafra-Polo

30

Fuente. Superintendencia del Sistema Financiero. Junio 2004

R. Zafra-Polo

31

Fuente. Superintendencia del Sistema Financiero. Junio 2004

R. Zafra-Polo

32

Fuente. Superintendencia del Sistema Financiero. Junio 2004

R. Zafra-Polo

33

Fuente. Superintendencia del Sistema Financiero. Junio 2004

R. Zafra-Polo

34

Fuente. Superintendencia del Sistema Financiero. Junio 2004

R. Zafra-Polo

35

Fuente. Superintendencia del Sistema Financiero. Junio 2004

R. Zafra-Polo

36

Fuente. Superintendencia del Sistema Financiero. Junio 2004

R. Zafra-Polo

37

Fuente. Superintendencia del Sistema Financiero. Junio 2004

R. Zafra-Polo

38

Fuente. Superintendencia del Sistema Financiero. Junio 2004

R. Zafra-Polo

39

COEFICIENTE DE LIQUIDEZ NETA

42%
40,31%
40%

38%

35,51%

36%

35,23%

35,98%
33,24%

34%

34,75%
33,61%

31,19%

32%

29,13%

30%

32,91%

29,99%
30,93%
30,46%

28%

29,11%
26,67%

27,76%

26%

24%

25,00%

22%

LIQUIDEZ

Fuente. Superintendencia del Sistema Financiero. Junio 2004

R. Zafra-Polo

40

R. Zafra-Polo

41

R. Zafra-Polo

42

CUENTA DE RESULTADOS

ACTIVO

Productos financieros
- Costes financieros

PASIVO

M. Intermediacin
+ Comisiones
M. Ordinario
- Gastos Explotacin
M. Explotacin

- Dotaciones
RESULTADO
Impuestos

Reservas

R. Zafra-Polo

Dividendos

43

Fuente. Superintendencia del Sistema Financiero. Junio 2004

R. Zafra-Polo

44

R. Zafra-Polo

45

Fuente. Superintendencia del Sistema Financiero. Junio 2004

R. Zafra-Polo

46

Fuente. Superintendencia del Sistema Financiero. Junio 2004

R. Zafra-Polo

47

II. OPERACIONES DE LA BANCA


Ley de Bancos, de 2 de septiembre de 1999 (*)
TITULO TERCERO
OPERACIONES Y SERVICIOS FINANCIEROS

CAPITULO I
OPERACIONES EN GENERAL
Tipos de Operaciones
Art. 51.Los bancos podrn efectuar las siguientes operaciones en moneda
nacional o extranjera:
a) Recibir depsitos a la vista, retirables por medio de cheques u otros
medios;
b) Recibir depsitos a plazo;
(*) modificado DL 814/2000, DL 201/2000, DL 390/2001 y DL 955/02

R. Zafra-Polo

48

II. OPERACIONES DE LA BANCA

c) Recibir depsitos de ahorro;


d) Captar fondos mediante la emisin de ttulos de capitalizacin de
ahorro,
e) Captar fondos mediante la emisin y colocacin de cdulas
hipotecarias;
f) Captar fondos mediante la emisin de bonos, u otros ttulos valores
negociables;
g) Captar fondos mediante la emisin de certificados de depsito, cdulas
hipotecarias, bonos o cualquier otra modalidad que permita la captacin
de recursos de mediano y largo plazo para su colocacin en el
financiamiento de la vivienda, destinada a familias de bajos y medianos
ingresos;

R. Zafra-Polo

49

II. OPERACIONES DE LA BANCA

h) Aceptar letras de cambio giradas a plazos contra el banco que


provengan de operaciones de bienes o servicios;
i) Descontar letras de cambio, pagars, facturas y otros
documentos que representen obligaciones de pago;
j) Adquirir, ceder, celebrar contratos con pacto de retroventa y
transferir a cualquier ttulo efectos de comercio, ttulos valores y
otros instrumentos representativos de obligaciones de
sociedades, excepto acciones de stas cuando no fueren de las
permitidas por el Artculo 190 de esta Ley; as como realizar
similares operaciones con ttulos valores emitidos o garantizados
por el Estado o emitidos por el Banco Central y participar en el
mercado secundario de hipotecas;

R. Zafra-Polo

50

II. OPERACIONES DE LA BANCA

l) Contratar crditos y contraer obligaciones con el Banco Central,


bancos e instituciones financieras en general, del pas o del
extranjero;
m) Mantener activos y pasivos en monedas extranjeras y efectuar
operaciones de compra y venta de divisas;
n) Aceptar, negociar y confirmar cartas de crdito y crdito
documentario, lo mismo que expedir tales cartas de crdito;
o) Asumir obligaciones pecuniarias de carcter contingente
mediante el otorgamiento de avales, fianzas u otras garantas,
asegurando en favor de tercero el cumplimiento de una obligacin
determinada a cargo de algunos de sus clientes;

R. Zafra-Polo

51

II. OPERACIONES DE LA BANCA

p) Efectuar cobranzas, pagos, transferencias de fondos y emitir


tarjetas de crdito;
q) Emitir letras, cobranzas, rdenes de pago y giros contra sus
propias oficinas o corresponsales;
r) Recibir valores y efectos para su custodia y prestar en
general servicios de caja de seguridad y transporte de especies
monetarias y valores;
s) Servir de agentes financieros de instituciones y empresas
nacionales, extranjeras o internacionales, para la colocacin de
recursos en el pas;

R. Zafra-Polo

52

II. OPERACIONES DE LA BANCA

t) Conceder todo tipo de prstamos, tales como los referidos a


las actividades relacionadas con la agricultura, ganadera,
industria, comercio, transporte, construccin y dems formas de
produccin de bienes y servicios, adquisicin de bienes
duraderos y gastos de consumo;
u) Conceder crditos hipotecarios para la adquisicin de
viviendas o terrenos, sus mejoras, reparaciones, o cualquier
otro destino de carcter habitacional;

R. Zafra-Polo

53

II. OPERACIONES DE LA BANCA

v) Transferir a cualquier ttulo crditos de su cartera, as como


adquirir crditos, siempre y cuando dichas operaciones no se
efectuaren con pacto de retroventa, el cual en caso de pactarse
ser nulo y de ningn valor; y
w) Otras operaciones activas y pasivas de crdito y otros
servicios bancarios que apruebe el Banco Central.

Normas prudenciales y contables


NPB4-20
NPB4-21

R. Zafra-Polo

54

II. OPERACIONES DE LA BANCA

Operaciones de pasivo
Operaciones de activo
Productos derivados.
Servicios.

R. Zafra-Polo

55

II.1 OPERACIONES DE PASIVO

Cuentas corrientes.
Cuentas de ahorro.
Depsitos a plazo.
Clculo de intereses
Emisin de ttulos negociables.

R. Zafra-Polo

56

CUENTAS CORRIENTES
Depsito irregular que incluye una actividad, de gestin de
operaciones bancarias y de medios de pago, con incidencia
en la cuenta y en inters del titular.
El saldo de la cuenta corriente bancaria en cada momento
es disponible a la vista a voluntad de su titular.
La entidad de crdito que abre una cuenta a la vista a un
cliente queda autorizada para disponer de las cantidades
depositadas.
Es un contrato de adhesin porque el titular acepta unas
condiciones generales impuestas por la entidad.
R. Zafra-Polo

57

CUENTAS CORRIENTES
Las entidades de crdito que abran una cuenta corriente a
una persona fsica o jurdica, pblica o privada, residente o
no residente, estn obligadas a entregar a su titular el
documento contractual acreditativo de dicha apertura de
cuenta corriente a la vista.
La movilizacin de fondos se efecta mediante talonario de
cheques.
En el contrato deben figurar las comisiones a cobrar por la
entidad por administracin, mantenimiento, tasa de inters,
perodo de liquidacin, sobregiros, etc.
R. Zafra-Polo

58

CUENTAS CORRIENTES
En las comunicaciones de abono de intereses en
cuentas corrientes debern hacerse constar, al menos,
los siguientes datos:
Perodo a que se refiere el abono, con indicacin de fecha inicial y
final.
Tipo de inters contractual aplicado.
Suma de los nmeros comerciales, o saldo medio por valoracin
del perodo.
Importe de los intereses que resultan.
(Impuestos retenidos, con expresin del tipo y base de clculo)

R. Zafra-Polo

59

CUENTAS CORRIENTES
De igual modo, las entidades de depsito debern
entregar a sus clientes extractos de cuenta, con la
periodicidad que convengan.
Fecha de movimiento.
Concepto de la operacin.
Importe con su signo.
Fecha valor.
Saldo extracto anterior.
Saldo resultante del nuevo

R. Zafra-Polo

60

CUENTAS CORRIENTES
Titularidad de la cuenta:
Individual
Conjunta
Solidaria

Identificacin normalizada de cuentas bancarias (CCC)


Cdigo cuenta cliente (20 dgitos)
ENTIDAD

OFICINA

XXXX XXXX

D.C.

NUMERO DE CUENTA

XX

XXXXXXXXX X
R. Zafra-Polo

61

CUENTAS CORRIENTES
IBAN: Cdigo internacional de cuenta bancaria
(24 dgitos)
PAIS

D.C.

C.C.C

SV

XX

XXXX- XXXX- XX- XXX-XXXXXX-X

ES

XX

XXXX XXXX XX XXXXXXXXXX

BIC: Cdigo Internacional del Banco

R. Zafra-Polo

62

CUENTAS DE AHORRO
El depsito denominado cuenta de ahorro o depsito de ahorro a
la vista, se considera un contrato de depsito irregular; atpico,
pues carece de una regulacin especfica; de carcter real y de
ejecucin continuada; bilateral, dado que genera obligaciones para
ambas partes.
A la formalizacin del contrato se entrega un documento en los
mismos trminos que para la apertura de cuentas corrientes a la
vista.
Con la primera imposicin la entidad de crdito entregar al
titular o titulares una libreta que constituye el ttulo nominativo e
intransferible de su propiedad.
R. Zafra-Polo

63

CUENTAS DE AHORRO
La libreta acredita la titularidad de un depsito en cuenta de
ahorro, pero de ella no se desprende la cantidad exigible, sino
de los registros de la entidad que expidi la libreta, que slo
los acreditar con su puesta al da.
En consecuencia, el derecho a exigir un determinado saldo,
depender de los documentos probatorios de adeudos y
abonos en la cuenta y no del saldo reflejado en la libreta en
tanto sta no se actualice, lo que deber hacer la entidad a
requerimiento del titular.
R. Zafra-Polo

64

CUENTAS A PLAZO
Constituyen una operacin de captacin de recursos similar a
la de las cuentas de ahorro, caracterizada porque en su
constitucin se establece un plazo durante el cual el depsito
queda indisponible, lo que genera que su remuneracin en
intereses sea ms elevada que en las cuentas de ahorro y en las
cuentas corrientes.
Los intereses aplicables y las fechas de devengo y liquidacin
se ajustarn a las condiciones estipuladas en el contrato,
abonndose los intereses, generalmente, en una cuenta
corriente o cuenta de ahorro que los titulares hayan designado
a tal efecto.
R. Zafra-Polo

65

CUENTAS A PLAZO

Mayor retribucin por el compromiso de un plazo.


Plazos: 1 mes / 3 meses/ 6 meses/ 1 ao/ 2 aos
Tasa de inters fija normalmente.
Posibilidad de anticipos y cancelacin anticipada

R. Zafra-Polo

66

CALCULO DE INTERESES
Mtodo directo.
Mtodo hamburgus.
Fecha operacin.
Fecha valor.
Nmeros deudores.
Nmeros acreedores
Ao comercial.
R. Zafra-Polo

67

CALCULO DE INTERESES
FECHA
VALOR

REINTEGRO

XXXXXX

R1

XXXXXX

INGRESO

I1

DIAS (*)

NUMEROS
DEUDORES

D1

R1 * D1

D2

NUMEROS
ACRREDORES

I1 *D2

XXXXXX

R2

D3

R2 *D3

XXXXXX

R3

D4

R3 *D4
SUMA

SUMA

(*) Das hasta la fecha de liquidacin.

R. Zafra-Polo

68

CALCULO DE INTERESES
FECHA
VALOR

REINTEGRO

XXXXXX

INGRESO

DIAS (*)

I1

SALDO

NUMEROS
DEUDORES

NUMEROS
ACRREDORES

S1

S1 * D1

XXXXXX

R1

D1

S2

S2 * D2

XXXXXX

R2

D2

S3

S3 * D3

XXXXXX

R3

D3

- S4

XXXXXX

I2

S4 * D4

D4
SUMA

SUMA

(*) Das desde saldo anterior

R. Zafra-Polo

69

TITULOS NEGOCIABLES
Certificados de depsito
Otra forma de instrumentacin de los depsitos a plazo es
mediante certificados de depsito, que pueden extenderse
a la orden, con carcter nominativo e intransferible,
nominativo y transferible por endoso, e incluso al
portador.
Con carcter general son emitidos en forma nominativa y
transferibles mediante endoso. Precisamente esta
transmisibilidad de los certificados de depsito es su
caracterstica diferenciadora de las imposiciones a plazo.
R. Zafra-Polo

70

TITULOS NEGOCIABLES
Los certificados de depsito se instrumentan mediante
resguardos de depsito de efectivo que acreditan a su titular la
tenencia de un depsito a plazo fijo en una entidad financiera.
Pueden emitirse al descuento, esto es, con pago anticipado de
intereses; con pago peridico de intereses (mensual,
trimestral, semestral o anual); con pago final de intereses al
momento de la cancelacin, capitalizndose los rendimientos
a inters compuesto anual si el certificado de depsito es a dos
o ms aos, o bien calculndose a inters simple por todo el
plazo.
R. Zafra-Polo

71

TITULOS NEGOCIABLES

Tambin existen certificados de depsito indiciados o


indexados, como los emitidos en el mercado de Londres
referenciados al oro y certificados de depsito denominados
en divisas, a plazos variables, pero nunca superiores a cinco
aos.

R. Zafra-Polo

72

DEPOSITOS A 30.06.03
(Miles de $)
CUENTAS

SALDO

SALDO MEDIO
($)

Cuenta corriente

227.585

1.161.009

5.101

Depsitos Ahorro

2.633.418

2.047.520

777

A plazo corriente

263.396

3.413.499

12.960

40.539

25.384

3.867

87.886

6.666.434

2.133

MODALIDAD

Certificados vivienda
Divisas
TOTAL

1.597
44
3.126.040

R. Zafra-Polo

73

DEPOSITOS A 30.06.03
(%)
MODALIDAD

CUENTAS

SALDO

Cuenta corriente

7,28

17,4

Depsitos Ahorro

84,24

30,7

A plazo corriente

8,42

51,2

Certificados vivienda

0,05

0,7

Divisas

0,01

0,0

R. Zafra-Polo

74

DEPOSITOS A 30.06.03
(%)
90
80
70
60
50
Cuentas
40

Saldo

30
20
10
0
Cta Cte

Ahorro

Plazo

Vivienda

R. Zafra-Polo

Divisas

75

DEPOSITOS A 30.06.03
(Zona geogrfica)
ZONA

CUENTAS

SALDO

Central

2.093.853

5.109.654

76,65

475.781

617.289

9,26

939.491

14,09

6.666.434

100,00

Occidental
Oriental

546.406

Total

3.126.040

R. Zafra-Polo

76

INSTITUTO DE GARANTIA DE DEPOSITOS

Ley de Bancos, de 2 de septiembre de 1999 (*)

TITULO SEXTO
INSTITUTO DE GARANTA DE DEPSITOS
CAPITULO UNICO
Creacin y Domicilio
Art. 153.Crase el Instituto de Garanta de Depsitos, en este Ttulo
denominado "el Instituto", como una institucin pblica de crdito,
autnoma, con personalidad jurdica y patrimonio propio.
Su duracin ser indefinida y tendr su domicilio en la ciudad de
San Salvador.

(*) modificada DL 814/2000, DL 201/2000, DL 390/2001 y DL 955/02

R. Zafra-Polo

77

INSTITUTO DE GARANTIA DE DEPOSITOS

OBJETO: Art. 154


PATRIMONIO: Art. 155
MIEMBROS: Art. 156
ADMINISTRACION: Art. 158
NOMBRAMIENTO DE DIRECTIVOS: Art. 158
GARANTIA DE DEPOSITOS: Art. 167
DEPOSITOS NO GARANTIZADOS: Art. 168
PRIMAS: Art. 169
INVERSIONES: Art. 170 (Derogado)
LIMITES INVERSION: Art. 171 (Derogado) 7.000 $ (02.12.03)
GARANTIA DE DEPOSITOS

R. Zafra-Polo

78

II.2 OPERACIONES DE ACTIVO


Ley

de Bancos, de 2 de septiembre de 1999


TITULO TERCERO
OPERACIONES Y SERVICIOS FINANCIEROS
CAPITULO I
OPERACIONES EN GENERAL
Tipos de Operaciones
Art. 51.Los bancos podrn efectuar las siguientes operaciones en moneda
nacional o extranjera:

R. Zafra-Polo

79

II.2 OPERACIONES DE ACTIVO


Prstamos.
Crditos.
Descuento Crdito comercial.
Operaciones Comercio exterior
Otros productos de activo
Leasing.
Renting.
Factoring
R. Zafra-Polo

80

EL CICLO CREDITICIO

SOLICITUD
ESTUDIO
PROPUESTA Y DECISION
FORMALIZACION
ADMINISTRACION Y SEGUIMIENTO
CANCELACION
ARCHIVO EXPEDIENTE
R. Zafra-Polo

81

PRESTAMOS
Contrato por el cual la entidad financiera (prestamista) entrega al
cliente (prestatario) una determinada cantidad de dinero
establecindose contractualmente la forma en que habr de
restituirse el capital y abonar los intereses remuneratorios,
generalmente en unos vencimientos prefijados en el cuadro de
amortizacin que acompaa al contrato.
Se trata de un contrato real pues la entrega del dinero es un
elemento esencial para que exista el contrato y, a partir de ese
momento, se generan obligaciones para el prestatario.

R. Zafra-Polo

82

PRESTAMOS
Entre las obligaciones del prestatario pueden citarse:
pagar los gastos que pueda ocasionar la formalizacin del
prstamo;
abonar las comisiones devengadas por la operacin;
realizar las amortizaciones del capital en los plazos
convenidos;
pagar los intereses en los plazos convenidos, as como los
posibles intereses de demora que puedan generarse por su retraso
en la amortizacin.
R. Zafra-Polo

83

PRESTAMOS
Clasificacin de las operaciones de prstamo

Los criterios para establecer una clasificacin de las


operaciones de prstamo pueden ser muy diversos.
A continuacin se indican algunas de las clasificaciones
ms frecuentes.

R. Zafra-Polo

84

PRESTAMOS
Operaciones de prstamo segn el sistema de amortizacin
Cuotas decrecientes
Cuotas constantes
Cuotas crecientes
Operaciones de prstamo segn la tasa de inters
Tasa fija.
Tasa variable.
R. Zafra-Polo

85

AMORTIZACION DECRECIENTE
Cuotas constantes de capital
Cuota de inters decreciente.
Cuota total decreciente
Ejemplo:
Capital inicial 4.000 $
Tasa inters: 10%
Plazo : 2 aos
Vencimientos trimestrales.

R. Zafra-Polo

86

AMORTIZACION DECRECIENTE
VTO

CAPITAL

INTERES

TOTAL

CAP. PTE
4.000,00

500,00

100,00

600,00

3.500,00

500,00

87,50

587,50

3.000,00

500,00

75,00

575,00

2.500,00

500,00

62,50

562,50

2.000,00

500,00

50,00

550,00

1.500,00

500,00

37,50

537,50

1.000,00

500,00

25,00

525,00

500,00

500,00

12,50

512,50

SUMA

4.000,00

450,00

4.450,00

R. Zafra-Polo

87

AMORTIZACION CRECIENTE
Cuotas crecientes de capital
Cuotas de inters decreciente.
Cuota total creciente.
Ejemplo:

Capital inicial 4.000 $


Tasa inters: 10%
Plazo : 2 aos
Vencimientos trimestrales.

R. Zafra-Polo

88

AMORTIZACION CRECIENTE
VTO

CAPITAL

INTERES

TOTAL

CAP. PTE
4.000,00

80,00

100,00

180,00

3.920,00

200,00

98,00

298,00

3.720,00

320,00

93,00

413,00

3.400,00

440,00

85,00

525,00

2.960,00

560,00

74,00

634,00

2.400,00

680,00

60,00

740,00

1.720,00

800,00

43,00

843,00

920,00

920,00

23,00

943,00

SUMA

4.000,00

576,00

4.576,00

80 + 120

R. Zafra-Polo

89

AMORTIZACION CRECIENTE
VTO

CAPITAL

INTERES

TOTAL

CAP. PTE
4.000,00

360,00

100,00

460,00

3.640,00

400,00

91,00

491,00

3.240,00

440,00

81,00

521,00

2.800,00

480,00

70,00

550,00

2.320,00

520,00

58,00

578,00

1.800,00

560,00

45,00

605,00

1.240,00

600,00

31,00

631,00

640,00

640,00

16,00

656,00

SUMA

4.000,00

492,00

4.492,00

360 + 40

R. Zafra-Polo

90

AMORTIZACION CONSTANTE

Denominado sistema francs.


El capital se amortiza de forma creciente (progresin
geomtrica).
Los intereses son decrecientes cuota a cuota (el capital
vivo es menor)
En cualquier perodo la cuota conjunta por capital e
intereses es idntica.

R. Zafra-Polo

91

AMORTIZACION CONSTANTE
Para hallar la cuota de amortizacin constante, podemos
utilizar la siguiente expresin:
R =C

Ik

1 1 + I k

Donde: R es la cuota o reembolso constante; C es el capital


prestado; Ik es el tipo de inters por perodo en tanto por
uno; k es el nmero de perodos que hay en un ao; t es el
tiempo expresado en nmero de perodos.
R. Zafra-Polo

92

AMORTIZACION CONSTANTE
VTO

CAPITAL

INTERES

TOTAL

CAP. PTE
4.000,00

457,87

100,00

557,87

3.542,13

469,32

88,55

557,87

3.072,81

481,05

76,82

557,87

2.591,76

493,08

64,79

557,87

2.098,69

505,40

52,47

557,87

1.593,28

518,04

39,83

557,87

1.075,25

530,99

26,88

557,87

544,26

544,26

13,61

557,87

SUMA

4.000,00

462,96

4.462,96

R. Zafra-Polo

93

CUOTAS DE AMORTIZACION COMPARADAS


700
650
600

CRE
CONS
DECRE

550
500
450
1

R. Zafra-Polo

94

INTERES COMPARADOS
500
490
480
470

CREC
CONS
DECRE

460
450
440
430
420

TOTAL INTERESES PAGADOS

R. Zafra-Polo

95

TASA DE INTERES VARIABLE


Tasa de inters inicial.
Perodo de revisin
Indice o indicador de referencia.
Euribor
Libor

R. Zafra-Polo

96

PRESTAMOS
Operaciones de prstamo segn plazo de amortizacin:
Corto plazo
Largo plazo
Operaciones de prstamo segn garanta
Garanta personal
Garanta real
Hipotecaria
Prendaria
R. Zafra-Polo

97

PRESTAMOS
Operaciones de prstamo segn finalidad:
Consumo.
Inversin.
Financiacin circulante
Adquisicin de vivienda
Agrcola.
Exportacin.
Importacin.
R. Zafra-Polo

98

FINANCIACION A CORTO PLAZO


El descuento comercial (crdito comercial)
Crditos con garanta.
Cuenta de crdito.
Crditos con garanta prendaria.
Confirming.
Sistemas de cobro y pago en comercio exterior.
Financiacin de importaciones y prefinanciacin de

exportaciones.
Forfaiting
R. Zafra-Polo

99

DESCUENTO COMERCIAL

Movilizacin de crditos antes de su vencimiento,


deduciendo los intereses y gastos correspondientes.

Cesin de crdito con derecho a regreso, normalmente.

Fijacin de un lmite en funcin de necesidades y


solvencia del cliente.

El riesgo se asume al tomar un efecto, no al clasificar al


cliente
R. Zafra-Polo

100

DESCUENTO COMERCIAL

Determinacin del lmite de la clasificacin


Volumen de ventas anuales
Estacionalidad de las ventas
Condiciones de pago
Descuento de:
Letras de cambio
Pagars
Certificaciones
Recibos normalizados
R. Zafra-Polo

101

DESCUENTO COMERCIAL

Las ventas anuales de un cliente son 250.000 dlares, de


las cuales el 10% las cobra al contado, el 50% las aplaza
90 das, el 25% las cobra a los 60 das y el resto a los 30
das.

Qu lmite de descuento necesitar?

R. Zafra-Polo

102

LINEA DE CREDITO

Contrato por el que la entidad se obliga a poner a


disposicin del cliente una cantidad de dinero, en las
condiciones pactadas y durante un plazo determinado
Normalmente plazo de seis o 12 meses
No hay amortizaciones peridicas
No tienen una finalidad concreta
Tipo de inters deudor (y acreedor)
Comisin excedido
Comisin no disponibilidad

R. Zafra-Polo

103

CREDITOS CON GARANTIA PRENDARIA

La prenda es un derecho real constituido para asegurar el


cumplimiento de una obligacin:
El bien ha de ser propiedad de quien lo empea o cede
El bien debe estar libre de cargas y gravmenes
Ha de constar en instrumento pblico para acreditar ante terceros

la fecha de constitucin
Prenda con o sin desplazamiento de posesin (depositario)

Valores mobiliarios negociados en mercados organizados


Mercaderas, cosechas, semovientes, maquinaria
Certificaciones de obra
Saldos de cuentas

R. Zafra-Polo

104

FACTORING

Cesin en firme, (con o sin derecho de regreso) y antes de


su vencimiento, de un crdito comercial
Mayor coste que el descuento
Factor:
Evaluacin del riesgo
Gestin de cobro
Tareas administrativas
Financiacin al cedente

R. Zafra-Polo

105

FACTORING
Factoring sin recurso
Adquisicin de los crditos de una empresa contra sus
clientes, sin recurso contra el cedente.
Factoring con recurso
Descuento de los crditos, pero con derecho de regreso.

R. Zafra-Polo

106

CONFIRMING

Medio de formalizar las operaciones de cobros y pagos


entre una empresa y sus proveedores a travs de un
intermediario financiero
VENDEDOR
Servicio de
confirming
COMPRADOR
R. Zafra-Polo

107

CONFIRMING

La entidad de confirming emite una carta de pago al


proveedor por el importe y vencimiento correspondientes, y
le paga cuando presenta la factura.
La entidad emite cheques o transferencias por cuenta de su
cliente.
El coste de la operacin (comisin + intereses) los soporta
el proveedor.
El proveedor no necesita contar con financiacin propia.

R. Zafra-Polo

108

SISTEMAS DE COBRO Y PAGO EN COMERCIO


EXTERIOR
1

CONFIANZA

SEGURIDAD

MEDIO DE PAGO

MAXIMA

MINIMA

Cheque personal
Cheque bancario
Orden de pago simple
Transferencia
Remesa simple

MEDIA

MEDIA

Orden de pago documentaria


Remesa documentaria

MINIMA

MAXIMA

Crdito documentario

R. Zafra-Polo

109

Sistemas de cobro y pago en comercio exterior (II)


Cheque

personal

Mandato de pago a favor de una persona concreta o del

simple tenedor, emitido por el librador que ser


atendido con cargo a los fondos que tiene depositados
en poder del librado, que necesariamente ha de ser una
entidad de crdito.
El riesgo lo asume el exportador y reporta mayores
ventajas al importador, ya que no soporta gastos por su
emisin y el cargo en cuenta se realiza despus de la
presentacin al cobro.
R. Zafra-Polo

110

CHEQUE PERSONAL

IMPORTADOR

(1)

EXPORTADOR

(2)
(3)

(5)
BANCO

(4)

PAGADOR

(6)
R. Zafra-Polo

BANCO
NEGOCIADOR

111

CHEQUE PERSONAL

(1) Mercancas y documentos


(2) Cheque
(3) Cheque
(4) Cheque
(5) Adeudo en cuenta del cheque
(6) Reembolso del cheque

R. Zafra-Polo

112

Sistemas de cobro y pago en comercio exterior (III)


Cheque

bancario

Ms frecuente que el cheque de cuenta corriente


Mayores garantas de cobro para el exportador y para su

banco
Es librado contra s mismo, una sucursal u otro banco,
segn la divisa.
No existe riesgo de impago para el exportador
El importador soporta los gastos de emisin y el cargo
en cuenta anticipado.
R. Zafra-Polo

113

CHEQUE BANCARIO
(1)
EXPORTADOR

IMPORTADOR

(4)
(2)

(5)

(3)
BANCO

(7)

EMISOR

R. Zafra-Polo

(6)

BANCO
NEGOCIADOR

114

CHEQUE BANCARIO

(1) Mercancas y documentos


(2) Solicitud de cheque
(3) Emisin y adeudo en cuenta del cheque
(4) Cheque bancario
(5) Presentacin cheque al cobro o negociacin
(6) Pago o negociacin cheque
(7) Cargo en cuenta o reembolso

R. Zafra-Polo

115

Sistemas de cobro y pago en comercio exterior (IV)


Transferencia
El titular de una cuenta disponible a la vista en una

entidad de depsito, ordena a esta transfiera fondos con


cargo a la misma, a una cuenta tambin disponible a la
vista a nombre de un tercero.
Transferencia directa o indirecta
SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial
Telecommunications )
TARGET
R. Zafra-Polo

116

TRANSFERENCIA
(1)
EXPORTADOR

IMPORTADOR

(2)

(3)

BANCO

(5)
(4)

EMISOR

R. Zafra-Polo

BANCO
PAGADOR

117

TRANSFERENCIA

(1) Mercancas y documentos


(2) Orden de abono
(3) Adeudo en cuenta
(4) Instruccin de orden de abono
(5) Abono de la transferencia

R. Zafra-Polo

118

Sistemas de cobro y pago en comercio exterior (V)


Orden

de pago documentaria

Mandato de pago del ordenante (importador) a su

entidad de crdito para que ponga a disposicin del


beneficiario (exportador) en una entidad de su pas una
determinada cantidad.
El exportador deber presentar para su cobro la
documentacin indicada en la orden de pago: factura ,
documentos de transporte, certificados de embarque,
certificados consulares, etc.
Puede ser revocada la orden de pago.
R. Zafra-Polo

119

ORDEN DE PAGO DOCUMENTARIA


(5)
EXPORTADOR

IMPORTADOR

(1) (2) (10)

BANCO
EMISOR

(4) (6)(7)
(3)
(9)
(8)
R. Zafra-Polo

BANCO
PAGADOR

120

ORDEN DE PAGO DOCUMENTARIA

(1) Solicitud orden de pago


(2) Cargo en cuenta
(3) Instrucciones
(4) Aviso de orden
(5) Mercancas
(6) Documentos
(7) Pago
(8) Remisin de documentos
(9) Cargo del pago
(10) Documentacin

R. Zafra-Polo

121

Sistemas de cobro y pago en comercio exterior (VI)


Remesa

simple:

Orden dada por el exportador a su entidad de crdito

para que contra la entrega de determinados documentos


se encargue del cobro de la operacin , que se realizar
mediante el pago o la aceptacin de efectos por el
importador.
En la remesa simple solo documentos financieros, no
comerciales.
Las remesas estn reguladas por las Reglas y Usos para
el cobro del papel comercial (CCI, 332) 01.01.79
R. Zafra-Polo

122

REMESA SIMPLE CON PAGO A LA VISTA


(1)

IMPORTADOR

(5)

(4)

BANCO
PRESENTADOR

EXPORTADOR

(7)
(3)
(6)
R. Zafra-Polo

(2)

BANCO
REMITENTE

123

REMESA SIMPLE CON PAGO A LA VISTA

(1) Mercancas
(2) Efecto a la vista
(3) Efecto
(4) Presenta el efecto al pago
(5) Paga el efecto
(6) Fondos
(7) Fondos

R. Zafra-Polo

124

REMESA SIMPLE CON PAGO A PLAZADO


(1)

IMPORTADOR

(4)

(7)

(5)

BANCO
PRESENTADOR

EXPORTADOR

(2)

(3)
(6)
R. Zafra-Polo

BANCO
REMITENTE

125

REMESA SIMPLE CON PAGO APLAZADO

(1) Mercancas
(2) Efecto con vencimiento a plazo
(3) Efecto
(4) Presentacin del efecto para aceptacin
(5) Efecto aceptado
(6) Efecto aceptado
(7) Efecto aceptado

R. Zafra-Polo

126

Sistemas de cobro y pago en comercio exterior (VII)


Remesa

documentaria

El exportador remite los documentos comerciales junto

a uno o varios efectos financieros, supeditando la


retirada de aquellos al pago de estos.
Cuando el pago es a la vista no suelen acompaarse
documentos financieros, slo comerciales que son
entregados al importador cuando realiza el pago

R. Zafra-Polo

127

REMESA DOCUMENTARIA CON PAGO A LA VISTA


Punto de destino

(6)

IMPORTADOR

(4)

(1)

(8)

(5)

BANCO
PRESENTADOR

EXPORTADOR

(2)

(3)
(7)
R. Zafra-Polo

BANCO
REMITENTE

128

REMESA DOCUMENTARIA CON PAGO A LA VISTA

(1) Mercancas
(2) Documentos
(3) Documentos
(4) Documentos
(5) Pago
(6) Documentos
(7) Fondos
(8) Fondos
R. Zafra-Polo

129

REMESA DOCUMENTARIA CON PAGO APLAZADO

IMPORTADOR

(9)

(1)

(2)

(4) (5) (6)

BANCO
PRESENTADOR

EXPORTADOR

(8)

(3)
(7)
R. Zafra-Polo

BANCO
REMITENTE

130

REMESA DOCUMENTARIA CON PAGO APLAZADO

(1) Mercancas
(2) Documentos y letra
(3) Documentos y letra
(4) Letra a aceptar
(5) Letra aceptada
(6) Documentos
(7) Letra aceptada
(8) Letra aceptada
(9) Documentos
R. Zafra-Polo

131

Sistemas de cobro y pago en comercio exterior (VIII)


Crdito

documentario:

Medio de pago y financiacin de una operacin de

compraventa internacional (contrato subyacente)


Compromiso de pago contra entrega de documentos
La entidad financiera o entidades asumen un
compromiso de pago.
Reglas y Usos uniformes de la Cmara de Comercio
Internacional (CCI, 500) desde 1933; ltima revisin
23.04.93
R. Zafra-Polo

132

CREDITO DOCUMENTARIO
(12)

(5)
EXPORTADOR

IMPORTADOR

(1)
(2) (10) (11)

BANCO
EMISOR

(4) (6) (7)

(3)
(8)
(9)
R. Zafra-Polo

BANCO
AVISADOR
CONFIRMADOR
PAGADOR

133

CREDITO DOCUMENTARIO

(1) Contrato subyacente de compraventa internacional


(2) Solicitud de crdito
(3) Pide notificacin y/o confirmacin
(4) Notifica y/o confirma
(5) Mercancas
(6) Documentos
(7) Pago
(8) Documentos
(9) Reembolsa pago
(10) Documentos
(11) Reembolso
(12) Documentos

R. Zafra-Polo

134

CLASES DE CREDITOS DOCUMENTARIOS

Segn el compromiso del banco emisor


Revocable: pueden ser modificados o cancelados por el
banco emisor en cualquier momento y sin previo aviso
al beneficiario
Irrevocable: No pueden ser modificados o cancelados
sin el consentimiento expreso de todas las partes
implicadas. El banco emisor asume un compromiso en
firme de pagar, aceptar o negociar contra la
presentacin de los documentos estipulados en tiempo
y forma.
R. Zafra-Polo

135

FINANCIACION DE IMPORTACIONES Y
PREFINANCIACION DE EXPORTACIONES (I)

(1)
IMPORTADOR

EXPORTADOR

(3)
(2)
-Financiacin en moneda
local
- Financiacin en divisas
R. Zafra-Polo

(4)

ENTIDAD DE
CREDITO

136

FINANCIACION DE IMPORTACIONES

(1) Mercanca
(2) Crdito para financiar el pago al contado o
aplazado
(3) Pago al contado o aplazado
(4) Reembolso del crdito

R. Zafra-Polo

137

PREFINANCIACION DE EXPORTACIONES

La prefinanciacin cubre las necesidades financieras del


exportador desde que recibe el pedido hasta que realiza el
embarque
Pedido
en firme

Embarque

Crdito

Vencimiento

R. Zafra-Polo

Pago por el
importador

138

FORFAITING (EXPORTACIN)

Financiacin de la exportacin sin recurso


Descuento por la entidad de crdito de los efectos a cargo
del importador
En los contratos la entidad de crdito renuncia a utilizar la
va de regreso, asegurando el cobro al exportador.
El exportador no corre el riesgo de cambio, ni el de
impago.

R. Zafra-Polo

139

FINANCIACION A LARGO PLAZO

Prstamo
Leasing
Renting
Prstamos con garanta hipotecaria

R. Zafra-Polo

140

Pliza de Prstamo

Contrato mediante el cual la entidad pone a disposicin del


cliente (prestatario) una cantidad de dinero a devolver en
unas fechas concretas a cambio del pago de un tipo de
inters.
El contrato se formaliza mediante pliza intervenida por
fedatario pblico.
Si la garanta es personal el plazo no suele superar los tres
o cuatro aos.

R. Zafra-Polo

141

LEASING

Arrendamiento de bienes, con o sin opcin de compra.


Clases:
Leasing financiero: Una sociedad especializada adquiere los

bienes que va a utilizar el arrendatario de los mismos, pero no


cubre los gastos de reparacin o mantenimiento.
Al final del contrato el cliente podr ejercer o no, la opcin de
compra
Leasing operativo: Arrendamiento de un bien, generalmente a
corto o medio plazo, incluyendo el mantenimiento y reparaciones
del mismo.

R. Zafra-Polo

142

LEASING

Lease-bask o retroleasing: El arrendatario arrienda sus


propios bienes, ya que previamente los ha vendido al
arrendador para que este se los ceda en arrendamiento.

Tratamiento fiscal
Deducibilidad de la cuota (amortizacin + carga financiera)
Amortizacin del bien
No amortizacin terreno, solares, ni valor opcin compra

R. Zafra-Polo

143

RENTING

Modalidad de alquiler no financiero a medio y largo plazo


para bienes de uso duradero:
Bienes de equipo industrial
Vehculos
Sistemas informticos
Sistemas de seguridad
Equipamiento de oficina

R. Zafra-Polo

144

RENTING

Tambin llamado leasing operativo


No cuenta con una legislacin especfica.
La empresa arrendadora realiza todas las actividades de
gestin y mantenimiento del bien arrendado, incluso
seguro a todo riesgo.

R. Zafra-Polo

145

PRESTAMOS HIPOTECARIOS

Normalmente financiacin a ms de cinco aos.


Se afecta la propiedad, pero no la posesin de un bien, al
buen fin de la operacin.

Hipoteca inmobiliaria
Hipoteca mobiliaria

R. Zafra-Polo

146

II.3 PRODUCTOS DERIVADOS

Los FRAs (forward rate agreement)


Los SWAPs
Los futuros financieros.
Las opciones financieras.

R. Zafra-Polo

147

PRODUCTOS DERIVADOS

ORIGEN :
Eliminacin restricciones legales.
Cobertura del riesgo de cambio.
Cobertura del riesgo de inters

R. Zafra-Polo

148

FRA
El FRA es un contrato, mediante el cual un cliente
pacta con una entidad financiera la fijacin del tipo
de inters sobre un montante nominal
correspondiente a un depsito o a un prstamo, a
realizar en el futuro, sin efectuar, en el momento
actual, libramiento de fondos.

R. Zafra-Polo

149

FRA
En el contrato se hace constar el tipo de inters, la
fecha en la que se necesita la operacin, el plazo de
esta y el importe.
Si el cliente compra un FRA, cuando los tipos de
inters suban, la entidad financiera pagar la
diferencia y si bajan la cobrar.
Si el cliente vende el FRA el funcionamiento es el
inverso.

R. Zafra-Polo

150

SWAP

Swap significa intercambio o canje.


El swap es una permuta financiera consistente en un
acuerdo mediante el cual dos agentes econmicos,
mediando o no un intermediario financiero,
intercambian entre s, parcial o totalmente, sus
obligaciones
derivadas
de
operaciones
de
endeudamiento.

R. Zafra-Polo

151

SWAP
Los swap ms utilizados son los siguientes:
Swap sobre divisas: permite a dos
operadores intercambiar monedas
extranjeras en intervalos recurrentes
Swap sobre intereses: tiene lugar cuando
una empresa que ha emitido un tipo de
deuda se pone de acuerdo con otra empresa
que ha emitido un tipo diferente de deuda
en la misma moneda, para intercambiar el
pago de los intereses.
R. Zafra-Polo

152

FUTUROS FINANCIEROS

En un contrato a futuro, las partes intervinientes se


obligan a comprar o vender activos, reales o
financieros, en una fecha futura, especificada de
antemano, a un precio acordado en el momento de la
firma del contrato.

R. Zafra-Polo

153

CLASES DE FUTUROS

Sobre mercancas
Sobre divisas.
Sobre ndices burstiles
Sobre tipos de inters a corto plazo
Sobre tipos de inters a largo plazo

R. Zafra-Polo

154

OPCIONES FINANCIERAS
Son contratos a plazo que tienen por objeto valores,
prstamos o depsitos, ndices futuros u otros instrumentos
financieros, que tengan normalizado su importe nominal,
objeto y precio de ejercicio, as como su fecha, nica o
limite, de ejecucin; en los que la decisin de ejecutarlos, o
no, es un derecho de una de las partes, adquirido mediante
el pago a la otra de una prima acordada; y que se negocian
y transmiten en un mercado organizado cuya Sociedad
Rectora los registra, compensa y liquida, actuando como
compradora ante el vendedor y como vendedora ante el
comprador.
R. Zafra-Polo

155

CLASES DE OPCIONES
Opcin de compra (CALL OPTION)
El comprador de una opcin CALL tiene el derecho,
pero no la obligacin, de comprar el activo subyacente
objeto del contrato al precio de ejercicio.
El vendedor de una opcin CALL tiene la obligacin
de vender el activo subyacente si el comprador
ejercita su derecho.

R. Zafra-Polo

156

CLASES DE OPCIONES
Opcin de venta (PUT OPTION)
El comprador de una opcin PUT tiene el derecho,
pero no la obligacin, de vender el activo subyacente
objeto del contrato al precio de ejercicio.
El vendedor de una opcin PUT tiene la obligacin
de comprar el activo subyacente si el comprador
ejercita su derecho.

R. Zafra-Polo

157

ACTIVO SUBYACENTE

Acciones ......................................... stock options

Indices ........................................... index options

Divisas ............................................ currency options

Activos de renta fija ........................ fixed interest options

Mercancas ...................................... commodity options

Futuros ............................................ futures options

R. Zafra-Polo

158

II.4 SERVICIOS BANCARIOS


Cobros y pagos.
Cajas de seguridad.
Domiciliacin de recibos.
Domiciliacin de nminas.
Tarjetas ( Dbito, Crdito)
Compra-venta y administracin de valores.
Banca electrnica y autoservicio.

R. Zafra-Polo

159

GESTION DE COBROS Y PAGOS

Servicio tradicional y esencial en la banca.


Efectivo.
Cheques.
Cheques bancarios, carburante, viaje.
Transferencias.
Efectos al cobro.
Recibos. ....
R. Zafra-Polo

160

CAJAS DE SEGURIDAD

Arrendamiento de un compartimento seguro.


Servicio de custodia.
El banco no recibe los objetos.
Apertura compartida.
Necesidad de identificacin del titular.

R. Zafra-Polo

161

COBRO EN EL BANCO DE RECIBOS

Servicio a empresas, asociaciones, .....


Agilidad, seguridad, reduccin costes operativos.
Proceso normalizado.
Sistema de compensacin a nivel de pas.
Necesidad de CCC.
Comisiones.

R. Zafra-Polo

162

COBRO EN EL BANCO DE SUELDOS


Servicio a empresas.
Reduccin manejo de efectivo
Proceso normalizado.
Sistema de compensacin a nivel de pas.
Ofertas de productos y servicios para captar nuevos
clientes.
Comisiones.
R. Zafra-Polo

163

MEDIOS DE PAGO (Tarjetas)


Nuevas tecnologas, comodidad, seguridad.
USA 1950

Europa 1965

Hoteles, ferrocarriles, compaas areas, comercios .

Elementos
Propietario de la marca.
Emisor de la tarjeta.
Titular de la tarjeta.
Tarjetas adicionales.
R. Zafra-Polo

164

MEDIOS DE PAGO (Tarjetas)


Por razn del emisor
a) Tarjetas bancarias.
b) Tarjetas financieras
c) Tarjetas comerciales

R. Zafra-Polo

165

MEDIOS DE PAGO (Tarjetas)


Por los servicios que facilitan
a) Tarjetas de disposicin de efectivo
b) Tarjetas de pago.
c) Tarjetas de garanta (cheques)
d) Tarjetas de identificacin para banca a domicilio
e) Tarjetas de fidelizacin.

R. Zafra-Polo

166

MEDIOS DE PAGO (Tarjetas)


Por la forma de liquidacin con el emisor o entidad
administradora del sistema:
a) Tarjetas de dbito.
b) Tarjetas de crdito. Las transacciones realizadas con
esta tarjeta se adeudan en una cuenta de crdito en
tarjeta abierta al titular de la misma por el emisor,
devengando un inters por los saldos adeudados.

R. Zafra-Polo

167

MEDIOS DE PAGO (Tarjetas)

Por el mbito geogrfico operativo


a) Tarjetas de mbito nacional.
b) Tarjetas de mbito supranacional.
c) Tarjetas de mbito universal.

R. Zafra-Polo

168

COMPRA-VENTA Y ADMON. DE VALORES

Compra de valores
Venta de valores
Asesoramiento
Depsito y administracin
Comisiones.

R. Zafra-Polo

169

BANCA ELECTRONICA Y AUTOSERVICIO

Evolucin tecnolgica.
Grandes inversiones.
Reduccin de costes operativos.
Rapidez, comodidad.

R. Zafra-Polo

170

BANCA ELECTRONICA Y AUTOSERVICIO


OPERACIONES:
Consulta de saldos y movimientos de cuenta
Consulta de movimientos de tarjeta.
Traspasos
Transferencias
Compra-venta de valores.
Solicitud de informacin, chequera, etc.

R. Zafra-Polo

171