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Razones
Ratios Financieros
Relacin matemtica
Entre dos cuentas
Balance General
Estado de Ganancia y
Prdidas
Balance General y el Estado
de Ganancia y Prdidas
Mg. CPC
Alberto Hidalgo
Ratios _ Financieros
P-1
usmp
Razones
Ratios Financieros
Relacin matemtica
Mg. CPC
Alberto Hidalgo
Indicado
r
Relacin Numrica
ndice
Relacin Porcentual
Ratios _ Financieros
P-2
usmp
Ratios de liquidez
DESCRIPCION
CAPITAL DE TRABAJO
LIQUIDEZ CORRIENTE
Activo Corriente
Pasivo Corriente
LIQUIDEZ ACIDA
LIQUIDEZ DE TESORERIA
Mg. CPC
FORMULA
Alberto Hidalgo
Ratios _ Financieros
P-3
usmp
Ratios de Gestin
DESCRIPCION
ROTACION DE CAJA Y BANCOS
ROTACION DE EXISTENCIAS (VECES)
ROTACION DE EXISTENCIAS (DIAS)
ROTACION DEL ACTIVO
INVENTARIO A CAPITAL DE TRABAJO
PERIODO DE COBRANZA (DIAS)
Mg. CPC
Alberto Hidalgo
FORMULA
Caja y Bancos x 360 das
Ventas Netas
Costo de Ventas
Existencia Final
360 das
Rotacin de Existencias (Veces)
Ventas Netas
Activo Total
Existencias
Capital de trabajo
Cuentas por Cobrar Comerciales x 360 das
Ventas Netas
Cuentas por Pagar Comerciales x
360 das
Compras
Ratios _ Financieros
P-4
Compras:
IF II + Costo Venta
usmp
Ratios de Solvencia
DESCRIPCION
Pasivo Total
Activo Total
SOLVENCIA PATRIMONIAL
Pasivo Total
Patrimonio Neto
ENDEUDAMIENTO TOTAL
Activo Total
Pasivo Total
APALANCAMIENTO FINANCIERO
Mg. CPC
FORMULA
Alberto Hidalgo
Patrimonio Neto
Activo Total
Ratios _ Financieros
P-5
usmp
Ratios de Rentabilidad
DESCRIPCION
RENTABILIDAD PATRIMONIAL
ROE Return On Equity
Mg. CPC
Alberto Hidalgo
FORMULA
Utilidad Neta
Patrimonio Inicial
Utilidad Neta
Activos Totales
Ratios _ Financieros
P-6
usmp
Ratios de Cobertura
DESCRIPCION
COBERTURA FINANCIERA
Mg. CPC
Alberto Hidalgo
FORMULA
Utilidad Antes de impuestos Gastos Financieros
Gastos Financieros
Ratios _ Financieros
P-7
usmp
Ratios Burstiles
DESCRIPCION
PRECIO BENEFICIO
PER (Price Earning Ratio)
Dividendos
Numero de Acciones
Utilidad Neta
Numero de Acciones
Mg. CPC
FORMULA
Alberto Hidalgo
Ratios _ Financieros
P-8
usmp
Razones
Ratios de liquidez
Mg. CPC
Alberto Hidalgo
Ratios _ Financieros
P-9
usmp
Ratios de Liquidez
Recursos
propios
Capacidad de
pago
Mg. CPC
Alberto Hidalgo
Ratios _ Financieros
P-10
usmp
Ratios de Capital de
Trabajo
CAPITAL DE TRABAJO
2008
Mg. CPC
21,446
2007
Activo Corriente
Corriente
= 76,905
173,192
= 278,192
55,459
105,000
2008
2007
Capital de trabajo
21,446
173,192
Anlisis
Generado
Generado
Tendencia
Deteriorado
Alberto Hidalgo
Pasivo
Ratios _ Financieros
P-11
usmp
Ratios de liquidez
corriente
LIQUIDEZ CORRIENTE
2008
1.39
2007
2.65
76,905
Pasivo
278,192
2008
55,459
105,000
2007
Liquidez Corriente
1.39
2.65
Mg. CPC
Activo Corriente
Corriente
Anlisis
Si Cubre
Si Cubre
Tendencia
Deteriorado
Alberto Hidalgo
Ratios _ Financieros
P-12
usmp
Ratios de liquidez
cida
LIQUIDEZ CIDA
Mg. CPC
Activo Corriente
- Existencias Gastos Pagados
por Anticipado
Pasivo
Corriente
2008
1.07
59,141
55,459
2007
2.29
240,711
105,000
2008
2007
Liquidez cida
1.07
2.29
Anlisis
Si Cubre
Si Cubre
Tendencia
Deteriorado
Alberto Hidalgo
Ratios _ Financieros
P-13
usmp
Ratios de liquidez de
tesorera
LIQUIDEZ
TESORERA
Mg. CPC
Caja y Bancos +
Valores
Negociables
Pasivo
Corriente
2008
0.71
39,141
55,459
2007
0.72
75,768
105,000
2008
2007
Liquidez cida
0.71
Anlisis
Tendencia
Alberto Hidalgo
No Cubre
0.72
Deteriorado
Ratios _ Financieros
P-14
No Cubre
usmp
Ratios de liquidez
DESCRIPCION
CAPITAL DE TRABAJO
LIQUIDEZ CORRIENTE
LIQUIDEZ CIDA
EJERCICIO
FORMULA
Activo Corriente - Pasivo Corriente
Activo Corriente
Pasivo Corriente
Activo Corriente - Existencias - Gastos Pagados
Anticipados
2008
Variacin
% Variacin
2007
21,446
-151,746
-87.62%
173,192
1.39
-1.26
-47.66%
2.65
1.07
-1.23
-53.48%
2.29
0.71
-0.02
-2.19%
0.72
Pasivo Corriente
LIQUIDEZ DE TESORERA
21,446
(173,192
)
-151,746
-151,746
= - 87.62%
173,192
Ratios _ Financieros
P-15
usmp
Razones
Ratios de gestin
Mg. CPC
Alberto Hidalgo
Ratios _ Financieros
P-16
usmp
Ratios de Gestin
Mg. CPC
Alberto Hidalgo
Ratios _ Financieros
P-17
Manejo
eficiente
Cobranzas
Pagos
Ventas
usmp
Rotacin de Caja y
Bancos
ROTACION DE CAJA Y BANCOS
2008
49.52
2007
95.58
12,945,600
27,276,480
261,424
285,364
2008
2007
49.52
95.58
Anlisis
Soporta
Soporta
Tendencia
Mejorado
Dan una idea sobre la magnitud de caja y bancos para cubrir das de venta.
Interpretando el ratio, diremos que contamos con liquidez para cubrir un numero de
das de venta. Es una medida del periodo medio, en que la empresa puede cumplir
sus compromisos corrientes, utilizando recursos muy lquidos incluyendo.
Mg. CPC
Alberto Hidalgo
Ratios _ Financieros
P-18
usmp
Rotacin de Existencias
(veces)
ROTACION DE EXISTENCIAS (Veces)
Costo de ventas
2008
26.42
2007
6.19
Existencias Finales
205,119
232,120
2008
7,764
37,481
2007
26.42
6.19
Anlisis
Veces
Veces
Tendencia
Deteriorado
Mg. CPC
Alberto Hidalgo
Ratios _ Financieros
P-19
usmp
Rotacin de Existencias
(das)
ROTACION DE EXISTENCIAS (Das)
360
2008
13.63
2007
58.13
360
360
2008
26.42
6.19
2007
13.63
58.13
Anlisis
Dias
Dias
Tendencia
Mejorado
Mg. CPC
Alberto Hidalgo
Ratios _ Financieros
P-20
usmp
Rotacin del Activo
ROTACION DEL ACTIVO
Ventas Netas
2008
0.38
2007
0.39
261,424
Activo Total
285,364
2008
680,653
735,070
2007
0.38
0.39
Anlisis
Financia
Financia
Tendencia
Deteriorado
Esta relacin indica qu tan productivos son los activos para generar ventas, es
decir, cunto se est generando de ventas por cada UM invertido. Nos dice qu
tan productivos son los activos para generar ventas, es decir, cunto ms vendemos por
cada UM invertido.
Mg. CPC
Alberto Hidalgo
Ratios _ Financieros
P-21
usmp
Inventario a Capital de
Trabajo
INVENTARIO A CAPITAL DE TRABAJO
Inventarios
2008
0.22
2007
0.22
7,764
Capital de Trabajo
37,481
35,156
2008
173,192
2007
0.22
0.22
Anlisis
Financia
Financia
Tendencia
Mejorado
Esta relacin indica qu tanto del capital de trabajo son aplicados a los inventarios, es
decir cuanto del capital de trabajo por UM es invertido en los inventarios.
Mg. CPC
Alberto Hidalgo
Ratios _ Financieros
P-22
usmp
Periodo de Cobranza
PERIODO DE COBRANZA
2008
27.54
2007
190.49
7,200,000
54,360,000
2008
261,424
285,364
2007
Periodo de Cobranza
27.54
190.49
Anlisis
Das
Das
Tendencia
Mejorado
Alberto Hidalgo
Ratios _ Financieros
P-23
usmp
Periodo de Pago
PERIODO DE PAGO
COMPRAS
Compras
2008
175,402
2007
269,601
37,481
232,120
-29,717
PERIODO DE PAGO
2008
39.96
2007
112.99
7,009,200
Periodo de Cobranza
205,119
30,462,120
2008
175,402
269,601
2007
39.96
112.99
Anlisis
Das
Das
Tendencia
Deteriorado
Este indicador permite obtener indicios del comportamiento del capital de trabajo. Mide
especficamente el nmero de das que la firma, tarda en pagar los crditos que los
proveedores le han otorgado.
Mg. CPC
Alberto Hidalgo
Ratios _ Financieros
P-24
usmp
Ratios de Gestin
EJERCICIO
DESCRIPCION
PERIODO DE COBRANZA
PERIODO DE PAGO
Mg. CPC
Alberto Hidalgo
FORMULA
Ratios _ Financieros
%
Variacin
2007
-46.07
-48.19%
95.58
26.42
20.23
326.60%
6.19
13.63
-44.50
-76.56%
58.13
0.38
0.00
-1.07%
0.39
0.22
0.00
2.05%
0.22
27.54
-162.95
-85.54%
190.49
39.96
-73.03
-64.63%
112.99
2008
Variacin
49.52
P-25
usmp
RazonesRatios de
solvencia
Mg. CPC
Alberto Hidalgo
Ratios _ Financieros
P-26
usmp
Ratios de Solvencia
Cumplir obligacio
Financiami
ento
Mg. CPC
Alberto Hidalgo
Ratios _ Financieros
P-27
usmp
Endeudamiento del
Activo
ENDEUDAMIENTO DEL ACTIVO
Pasivo Total
2008
7.69%
2007
15.12%
Activo Total
52,349
111,169
680,653
735,070
2008
2007
7.69%
15.12%
Anlisis
Financiamiento
Financiamiento
Tendencia
Mejorado
Menos Dependiente
Mg. CPC
Alberto Hidalgo
Ratios _ Financieros
P-28
usmp
Solvencia Patrimonial
SOLVENCIA PATRIMONIAL
Pasivo Total
2008
0.08
2007
52,349
Patrimonio Neto
0.18
111,169
628,304
2008
623,901
0.08
2007
Solvencia Patrimonial
0.18
Anlisis
Capacidad de Pago
Capacidad de Pago
Tendencia
Deteriorado
Este ratio muestra el grado de endeudamiento con relacin al patrimonio neto. Este
ratio evala el impacto del pasivo total con relacin al patrimonio neto. Esto quiere
decir, que por cada UM aportada por los socios (accionistas) puede cumplir con el total
de las obligaciones.
Mg. CPC
Alberto Hidalgo
Ratios _ Financieros
P-29
usmp
Endeudamiento Total
ENDEUDAMIENTO TOTAL
Activo Total
2008
13.00
2007
6.61
Mg. CPC
680,653
Pasivo Total
735,070
2008
52,349
111,169
2007
Endeudamiento Total
13.00
6.61
Anlisis
Capacidad de Pago
Capacidad de Pago
Tendencia
Mejorado
Alberto Hidalgo
Ratios _ Financieros
P-30
usmp
Apalancamiento
Financiero
APALANCAMIENTO FINANCIERO
Patrimonio Neto
2008
92.31%
2007
84.88%
Mg. CPC
Activo Total
628,304
623,901
2008
680,653
735,070
2007
Apalancamiento Financiero
92.31%
84.88%
Anlisis
Financia
Financia
Tendencia
Deteriorado
Mas alto
Alberto Hidalgo
Ratios _ Financieros
P-31
usmp
Ratios de Solvencia
EJERCICIO
DESCRIPCION
SOLVENCIA PATRIMONIAL
ENDEUDAMIENTO TOTAL
APALANCAMIENTO FINANCIERO
Mg. CPC
Alberto Hidalgo
FORMULA
2008
Variacin
%
Variacin
2007
0.08
-0.07
-49.15%
0.15
0.08
-0.09
-53.24%
0.18
13.00
6.39
96.64%
6.61
0.92
0.07
8.76%
0.85
Pasivo Total
Activo Total
Pasivo Total
Patrimonio Neto
Activo Total
Pasivo Total
Patrimonio Neto
Activo Total
Ratios _ Financieros
P-32
usmp
RazonesRatios de
rentabilidad
Mg. CPC
Alberto Hidalgo
Ratios _ Financieros
P-33
usmp
Ratios de Rentabilidad
Los
ratios
de
rentabilidad
representan
el
grado
de
generacin de utilidades tanto
para los accionistas como la propia
empresa.
Beneficio
para los
accionistas
Beneficio
para la
empresa
Mg. CPC
Alberto Hidalgo
Ratios _ Financieros
P-34
usmp
Rentabilidad
Patrimonial
RENTABILIDAD PATRIMONIAL
2008
Utilidad Neta
0.71%
2007
2.25%
4,403
13,710
623,901
610,191
2008
2007
0.71%
2.25%
Anlisis
Expectativa
Expectativa
Tendencia
Deteriorado
Este ratio nos indica que por cada UM que socios (accionistas) mantiene al
inicio del ejercicio genera un rendimiento sobre el patrimonio. Es decir, mide la
capacidad de la empresa para generar utilidad a favor del socio (accionista).
Mg. CPC
Alberto Hidalgo
Ratios _ Financieros
P-35
usmp
Rentabilidad de los
Activos
RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS
Utilidad Neta
2008
0.65%
2007
1.87%
4,403
Activo Total
13,710
2008
680,653
735,070
2007
Solvencia Patrimonial
0.65%
1.87%
Anlisis
Expectativa
Expectativa
Tendencia
Deteriorado
Alberto Hidalgo
Ratios _ Financieros
P-36
usmp
Ratios de Rentabilidad
EJERCICIO
DESCRIPCION
RENTABILIDAD PATRIMONIAL
Mg. CPC
Alberto Hidalgo
FORMULA
Utilidad Neta
Patrimonio Neto Inicial
Utilidad Neta
Activos Totales
2008
Variacin
%
Variacin
2007
0.0071
-0.0154
-68.59%
0.0225
0.0065
-0.01218
-65.32%
0.0187
Ratios _ Financieros
P-37
usmp
RazonesRatios de
cobertura
Mg. CPC
Alberto Hidalgo
Ratios _ Financieros
P-38
usmp
Ratios de Cobertura
Los ratios de cobertura analizan la
capacidad de la empresa para
afrontar
adecuadamente
sus
gastos
financieros
(pagos
de
intereses y otros gastos fijos).
En cuanto los ingresos de la
empresa (ventas) son financiados a
su costo financiero.
Mg. CPC
Alberto Hidalgo
Ratios _ Financieros
P-39
Gastos
Financie
ros
usmp
Cobertura Financiera
COBERTURA FINANCIERA
2008
0.32
2007
6.12
6,290
19,586
4,768
2008
Cobertura financiera
Anlisis
Capacidad de pago
Tendencia
2,750
4,768
2,750
2007
Capacidad de pago
Deteriorado
0.32
6.12
Este ratio nos indica hasta que punto pueden disminuir las utilidades sin poner
a
la empresa en una situacin de dificultad para pagar sus gastos financieros. Es
un indicador que permite conocer la facilidad que tiene la empresa para atender
sus obligaciones derivadas de su deuda
Mg. CPC
Alberto Hidalgo
Ratios _ Financieros
P-40
usmp
Ratios de Cobertura
EJERCICIO
DESCRIPCION
COBERTURA FINANCIERA
Mg. CPC
Alberto Hidalgo
FORMULA
Ratios _ Financieros
2008
Variacin
%
Variacin
2007
0.32
-5.80
-94.79%
6.12
P-41
usmp
Razones
Ratios burstiles
Mg. CPC
Alberto Hidalgo
Ratios _ Financieros
P-42
usmp
Ratios Burstiles
Los ratios burstiles muestran cuan
alta es la valoracin de la empresa para
sus inversionistas.
Se usan cuando se analiza una empresa
que cotiza en bolsa.
Bolsa
Inversioni
stas
Mg. CPC
Alberto Hidalgo
Ratios _ Financieros
P-43
usmp
Ratios Burstiles
DESCRIPCION
PRECIO BENEFICIO
PER (Price Earning Ratio)
Dividendos
Numero de Acciones
Utilidad Neta
Numero de Acciones
Mg. CPC
FORMULA
Alberto Hidalgo
Ratios _ Financieros
P-44
usmp
Precio Beneficio -
Precio Beneficio
=
Mg. CPC
Alberto Hidalgo
Ratios _ Financieros
P-45
usmp
Dividendo por accin -
Dividendos / Numero de
acciones
Mg. CPC
Alberto Hidalgo
Ratios _ Financieros
P-46
usmp
Mg. CPC
Alberto Hidalgo
Ratios _ Financieros
P-47
usmp
Rentabilidad por Dividendos -
Rentabilidad por
dividendos =
YIELD
Mg. CPC
Alberto Hidalgo
Ratios _ Financieros
P-48
usmp
Resumen Resumen de
ratios
razones
Mg. CPC
Alberto Hidalgo
Ratios _ Financieros
P-49
usmp
Cuadro comparativo
RATIOS DE LIQUIDEZ
DESCRIPCION
2008
Variacin
2007
-121,901
-44.04%
276,784
1.15
-0.22
-16.00%
1.37
0.60
-0.11
-15.95%
0.71
0.02
0.00
11.50%
0.02
Pasivo Corriente
Activo Corriente - Existencias - Gastos Pagados
Anticipados
LIQUIDEZ CIDA
154,883
Activo Corriente
LIQUIDEZ CORRIENTE
EJERCICIO ECONOMICOS
FORMULA
CAPITAL DE TRABAJO
Pasivo Corriente
Caja y Bancos + Valores Negociables
LIQUIDEZ DE TESORERA
RATIOS DE GESTIN
ROTACIN DE CAJA Y BANCOS
PERIODO DE PAGO
Mg. CPC
Alberto Hidalgo
Pasivo Corriente
Ratios _ Financieros
2.87
0.51
21.48%
2.36
4.54
0.65
16.79%
3.89
79.32
-13.32
-14.38%
92.64
1.17
0.03
2.87%
1.14
3.44
1.72
100.25%
1.72
65.38
-0.13
-0.20%
65.51
45.46
5.83
14.72%
39.63
P-50
usmp
RATIOS DE SOLVENCIA
Activo Total
Pasivo Total
SOLVENCIA PATRIMONIAL
Patrimonio Neto
Activo Total
ENDEUDAMIENTO TOTAL
Pasivo Total
Patrimonio Neto
APALANCAMIENTO FINANCIERO
Activo Total
Activos Totales
RATIOS BURSATILES
PRECIO BENEFICIO
Mg. CPC
Alberto Hidalgo
23.23%
0.41
1.00
0.32
46.39%
0.68
2.00
-0.47
-18.85%
2.47
0.50
-0.09
-15.82%
0.59
0.0670
-0.0316
-32.01%
0.0986
0.0329
-0.0182
-35.59%
0.0510
1.12
Gastos Financieros
0.09
COBERTURA FINANCIERA
0.50
Utilidad Neta
RENTABILIDAD PATRIMONIAL
RATIOS DE COBERTURA
Pasivo Total
RATIOS DE RENTABILIDAD
Ratios _ Financieros
-21.06
-94.97%
22.17
11.22
2.69
31.51%
8.53
0.05
0.00
-6.67%
0.05
0.10
-0.03
-21.92%
0.13
0.04
-0.01
-13.04%
0.05
P-51