ESTUDIO

ECONMICO
M.A. Bertha Alicia Arce Castro
M.A. Jorge Ramrez Jurez

ESTRUCTURA DEL
ANLISIS ECONOMICO
INGRESOS

COSTOS FINANCIEROS

ESTADO DE RESULTADOS

COSTOS TOTALES
INVERSION TOTAL

PUNTO DE EQUILIBRIO

DEPRECIACION Y
AMORTIZACION
CAPITAL DE TRABAJO
COSTOS DE CAPITAL

BALANCE GENERAL

EVALUACION ECONOMICA

Ingresos totales

Calculo de Ingresos Totales

=Produccin total x Precio de
Mercado

INGRESOS ANUALES DEL

PROYECTO
CONCEPTO

AO 1

PECES

$102,000 $204,000 $204,000 $204,000 $204,000

POLLOS
TOTAL

$64,600

AO 2

$64,600

AO 3

$64,600

AO 4

$64,600

AO 5

$64,600

$166,600 $268,600 $268,600 $268,600 $268,600

COSTOS
Son desembolsos en efectivo o en
especie que la empresa realiza para
adquirir aquellos factores de la
produccin que le son indispensables
para producir el bien para el cual la
ha sido creada.

COSTOS DE
PRODUCCIN

Materias primas
Mano de obra directa
Materiales indirectos
Costo de los insumos
Costos de mantenimiento
Costos de venta

Materia prima
Clculo del costo anual de la materia prima
= el precio de venta en el mercado + los
fletes de compra + costo de
almacenamiento + manejo.
En caso de que existan descuentos sobre
compras se pueden deducir del valor de la
factura de las materias primas adquiridas.

SUELDOS Y
SALARIOS.
Pago al trabajador por su desempeo. este
puede fijarse por unidad de tiempo, por
unidad de obra, por comisin, a precio
alzado, o de cualquier manera.
Se integran con los pagos hechos en
efectivo por cuota diaria, gratificaciones,
percepciones, primas, comisiones o cualquier
prestacin que se integre al trabajador.

Mano de obra directa:

Se puede identificar bajo este rubro
el trabajado realizado en una
actividad directamente relacionada
con la produccin.

Trabajadores
temporales
Contratados en pocas especiales, y
que durante el proceso productivo se
requiere de mano de obra adicional.
El clculo de este trabajo puede
realizarse por jornada, por da o por
tareas, todo depende del tipo que se
trate.

Calculo de costos de
insumos:
Todo proceso productivo requiere de la
utilizacin de insumos que transformaran
la materia prima en el bien final que la
empresa oferta.
Estos insumos varan dependiendo del
producto y la determinacin de estos est
dada en el desarrollo tcnico del proyecto,
la cantidad, frecuencia de uso, etc.

Costos de mantenimiento
Para casos de evaluacin de proyectos
se calcula un porcentaje sobre el
costo de adquisicin de los equipos.
En algunos casos el fabricante es el
que determina el % requerido

Costos de venta
Incluyen los costos como
mercadotecnia
Publicidad

RESUMEN DE COSTO DE
PRODUCCIN PECES
CONCEPTO

AO 1

AO 2

AO 3

AO 4

AO 5

MANO DE $22,500
OBRA

$22,500

$22,500

$22,500

$22,500

ALIMENTACION

$62,410

$62,410

$62,410

$62,410

MEDICI$4,242
NA
ALEVINES $9,600

$4,242

$4,242

$4,242

$4,242

TOTAL

$89,152

$89,152

$89,152

$89,152

$62,410

$98,752

RESUMEN DE COSTO DE
PRODUCCIN ANUAL
POLLOS
AO 1

AO 2

AO 3

AO4

AO 5

MANO DE
OBRA
ALIMENT
ACION
MEDICIN
A
POLLO

$11,250

$11,250

$11,250

$11,250

$11,250

$37,595

$37,595

$37,595

$37,595

$37,595

$2,400

$2,400

$2,400

$2,400

$2,400

$24,000

$24,000

$24,000

$24,000

$24,000

TOTAL

$75,245

$75,245

$75,245

$75,245

$75,245

CONCEPTO

Gastos fijos
Gastos de administracin
Gastos financieros
Depreciacin y Amortizacin

LOS GASTOS DE
ADMINISTRACIN:
SON TODAS LAS EROGACIONES
EN QUE INCURRE LA EMPRESA
PARA REALIZAR LA FUNCIN DE
ADMINISTRARLA Y QUE NO
ESTN RELACIONADOS
DIRECTAMENTE CON LA
PRODUCCIN.

Gastos de administracin

Sueldo del Gerente

Sueldo de secretaria
Telfono, agua , luz
Papelera etc.

GASTO DE ADMINISTRACIN
ANUAL
AO 1

AO 2

AO 3

AO4

AO 5

PAPELERIA

$1,000

$1,000

$1,000

$1,000

$1,000

AGUA, LUZ

$2,000

$2,000

$2,000

$2,000

$2,000

IMPREVISTO $2,000
S
VARIOS

$2,000

$2,000

$2,000

$2,000

TOTAL

$5,000

$5,000

$5,000

$5,000

CONCEPTO

$5,000

INVERSIN INICIAL
COMPRENDE LA ADQUISICIN DE
TODOS LOS ACTIVOS:
FIJOS O TANGIBLES
DIFERIDOS O INTANGIBLES,
ESTOS ACTIVOS SON BIENES
PROPIEDAD DE LA EMPRESA:

INVERSIN FIJA DEL

PROYECTO
CONCEPTO

EXISTENTE

TERRENO

75,000

BODEGA

30,000

ESTANQUES

12,000

OFICINA

10,000

CERCA

3,000

ADQUISICIN

BOMBA DE AGUA

1,200

BASCULA DE 500 KG

3,500

TERMMETRO
JAULAS/ PECES
DIABLITO
REJAS DE PLASTICO
EQUIPO DE TRASLADO

180
2,252
200
1,620
100

PALOS

90

MACHETE

40

CUBETAS
PLASTICO

DE

420

CAMIONETA/ USO 2
AOS

50,000

COMEDEROS

600

MALLA

745

LAMINA

2,500

BIRLOS

225

MAT. VARIO

16

JIRONES

150

ALFORJAS

144

CORTINAS

40

TOTAL

130,000

64,622

Depreciacin
Solo se deprecian los bienes o activos
tangibles de la empresa.
Es un efectivo que no sale de la empresa,
con el fin de tenerlo a disposicin para ir
reponiendo los activos que en el transcurso
de su vida til se desgastan.

DEPRECIACIN
Para realizar los cargos de depreciacin es
necesario basarse en la Ley de Impuesto
Sobre la Renta, y los porcentajes se
encuentran determinados en los artculos:
44,45, de la ley vigente, estos se han
determinado en base al promedio de vida
til de los bienes, segn su tipo

ACTIVO FIJO

VALOR
ADQUISICIN

TASA
DE
DEPRECIACIN

DEPRECIACI
N ANUAL

VALOR DE RESCATE.

12,000

5%

600

9,000

1,200

10 %

120

600

130

25 %

32.5

97

10,000

5%

500

7,500

1,620

25 %

400

1,215

VEHCULO

50,000

25 %

12,500

DIABLITO

200

10 %

20

100

TERMMETRO

180

25 %

45

135

JAULA/ PECES

2,250

10 %

225.2

100

25 %

25

TERRENO
ESTANQUES
BOMBA
HERRAMIENTAS
OFICINA
REJAS

E. TRASLADO
BODEGA

1,126
75

30,000

5%

CERCA

3,000

5%

150

2,250

BASCULA

3,500

10 %

350

1,750

CUBETAS

420

25 %

105

315

3,780

20 %

756

GALLINERO

1,500

37,500

22,500

COMEDEROS

600

25 %

150

450

BEBEDEROS

600

25 %

150

450

40

25 %

10

CORTINA

30

Amortizacin:
nicamente se amortizan los activos
diferidos y el valor del terreno,
debido a que estos no pierden valor
con el paso del tiempo y por lo tanto
no se deprecian, la amortizacin
significa un cargo anual que debe
hacerse para recuperar esa inversin,

Ejemplos de activos
intangibles
Asistencia tcnica, transferencia de tecnologa,
gastos pre operativos, y de instalacin,
puesta en marcha de la maquinaria,
contratos de servicios agua, luz, telfono,
servicios notariales etc.
Los estudios de formulacin y evaluacin del
proyecto,
capacitacin del personal dentro y fuera de la
empresa.

Valor de rescate o
salvamento:
Es el valor en libros de los activos
tomando en cuenta un ao
determinado, as por ejemplo el valor
de recate estimado para el proyecto
es de:
$85,093

CAPITAL DE TRABAJO:
Se considera como todas aquellos
recursos econmicos con que la
empresa debe contar para cubrir
todos los costos y gastos que
genera hasta que se pueda realizar
la primera venta y por lo tanto se
obtengan los primeros ingresos

CAPITAL DE TRABAJO
Es independiente de la inversin de
los activos fijos y diferidos, en otras
palabras hay que contar con la
capacidad econmica para financiar la
primera produccin.

CAPITAL DE TRABAJO
PARA 6 MESES PARA
PECES.
ALEVINES

9,600

SALARIOS

11,250

MEDICINA

4,242

ALIMENTO

31,205

IMPREVISTOS

500

AGUA-LUZ

1000

PAPELERIA

1000

TOTAL

58,797

CAPITAL DE TRABAJO
PARA 5 SEMANAS
POLLOS.
POLLITOS

4,800

ALIMENTO

7,519

MEDICINA

480

MANO
OBRA
TOTAL

DE 1,093.75
13,892.75

FINANCIAMIENTO
Aportaciones de los socios
Utilidades reinvertidas

Fuentes externas

Gastos financieros
Son los intereses que es necesario pagar
por el financiamiento debido a prestamos.
crditos de avo (corto plazo)
crditos refaccionarios (largo plazo)

REFACCIONARIO AL 27% SOBRE

SALDOS
INSOLUTOS SIN AO DE GRACIA

AO
1

SALIDA
INICIAL
$60,000

AMORTIZA SALIDA
CION
FINAL
$12,000
$48,000

INTERES
ANUAL
$16,200

$48,000

$12,000

$36,000

$12,960

$36,000

$12,000

$24,000

$9,720

$24,000

$12,000

$12,000

$6,480

$12,000

$12,000

TOTAL

$3,240
$48,600

PROYECCIN DE ESTADOS DE
RESULTADOS
1

INGRESOS

$166,600

$268,600

$268,600

$268,600

$268,600

COSTO
DE
PRODUCCIN

$173,997

$164,397

$164,397

$164,397

$164,397

SUB-TOTAL(1)

($7,397)

$104,203

$104,203

$104,203

$104,203

GASTO ADMN.

$5,000

$5,000

$5,000

$5,000

$5,000

GASTO
FINANCIERO

$6,200

$12,960

$9,720

$6,480

$3,240

DEPRECIACIN

$17,644

$17,644

$17,644

$17,644

$17,644

TOTAL GASTOS

$38,844

$35,604

$32,364

$29,124

$25,884

UTILIDAD BRUTA

($46,241)

$68,599

$71,839

$75,079

$78,319

$6,859

$7,183

$7,507

$7,831

$61,740

$64,656

$65,572

$70,488

AOS

REPARTO
DE
UTILIDADES
UTILIDAD NETA

($46,241)

FLUJO DE EFECTIVO DE
EMPRESA CON
FINANCIAMIENTO
CONCEPTO
UTILIDAD
NETA
DEPRECIAC
IN
FLUJO DE
EFECTIV
O DE LA
EMPRES
A
AMORTIZA
CIN
DEUDA
FLUJO DE
EFECTIV
O
EMPRES

AO 1

AO 2

AO 3

AO 4

AO 5

($46,241)

$61,940

$64,656

$67,572

$70,488

$17,644

$17,644

$17,644

$17,644

$17,644

($28,597)

$79,384

$82,300

$85,216

$88,132

$12,000

$12,000

$12,000

$12,000

$12,000

($40,597)

$67,384

$70,300

$73,216

$76,132

FLUJO DE INVERSIONES

AO 0

AO 1

AO 2

AO 3

AO 4

AO 5

CONCEPTO
INVERSIN
INICIAL

$64,622

HERRAMIENT
AS

$130

REJAS/PECES

$1,620

VEHCULO

$50,000

TERMMETR
O

$180

EQ.
TRASLADO

$100

CUBETAS

$420

COMEDEROS

$600

BEBEDEROS

$600

CORTINA

$40

TOTAL

$53,690

FLUJOS NETOS DEFECTIVO

CON FINANCIAMIENTO

FLUJO
NETO
DE EFEC.
($64,622)

($40,597)

$67,584

$70,300

$73,216

$76,132

$107,536

AOS

FLUJO DE
INVERSI
ON

VALOR DE
RESCAT
E

(-)$53,690

+$85,094

FLUJO DE EFECTIVO
SIN FINANCIAMIENTO

AOS
0

FLUJO
EFECTIVO
($64,622)

($12,397)

$99,203

$99,203

$99,203

$130,607

DE

CALCULO DE LA T.I.R.
PROYECTO CON
FINANCIAMIENTO
.

AOS

F.N.E.

FACTOR
i1
39 %

MONTO

FACTOR
i2
40%

MONTO

( 64,622)

( 64,622)

(64,622)

(40,597)

.7194

(29,205)

.714

(28,986)

67,384

.5175

34,871

.510

34,365

70,300

.3723

26,173

.238

16,731

73,216

.2678

19,622

.260

19,036

10,753

.1927

20,722

.185

19,894

V.P.N.1 =

7,561

V.P.N.2 =

-3582

CON
FINANCIAMIENTOI
T.I.R. = 11 +( I 2 i1 )( VPN1/ (VPN1VPN2))
TIR = 39 + (1) ( 7,561 /( 7,561+3,582))
TIR = 39+ 1(.6785)
TIR= 39.6785

CALCULO DE LA TIR SIN

FINANCIAMIENTO
AOS

MONT
O

FACTO
R
i2
73%
(64,622 1
)
( 7,202 .578
)
33,530 .334

MONT
O

FACTO
R
i1
72 %
(64,622 1
)
(12,397 .581
)
99,203 .338

99,203

.196

19,443

.193

19,156

99,203

.114

11,309

.111

11,011

130,60
7

.066

064

8358

VPN2=

-129

0
1

F.N.E.

VPN1=

8,620
1,078

(64,622
)
(7165).
33,133

SIN
FINANCIAMIENTO

TIR= 72+((73-72)(1,078/
1078+129)).
TIR = 72.8931