El mercado financiero

Mercado Monetario
o de dinero

Representado por todas las Instituciones Financieros

(bancos, cajas Municipales, cooperativas, ect) que reciben
o prestan dinero a plazos menor a 18 meses.
No existe riesgo.
La rentabilidad es baja.

Mercado de
capitales

Representado por instituciones donde se

compran y venden dinero a largo plazo
(mayores a 18 meses).
Se divide en:
Mercado Primario Mercado de corretaje
Mercado Secundario Mercado de
Consignacin

Mercado de renta fija (Bonos)

Mercado de renta Variable

(Acciones)
Mercado de Divisas($, Yen,
Libra)
Mercado de
derivados(Hipotecas)

MENOR EXIGIBILIDAD

MAYOR RENTABILIDAD Y RIESGO

MERCADO FINANCIERO

MERCADO FINANCIERO

Son foros donde los Prestamistas y prestatarios realizan

transacciones de manera directa.
Esta compuesto por:
1.MERCADO DE DINERO
Lugar donde se realizan las transacciones en
instrumentos de deuda
a corto plazo.
2.MERCADO DE CAPITALES
Lugar donde se negocian los instrumentos de deuda de
largo plazo
(Bonos, acciones).
La columna vertebral del mercado de capitales esta
integrada por las
diversas bolsas de valores, las cuales constituyen un
foro para
realizar las transacciones de bonos, acciones.

MERCADO DE CAPITALES

El mercado de capitales se divide en

Mercado primario
Mercado financiero en el que los valores se emiten
por primera vez, es el nico mercado en el que el
emisor participa directamente en la transaccin.
Cuando una compaa o entidad gubernamental
vende acciones o bonos directamente a los
inversionistas y recibe dinero a cambio, se dice
que ha vendido valores en el mercado primario.

Mercado de Capitales

Mercado Secundario
Mercado financiero en el que se
negocian valores que ya estn en
circulacin(aquellas que no son nuevas
emisiones).

Mercado de Capitales

BONOS
Son instrumentos de deuda a largo
plazo que usan las empresas y los
gobiernos para recaudar grandes sumas
de dinero, por lo general de un grupo
diverso de prestamistas

Mercado de Capitales

ACCIONES COMUNES
Son unidades de propiedad o
patrimonio, de una corporacin.
Los accionistas comunes ganan un
rendimiento al recibir un dividendo o
cuando registran un aumentos en el
precio de las acciones que poseen.

Mercado de Capitaels

ACCIONES PREFERENCIALES
Es una forma especial de participacin
que tiene caractersticas tanto de un
bono como de una accin comn.
A los accionistas preferentes se les
propone un dividendo peridico fijo a
una tasa de inters fija, cuyo pago debe
realizarse antes de pagar cualquier
dividendo a los accionistas comunes

Mercado de capitales

La mayora de las negociaciones realizadas

por inversionistas individuales tienen lugar
en el mercado secundario.
El mercado secundario se divide en dos
segmentos:
1. Mercado de corretaje
2. Mercado de Consignacin.

MERCADO DE CAPITALES

CORRETAJE
El corretaje es una especie de contrato
comercial por medio del cual una persona
denominada corredor, el cual debe tener
conocimiento del mercado es intermediario
para poner en contacto a dos o ms
personas, con el objetivo de que celebren un
negocio comercial, sin estar vinculado con
las partes, pues su papel fundamental es ser
un simple intermediario para facilitar el
acercamiento de las partes.

MERCADO DE CAPITALES

CORREDOR
Se llama corredor a la persona que, por su
especial conocimiento de los mercados, se
ocupa como agente intermediario en la tarea
de poner en relacin a dos o ms personas,
con el fin de que celebren un negocio
comercial, sin estar vinculado a las partes
por relaciones de colaboracin,
dependencia,mandatoo representacin.

MERCADO DE CAPITALES

MERCADO DE CORRETAJE
Mercado de intercambio de valores en el
cual las dos partes de la operacin, el
comprador y el vendedor se renen y la
transaccin tiene lugar en ese mismo punto,
siempre asesorado por un corredor de bolsa.

MERCADO DE CAPITALES

MERCADO DE CONSIGNACION
Si tienes algo que vale dinero, pero no eres
un vendedor experto o no tienes el tiempo
para comercializar tus productos, las ventas
en consignacin son una manera fcil de
convertir tus acciones en beneficios. Los
servicios de consignacin(corredores de
bolsa) trabajan haciendo todo el trabajo de
vender un artculo para el propietario y
cobrar a cambio un porcentaje del precio de
venta.

MERCADO DE DE CAPITALES

MERCADO DE CONSIGNACION
Mercado en el cual el comprador y el
vendedor no negocian entre si directamente
sino que sus ordenes de compra son
ejecutadas por consignatarios de
valores(corredores de bolsa).

MERCADO MONETARIO
O DE DINERO

Instituciones financieras

Sirven como intermediarios para canalizar los ahorros de

los individuos, las empresas y los gobiernos hacia
prstamos o inversiones o transferencias interbancarias
internas y externas
La compaas depositan parte de sus fondos en cuentas de
ahorro y en cuentas corrientes de las instituciones
financieras, cuentas operativas.
La principales instituciones financieras son:
- Bancos comerciales
- Las asociaciones de ahorro y prstamo
- Las cooperativas de crdito
- Las compaas de seguros
- Los fondos de pensiones

1.1

Intermediacin financiera y bancarizacin

Intermediario Financiero

Prstamos

Personas que necesitan

dinero

Depsitos/Ahorros

Personas que tienen

capacidad de ahorro

Intermediacin Financiera

Intermediacin financiera y bancarizacin

Ahorristas

Sistema
Financiero

Demandantes
de crdito

La Bancarizacin es el proceso mediante el cual se incrementa

el nivel de utilizacin de los servicios financieros por parte de
la poblacin en general, estableciendo una relacin de largo
plazo.
Existe mayor grado de bancarizacin cuando aumenta el
volumen de las transacciones realizadas por los agentes
econmicos a travs del sistema financiero.

Cmo medimos la bancarizacin?

ndice de Bancarizacin = Depsitos Totales / PBI

Depsitos totales
ndice de bancarizacin*
=

S/. 120,942 millones

=
=
PBI
S/. 461,259 millones

PBI=Produccin
total de bienes y servicios de demanda final de una
.
pais.

26.22%

Por qu es importante la bancarizacin?

1.Darle mayor valor al dinero (rentabilidad).

2. Crecimiento (ser sujeto de crdito y mejorar mi negocio
propio).
3. Tener un historial crediticio.
4. Facilitar el sistema de pagos y reducir el uso del dinero
fsico (menores riesgos).

Por qu el bajo nivel de bancarizacin?

1. Altos niveles de pobreza e informalidad.
2. Incertidumbre de ingresos.
3. Ausencia de cobertura del sistema financiero.
4. Limitada informacin sobre disponibilidad de productos
financieros.
5. Deficiente nivel de educacin en cultura financiera.

Qu se est haciendo?
1.Fomentar la transparencia de informacin.
2.Aumentar canales de atencin a clientes (agencias, cajeros y
puntos de venta).
3.Mejorar el nivel de cultura financiera.
4.Promover desarrollo de la microempresa y su formalizacin.

Por qu es importante aumentar el nivel de bancarizacin

en una economa?

Familias

Empresas

Contribuye al desarrollo del

pas

Sistema
Financiero

Economa

Actores claves en un proceso de

intermediacin financiera.

1.2

Actores claves en un proceso de intermediacin

financiera.

Instituciones Financieras (IFIs)*

A. Clientes: personas
y empresas
B. Reguladores
C. Instituciones
financieras

Empresas Bancarias
Empresas Financieras
Instituciones Microfinancieras:
Cajas Municipales de Ahorro y Crdito (CMAC)
Cajas Rurales de Ahorro y Crdito (CRAC)
Entidad de Desarrollo a la Pequea y
Microempresa (Edpyme)**

Operaciones que podemos realizar a

travs de una Institucin Financiera.

1.3

Operaciones que podemos realizar a travs de una

Institucin Financiera.
Operaciones Pasivas

IFI

Obligaciones de la IFI:
-Devolver el monto
ahorrado.
-Pagar intereses a los
ahorristas.

PERSONAS
Y EMPRESAS

A travs de:
- Ahorros
- Cuenta Corriente
- Plazo Fijo
- C.T.S.

Operaciones Activas
PERSONAS
Y EMPRESAS

Productos:
-Prstamos
-Tarjeta de Crdito
-Leasing
-Sobregiro

IFI

Derechos:
- Recuperar el capital (prstamo).
- Cobrar intereses.
- Cobrar comisiones y gastos
administrativos.

IFIs. y Canales de Atencin Financiera

Canales:
Entidades:
Bancos
Financieras
Instituciones
Microfinancieras (cajas
municipales y rurales,
Edpymes)

Agencias Oficinas Sucursales

(atencin por ventanilla).
Operaciones realizadas a travs
de Internet.
Cajeros automticos.
Cajeros corresponsales.
Operaciones va telfono.

El Dinero tiene un costo?

1.4.3 Margen de Ganancia: spread

Es la diferencia entre las tasas de inters que cobran las IFIs por las operaciones
activas (prstamos) y las que pagan por las operaciones pasivas (depsitos).

Operaciones
Pasivas

Operaciones
Activas
Individuos /

Prstamos

Empresas

Depsitos

Empresas

ENTIDADES
FINANCIERAS

Deficitarios
PRSTAMO + INTERS
PLAZO DETERMINADO

Individuos /
Excedentarios

DEPSITO + INTERS
PLAZO DETERMINADO

Depsito de
S/.1000 a 360 das

VALOR
PRESENTE
Hoy
S/.1000
Da 0

Crdito de
S/.1000 a 360 das

VALOR
PRESENTE
Hoy
S/.1000
Da 0

TIEMPO
Persona con excedente

Tasa de Inters Pasiva (10%)

TIEMPO
Persona con Dficit de Recursos

Tasa de Inters Activa (20%)

IFI paga.
Cliente recibe:
S/.1 100

VALOR
Final
S/.1100
Da 360

IFI cobra.
Deudor paga al Banco:
S/.1 200

VALOR
Final
S/.1200
Da 360

Totales
Tasa de Inters Activa (20%)

S/.1 200

Tasa de Inters Pasiva (10%)

S/.1 100

Diferencia (10%)

S/. 100