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INSTRUO PROGRAMADA 9

AMORTIZAO DE
EMPRSTIMOS E FINANCIAMENTOS

Capital Financiado Saldo Devedor Inicial


Amortizar = pagar/devolver o capital financiado
Planilha = conjunto dos dados do contrato de forma sistematizada
Desembolso = Juros + Capital amortizado + Correo Monetria
Classificao

(1)

Planos com valores do capital iguais


Planos com valores do capital diferentes

TRABALHANDO COM O DINHEIRO

IP 9
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SAC Sistema de Amortizao Constante


Caractersticas

O capital financiado devolvido/pago em parcelas iguais/uniformes;


Os juros so calculados sobre o saldo devedor do capital financiado.

Exemplo:
PV = capital financiado devedor = R$ 40.000,00
n = nmero de parcelas para devoluo do PV = 5
i = taxa de juros = 2% a.m.
A = valor da parcela paga = amortizao
A = PV n = 40.000,00 5 = R$ 8.000,00

Juros K = PV k-1 X i
PV 3-1 = (40.000,00 2 x 8.000,00) = 24.000,00
Juros 3 = 24.000,00 x 0,02 = 480,00
FVK = AK + JK = 8.000,00 + 480,00 = 8.480,00
Saldo Devedor K = PV K x A = 40.000,00 ( 3 x 8.000,00 ) = 16.000,00
(2)

TRABALHANDO COM O DINHEIRO

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CLASSIFICAO

PLANOS COM VALORES IGUAIS DE CAPITAIS

- S.A.C.
- S.A.C.O.C.
- S.A.C.R.E.

PLANOS COM VALORES DIFERENTES DE CAPITAIS

- Sistema Francs
- Tabela Price (T.P.)
- Varivel
- Americano

(2)

TRABALHANDO COM O DINHEIRO

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SACOC Sistema de Amortizao Constante


Com Juros Capitalizados
Caractersticas

Os juros so calculados sobre cada parcela de amortizao do capital financiado;


As contraprestaes so de valores diferentes.

Exemplo:
PV = capital financiado devedor = R$ 40.000,00
n = nmero de parcelas para devoluo do PV = 5
i = taxa de juros = 2% a.m.
A = valor da parcela paga = amortizao
A = PV n = 40.000,00 5 = R$ 8.000,00
FVK = AK x ( 1 + i )K = 8.000,00 x ( 1 + 0,02 )3 = 8.489,66

Juros k = FV k - AK = FV 3 A 3 = 489,66
Saldo Devedor K = PV K x A = 40.000,00 ( 3 x 8.000,00 ) = 16.000,00 x (1,02 )3 = 16.979,33.

(3)

TRABALHANDO COM O DINHEIRO

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S. F. Sistema Francs
Caractersticas

O capital financiado devolvido/pago em parcelas de valores variveis e


crescentes; (residual dedutivo)

As contraprestaes so de valores iguais (PMT);

Os juros de cada perodo so calculados sobre o saldo devedor do capital


financiado.

Exemplo:
PMT = R$ 40.000,00 x FRC ( 2%; 5 )
PMT = 8.486,34
Juros n = S. Dev. N-1 x i S. Dev. 1 = S. Dev. 0 x i
Juros 1 = S. Dev. 0 x i = 40.000,00 x 0,02 = 800,00

(4)

PMTn = An + Jn An = 8.486,34 800,00 = 7.686,34


S. Dev. n = S. Dev. n-1 An
S. Dev. 1 = S. Dev. 1-1 A 1 = 40.000,00 7.686,34 =

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SACRE Sistema de Amortizao Crescente


Caractersti
cas
O capital financiado pago atravs de valores iguais, recalculadas periodicamente.

A taxa de juros nominal ao ano.

S.A.V. Sistema de Amortizao Varivel


Caractersti
cas

O capital financiado pago/devolvido atravs de n parcelas de valores


diferentes e previamente definidos.

Exemplo:

(7)

PV = R$ 40.000,00
A1 = R$ 5.000,00
A2 = R$ 8.000,00
A3 = R$ 12.000,00
A4 = R$ 11.000,00
A5 = R$ 4.000,00

TRABALHANDO COM O DINHEIRO

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S.A. Sistema de Americano


ou Sistema de Pagamento nico
Caractersticas

O capital financiado devolvido/pago atravs de parcela nica;


Os juros so calculados sobre o saldo devedor do capital financiado;

Exemplo:

PV = R$ 40.000,00
A5 = R$ 40.000,00
Juros = PV x i

Sinking Fund / Fundo de Amortizao

Caractersticas
- Poupana planejada liquidez x insolvncia;

- O incio de formao de poupana livre;


- A periodicidade dos depsitos livre;
- A taxa de juros da aplicao dever ser lquida de tributos;
- Os juros so calculados sobre o saldo credor do incio de cada perodo;
- O ativo pode ser de renda fixa ou renda varivel.

Exemplo: PV FV = R4 40.000,00

Com taxa de renda fixa PMT = FV x FFC ( i; n ) = 40.000,00 x FFC ( 0,8%; 10 )


PMT = R$ 3.858,10

(7)

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IP
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