Leasing y Warrant

ESCUELADECONTABILIDADFINANZASPRIVADAS
CASOS DE
FINANCIAMIENTO
Econ.ELCASTILLOLUCIO
Arrendamiento financiero o
Leasing
1.- DEFINICION:
Es un contrato que hace
el
arrendador en otorgarle un bien mueble
o inmueble a su cliente para que sea
usado por este. Estos bienes pueden ser
por ejemplo: maquinarias, autos,
equipos de computo. etc.
Y el cliente se somete al contrato del
arrendador en pagar cuotas peridicas
por el uso del bien.
2.- DURACION:
Su duracin mnima es de 2 aos en
bienes muebles y 10 para inmuebles
Econ.ELICASTILLOLUCIO
Leasing
3.- CAMPO DE ACCION:
Esta dirigido a todas las bancas
corporativas, empresas y tambin a
la pequea y mediana empresa
(PYMES) debido a que son los
mayores
demandantes
de
financiamiento para sus inversiones
y requieren de un producto que le
permita
optimizar
el
manejo
financiero y tributario de su negocio.
Sin embargo esta modalidad de
financiamiento tambin es requerida
por asociaciones
y personas
naturales debido a sus beneficios
financieros.
Leasing
4.COSTO
OPERACIN:
DE
El
arrendamiento
financiero
permite adecuar la estructura de
cuotas al flujo de caja del
negocio y a la estacionalidad del
mismo.
La caracterstica de una cuota
del arrendamiento
Es que pueden ser iguales o no,
fijas o variables y su periocidad
pueden
ser
mensuales,
trimestrales,
semestrales
o
anuales.
5.-
AGENTES INTERMEDIARIOS
ELEMENTOS PERSONALES
EL Arrendador da el mueble o
inmueble en arrendamiento y
tiene legitimacin sobre el
bien.
EL Dador debe ser una
entidad financiera o una
sociedad que tenga por
objeto operaciones
financieras.
EL Arrendatario es el que
recibe el mueble o inmueble
en arrendamiento.
5.- AGENTES INTERMEDIARIOS
ELEMENTOS
ESENCIALES
Bien mueble e inmueble
se refiere a lo que se
dar en arrendamiento.
El precio que sea
determinable al hacerse
exigible.
El tiempo indica el
carcter temporal en la
definicin.
Agentes Intermediarios
Activo fijo
Arrendador
o
Dador
Arrendatario
Cuotas
peridicas
Tipos de Leasing
Existen 2 tipos
fundamentales
De leasing
I.- Leasing
operativo
II.- Leasing
financiero
I.- Leasing operativo

1.- DEFINICION :
Un contrato que hace la empresa que se
dedica a alquilar sus propios activos fijos
a las empresas que necesitan de estos
activos para usarlas , aumentar su
produccin y obtener beneficios.
La empresa que alquila el activo fijo
recibe cuotas peridicas por parte de la
otra empresa que utiliza el activo fijo
hasta que concluya el contrato.
Al finalizar el contrato se devuelve el
activo fijo a su propietario que viene a
ser la empresa que alquila activos fijos.
I.- Leasing operativo

2.- CARACTERISTICAS:
El contrato de arrendamiento son de

corto plazo (de 12 a 18 meses.).
Los
gastos
de
manutencin,
reparacin, seguros y otros gastos
que necesite el activo fijo que se
alquil por contrato temporal cae
por cuenta de la empresa que
alquila.
El activo fijo usado por la empresa
arrendataria al finalizar el contrato
es devuelta.
Este
tipo
de
contrato
es
mayormente
solicitado
por
la
empresas Mineras, constructoras,
comerciales y de servicios.
I.- Beneficios del Leasing

operativo
1.-Los gastos que produce el activo fijo
no cae por nuestra cuenta
Los
gastos
,
mantenimiento,
seguro , reparacin y manutencin
del activo fijo adquirido cae por
cuenta de la empresa que nos
alquilo
2.- Es mas econmico obtener por
alquiler
un
activo
fijo
que
comprarlos:
Si se usa por un tiempo temporal
evito comprar el activo fijo de lo
contrario al comprarlo mi gasto seria
elevado y tendra que venderlo por
desuso.
I.-
Empresa de Leasing operativo en

nuestro pas
FLOTA LIVIANA
FLOTA PESADA
RENTAEQUIPOS LEASING
PERU S.A (RELSA
PERU)
Esta empresa
arrendadora de
vehculos y equipos
que presta sus
servicios en otorgar
por alquiler
camionetas, furgones,
camiones, maquinaria
y equipos con
mantenimiento
incluido.
Los tipos de flota que
ofrece :
Flota liviana
Flota pesada
II.- LEASING FINANCIERO

1.- DEFINICION:
Hace la
consiste en que la empresa
compra
necesita un activo fijo para
Para la
usarlo y como no tiene los
empresa
recursos
para
poder
comprarla hace un contrato
Entidad financiera
la entidad financiera
Activos fijos con
La
para que compre el activo
empresa
fijo y sea transferido para
hace
uso de la empresa con la
contrato
condicin de pagar a la
Y paga
entidad financiera cuotas
cuotas
peridicas determinadas en
el contrato y que al finalizar
podr comprar el bien a un
Al finalizar el
precio residual
contrato la empresa
adquiere el bien a
un valor residual
II.- LEASING FINANCIERO

2.- CARACTERISTICAS:
El tiempo del contrato dura mnimo 36
meses.
La empresa que hace uso del activo fijo
otorgada por la entidad financiera es la
que se encarga de su
manutencin,
reparacin, seguro, mantenimiento y otros
gastos .
Al finalizar el contrato el activo fijo se
compra a un valor residual por la empresa.
El activo fijo es seleccionado por la
empresa y comprado por la entidad
financiera para el contrato.
En cada cuota peridica se paga el IGV e
intereses a la entidad financiera y cada
cuota pueden ser mensual, bimestral,
trimestral y otras formas.
Caso practico de Leasing

Financiero
Entidad Financiera
Empresa
Una empresa de peridicos no

puede financiar la compra de
una camioneta de reparto ($
7000) y hace un contrato con
la entidad financiera para que
lo adquiera y le sea otorgada
con la condicin de pagar
cuotas mensuales ($ 240) por
36 meses
y al finalizar el
contrato comprar el activo fijo
a un valor residual ($ 100).
Sino se cumple con las cuotas
la entidad financiera quitar la
camioneta a la empresa
Hablaremos
del
WARRANT
WARRANT
EMPRESA ALMACENERA
CERTIFICADO
DE DEPOSITO
TITULO
VALOR(WARR
ANT)
1.- CONCEPTO:
Es un titulo valor que emite una
empresa
de
almacenes
en
representacin
a
las
mercaderas almacenadas
en
sus depsitos .
Quien deposita las mercaderas
y que recibe el titulo valor es la
empresa propietaria y paga al
almacn por los servicios.
La
empresa
de
almacenes
tambin emite el certificado de
deposito
que
otorga
a
la
empresa
propietaria
el
reconocimiento de la propiedad
de los bienes depositados.
EMPRESA
WARRANT
La
empresa
propietaria
y
depositante de las mercaderas en
los almacenes de
otra empresa
pone como garanta el titulo valor
(warrant) en los bancos para as
poder obtener dinero.
La Entidad financiera es la quien
solicita el warrant a la empresa.
Una ves ya solicitado la Entidad
financiera inspeccionara el deposito
donde se almacena la mercadera y
aprobara
si
cumple
con
las
condiciones exigidas
WARRANT
2.- FUNCION
La operatoria cosiste en que una
empresa propietaria de stocks de
bienes y productos fungibles
(agrcolas, ganaderos, forestales,
mineros o manufacturas nacionales,
o
importadas en plaza y con
destino definitivo), puedan obtener
asistencia crediticia procediendo a
depositar los mismos en empresas
de depsitos debidamente
autorizadas para la actividad.
WARRANT
3.- CAMPO DE ACCION:
Segn los tipos de productos pueden ser OBJETOS DE
WARRANT.
EN EL AREA AGRICOLA:
En el caso de
productores con capacidad de
acopios y de molinos: Se utiliza sobre granos
almacenados.
En el caso de
distribuidores, concesionarios o
importadores: se pueden utilizar sobre maquinaria
agrcola, equipo de riego, otros tipos de
maquinarias, semillas y agroqumicos.
En productos puede ser objeto de WARRANT como
los lcteos, jugos y concentrados de fruta, vinos,
azcar, lana, etc.
EN OTRAS AREAS:
Se
utilizan
en
automotores,
computadoras,
electrodomsticos,
textiles, maquinarias,
papel,
OBJETOS DE WARRANT
EJEMPLOS
1. AREA
AGRICOLA
GRANOS
AGROQUIMI
COFERTILIZ
ANTES
2. OTRAS
AREAS
VINOS
MAQUINARI
AS
COMPUTADOR
AS
TEXTILES
ELECTRODOMEST
ICOS
WARRANT
4.- COSTO DE OPERACIN:
Segn el articulo 227 de la ley
ttulos y valores indica que no
se podr emitir WARRANT o
Certificado de deposito por
mercadera cuyo valor sea
menor a 5 U.I.T. Vigente a la
fecha de emisin de titulo.
5.- AGENTES
INTERMEDIARIOS:
Sujetos que intervienen en el
certificado de deposito y el
Warrant, en estos ttulos
valores intervienen
necesariamente:
1. El almacn general de deposito
WARRANT
6.- REQUISITOS FORMALES ESENCIALES DEL
PRIMER ENDOSO DEL WARRANT:
Como ya hemos sealado el warrant puede endosarse o
transferirse
separadamente del certificado de depsito. Esto suele suceder
cuando, a fin de obtener un crdito, el depositante endosa el
warrant
a su financista constituyndose este ttulo valor como garanta
del
cumplimiento del crdito.
Pues bien el primer depsito que se efectu del warrant del ser
registrado en el almacn general el depsito y anotarse en el
certificado depsito correspondiente,
6.- REQUISITOS FORMALES ESENCIALES DEL

PRIMER ENDOSO DEL WARRANT:
Se transcribindose la siguiente informacin:
La fecha en la que se hace el endoso.
El nombre, el nmero del documento oficial de identidad y firma

del endosante.
El nombre, domicilio y firma del endosatario.
El monto del crdito directo y/o indirecto garantizado.
La fecha de vencimiento o pago del crdito garantizado. Que no

exceder del plazo del depsito.
Los intereses que se hubieran pactado por el crdito garantizado.
La indicacin del lugar de pago del crdito.
La certificacin del almacn general de depsito que el endoso del

warrant a quedado registrado en su matricula o libro talonario, as
como el respectivo certificado de depsito, refrendado con firma de
su representante autorizado. Si fallar tal certificacin, no se
constituir vlidamente la prenda a favor del tenedor del warrant.
En los endosos posteriores del warrant el registro de la

transferencia en el almacn general de depsito y su certificacin
el solamente facultativo.
7.- PROTESTO DEL WARRANT

En que casos procede el protesto del warrant
Ante el incumplimiento del crdito garantizado por el warrant, el
tenedor podr solicitar el protesto por falta de pago debiendo
diligenciarlo contra el primer endosante o cumplir la formalidad
sustitutoria de ser el caso.
Luego de dos das obtenido el protesto del warrant o la
constancia de la formalidad sustitutoria. El almacn general de
depsito efectuar a pedido del tenedor la venta extrajudicial de
los bienes depositados, a fin de que este pueda hacerse cobro
del crdito otorgado a su endosante.
Si en el ttulo valor se incluyo la clusula de liberacin de

protesto se entiende que el tenedor no necesitar de la
constancia de protesto para solicitar la venta extrajudicial de la
mercadera.
CASO PRACTICO 1
1. Eres productor de harina de pescado y sabes que dentro de
6 meses realizaras la venta de toda la harina que puedas
producir. Actualmente tienes producidas 10 toneladas, sin
embargo tu meta es llegar a las 30 toneladas para la fecha
de venta. Para ello necesitas capital de trabajo para realizar
su produccin.
Tienes 2 opciones: Acudir a una almacenera particular o acudir a
una entidad financiera que posean sus propios almacenes y
Depositar ah las 10 toneladas ya producidas. La almacenera
te entregara el certificado de deposito en el cual se
especificaran todas las caractersticas de la mercadera,
cantidad, fecha de deposito y retiro. Adems , recibirs un
WARRANT con el cual puedes solicitarle un prstamo a la
entidad financiera, teniendo dicho documento como
garanta. Si no cumples con las condiciones del prstamo se
perder la mercadera dejada en garantia.
CASO PRACTICO 1
SI LA EMPRESA
INCUMPLE CON LAS
CONDICIONES DE
PRESTAMO
HARINA DE
PESCADO
DO
A
C
IFI TO
T
R
CE POSI
DE
AS
D
A
EL
N
O
T
10 EL BANCO SE
HACE
DUEA
T
N
A
R
WAR
WA
R
RA
ALMACEN
NT
LA EMPRESA PIERDE LAS PRESTAMO

10
TONELADAS
POR INCUMPLIMIENTO
BANCO
Caso practico 2
PATO
DONALD
SAA
P
R
E
S
T
A
M
O
ALMACEN
MARIO BROS
W
A
R
R
A
N
T
1.- La empresa el Pato Donald

SAA
tiene
mercaderas
depositadas en la empresa
almacenera general de deposito
Mario Bros SAA que cobra por
el costo del servicio mas el IGV.
2.- la empresa Pato Donald
Decide solicitar un prstamo al
Banco por 40 000 soles.
3.- dicho banco le solicita a la
empresa Pato Donald
un
Warrant para que garantice el
prstamo solicitado sabiendo
que la empresa dispone
de
mercadera valorizada por 90
000 soles
en la almacenera
Mario Bros

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5.- AGENTES INTERMEDIARIOS

I.- Leasing operativo

I.- Leasing operativo

El contrato de arrendamiento son de

I.- Beneficios del Leasing

Empresa de Leasing operativo en

II.- LEASING FINANCIERO

II.- LEASING FINANCIERO

Caso practico de Leasing

Una empresa de peridicos no

6.- REQUISITOS FORMALES ESENCIALES DEL

La fecha en la que se hace el endoso.

El nombre, el nmero del documento oficial de identidad y firma

El nombre, domicilio y firma del endosatario.

El monto del crdito directo y/o indirecto garantizado.

La fecha de vencimiento o pago del crdito garantizado. Que no

Los intereses que se hubieran pactado por el crdito garantizado.

La indicacin del lugar de pago del crdito.

La certificacin del almacn general de depsito que el endoso del

En los endosos posteriores del warrant el registro de la

7.- PROTESTO DEL WARRANT

Si en el ttulo valor se incluyo la clusula de liberacin de

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