Академический Документы
Профессиональный Документы
Культура Документы
CONTBEIS
O P R O C E S S O D E A N L IS E D E B A L A N O S
D E M O N S T R A E S C O N T B E IS
E x a m e e P a d r o n iz a o
C o le t a d e D a d o s
C lc u lo d o s I n d ic a d o r e s
I n t e r p r e t a o d o s Q u o c ie n t e s
A n l i s e V e r t i c a l e A n l i s e H o r iz o n t a l
C o m p a ra o c o m P a d r e s
R e la t r io s
1. PASSOS A SEGUIR:
Simplificao
Comparabilidade
Descoberta de erros
as demonstraes
Demonstrao
Financeira
Eventuais
Informaes
Adicionais
RECLASSIFICAO
DEMONSTRAES FINANCEIRAS
DIFERENCIADAS
PARA AS ANLISES E INDICADORES
LEVANTADOS
INTERPRETAO E PARECERES
PASSIVO
Circulante
- Financeiro
- Emprstimos Bancrios
- Duplicatas Descontadas
Sub-Total
- Operacional
- Fornecedores
- Outras Obrigaes
Sub-Total
Total do Passivo Circulante
PASSIVO EXIGVEL A LONGO PRAZO
- Financiamentos
- Emprstimos
TOTAL CAPITAL DE TERCEIROS
PATRIMNIO LQUIDO
- Capital e Reservas
- Lucros Acumulados
Total do Patrimnio Lquido
TOTAL DO PASSIVO
RECEITA LQUIDA
( - ) Custo dos Produtos Vendidos
= Lucro Bruto
( - ) Despesas Operacionais
(+/-) Outras Receitas/Despesas Operacionais
= LUCRO OPERACIONAL (antes dos resultados financeiros)
( + ) Receitas Financeiras
( - ) Despesas Financeiras
= LUCRO OPERACIONAL
( +/- ) Resultado no Operacional
= LUCRO ANTES DO IR E CSSL
( +/- ) IR e CSSL
( = ) LUCRO LQUIDO
ATIVO
Circulante
100
4
0
5
5
PELP
10
ARLP
Permanente
Circulante
4
0
5
0
PL
100
Liquidez
Liquidez Geral
Liquidez Corrente
Liquidez Seca
NDICES PADRO
Conceito: uma tcnica estatstica que permite
comparar os ndices da empresa em anlise (objeto
de estudo), com ndices de empresas congneres
(mesmo ramo de atividade, localizao, etc).
Sequncia para obteno do ndice-padro:
Separam-se as empresas por ramo de atividade;
De cada empresa, dentro de um mesmo ramo, toma-se
determinado ndice financeiro;
Os ndices so colocados em ordem crescente de
grandeza;
Os ndices padro so dados pelos decis.
2
1,5
1
0,5
0
ESTRUTURA
SITUAO
FINANCEIRA
LIQUIDEZ
SITUAO
ECONMICA
RENTABILIDADE
Anlise de Balano
Estrutura de Capitais
Estrutura de Capitais: os ndices desse grupo mostram
as grandes linhas de decises financeiras, em termos de
obteno e aplicao de recursos.
BALANO PATRIMONIAL
ATIVO
PASSIVO (terceiros) e
PATRIMNIO LQUIDO
(prprio)
Aplicaes
Origens
Anlise de Balano
ESTRUTURA DE CAPITAIS
PARTICIPAO DE CAPITAL DE TERCEIROS OU
GRAU DE ENDIVIDAMENTO
Ano 1
Ano 2
60
Circulante Capital
Terceiros
150%
Permanente
40
PL
<
Circulante
65
Capital
Terceiros
186%
Permanente
35
PL
Melhor
Variveis importantes:
Gerao de recursos
Liquidez
Renovao
Anlise de
Balano
Composio do Endividamento
Curto Prazo
%
Ativo
Circulante
Ativo
Permanente
Longo Prazo
%
100%
Capitais
Terceiros
Patrimnio
Lquido
Anlise de Balano
de
ESTRUTURA DE CAPITAIS
COMPOSIO DO ENDIVIDAMENTO
Capital de Terceiros
Ano 1
PC
81
Circulante
Circulante
Longo Prazo
19
Patrimnio
Permanente Lquido
<
Melhor
Permanente
Ano 2
PC
54
Longo Prazo
46
Patrimnio
Lquido
Ativo
Circulante
Passivo
Circulante
Passivo
No Circulante
CCP
Patrimnio
Lquido
CCP = PL AP
Onde:
CCP = Capital Circulante
Prpri
PL
o = Patrimnio Lquido
AP
= Ativo Permanente
Ativo
Permanente
Anlise de
Balano
ESTRUTURA DE CAPITAIS
IMOBILIZAO DO PATRIMNIO LQUIDO
Ano 1
Capital
Circulante Circulante
<
Lquido
PC
PELP
Capital
Circulante
Prprio
Patrimnio
Ativo
Lquido
Permanente
100
71
Melhor
Capital
Circulante
Prprio
ESTRUTURA DE CAPITAIS
IMOBILIZAO DO PATRIMNIO LQUIDO
Circulante
Financiamen
to do Ativo
Permanente
por Capitais
de Terceiros
PC
PELP
Ativo
Permanente Patrimnio
Lquido
71
100
Insuficincia de
Patrimnio Lquido ou
CCP Negativo
Passivo
Circulante
CCL
Passivo
No Circulante
CCP
Ativo
Permanente
Recursos no Correntes
Patrimnio
Lquido
Anlise de
Balano
CCL
CL
Insuficincia de
CCP negativo
PL =
Ativo
Permanente
Passivo
Circulante
Passivo
No Circulante
Recursos no
Correntes
Patrimni
o Lquido
Anlise de
Balano
ESTRUTURA DE CAPITAIS
IMOBILIZAO DOS RECURSOS NO CORRENTES
Ano 1
Circulante
Correntes
PC
Melhor
Capital
Circulante
Lquido
PELP
Ativo
Permanente
71
<
PL
100
Recursos
no
Correntes
ESTRUTURA DE CAPITAIS
IMOBILIZAO DOS RECURSOS NO CORRENTES
Ano 1
Circulante
Correntes
Capital
Circulante
Lquido
Negativo
PC
PELP
Ativo
Permanente
71
PL
100
Recursos
no
Correntes
CCL Negativo
Ativo
AtivoCirculante
Circulante
Passivo
$70
PassivoCirculante
Circulante
$70
$110
$110
Exig.
Exig.Longo
LongoPrazo
Prazo
Ativo
$40
AtivoPermanente
Permanente
$40
$130
$130
Patrimnio
Patrimnio
Lquido
Lquido
$50
$50
CCL
CCL=
=-$40
$40
A Empresa no possui recursos suficientes a Curto Prazo para saldar das suas
dvidas de curto prazo. Precisa contar com:
Resultado positivo no exerccio
Alongamento do perfil da dvida (levar para Passivo Exigvel a Longo Prazo)
Capitalizao (Chamada de Capital)
Desimobilizao (Venda de AP)
CCL Positivo
CCL = $15
Ativo
AtivoCirculante
Circulante
$35
$35
Ativo
AtivoPermanente
Permanente
$65
$65
Passivo
PassivoCirculante
Circulante
$20
$20
Exig.
Exig.Longo
LongoPrazo
Prazo
$30
$30
Patrimnio
Patrimnio
Lquido
Lquido
$50
$50
Liquidez
Estrutura de Capitais: os ndices desse grupo mostram a
base da situao financeira da empresa, medem quo
slida a base financeira da empresa e no a capacidade
de pagamento.
Anlise de Balano
Liquidez Geral
Situao satisfatria
> 1,00
Ativo
Circulante
1,00
Passivo
Circulante
Capital de Terceiros ou
Exigvel Total
Passivo Circulante
CCP
Ativo
Permanente
Patrimnio
Lquido
Anlise de
Balano
Liquidez Geral
Situao insatisfatria
1,00
Passivo
Circulante
< 1,00
Ativo
Circulante
ou
Ativo
Circ
Capital de Terceiros
Passivo No
Circulante
Patrimnio
Lquido
Anlise de Balano
Exigvel Total
Insuficincia de PL
= CCP negativo
CCP
Ativo Permanente
Patrimnio
Lquido
$50
>
Melhor
Passivo Circulante
Ativo Circulante
Exig. Longo Prazo
CCL
Capital Terceiro
ou
Exigvel Total
CCP
CCP
Ativo Permanente
Patrimnio
Lquido
$50
>
Melhor
Liquidez Corrente
Ativo
Circulante
Passivo Circulante
Passivo Circulante
CCL
CCP
Ativo
Permanente
Patrimnio
Lquido
Anlise de
Balano
Liquidez Corrente
Patrimnio
Lquido
Capital
Prprio
Circulante
Menos
Ativo
Permanente
Passivo
Circulante
Ativo
Circulante
mais
Capital
Lquido
Circulante
mais Passivo
Circulante
Anlise de
Balano
Disponvel
+ Aplic. Financ. Passivo Circulante
+ Clientes
Ativo
Circulante
Capital Terceiro
ou
Exigvel Total
CCP
CCP
Ativo Permanente
Patrimnio
Lquido
$50
>
Melhor
Liquidez Seca
LIQUIDEZ
L
I
Q
U
I
D
E
Z
LIQUIDEZ CORRENTE
Nvel
AL T A
B AI X A
S
E
C
A
ALTA
Situao financeira boa
BAIXA
Situao financeira em princpio insatisfatria, mas
atenuada pela boa liquidez seca. Em certos casos pode
at ser considerada razovel
Prof Donisete
Anlise de
Balano
NDICES DE RENTABILIDADE
GIRO DO ATIVO
Ano 1
Ativo
1,0
Ano 2
Vendas
1,76
Ativo
1,0
Vendas
1,11
>
Frmula:Vendas Lquidas/ Ativo Total
Melhor
NDICES DE RENTABILIDADE
MARGEM LQUIDA
Ano 1
Ano 2
Ativo
1,0
Vendas
1,76
Ativo
1,0
Vendas
1,11
LUCRO
LUCRO
>
Melhor
NDICES DE RENTABILIDADE
RENTABILIDADE DO PATRIMNIO LQUIDO
Ano 1
PL
Vendas
1,76
1,0
LUCRO
LUCRO
Leitura: Analisar se o
Lucro Lquido obtido,
comparado
com
a
rentabilidade mnima de
outro investimento com
igual taxa de risco,
interessante
para
o
acionista
>
Frmula:Lucro Lquido / Ativo Total
Melhor