Evolucin

de
Mercados
Internacion
ales.

Evolucin de
China

Pero para afianzar una alianza ms estratgica con

China, es primero entender las dinmicas propias de
los mercados y sociedades chinas

China ha sido
histricamente (desde hace
ms de dos milenios) una de
las principales potencias
globales

La economa china se encuentra desde hace ya ms de

tres dcadas altamente diversificada
Mao
Zedong

PBI Chino (dcada de los '70)

25%
50%
25%

Hasta
1978
Deng
Xiaoping

Manufacturas
Sector Agropecuario
Sector Tradicional (RRNN)

1982-1987

Casi el 75% de
la produccin
china provena
de empresas
estatales

Polticas
progresistas
como apertura
comercial y
dar control
privado a
empresas
pblicas

Durante los ltimos aos, China se ha consolidado

como la fbrica del mundo (workshop of the world)
100%

Solo entre los aos

1985 y 1986 la
participacin del
sector
manufacturero
increment en 10%

Evolucin del PBI

Chino

90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%

1970

1985
Manufacturas

1990
Agrcola

2000

Las manufacturas
intensivas en trabajo
y de baja tecnologa
como los textiles y los
juguetes
quintuplicaron su
produccin entre
1980 y 1990
Al 2011 la produccin
manufacturera china es
de 2,400 billones de
dlares (25% de la
produccin mundial y
23% ms que EEUU)

Esto ha posicionado a China como lder en el

comercio
internacional
Exportaciones
1990Chinas

2012

62.9 billones de
dlares

2050.1
billones de
dlares

Importaciones
Chinas
1990

Apertura al
Comercio
Internacional

Incremento en
produccin
manufacturera

Al 2012, China exporta ms

del 15% de las
exportaciones globales
Mayor demanda

2012

53.9 billones de
dlares

1817.3
billones de
dlares

El crecimiento de la clase media china en los

ltimos aos empuja la demanda mundial por
importaciones, y presiona los salarios chinos hacia la
Evolucin de los Salarios Reales
alza
por pas
Evolucin de la clase
Media

2005: 0.2% de la
poblacin

2005: 20% de la
poblacin

2025: 80% de la
poblacin

Fuente: Morrison
(2012)

Entre el 2000 y el 2012 los

salarios promedios chinos se
han sextuplicado

La demanda china ha impulsado la consolidacin del

llamado sper-ciclo de los metales
Al ao 2010, la
demanda china por
metales supera las
30 millones de
toneladas mtricas,
un consumo 20%
mayor al de EEUU

Principales Importaciones Chinas

300
250
200
150
100
50
0

Precio de los metales

se ha mantenido a la
alza

% del Total de Importaciones

Maquinaria
Productos Qumicos

Perodo
Metales y Minerales

Commodity Metals Price

Index

El crecimiento de la demanda china ha incentivado a

que forje alianzas comerciales estratgicas con
una serie de pases
TLC EN
TLC SUSCRITOS
Y EN VIGENCIA:

NEGOCIACIN:

Pakist
n

Islandia

Per

Finlandi
a

Chile

TLC EN
ESTUDIO:

ASEAN

Suiza

Nueva
Zelanda

Japn

Costa
Rica
Singapu
r

Corea del
Sur
India

Norueg
a
Consejo de
Cooperacin
del Golfo
Cooperacin
de frica del
Sur

En los ltimos aos, China ha venido escalando en la

cadena de valor
Enriquecimiento
Poblacional
Aumento de la
clase media
Mayores costos
salariales
Transicin hacia
industrias
intensivas en
capital
Mayor produccin
con valor
agregado

Al ao 2007, China
produce:

90% de las
computadoras
porttiles

70% de las
fotocopiadoras

70% de los
microonda
s

50% de los
televisores

50% de los
hornos
centrfugos

40% de las
gras

60% de los
aparatos de
telecomunicacio
nes

La exportacin de maquinaria pesada y

tecnologa industrial ha desplazado a los bienes de
consumo masivo
Evolucin de las Exportaciones
Chinas

1990

10
%

45
%

Bienes de
Maquinaria
consumo de
industrial y alta
baja tecnologa
tecnologa

2010

25
%

Maquinaria
industrial y alta
tecnologa

25
%

Bienes de
consumo de
baja tecnologa

China ha optado por orientar su produccin para

la exportacin de maquinaria y tecnologa a
pases en vas de desarrollo

La economa china busca posicionarse

competitivamente en el mercado de alta tecnologa
a travs de la inversin en I+D
Inversin
en I+D
Cambios
instituciona
les
Mayor
inversin
en
formacin
tcnica
superior
Mano
de
obra
tecnificada
y
capacitada

De 0.47% del
PBI en 1996 a
1.83% en el
2012
Entre 2000 y
2010 se han
quintuplicado
el nmero de
patentes
Apertura de
ms de 20
centros de
ciencia y
tecnologa a
nivel nacional
Ms de 5,000
Ph.D. anuales

Las exportaciones chinas de alta

tecnologa han aumentado
sorprendentemente

Miles de m illones de US$

El crecimiento chino es producto de un proceso

eficiente de planeamiento estratgico
Departamento de Planeamiento y Poltica elabora cada
cinco aos
Planes
Quinquenales
de Desarrollo
Undcimo
Plan
Quinquenal 20062010

Duodcimo Plan
Quinquenal 20112015

Objetivo Estratgico: alcanzar 2% del

PBI en inversin en I+D
- Programa Estratgico para la
Produccin de Alta Tecnologa
- Programa Estratgico para la
Produccin de Manufacturas con
alto valor agregado
- Objetivo Estratgico: aumento de la
industria de servicio con valor
agregado a un 43% del PBI
- Ampliacin de la oferta productiva
con valor agregado hasta
representar el 8% del PBI (definicin de
industrias estratgicas)
- Apertura de nuevos centros de
investigacin y desarrollo en zonas
del interior del pas
-

Las empresas chinas son quienes impulsan este

nuevo modelo de desarrollo nacional

Baidu

4
empresas
79 empresas
chinas se
encuentran entre las
500 ms
acaudaladas a nivel
mundial (China es el
segundo pas con
ms empresas en
este ranking)

Tencent
Holdings
Co.

chinas
entre las 20
ms
innovadora
s del
mundo
segn
Forbes
Wuliangye
Yibin

Kweichow
Moutai

Muchas empresas chinas han sabido escalar

exitosamente en la cadena de valor
HYT

Cuenta con
el centro de
I+D para
TIC ms
grande de
China
- Lder en
produccin
de radios
bidirecciona
les a nivel
mundial
- Cuenta con
ms de 400
ingenieros
de alto
nivel
-

-Productora

-Principal
fabricadora de
electrodomstic
os en China
- Poltica de
Internacionaliza
cin: ms de 20
fbricas y 10
centros de I+D a
nivel mundial
Haier
(en
pases en
desarrollo)
- Fuerte
integracin

de
BOE
tecnologa
TFT-LCD
- Con una
extensa red
de centros
de I+D ha
producido
ms de 250
patentes en
los ltimos
5 aos
- Alianzas
estratgicas
con
proveedore
sy
compradore
s

-Lder china
en produccin
de televisores
- Introductor
de
tecnologas
innovadoras
como el
control tctil
y ocular
- Cadena de
produccin y
distribucin
muy eficiente

Hisense

A estas empresas se le suman muchas otras

Mayor
valor
agregado

Investigacin
& Desarrollo

Servicios
de Ventas

Elaboracin
de Marcas

Marketing

Diseo

Menor
valor
agregado
Upstream

Algunas empresas como BOE

o Huawei buscan aumentar
su valor a travs de la
inversin en I+D

Manufactu
ra

Distribuci
n

Downstream

Otras como ZTE o China

Unicom lo hacen a travs de
una mejora en sus servicios
de marketing y ventas

El surgimiento de China como potencia global se ha

manifestado tambin a travs de inmensos flujos de
Inversin Extranjera Directa
IED China en el Exterior
350
300
250
200
Billones de dlares 150
100
50
0

298

IED China en billones de dlares (principales 4 recepto

Australia Unin Europea Amrica Latina

13 8
16
4

28

La IED China ha crecido

aceleradamente en las ltimas
dos dcadas, igualando a la de
Singapur, pas que hace diez
aos tena un IED 6 veces mayor.

43.9

Casi toda la IED China

en Amrica Latina y
frica se dirige al
sector primario
tradicional

Evolucin de
Rusia

Rusia
ha
experimentado
cambios
significativos
desde
el
colapso de la Unin Sovitica pasando
de ser un pas con una economa aislada y
de planificacin centralizada a tener una
economa globalmente integrada.
La economa de Rusia es un mercado
singular que por un lado se basa en la
exportacin de recursos y bienes de
consumo y por otro lado, tiene una gran
experiencia en sectores tecnolgicos como
la industria aeroespacial, la energa atmica
y los complejos militares e industriales .

Estructura sectorial de la economa

Rusia es una economa de servicios donde el sector servicios representa
el 55,9 % del Producto Interior Bruto (PIB); la industria, el 39,5 %; y la
agricultura, un 4,5 %, segn el Servicio Federal de Estadsticas de Rusia
(Rosstat).
El sector servicios
El sector servicios predomina en la economa de Rusia al contribuir con
casi un 56 % al PIB total y al tener 45 millones de personas empleadas,
nmero que aumenta cada ao, frente al nmero de trabajadores de los
sectores de la agricultura e industria, que disminuye.
El mercado minorista, el turismo y la publicidad son algunos de los
principales sectores del rea de servicios.
La industria
Alrededor del 32 % de la poblacin rusa trabaja en el sector industrial,
que aporta alrededor del 40 % del PIB total del pas. Rusia tiene
industrias manufactureras bien desarrolladas, como la industria qumica,
la automovilstica y la electrnica. El acero, el aluminio y la industria del
nquel son algunas de las industrias del metal ms importantes de Rusia,
que tambin son una considerable fuente de ingresos. La
extraccin de petrleo y gas y la industria alimenticia tambin
contribuyen generosamente al PIB ruso.

 La agricultura
Alrededor del 10 % de la fuerza laboral de Rusia est involucrado en el
campo agrcola y los sectores relacionados con el aporte de casi un 5 % del
PIB total del pas. Las modernas tecnologas incorporadas a la agricultura
han producido una mejora en el campo despus de la cada del sector
durante la crisis de 1998. El ganado y los cereales son los principales
productos agrcolas del pas: las regiones del norte del pas se centran en la
ganadera, mientras que los territorios del sur estn especializados en la
produccin de alimentos de grano.
Comercio y recursos naturales en la estructura econmica de Rusia
Las grandes reservas de recursos naturales en Rusia han contribuido a la
mejora econmica y al aumento de los ingresos relacionados con el comercio
del pas. La materia procesada o recursos naturales sin procesar como
petrleo, gas natural, madera o carbn representan ms de tres cuartas
partes de las exportaciones del pas. Rusia tambin exporta acero y
aluminio, sector en el que ocupa el tercer puesto mundial. Estos recursos
naturales suponen el 80 % de las exportaciones del pas ms extenso del
mundo.
El comercio del pas se desaceler en gran medida debido a la recesin
mundial en 2008 y los ingresos relacionados con el comercio anual del pas
pasaron de 471 500 millones de dlares en 2008 a 259 000 millones de
dlares en 2009. Sin embargo, en 2010 hubo la recuperacin con el
crecimiento del 33,3 % de exportaciones con el valor total de 625 400
millones de dolares.

Los principales pases receptor de las exportaciones de Rusia en el

primer semestre de 2010 fueron: los Pases Bajos, con un volumen
de negocios de 28 400 millones de dlares (el 10% de la
circulacin total); y China, con 25 500 millones de dlares (9,0 %),
segn el Servicio Federal de Aduanas de Rusia. Entre los bienes de
exportacin destacan productos qumicos y una gran variedad de
manufacturas civiles y militares.
Los pases de Amrica Latina tambin representan un importante
centro de las exportaciones e importaciones rusas. Por ejemplo, en
el ao 2009, el intercambio comercial entre la Comunidad Andina
(constituida por Bolivia, Colombia, Ecuador y Per), y Rusia,
alcanz los 1.130 millones de dlares. En 2010 el intercambio
comercial de Rusia con Amrica Latina creci en el 17 %
alcanzando 10 800 millones de dolares.
Respecto a sus principales importaciones, estas provienen de:
China (12.9 %), Alemania (12,6 %), Japn (6,9 %), Ucrania (6 %),
Italia (4,1 %), Estados Unidos (5,1 %) y Bielorrusia (4 %);
correspondiendo mayormente a maquinaria y equipos, bienes de
consumo, medicinas, carne, azcar y productos de metal
semielaborados. La importacin en Rusia tambin disminuy en
2009 por un valor de 95 000 millones de dlares en comparacin
con 2008.

 La economa de la Rusia actual

El PIB de Rusia calculado sobre la base de la paridad
del poder adquisitivo alcanz unos 1.477 billones de
dlares en 2010.
La economa de Rusia, duramente afectada por la
crisis mundial, sufri en 2009 una contraccin del 7,9
%, despus de haber registrado un crecimiento del 5,6
% en 2008, segn datos provisionales divulgados por
la agencia rusa de estadsticas Rosstat. En 2010 el
crecimiento fue del 4 %.
El PIB per capita en 2010 se estim en 15 807 dlares.
La poblacin econmicamente activa de Rusia en
octubre de 2010 alcanz 75,6 millones de personas o
el 53 % de la poblacin total de Rusia. El nivel de
desempleo en octubre de 2010 lleg a 5,1 millones de
personas o un6,8 %.

Evolucin de
India

Mercados Emergentes: India

Etapas Historia Reciente

1.980-1.990

1.990 Actualidad

1.947-1.980
1.757-1.947

Mercados Emergentes

Mercados Emergentes: India

1 Etapa: 1.757-1.947
Colonizacin Britnica

Mercados Emergentes

Mercados Emergentes: India

2 Etapa: 1.947-1.980
Independencia de la India
Promulgacin Republica y
constitucin
Economa Socialista
Lento crecimiento econmico (1%)
Proteccionismo econmico
Corrupcin del Estado
Mercados Emergentes

Mercados Emergentes: India

3 Etapa: 1.980-1.990
Reformas econmicas Neoliberales
Apertura a economa de mercado
Apertura a capital extranjero
Modernizacin de las fabricas
Mala situacin econmica final dcada

Mercados Emergentes

Mercados Emergentes: India

4 Etapa: 1.991-Actualidad
Reformas econmicas profundas
Crecimiento medio 5,8%
Base de su crecimiento:
Comercio Exterior
Inversin extranjera
Consumo interno

Mercados Emergentes

La India: Entorno Socio-Cultural

EXTENSIN

DISTRIBUCIN

POBLACIN

DISTRIBUCIN

52% Hombres
48% Mujeres

3,3 millones km

De 0 a 14 Aos

30%

De 15 a 64 Aos

65%

Ms de 65 Aos

5%

Poblacin: 1,2 Millones Pax.

ETNIA:
INDO-ARIOS

72%

DRAVIDIANOS

25%

MONGOLOIDES y
OTROS

3%

RELIGIN

LENGUA

HIND

80%

HINDI

MUSULMANES

13%

14 LENGUAS:
Bengal, Telugu,
Marathi

CRISTIANOS, SIJS,
BUDISTAS y
IANISTAS

7%

INGLS (Lengua
Comercial)

EDUCACIN

30%

70%

7%

Adultos
Alfabetizados

58%

Alumnos por
Profesor

40

Gasto Pblico en
Educacin

12%

Mercados Emergentes
30

La India: Entorno Econmico

Evolucin
PIB del
Pas

+ 8%

Fuente: CIA World Factbook

Fuente: CIA World Factbook

Evolucin
PIB per
Cpita

Fuente: CIA World Factbook

Mercados Emergentes
31

La India: Entorno Econmico

Mercado
Laboral

Poblacin Ocupada por sectores

(467 Millones)

Fuenta: Oficina Econmica y Comercial de Espaa en Nueva Delhi

Tasa de Desempleo %

10,8%

Fuenta: Oficina Econmica y Comercial de Espaa en Nueva Delhi

Mercados Emergentes
32

La India: Entorno Econmico

REPUBLICA FEDERAL DEMOCRATICA
Mandato de 5 aos

Jefe De
Estado

Presidente de La
Repblica

Comandante de las FFAA

Sus funciones ejecutivas
pasan por el Primer
Ministro

28 Estados Federados y
7 Territorios

Parlamen
to
Primer
Ministro

Principales
Partidos
Polticos

Indian Congress
Party:
Bharatiya Janata
Party

Cmara Baja (Lok Sabha) 545 Minebros

Cmara Alta (RaiyaSabha) 238 Miembros

Elegido por la
Cmara Baja

Jefe de Gobierno

Partido Populista

Lder de la Coalicin:
UPA (United
Progressive Alliance)

Partido Nacionalista

Lder de la Coalicin:
NDA (National
Democratic Alliance )
Mercados Emergentes
33

La India: Entorno Sectorial

Crecimiento
de INDIA

Sector Tecnolgico

Sectores Industriales

Centros de Outsourcing

Sector Agrcola

Ingeniera Electrnica, Sector de las Telecomunicaciones

Sector Tecnolgico

Crecimiento
Ordenado

Desarrollo
Tecnolgico

Desarrollo
Infraestructura

Incremento de
la demanda

La clase Media-Alta gasta hoy un 6% de Ingresos

Fig. Evolucin de la Red de Telecomunicaciones en India.

Fuente: Department of Telecomunication

Mercados Emergentes
34

La India: Entorno Sectorial

Industria Textil, Siderrgica, Qumica y Farmacutica

Sector Industrial

FUERTE
DEPENDENCIA
ENERGETICA

En Auge: Procesado de Alimentos, Biotecnologa..

Industria Minera: Hierro, Mica, Carbn, Cobre,
Manganeso, Aluminio

Influencia Monzn

Sector Agrcola

Hasta 3% en Crecimiento Econmico

Primer Productor
Mundial

Leche, Azcar. T

Integracin de la Sociedad Rural

Mercados Emergentes
35

La India: Entorno Sectorial

COMERCIO

Muchos
Consumidores

DISTRIBUCI
N MINORISTA
Muy
Tradicional

DISTRIBUCI
N MAYORISTA

Extensin
geogrfica

Dimensin de
Comercio
minorista

Deficiente
Infraestructura
del transporte

Desorganizacin
de sus mercados

Pequeos PDV KIRANA

Prohibicin de Inversin extranjera en
Comercio minorista Multimarca
Reestructuracin de Miles de negocios
familiares Indios

Aparicin: C. Comerciales,
Hipermercados, Supermercados
Inicio de Liberalizacin con Franquicia o
J.Venture
Mercados Emergentes
36

La India: Riesgo Financiero

Prima de riesgo
frente Alemania

705

Prima de riesgo
frente a USA
Fuente:
Datosmacro.com

680

Fuente: Euromoney.com
Mercados Emergentes
37

La India: Riesgo Pas

India: Riesgo
pas MedioBajo 2011

Riesgo de Guerra

Riesgo de Huelgas,

o Guerra Civil

Motines, Terrorismo, etc.

Sin embargo

Mercados Emergentes
38

La India: Exportaciones vs Importaciones

Fuente:
WTO
Mercados Emergentes
39

La India: Exportaciones vs Importaciones

Durante el ejercicio fiscal indio 2010-2011 (que finaliz el 31/03/2011)

Exportaciones
= 245,900
millones de
dlares
Con respecto al
ao anterior

37.5%

Importaciones
= 350 millones
de dlares
Dficit
comercial
= 104,100 Md

Principales productos

Principales productos

Piedras y metales
preciosos

Piedras y metales
preciosos

Combustibles, aceites

Combustibles, aceites

Productos qumicos
orgnicos

Mquinas y aparatos
mecnicos

Fuente: Revista
Moneda nica

Material elctrico
Mercados Emergentes
40

La India: Tipo de Cambio

Tipo de cambio en
India: Variable
.

Tipo de cambio
Fijo

Caractersticas:

Fluctuacin segn la
oferta y la demanda.
Se equilibra
automticamente la
economa.
Si el tipo de cambio
aumenta: productos
locales se abaratan
siendo ms
competitivos,
aumentan las
exportaciones, entrada
de divisas extranjeras y
baja el tipo de cambio.

Caractersticas:

VS

Estabilidad a corto
plazo y se mantiene
estable la inflacin y
tipos de inters.
Puede provocar una
fuga de capitales
hacia pases con
mayor inters.
Baja la base
monetaria lo que
crea expectativas de
devaluacin.

T. Cambio al 8/11/2011 de
la Rupia Hind con
respecto a:

1 Dlar

49.08 INR

1 Euro

68.09 INR

Mercados Emergentes

Perspectivas prximos 3-5 aos

Corrupcin

Poblacin
musulmana

Dficit BdP

Conflicto
social

Mercados Emergentes
42

Dficit balanza de pagos

Dficit
Energtico
Dficit
Tecnolgico
Baja
Competitividad

Mercados Emergentes
43

Dficit balanza de pagos

Gran
receptor de
inversiones
y
financiacin

Mercados Emergentes
44

Inversin directa extranjera

Mercados Emergentes
45

Inversin directa extranjera

Mercados Emergentes
46

Perspectivas prximos 3-5 aos

Mejora
infraestructuras

Educacin
universal

Proteccionismo

Privatizaci
ones

Acceso a
sanidad

Dficit
fiscal

Dficit BdP

Empuje
sector
financiero

Crecimiento

Conflicto
social

Desarrollo
rural

Micro
finanzas

Corrupcin

Poblacin
musulmana

Crecimiento
Poblacin

Inversin
extranjera
Solvencia
sector
bancario

Mercados Emergentes
47

Crecimiento

Mercados Emergentes
48

Perspectivas prximos 3-5 aos

Mejora
infraestructuras

Educacin
universal

Crecimiento
Poblacin

Proteccionismo

Privatizaci
ones

Acceso a
sanidad

Inflacin

Dficit
fiscal

Dficit BdP

Empuje
sector
financiero

Crecimiento

Inversin
extranjera

Conflicto
social

Desarrollo
rural

Micro
finanzas

Corrupcin

Poblacin
musulmana

Solvencia
sector
bancario

Mercados Emergentes
49

Inflacin

Mercados Emergentes
50

Perspectivas prximos 3-5 aos

Corrupcin

Poblacin
musulmana

Mejora
infraestructuras

Educacin
universal

Crecimiento
Poblacin

Proteccionismo

Pakistan

Privatizaci
ones

Acceso a
sanidad

Inflacin

Dficit
fiscal

Dficit BdP

Empuje
sector
financiero

Crecimiento

Inversin
extranjera

Conflicto
social

Desarrollo
rural

Micro
finanzas

Tipos de
cambio

Solvencia
sector
bancario

Mercados Emergentes