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Definicin
1. Mtodo de anlisis
vertical
Este mtodo, Tiene como objetivo comparar
cifras en forma vertical.
Para efectuar el anlisis hay dos procedimientos:
1.1 Procedimiento de porcentajes integrales
1.2 Procedimientos de razones simples
Porcent
Valor
=
aje
parcial
integral
Valor
base
x
100
40000
90000
200000
330000
12 %
27 %
61 %
100 %
20000
70000
90000
6%
21 %
27%
240000
240000
330000
73 %
73 %
100 %
PASIVO
Deudas
bancos
Deudas
Proveed
Total pasivo
PATRIMONIO
Capital
Total
patrimonio
Total Pas. Pat.
Algunas
interpretaciones:
Del total de activo el
61
%
est
en
mercadera.
Del total de Pas y Pat.
tenemos una deuda del
6 % con los bancos Y
as mismo el 73 % es el
aporte de los socios
Ventas netas
- Costo de venta
= Utilidad bruta
- Gastos
operacionales
= Utilidad
operacional
+ Otros ingresos
- Otros egresos
= Utilidad antes
impuest
- Impuestos
= Utilidad lquida
- Reservas
= Utilidades neta
985
0
582
0
403
0
148
0
255
0
230
100
268
0
Porcentaj
es
integrales
100 %
59 %
41 %
15 %
26 %
2%
1%
27 %
8%
19 %
2%
17 %
Algunas
interpretaciones:
Del total de ventas
netas
el
15
%
representa los gastos
operacionales;
as
mismo
el
19
%
representa la utilidad
lquida.
1. Solidez:
Activo total = 330000
= 3.71 Pasivo Total
90000
2. Porcentaje de
utilidad neta sobre
ventas netas:
Utilidad neta X 100
= 27
Ventas netas
1.
Mtodo de anlisis
horizontal
Es un procedimiento que consiste en
comparar
estados
financieros
homogneos de dos o mas periodos
consecutivos,
para
determinar
los
aumentos y disminuciones de las cuentas
de un periodo a otro.
10
31/12/1
3
S/.
Variaciones
Algunas
interpretaciones:
ACTIVO
Caja y banco
Clientes
Mercadera
Total Activo
40000
90000
200000
330000
PASIVO
Deudas bancos
Deudas
Proveed
Total pasivo
20000
70000
90000
PATRIMONIO
240000
240000
330000
Capital
Total
patrimonio
Total Pas. Pat.
30000
10000
60000
10000
0
19000
0
30000
10000
0
14000
0
40000
20000
20000
40000
90000
13000
0
18000
0
18000
Del total de
activo tenemos
un incremento de
mercadera de
S/. 100000.
Del total de
Pasivos tenemos
una disminucin
en las deudas
con los
proveedores de
S/. 20000
11
9850
5820
4030
1480
2550
230
100
2680
804
1876
188
1688
8850
5000
3850
1480
2370
100
180
2290
500
1790
350
1440
1000
820
180
0
180
130
80
390
304
86
162
248
Algunas
interpretacio
nes:
Del total de
las ventas
netas
tenemos un
aumento de
S/. 180 en la
utilidad
operacional;
as mismo se
ha reducido
en S/. 162 las
reservas en la
empresa.
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Anlisis de Liquidez
Miden la capacidad de pago que tiene la empresa para
hacer frente a sus deudas de corto plazo. Es decir el dinero en
efectivo de que dispone, para cancelar las deudas. Expresan no
solamente el manejo de las finanzas totales de la empresa, sino la
habilidad gerencial para convertir en efectivo determinados activos
y pasivos corrientes. Facilitan examinar la situacin financiera de la
compaa frente a otras, en este caso los ratios se limitan al
anlisis del activo y pasivo corriente.
Una buena imagen y posicin frente a los intermediarios
financieros, requiere: mantener un nivel de capital de trabajo
suficiente para llevar a cabo las operaciones que sean necesarias
para generar un excedente que permita a la empresa continuar
normalmente con su actividad y que produzca el dinero suficiente
para cancelar las necesidades de los gastos financieros que le
demande su estructura de endeudamiento en el corto plazo .
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Ratios de Liquidez
Razn de Liquidez General
Prueba Acida o Liquidez Severa
Liquidez Absoluta
Capital de Trabajo
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Anlisis de la Gestin
Miden la efectividad y eficiencia de la gestin, en la
administracin del capital de trabajo, expresan los efectos de
decisiones y polticas seguidas por la empresa, con respecto a la
utilizacin de sus fondos. Evidencian cmo se manej la empresa en
lo referente a cobranzas, ventas al contado, inventarios y ventas
totales. Estos ratios implican una comparacin entre ventas y activos
necesarios para soportar el nivel de ventas, considerando que existe
un apropiado valor de correspondencia entre estos conceptos.
Expresan la rapidez con que las cuentas por cobrar o los inventarios
se convierten en efectivo. Son un complemento de las razones de
liquidez, ya que permiten precisar aproximadamente el perodo de
tiempo que la cuenta respectiva (cuenta por cobrar, inventario),
necesita para convertirse en dinero. Miden la capacidad que tiene la
gerencia para generar fondos internos, al administrar en forma
adecuada los recursos invertidos en estos activos
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Ratios de Gestin
Rotacin de Existencias
Promedio de Inmovilizacin de Existencias
Rotacin de Cuentas por Cobrar Comerciales
Promedio de Crditos Otorgados
Rotacin de Cuentas por Pagar
Promedio de Compras al Crdito
Rotacin de Patrimonio
Rotacin de Activo Total
Rotacin de Activo Fijo
Rotacin del capital de Trabajo
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Anlisis de Solvencia
Estos ratios, muestran la cantidad de recursos que son obtenidos
de terceros para el negocio. Expresan el respaldo que posee la empresa
frente a sus deudas totales. Dan una idea de la autonoma financiera de la
misma. Combinan las deudas de corto y largo plazo.
Permiten conocer qu tan estable o consolidada es la empresa en
trminos de la composicin de los pasivos y su peso relativo con el capital
y el patrimonio. Miden tambin el riesgo que corre quin ofrece
financiacin adicional a una empresa y determinan igualmente, quin ha
aportado los fondos invertidos en los activos. Muestra el porcentaje de
fondos totales aportados por el dueo(s) o los acreedores ya sea a corto o
mediano plazo.
Para la entidad financiera, lo importante es establecer estndares con los
cuales pueda medir el endeudamiento y poder hablar entonces, de un alto
o bajo porcentaje. El analista debe tener claro que el endeudamiento es un
problema de flujo de efectivo y que el riesgo de endeudarse consiste en la
habilidad que tenga o no la administracin de la empresa para generar los
fondos necesarios y suficientes para pagar las deudas a medida que se
van venciendo.
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Ratios de Solvencia
ndice de Endeudamiento total, solvencia Financiera o
Apalancamiento financiero
Solvencia Patrimonial a largo Plazo
Solvencia Patrimonial
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Anlisis de Rentabilidad
Miden la capacidad de generacin de utilidad por parte
de la empresa. Tienen por objetivo apreciar el resultado neto
obtenido a partir de ciertas decisiones y polticas en la
administracin de los fondos de la empresa. Evalan los
resultados econmicos de la actividad empresarial.
Expresan el rendimiento de la empresa en relacin con sus
ventas, activos o capital. Es importante conocer estas cifras,
ya que la empresa necesita producir utilidad para poder
existir. Relacionan directamente la capacidad de generar
fondos en operaciones de corto plazo.
Indicadores negativos expresan la etapa de desacumulacin
que la empresa est atravesando y que afectar toda su
estructura al exigir mayores costos financieros o un mayor
esfuerzo de los dueos, para mantener el negocio.
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Ratios de Rentabilidad
Margen Comercial o Margen De Utilidad Bruta
Margen de Utilidad Neta (Lucratividad)
Rentabilidad Patrimonial
Rentabilidad del Activo o ndice de Dupont
Rentabilidad del Capital
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