EVALUACIN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE

LA EMPRESA UNIN DE CERVECERAS PERUANAS

BACKUS Y JOHNSTON S.A.A.

DATOS
INFORMATIVOS
DE LA EMPRESA

RAZN
SOCIAL:
DIRECCIN:
ACTIVIDAD
PRINCIPAL
DE LA
EMPRESA:

Unin de Cerveceras Peruanas

Backus y Johnston S.A.A.

Av. Nicols Aylln 3986, Ate

Vitarte, Lima, Per

La elaboracin, envasado,
distribucin y venta de cerveza,
as como bebidas, malteadas,
gaseosas y aguas.

RESEA HISTRICA:

El origen de Backus El origen de Backus se remonta al

ao 1876, ao en el que los seores Jacobo Backus y
Howard Johnston, de nacionalidad estadounidense.
1954 Backus & Johnston Brewery Ltd. es adquirida por
empresarios peruanos Liderados por Don Ricardo
Bentn Mujica, quienes la convierten en la Cervecera
Backus & Johnston S.A., estableciendo un ejemplo de
nacionalizacin por iniciativa privada y accionariado
difundido. 1993 Inauguracin Planta de Ate Esta
importante inversin permiti contar con la capacidad
instalada necesaria para la expansin del mercado .
1994 Se adquiere Compaa Nacional de Cerveza S.A.
Adquiere el 62% de las acciones comunes de la
Compaa Nacional de Cerveza S.A

Creacin de Unin de Cerveceras Peruanas Backus y

Johnston S.A.A. Con una visin de futuro y buscando
aprovechar las sinergias en el negocio cervecero, en 1996 los
accionistas de Cervecera .
2000 Se adquiere Compaa Cervecera del Sur del Per S.A.
En el ao 2000, Compaa Cervecera del Sur del Per S.A.
(Cervesur) pasa a formar parte del Grupo Backus, con el
objetivo de consolidar una compaa capaz de competir
efectivamente en un entorno globalizado.
2002 El Grupo Empresarial Bavaria ingresa al accionariado de
Backus Fortalecindonos al convertirla en parte de una
importante transnacional americana.

TIPO EMPRESA:
Por su actividad:

Empresas del Sector Primario,

Empresas del Sector
Secundario o Industrial.

Por formacin
jurdica:

Sociedad Annima
Abierta.

Por su tamao:

Gran empresa

Por su rgimen de
propiedad:

Empresa Privada

Por su
importancia:

Empresa Nacional e Internacional.

PRINCIPALES PRODUCTOS Y/O

SERVICIOS
Se dedica a la fabricacin, distribucin y venta
de cerveza y agua mineral.

PRINCIPALES CLIENTES:
Bodegas, bar de barrios tradicionales,
restaurantes cerveceros tradicionales,
bares, discotecas, pubs

PRINCIPALES PROVEEDORES:

ORGANIGRAMA GENERAL DE LA EMPRESA

ESTADOS
FINANCIEROS
DE LA EMPRESA
BALANCE GENERAL
ESTADO DE GANANCIAS Y
PERDIDAS
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVOS

Estado Financiero Anual Individual del Ao 2010- 2011 -2012

(En miles de nuevos soles)

Unin de Cerveceras Peruanas Backus y

Johnston S.A.A.
31/12/2010

ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA

31/12/2011

31/12/2012

Activos
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto)
Otras Cuentas por Cobrar (neto)
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas
Inventarios
Gastos Pagados por Anticipado
Total Activos Corrientes
Activos No Corrientes
Otros Activos Financieros
Inversiones Contabilizadas Aplicando el Mtodo
de la Participacin
Otras Cuentas por Cobrar
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas
Propiedades, Planta y Equipo (neto)
Activos Intangibles (neto)
Otros Activos
Total Activos No Corrientes
TOTAL DE ACTIVOS

245,644
232,557
82,755
193,090

158,471
247,091
95,473
246,376

113,511
273,033
26,456
71,084

245,858
11,600
1,011,504

7,902
305,487

215,951
24,192
987,554

6,785
0

180,264
18,682
683,030

4,603
281,143

0
0

0
0

0
0

1,899,613
530,676
0
2,743,678
3,755,182

1,934,150
561,882
0
2,502,190
3,489,744

1,921,858
539,368
0
2,746,972
3,430,002

Pasivos y Patrimonio
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros
Cuentas por Pagar Comerciales
Otras Cuentas por Pagar
Cuentas por Pagar a Entidades
Relacionadas
Provisiones
Pasivos por Impuestos a las Ganancias
Total Pasivos Corrientes
Pasivos No Corrientes
Otros Pasivos Financieros
Pasivos por Impuestos a las Ganancias
Diferidos
Provisiones
Total Pasivos No Corrientes
Total Pasivos
Patrimonio
Capital Emitido
Acciones de Inversin
Otras Reservas de Capital
Resultados Acumulados
Otras Reservas de Patrimonio
Total Patrimonio
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

231,562

110,623

115,498

183,670

275,728

281,754

361,000

386,893

446,056

135,423

16,997

17,696

92,537

115,632

14,886

43,145

101,649

86,321

1,047,373

1,007,522

962,211

231,562

110,623

168,606

237,146

245,753

231,038

92,537

115,632

33,033

561,245

472,002

432,677

1,608,618

1,479,524

1,394,888

780,722

780,722

778,985

569,515

569,515

569,515

284,159

244,242

233,560

478,383

451,224

375,769

33,785

36,074

77,285

2,146,564

2,009,629

2,035,114

3,755,182

3,489,744

3,430,002

Estado Financiero Anual Individual del Ao 2010-2011- 2012 (En miles de

nuevos soles)

Unin de Cerveceras Peruanas Backus y Johnston S.A.A.

ESTADO DE RESULTADOS
Ingresos de Actividades Ordinarias
Ventas Netas de Bienes
Total de Ingresos de Actividades Ordinarias
Costo de Ventas
Ganancia (Prdida) Bruta
Gastos de Ventas y Distribucin
Gastos de Administracin
Ganancia (Prdida) de la baja en Activos
Financieros medidos al Costo Amortizado
Otros Ingresos Operativos
Otros Gastos Operativos
Ganancia (Prdida) Operativa
Ingresos Financieros
Gastos Financieros
Diferencias de Cambio neto
Participacin en los Resultados Netos de
Asociadas y Negocios Conjuntos
Contabilizados por el Mtodo de la
Participacin
Resultado antes de Impuesto a las Ganancias

31/12/2010

31/12/2011

31/12/2012

2,897,047

3,360,749

3,535,246

2,897,047

3,360,749

3,535,246

(1,133,131)

(1,114,935)

(1,112,654)

1,763,916

2,245,815

2,422,592

(943,736)

(957,656)

(968,746)

(393,249)

(413,210)

(427,732)

38,405

38,782

39,002

(38,166)

(32,304)

(33,747)

427,170

881,427

1,031,369

6,246

12,639

12,852

(14,066)

(15,229)

(17,854)

62,625

32,735

481,975

878,837

1,059,102

Gasto por Impuesto a las Ganancias/

Ganancia (Prdida) Neta de Operaciones Continuadas/
Ganancia (Prdida) Neta del Ejercicio
Ganancias (Prdida) por Accin: /

(238,883)

(358,455)

(360,853)

488,484

745,395

834,832

488,484

745,395

834,832

Bsica por Accin Comn en Operaciones Continuadas/

Bsica por Accin de Inversin en Operaciones
Continuadas/
Bsica por Accin Comn en Operaciones
Discontinuadas/
Bsica por Accin de Inversin en Operaciones
Discontinuadas/
Ganancias (Prdida) Bsica por Accin Comun/
Ganancias (Prdida) Bsica por Accin Inversin/
Diluida por Accin Comn en Operaciones Continuadas/
Diluida por Accin de Inversin en Operaciones
Continuadas/
Diluida por Accin Comn en Operaciones
Discontinuadas/
Diluida por Accin de Inversin en Operaciones
Discontinuadas/
Ganancias (Prdida) Diluida por Accin Comn/
Ganancias (Prdida) Diluida por Accin Inversin/

0.3

0.35

0.39

Unin de Cerveceras Peruanas Backus y Johnston S.A.A.

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
ACTIVIDADES DE OPERACIN

31/12/2010

31/12/201
31/12/2012
1

Cobranza a (por):
(8,161)

1,144,889
(9,403)

1,486,979
(12,547)

(246,777)

(254,479)

(361,173)

Pagos a (por):

Proveedores de Bienes y Servicios

Pagos a y por Cuenta de los Empleados

Impuestos a las Ganancias

Intereses y Rendimientos (no incluidos en la Actividad de
Financiacin)

Otros Pagos de Efectivo Relativos a la Actividad de Operacin

Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo Procedente de

(Utilizados en) Actividades de Operacin

23,409

10,194

Venta de Bienes y Prestacin de Servicios

Intereses y Rendimientos Recibidos (no incluidos en la Actividad
de Inversin)
Otros Entradas de Efectivo Relativos a la Actividad de Operacin

ACTIVIDADES DE INVERSIN
Cobranza a (por):

1,082,360

Reembolso Recibido de Prestamos a Entidades Relacionadas

Venta de Participaciones en Negocios Conjuntos, Neto del Efectivo
Desapropiado
24,771
Venta de Propiedades, Planta y Equipo
Otros Cobros de Efectivo Relativos a la Actividad de Inversin

Pagos a (por):
Anticipos y Prstamos Concedidos a Terceros
Prstamos Concedidos a Entidades Relacionadas
Compra de Subsidiarias, Neto del Efectivo Adquirido
Compra de Propiedades, Planta y Equipo
Compra de Activos Intangibles
Compra de Otros Activos de largo plazo
Otros Pagos de Efectivo Relativos a la Actividad de Inversin
Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo Procedente de
(Utilizados en) Actividades de Inversin
ACTIVIDADES DE FINANCIACIN
Cobranza a (por):
Obtencin de Prstamos de Largo Plazo

(121,277)

(228,408)
(6,434)
0

(164,060)

(288,238)
(48,954)
177,524

(26,171)

(344,963)
(69,294)
123,827

290,992

395,654

Prestamos de Entidades Relacionadas

Pagos a (por):
Amortizacin o pago de Prstamos a Corto Plazo
Prestamos de Entidades Relacionadas
Dividendos
Otros Pagos de Efectivo Relativos a la Actividad de Financiacin
Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo Procedente de
(Utilizados en) Actividades de Financiacin
Aumento (Disminucin) Neto de Efectivo y Equivalente al Efectivo,
antes de las Variaciones en las Tasas de Cambio
192,672
Efectos de las Variaciones en las Tasas de Cambio sobre el
Efectivo y Equivalentes al Efectivo
Aumento (Disminucin) Neto de Efectivo y Equivalente al Efectivo
Efectivo y Equivalente al Efectivo al Inicio del Ejercicio
Efectivo y Equivalente al Efectivo al Finalizar el Ejercicio

167,145

EVALUACIN
FINANCIERA
DE LA EMPRESA
ANLISIS HORIZONTAL
ANLISIS VERTICAL
ANLISIS MEDIANTE RATIOS O
RAZONES FINANCIERAS

Estado Financiero Anual Individual del Ao 2010- 2011 -2012 (En

miles de nuevos soles)
Unin de Cerveceras Peruanas Backus y Johnston S.A.A.
31/12/
31/12/
ESTADO DE SITUACION 31/12/2
010
2011
2012
FINANCIERA

BA
LA
NC
E
GE
NE
RA
L

Activos
1,011,50

Total Activos Corrientes 4

2,743,67
Total Activos No
8
Corrientes
TOTAL DE ACTIVOS

3,755,18
2

987,554
2,502,1
90

683,03
0
2,746,
972

3,489,7
44

3,430,
002

Pasivos y Patrimonio neto

1,047,37

1,007,5
22
472,002

962,61
1
432,67
7

1,608,61
8
2,146,56
4
3,755,18
2

1,479,5
24
2,009,6
29
3,489,7
44

1,394,
888
2,035,
114
3,430,
002

Total Pasivos Corrientes 3

561,245
Total Pasivos No
Corrientes
Total Pasivos
Total Patrimonio/
TOTAL PASIVO Y
PATRIMONIO/

Estado Financiero Anual Individual del Ao 2010-20112012(En miles de nuevos soles)

Unin de Cerveceras Peruanas Backus y Johnston

S.A.A.

ESTA
DO
DE
GAN
ANCI
AS Y
PER
DID
AS

ESTADO DE
31/12/20
RESULTADOS
10
2,897,047
100.00%
Ventas Netas de
Bienes

31/12/
2011

31/12/2
012

3,360,7
49

100.00
%

3,535,24
6

100.00%

1,763,916 61.01%
Ganancia
(Prdida) Bruta

2,245,8
15

66.82%

2,422,59
2

68.53%

427,170
Ganancia
(Prdida)
Operativa
Resultado antes 481,975
de Impuesto a
las Ganancias
448,484
Ganancia
(Prdida) Neta
del Ejercicio

14.77%

881,427

26.23%

1,031,36
9

29.18%

16.66%

878,837

26.15%

1,059,10
2

29.96%

15.50%

475,395

14.15%

834.832

0.02%

Estado Financiero Anual Individual del Ao 2010- 2011 - 2012 (En

miles de nuevos soles)
Unin de Cerveceras Peruanas Backus y Johnston S.A.A.
31/12/20 31/12/20
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
31/12/2010
11
12
ACTIVIDADES DE OPERACIN

EST
AD
O
DE
FLU
JOS

cobranza por la venta de bienes y prestacin de

servicios
Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo
Procedente de (Utilizados en) Actividades de
Operacin
ACTIVIDADES DE INVERSIN
Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo
Procedente de (Utilizados en) Actividades de
Inversin
ACTIVIDADES DE FINANCIACION
Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo
Procedente de (Utilizados en) Actividades de
Financiacin
Aumento (Disminucin) Neto de Efectivo y
Equivalente al Efectivo

827,368

881,007
1,113,259

-268,153

-121,666

-92,151

-584,742

-803,892

-1,030,191

-44,551

-9,083

-25,527

Efectivo y Equivalente al Efectivo al Inicio del

Ejercicio

192,672

167,145

122,594

Efectivo y Equivalente al Efectivo al Finalizar el

Ejercicio

167,145

122,594

113,511

Estado Financiero Anual Individual del Ao 2010 2011 2012 (en miles de nuevos soles)

Unin de Cerveceras Peruanas Backus y Johnston S.A.A.

ESTADO DE
SITUACIN
FINANCIERA

BA
LA
NC
E
GE
NE
RA
L

31/12/2010

31/12/2011

Activos
Activos corrientes

31/12/2011

Variacin
absoluta

31/12/2012

Variacin
relativa

Variacin
absoluta

Total activos
corrientes

1,011,504

987,554

23,950

987,554

683,030

304,524

Total activos
no corrientes

2,743,678

2,502,190

241,488

2,502,190

2,746,972

244,782

TOTAL DE
ACTIVOS

3,755,182

3,489,744

265,438

3,489,744

3,430,002

59,742

Pasivos y patrimonio
Total pasivos
corrientes

1,047,373

1,007,522

39,851

1,007,522

962,611

44,911

Total pasivos
no corrientes

561,245

472,002

89,243

472,002

962,211

490,209

Total pasivos

1,608,618

1,479,524

129,094

1,479,524

1,394,888

84,636

Total
patrimonio

2,146,564

2,009,629

136,935

2,009,629

2,035,114

25,485

TOTAL
PASIVO Y
PATRIMONIO

3,755,182

3,489,744

265,438

3,489,744

3,430,002

59,742

Variacin
relativa

EST
ADO
DE
GAN
ANC
IAS
Y
PER
DID
AS

ANLISIS
MEDIANTE
RATIOS
FINANCIEROS

NDICES DE LIQUIDEZ:
RAZN
RAZN CORRIENTE =
ACTIVO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE

AO 2010

AO 2011

AO 2012

VALORES

RESULTADO

VALORES

RESULTADO

VALORES

RESULTADO

1,011 504
1,047373

0.97

987 554
1, 007 552

0.98

683 030
962 611

0.71

COMENTARIO
Este ratio nos da a conocer en
su
aspecto
primario,
la
capacidad de la empresa en
corto plazo. Esto quiere decir
que por cada s/. 1.00 que debe
cuenta con s/.0.97 en el 2010,
s/. 098 en el 2011, s/. 0.71 en
el 2012 para cancelar sus
deudas la empresa no tiene
inconvenientes para pagar sus
deudas.

RAZN
PRUEBA ACIDA = ACTIVO
CORRIENTE- EXISTENCIASGASTOS PAGADOS POR
ANTICIPADO
PASIVO CORRIENTE

AO 2010
VALORES RESULTADO
754046
1, 047
373

COMENTARIO
Este ratio mide el grado en que
los activos ms lquidos se
convierten
rpidamente
en
efectivo para hacer frente a los
pasivos de corto plazo. La
empresa puede costear sus
pasivos corrientes debido a que
tuvo una disminucin en el 2012.

0.72

AO 2011
VALORES

747 411
1, 007 522

AO 2012

RESULTADO VALORES

0.74

484 084
962 611

RESULT
ADO

0.50

RAZN
RAZN DE EFECTIVO =
EFECTIVO Y EQUIV. DE EFECTIVO
+ INVERSIN FINANCIERA
PASIVO CORRIENTE

AO 2010

AO 2011

AO 2012

VALORES

RESULTADO

VALORES

RESULTADO

VALORES

RESULTADO

245 644
1, 047
373

0.23

158 471
1, 007 522

0.16

113 511
962 611

0.12

COMENTARIO
Nos da una idea del tiempo que
podr operar la empresa con sus
inversiones
mas
liquidas
mediante este ratio financiero se
puede observar que la liquides
ha ido disminuyendo del 2010 al
2012 lo que indica que la
empresa tiene menos tiempo
para operar con sus activos
disponibles

AO 2010
VALORE RESULT
RAZN
S
ADO
1,
011504
CAPITAL DE TRABAJO = ACTIVO
-35,

CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE 1,0473 869.00

73

COMENTARIO
calcula el efectivo del que
dispone la empresa en el corto
plazo luego de sustraer el pago
de obligaciones o deuda. Si el
coeficiente es positivo, significa
que la empresa cuenta con la
liquidez necesaria y suficiente
para afrontar sus adeudos con
terceros. El resultado indica que
la empresa no dispone con
recursos necesarios

AO 2011
VALORE RESULT
S
ADO
987554-19,
1,00752
968.00
2

AO 2012
VALOR RESULT
ES
ADO
683
030962
611

-279
581.00

NDICES DE ENDEUDAMIENTO O
SOLVENCIA:
RAZN
ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO
CORRIENTE X 100%

= PASIVO

ACTIVO TOTAL

AO 2009
AO 2010
AO 2011
VALORE RESULT VALORE RESULT VALORE RESULTA
S
ADO
S
ADO
S
DO
1, 007
1, 047

962 030
522
373
27.89%
28.04%
28.87% 3, 430
3, 489
3, 755
002

182
744

COMENTARIO
En el ao 2011 a aumentado
el endeudamiento 0.98 % a
corto plazo en comparacin
del 2010, la empresa tiene
mayor
endeudamiento
debido a que sus activos
corrientes son mayores a sus
pasivos corrientes.

AO 2010

RAZN
ENDEUDAMIENTO A LARGO PLAZO
NO CORRIENTE X 100%

VALORE
S

= PASIVO

ACTIVO TOTAL

COMENTARIO
La
empresa
si
tiene
solvencia o apalancamiento
financiero (capacidad de
endeudamiento) a largo
plazo

RESULT
ADO

AO 2011
VALORE
S

RESULT
ADO

561 245
472 002
3, 755 14.95% 3, 489 13.53%
182
744

AO 2012
VALORE RESULT
ADO
S

432
677
3, 430
002

12.61
%

AO 2010

RAZN

VALORES
ENDEUDAMIENTO TOTAL =
PASIVO TOTAL X 100%
ACTIVO TOTAL

1,608,618
3,755,182

AO 2011

AO 2012

RESULT VALOR RESULT VALORE

ADO
ADO
ES
S
1,479,5
1,394,88

24
8
42.84%
42.40%
3,489,7
3,430,00

44
2

COMENTARIO
La empresa para el ao 2012
su endeudamiento del activo es
de 40.67 % lo cual
Significa
una
situacin
desfavorable para la empresa

RESULT
ADO

40.67%

RAZN
SOLVENCIA PATRIMONIAL
=
PASIVO TOTAL
PATRIMONIO NETO

AO 2010
AO 2011
VALORE RESULT VALORE RESULT
S
ADO
S
ADO
1,608,618
2,146,564

COMENTARIO
Esta representado por la
comparacin
de
las
deudas totales con el
patrimonio

0.75

1,479,524
2,009,629

0.74

AO 2012
RESULTAD
VALORES
O
1,394,888
2,035,114

0.69

AO 2010
AO 2011
RESULTA
RESULTA
VALORES
VALORES
DO
DO

RAZN
COBERTURA DE INTERS
UTILIDAD OPERATIVA
GASTOS FINANCIEROS

427 170
14066

30.37

COMENTARIO
Es una razn que mide la habilidad
de la empresa para efectuar el pago
de intereses o gastos financieros a
terceros.
Segn los resultados obtenidos la
empresa
posee
una
buena
capacidad
de pago frente a los
prestamistas, debido a que la
ganancia excede 30.37 % en el
2010, 57.88 % en el ao 2011 y
57.77 % en el 2012 lo que quiere
decir
que
afronta
dificultades
financieras.

881 427
15 229

57.88

AO 2012
RESULTA
VALORES
DO
1031 369
17 854

57.77

NDICES DE ROTACIN O GESTIN:

AO 2010
RAZN
VALORES
PERIODO PROMEDIO DE COBRANZA
= CUENTAS POR COBRAR
COMERCIALES X 360
VENTAS NETAS

508402
2897047

AO 2011

RESULTADO

63 das

VALORES

588940
3360749

RESULTA
DO

63 das

AO 2012
VALORES

370573
3535246

RESULTA
DO

38 das

Este ratio la gestin del rea

de cobranza de la empresa es
decir, determina el nmero de
das en que la empresa
demora para cobrar las ventas
realizadas a crdito, teniendo
como resultado una
disminucin de nmero de
cobranzas 25 das

RAZN
PERIODO DE RENOVACIN DE
INVENTARIO = EXISTENCIAS
X 360
COSTO DE
VENTAS

AO 2010
RESULTA
VALORES
DO

AO 2011
RESULTA
VALORES
DO

AO 2012
RESULTAD
VALORES
O

245858
1133131

215951
1114935

180264
1112654

COMENTARIO
Determina el nmero de das que
demora la empresa en vender la
mercadera que tiene en almacn.
Este ratio mide la gestin del rea
de ventas de la empresa en este
caso la empresa demoro 78 das en
el 2010 , 70 das en el 2011 , 58
das en el 2012 promedio de
disminucin
de
das
para la
colocacin de productos en el
mercado

78 das

70 das

58 das

RAZON
PERIODO PROMEDIO DE PAGO =
CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES
X 360
COSTO DE VENTAS

AO 2010
RESULTA
DO
VALORES

AO 2011
AO 2012
RESULTAD
RESULTA
O
DO
VALORES
VALORES

252557
1133131

247091
1114935

COMENTARIO
Mientras mas das demore la empresa
en pagar las compras hechas a crdito,
mejor uso podr hacer la empresa de
esos recursos.
Indica que estamos cancelando
muestras obligaciones a corto plazo en
un promedio 80 das en el 2010, 80
das en el 2011, 88 das en el 2012 lo
que es recomendable poner nuestras
deudas a 30 das como mximo para
tener una buena imagen de buen
pagador

80 das

80 das

273033
1112654

88 das

RAZN
ROTACIN DE ACTIVOS FIJOS =
VENTAS NETAS
INMUEBLES, MAQUINARIA Y
EQUIPOS (NETO )

AO 2010
AO 2011
RESULTA
RESULTA
VALORES
VALORES
DO
DO

AO 2012
VALORE RESULTA
S
DO

2897047
189963

3535246
1921858

COMENTARIO
El ratio nos indica que por cada
S/.1.00 Nuevo sol de Activo Fijo
(Neto), la empresa incrementa
sus ventas en S/.1.53 en el ao
2010, s/. 1.74 en el ao 2011, s/.
1.84 en el ao 2012 muestra que
la empresa
tiene muy buena
produccin tanto sus ingresos
vienen aumentando.

1.53
veces

3360749
1934150

1.74
veces

1.84
veces

RAZN
ROTACIN DE ACTIVO TOTAL
= VENTAS NETAS
ACTIVO TOTAL

AO 2010
AO 2011
AO 2012
VALOR RESULT VALOR RESULT VALOR RESUL
ES
ADO
ES
ADO
ES
TADO

289704
7
375518
2

COMENTARIO
Esto nos muestra cuantas veces
vende la empresa el valor de sus
activos totales.
En base al resultado se deduce
que la empresa vende a sus
clientes 0.77 veces fue realizada
en el 2010, 0.96 en el ao 2011 ,
1.03 en el ao 2012 la cifra va
aumentando lo cual quiere decir
que tiene un buen porcentaje de
activos que generan beneficios.

0.77

336074
9
348974
4

0.96

353524
6
343000
2

1.03

NDICES DE RENTABILIDAD
RAZN
RENTABILIDAD BRUTA
BRUTA X 100 %

= UTILIDAD
VENTAS

NETAS

AO 2010
AO 2011
VALOR RESUL VALOR RESUL
ES
TADO
ES
TADO

AO 2012
VALO RESUL
RES
TADO

176391
6
289704
7

24225
92
35352
46

60.89%

224581
5
336074
9

66.82%

68.53%

COMENTARIO
Indica que el saldo de la ganancia
disponible para hacer frente a los
gastos de administracin y de
ventas de la empresa. Este ratio
nos muestra que el margen de
utilidad a aumentado en el ao
2012 en un mnimo de 7.64

AO 2010
AO 2011
AO 2012
VALOR
RESULT
VALOR
RESULT
VALOR
RESULT
RAZN
ES
ADO
ES
ADO
ES
ADO

488484 16.86% 745395 22.18% 834832 23.61%

RENTABILIDAD NETA = UTILIDAD NETA 289704
336074
353524
X 100 %
7
9
6
VENTAS NETAS

COMENTARIO
despus que la empresa ha cubierto el
costo de los bienes que produce y/o
vende. Es ms favorable cuanto mas
grande sea la rentabilidad bruta porque
esto significa que tiene un bajo costo de
las mercancas que la empresa produce
y/o vende. Lo que dice en que el 2010
alcanz 16.86 % de beneficios brutos
de 0.16 cntimos, en el 2011 con 22.18
% aumento con 0.22 cntimos y en el
2012 con 23.61 % los beneficios brutos
de 0.23 cntimos

AO 2010
VALORE RESULT
RAZN
S
ADO

RENTABILIDAD DE ACTIVO TOTAL = UTILIDAD

488484
13.01%
NETA X 100 %
375518
ACTIVO TOTAL
2

COMENTARIO
Nos muestra la razn de las
ventas con respecto a la
utilidad neta de la empresa
un es decir gener una
retribucin de 11.33% .

AO 2011
VALORE RESULT
S
ADO

745395
21.36%
348974
4

AO 2012
VALORE RESULT
S
ADO

834832
24.34%
343000
2

AO 2010

RAZN

RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO =

UTILIDAD NETA X 100 %
PATRIMONIO NETO

COMENTARIO
Nos muestra la rentabilidad
neta del patrimonio, mide la
productividad de los capitales
propios de la empresa, para el
ao 2012 con 41.02 %

AO 2011

AO 2012

VALO RESUL VALO RESUL VALO RESUL

TADO
TADO
TADO
RES
RES
RES

48848
4
21465
64

22.76
%

74539
5
20096
29

37.09
%

83483
2
20351
14

41.02
%

ANLISIS COSTOS VOLUMEN UTILIDAD

AO 2010
RAZN
PUNTO DE EQUILIBRIO OPERATIVO =
GASTOS ADMINISTRATIVOS Y VENTAS
(COSTO FIJO)
COSTO DE VENTAS (COSTO VARIABLE)/
VENTAS NETA

VALORES

1336,98
5
0.41

RESULTAD
O

3260,93
9.02

AO 2011

VALORES

1370,86
6
0.31

RESULTAD
O

4422,14
8.38

AO 2012

VALORES

1396,47
8
0.32

RESULTAD
O

4363,99
3.75

NDICES BURSTILES:
RAZN
UTILIDAD POR ACCIN =
UTILIDAD NETA
NMERO DE ACCIONES

AO 2010
VALORES
RESULTADO

AO 2011
VALORES
RESULTADO

VALORES

488,484
987,899

745,395
998788

834,832
989,985

0.49

COMENTARIO
Este ratio mide la Utilidad que genera
cada accin comn y se muestra que
durante los tres ltimos aos 2010 al
2012 ha generado una rentabilidad
por cada accin es de S/. 0.49
Nuevo Sol para el ao 2010 y S/.
0.74 y S/. 0.84 para los aos 2011 y
2012. Lo cual le permite ofrecer a
mayor valor sus acciones en la bolsa
de valores

0.74

AO 2012
RESULTADO

0.84

RAZN
PRECIO/BENEFICIO =
VALOR DEL MERCADO
UTILIDAD POR ACCIN

AO 2010
VALORES
RESULTADO

9
0.49

18.37

COMENTARIO
En el mercado directo de capitales o
bolsa de valores, las acciones estn
bien cotizadas para la empresa
durante los 03 aos consecutivos, por
cual genera una rentabilidad por cada
accin de S/. 18.37 para el ao 2010
y de S/. 10.81 y S/.14.29 para el
2011 y 2012. Osea sus acciones en
bolsa se cotizan rentablemente a
valores burstiles sobre la par, lo cual
genera ms ganancias para los
accionistas

AO 2011
VALORES
RESULTADO

8
0.74

10.81

AO 2012
VALORES
RESULTADO

12
0.84

14.29

2010

CUA
DRO
RES
UME
N DE
RATI
OS

INDICES DE LIQUIDEZ
LIQUIDEZ GENERAL
PRUEBA ACIDA
RAZN DE EFECTIVO
CAPITAL DE TRABAJO
INDICES DE ENDEUDAMIENTO O SOLVENCIA
ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO
ENDEUDAMIENTO A LARGO PLAZO
ENDEUDAMIENTO TOTAL
SOLVENCIA PATRIMONIAL
COBERTURA DE INTERES
NDICES DE ROTACIN O GESTIN
PERIODO PROMEDIO DE COBRANZA
PERIODO DE RENOVACIN DE INV.
PERIODO PROMEDIO DE PAGO
ROTACIN DE ACTIVOS FIJOS
ROTACIN DE ACTIVO TOTAL
NDICES DE RENTABILIDAD
RENTABILIDAD BRUTA
RENTABILIDAD NETA
RENTABILIDAD DE ACTIVO TOTAL
RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO
ANLISIS COSTOS VOLUMEN UTILIDAD
PUNTO DE EQUILIBRIO OPERATIVO
NDICES BURSTILES
UTILIDAD POR ACCIN
PRECIO/BENEFICIO

2011

2012

CALIFICACIN

0.97
0.72
0.23
35, 869.00

0.98
0.74
0.16
19, 968.00

0.71
0.50
0.12
279 581.00

REGULAR
REGULAR
REGULAR
REGULAR

27.89%
14.95%
42.54%
0.75
30.37

28.87%
13.53%
42.40%
0.74
57.88

28.04%
12.61%
40.67%
0.69
57.77

BUENO
BUENO
BUENO
REGULAR
REGULAR

63 das
78 das
80 das
1.53 veces
0.77

63 das
70 das
80 das
1.74 veces
0.96

38 das
58 das
88 das
1.84 veces
1.03

BUENO
MUY BUENO
REGULAR
MUY BUENO
MUY BUENO

60.89%
16.86%
13.01%
22.76%

66.82%
22.18%
21.36%
37.09%

68.53%
23.61%
24.34%
41.02%

BUENO
BUENO
MUY BUENO
MUY BUENO

CONCLUSIONES Y
RECOMENDACIONES

CONCLUSIONES:

RECOMENDACIONES:
La empresa debera incrementar su
liquidez, para hacer frente a sus
obligaciones a corto plazo, para no tener
que recurrir a terceros.
Tratar de incentivar las ventas a corto
plazo para que disminuya el periodo de
crdito.
Realizar una serie de descuentos ,
promociones para tratar de disminuir el
tiempo de cobrabilidad