ANLISIS FINANCIERO

Semanas 12 y 13.

C.P.C. Nancy Solis Garcias

OBJETIVOS
Conocer a manera de introduccin como
se elabora un estado de Flujo de Efectivo
Proyectado y los ratios financieros.

ANLISIS FINANCIERO

1. ANLISIS FINANCIERO

Con el fin de analizar los resultados de una organizacin e

interpretar su situacin econmica, los usuarios de la informacin
contable cuentan con algunas herramientas financieras que les
permiten llevar a cabo esta labor.

Objetivos del anlisis financiero.

1. Analizar las tendencias de las diferentes cuentas que
constituyen el Balance General y el Estado de Resultados.
2. Mostrar la participacin de cada cuenta o subgrupo de cuentas
con relacin al total de partidas que conforman los estados
financieros.
3. Calcular y utilizar los diferentes ndices financieros para el
anlisis de la informacin contable.
4. Explicar la importancia del concepto de capital de trabajo de
una empresa.
5. Preparar y analizar el estado de movimientos de fondos de
una organizacin, resaltando su importancia en el anlisis
financiero.

nlisis de los Estados Financieros

En trminos reales estar ganando o perdiendo?
Realmente las utilidades que estoy obteniendo son
las mejores?
Mi negocio ha progresado?
Durante este periodo podr obtener los recursos
suficientes
para hacer frente a mis gastos inmediatos?
Contar con los recursos suficientes, en caso de
necesitar
una nueva maquinaria o equipo?
Tendr capacidad suficiente para cubrir tanto el
capital
como los intereses y en que tiempo?
Mi poltica de ventas es la adecuada? 5

2. ANALISIS ESTRUCTURAL

ANLISIS HORIZONTAL
ANLISIS VERTICAL

ANLISIS HORIZONTAL

Este procedimiento relaciona los cambios

financieros
presentados
en
aumentos
o
disminuciones de un periodo a otro. Tambin
muestra las variaciones en cifras absolutas, en
porcentajes o en razones, permitiendo as
observar los cambios presentados para su
estudio, interpretacin y toma de decisiones.

ANLISIS VERTICAL
Este anlisis se le conoce como anlisis esttico,
ya que los resultados que arroja son en un tiempo
determinado, es decir de un mismo ao, sin tomar
en cuenta los cambios que se realizaron en aos
anteriores o posteriores como pueden ser nuevas
adquisiciones
de
maquinaria,
solicitud
de
prstamos, etc.

3. ANALISIS DE RAZONES FINANCIERAS

ndices de Liquidez
Miden la capacidad de una empresa de
convertir sus activos en caja o de obtener
caja para satisfacer su pasivo circulante. Es
decir, miden la solvencia de una empresa
en el corto plazo.
Mientras mayores sean los ndices de
Liquidez, mayor ser la solvencia de la
empresa en el corto plazo

ndices de Liquidez
Razn Liquidez Corriente: corresponde a
las veces que el activo circulante sobrepasa al
pasivo circulante
Current Ratio = Activo Corriente
Pasivo Corriente
Idealmente su valor debe ser mayor que 1.0 (situacin
de riesgo), pero menor que 1.5 (situacin de recursos
ociosos)

ndices de Liquidez

Prueba cida: muestra la capacidad de la

empresa para responder a sus obligaciones de corto
plazo con sus activos circulantes excluidos
aquellos de no muy fcil liquidacin, como son
las existencias y los gastos pagados por anticipado.

Ratio =

Activo cte Existencias

Pasivo Corriente

Idealmente debera fluctuar entre 0.5 y 1.0

Capital de Trabajo:

Capital de Trabajo

Capital de trabajo = Activo Circulante Pasivo Circulante

62,225 - 35,475 = 26,750

Son los recursos disponibles una vez cubiertos los pasivos

a corto plazo con los que contara la empresa.
El capital de trabajo negativo significa que la empresa
no cuenta con recursos suficientes para cubrir sus necesidades operativas, y de no solucionarse, en el corto plazo
podra ocasionar la insolvencia del negocio.
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ndices de Gestin

Miden la eficiencia con que una organizacin

hace uso de sus recursos. Mientras mejores sean
estos ndices se estar haciendo un uso ms
eficiente de los recursos utilizados. Los ndices
ms utilizados son los siguientes:

ndices de Gestin
Rotacin de Cuentas por Cobrar: muestra la velocidad
(en veces) en que la empresa convierte sus Cuentas por
Cobrar en Caja.

ndices de Gestin

Rotacin de Existencias: muestra la

velocidad (en veces) en que la empresa
convierte sus Inventarios en Ventas.

ndices de Gestin
Rotacin de Cuentas por Pagar: muestra
las veces en que la empresa convierte sus
Compras de Mercaderas en Cuentas por
Pagar.

ndices de Solvencia o
Endeudamiento

Miden la proporcin de financiamiento hecho

por terceros con respecto a los dueos de la
empresa. De la misma forma, muestran la
capacidad de la empresa de responder de sus
obligaciones con los acreedores. Los ndices
ms utilizados son los siguientes:

ndices de Solvencia o Endeudamiento

Razn de Endeudamiento: muestra que

proporcin de los activos han sido financiados
con deuda. Desde el punto de vista de los
acreedores, equivale a la porcin de activos
comprometidos con acreedores no dueos de
la empresa.

Pasivos
Activos

ndices de Solvencia o Endeudamiento

Apalancamiento Financiero (Razn
Deuda-Patrimonio) : muestra la proporcin
de los activos que ha sido financiada con
deuda. Desde el punto de vista de los
acreedores, corresponde al aporte de los
dueos comparado con el aporte de no
dueos.

Pasivos
Patrimonio

Rentabilidad sobre ventas

Esta razn mide la relacin entre las utilidades netas e
ingresos por ventas.

Este ndice muestra que por cada solo de ventas se

generan S/. 0.16 de utilidad.

Rentabilidad sobre Activos

Este indicador permite conocer las ganancias que se
obtienen con relacin a la inversin en activos, es decir,
las utilidades que generan los recursos totales con los
que cuenta el negocio.

Por cada sol que tiene invertido, la empresa est

obteniendo 24 centimos de utilidad neta.

Rentabilidad sobre el capital

Este indicador seala la rentabilidad de la inversin de
los dueos del negocio.

Esta razn indica que por cada sol que los socios tienen
invertido en la empresa, estn obteniendo 30 centimos
de utilidad

Conclusiones finales:
.

El anlisis financiero es el estudio que se hace de la

informacin contable, mediante la utilizacin de indicadores
y razones financieras.
La contabilidad representa y refleja la realidad econmica y
financiera de la empresa, de modo que es necesario
interpretar y analizar esa informacin para poder entender
a profundidad el origen y comportamiento de los recursos
de la empresa.
La informacin contable o financiera de poco nos sirve si
no la interpretamos, si no la comprendemos, y all es
donde surge la necesidad del anlisis financiero.
Cada componente de un estado financiero tiene un
significado y en efecto dentro de la estructura contable y
financiera de la empresa, efecto que se debe identificar y